中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)分析報(bào)告

中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)分析報(bào)告1、3月市場(chǎng)走勢(shì)回顧1、3月份市場(chǎng)的回顧3月狹義乘用車(chē)批發(fā)96萬(wàn)，同比增長(zhǎng)11%。3月開(kāi)局汽車(chē)市場(chǎng)低于預(yù)期，雖然3月的部分地區(qū)出現(xiàn)異常高溫而減產(chǎn)，但并非狹義乘用車(chē)主要增量區(qū)，部分廠家隨后追趕產(chǎn)銷(xiāo)進(jìn)度，月底最后三天的批發(fā)量近30萬(wàn)輛，加之3月同比多一個(gè)工作日，環(huán)比多兩個(gè)工作日的利好因素；批發(fā)銷(xiāo)量仍是不錯(cuò)。貴陽(yáng)限牌使?jié)撛谟脩艨只判再?gòu)車(chē)略有擴(kuò)大；為接送孩子上學(xué)的突擊購(gòu)車(chē)也在3月份；要應(yīng)對(duì)9月份的銷(xiāo)售高峰，一些有實(shí)力、庫(kù)存較少的汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商在增加庫(kù)存；企業(yè)近期投放的較多新車(chē)型，減小了市場(chǎng)萎縮；使3月的同比和環(huán)比銷(xiāo)量均為正增長(zhǎng)。由于供應(yīng)充足和促銷(xiāo)力度加大，從而使后來(lái)汽車(chē)市場(chǎng)略有起色；但零售數(shù)和批發(fā)數(shù)同比增幅比7月份降低，經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存數(shù)也增大，說(shuō)明市場(chǎng)沒(méi)有向好跡象，這與乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)團(tuán)隊(duì)預(yù)期的結(jié)果一致。由于新車(chē)和年度型車(chē)技術(shù)提升，成交價(jià)格提高，降低了汽車(chē)價(jià)格總體下降的幅度。增長(zhǎng)因素是產(chǎn)能提升與地震后的銷(xiāo)量回補(bǔ)，加之自主品牌新品增量，而且換購(gòu)等基礎(chǔ)剛性需求仍較明顯，促銷(xiāo)力度加大的促進(jìn)購(gòu)買(mǎi)效果較好。抑制3月強(qiáng)勢(shì)回升的主要因素是：世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定帶來(lái)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)波動(dòng)和消費(fèi)信心影響，市場(chǎng)熱點(diǎn)較少帶來(lái)的消費(fèi)釋放力度小。從宏觀環(huán)境看：歐美債務(wù)危機(jī)加重，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力較大，股市波動(dòng)較大，3月CPI仍在6.2%，這對(duì)購(gòu)車(chē)信心影響較大。從政策轉(zhuǎn)型趨勢(shì)看：下半年政策仍是壓通脹保穩(wěn)定，政策放松仍屬空穴來(lái)風(fēng)，這對(duì)車(chē)市的商務(wù)型需求回升刺激不大。從產(chǎn)能提升角度看：由于前期檢修后部分企業(yè)產(chǎn)能進(jìn)一步提升，主銷(xiāo)車(chē)型產(chǎn)銷(xiāo)增長(zhǎng)較快，結(jié)構(gòu)性庫(kù)存過(guò)剩矛盾逐步加大。從日本地震因素看：地震對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)影響已逐步消失，3月日系產(chǎn)銷(xiāo)增量較大。從節(jié)能車(chē)補(bǔ)貼影響看：目前節(jié)能車(chē)的銷(xiāo)量占比過(guò)高，節(jié)能車(chē)補(bǔ)貼政策促進(jìn)效果較明顯。從使用環(huán)境看：歐美復(fù)蘇乏力使國(guó)際油價(jià)走軟，但擁堵加劇和停車(chē)費(fèi)上漲、通脹抑制低端需求，致使購(gòu)車(chē)熱情和能力下降。這對(duì)3月下旬車(chē)市的啟動(dòng)帶來(lái)不利影響。從促銷(xiāo)影響看：近期日系搶回丟量態(tài)度明朗，部分細(xì)分市場(chǎng)的促銷(xiāo)更給力，零售拉動(dòng)效果也較明顯。從消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)力看：由于流動(dòng)性的持續(xù)收縮，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力增大，加之兩個(gè)PMI指數(shù)仍處低位，車(chē)市結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)壓力明顯。從新品推動(dòng)看：3月新品失衡，自主品牌新品多，而合資品牌的新品潮尚未啟動(dòng)。A、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力改變

2011年的市場(chǎng)走勢(shì)體現(xiàn)了廠家推動(dòng)的效果。2011年的6-3月的廠家產(chǎn)量連續(xù)3個(gè)月大于銷(xiāo)量，且零售連續(xù)4個(gè)月小于廠家內(nèi)銷(xiāo)量，市場(chǎng)的銷(xiāo)量走強(qiáng)主要是廠家的生產(chǎn)推動(dòng)。尤其是相對(duì)于2010年3月的零售高于廠家內(nèi)銷(xiāo)量、廠家銷(xiāo)量大于產(chǎn)量的市場(chǎng)拉動(dòng)型特征，今年的走勢(shì)完全變成生產(chǎn)推動(dòng)。而我們更多關(guān)注的是廠家銷(xiāo)量，這個(gè)中間環(huán)節(jié)的同比11%增速似乎較好，但其后面的終端同比5%增長(zhǎng)和生產(chǎn)同比16%的增速體現(xiàn)了復(fù)雜的產(chǎn)銷(xiāo)變化，市場(chǎng)不應(yīng)太樂(lè)觀。與此同時(shí)商用車(chē)，尤其是卡車(chē)的持續(xù)銷(xiāo)售大于生產(chǎn)，理論上的廠家?guī)齑嬉呀?jīng)降低到03年的水平，這也說(shuō)明廠家極度不看好后市的減庫(kù)存力度超強(qiáng)，這與狹義乘用車(chē)的增庫(kù)存趨勢(shì)完全相反。

B、日系產(chǎn)銷(xiāo)回歸常態(tài)

在3月環(huán)比7月產(chǎn)銷(xiāo)雙升的大趨勢(shì)下，日系主力企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)恢復(fù)常態(tài)。日系生產(chǎn)的環(huán)比下降1.3萬(wàn)臺(tái)，環(huán)比下降幅度最大；日系批發(fā)的環(huán)比下降0.5萬(wàn)臺(tái),這是各車(chē)系中唯一的批發(fā)量環(huán)比下降。由于日系一般都是3月休高溫假，今年雖然提早休假，但3月的放棄休假補(bǔ)量并不徹底，說(shuō)明日系的渠道環(huán)節(jié)補(bǔ)充庫(kù)存基本完成。C、狹義乘用車(chē)車(chē)型增長(zhǎng)嚴(yán)重分化

3月的狹義乘用車(chē)廠家銷(xiāo)量增長(zhǎng)最強(qiáng)的是B級(jí)車(chē)，B級(jí)車(chē)的批發(fā)30%的高增長(zhǎng)現(xiàn)象異常突出，而B(niǎo)級(jí)與C級(jí)的批發(fā)同比高增長(zhǎng)進(jìn)一步強(qiáng)化了大型化的趨勢(shì)。3月的B級(jí)車(chē)超高速增長(zhǎng)也拉動(dòng)了1-3月的B級(jí)車(chē)增速改變，1-3月B級(jí)狹義乘用車(chē)增速5%，這也把a(bǔ)00級(jí)車(chē)唯一放到負(fù)增長(zhǎng)的區(qū)間。

3月的零售市場(chǎng)表現(xiàn)一般，但B級(jí)車(chē)的3月零售同比增速也是達(dá)到12%的超高速，這與a00級(jí)的-13%增速形成明顯的反差。前些天我們還在討論B級(jí)車(chē)的下滑問(wèn)題，現(xiàn)在看到b級(jí)車(chē)的超強(qiáng)增長(zhǎng)，感覺(jué)很有特色。D、市場(chǎng)促銷(xiāo)加劇3月的狹義乘用車(chē)促銷(xiāo)力度持續(xù)，但自主品牌促銷(xiāo)力度保持穩(wěn)定，其市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，這也是通脹壓力持續(xù)體現(xiàn)的必然結(jié)果，尤其是微型低端車(chē)型價(jià)格已經(jīng)相對(duì)穩(wěn)定。雖然高端合資品牌的促銷(xiāo)仍有加大，但乘用車(chē)市場(chǎng)價(jià)格促銷(xiāo)的趨勢(shì)也不會(huì)無(wú)限蔓延。未來(lái)國(guó)產(chǎn)車(chē)市的價(jià)格帶逐步收窄也是必然的趨勢(shì)。具體價(jià)格走勢(shì)圖見(jiàn)第六章狹義乘用車(chē)總體走勢(shì)中的第3節(jié)-狹義乘用車(chē)各車(chē)系促銷(xiāo)走勢(shì)。

E、自主品牌內(nèi)銷(xiāo)份額谷底徘徊

自主品牌的本月內(nèi)銷(xiāo)份額高于零售份額，而國(guó)內(nèi)批發(fā)銷(xiāo)量份額跌至24.7%也是近期谷底，與我們感覺(jué)的自主品牌30%左右的份額概念差距巨大。自主品牌的產(chǎn)品面對(duì)國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)，因此內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)份額低于廠家總份額。而3月自主品牌的零售份額偏低主要是日系的零售表現(xiàn)突出，而德系的國(guó)內(nèi)批發(fā)份額也遠(yuǎn)高于零售份額，日系的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)仍在恢復(fù)中，自主品牌的份額低迷壓力還沒(méi)有緩解。F、合資企業(yè)狹義乘用車(chē)高端零售表現(xiàn)較強(qiáng)

3月的合資企業(yè)狹義乘用車(chē)高端零售表現(xiàn)較強(qiáng)。由于今年經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，合資車(chē)型的市場(chǎng)表現(xiàn)趨于中低端化，B級(jí)車(chē)為代表的中高端車(chē)型表現(xiàn)較差。而3月的合資企業(yè)中高端車(chē)型表現(xiàn)突出，份額同比均出現(xiàn)增長(zhǎng)。而合資企業(yè)表現(xiàn)最強(qiáng)的A級(jí)車(chē)的零售份額反而有所下降，A0級(jí)車(chē)的零售表現(xiàn)也沒(méi)有較大增長(zhǎng)。這也是日系產(chǎn)品恢復(fù)和德系、法系等的B級(jí)車(chē)新品的銷(xiāo)量貢獻(xiàn)。G、市場(chǎng)主銷(xiāo)車(chē)型變化大

3月的市場(chǎng)主銷(xiāo)車(chē)型大變化，日系車(chē)表現(xiàn)很突出?？_拉成為批發(fā)和零售的雙料冠軍，這是很難得的業(yè)績(jī)，說(shuō)明日系高端A級(jí)車(chē)有良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)，增量后就有良好的零售反饋。而與此同時(shí)自主品牌的表現(xiàn)總體不佳，3月批發(fā)的前15名沒(méi)有自主品牌，零售的自主品牌只有夏利在第14名。而本月也有特殊情況就是上海大眾朗逸原本是長(zhǎng)期的冠軍車(chē)型，但3月的朗逸工廠進(jìn)行生產(chǎn)調(diào)整，導(dǎo)致朗逸的產(chǎn)銷(xiāo)很低，但估計(jì)這不影響其冠軍本色。H、出口高增長(zhǎng)并主體多元化

狹義乘用車(chē)的出口市場(chǎng)是自主品牌孜孜以求的，而近期的合資廠家出口工作也在努力開(kāi)展。從今年和去年的對(duì)比看，出口量的增長(zhǎng)是驚人的，3月同比增長(zhǎng)30%，而其中的資企業(yè)出口明顯分化。原來(lái)的合資企業(yè)出口主要是日系的本田中國(guó)。隨著韓系的出口以中國(guó)為代工，07年左右的上海通用的大宇出口增長(zhǎng)較快，但好景不長(zhǎng)，韓元貨幣劇烈貶值，韓國(guó)本土生產(chǎn)并出口更合算，因此美系出口出現(xiàn)停頓，近期的恢復(fù)也不佳。而近期的法系也是開(kāi)始以中國(guó)為出口基地，這樣的出口模式對(duì)企業(yè)發(fā)展也是有利的。而且雖然合資企業(yè)的出口主體增加，但自主品牌的絕對(duì)主導(dǎo)地位沒(méi)有絲毫改變。I、亮點(diǎn)突破3月的狹義乘用車(chē)市場(chǎng)亮點(diǎn)不少。首先是自主品牌在SUV市場(chǎng)表現(xiàn)較強(qiáng)。比亞迪的S6本月銷(xiāo)量創(chuàng)出5063臺(tái)的新高，這是新品獲得良好市場(chǎng)認(rèn)可的表現(xiàn)。其次是高端B級(jí)車(chē)的表現(xiàn)超強(qiáng)。本月的高端B級(jí)車(chē)的日系表現(xiàn)很強(qiáng)，而德系的表現(xiàn)也不錯(cuò)。帕薩特突破2.2萬(wàn)臺(tái)，凱美瑞的銷(xiāo)量也進(jìn)入前五名。漢蘭達(dá)突破9600臺(tái)的水平，奧迪A4L也達(dá)到9000臺(tái)、奧迪Q5突破6000臺(tái)，這些數(shù)據(jù)都是前期不可想象的。在進(jìn)口豪華車(chē)的高增長(zhǎng)下，國(guó)產(chǎn)高端B級(jí)車(chē)的發(fā)展也是前景很好。K、風(fēng)險(xiǎn)壓力-庫(kù)存

