出口信用證押匯

一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述

出口信用證押匯：貴公司在即期或遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下辦理交單后，如需要資金融通，工商銀行可以憑貴公司提供的信用證項(xiàng)下全套單據(jù)作質(zhì)押，在收到開(kāi)證行支付的貨款之前，為您辦理出口信用證押匯融資。

出口信用證貼現(xiàn)：貴公司在遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下交單后，收到開(kāi)證行承諾到期付款的報(bào)文，如需要資金融通，工商銀行可以在收到開(kāi)證行支付的貨款之前，為您辦理出口信用證貼現(xiàn)融資。二、特色優(yōu)勢(shì)

1、突破評(píng)級(jí)授信的限制，提前收款，加速資金周轉(zhuǎn)；

即期信用證項(xiàng)下如果貴公司提交的單據(jù)相符且開(kāi)證行/保兌行等級(jí)符合工商銀行規(guī)定，即使貴公司未在工商銀行評(píng)級(jí)授信，也可申請(qǐng)辦理信用證項(xiàng)下出口押匯業(yè)務(wù)；

遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下工商銀行收到承兌電文且開(kāi)證行/保兌行等級(jí)符合工商銀行規(guī)定，即可為貴公司辦理出口貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

2、提前辦理外匯結(jié)匯，鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)；

3、融資比例可達(dá)單據(jù)金額的100%。三、辦理時(shí)機(jī)

1、出口押匯：貴公司出運(yùn)貨物并提交單據(jù)后。

2、出口貼現(xiàn)：貴公司收到開(kāi)證行確認(rèn)到期付款的報(bào)文后。四、操作指南

1、初次辦理時(shí)：貴公司需提交《出口押匯/貼現(xiàn)協(xié)議》

2、每筆押匯/貼現(xiàn)辦理時(shí)只需提交下列資料：

（1）《出口信用證項(xiàng)下押匯/貼現(xiàn)業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)》；

（2）信用證和全部修改（如有）正本；

（3）信用證項(xiàng)下所要求的全套單據(jù)；

（4）工商銀行要求的其他資料。

3、工商銀行按照下列條件審核相符后為貴公司辦理融資：

（1）即期/遠(yuǎn)期信用證辦理押匯：

a、單據(jù)相符或雖存在不符點(diǎn)但收到開(kāi)證行或保兌行同意接受不符點(diǎn)的電文；

b、開(kāi)證行或保兌行信用等級(jí)符合工商銀行規(guī)定。

（2）遠(yuǎn)期信用證辦理貼現(xiàn)：

a、遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下已經(jīng)收到開(kāi)證行或保兌行的承兌電文；

b、開(kāi)證行或保兌行信用等級(jí)符合工商銀行規(guī)定。

不符合上述條件的，如要申請(qǐng)辦理出口押匯/貼現(xiàn)，貴公司須在工商銀行核有授信額度。五、注意事項(xiàng)

1、為使貴公司順利申請(qǐng)辦理出口押匯/貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，請(qǐng)?zhí)崾緡?guó)外進(jìn)口商選用信用評(píng)級(jí)較高的銀行開(kāi)證或保兌；

2、貴公司可隨時(shí)向工商銀行查詢開(kāi)證行或保兌行的資信情況。本頁(yè)面內(nèi)容僅供參考，部分內(nèi)容以當(dāng)?shù)胤中泄媾c具體規(guī)定為準(zhǔn)。代開(kāi)信用證套現(xiàn)者自白：套現(xiàn)無(wú)本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)夏心愉2013-06-0708:04:10

