建立健全國有企業(yè)激勵和約束機制的若干思考

建立健全國有公司激勵和約束機制的若干思考

[摘要]從國企改革歷史來看，我國許多國有公司始終沒能在激勵和約束之間找到一種合理均衡，以促使國有公司能夠像成熟的公司制公司同樣穩(wěn)定而有序地發(fā)展?，F(xiàn)在，國企改革進入了建立“當代公司管理制度”的嶄新階段，國有公司也因而獲得了長足的發(fā)展，但同時也應當注意到國有公司激勵局限性和約束無力等問題仍普遍存在。為解決現(xiàn)在國有公司出現(xiàn)的以上問題，國有公司應在剝離國有公司的多個政策性和社會性負擔的前提下，建立基于經(jīng)營業(yè)績目的的長短期結(jié)合的激勵機制和內(nèi)外部結(jié)合的約束機制。其中長短期結(jié)合的激勵機制、經(jīng)營業(yè)績目的擬定、內(nèi)外部約束機制建立等是重點。

[核心詞]國有公司；激勵；約束

國有公司改革的歷程就是激勵和約束研究不停深化、不停服務于現(xiàn)實的過程，從計劃經(jīng)濟時代階段、放權讓利與承包制改革階段，到現(xiàn)在公司化改造階段，都是根據(jù)當時實際狀況，探索一種符合當時客觀現(xiàn)實的激勵和約束機制，促使國有公司經(jīng)營者現(xiàn)有為公司發(fā)明更多價值的動力，又有對經(jīng)營成果承當責任的壓力。

國企改革歷史上，曾經(jīng)歷“放亂收死”的周期性循環(huán)，時至今天，這種現(xiàn)象仍然存在。從激勵約束的角度看，“放亂收死”是激勵和約束不均衡造成的成果，因此，要想減少國有公司“放亂收死”現(xiàn)象，必須建立健全國有公司激勵和約束機制。

一、國有公司激勵約束機制建立健全過程的歷史回想

“前事不忘，后事之師”，回想改革開放30年來國有公司激勵約束機制建立健全過程，大致能夠分為三個階段：

第一階段(1979—1984年)，過分強調(diào)激勵機制建設的“放權讓利”階段。由于在計劃經(jīng)濟時代，公司經(jīng)營者缺少經(jīng)營自主權，造成缺少改善生產(chǎn)率的動力。因此，國家作出了以權利換效率的決定，即予以公司新增收益的部分支配權，激勵公司經(jīng)營者和生產(chǎn)者為獲得更多的收益(或收入)努力提高勞動主動性和資源運用效率，達成同時增加財政收入、公司留利和提高職工工資的目的。

利潤留成確實調(diào)動了公司職工的生產(chǎn)主動性。經(jīng)濟效率有所提高。但是，由于缺少有關的約束方法，公司全部者一國家與經(jīng)營者之間的信息不對稱和激勵不相容問題仍然存在，造成增產(chǎn)增效效應隨時間而遞減，甚至由于外部約束無力的因素，出現(xiàn)部分公司經(jīng)營者運用其自主權，侵吞國有資產(chǎn)的現(xiàn)象。

在此階段，由于國家一公司經(jīng)營者之間仍沒有形成嚴格的契約關系，在出現(xiàn)以上問題之后，國家就收回了部分公司的經(jīng)營自主權，但一旦將經(jīng)營自主權收回后，原有的弊端又顯現(xiàn)出來，此一階段，改革過程就陷入了“放亂收死”的怪圈。

第二階段(1984～1992年)，激勵契約化的“承包責任制”階段。在“放權讓利”無法清晰界定國家與經(jīng)營者之間的權責，造成陷入“放亂收死”怪圈的情形下，改革走人了以契約方式進一步界定責權的“承包責任制”，其出發(fā)點是以制度安排的形式明確了對經(jīng)營者的激勵，實現(xiàn)“上下不干擾”。

承包責任制運行早期確實起到了既穩(wěn)定國家財政收入又調(diào)動公司經(jīng)營者主動性的作用，但其重激勵輕約束的固有弊端也在后期逐步體現(xiàn)出來了。重要體現(xiàn)在由于這種制度安排本身內(nèi)生的激勵承包者采用追求短期利益的機會主義行為，從對公司財產(chǎn)過分使用中取利，而將這種經(jīng)濟活動的外部負效應留給公司產(chǎn)權的全部者——國家，沒能從本質(zhì)上解決信息不對稱和激勵不相容問題。