由于汽車(chē)庫(kù)存已經(jīng)很高，3月放高溫假的廠家增多，降低了乘用車(chē)的產(chǎn)量和批發(fā)量，減少了經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存，但日系乘用車(chē)的庫(kù)存快速增加，產(chǎn)大于銷(xiāo)的局面仍然維持。由于市場(chǎng)不利因素并沒(méi)有減小的跡象，預(yù)示近期乘用車(chē)市場(chǎng)仍不能樂(lè)觀。

2、對(duì)9月份市場(chǎng)的估計(jì)A\增量因素9月是3季度末的銷(xiāo)量沖刺期，加之國(guó)慶黃金周的備貨需求，廠家銷(xiāo)量應(yīng)能達(dá)到近幾個(gè)月的高點(diǎn)。在貴陽(yáng)限購(gòu)和節(jié)能車(chē)補(bǔ)貼可能近期取消的作用下，估計(jì)車(chē)市比3月份會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)，但缺乏更有效推動(dòng)力，9月份狹義乘用車(chē)零售數(shù)同比增幅可能進(jìn)一步收窄。從市場(chǎng)基礎(chǔ)看：9月也是換購(gòu)與新購(gòu)用戶的疊加購(gòu)買(mǎi)旺銷(xiāo)期，換購(gòu)增購(gòu)和龐大年輕人新購(gòu)組合，保購(gòu)車(chē)增長(zhǎng)。從政策變化看：由于9月的節(jié)能車(chē)政策調(diào)整，而隨后的新補(bǔ)貼車(chē)型政策也會(huì)明朗，因此指望9月銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)爆發(fā)增長(zhǎng)是不現(xiàn)實(shí)的，但節(jié)能車(chē)的搶購(gòu)潮還是會(huì)出現(xiàn)的。B\減量因素去年國(guó)家讓9月份多了一個(gè)工作日，今年就沒(méi)有這個(gè)機(jī)會(huì)了；9月份有21個(gè)工作日，比3月份少了2個(gè)工作日，比去年同期也少1個(gè)工作日；從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境看：歐美債務(wù)危機(jī)發(fā)酵，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)雖無(wú)硬著陸危險(xiǎn)，但前兩年國(guó)內(nèi)投資問(wèn)題大，且地方債務(wù)平臺(tái)要清理，壓通脹仍是主要任務(wù)，這對(duì)9月的流動(dòng)性緊縮的累加效應(yīng)持續(xù)加大，購(gòu)買(mǎi)力仍處于低位。近期國(guó)家把銀行的三類保證金納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍，將凍結(jié)銀行資金3000多億元，在貨幣進(jìn)一步緊縮下，壓庫(kù)存效果要比以前低，對(duì)生產(chǎn)和銷(xiāo)售有不利的影響。從渠道動(dòng)向看：由于經(jīng)銷(xiāo)商大規(guī)模的投資和并購(gòu)?fù)度耄芏嘟?jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)資金壓力加大，廠家壓庫(kù)能力低于往年。今年進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)量高增長(zhǎng)侵蝕國(guó)產(chǎn)車(chē)市場(chǎng)明顯，而近期的進(jìn)口量已經(jīng)出現(xiàn)增速大幅放緩的趨勢(shì)，這也是國(guó)內(nèi)高端市場(chǎng)的預(yù)警。從限購(gòu)趨勢(shì)看：貴陽(yáng)限購(gòu)難取消，其他城市也面臨9月后的堵車(chē)壓力，但只要不出現(xiàn)嚴(yán)重負(fù)面新聞，大城市限購(gòu)預(yù)期仍不明顯，這對(duì)9月車(chē)市沒(méi)有太大影響。

3、4季度車(chē)市的走勢(shì)分析4季度車(chē)市要被調(diào)整。如果按照媒體說(shuō)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，今年4季度的車(chē)市面臨前期所有的優(yōu)惠補(bǔ)貼政策全部退出，而新補(bǔ)貼政策剛開(kāi)始推進(jìn)，也就是車(chē)市基本沒(méi)有刺激消費(fèi)的有利因素，而今年的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳也不能有效推動(dòng)車(chē)市。而去年的車(chē)市是在諸多利好因素的刺激下而走強(qiáng)的，尤其是購(gòu)置稅等退出是消費(fèi)者完全認(rèn)可的刺激的購(gòu)買(mǎi)因素。今年沒(méi)有刺激購(gòu)買(mǎi)因素，反而是等待更多新節(jié)能車(chē)通過(guò)審批的延緩購(gòu)買(mǎi)期。這兩者對(duì)消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)心理的影響巨大。今年與去年完全不同的消費(fèi)環(huán)境和政策環(huán)境以及廠家的計(jì)劃追趕壓力，諸多不利因素形成年末車(chē)市的政策斷層的調(diào)整期。

4、內(nèi)資乘用車(chē)企業(yè)不會(huì)垮在7月乘用車(chē)市場(chǎng)分析中，談到近期自主品牌市場(chǎng)下降的13個(gè)原因，結(jié)果媒體就大肆唱衰自主品牌，再過(guò)一兩年，汽車(chē)大集團(tuán)作為政治任務(wù)的總投資超過(guò)千億元的自主品牌項(xiàng)目開(kāi)始發(fā)力時(shí)，局面就會(huì)改觀。而且內(nèi)資企業(yè)的研發(fā)人員總數(shù)和研發(fā)投入已經(jīng)成倍超過(guò)合資企業(yè)，使技術(shù)、質(zhì)量進(jìn)步極快，這是出口快速增長(zhǎng)的主因。今年汽車(chē)出口比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增速高十倍多，這是自主品牌的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，在外國(guó)媒體宣揚(yáng)“中國(guó)汽車(chē)威脅論”時(shí)，我們自己卻在唱衰！使自主品牌不得已在國(guó)內(nèi)降價(jià)促銷(xiāo)，出口車(chē)卻在漲價(jià)！上世紀(jì)七十年代12吋黑白電視被日本壟斷，我國(guó)發(fā)展14吋彩電，市場(chǎng)剛起來(lái)，就被進(jìn)口17吋彩電壓下去，但今天大家主要買(mǎi)國(guó)產(chǎn)電視機(jī)，出口量也居世界第一。這也是內(nèi)資汽車(chē)企業(yè)的前途，中華民族就有這個(gè)韌勁，5、燃油限值提升不可怕近來(lái)媒體在炒作第三階段燃油限值時(shí)，常用曲解專家和領(lǐng)導(dǎo)講話，丑化自主品牌企業(yè)。其實(shí)第一和第二階段燃油限值標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施時(shí)，沒(méi)有一家自主品牌企業(yè)因此銷(xiāo)量滑坡。去年國(guó)家對(duì)達(dá)到第三階段燃油限值標(biāo)準(zhǔn)的乘用車(chē)給以節(jié)能惠民補(bǔ)貼，在1.6升以下狹義乘用車(chē)中，能拿到補(bǔ)貼的車(chē)型占到市場(chǎng)銷(xiāo)量的61%，使120億元補(bǔ)貼款僅一年多就花光，自主品牌車(chē)型占了大部分。目前德國(guó)的燃油限值標(biāo)準(zhǔn)相當(dāng)于我國(guó)的第四階段燃油限值標(biāo)準(zhǔn)，是用成熟的現(xiàn)有技術(shù)，而不是用混合動(dòng)力實(shí)現(xiàn)的，如啟停裝置、變速箱加超速檔、VVT發(fā)動(dòng)機(jī)、雙離合變速箱等，還有更多的低成本節(jié)油技術(shù)。幾家自主品牌企業(yè)認(rèn)為，任何技術(shù)進(jìn)步都要通過(guò)艱苦努力才能實(shí)現(xiàn)，不會(huì)有廠家因沒(méi)有實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)而被淘汰。但實(shí)現(xiàn)第四階段燃油限值標(biāo)準(zhǔn)難度大，但還有3年多的時(shí)間，現(xiàn)在重視到2020年也能實(shí)現(xiàn)。

6、汽車(chē)整車(chē)廠家與經(jīng)銷(xiāo)商的關(guān)系整車(chē)廠家與經(jīng)銷(xiāo)商的關(guān)系，從大類上說(shuō)就是制造業(yè)與服務(wù)業(yè)的關(guān)系，所以經(jīng)銷(xiāo)商是為整車(chē)廠服務(wù)的企業(yè)。全世界的汽車(chē)行業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)和售后服務(wù)都是以整車(chē)廠家為主導(dǎo)。世界消費(fèi)者所關(guān)注的也是汽車(chē)廠家和汽車(chē)品牌，加之汽車(chē)比任何消費(fèi)品售后服務(wù)的工作量都大幾倍到幾十倍，而且還必須接受廠家的反復(fù)培訓(xùn)，決定了汽車(chē)廠家的主導(dǎo)地位不會(huì)變。美國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商的集團(tuán)化趨勢(shì)遠(yuǎn)差于中國(guó)，我國(guó)的經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)實(shí)力超強(qiáng)和高速發(fā)展，是整車(chē)廠家給經(jīng)銷(xiāo)商創(chuàng)造的發(fā)展機(jī)會(huì)。而且隨著經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)發(fā)展，可防止整車(chē)廠家推行有損經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)營(yíng)積極性的政策，但汽車(chē)廠家對(duì)品牌和渠道的主導(dǎo)權(quán)無(wú)可置疑。媒體不要用本末倒置術(shù)挑撥廠家與經(jīng)銷(xiāo)商的關(guān)系，它們之間是和諧依存、互利共贏的關(guān)系，經(jīng)銷(xiāo)商的話語(yǔ)權(quán)和地位在國(guó)家政策中已經(jīng)明確，不可能顛覆。

7、銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)逐步轉(zhuǎn)型隨著車(chē)市轉(zhuǎn)型，網(wǎng)絡(luò)模式轉(zhuǎn)型很有必要。二級(jí)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)對(duì)賣(mài)車(chē)的貢獻(xiàn)很大，但也存在一些天生的缺陷，尤其是銷(xiāo)售滿意度等難以保障。隨著未來(lái)的保有量越來(lái)越大，強(qiáng)化一級(jí)4S網(wǎng)絡(luò)很有必要。目前逐步凸顯的是修車(chē)難的困境，經(jīng)銷(xiāo)商的一級(jí)4s網(wǎng)絡(luò)是銷(xiāo)售服務(wù)功能齊全的，而二級(jí)網(wǎng)絡(luò)的服務(wù)功能很難達(dá)到高標(biāo)準(zhǔn)。隨著保有量增加，尤其是近兩年的銷(xiāo)量大增，次新車(chē)的保有量急劇膨脹，這樣必須要有一級(jí)4s網(wǎng)絡(luò)的更快發(fā)展，才能緩解一些修車(chē)難的問(wèn)題。如果僅考慮賣(mài)車(chē)多就設(shè)立很多二級(jí)網(wǎng)點(diǎn)，這樣就導(dǎo)致一級(jí)網(wǎng)點(diǎn)的發(fā)展放緩，未來(lái)發(fā)達(dá)地區(qū)的一級(jí)網(wǎng)點(diǎn)修車(chē)責(zé)任大于賣(mài)車(chē)，這是對(duì)消費(fèi)者負(fù)責(zé)的態(tài)度。當(dāng)然這樣的轉(zhuǎn)型也是有先后次序的。像大眾這樣的常青樹(shù)企業(yè)就必須盡早轉(zhuǎn)型；而新進(jìn)入的車(chē)企還沒(méi)有保有量，多層次的網(wǎng)點(diǎn)組合更有必要。

3、日系在中國(guó)走弱的原因日系的產(chǎn)品劣勢(shì)極為明顯，尤其是在A級(jí)車(chē)市場(chǎng)基本沒(méi)有主流市場(chǎng)產(chǎn)品。在A級(jí)車(chē)市場(chǎng)上，優(yōu)勢(shì)企業(yè)是南北大眾，他們憑借良好的產(chǎn)品組合，實(shí)現(xiàn)了上下通吃。既有速騰、明瑞等高端車(chē)型嗎，也有朗逸、寶來(lái)等大眾家庭用車(chē)，也有務(wù)實(shí)的捷達(dá)、桑塔納的入門(mén)級(jí)用車(chē)。而日系的產(chǎn)品組合遠(yuǎn)不如大眾豐富。產(chǎn)品豐富的企業(yè)也基本都是1個(gè)A級(jí)車(chē)+衍生車(chē)型，同時(shí)還沒(méi)有高性價(jià)比的排量適中車(chē)型。。日本匯率是造成日系表現(xiàn)相對(duì)較弱的重要因素。近幾年的美元相對(duì)貶值，人民幣也是對(duì)應(yīng)著跟隨貶值。日系車(chē)的匯率劣勢(shì)導(dǎo)致其在美國(guó)市場(chǎng)和中國(guó)市場(chǎng)均面臨嚴(yán)重的盈利壓力。而其體系又不是低成本的體系，沒(méi)有價(jià)格和促銷(xiāo)靈活性的產(chǎn)品表現(xiàn)也就自然不理想。日本作為出口導(dǎo)向型的國(guó)家，其汽車(chē)產(chǎn)品的出口市場(chǎng)很集中。而在美國(guó)市場(chǎng)由于日系份額較大，因此豐田等成為美國(guó)打擊的主要目標(biāo)，而日本由于考慮自身在美長(zhǎng)期利益的約束，也不敢過(guò)分爭(zhēng)取自己的合法利益。在中國(guó)市場(chǎng)的日系地位也不理想，畢竟日系車(chē)總有代表日本民族的一些感情印記，部分區(qū)域的產(chǎn)品推廣缺乏消費(fèi)者的情感認(rèn)同。同時(shí)日系的部分產(chǎn)品差異化生產(chǎn)帶來(lái)的消費(fèi)者安全感受很不好。