評(píng)論(3)條移動(dòng)客戶端核心提示：據(jù)張先生稱，他在上海、蘇州、深圳、東莞都有網(wǎng)點(diǎn)和業(yè)務(wù)，從事過(guò)“該死的電解銅”，也幫忙進(jìn)口過(guò)鋁粉、電解鎳，甚至做過(guò)糧油、原木等。相關(guān)閱讀推薦：信用證套現(xiàn)亂象背后：誰(shuí)助推了“劣勝優(yōu)汰”主動(dòng)向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者“爆料”的張先生目的很直接：要求一家“合作”銀行允許他提前贖回剛買(mǎi)進(jìn)的200萬(wàn)元理財(cái)產(chǎn)品，并繼續(xù)與他“合作”。“否則我的資金鏈肯定要斷，還不上的錢(qián)還不是銀行埋單?！彼笫植林~頭上的汗，右手捶著桌子。張先生名片的頭銜是一家民營(yíng)進(jìn)出口公司的老板。背面密密麻麻印著公司業(yè)務(wù)：服務(wù)進(jìn)出口企業(yè)、專業(yè)報(bào)關(guān)、代辦外匯、海運(yùn)訂艙、辦理商檢……他與銀行所謂的“合作”到底是什么，記者并沒(méi)有看出什么門(mén)道。“那些小業(yè)務(wù)就是充充場(chǎng)面找找客戶的?！睆埾壬院?jiǎn)意賅，“我主要幫人海外進(jìn)貨，在銀行代開(kāi)信用證，然后套錢(qián)做點(diǎn)投資。”“但是現(xiàn)在銀行要逼死我?！彼嬖V本報(bào)，近期去銀行開(kāi)信用證越來(lái)越難，因?yàn)橛小叭龡l繩索”束縛著：銀行開(kāi)始對(duì)開(kāi)立信用證進(jìn)口品種、企業(yè)資質(zhì)、信用證期限設(shè)置了諸多限制。套現(xiàn)生意經(jīng)對(duì)于大宗進(jìn)口依靠延時(shí)付款信用證套現(xiàn)的模式，簡(jiǎn)言之，就是在銀行開(kāi)立180天期信用證用以進(jìn)貨，然后將貨物快速脫手套現(xiàn)，相當(dāng)于獲得一筆短期貸款。所不同的是，張先生是一個(gè)信用證的代開(kāi)方，全無(wú)囤貨和銷(xiāo)售的風(fēng)險(xiǎn)，他的套現(xiàn)，本是一筆無(wú)本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)賣(mài)。據(jù)張先生稱，他在上海、蘇州、深圳、東莞都有網(wǎng)點(diǎn)和業(yè)務(wù)，從事過(guò)“該死的電解銅”，也幫忙進(jìn)口過(guò)鋁粉、電解鎳，甚至做過(guò)糧油、原木等。至于客戶，他稱，不是每一個(gè)貿(mào)易商都在外經(jīng)貿(mào)部門(mén)辦過(guò)進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)；即使有此經(jīng)營(yíng)權(quán)，大多數(shù)中小企業(yè)也不具備在銀行開(kāi)立大額國(guó)際信用證的資格，或是可以開(kāi)具但額度不夠；即使額度足夠，中小企業(yè)也需向銀行先繳全額保證金，而在他這里則大多數(shù)不必。張先生的秘訣是：“搞得定”銀行。此外，無(wú)法在銀行開(kāi)立信用證的客戶一般會(huì)找國(guó)有大型貿(mào)易企業(yè)代開(kāi)信用證。對(duì)此，張先生還有另一套“虎口奪食”的秘訣：第一，“并非每一家民營(yíng)企業(yè)都能被大國(guó)企看得上，國(guó)企看不上的企業(yè)我看得上”；第二，“我有比國(guó)企更多的優(yōu)惠”。張先生說(shuō)，大型貿(mào)易企業(yè)一般很強(qiáng)勢(shì)，有些民營(yíng)企業(yè)進(jìn)口商銷(xiāo)貨不及時(shí)都會(huì)被封殺。而他非但不封殺企業(yè)，還給更多實(shí)惠，比如免手續(xù)費(fèi)，甚至不賺差價(jià)?；蚴窃凇百Y金行情好的時(shí)候”對(duì)大額進(jìn)口單子價(jià)格“倒貼”，如代客戶進(jìn)口5000萬(wàn)元貨物，只收客戶4950萬(wàn)元。這筆看似賠錢(qián)的買(mǎi)賣(mài)若能幫助張先生套取5000萬(wàn)元資金3個(gè)月（即信用證期限6個(gè)月，但僅用3個(gè)月完成進(jìn)貨和出手給客戶），即使以低于市場(chǎng)拆借平均價(jià)格的月息兩分來(lái)計(jì)算，張先生的資金收益也達(dá)300萬(wàn)元。張先生的具體操作方法是：依據(jù)不同銀行、不同進(jìn)口貨物和不同出單國(guó)家，他交給銀行開(kāi)具信用證的保證金比例約為10%~20%，有個(gè)別銀行甚至因其買(mǎi)了大額理財(cái)產(chǎn)品而不需要交保證金。他的客戶一般會(huì)自行和國(guó)際賣(mài)家商定買(mǎi)賣(mài)事宜，他則只需出面作為代理進(jìn)貨方，貨到國(guó)內(nèi)后再以內(nèi)貿(mào)的形式賣(mài)給實(shí)際進(jìn)貨方。