第三階段(1992～至今)，建立“當代公司管理制度”階段。自1992年始，改革進入了建立“當代公司管理制度”階段，其動因在于改革前期出現(xiàn)的多個問題已經(jīng)無法通過本身改革方案的改良進行改良，因此。中國開始學習、借鑒西方發(fā)達國家的先進管理經(jīng)驗，盼望通過將現(xiàn)有公司形式改造成股份制或有限責任公司，并仿照成熟的公司制公司建立一種權力制衡和責權明確的制度安排，解決信息不對稱和激勵不相容問題。

建立當代公司管理制度是我國國企改革的一種全新階段，與“放權讓利”和“承包責任制”的重激勵輕約束、制度可拓展性不強等相比較，當代公司管理制度為建立激勵和約束相均衡的制度提供了保障，事實上，自實施當代公司管理制度改革以來，我國國企獲得了長足發(fā)展。

建立當代公司管理制度改革，盡管獲得了很大的成就，也面臨了某些問題，體現(xiàn)在作為當今世界市場經(jīng)濟發(fā)達國家中通過幾百年的制度演變形成的當代公司制度，其有效性是有前提的，其重要的前提是公司沒有政策性和社會性負擔，使得公司能夠真正作為一種自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立主體。另外，由于現(xiàn)存法規(guī)限制和認知差別等因素，在國有公司改革實踐中，重短期激勵輕長久激勵的現(xiàn)象仍普遍存在，更嚴重的是，由于政策性和社會性負擔的存在，造成公司無法按正常公司核定經(jīng)營目的——造成預算約束軟化。

二、激勵約束機制建立的前提

經(jīng)營預算是有效激勵和約束機制的參考原則和重要前提，是解決國家(出資人)和國有公司經(jīng)營者(代理人)矛盾的利益基礎。由于我國國有公司是在計劃經(jīng)濟時期推行重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略的前提下演化而來的，某些大型公司仍要執(zhí)行政府的戰(zhàn)略性任務，無法按市場需求調(diào)節(jié)產(chǎn)品構造，相比較自主經(jīng)營、自負盈虧的純市場化公司而言，這類背負政策性負擔的公司盈利能力相對較差。更嚴重的是，由于現(xiàn)在大多數(shù)國有公司仍須背負職工養(yǎng)老、公司冗員等社會性負擔，造成公司經(jīng)營成本較正常經(jīng)營的公司高。

由于政策性負擔和社會性負擔的存在，造成政府很難找到評價國有公司經(jīng)營狀況的精確指標，信息不對稱和激勵不相容問題也就無從解決，預算約束也因而無法得到硬化，也就談不上真正做到建立與經(jīng)營成果掛鉤的激勵機制，激勵較易流于形式化和普通化。

因此，政府剝離國有公司的多個政策性和社會性負擔，是扭轉(zhuǎn)國有公司不利的競爭地位，硬化國有公司的預算約束，建立健全激勵和約束機制的重要前提。

三、國企發(fā)展動力——長短期結(jié)合的激勵機制

國有公司的有效成就和最大進步是通過國企經(jīng)營者把工作當成自己的事情來做而實現(xiàn)的。要提高國有公司經(jīng)營績效，需要建立起公司經(jīng)營者收入與業(yè)績掛鉤的長短期結(jié)合的激勵機制，以使公司經(jīng)營者既能兼顧到公司發(fā)展的今天，又能兼顧到公司發(fā)展的明天，并在公司經(jīng)營中盡自己的最大努力。

(一)短期激勵——國企經(jīng)營者關注“今天”的源動力

激勵手段的核心內(nèi)容是盡量使經(jīng)營者收入與公司績效掛鉤，其中又分為短期激勵和長久激勵，而年薪制作為短期激勵的一種，由于其簡樸、操作性強和立竿見影的特性，被廣泛地應用在國有公司中。

所謂年薪制，即以公司的有關經(jīng)營業(yè)績指標為根據(jù)，擬定經(jīng)營者年度薪酬的一種制度。年薪制作為一項激勵機制和工資分派制度，對推動當代公司管理制度的完善、經(jīng)營者市場化和提高經(jīng)營者的管理能力有著主動的作用。對于國有公司而言，合理的年薪制設計普通由兩部分構成：基本薪酬與獎勵薪金，獎勵薪金里面又涉及獎金和紅利。其中基本薪酬是固定的，獎勵薪金是浮動的，與預算責任的完畢狀況掛鉤，是國企經(jīng)營者分享經(jīng)營利潤的一種重要手段。為強調(diào)年薪制的嚴肅性，在設計年薪制時，應設定業(yè)績指標未能定時完畢的處罰機制，這樣年薪制既體現(xiàn)了對經(jīng)營者才干的激勵，又體現(xiàn)了對其行為的約束。