9、中國(guó)整車(chē)出口有理由樂(lè)觀隨著中國(guó)乘用車(chē)出口南美市場(chǎng)取得突破，世界市場(chǎng)的中國(guó)轎車(chē)也是有市場(chǎng)的。我們是世界工廠，世界人民尤其是美國(guó)人民深切感受到中國(guó)產(chǎn)品的物美價(jià)廉帶來(lái)的巨大利益。而中國(guó)轎車(chē)也是完全有機(jī)會(huì)的。但從事例看，我們不要過(guò)分追求創(chuàng)新和超越，不管美國(guó)人信不信，高鐵讓我反正信了。我們的產(chǎn)品只要技術(shù)相對(duì)先進(jìn)和成熟，質(zhì)量和可靠性等基礎(chǔ)要求達(dá)到消費(fèi)者預(yù)期，我們的優(yōu)勢(shì)還是很明顯的。而且走出盲目迷信品牌的中國(guó)市場(chǎng)，我們的自主品牌轎車(chē)產(chǎn)品的市場(chǎng)空間更大，等自主品牌在國(guó)外被認(rèn)可，中國(guó)消費(fèi)者也會(huì)更接受?chē)?guó)外消費(fèi)者的選擇。

10、對(duì)新能源汽車(chē)的討論按國(guó)家政策能拿到新能源汽車(chē)補(bǔ)貼的可分為四類：1、以內(nèi)燃機(jī)為主要?jiǎng)恿Φ牟咫姴迨交旌蟿?dòng)力車(chē)。這種車(chē)價(jià)格高,普及難，如混合動(dòng)力車(chē)都加插電裝置，但不增加電池和電機(jī)容量，進(jìn)一步節(jié)能有限，卻可套取國(guó)家補(bǔ)貼，因此政策應(yīng)完善。2、以電動(dòng)機(jī)為主要?jiǎng)恿Φ牟咫娛交旌蟿?dòng)力汽車(chē)，其價(jià)格較低，是天然的“自動(dòng)檔”，動(dòng)力性經(jīng)濟(jì)性均好，因?yàn)樵诩奔铀贂r(shí)電動(dòng)機(jī)、發(fā)電機(jī)和內(nèi)燃機(jī)均可為車(chē)輛短時(shí)提供動(dòng)力。是新能源汽車(chē)普及初期的主力車(chē)型，如比亞迪的F3DM。3、帶增程器的電動(dòng)汽車(chē)（包括氫燃料汽車(chē)），在跑長(zhǎng)途或冬夏用空調(diào)時(shí)比電動(dòng)車(chē)實(shí)用。4、純電動(dòng)車(chē)今后價(jià)格將大幅降低，但續(xù)航里程短。目前有充電環(huán)境且每日行駛里程短，用純電動(dòng)車(chē)才是首選。但冬夏用空調(diào)時(shí)耗電大，會(huì)降低續(xù)航里程，有待電池技術(shù)有更重大的突破，才能最終取代燃油汽車(chē)。乘聯(lián)會(huì)對(duì)新能源汽車(chē)的觀點(diǎn)和建議如下：1、新能源汽車(chē)的初衷是用電能替代石油，用落后的發(fā)電裝備計(jì)算，不能說(shuō)明未來(lái)新能源車(chē)不節(jié)能減排。2、低速電動(dòng)車(chē)極少新技術(shù)，這些企業(yè)也想拿新技術(shù)推廣補(bǔ)貼，還企圖拿到汽車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)，如果得逞將加劇汽車(chē)行業(yè)的散亂差。3、減免稅費(fèi)會(huì)加速推廣新能源車(chē)，但新能源車(chē)的普及主要靠低使用費(fèi)、電池成本降低和壽命長(zhǎng)。4、我國(guó)新能源汽車(chē)處于在試點(diǎn)城市示范運(yùn)營(yíng)階段，新能源車(chē)進(jìn)入普及初期，示范運(yùn)營(yíng)才結(jié)束，市場(chǎng)完全開(kāi)放在“十二五”末。5、地方的補(bǔ)貼有市場(chǎng)壁壘問(wèn)題，已經(jīng)造成新能源車(chē)推廣很慢的問(wèn)題。6、科技部應(yīng)對(duì)今年沒(méi)有明確公布地方補(bǔ)貼金額的城市，取消試點(diǎn)資格；對(duì)完全符合政策和標(biāo)準(zhǔn)的新能源車(chē)企業(yè)的產(chǎn)品設(shè)立全國(guó)試點(diǎn)通行目錄。7、應(yīng)擴(kuò)大私人購(gòu)車(chē)的試點(diǎn)城市數(shù)量，且要先公布地方補(bǔ)貼金額。3、換電和電池租賃不適合乘用車(chē)，也增大用戶負(fù)擔(dān)。9、中國(guó)的磷酸鐵鋰電池和隔膜產(chǎn)量世界第一，已大量出口，這與媒體報(bào)道的完全相反。10、外商想進(jìn)入我國(guó)的新能源車(chē)領(lǐng)域，是看中廉價(jià)的磷酸鐵鋰電池。11、平均油耗制度不應(yīng)包括零油耗的純電動(dòng)車(chē)，因?yàn)樗袦p慢我國(guó)燃油汽車(chē)技術(shù)進(jìn)步的作用。12、按我國(guó)定義的新能源車(chē)，目前市場(chǎng)規(guī)模最大的是日產(chǎn)聆風(fēng)純電動(dòng)車(chē)，今年銷(xiāo)量會(huì)超過(guò)1.5萬(wàn)輛以上。13、國(guó)家在新能源車(chē)的研發(fā)和推廣上只應(yīng)重點(diǎn)支持3-4家企業(yè)，才能做到既轟轟烈烈又扎扎實(shí)實(shí)，否則超越就是一句空話。14、新能源汽車(chē)是個(gè)百年基業(yè)，要有長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，汽車(chē)低碳化是漸進(jìn)式發(fā)展過(guò)程，替代50%的燃油，在20年以后實(shí)現(xiàn)就是巨大的成功和徹底的革命。11、整車(chē)合資企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)有隱憂

這是國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的整車(chē)合資企業(yè)的運(yùn)行總體態(tài)勢(shì)匯總統(tǒng)計(jì)。由于統(tǒng)計(jì)發(fā)布時(shí)間滯后較多，因此我們只能看到兩個(gè)月前的狀態(tài)。由于整車(chē)合資企業(yè)主要集中于狹義乘用車(chē)領(lǐng)域，其具備銷(xiāo)量高、產(chǎn)值高、利潤(rùn)高的綜合優(yōu)勢(shì)，最能體現(xiàn)狹義乘用車(chē)的總體運(yùn)行態(tài)勢(shì)，也間接決定了汽車(chē)工業(yè)的總體表現(xiàn)。11年1-6月的汽車(chē)整車(chē)的合資企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值6434億元，占到汽車(chē)整車(chē)總產(chǎn)值的56%，其增速達(dá)到11%。而6月的產(chǎn)值增長(zhǎng)達(dá)到15%?？傮w效益較好，但有隱憂。11年1-6月的合資企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)795億元，增速12%，而其中的6月的利潤(rùn)增長(zhǎng)15%。企業(yè)應(yīng)收增長(zhǎng)較快，但庫(kù)存下降。11年6月的應(yīng)收帳達(dá)到721億元，環(huán)比5月增長(zhǎng)73億元，而同期的5月較4月應(yīng)收賬款增長(zhǎng)32億元。而今年6月末企業(yè)的產(chǎn)成品庫(kù)存上升到271億元，今年6月的產(chǎn)成品已經(jīng)由降變升，合資企業(yè)的庫(kù)存壓力逐步回歸增大趨勢(shì)?？傮w看合資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)還算正常，銷(xiāo)量增速與產(chǎn)值增速基本一致，而利潤(rùn)增長(zhǎng)也保持與產(chǎn)值同步。這樣的利潤(rùn)增速并不算好，而12%的產(chǎn)值利潤(rùn)率也是太高的，不可持續(xù)。而且今年1-6月的產(chǎn)成品與應(yīng)收賬款的增速都太高，這樣的運(yùn)行質(zhì)量下降。尤其是6月的應(yīng)收賬款增加過(guò)大值得擔(dān)憂。、2011年汽車(chē)產(chǎn)量增速進(jìn)入低谷圖表1汽車(chē)03-2011年產(chǎn)量增長(zhǎng)分析

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萬(wàn)臺(tái)，%根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)9月9日發(fā)布的公報(bào)數(shù)據(jù)，分產(chǎn)品看，3月份，463種產(chǎn)品中有373種產(chǎn)品同比增長(zhǎng)。其中，發(fā)電量4260億千瓦時(shí)，日平均發(fā)電量137億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)10.0%；鋼材7700萬(wàn)噸，日平均產(chǎn)量243萬(wàn)噸，增長(zhǎng)12.9%；汽車(chē)145.0萬(wàn)輛，日平均產(chǎn)量4.7萬(wàn)輛，增長(zhǎng)9.5%；轎車(chē)32.4萬(wàn)輛，日平均產(chǎn)量2.7萬(wàn)輛，增長(zhǎng)15.9%。。3月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額14705億元，同比增長(zhǎng)17.0%。其中，汽車(chē)3月份零售總額1746億元，同比增長(zhǎng)12.4%，1-3月份零售總額12922億元，同比增長(zhǎng)14.9%。3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)13.5%，比7月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。1-3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)14.2%，比1-7月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長(zhǎng)1.0%。其中，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)12.4%，。1-3月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）130603億元，同比增長(zhǎng)25%，比1-7月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。從施工和新開(kāi)工項(xiàng)目情況看，1-3月份，施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資530311億元，同比增長(zhǎng)20.5%；新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資157321億元，同比增長(zhǎng)23.1%。。1-3月份，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)投資5145億元，同比增長(zhǎng)32.6%。3月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲6.2%。3月份，3月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上月上漲0.1%，比去年同月上漲7.3%。1—3月，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格平均同比上漲7.1%，。由于國(guó)家統(tǒng)計(jì)管理制度嚴(yán)格，其轎車(chē)的統(tǒng)計(jì)更直接體現(xiàn)了消費(fèi)與生產(chǎn)資料的差異。而03年以來(lái)的汽車(chē)增速與轎車(chē)產(chǎn)量增速基本一致，這是重大的問(wèn)題和巨大的未來(lái)機(jī)會(huì)。轎車(chē)作為快速增長(zhǎng)的消費(fèi)品，而其他車(chē)型主要是國(guó)家投資帶來(lái)的生產(chǎn)資料，投資類與消費(fèi)同樣高增長(zhǎng)是不可能長(zhǎng)期持續(xù)的，未來(lái)的轎車(chē)生產(chǎn)增速應(yīng)該明顯高于汽車(chē)生產(chǎn)增速。11年3月的增速分化體現(xiàn)出生產(chǎn)資料用車(chē)的走弱。隨著日系的產(chǎn)銷(xiāo)谷底回升，未來(lái)的轎車(chē)增速將更明顯的領(lǐng)先于汽車(chē)產(chǎn)量增速。2、2011年汽車(chē)銷(xiāo)量增速進(jìn)入低谷

圖表2汽車(chē)05-2011年表現(xiàn)對(duì)比分析

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萬(wàn)臺(tái)，%根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2011年1-3月的中國(guó)汽車(chē)?yán)塾?jì)批發(fā)量增速為3.3%，較1-7月累計(jì)增速3%上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，這主要是3月銷(xiāo)量4%的增速回升高于年均增速。03年以來(lái)汽車(chē)銷(xiāo)量增速與乘用車(chē)增速并不一致，這與統(tǒng)計(jì)局的轎車(chē)與汽車(chē)增速相近的特點(diǎn)反差較大，其主要原因是微客屬于乘用車(chē)，其09年增速達(dá)到30%，這樣也就推動(dòng)了乘用車(chē)的增速拉升，并打壓了商用車(chē)的增速提升，形成09年乘用車(chē)增速偏高的特殊現(xiàn)象。汽車(chē)11年開(kāi)局增速偏低，這是由于乘用車(chē)與商用車(chē)的同步減速，其中微車(chē)的負(fù)增長(zhǎng)影響不小。今年開(kāi)局的乘用車(chē)與商用車(chē)的共同處于低點(diǎn)主要是政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等的共同影響。而其中的微車(chē)由于占據(jù)乘用車(chē)和商用車(chē)兩塊市場(chǎng)，因此微客的下滑導(dǎo)致乘用車(chē)低增長(zhǎng)。3月的乘用車(chē)增速高于年均增速，而商用車(chē)的增速低于年均增速，由于乘用車(chē)的份額較大，因而拉動(dòng)增速的回升。后面的分析，我們盡量采用狹義乘用車(chē)、微車(chē)、卡車(chē)、客車(chē)等分類進(jìn)行分析。3、中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量增速進(jìn)入低谷

圖表3乘用車(chē)05-2011年表現(xiàn)對(duì)比分析

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萬(wàn)臺(tái)，%根據(jù)全國(guó)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2011年1-3月的中國(guó)狹義乘用車(chē)?yán)塾?jì)批發(fā)量增速為10%，處于近3年來(lái)的年度次低點(diǎn)，這主要是4-6月銷(xiāo)量低和同期基數(shù)較大的結(jié)果。而微客和微卡構(gòu)成的微車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)為-13%，形成嚴(yán)重的累計(jì)負(fù)增長(zhǎng)局面。前幾年的微車(chē)市場(chǎng)始終是10%左右的低增速增長(zhǎng)，但不會(huì)負(fù)增長(zhǎng)，連續(xù)兩年的大喜后面就是嚴(yán)峻的壓力。3月狹義乘用車(chē)增速10%，而微車(chē)增速-14%，這也說(shuō)明微車(chē)的需求特征與狹義乘用車(chē)反差很大。因此我們盡量采用狹義乘用車(chē)、微車(chē)、卡車(chē)、客車(chē)等分類進(jìn)行分析。4、國(guó)內(nèi)狹義乘用車(chē)銷(xiāo)量走勢(shì)