為了防控價(jià)格波動(dòng)和匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)行規(guī)，他一般會(huì)收取客戶30%~50%的保證金，有時(shí)也收取全額保證金。不過(guò)，張先生也有苦惱，即有的客戶需要等自己把貨物賣(mài)出后才能將款項(xiàng)給張先生，這樣貨物一旦滯銷(xiāo)，張先生就無(wú)法套現(xiàn)。此時(shí)，張先生會(huì)愿意壓低出貨價(jià)格幫助客戶銷(xiāo)貨，以便更快套取資金，保障自身現(xiàn)金流穩(wěn)定。他的客戶因此得以低價(jià)銷(xiāo)貨，就有了破壞市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于本報(bào)記者評(píng)價(jià)此信用證“中介”行為手法新穎，張先生不屑一顧：“你去‘阿里巴巴’看看，不止我一家?！必?cái)路阻斷對(duì)市場(chǎng)敏感的張先生告訴記者，銀行對(duì)融資銅信用證的警惕去年就開(kāi)始了，行業(yè)里因此找了鎳、鋁、鋅這樣的金屬來(lái)頂上，只是“沒(méi)有想到最近打擊得那么厲害”。他稱，那些“合作”銀行變得越來(lái)越挑剔。第一，有的銀行開(kāi)始限制一些融資品種，比如有的地方融資銅的大額信用證就很難“頂風(fēng)作案”；第二，有的銀行對(duì)開(kāi)信用證的企業(yè)資格要求更為嚴(yán)格，對(duì)國(guó)有大型貿(mào)易企業(yè)仍然放行，但對(duì)張先生這樣的民營(yíng)企業(yè)就把路封死了；第三，不少南方地區(qū)的銀行停止了對(duì)他的企業(yè)開(kāi)具90天以上的信用證?！?0天的信用證，對(duì)我來(lái)說(shuō)就沒(méi)有意義了。”縮短了信用證延期支付的期限，就相當(dāng)于抽走了張先生的利潤(rùn)空間。張先生緊張的是，銀行的政策收緊不只是斷了他未來(lái)的財(cái)路，更是讓他持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的資金鏈條將斷。實(shí)際上，張先生一直通過(guò)滾動(dòng)操作信用證套現(xiàn)來(lái)長(zhǎng)期占用一筆資金，相當(dāng)于短貸長(zhǎng)用，投向了諸如一年期的房地產(chǎn)項(xiàng)目，或是一些半年到一年的資金拆借。而現(xiàn)在他投出去的錢(qián)并不能一時(shí)半會(huì)都收回來(lái)，一旦沒(méi)有新業(yè)務(wù)持續(xù)滾動(dòng)下去，就表示他目前正在銀行開(kāi)立的信用證可能無(wú)法兌付。此外，對(duì)于這一次融資銅危局引起的行業(yè)“劫難”，張先生也認(rèn)為，他的失誤在于“搞定了支行，但這次的政策卻是自上而下的，支行也沒(méi)辦法幫忙”。他說(shuō)，為了幫助相熟的某銀行支行創(chuàng)造業(yè)績(jī)，拉升自己公司的“客戶綜合貢獻(xiàn)度”和“使用銀行產(chǎn)品數(shù)量”，他一個(gè)月前剛剛購(gòu)買(mǎi)了200萬(wàn)元收益不足5%的理財(cái)產(chǎn)品。他稱，有時(shí)候，多購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品還能降低一點(diǎn)信用證保證金比例，誰(shuí)知這次，連信用證都開(kāi)不出來(lái)了。5月6日，國(guó)家外管局下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，讓大宗貿(mào)易融資受到打擊?！锻ㄖ芬蠹訌?qiáng)銀行結(jié)售匯綜合頭寸管理，加強(qiáng)對(duì)進(jìn)出口企業(yè)貨物貿(mào)易外匯收支的分類(lèi)管理。本報(bào)還獲悉，央行廣州分行、國(guó)家外管局廣東省分局近期聯(lián)合下發(fā)通知，要求各銀行暫停辦理集成電路等貨物進(jìn)出口貿(mào)易90天以上遠(yuǎn)期貿(mào)易融資、進(jìn)口保付業(yè)務(wù)以及相關(guān)組合理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售；同時(shí)暫停為包括在特殊監(jiān)管區(qū)物流的企業(yè)開(kāi)立跨境人民幣融資性保函。推薦閱讀：[轉(zhuǎn)載]可轉(zhuǎn)讓信用證的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)（轉(zhuǎn)）(2013-02-0217:02:38)轉(zhuǎn)載▼標(biāo)簽：轉(zhuǎn)載原文地址：\o"可轉(zhuǎn)讓信用證的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)（轉(zhuǎn)）"可轉(zhuǎn)讓信用證的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)（轉(zhuǎn)）作者：\o"peijiang007"peijiang007作者：張占山后期:深圳天捷

