創(chuàng)業(yè)型公司股權(quán)設(shè)計的基本要點及原則

創(chuàng)業(yè)型公司股權(quán)設(shè)計的基本要點及原則今天我們來聊一聊，創(chuàng)業(yè)型公司股權(quán)設(shè)計的基本要點及原則！股權(quán)的重要性對創(chuàng)業(yè)者而言，股權(quán)代表著夢想和分享。對員工而言，股權(quán)代表著打拼與希望。對投資人而言，股權(quán)代表著信任與回報。對公司而言，股權(quán)背后鏈接著公司的資源配置、利益分配與公司治理，也代表著共創(chuàng)共擔共享的創(chuàng)業(yè)文化。股權(quán)設(shè)計是公司的頂層制度設(shè)計。股權(quán)問題處理不好，股東“神仙”們打架，再好的產(chǎn)品、技術(shù)與運營，都要功號一簣。徐小平老師說，創(chuàng)業(yè)的基礎(chǔ)就是兩個，一個是團隊，一個是股權(quán)結(jié)構(gòu)。股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，公司一定做不成。任正非先生說，華為能夠走到今天，得益于分錢分得好。股權(quán)激勵可以幫助企業(yè)解決哪些關(guān)于人才的問題？1、 解決優(yōu)秀人才留存難的問題2、 解決人才培養(yǎng)/積累人才難的問題3、 解決吸引優(yōu)秀人才難的問題4、 解決員工積極性不高的問題5、 解決員工忠誠度低的問題6、 解決老員工成為老滑頭老油條的問題7、 解決創(chuàng)業(yè)老員工跟不上公司發(fā)展的問題8、解決員工成為對手的問題9、解決老板太忙的問題10、解決業(yè)績的問題11解決企業(yè)利潤較低的問題12解決員工家屬不支持工作的問題中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)股權(quán)激勵的設(shè)計核心問題有哪些?1、 股權(quán)怎么分，分多少，分給誰？2、 股東之間的矛盾如何合理解決？3、 股東進入與退出的機制條件設(shè)定？4、 如何公司股權(quán)架構(gòu)頂層設(shè)計，吸引投資人？5，內(nèi)部如何股權(quán)激勵，股權(quán)融資，股權(quán)眾籌？外部如何通過股權(quán)資源整合，商業(yè)模式創(chuàng)新等?如何處理股東分紅與員工的工資福利的關(guān)系？怎么才能調(diào)動員工的工作能動性、責任心和積極性？在工作中如何下方放權(quán)利？解放老板身心，暴增員工業(yè)績？老板在公司占怎么樣的股份比例合理？老股東不愿意退出怎么辦？分好股權(quán)，可以助力企業(yè)吸引人才、資本與資源，共同做大“蛋糕”，成就的是“創(chuàng)業(yè)故事”與中國“合伙人”。分不好股權(quán)，做不大“蛋糕”，釀成的是“創(chuàng)業(yè)事故”與中國“散伙人”。隨著國家稅制的不斷改革，國稅地稅合并，提高個稅起征點，要求員工全額繳納社保和稅收，企業(yè)和員工的關(guān)系，必將從雇傭薪酬制進入合作股權(quán)制。我們已進入了全新的合伙人時代，不分股權(quán)等死，分錯了找死……01、為什么要設(shè)計股權(quán)架構(gòu)1、 明晰合伙人的權(quán)，責，利合伙創(chuàng)業(yè)講究情懷沒錯，但最終也是要實現(xiàn)實際利益，怎么能夠體現(xiàn)你的利益和價值，很重要一點就是股權(quán)、股比。后者是你在這個項目中的作用，以及利益的重要體現(xiàn)。2、 有助于創(chuàng)業(yè)公司的穩(wěn)定很多創(chuàng)業(yè)者都看過電影《中國合伙人》，當他們?nèi)齻€聯(lián)合創(chuàng)始人出現(xiàn)矛盾時，有人說了這樣一句話：“千萬不要跟最好的朋友合伙開公司。”這句話的成立是有前提的，那就是合伙之前，沒有設(shè)定規(guī)則。最好的合伙人就是我們的同學，兄弟，閨蜜……最初我們都是同學、兄弟、閨蜜，大家覺得，什么股比不股比的，先不說，先做下去，把事情做成了再說。這種情況必定會出現(xiàn)問題，因為在剛開始關(guān)系好的時候，大家都不能談好，出現(xiàn)問題肯定更不能好好談了，最終的結(jié)果是創(chuàng)業(yè)項目受到影響。