(二)長久激勵——國企經(jīng)營者關注“明天”的源動力

年薪制作為一種短期激勵方法，存在著助長國有公司經(jīng)營者的行為短期化的弊端，事實上，國有公司經(jīng)營者普遍存在經(jīng)營行為短期化現(xiàn)象是現(xiàn)在國有公司激勵手段單一化、短期化造成的后果。因此，必須建立起一種長久激勵機制，以促使國企經(jīng)營者更加關注公司久遠發(fā)展。

由于國有資產(chǎn)全民全部性質(zhì)造成簡樸將部分國有股權免費或低價賦予國企經(jīng)營者存在法理上的障礙，這也是針對國企的期權制度立法滯后的一種重要因素，從而直接造成大多數(shù)國有公司遲遲未能建立起長久激勵機制。針對以上問題，筆者認為可通過虛擬股票和長久績效的方式彌補以上缺點。

對于沒有實施股份制的國有公司，可采用長久績效的方式。長久績效事實上是一種承諾，普通事先設定某個或若干個績效指標，規(guī)定在一種較長的時期(績效期)內(nèi)，如果經(jīng)理人員能使這些績效指標呈一定比例增加，則績效期滿，經(jīng)理人員可獲得一定數(shù)額的現(xiàn)金。為避免國企經(jīng)營者在績效期快滿時出現(xiàn)短期行為，可對國企經(jīng)營者經(jīng)營方式對公司的長久影響再做一段時間(如二到三年)的考察，如評定合格才可兌現(xiàn)其收入。

對于已實施股份制改造的國有公司，則可直接采用虛擬股票的方式。虛擬股票，是指股東授予經(jīng)理人員一定數(shù)量的模擬股票，對于這些股票，經(jīng)理人員沒有全部權(即不能參加股東大會，行使對應的權力)，但能與普通股股東同樣享有股價增值帶來的收益和分享股利的權力。

無論是實施長久績效方式，還是虛擬股票方式，其前提條件是當經(jīng)理人員通過有效的經(jīng)營，使得預先設定的長久目的實現(xiàn)時，經(jīng)理人員從中獲得收入應比年薪更高，這樣才干確保經(jīng)理人員能有更多的動力去努力完畢國有公司的長久績效指標。當國有公司的核心人才行使了這種基于長久績效的虛擬全部權后，他們就成為能分享國有公司成長績效的虛擬股東，這樣他們就會像真正的全部者同樣，關注公司的資產(chǎn)保值增值，關注公司的發(fā)展。因此，國有公司應結(jié)合自己實際狀況設立長久績效或虛擬股權并擬定核心指標，這樣能夠避免公司核心人才流失，并激勵經(jīng)理人員充足發(fā)揮作用。

(三)業(yè)績指標的制訂

無論是短期激勵或長久激勵，在實際實施過程中都面臨著一種對應的業(yè)績指標如何擬定的問題。應當說，剝離國有公司的多個政策性和社會性負擔，使得國有公司經(jīng)營業(yè)績指標制訂成為了可能，但由于國有公司狀況、效益、技術條件等均不盡相似，因此仍需根據(jù)國有公司具體客觀實際制訂出適合于公司的業(yè)績指標。針對國有公司的現(xiàn)狀，考慮應由各個國有公司根據(jù)自己的具體狀況自己制訂出業(yè)績指標衡量原則計劃，然后上報到上級主管部門。其優(yōu)勢在于，業(yè)績指標衡量原則符合公司的本身狀況，并切實可行。固然，業(yè)績指標衡量原則必須根據(jù)歷史財務統(tǒng)計，財務統(tǒng)計的精確性，則以年報審計為準。上級部門根據(jù)年報成果與業(yè)績指標衡量原則計劃進行比較來擬定其與否完畢指標，如未完畢，并不能令人信服地解釋其因素，則實施處罰。