可轉(zhuǎn)讓信用證當(dāng)事人之間的關(guān)系特點(diǎn)：轉(zhuǎn)讓行與第一受益人有著直接的法律關(guān)系；轉(zhuǎn)讓行與第二受益人之間僅僅存在因核實(shí)信用證真實(shí)性而產(chǎn)生的法律關(guān)系；第一受益人不能因?yàn)檗D(zhuǎn)讓而免責(zé)；開(kāi)證行與第一受益人的權(quán)利義務(wù)內(nèi)容有別于普通跟單信用證下雙方的權(quán)利義務(wù)；可轉(zhuǎn)讓信用證的開(kāi)證行與第二受益人之間的法律關(guān)系比較特殊；開(kāi)證行與轉(zhuǎn)讓行的關(guān)系有別于其他中介銀行的關(guān)系；第二受益人的保護(hù)是有局限的。

可轉(zhuǎn)讓信用證的特點(diǎn)：可轉(zhuǎn)讓性必須明示；只能轉(zhuǎn)讓一次；適用于中間貿(mào)易；轉(zhuǎn)讓必須按原證要求進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，但下列條款除外：信用證金額、信用證中規(guī)定的貨物的任何單價(jià)、到期日、最后交單日期、裝運(yùn)期限；受益人有權(quán)轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓的金額可以是部分的，也可以是全部的。運(yùn)行了十幾年之久的UCP500已退出歷史舞臺(tái)，UCP600接過(guò)了旗幟繼續(xù)指引全球信用證業(yè)務(wù)的開(kāi)展。關(guān)于可轉(zhuǎn)讓信用證，UCP600相對(duì)于UCP500做出了較大三點(diǎn)改動(dòng)：一是明確開(kāi)證行可以作為轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓信用證；二是明確了第二受益人的交單必須經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)讓行；三是規(guī)定當(dāng)?shù)诙芤嫒颂峤坏膯螕?jù)與轉(zhuǎn)讓后的信用證一致。由此因第一受益人換單導(dǎo)致單據(jù)與原證出現(xiàn)不符時(shí)，或者簡(jiǎn)單說(shuō)單據(jù)不符僅由第一受益人造成時(shí)，轉(zhuǎn)讓行有權(quán)直接提交第二受益人的單據(jù)給開(kāi)證行。下面筆者將詳細(xì)分析在UCP600框架下，可轉(zhuǎn)讓信用證中第一受益人、轉(zhuǎn)讓行和第二受益人面臨的風(fēng)險(xiǎn)。一、第一受益人面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析由于被指定的轉(zhuǎn)讓行沒(méi)有轉(zhuǎn)讓的義務(wù)，若其拒絕辦理轉(zhuǎn)讓，可能導(dǎo)致第一受益人的交易無(wú)法進(jìn)行，UCP600中允許開(kāi)證行作為轉(zhuǎn)讓行解決了被指定銀行拒絕轉(zhuǎn)讓的問(wèn)題。然而第一受益人一旦選擇開(kāi)證行作為轉(zhuǎn)讓行，它將面臨商業(yè)秘密泄露的風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，第一受益人往往是貨物供應(yīng)商即第二受益人和最終買(mǎi)主即開(kāi)證申請(qǐng)人的中間商，它之所以要求采用可轉(zhuǎn)讓信用證方式結(jié)算就是想在不占用自身資金的同時(shí)切斷開(kāi)證申請(qǐng)人與第二受益人之間的聯(lián)系，賺取差價(jià)。