圖表4狹義乘用車(chē)05-2011年表現(xiàn)對(duì)比分析

單位

萬(wàn)臺(tái)，%根據(jù)全國(guó)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2011年1-3月的中國(guó)狹義乘用車(chē)綜合零售銷(xiāo)量723萬(wàn)臺(tái)，增速為9%，處于近3年來(lái)的年度次低點(diǎn)，這主要是4-5月增速低和同期基數(shù)較大的結(jié)果。2011年1-3月的中國(guó)轎車(chē)國(guó)內(nèi)綜合零售銷(xiāo)量599萬(wàn)臺(tái)，增速為6%，處于近3年來(lái)的年度最低點(diǎn)，這主要是4-5月銷(xiāo)量產(chǎn)銷(xiāo)增速偏低的原因。而3月增速偏高主要是基數(shù)偏低原因。因此3月?tīng)顟B(tài)屬于異常的。狹義乘用車(chē)作為私車(chē)普及的主導(dǎo)力量，其增長(zhǎng)的動(dòng)力不斷轉(zhuǎn)換，近兩年的轎車(chē)增長(zhǎng)速度已經(jīng)明顯落后于狹義乘用車(chē),以MPV、SUV為代表的新勢(shì)力不斷崛起，這個(gè)趨勢(shì)在10年已經(jīng)較突出，今年的低增速下，轎車(chē)增速仍遠(yuǎn)低于狹義乘用車(chē)，而1-3月的suv、mpv組合的國(guó)內(nèi)零售增速達(dá)到22%。這也導(dǎo)致了廠家努力推進(jìn)suv新品。3月的MPV、SUV增速偏低也預(yù)示著降價(jià)與新品拉動(dòng)潮逐步退潮。5、中國(guó)汽車(chē)進(jìn)出口走勢(shì)

圖表5中國(guó)汽車(chē)05-2011年進(jìn)出口表現(xiàn)對(duì)比分析

單位

萬(wàn)臺(tái)，%根海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，3月份，我國(guó)進(jìn)出口總值為3233.7億美元，增長(zhǎng)27.1%。其中出口1733.1億美元，增長(zhǎng)24.5%；進(jìn)口1555.6億美元，增長(zhǎng)30.2%，月度進(jìn)口規(guī)模刷新今年3月份創(chuàng)下的1522.6億美元的歷史紀(jì)錄。3月進(jìn)口汽車(chē)和底盤(pán)共35430臺(tái)，同比增長(zhǎng)22%，出口數(shù)據(jù)沒(méi)有公布。2011年1-7月的中國(guó)汽車(chē)?yán)塾?jì)進(jìn)口55萬(wàn)臺(tái)，年度累計(jì)增速20%，而7月的進(jìn)口增速10.3%，已經(jīng)基本大幅低于年度累計(jì)增速。而1-7月全國(guó)海關(guān)出口46.5萬(wàn)臺(tái)，增速53.2%，而7月的出口增速67.5%，仍大幅高于年度累計(jì)增速。。1-7月出口增速高于進(jìn)口增速33個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)，3月的進(jìn)口車(chē)達(dá)到3.3萬(wàn)臺(tái)，這也是進(jìn)口的持續(xù)拉升。針對(duì)今年的汽車(chē)出口增速較高，我們必須看到：03-09年的汽車(chē)出口增速嚴(yán)重偏低于進(jìn)口，因此出現(xiàn)今年的出口增速回補(bǔ)并不代表出口形勢(shì)良好，只是回到接近歷年的增速水平。

6、國(guó)內(nèi)二手車(chē)市場(chǎng)走勢(shì)

圖表6中國(guó)二手車(chē)05-2011年表現(xiàn)對(duì)比分析

單位

萬(wàn)臺(tái)，%根據(jù)中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2011年1-6月的二手車(chē)?yán)塾?jì)交易量195.21萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.94%；累計(jì)交易額331億元，同比增長(zhǎng)14.12%。其中：基本型乘用車(chē)103.06萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.91%，交易額503.33億元?？蛙?chē)30.66萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.33%，交易額115.35億元。載貨車(chē)31.19萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.90%，交易額114.4億元。越野車(chē)3.34萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17.35%，交易額47.64億元。

7、中國(guó)汽車(chē)行業(yè)特征分析A、國(guó)內(nèi)車(chē)市和進(jìn)出口數(shù)量特征

圖表7國(guó)內(nèi)車(chē)市和進(jìn)出口05-2011年數(shù)量表現(xiàn)對(duì)比分析

單位

萬(wàn)臺(tái)，%此表進(jìn)出口數(shù)據(jù)源自海關(guān)數(shù)據(jù)。中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)（不含港澳臺(tái)）的2011年1-7月增長(zhǎng)放緩，1-7月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總批發(fā)量為1072萬(wàn)臺(tái)，增速2.9%。而今年的國(guó)產(chǎn)車(chē)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量增速僅有2.1%，可以理解為接近零增長(zhǎng)，廠家的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)壓力巨大。從進(jìn)出口走勢(shì)看，11年1-7月國(guó)內(nèi)車(chē)市銷(xiāo)量1072萬(wàn)臺(tái)，高于廠家國(guó)內(nèi)外批發(fā)量3萬(wàn)臺(tái)，這主要是進(jìn)口量仍大于出口3萬(wàn)臺(tái)。雖然今年出口增速快于進(jìn)口增速，但進(jìn)口車(chē)數(shù)量基數(shù)大，因此進(jìn)出口差距仍保持。今年1-7月的中國(guó)進(jìn)口量55萬(wàn)臺(tái)已經(jīng)超越09年的全年進(jìn)口水平，而出口量47萬(wàn)臺(tái)僅有03年出口量63萬(wàn)臺(tái)的70%，國(guó)內(nèi)廠家出口仍有巨大機(jī)會(huì)。B、國(guó)內(nèi)車(chē)市和進(jìn)出口金額特征

圖表3國(guó)內(nèi)車(chē)市和進(jìn)出口05-2011年金額表現(xiàn)對(duì)比分析

單位

萬(wàn)臺(tái)，%此表進(jìn)出口數(shù)據(jù)源自海關(guān)數(shù)據(jù)和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局汽車(chē)整車(chē)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，進(jìn)出口額折算人民幣按當(dāng)期匯率折算，進(jìn)口金額折算后包含增值稅、關(guān)稅、消費(fèi)稅等相關(guān)稅費(fèi)。由于進(jìn)口車(chē)的價(jià)值量偏高很多，且國(guó)內(nèi)汽車(chē)進(jìn)口稅收較重，因此國(guó)內(nèi)車(chē)市的金額特征與數(shù)量特征差異巨大。2010年中國(guó)車(chē)市的總批發(fā)額24332億元，增長(zhǎng)44%，2011年1-7月15414億元，同比增長(zhǎng)10.7%。2011年1-7月國(guó)內(nèi)車(chē)市的進(jìn)口車(chē)的銷(xiāo)售額貢獻(xiàn)度達(dá)到17.3%，遠(yuǎn)大于銷(xiāo)量貢獻(xiàn)度4.4%的4倍。2011年1-7月的中國(guó)國(guó)產(chǎn)車(chē)廠家批發(fā)額13049億元，較10年同期增長(zhǎng)7.9%，較10年的37%增速巨大。2010年的進(jìn)口車(chē)總批發(fā)額3772億元，較09年增長(zhǎng)91%，而11年1-7月的進(jìn)口車(chē)整車(chē)批發(fā)總額2733億元，同比增長(zhǎng)35.1%，而2011年進(jìn)口銷(xiāo)量增長(zhǎng)20%，這樣的進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)大幅好于進(jìn)口量增速。C、汽車(chē)進(jìn)出口占中國(guó)銷(xiāo)售數(shù)量特征

圖表9進(jìn)占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和出口占廠家銷(xiāo)量表現(xiàn)對(duì)比分析

單位

萬(wàn)臺(tái)，%09年的中國(guó)車(chē)市的進(jìn)出口均出現(xiàn)低谷，國(guó)產(chǎn)車(chē)出口量占到國(guó)產(chǎn)車(chē)總量的2.7%，而進(jìn)口車(chē)占到國(guó)內(nèi)車(chē)市總量的3.1%。10年的國(guó)產(chǎn)車(chē)出口改善，國(guó)產(chǎn)車(chē)出口57萬(wàn)臺(tái)，占到國(guó)產(chǎn)車(chē)批發(fā)總量的3.1%。而10年的進(jìn)口車(chē)占到國(guó)內(nèi)車(chē)市的4.4%，這體現(xiàn)出進(jìn)口車(chē)的表現(xiàn)異常突出。11年1-7月的廠家出口占廠家總批發(fā)量的4.4%，處于近3年的高點(diǎn)，但仍弱于06-03年的出口占比。而11年1-7月的進(jìn)口車(chē)占國(guó)內(nèi)車(chē)市的份額達(dá)到5.1%，超越10年表現(xiàn)，市場(chǎng)繼續(xù)強(qiáng)化狂熱所追求豪華奢侈消費(fèi)的狀態(tài)。近兩年的國(guó)產(chǎn)車(chē)出口占國(guó)內(nèi)廠家總批發(fā)量的比例在逐步回升中，11年7月的出口比例達(dá)到7%，較10年6月的份額比例上升1.6個(gè)百分點(diǎn)。近兩年的進(jìn)口車(chē)占到國(guó)內(nèi)車(chē)市的份額持續(xù)上升。11年7月的進(jìn)口比例達(dá)到6.3%，較10年6月的份額比例回升0.7個(gè)百分點(diǎn)。3、行業(yè)銷(xiāo)量狀態(tài)

圖表10汽車(chē)05-2011年表現(xiàn)對(duì)比分析

單位

萬(wàn)臺(tái)，%今年汽車(chē)銷(xiāo)量增速達(dá)到05年以來(lái)最低點(diǎn)。汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量增速在05-03年的周期走出平緩增長(zhǎng)的局面，增速最高的06年也僅有25%的增速。03年增速僅有7%，因此也帶來(lái)09年的爆發(fā)性增長(zhǎng)。10年全年的增速32%，這也折算起來(lái)是03-10年平均在25%左右的增速，這個(gè)3年增速快于05-07年20%左右的平均增速約5個(gè)百分點(diǎn)。因此11年作為三年規(guī)劃的收尾調(diào)整期，增速大幅回落是必然的結(jié)果。09-10年這種增速較快的趨勢(shì)不可延續(xù)，2011年的增速僅需0%就能達(dá)到20%的3年均復(fù)合增速。因此11年1-3月的3%應(yīng)該已經(jīng)奠定全年零增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。11年1-3月的狹義乘用車(chē)增速達(dá)到10%，又重新奪回增速的龍頭地位?？蛙?chē)增速保持10%，但3月增速達(dá)到12%。卡車(chē)完全進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)周期，其中3月輕卡增長(zhǎng)2%，而微型車(chē)3月增速達(dá)到-14%?？傮w看，汽車(chē)下鄉(xiāng)政策退出對(duì)微車(chē)的影響最大，輕卡影響較小。但另一個(gè)角度是商用車(chē)廠家數(shù)據(jù)不能較真。9、本月汽車(chē)銷(xiāo)量回升較強(qiáng)

圖表11中國(guó)汽車(chē)廠家04-2011年銷(xiāo)售走勢(shì)上半年我們判斷近期走勢(shì)特點(diǎn)：汽車(chē)市場(chǎng)一般是1年一波，而03年3月谷底以來(lái)的兩年走勢(shì)已經(jīng)完全組合起來(lái)，形成03年3月至10年6月的上升浪，以及2-3月的下降浪，拉長(zhǎng)為兩年一波的特征，而11年的1月是10年3月以來(lái)的上升波的終點(diǎn)，這個(gè)終點(diǎn)以轉(zhuǎn)移10年銷(xiāo)量為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)，人為平滑了市場(chǎng)的波動(dòng)。11年上半年必然出現(xiàn)類似10年的上半年走勢(shì)。11年2月的大幅下滑體現(xiàn)了市場(chǎng)的實(shí)際狀態(tài)。3月的銷(xiāo)量沒(méi)有突破1月的高點(diǎn)，這是多年來(lái)不可想象的異常低迷特征，因此4月出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)也在情理中，5月諸多因素導(dǎo)致負(fù)增長(zhǎng)加劇，6月的正增長(zhǎng)主要是修正5月的異常下滑，3月的狹義乘用車(chē)強(qiáng)勢(shì)回升，7月是補(bǔ)量，3月是增量。10、03-2011年中美汽車(chē)走勢(shì)對(duì)比