3、 影響公司的控制權(quán)通過一些案例可以看出，都是控制權(quán)的問題，如果他們的股比能形成一個核心的控制權(quán)，爭議完全可以避免。4、 方便融資現(xiàn)在投資人跟你談投資的時候，會關(guān)注你的產(chǎn)品，關(guān)注你的情懷，關(guān)注你的進展，關(guān)注你的團隊，也一定會關(guān)注你的股權(quán)架構(gòu)合不合理，如果是看到比較差的股權(quán)架構(gòu)，他們是肯定不會投資的。5、 進入資本市場的必要條件相信每個創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)項目都有IPO這個目標，只要IPO，資本市場就一定要求你的股權(quán)結(jié)構(gòu)要明晰，合理。02、設(shè)計股權(quán)架構(gòu)有哪些原則“找死”的股權(quán)架構(gòu)就是均等的分配為什么？因為不同的合伙人對項目的貢獻是不一樣的。雖然你出一萬我出一萬這種出資構(gòu)成是一樣的，但在實際操作過程中，每個人擅長的點不一樣，對創(chuàng)業(yè)項目的貢獻度是不一樣的。如果股權(quán)一樣，貢獻度不一樣，在創(chuàng)業(yè)的早期可能還OK，項目沒做成就拉倒，項目做成了肯定會有矛盾。好的股權(quán)結(jié)構(gòu)標準1、簡單明晰在創(chuàng)始的階段，創(chuàng)業(yè)公司一般比較草根，合伙人不是特別多。比較合理的架構(gòu)是三個人。有些人會問，投資人在投資的時候會看你的創(chuàng)業(yè)團隊，那合伙人是不是一定要有完整的組合？這不一定！投資人在投資的時候，首先關(guān)注的是你的產(chǎn)品和CEO的理念，你有沒有CTO,COO,這些都不重要，所以，不能為了追求創(chuàng)始合伙人的人數(shù)而刻意增加。2、 一定要有帶頭大哥：也就是核心股東。一定要有一個人，能夠拍板說這個事情就這么定了。3、 資源互補4、 股東之間要信任03、股權(quán)蛋糕該如何切這個問題，創(chuàng)業(yè)團隊在早期首先想到的是，我們來分一下，你多少我多少，你30%我70%，或者是我60%你40%。其實這是不對的，在設(shè)計股權(quán)架構(gòu)時，我們得先把別人的切掉，也就是預留一部分股權(quán)，最后的才是自己的。1、預留股權(quán)激勵現(xiàn)在大家都去創(chuàng)業(yè)，招人就非常難。如果你在招人的時候沒有跟人家講，我給你多少的股權(quán)或者股權(quán)激勵，一般的牛人，他是不會輕易來的。2、為吸收新的合伙人預留上面講到，不能為了刻意追求合伙人的結(jié)構(gòu)硬拉一個人來做CTO，如果項目已經(jīng)開始，但還差一個CTO，或者CFO，這種情況下一定要預留股權(quán)出來，用來吸收新的合伙人。有種做法是放在帶頭大哥的名下，但我不建議這樣做。因為未來融資時股權(quán)是要稀釋的，除非一開始就設(shè)定代持的比例。所以一般來說，預留的部分可以放在股權(quán)激勵池里，新的人進來之后再分配給他。3、融資預估創(chuàng)業(yè)項目最終IPO的時候，CEO如果能有10%的股權(quán)就不錯了。所以在融資的時候一定要適當?shù)念A估，這樣大家就不會想著，我辛辛苦苦做的企業(yè)，到最后，股權(quán)怎么就這么少？04、股權(quán)如何分配1、看出資創(chuàng)業(yè)初期，做任何事情都必須要有錢，有錢好辦事。如果空對空，事情是很難辦的，所以，啟動資金非常珍貴。這種情況下，出資就顯得非常重要，打比方，做一個項目，需要500萬，我出200萬你出100萬，那我們的貢獻是不一樣的。假設(shè)我們資源差不多，我出200萬的話，可能占40%的股權(quán)，同時可能又擔任其他的角色。2、帶頭大哥要有比較大的股權(quán)能夠分配給合伙人的股權(quán)，除了其他合伙人，剩下的就是帶頭大哥CEO，他要有比較大的股權(quán)，但同時他也要有更多的擔當。3、看合伙人的優(yōu)勢創(chuàng)業(yè)過程中，無非就幾個資源：資金、專利、創(chuàng)意、技術(shù)、運營、個人品牌。一定要充分評估在創(chuàng)業(yè)的不同階段初創(chuàng)，發(fā)展，成熟，出現(xiàn)的變化。