當(dāng)指定轉(zhuǎn)讓行拒絕辦理轉(zhuǎn)讓，第一受益人轉(zhuǎn)而申請(qǐng)由開(kāi)證行辦理轉(zhuǎn)讓時(shí)，第一受益人必須將第二受益人、轉(zhuǎn)讓后信用證金額、貨物單價(jià)等信息全部告知開(kāi)證行，而開(kāi)證行往往是與開(kāi)證申請(qǐng)人即最終買(mǎi)主關(guān)系密切的往來(lái)銀行，相關(guān)信息很容易泄露給最終買(mǎi)主，從而使第一受益人遭受重大損失。所以當(dāng)指定行拒絕辦理轉(zhuǎn)讓時(shí)，第一受益人仍應(yīng)盡量說(shuō)服該指定行辦理轉(zhuǎn)讓，或者，要求修改信用證以指定其它銀行作為轉(zhuǎn)讓行，盡量避免通過(guò)開(kāi)證行辦理轉(zhuǎn)讓。二、轉(zhuǎn)讓行面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析1.寄單風(fēng)險(xiǎn)UCP600第38條i款規(guī)定：“如果第一受益人應(yīng)提交其自己的發(fā)票和匯票（如果有的話），但未能在第一次要求時(shí)照辦，或第一受益人提交的發(fā)票導(dǎo)致了第二受益人的交單中本不存在的不符點(diǎn)，而其未能在第一次要求時(shí)修正，轉(zhuǎn)讓行有權(quán)將從第二受益人處收到的單據(jù)照交開(kāi)證行，并不再對(duì)第一受益人承擔(dān)責(zé)任?！北M管在上述兩種情況下，轉(zhuǎn)讓行有權(quán)直接將第二受益人單據(jù)寄交開(kāi)證行，并且不再對(duì)第一受益人負(fù)責(zé)，但實(shí)務(wù)中第一受益人往往是轉(zhuǎn)讓行的重要客戶，有的甚至對(duì)轉(zhuǎn)讓行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度很高，轉(zhuǎn)讓行若草率的直接寄交第二受益人單據(jù)給開(kāi)證行可能導(dǎo)致第一受益人利益受損，影響銀企關(guān)系，甚至有喪失重要客戶的風(fēng)險(xiǎn)。所以轉(zhuǎn)讓行應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待UCP600第38條i款的規(guī)定，盡量要求第一受益人完成換單或改單的工作。若確信第一受益人不準(zhǔn)備替換單據(jù)，可以將第二受益人單據(jù)直接寄交開(kāi)證行；若第一受益人對(duì)于自己換單造成的不符點(diǎn)不再修改，轉(zhuǎn)讓行也應(yīng)該謹(jǐn)慎衡量寄交第一受益人不符點(diǎn)單據(jù)和寄交第二受益人單據(jù)兩種情況所帶來(lái)的后果，以求最小化自己的風(fēng)險(xiǎn)。2.繕制轉(zhuǎn)讓條款風(fēng)險(xiǎn)UCP600第38條g款規(guī)定：“已轉(zhuǎn)讓信用證需準(zhǔn)確轉(zhuǎn)載原證條款,包括保兌（如果有的話），但下列項(xiàng)目除外：信用證金額、規(guī)定的任何單價(jià)、截止日、交單期限、最遲發(fā)運(yùn)日或發(fā)運(yùn)期間。以上任何一項(xiàng)或全部均可減少或縮短。必須投保的保險(xiǎn)比例可以增加、以達(dá)到原信用證或本慣例規(guī)定的保額……”這一條款的制定明確了轉(zhuǎn)讓行在進(jìn)行信用證轉(zhuǎn)讓時(shí)可以進(jìn)行改變的內(nèi)容。在實(shí)務(wù)當(dāng)中,第一受益人可能會(huì)提出一些貌似合理但卻超出UCP600規(guī)定的要求，對(duì)此，轉(zhuǎn)讓行一定要慎重處理，不能隨意接受客戶的要求,否則轉(zhuǎn)讓行可能面臨處理不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。例如:信用證不允許分批出運(yùn),而第一受益人A要求將信用證轉(zhuǎn)讓給第二受益人B和C。