圖表12中美汽車(chē)03-2011年走勢(shì)對(duì)比金融危機(jī)后的中美汽車(chē)走勢(shì)差異較大，中國(guó)逐步脫離與美國(guó)銷(xiāo)量的糾纏，成為絕對(duì)的世界第一。本月中美汽車(chē)市場(chǎng)都出現(xiàn)正增長(zhǎng)，11年3月的中國(guó)國(guó)產(chǎn)車(chē)銷(xiāo)量133萬(wàn)，而美國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量也是達(dá)到106萬(wàn)臺(tái)的水平。3月的中美車(chē)市反差較大。中國(guó)的3月環(huán)比7月增長(zhǎng)11萬(wàn)臺(tái)，而美國(guó)是3月環(huán)比7月增長(zhǎng)1萬(wàn)。3月的中國(guó)狹義乘用車(chē)的銷(xiāo)量環(huán)比7月大幅增長(zhǎng)6萬(wàn)臺(tái)，美國(guó)是環(huán)比增長(zhǎng)0.2萬(wàn)臺(tái)。相對(duì)于去年同期，中國(guó)車(chē)市增長(zhǎng)是依靠狹義乘用車(chē)的增長(zhǎng)來(lái)保障汽車(chē)的增長(zhǎng)，而美國(guó)是靠皮卡等保證3月比6月的增長(zhǎng)。與此同時(shí)美國(guó)的進(jìn)口轎車(chē)同比下降2.3萬(wàn)臺(tái)，豐田、本田等日系仍很吃虧于地震影響，日產(chǎn)、現(xiàn)代、起亞等非日系企業(yè)借機(jī)搶量明顯，這與中國(guó)車(chē)市反差巨大。由此我感覺(jué)日產(chǎn)也真不是日系的。1、世界政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜A.美債協(xié)議終達(dá)成上限總計(jì)提高2.1萬(wàn)億美元3月1日，美國(guó)眾議院以269票贊成和161票反對(duì)最終通過(guò)了國(guó)會(huì)兩黨此前達(dá)成的債務(wù)上限協(xié)議，該協(xié)議將上調(diào)政府借債上限額度2.1萬(wàn)億美元，以消除美國(guó)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)將聯(lián)邦赤字削減2.4萬(wàn)億美元。。B.融資成本暴漲歐債危機(jī)颶風(fēng)吹向意大利西班牙

歐盟推出第二輪援助希臘計(jì)劃尚不到兩周，歐債危機(jī)再度風(fēng)聲鶴唳。本周，市場(chǎng)對(duì)危機(jī)向意大利和西班牙蔓延的擔(dān)憂開(kāi)始增加，以這兩國(guó)為代表的歐元區(qū)成員國(guó)國(guó)債收益率持續(xù)走高，并刷新了歐元區(qū)成立以來(lái)的新高水平。4日，西班牙逆勢(shì)拍賣(mài)了約34億歐元國(guó)債，與歷史平均水平相比，此次拍賣(mài)收益率偏高。4日，歐洲三大股指繼連跌3個(gè)交易日后繼續(xù)下滑。C.債務(wù)困局迫使政策微調(diào)各央行首選“穩(wěn)市場(chǎng)”歐美債務(wù)困局似有不斷升級(jí)跡象。全球股市連日來(lái)遭遇重挫、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩預(yù)期升溫，在此背景下，各大央行官員不斷以口頭表態(tài)以及實(shí)際行動(dòng)，傳遞出從“抗通脹”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)市場(chǎng)”的政策共識(shí)。在上周五美國(guó)主權(quán)債信評(píng)級(jí)遭遇下調(diào)后的72小時(shí)內(nèi)，各發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行形成聯(lián)動(dòng)，紛紛表態(tài)將大力支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；而新興經(jīng)濟(jì)體央行則開(kāi)始放慢此前的緊縮腳步，選擇維穩(wěn)觀望。D.日本財(cái)務(wù)大臣稱必要時(shí)再次干預(yù)匯市日本財(cái)務(wù)大臣野田佳彥3月14日表示，日本政府已準(zhǔn)備好“在必要的時(shí)候”再次對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。這是日本政府近日來(lái)對(duì)日元走強(qiáng)做出的最強(qiáng)硬的“口頭干預(yù)”。本月4日，日本央行動(dòng)用4.5萬(wàn)億日元對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)操作，創(chuàng)該國(guó)史上單日干預(yù)規(guī)模之最。但由于美國(guó)主權(quán)債信評(píng)級(jí)在5日遭降，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，投資者對(duì)日元資產(chǎn)等避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求增加，使得日本的干預(yù)努力徒勞無(wú)功。數(shù)據(jù)顯示，美元對(duì)日元匯率在3月11日跌至76.31日元的過(guò)去5個(gè)月最低點(diǎn)，距離該匯率在3月17日創(chuàng)下的二戰(zhàn)后最低水平76.25日元僅一步之遙。在過(guò)去6個(gè)月里，日元對(duì)美元匯率累計(jì)升值約3.6%。。E.貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)折射世界經(jīng)濟(jì)變數(shù)增多

連續(xù)兩天，兩個(gè)西方國(guó)家的政府和央行相繼采取強(qiáng)力措施“明目張膽”地干預(yù)匯市，令又一場(chǎng)全球“貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”的硝煙四起。分析人士指出，瑞士和日本公開(kāi)干預(yù)匯市，壓制本幣的過(guò)快升值、保護(hù)本國(guó)出口和經(jīng)濟(jì)的目的很明顯。而從全球的視角來(lái)看，匯市干預(yù)頻發(fā)也反映出當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)了新的變數(shù)，加上歐美主權(quán)債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，令各類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持續(xù)下跌，相應(yīng)的，瑞郎、日元等避險(xiǎn)貨幣則受到追捧。有跡象表明，面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)二次探底的威脅，以美聯(lián)儲(chǔ)為首的各國(guó)央行正面臨推遲政策緊縮甚至是進(jìn)一步加大寬松貨幣政策的壓力。。F.IMF總裁呼吁確保財(cái)政緊縮與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)平衡。

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德3月26日呼吁，一些高負(fù)債的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，應(yīng)在減少財(cái)政赤字與保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定復(fù)蘇之間努力找到適度平衡的政策。拉加德稱：“美國(guó)及歐洲一些背負(fù)巨額債務(wù)和財(cái)政赤字的國(guó)家，在出臺(tái)降低債務(wù)、削減赤字的舉措時(shí)，需要考慮穩(wěn)妥可靠的中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)策略，應(yīng)將公共財(cái)政維持在更具可持續(xù)性發(fā)展的軌跡上?！泵绹?guó)總統(tǒng)奧巴馬同拉加德在26日稍早時(shí)候通電話后一致認(rèn)為，“短期內(nèi)需要采取進(jìn)一步措施推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。IMF副總裁利普斯基對(duì)拉加德的觀點(diǎn)表示贊同。他敦促美國(guó)和歐盟“制定切實(shí)可行的中期財(cái)政計(jì)劃”，并表示IMF將在9月更新全球經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期，“從過(guò)去幾個(gè)月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的糟糕表現(xiàn)來(lái)看，全球經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)上升，市場(chǎng)對(duì)各國(guó)決策者們削減債務(wù)的能力缺少信心”。。G.奧巴馬擬推提振經(jīng)濟(jì)新措施。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬3月25日與其經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)主要官員召開(kāi)電話會(huì)議，商談提振就業(yè)、減少政府赤字等推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和改善財(cái)政狀況的新舉措。面對(duì)標(biāo)普下調(diào)美國(guó)長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)、經(jīng)濟(jì)增速下滑、政府支持率下降等挑戰(zhàn)，奧巴馬近日表示將在9月份宣布推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和拉動(dòng)就業(yè)的新措施。H.

經(jīng)合組織：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將放緩。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)秘書(shū)長(zhǎng)安吉拉?古里亞周三表示，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐將放緩，該機(jī)構(gòu)此前警告過(guò)的各種風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)。古里亞表示，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)已開(kāi)始顯現(xiàn)，其中包括大宗商品價(jià)格上漲、房地產(chǎn)市場(chǎng)的不穩(wěn)定、金融系統(tǒng)存在的問(wèn)題以及國(guó)際貿(mào)易談判缺乏進(jìn)展。此外，他還認(rèn)為，歐元區(qū)的債務(wù)危機(jī)和美國(guó)債務(wù)上限談判也面臨很大不確定性。經(jīng)合組織周三還表示，2011年第二季度主要經(jīng)濟(jì)體之間的商品貿(mào)易增速大幅放緩。這是全球經(jīng)濟(jì)可能正失去增長(zhǎng)動(dòng)力的又一跡象。根據(jù)經(jīng)合組織的一份報(bào)告，七大工業(yè)國(guó)(G7)和巴西、俄羅斯、印度、中國(guó)、南非等主要新興經(jīng)濟(jì)體今年二季度的進(jìn)口增速僅為1.1%，低于第一季度的10.1%；出口增速則從7.7%放緩至1.9%。有媒體報(bào)道稱，高盛集團(tuán)一位頂級(jí)策略師早在上個(gè)月，就在給該公司對(duì)沖基金客戶的報(bào)告中描繪了異常黯淡的經(jīng)濟(jì)前景，同時(shí)還提出了如何利用當(dāng)前歐洲金融危機(jī)獲利的建議。該報(bào)告列出了數(shù)項(xiàng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，其中包括要支撐歐洲銀行業(yè)可能需多達(dá)1萬(wàn)億美元，而過(guò)去曾充當(dāng)創(chuàng)造就業(yè)引擎的美國(guó)小企業(yè)目前依舊低迷。根據(jù)上述悲觀的分析，該報(bào)告提出了一些交易策略，包括通過(guò)看跌期權(quán)來(lái)做空歐元，以及做空追蹤歐洲金融機(jī)構(gòu)信貸違約掉期(CDS)走勢(shì)的指數(shù)等等。另外，根據(jù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行周四發(fā)布《亞洲債券觀察》報(bào)告，第二季度東亞的本幣債券市場(chǎng)增速放緩，因央行減少短期債券發(fā)行。亞洲開(kāi)發(fā)銀行區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化辦公室負(fù)責(zé)人伊萬(wàn)表示，資金將繼續(xù)強(qiáng)勁流入東亞新興市場(chǎng)債市，較高的收益率、相對(duì)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)基本面以及地區(qū)貨幣升值均吸引投資者，因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)放緩將至少持續(xù)5年。。

I.

全球制造業(yè)齊唱“衰”調(diào)慘似雷曼破產(chǎn)時(shí)。從美國(guó)到歐洲再到亞洲，全球的制造業(yè)活動(dòng)不約而同地降至兩年來(lái)最低谷。一批數(shù)據(jù)齊唱“衰”調(diào)的背后，經(jīng)濟(jì)再次陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。從各國(guó)政府到民間機(jī)構(gòu)，近期都紛紛下調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測(cè)。美國(guó)政府周四宣布，大幅下調(diào)對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)今年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)至1.7%。奧巴馬政府2月份曾預(yù)計(jì)，2011年經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.1%。新加坡總理李顯龍則警告說(shuō)，新加坡要為全球經(jīng)濟(jì)的二次衰退做好準(zhǔn)備。在“末日博士”魯比尼看來(lái)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體普遍面臨重返衰退的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在的狀況甚至比2003年雷曼破產(chǎn)時(shí)還要糟糕?！艾F(xiàn)在的狀況比2003年還要糟糕，眼下我們面臨財(cái)政緊縮的壓力，而且銀行變得更為謹(jǐn)慎?！濒敱饶犷A(yù)計(jì)，當(dāng)前全球發(fā)生又一次經(jīng)濟(jì)衰退的概率高達(dá)60%。值得一提的是，隨著經(jīng)濟(jì)困境的延續(xù)，越來(lái)越多人加入了悲觀行列。。

2、宏觀政策環(huán)境A.

3月匯豐PMI為49.3%制造業(yè)運(yùn)行輕度放緩。23日匯豐中國(guó)發(fā)布報(bào)告稱，中國(guó)制造業(yè)PMI為49.3%(7月份為49.3%)。中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)(預(yù)覽版)錄得49.4(7月份為43.0)。B.

歐債問(wèn)題是最大風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)或被“拖后腿”?！霸谖磥?lái)1-2年內(nèi)，歐債問(wèn)題的傳導(dǎo)是全球金融體系和經(jīng)濟(jì)所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)?！倍唐趤?lái)看，美國(guó)面臨的風(fēng)險(xiǎn)比歐洲小，美國(guó)真正的危險(xiǎn)在于陷入長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)低迷。德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿近日表示，考慮到當(dāng)前國(guó)際環(huán)境，德銀將中國(guó)2011年的GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從原先的9.1%下調(diào)到3.9%，并將2012年GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從原來(lái)的3.6%下調(diào)到3.3%。歐美經(jīng)濟(jì)的減速或衰退對(duì)中國(guó)的影響最主要通過(guò)貿(mào)易、大宗商品價(jià)格和投資信心三個(gè)渠道?！叭绻麣W美經(jīng)濟(jì)確實(shí)陷入衰退，中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能面臨更大風(fēng)險(xiǎn)?！比绻麣W美二次探底，中國(guó)將不得不采取一定的刺激政策。但新一輪的刺激政策不能再以投資基礎(chǔ)設(shè)施為主，而應(yīng)該以推動(dòng)消費(fèi)為主線，同時(shí)適當(dāng)支持中小企業(yè)、保障房、服務(wù)和農(nóng)業(yè)等結(jié)構(gòu)性薄弱環(huán)節(jié)。

C.