在創(chuàng)業(yè)的不同階段，不同人的貢獻是有變化的，需要綜合考量，不能一下子覺得，這個人運營好像挺不錯的，就把那15%給他。等到項目的運行過程中發(fā)現(xiàn)他的能力也是一般般，想把其到手的肉再重新分配，基本上就非常難了。所以在創(chuàng)業(yè)初期，不建議把股權(quán)分足，應(yīng)該給股權(quán)調(diào)整預留空間。比如說，COO本來應(yīng)該拿15%，CTO是20%的，可以把每個人的股比都先降5%下來，放在股權(quán)池里。合伙人之間進行約定，我們還有這些預留，以后會根據(jù)項目開展的不同階段，每個人的不同貢獻進行股權(quán)的調(diào)整。4、要有明顯的股權(quán)架構(gòu)的梯次剛才講到的，帶頭大哥要拿比較大的股權(quán)，比如說按6：3:1、7:2:1這樣明顯的股權(quán)梯次，才能形成貢獻度的考量以及掌握控制權(quán)、話語權(quán)。05、股權(quán)成熟制度：專治合伙人中途退出在創(chuàng)業(yè)過程中，我們剛開始飲血為盟，要拼出一番事業(yè)。但是中間可能會各懷鬼胎，因為主觀或客觀的因素離開創(chuàng)業(yè)團隊。幾種常見的股權(quán)成熟模式：1、按年成熟打個比方，A、B、C三人，合伙創(chuàng)業(yè)，股比是60:30:10。做著做著，C覺得不好玩，就走了。他手上還有10%的股份，如果項目做起來了，他等于坐享其成，這樣對團隊里的其他人是不公平的。這個時候，就可以實行股權(quán)成熟制度，事先約定，股權(quán)按4年成熟來算，我們一起干四年，預估四年企業(yè)能成熟。不管以后怎樣，每干一年就成熟25%,C干滿一年整離開了，他可以拿走2.5%(10%X1/4)的股份，剩下的7.5%就不是C的了。剩下的7.5%有幾種處理方法。第一種，強制分配給所有合伙人，第二種，以不同的價格按公平的方式給A和B，這樣A和B還可以重新找一個代替C的位置。2、按項目進度比如說產(chǎn)品測試、迭代、推出、推廣，達到多少的用戶數(shù)……這種方式對于一些自媒體運營的創(chuàng)業(yè)項目比較有用。不過這也要依實際情況而定，有可能一年之內(nèi)就做到一百萬的粉絲，那這種情況下為什么不讓我成熟？3、按融資進度這個進度可以印證產(chǎn)品的成熟，這是來自資本市場，即外部的的評價，可以實現(xiàn)約定完成融資時A得多少B得多少C得多少。4、按項目的運營業(yè)績（營收、利潤）因為有些項目離錢比較近，覺得團隊能賺錢，那我們就投錢。在這種情況下，可以根據(jù)業(yè)績進行約定。06、如果股權(quán)不成熟怎么辦假如我是B，占30%股份，雖然只干了一年，或者剛開始干，但是我的股東權(quán)利不受影響，包括分紅，表決，選舉各方面全面不影響。如果不成熟，要考慮哪些情況？1、主動離職：股份必須讓出來。2、 因自身原因無法履職股東因為自身的原因，比如身體，能力問題，操守，觀念，理念不一樣等原因不能履職的，要把股份讓出來。3、 故意和重大過失在一些重要的崗位做出傷害運營利益的事情，這種情況下會被解職，肯定就是離開。07、離婚、犯罪、繼承在項目推進過程中，會遇到比如合伙人離婚、犯罪、去世等情況，這些都會導致合伙人退出，創(chuàng)業(yè)團隊應(yīng)提前設(shè)計法律應(yīng)對方案，可以減少對項目的影響。1、離婚如果合伙人夫妻之間沒有做財產(chǎn)約定，那么股權(quán)依法屬于夫妻共同財產(chǎn)。如A合伙人離婚，他所持有的股權(quán)將被視為夫妻共同財產(chǎn)進行分割，這顯然不利于項目的開展。這里可以引入“土豆條款”。土豆上市時因為離婚的事情導致IPO受到影響，所以有了一個土豆條款——約定股權(quán)歸合伙人一方所有。在合伙協(xié)議里，建議約定特別條款，要求合伙人一致與現(xiàn)有或未來配偶約定股權(quán)為合伙人一方個人財產(chǎn)，或約定如離婚，配偶不主張任何權(quán)利。2、繼承公司股權(quán)屬于遺產(chǎn)，依我國《繼承法》、《公司法》規(guī)定，可以由其有權(quán)繼承人繼承其股東資格和股權(quán)財產(chǎn)權(quán)益。但由于創(chuàng)業(yè)項目“人合”的特殊性，由繼承人繼