A的理由是根據(jù)UCP600第31條,只要B、C兩家公司的貨物經(jīng)同一運(yùn)輸工具、同一運(yùn)輸路線,往同一目的地,則不會(huì)出現(xiàn)分批裝運(yùn)的不符。乍看A的看法似乎有點(diǎn)道理。但是細(xì)想,如果B或C有一方不能及時(shí)備貨或短裝,必定會(huì)造成單據(jù)不符,開(kāi)證行付款就沒(méi)有保障了。也就是說(shuō),不論是B或C，只要一方不能按規(guī)定發(fā)貨,另外一方即使沒(méi)有瑕疵地執(zhí)行了信用證,也會(huì)因?yàn)閯e人的單據(jù)不符,使A無(wú)法提交相符的單據(jù),導(dǎo)致自己有收匯風(fēng)險(xiǎn)。這種情況下,如要按客戶指示辦理轉(zhuǎn)讓就會(huì)面臨收匯風(fēng)險(xiǎn)；如果轉(zhuǎn)讓時(shí)改動(dòng)信用證分裝條款就會(huì)違反UCP600限制變更的條款,使轉(zhuǎn)讓行陷入兩難境地。此時(shí),最好聯(lián)系開(kāi)證行進(jìn)行改證以滿足第一受益人的要求。3.融資風(fēng)險(xiǎn)關(guān)于對(duì)第一受益人或?qū)Φ诙芤嫒烁犊睢⒊袃痘蜃h付的問(wèn)題，筆者認(rèn)為UCP600的規(guī)定仍然沒(méi)有解決長(zhǎng)期存在的爭(zhēng)議，以下兩種觀點(diǎn)可能會(huì)繼續(xù)存在：觀點(diǎn)一認(rèn)為，可轉(zhuǎn)讓信用證中開(kāi)證行授權(quán)辦理付款、承兌或議付的銀行只可能是向第一受益人辦理付款、承兌或議付的銀行，并不包括向第二受益人辦理付款、承兌或議付的銀行，因?yàn)樾庞米C只可能辦理一次付款、承兌或議付，而不可能存在兩次性質(zhì)相同的行為。觀點(diǎn)二認(rèn)為，根據(jù)UCP600第38條h款第一受益人可在原信用證項(xiàng)下支取自己發(fā)票與第二受益人之間的差價(jià)，以及j款規(guī)定：“在要求轉(zhuǎn)讓時(shí)，第一受益人可以要求在信用證轉(zhuǎn)讓后的兌用地點(diǎn)，在原信用證的截止日之前（包括截止日），對(duì)第二受益人承付或議付。本規(guī)定并不損害第一受益人在第38條h款下的權(quán)利。”充分表明轉(zhuǎn)讓行經(jīng)開(kāi)證行授權(quán)、在第一受益人明確指示且自己愿意的條件下有權(quán)向第二受益人辦理付款或議付。換言之，第一種觀點(diǎn)認(rèn)為經(jīng)過(guò)授權(quán)的轉(zhuǎn)讓行只有權(quán)對(duì)第一受益人辦理付款或議付，且可針對(duì)經(jīng)過(guò)替換的發(fā)票全額辦理，第二種觀點(diǎn)認(rèn)為經(jīng)過(guò)授權(quán)的轉(zhuǎn)讓行可以對(duì)有權(quán)憑符合可轉(zhuǎn)讓信用證要求的全套單據(jù)(經(jīng)過(guò)替換發(fā)票、匯票)向第一受益人支付應(yīng)得的差價(jià)部分，并對(duì)第二受益人辦理付款或議付。由上述兩種爭(zhēng)議觀點(diǎn)可以看出，轉(zhuǎn)讓行對(duì)第一受益人或第二受益人融資存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)謹(jǐn)慎辦理。一般而言對(duì)第一受益人，如果只針對(duì)差額部分,則在確認(rèn)第一受益人已換單且更換后的單證相符,同時(shí)在開(kāi)證行資信良好的情況下,則轉(zhuǎn)讓行可以考慮對(duì)第一受益人就轉(zhuǎn)讓的差額部分進(jìn)行議付。