大摩下調(diào)全球增長(zhǎng)預(yù)期中國(guó)影響或有限。摩根士丹利3月13日發(fā)布報(bào)告，下調(diào)對(duì)美歐發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。該行指出，受外部環(huán)境惡化影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)明年的增長(zhǎng)可能有所放慢，但總體上受影響的程度應(yīng)相對(duì)有限。大摩的研究團(tuán)隊(duì)指出，以美歐為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體已“非常接近于”衰退。美國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)的不利發(fā)展，使得該行對(duì)發(fā)達(dá)世界的增長(zhǎng)前景更為擔(dān)憂。大摩目前預(yù)測(cè)，今明兩年G10發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)可能降至1.5%，此前的預(yù)測(cè)分別為1.9%和2.4%。在這種情況下，大摩認(rèn)為，中國(guó)也不可能完全獨(dú)善其身。但出于兩方面的原因，中國(guó)受到的影響可能相對(duì)較?。阂皇侵袊?guó)對(duì)凈出口作為增長(zhǎng)引擎的依賴已經(jīng)開(kāi)始下降；二是相信政府仍有能力在必要時(shí)作出政策反應(yīng)，確保經(jīng)濟(jì)不會(huì)嚴(yán)重下滑。大摩認(rèn)為，近期的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)像該行之前預(yù)期的那樣開(kāi)始出現(xiàn)溫和降溫。大摩仍維持對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)今年增長(zhǎng)9%的預(yù)期，具體來(lái)看，增長(zhǎng)可能從第一季度的9.7%左右降至四季度的3.1%附近。展望明年，大摩預(yù)計(jì)，由于外部環(huán)境疲軟，中國(guó)經(jīng)濟(jì)2012年的增速可能從之前預(yù)計(jì)的9%降至3.7%。

就風(fēng)險(xiǎn)而言，大摩認(rèn)為，發(fā)達(dá)國(guó)家的衰退威脅仍對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)進(jìn)一步的下行風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，該行認(rèn)為，政策應(yīng)對(duì)可能更多依賴財(cái)政手段而非貨幣政策。財(cái)政手段可能包括支持保障房的措施、中央政府支持的部分基建項(xiàng)目、刺激消費(fèi)開(kāi)支的政策等。D.

溫家寶：降低物價(jià)漲幅避免經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)大波動(dòng)。9月1日第17期《求是》雜志發(fā)表國(guó)務(wù)院總理溫家寶的《關(guān)于當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作》一文。文章分為3個(gè)部分：一、全面準(zhǔn)確把握當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；二、堅(jiān)持宏觀調(diào)控的取向不變，把握好宏觀經(jīng)濟(jì)政策的方向、力度和節(jié)奏；三、統(tǒng)籌做好關(guān)系全局的幾項(xiàng)重要工作。文章指出，今年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由政策刺激向自主增長(zhǎng)有序轉(zhuǎn)變，繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展。文章認(rèn)為，總的來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況是好的，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度與質(zhì)量、結(jié)構(gòu)和效益的關(guān)系趨于改善，經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展趨于協(xié)調(diào)，一些突出矛盾正在逐步緩解。此外，經(jīng)濟(jì)增速略為放緩，在很大程度上是主動(dòng)調(diào)控的結(jié)果，處在合理水平，沒(méi)有超出預(yù)期。文章強(qiáng)調(diào)，要按照年初的部署，全面抓好今年的各項(xiàng)工作，突出以下重點(diǎn)：保持物價(jià)總水平基本穩(wěn)定；堅(jiān)定不移地把房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策落到實(shí)處、確保見(jiàn)到實(shí)效；毫不放松農(nóng)業(yè)和糧食生產(chǎn)；推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排；著力深化改革開(kāi)放，大力保障和改善民生。文章同時(shí)強(qiáng)調(diào)，要準(zhǔn)確判斷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，針對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的主要矛盾，把握好宏觀調(diào)控的方向、力度和節(jié)奏。綜合各方面情況看，穩(wěn)定物價(jià)總水平仍然是宏觀調(diào)控的首要任務(wù)，宏觀調(diào)控的取向不能變。同時(shí)，必須根據(jù)形勢(shì)變化，提高宏觀經(jīng)濟(jì)政策的針對(duì)性、靈活性、前瞻性，切實(shí)處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、管理通脹預(yù)期三者關(guān)系；既要把物價(jià)漲幅降下來(lái)，又不使經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)大的波動(dòng)。E.

央行：繼續(xù)實(shí)行穩(wěn)健貨幣政策。央行副行長(zhǎng)馬德倫9月4日表示，對(duì)未來(lái)的物價(jià)，央行始終保持高度的警惕，因此要堅(jiān)持宏觀調(diào)控政策的基本取向，進(jìn)一步落實(shí)一系列的調(diào)控政策措施。馬德倫稱，央行未來(lái)將“繼續(xù)實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策”。馬德倫表示，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)的通脹預(yù)期壓力進(jìn)一步加大，資源性的產(chǎn)品以及勞動(dòng)力、土地、資金等生產(chǎn)要素價(jià)格上漲累計(jì)效應(yīng)不斷釋放。他認(rèn)為，目前一些導(dǎo)致物價(jià)上漲的不利因素還沒(méi)有根本消除，同時(shí)食品價(jià)格在短期內(nèi)還難以大幅回落，“物價(jià)的回落要一定的時(shí)間?！彼f(shuō)?！斑^(guò)去的兩年，為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，我們的貨幣政策采取了適當(dāng)?shù)姆潘桑F(xiàn)在的貨幣政策回歸到一個(gè)常態(tài)?！瘪R德倫表示，未來(lái)央行的政策會(huì)繼續(xù)保持穩(wěn)定性，將繼續(xù)實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策。。F.

貨幣政策微調(diào)指向“定向?qū)捤伞苯鹑诒O(jiān)管部門(mén)年中工作會(huì)議日前陸續(xù)召開(kāi)。會(huì)議傳出的信息表明，未來(lái)貨幣政策整體上難言放松。隨著通脹可能見(jiàn)頂，下半年貨幣政策或適當(dāng)微調(diào)，將采取“定向?qū)捤伞狈绞?，適當(dāng)放松融資條件限制，對(duì)三農(nóng)、中小企業(yè)、保障性住房等領(lǐng)域給予融資政策傾斜。

G.

發(fā)改委：中國(guó)經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)“二次探底”國(guó)家發(fā)改委副秘書(shū)長(zhǎng)、新聞發(fā)言人李樸民3月2日表示，只要貫徹好中央的決策部署，落實(shí)好中央確定的政策措施，就能夠保持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不會(huì)出現(xiàn)大的起伏，更不會(huì)出現(xiàn)所謂的“二次探底”。李樸民表示，下半年政策取向方面要體現(xiàn)出五個(gè)更加注重，其中第一個(gè)更加注重就是穩(wěn)物價(jià)和房地產(chǎn)調(diào)控。第二個(gè)更加注重是推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。保障和改善民生是宏觀政策第三個(gè)注重的問(wèn)題。第四個(gè)需要注重的問(wèn)題是內(nèi)需的平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。第五個(gè)更加注重是深化重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革、擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放。

H.

張平：穩(wěn)物價(jià)仍是宏觀調(diào)控首要任務(wù)十一屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十二次會(huì)議25日下午舉行第二次全體會(huì)議，聽(tīng)取國(guó)務(wù)院關(guān)于今年以來(lái)預(yù)算執(zhí)行情況的報(bào)告、關(guān)于今年以來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況的報(bào)告。國(guó)家發(fā)改委主任張平表示，繼續(xù)把穩(wěn)定物價(jià)總水平作為宏觀調(diào)控的首要任務(wù)，切實(shí)落實(shí)好已出臺(tái)的各項(xiàng)政策措施。堅(jiān)持房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控決心不動(dòng)搖、方向不改變、力度不放松，不折不扣地將各項(xiàng)調(diào)控政策落到實(shí)處。財(cái)政部部長(zhǎng)謝旭人同日表示，今年財(cái)政收入增幅將呈現(xiàn)前高后低走勢(shì)。下一步要積極發(fā)揮財(cái)稅政策穩(wěn)定物價(jià)的作用，大力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，著力保障和改善民生。I.

瑞銀：中國(guó)信貸擴(kuò)張過(guò)快令人擔(dān)憂瑞銀表示，在2003年-2003年間中國(guó)銀行體系的信貸出現(xiàn)了明顯的去杠桿化過(guò)程，其間銀行體系信貸占GDP的比重從152%降至121%。隨后出現(xiàn)的大規(guī)模再杠桿化過(guò)程也非常明顯，快速的信貸擴(kuò)張將這一比率重新推升至150%。與其他國(guó)家的通行做法一樣，這個(gè)數(shù)據(jù)并不包括表外信貸活動(dòng)，如承兌匯票或信托公司貸款。瑞銀新興市場(chǎng)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家JonathanAnderson指出，過(guò)去5年中，信貸占GDP比率累計(jì)提升35-40個(gè)百分點(diǎn)與許多國(guó)家后來(lái)出現(xiàn)的危機(jī)具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。如果納入表外信貸，則中國(guó)銀行業(yè)整體信貸占GDP比重在過(guò)去5年增長(zhǎng)了30個(gè)百分點(diǎn)，在過(guò)去3年增長(zhǎng)了40個(gè)百分點(diǎn)。顯然，中國(guó)信貸擴(kuò)張的危險(xiǎn)在于擴(kuò)張的規(guī)模和速度。。J.

商務(wù)部：外貿(mào)環(huán)境不確定性增加商務(wù)部部長(zhǎng)助理李榮燦3月12日表示，當(dāng)前我國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展面臨的國(guó)內(nèi)外環(huán)境十分復(fù)雜，不穩(wěn)定、不確定因素增多。最近歐元區(qū)和美國(guó)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)不斷發(fā)酵，國(guó)際金融市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈動(dòng)蕩。盡管歐元區(qū)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人達(dá)成了救助希臘的方案，但還要看3月底9月初的具體落實(shí)情況。國(guó)際金融危機(jī)的深層矛盾遠(yuǎn)未消除，貿(mào)易保護(hù)主義層出不窮。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭明顯放緩，直接制約我國(guó)外需增長(zhǎng)。K.

商務(wù)部：外貿(mào)政策著重點(diǎn)將由商品轉(zhuǎn)向企業(yè)。商務(wù)部政策研究室副主任王雪坤3月13日表示，外貿(mào)政策將從著重于商品轉(zhuǎn)到著重于企業(yè)，針對(duì)不同企業(yè)和不同行業(yè)制定不同政策。以前外貿(mào)政策中降低關(guān)稅、出口退稅等優(yōu)惠政策的著重點(diǎn)放在了商品身上，是依靠商品成本和價(jià)格優(yōu)勢(shì)向國(guó)外推銷(xiāo)產(chǎn)品。當(dāng)前，成本和價(jià)格優(yōu)勢(shì)減弱，外貿(mào)政策將等同于產(chǎn)業(yè)政策，針對(duì)不同的企業(yè)、不同的行業(yè)制定不同的政策。他指出，目前企業(yè)面臨的形勢(shì)比金融危機(jī)時(shí)還要差，困難比金融危機(jī)發(fā)生時(shí)還要多。受美元貶值、企業(yè)成本不斷上升等因素的影響，今年上半年出口價(jià)格平均提高了10%左右，但出口成本增長(zhǎng)了20%，企業(yè)利潤(rùn)空間大幅壓縮，出口企業(yè)積極性降低。受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)雜性因素增多的影響，外貿(mào)企業(yè)訂單出現(xiàn)困難，目前企業(yè)所接訂單已由長(zhǎng)單變?yōu)槎虇?。L.國(guó)務(wù)院研究制定措施應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。國(guó)務(wù)院總理溫家寶3月9日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，分析當(dāng)前國(guó)際金融形勢(shì)及其影響，研究制定應(yīng)對(duì)措施。會(huì)議指出，當(dāng)前國(guó)際金融市場(chǎng)出現(xiàn)急劇動(dòng)蕩，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性、不穩(wěn)定性上升。要保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，提高政策的針對(duì)性、靈活性、前瞻性，切實(shí)把握好宏觀調(diào)控的力度、節(jié)奏和重點(diǎn)，處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、管理通脹預(yù)期三者的關(guān)系，努力把物價(jià)漲幅降下來(lái)，繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。繼續(xù)采取綜合措施，維護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融安全。。K.國(guó)資委公布2010年央企考核結(jié)果國(guó)資委3日公布了2010年的央企經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核結(jié)果，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)達(dá)到歷史最高水平，納入考核范圍的121家央企，入選A級(jí)的企業(yè)為47家，占全部央企的33.34%。中移動(dòng)連七年獲得第一，三大石油公司緊隨其后。結(jié)果顯示，央企完成經(jīng)濟(jì)增加值3337.1億元，比2009年增長(zhǎng)1.4倍。其中，96家中央企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值為正，比上年增加13家，經(jīng)濟(jì)增加值改善較大的主要是石油石化、電力、交通運(yùn)輸、冶金、機(jī)械行業(yè)，均比上年增加100億元以上。3、相關(guān)行業(yè)政策動(dòng)態(tài)A.國(guó)內(nèi)外汽柴油價(jià)格首現(xiàn)倒掛。16日國(guó)際原油期貨價(jià)格收盤(pán)下跌1.4%，在不到5個(gè)月時(shí)間內(nèi)已經(jīng)暴跌超過(guò)25美元/桶。然而國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格依然在歷史高位，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外汽柴油價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)“倒掛”：從國(guó)外進(jìn)口一噸汽油到國(guó)內(nèi)賣(mài)，理論利潤(rùn)已過(guò)千元。。國(guó)內(nèi)外汽柴油價(jià)格首現(xiàn)倒掛也令很多車(chē)主都不滿。對(duì)此，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司負(fù)責(zé)人表示，原因是“國(guó)內(nèi)成品油價(jià)暫不具備下調(diào)條件”。B.國(guó)務(wù)院：暫停審批新的鐵路建設(shè)項(xiàng)目國(guó)務(wù)院總理溫家寶3月10日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定開(kāi)展高速鐵路及其在建項(xiàng)目安全大檢查，適當(dāng)降低新建高速鐵路運(yùn)營(yíng)初期的速度，對(duì)擬建鐵路項(xiàng)目重新組織安全評(píng)估。會(huì)議決定充實(shí)、加強(qiáng)國(guó)務(wù)院事故調(diào)查組，調(diào)整人員結(jié)構(gòu)，完善調(diào)查制度，以提高調(diào)查工作的權(quán)威性和公信力。為切實(shí)做好鐵路建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理等方面的安全工作，會(huì)議決定進(jìn)一步采取以下三項(xiàng)措施：