需要闡明的是，處罰和獎勵的具體細節(jié)必須公開。同時，公司的財務成果必須是完全公開的，并應接受公司職代會、監(jiān)事會和媒體的多方面監(jiān)督，以避免在指標制訂或?qū)嶋H獎懲過程中，主管部門有關人員與被激勵人之間勾結(jié)的可能性。同時，應建立起干部任免與業(yè)績指標完畢狀況掛鉤的任免機制，其任免準則或因素必須公開，由媒體和廣大員工監(jiān)督，從而建立起基于競爭的“將適宜的人放到駕駛方向盤”的機制。

四、國企發(fā)展制度性保障——責權明確的約束機制

在外部約束不力的狀況下，現(xiàn)有不少大中型國有公司經(jīng)營者的控制權收益，涉及：報銷、公款消費，甚至受賄等，遠不不大于公司經(jīng)營者通過本身的經(jīng)營努力實現(xiàn)公司成長的所得。這種狀況如果不能有效解決，那么任何激勵方法都不會起到其應起的作用，因此，在提高激勵力度，并使國有公司經(jīng)理人員的利益和公司成長掛鉤的同時，還應加強對經(jīng)營者的監(jiān)督約束，建立一套強化內(nèi)部約束，完善外部監(jiān)督的制度體系，以避免國有公司經(jīng)理人員運用其公司控制權，非法牟取個人私利。

(一)應強化經(jīng)營者內(nèi)部約束機制

內(nèi)部約束就是指全部者與經(jīng)營者之間形成互相約束關系和約束機制。

1．強化國有資產(chǎn)全部者監(jiān)督。建立公司國有產(chǎn)權代表報告制度，向國企派駐財務總監(jiān)、財務負責人的制度，制訂國企經(jīng)營者經(jīng)濟責任審計方法等，并以全部者身份選派產(chǎn)權代表如稽查特派員到國有公司，對其資產(chǎn)運作進行監(jiān)控，確保全部者監(jiān)督到位。

2．強化監(jiān)事會監(jiān)督職能。建立國資委委派監(jiān)事和外聘獨立監(jiān)事的方式，明確監(jiān)事會的責權范疇，加強對國有公司的監(jiān)督。

3．加強規(guī)章性監(jiān)督約束。通過建立與完善公司章程和有關的規(guī)章制度等，明確界定經(jīng)營者的經(jīng)營責任，形成對經(jīng)營者經(jīng)營責任的約束。

4．加強預算約束。通過剝離政策性和社會性負擔，通過參考行業(yè)內(nèi)同類公司經(jīng)營成績和本公司歷史經(jīng)營狀況，建立合理的公司經(jīng)營目的，并建立有關資金運用與財務管理的規(guī)則，使經(jīng)營者在生產(chǎn)經(jīng)營中的支出接受預期收入的限制，形成對經(jīng)營者經(jīng)營行為、財務預算行為的約束，硬化公司預算約束。

5．建立起信息公開流程。對國有公司經(jīng)營目的擬定、領導人獎懲、任免等重要事宜，應建立起信息公開流程，以方便引入外部監(jiān)督，通過外部壓力來增進整個國資監(jiān)管體系的建立健全，并有效避免黑箱操作和互相勾結(jié)。

(二)完善經(jīng)營者外部監(jiān)督約束機制

外部監(jiān)督約束是指在公司出資人與經(jīng)營者這兩個當事人之外形成的監(jiān)督約束。

1．完善法律約束?，F(xiàn)在，國有經(jīng)濟仍在國民經(jīng)濟中占據(jù)主導地位，中共中央國務院正在抓緊醞釀國資法，這對加強國資監(jiān)管的法律約束力含有舉足輕重的作用。

2．加強行政約束。切實加強有關監(jiān)督機構的權威，形成強有力的行政監(jiān)督約束，涉及財務部門、會計機構、審計機構對經(jīng)營者的監(jiān)督約束，如年終審計、定時的階段審計，臨時性的抽查審計相結(jié)合，特別是實施公司經(jīng)營者任期經(jīng)濟責任審計；紀檢監(jiān)察部門對經(jīng)營者的監(jiān)督約束；由審計部門對公司財務經(jīng)濟運行狀況進行審查，出資人或董事會對經(jīng)營不善、持續(xù)虧損的經(jīng)營者要減少收入或撤銷職務，對有重大經(jīng)營事故或嚴重違法經(jīng)營者要追究刑事責任。

3．實施經(jīng)理人市場約束。通過經(jīng)營管理者市場選聘廠長、經(jīng)理，對在職者形成潛在壓力，同時通過市場檢查公司經(jīng)營成果的好壞。通過嚴格的裁減和處罰機制，對那些經(jīng)