如果第二受益人也是轉(zhuǎn)讓行的客戶,轉(zhuǎn)讓行應(yīng)該等到確認(rèn)第一受益人已換單且更換后的單證相符、開(kāi)證行資信良好的情況下,可以考慮在轉(zhuǎn)讓給第二受益人的那部分出口貨款價(jià)值內(nèi)對(duì)第二受益人辦理付款、承兌或議付。但一般情況下,不宜對(duì)第二受益人辦理付款、承兌或議付。三、第二受益人面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析1.交單風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)UCP600第38條i款規(guī)定，在可轉(zhuǎn)讓信用證下，若第一受益人未及時(shí)換單或改單，轉(zhuǎn)讓行可將第二受益人提交的單據(jù)直接寄往開(kāi)證行。雖然UCP600上述條款旨在保護(hù)沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的第二受益人的權(quán)益，但根據(jù)筆者在轉(zhuǎn)讓行面臨的風(fēng)險(xiǎn)中的討論可以推斷，轉(zhuǎn)讓行為維護(hù)其與第一受益人之間的關(guān)系，降低風(fēng)險(xiǎn)，往往不會(huì)輕易將第二受益人單據(jù)直接寄交開(kāi)證行，即使第一受益人換單產(chǎn)生了不符點(diǎn)。退一步講，即便轉(zhuǎn)讓行直接將第二受益人單據(jù)直接寄交開(kāi)證行，但由于信用證在轉(zhuǎn)讓過(guò)程中部分條款發(fā)生了變化，或者，第一受益人保留拒絕轉(zhuǎn)讓行將原可轉(zhuǎn)讓信用證的修改內(nèi)容通知給第二受益人的權(quán)利，如果原證被開(kāi)證行修改，而第二受益人不知道有關(guān)修改內(nèi)容，第二受益人根據(jù)變化后或修改后的信用證條款所制作的單據(jù)，一般不能做到與轉(zhuǎn)讓前開(kāi)證行的要求完全相符。2.收款風(fēng)險(xiǎn)在貨物出口后，中間商即第一受益人可能與最終買(mǎi)主即開(kāi)證申請(qǐng)人聯(lián)合欺詐，故意不正確換單，造成單證不符，從而導(dǎo)致開(kāi)證行拒付。在這種情況下，最終買(mǎi)主借機(jī)威脅供貨商即第二受益人對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行降價(jià)處理，否則退貨，往往會(huì)使第二受益人遭受經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，轉(zhuǎn)讓行通常加列“先收后支”條款，它可被看成是一個(gè)不定時(shí)、不定額的“軟條款”，因?yàn)殚_(kāi)證行什么時(shí)候付款、付多少，第二受益人并不知道，因而在收款中處于被動(dòng)的地位?？赊D(zhuǎn)讓信用證第二受益人的收款風(fēng)險(xiǎn)在UCP500框架下就存在，筆者認(rèn)為，UCP600實(shí)施后，第二受益人的收款風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)得到降低。3.融資困難風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)筆者在轉(zhuǎn)讓行面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)中的討論，轉(zhuǎn)讓行是否有權(quán)對(duì)第二受益人進(jìn)行付款、承兌或議付仍將存在巨大爭(zhēng)議，轉(zhuǎn)讓行或出口地銀行通常不愿為第二受益人融資。在UCP500框架下，我國(guó)的一些銀行甚至明文規(guī)定，原則上不對(duì)可轉(zhuǎn)讓信用證的第二受益人進(jìn)行資金融通。可以預(yù)見(jiàn)，在UCP600框架下，第二受益人想從轉(zhuǎn)讓行