(一)開(kāi)展高速鐵路及其在建項(xiàng)目安全大檢查。(二)適當(dāng)降低新建高速鐵路運(yùn)營(yíng)初期的速度。(三)對(duì)已經(jīng)批準(zhǔn)但尚未開(kāi)工的鐵路建設(shè)項(xiàng)目，重新組織系統(tǒng)的安全評(píng)估。暫停審批新的鐵路建設(shè)項(xiàng)目，并對(duì)已受理的項(xiàng)目進(jìn)行深入論證，合理確定項(xiàng)目的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)方案。

C.央行強(qiáng)調(diào)保持必要的政策力度通脹壓力打消貨幣政策放松預(yù)期

緊縮政策下半年放松的預(yù)期，被央行的新聞公告打消。央行3月1日表示，下半年，堅(jiān)持把穩(wěn)定物價(jià)總水平作為宏觀調(diào)控的首要任務(wù)，繼續(xù)實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，保持必要的政策力度?！皣?guó)內(nèi)通脹預(yù)期依然較強(qiáng)，穩(wěn)定物價(jià)的基礎(chǔ)還不牢固，一旦政策松動(dòng)就有反彈的可能。”。D.預(yù)算法修訂再延遲地方自主發(fā)債年內(nèi)無(wú)望3月21日了解到，十一屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十二次會(huì)議將于3月24日至26日在北京舉行，委員長(zhǎng)建議的審議內(nèi)容當(dāng)中并不包括預(yù)算法修訂草案。關(guān)于地方發(fā)債問(wèn)題，現(xiàn)行預(yù)算法規(guī)定是，“除法律和國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，地方政府不得發(fā)債”。而2010年的修訂方案當(dāng)中，調(diào)整為“在整體計(jì)劃之下，經(jīng)批準(zhǔn)，地方政府可以發(fā)債”。由否定表述變?yōu)榭隙ū硎龅谋澈?，將是地方發(fā)債合法化的重大變化。不過(guò)，備受關(guān)注的東部沿海省份試點(diǎn)自主發(fā)債問(wèn)題，在年內(nèi)實(shí)施的希望越來(lái)越渺茫。根據(jù)安排，從3月初開(kāi)始發(fā)行首批地方債，到3月底即完成七成，財(cái)政部代理發(fā)地方債的速度可謂十分迅猛。有分析人士認(rèn)為，這樣密集的發(fā)行似乎說(shuō)明，有關(guān)部門(mén)并沒(méi)有在年內(nèi)進(jìn)行地方自主發(fā)債試點(diǎn)的打算。

4、汽車(chē)行業(yè)政策動(dòng)態(tài)

A.工信部將發(fā)布13個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)規(guī)劃工信部正積極推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品目錄制訂，進(jìn)入該目錄產(chǎn)品將獲相關(guān)政策支持。針對(duì)由工信部牽頭制訂的新能源汽車(chē)、高端裝備制造、新材料、新一代信息技術(shù)這4個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，工信部將這4個(gè)產(chǎn)業(yè)細(xì)分為13個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域，將盡快編制發(fā)布相關(guān)專項(xiàng)規(guī)劃。此次工信部制訂的13個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)規(guī)劃，將涵蓋蘇波此前透露的9項(xiàng)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)規(guī)劃。。

B.國(guó)家敲定新能源汽車(chē)范圍非插電式落選新華社昨日?qǐng)?bào)道，經(jīng)工業(yè)和信息化部、科技部、國(guó)家發(fā)展改革委等多部門(mén)反復(fù)論證后，明確了新能源汽車(chē)的范圍，將插電式混合動(dòng)力汽車(chē)、純電動(dòng)汽車(chē)、燃料電池汽車(chē)劃為新能源汽車(chē)，將非插電式的普通混合動(dòng)力汽車(chē)劃為節(jié)能汽車(chē)。C.國(guó)稅總局：車(chē)輛銷(xiāo)售加價(jià)部分將被征稅

國(guó)家稅務(wù)總局近期對(duì)《車(chē)輛購(gòu)置稅征收管理辦法》進(jìn)行了修訂，并起草了修訂稿初稿。修訂稿統(tǒng)一了“價(jià)外費(fèi)用”政策，將售車(chē)增配費(fèi)、裝飾美容費(fèi)、加價(jià)費(fèi)三項(xiàng)納入“價(jià)外費(fèi)用”范圍。這意味著售車(chē)中常見(jiàn)的上述三項(xiàng)費(fèi)用將納入計(jì)稅價(jià)格而被征稅。修訂稿原則規(guī)定，應(yīng)推行車(chē)輛稅收專業(yè)化管理，機(jī)動(dòng)車(chē)銷(xiāo)售統(tǒng)一發(fā)票開(kāi)票管理。修訂稿增加并完善相關(guān)規(guī)定，統(tǒng)一價(jià)外費(fèi)用政策，增加增配費(fèi)、裝飾美容費(fèi)、加價(jià)費(fèi)三項(xiàng)，剔除保險(xiǎn)費(fèi)、上牌費(fèi)、政府性基金和行政事業(yè)性收費(fèi)三項(xiàng)。D.社科院報(bào)告：我國(guó)城市中等收入階層達(dá)2.3億人。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院城市發(fā)展與環(huán)境研究所3月3日發(fā)布《中國(guó)城市發(fā)展報(bào)告No.4——聚焦民生》。報(bào)告稱，到2009年我國(guó)城市中等收入階層規(guī)模已達(dá)2.3億人，占城市人口的37%左右。中國(guó)城市中低收入階層比重仍然偏大，所期望的“橄欖型”結(jié)構(gòu)并未出現(xiàn)。報(bào)告將中國(guó)城鎮(zhèn)居民中等收入階層的家庭恩格爾系數(shù)上下限界定為0.3到0.373。報(bào)告表示，2000年到2009年的十年間我國(guó)城市中等收入階層的規(guī)模年均增長(zhǎng)3.3%。北京和上海的中等收入階層規(guī)模較大，分別達(dá)到了46%和33%，但并不意味著大城市的居民收入水平較高，中等收入階層的規(guī)模就一定大。報(bào)告還表示，中國(guó)城市中低收入階層比重仍然偏大，雖然整體呈逐年下降趨勢(shì)，并且從2005年開(kāi)始低于了60%，但仍在50%以上，所期望的“橄欖型”結(jié)構(gòu)并未出現(xiàn)。而中國(guó)城市高收入階層的比重呈緩慢增加趨勢(shì)，仍未超過(guò)10%。不過(guò)報(bào)告預(yù)測(cè)，從2010年到2025年我國(guó)城市中等收入階層規(guī)模將以每年2.3%的速度擴(kuò)大，到2020年將接近47%左右，在2023年前后可能突破50%，在2019年城市中等收入階層比重可能首次超過(guò)城市中低收入階層比重，即所謂“中間大，兩頭小”的“橄欖型”社會(huì)結(jié)構(gòu)將首次出現(xiàn)。E.發(fā)改委10大舉措幫民營(yíng)企業(yè)造新能源車(chē)發(fā)改委下發(fā)了關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)，涵蓋了包括新能源汽車(chē)、新能源、節(jié)能環(huán)保等在內(nèi)的七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，也是“十二五”期間重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域。此外，發(fā)改委要求支持民營(yíng)企業(yè)提升創(chuàng)新能力、扶持科技成果產(chǎn)業(yè)化和市場(chǎng)示范應(yīng)用、鼓勵(lì)發(fā)展新型業(yè)態(tài)、引導(dǎo)民間資本設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)投資基金、支持民營(yíng)企業(yè)充分利用新型金融工具融資、鼓勵(lì)開(kāi)展國(guó)際合作、加強(qiáng)服務(wù)和引導(dǎo)。F.高院新規(guī)讓“公布汽車(chē)上牌量”獲司法依據(jù)?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理政府信息公開(kāi)行政案件若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）3月13日頒布實(shí)施的消息。該《規(guī)定》稱，相關(guān)政府部門(mén)“依法應(yīng)當(dāng)公開(kāi)而不予公開(kāi)政府信息的，人民法院應(yīng)當(dāng)判決被告在一定期限內(nèi)公開(kāi)”，今后，“即使被告逾期沒(méi)有作出任何答復(fù)，只要原告一并請(qǐng)求判決被告公開(kāi)或者更正政府信息且理由成立的，人民法院也不必只原則判決行政機(jī)關(guān)作出答復(fù)，而是可以直接判決其對(duì)政府信息予以公開(kāi)或者更正?！绷硗猓叭嗣穹ㄔ航?jīng)審理認(rèn)為被告不予公開(kāi)的政府信息內(nèi)容可以作區(qū)分處理的，還可以判決被告限期公開(kāi)可以公開(kāi)的內(nèi)容。。J、工信部提高新建乘用車(chē)生產(chǎn)企業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻工信部公布了《乘用車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)則》的征求意見(jiàn)稿，這是對(duì)2004年公布的《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》的進(jìn)一步細(xì)分，此政策實(shí)施后，乘用車(chē)生產(chǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻將顯著提高，特別是對(duì)于現(xiàn)有乘用車(chē)生產(chǎn)企業(yè)的異地建廠擴(kuò)能項(xiàng)目。H、3000元節(jié)能補(bǔ)貼確定延續(xù)油耗標(biāo)準(zhǔn)將提高。今年九月份節(jié)能汽車(chē)將累計(jì)銷(xiāo)售420萬(wàn)輛，已完成原計(jì)劃400萬(wàn)輛的目標(biāo)。醞釀多時(shí)的節(jié)能汽車(chē)補(bǔ)貼新政最早將于9月5日在發(fā)改委和財(cái)政部官網(wǎng)上公布，入圍產(chǎn)品的平均油耗門(mén)檻將由6.9升提升至6.3升，單車(chē)補(bǔ)貼3000元標(biāo)準(zhǔn)不變，該政策將于今年10月1日正式實(shí)行。。I、政府采購(gòu)醞釀全國(guó)聯(lián)動(dòng)公務(wù)車(chē)成“試驗(yàn)田”。各地的政府采購(gòu)中心各為其主、各自為政，使各省級(jí)政府采購(gòu)中心在采購(gòu)時(shí)，很難形成規(guī)模效應(yīng)。但如果打破部門(mén)藩籬，通過(guò)實(shí)施全國(guó)聯(lián)動(dòng)采購(gòu)，各省級(jí)政府采購(gòu)中心就能形成一個(gè)聲音，一致對(duì)外，從而收獲諸多效應(yīng)。目前公務(wù)車(chē)采購(gòu)實(shí)行“全國(guó)聯(lián)動(dòng)采購(gòu)”的條件更為成熟，可操作性也更強(qiáng)。5、地方政策A.九成省份GDP增幅下降顯轉(zhuǎn)型信號(hào)梳理31個(gè)省區(qū)市的經(jīng)濟(jì)“半年報(bào)”可見(jiàn)，除新疆、西藏、貴州外，23個(gè)省區(qū)市上半年GDP增速同比回落，降幅從0.7至9個(gè)百分點(diǎn)不等。其中長(zhǎng)三角、環(huán)渤海等區(qū)域“降溫”明顯，中西部地區(qū)降幅相對(duì)較小。許多地區(qū)增速放緩的同時(shí)，傳統(tǒng)發(fā)展方式的慣性依然突出，值得警惕：一、“投資依賴”的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)突出。二、“三高”行業(yè)“逆勢(shì)”活躍。環(huán)保部的數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)高耗能行業(yè)增速呈上升趨勢(shì)。三、“偽新興”產(chǎn)業(yè)苗頭顯露。今年的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新一輪高潮，各地投資增幅趨于高位，但許多地方并沒(méi)有在技術(shù)上取得實(shí)際突破，引進(jìn)和發(fā)展的仍是較為落后的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，這將反而加大未來(lái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的難度。雖然中央確定今年的增長(zhǎng)目標(biāo)是3%，但大多數(shù)地區(qū)的目標(biāo)都是兩位數(shù)。B.廣州治堵措施出臺(tái)限制公車(chē)意見(jiàn)被刪。《廣州市關(guān)于改善中心城區(qū)交通狀況的工作措施》(簡(jiǎn)稱《措施》)昨日出臺(tái)實(shí)施，標(biāo)志著廣州新一輪交通改善工作全面啟動(dòng)。相比今年1月公布的《征求意見(jiàn)稿》，雖然依舊是分3個(gè)板塊30條措施，但征求意見(jiàn)稿中原有的最大亮點(diǎn)“限制公務(wù)車(chē)”，刪?！皣?yán)管”一句話。而備受關(guān)注的“適時(shí)適度提高停車(chē)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)總水平，增加機(jī)動(dòng)車(chē)使用成本”也被刪掉。不限公務(wù)車(chē)、不限牌、不限行，有市民認(rèn)為，新出臺(tái)的《措施》不給力，而車(chē)主甚至擔(dān)憂今后駕車(chē)會(huì)更花錢(qián)，卻照樣堵。C.北京首期1401個(gè)購(gòu)車(chē)“棄號(hào)”重回?fù)u號(hào)池。今天上午10點(diǎn)將舉行今年第八期購(gòu)車(chē)搖號(hào)。今后本市搖號(hào)購(gòu)車(chē)將延續(xù)“棄號(hào)重回?fù)u號(hào)池”的做法。本次搖號(hào)加入了首期（2011年1月26日）搖號(hào)中簽未購(gòu)車(chē)的1401個(gè)購(gòu)車(chē)指標(biāo)。截至2011年3月3日24時(shí)，小客車(chē)指標(biāo)申請(qǐng)個(gè)人共有653113個(gè)有效編碼，而個(gè)人指標(biāo)數(shù)量將由17600個(gè)增加到19001個(gè)，因此本月個(gè)人指標(biāo)中簽比約1：34.37，中簽難度小于上月的1：34.9。另外，交通部門(mén)表示，雖然棄號(hào)重回?fù)u號(hào)池，但中簽未購(gòu)車(chē)者名單等具體信息涉及隱私，申請(qǐng)人的個(gè)人信息不會(huì)對(duì)外公布。下一期單位搖號(hào)中，是否會(huì)讓首期單位購(gòu)車(chē)棄號(hào)重返搖號(hào)池，目前交通部門(mén)沒(méi)有明確答復(fù)。D.

山東試點(diǎn)推廣低速電動(dòng)車(chē)。從山東省低速電動(dòng)汽車(chē)試點(diǎn)工作座談會(huì)上傳出消息，山東省有望成為國(guó)內(nèi)首個(gè)低速電動(dòng)汽車(chē)推廣試點(diǎn)地區(qū)，但是相關(guān)正式文件還未下達(dá)。據(jù)悉，山東省將為低速電動(dòng)汽車(chē)的審驗(yàn)、上路管理等出臺(tái)專門(mén)的規(guī)章制度，以改變當(dāng)前以《機(jī)動(dòng)車(chē)管理辦法》來(lái)管理低速電動(dòng)汽車(chē)上路行駛的局面。2009年，全省低速電動(dòng)車(chē)產(chǎn)量15396輛，2010年增加到27613輛，今年上半年完成3.4萬(wàn)輛。E.汽車(chē)業(yè)限購(gòu)使北京GDP增幅漸少1%自去年開(kāi)始，驅(qū)動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車(chē)均不同程度地出現(xiàn)問(wèn)題，尤其是新開(kāi)工項(xiàng)目投資出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，“這意味著下一輪投資減少，對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)減弱，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)當(dāng)中一駕重要的馬車(chē)，拉不動(dòng)了?！倍诔隹诜矫?，姚景源分析認(rèn)為，受制于原材料價(jià)格、勞動(dòng)力成本上漲及人民幣升值等因素影響，出口難度非常之大。在談到消費(fèi)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用時(shí)，姚景源指出，目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)和房地產(chǎn)行業(yè)的消費(fèi)拉動(dòng)作用依舊明顯，這也是今年以來(lái)部分城市限制兩大消費(fèi)措施很快見(jiàn)效的原因?！耙员本槔?，上半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3%，排全國(guó)倒數(shù)第一，如果往下分析的話，一個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的限購(gòu)措施至少跌幅1%，房地產(chǎn)行業(yè)跌幅0.7%，再加上首鋼搬遷等因素的影響，將搬遷成本等等加在一起，整個(gè)經(jīng)濟(jì)增幅下降了兩個(gè)百分點(diǎn)。。

F、北京將開(kāi)征交通擁堵費(fèi)鼓勵(lì)個(gè)人購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)。北京市“十二五”時(shí)期“綠色北京”發(fā)展建設(shè)規(guī)劃昨天發(fā)布，規(guī)劃中提出將研究制定重點(diǎn)路段或區(qū)域交通擁堵收費(fèi)方案，鼓勵(lì)居民選擇公交出行。規(guī)劃提出，將著力強(qiáng)化機(jī)動(dòng)車(chē)排放污染防治，淘汰老舊機(jī)動(dòng)車(chē)40萬(wàn)輛，力爭(zhēng)2012年在全國(guó)率先實(shí)施機(jī)動(dòng)車(chē)國(guó)V排放標(biāo)準(zhǔn)及相適應(yīng)的車(chē)用燃油標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)劃中提出，鼓勵(lì)使用綠色交通工具出行。加大公交、環(huán)衛(wèi)、出租等公共服務(wù)領(lǐng)域新能源汽車(chē)推廣力度，積極鼓勵(lì)個(gè)人購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)，新能源汽車(chē)應(yīng)用規(guī)模達(dá)到4萬(wàn)輛以上。收擁堵費(fèi)的技術(shù)難度并不大，只需在現(xiàn)有的道路收費(fèi)系統(tǒng)和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行技術(shù)改造即可。1、主要汽車(chē)集團(tuán)本月銷(xiāo)量與10年同期的增長(zhǎng)分析

圖表13主要汽車(chē)集團(tuán)2011年本月銷(xiāo)量同比10年同期增長(zhǎng)分析此數(shù)據(jù)是依據(jù)各集團(tuán)的當(dāng)年數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總，也就是兼并重組獲得的增量?jī)H帶入本月數(shù)據(jù)，上年同期數(shù)據(jù)不帶入，這樣就放大了增速，體現(xiàn)了兼并重組的增量效果。3月的各集團(tuán)增速差異較7月縮小，4大集團(tuán)站位和增速走勢(shì)強(qiáng)化7月趨勢(shì)，4大四小變回3大3小。4大主力集團(tuán)的增速三正一負(fù)，排名第一的上汽增速14%，排名第二的東風(fēng)增速21%最高（同期基數(shù)按照沒(méi)有帶入山東凱馬銷(xiāo)量的基礎(chǔ)數(shù)考慮，帶入后增速16%），一汽增速7%，長(zhǎng)安的增速是-25%（嚴(yán)重高溫停產(chǎn)導(dǎo)致生產(chǎn)同比下降30%）。四小集團(tuán)的走勢(shì)錯(cuò)位較大，合資企業(yè)為主導(dǎo)的北汽、廣汽較快增長(zhǎng)，自主品牌為主的表現(xiàn)壓力很大。本月的增速突出的是華晨集團(tuán)和江淮集團(tuán)，華晨集團(tuán)本月增速19%，江淮集團(tuán)增長(zhǎng)15%。本月的比亞迪負(fù)增長(zhǎng)顯現(xiàn)已經(jīng)不突出，而重汽-24%、陜汽-30%的負(fù)增長(zhǎng)表現(xiàn)很突出，商用車(chē)的困境充分體現(xiàn)。2、主要汽車(chē)集團(tuán)11年累計(jì)銷(xiāo)量與10年同期的增長(zhǎng)分析

11年的1-3月的各大集團(tuán)增速反差仍較大，領(lǐng)軍集團(tuán)的表現(xiàn)逐步突出。1-3月的4大集團(tuán)的增速反差大，上汽和東風(fēng)的增速連續(xù)兩年較快，一汽今年表現(xiàn)稍慢。長(zhǎng)安由于微車(chē)政策退出帶來(lái)了市場(chǎng)的負(fù)增長(zhǎng)，廣汽因日系合資車(chē)型表現(xiàn)不佳而下滑較大。而長(zhǎng)城和比亞迪也是增速反差最大的企業(yè)，但重汽等也在快速跟進(jìn)負(fù)增長(zhǎng)的領(lǐng)軍位置。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境壓力，重汽已經(jīng)出現(xiàn)21%的累計(jì)負(fù)增長(zhǎng)。2、大集團(tuán)增長(zhǎng)分析A、3月大集團(tuán)企業(yè)構(gòu)成分析

圖表14四大汽車(chē)集團(tuán)本月銷(xiāo)量同比10年同期增長(zhǎng)分析3月的幾大集團(tuán)走勢(shì)各有特點(diǎn)，東風(fēng)以增速21%處于領(lǐng)先位置，東風(fēng)優(yōu)勢(shì)是狹義乘用車(chē)和卡車(chē)的增長(zhǎng)，而卡車(chē)增長(zhǎng)是同期沒(méi)有帶入山東凱馬數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)，而東風(fēng)的狹義乘用車(chē)增速最快。上汽主要優(yōu)勢(shì)是狹義乘用車(chē)的合資企業(yè)高增長(zhǎng)，其狹義乘用車(chē)的增速達(dá)到13%。而其傳統(tǒng)的微車(chē)項(xiàng)目增速也出現(xiàn)3%的增長(zhǎng)，卡車(chē)數(shù)量小但也是6%的增長(zhǎng)，其客車(chē)增速9%。東風(fēng)的本月增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在狹義乘用車(chē)和卡車(chē)的高增長(zhǎng)和卡車(chē)的較快增長(zhǎng)上，尤其是東風(fēng)卡車(chē)在其他集團(tuán)都是大幅負(fù)增長(zhǎng)的情況下實(shí)現(xiàn)11%增長(zhǎng)，東風(fēng)微車(chē)本月下降較大。東風(fēng)的狹義乘用車(chē)的總量大，增速回升快。一汽的3月增速平穩(wěn)，其增長(zhǎng)相對(duì)好的是客車(chē)和狹義乘用車(chē)，卡車(chē)、微車(chē)方面走勢(shì)仍處于低谷期。長(zhǎng)安的增長(zhǎng)受政策和異常高溫影響很大，其微型車(chē)負(fù)增長(zhǎng)46%，卡車(chē)負(fù)增長(zhǎng)37%，而轎車(chē)也負(fù)增長(zhǎng)6%，相信9月就會(huì)明顯改善。B、大集團(tuán)2011年累計(jì)銷(xiāo)量構(gòu)成分析

11年的大集團(tuán)走勢(shì)分化，其中東風(fēng)表現(xiàn)最強(qiáng)，其兼并輕卡企業(yè)后的相對(duì)同期報(bào)表銷(xiāo)量增長(zhǎng)巨大，如果把同期基數(shù)帶入后，東風(fēng)與上汽的增速基本一致。11年?yáng)|風(fēng)的增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自輕卡和mpv、微車(chē)，這是非合資的東鳳柳汽、凱馬、東風(fēng)渝安的非主流企業(yè)的重要貢獻(xiàn)，說(shuō)明東風(fēng)的兼收并蓄能力較強(qiáng)。上汽的增長(zhǎng)主要來(lái)自狹義乘用車(chē)和輕客，這都是合資企業(yè)的主力貢獻(xiàn)，上海大眾、上海通用、南汽依維柯的貢獻(xiàn)功不可沒(méi)。一汽的增速放緩主要來(lái)自卡車(chē)和狹義乘用車(chē)的影響，一汽的客車(chē)增速是四大中第一，卡車(chē)和狹義乘用車(chē)都是增速最慢的。長(zhǎng)安的增速負(fù)增長(zhǎng)主要是微車(chē)的影響，長(zhǎng)安的重卡因基數(shù)低而表現(xiàn)較好，未來(lái)福特進(jìn)入也是機(jī)會(huì)。長(zhǎng)安的結(jié)構(gòu)性壓力太大。3、中小集團(tuán)走勢(shì)特點(diǎn)

圖表15二線汽車(chē)集團(tuán)2011年累計(jì)銷(xiāo)量同比10年同期增長(zhǎng)分析今年的4小集團(tuán)總體表現(xiàn)一般，北汽稍好，廣汽和福氣出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，而江淮的增長(zhǎng)表現(xiàn)較突出?？傮w看3月的二線集團(tuán)的華晨、廣汽、江淮增長(zhǎng)表現(xiàn)較強(qiáng)，其中高增長(zhǎng)集團(tuán)的新市場(chǎng)純?cè)隽控暙I(xiàn)較明顯，這樣的增長(zhǎng)質(zhì)量并不高。3月江淮、廣汽的狹義乘用車(chē)增長(zhǎng)較強(qiáng)，且華晨的卡車(chē)增量較大。北汽的微車(chē)表現(xiàn)突出，卡車(chē)表現(xiàn)一般。1-3月的江淮表現(xiàn)突出，其汽車(chē)大類品種表現(xiàn)都很好，客車(chē)和狹義乘用車(chē)貢獻(xiàn)較大；而北汽和奇瑞都是的狹義乘用車(chē)一枝獨(dú)秀。廣汽的壓力是全面的。4、本月大集團(tuán)動(dòng)向A、一汽集團(tuán)一汽將打造3個(gè)新能源車(chē)平臺(tái)開(kāi)發(fā)13款乘用車(chē)“十二五”期間一汽在新能源汽車(chē)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、能力建設(shè)和生產(chǎn)準(zhǔn)備等方面投資93億元，打造3個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)品平臺(tái)，開(kāi)發(fā)13款新能源乘用車(chē)和3款新能源商用車(chē)。一汽集團(tuán)新能源汽車(chē)的商品化分為兩個(gè)階段，第一階段是到“十二五”中期，結(jié)合國(guó)家新能源汽車(chē)私人購(gòu)車(chē)試點(diǎn)、十城千輛等鼓勵(lì)政策，加快純電動(dòng)、插電式、深度混合動(dòng)力技術(shù)的用戶使用試驗(yàn)，推進(jìn)商品化進(jìn)程，建立一汽新能源汽車(chē)技術(shù)平臺(tái)和核心零部件供應(yīng)商體系，完善關(guān)鍵技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，掌握關(guān)鍵總成和部件的制造技術(shù)。第二個(gè)階段是到“十二五”末期，按照商品化模式，建立起適應(yīng)新能源汽車(chē)生產(chǎn)、銷(xiāo)售和售后服務(wù)的運(yùn)營(yíng)體系，使新能源汽車(chē)在性能、價(jià)格上具備與跨國(guó)公司同類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，形成覆蓋從A00級(jí)到C級(jí)的全系列新能源汽車(chē)商品體系，并將電池、控制系統(tǒng)、電機(jī)等全部納入到自主研發(fā)體系中，以挑戰(zhàn)新能源汽車(chē)的自主、差異化競(jìng)爭(zhēng)。?！币黄I車(chē)投35億拓產(chǎn)品線上半年凈利降40%一汽轎車(chē)一口氣拋出總投資額達(dá)35億元的6項(xiàng)工程建設(shè)計(jì)劃，旨在拓寬公司產(chǎn)品譜系，保持合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并提升自主品牌開(kāi)發(fā)能力。在現(xiàn)有自主轎車(chē)擴(kuò)建工程項(xiàng)目（二工廠）的基礎(chǔ)上，公司將通過(guò)改造相關(guān)設(shè)備，投資