企業(yè)財務(wù)分析報告范文(年度報告)

企業(yè)年度財務(wù)分析報告企業(yè)年度財務(wù)分析報告單位：******單位報告期間：2017年目 錄一、財務(wù)狀況總體評述1. 企 業(yè) 財 務(wù) 能 力 綜 合 評價 2.行業(yè)標桿單位比照分析二、財務(wù)報表分析〔一〕資產(chǎn)負債表分析1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析 資產(chǎn)構(gòu)造變動分析3.非流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析 債及全部者權(quán)益變動分析〔二〕利潤表分析1.利潤總額增長及構(gòu)成狀況 2.成本費用分析3.收入質(zhì)量分析〔三〕現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量工程構(gòu)造與變動分析 2.現(xiàn)金流入流出構(gòu)造比照分析3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財務(wù)分項分析〔一〕盈利力量分析1.以銷售收入為根底的利潤率分析 2.本錢費用對盈利力量的影響分析3.收入、本錢、利潤的協(xié)調(diào)分析 4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利力量〔二〕成長性分析1.資產(chǎn)增長穩(wěn)定性分析 2.資本保值增值力量分析利潤增長穩(wěn)定性分析 4.現(xiàn)金流成長力量分析〔三〕現(xiàn)金流量指標分析現(xiàn) 金 償 債 比率 2.現(xiàn)金收益比率〔四〕償債力量分析1. 短 期 償 債 能 力 分析 2.長期償債力量分析〔五〕經(jīng)營效率分析1. 資 產(chǎn) 使 用 效 率 分析 2.存貨應(yīng)收賬款使用效率分析3. 營 運 周 期 分析 4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析〔六〕經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析 2.營運資金需求變化分析3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析 4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評價分析〔一〕杜邦分析〔二〕經(jīng)濟增加值〔EVA)分析〔三〕財務(wù)預警-Z一、財務(wù)狀況總體評述2006，******231,萬元,去年同期1757,萬元，較去6,萬元，較同期增加％。〔一〕企業(yè)財務(wù)力量綜合評價：【財務(wù)綜合力量】財務(wù)狀況良好，財務(wù)綜合力量處于同業(yè)領(lǐng)先水平，但仍有實行樂觀措施以進一步提高財務(wù)綜合力量的必要。【盈利力量】并留意其是否具備持續(xù)盈利的力量與的利潤增長點。【償債力量】償債力量處于同行業(yè)領(lǐng)先水平，自有資本與債務(wù)構(gòu)造合理，不存在債務(wù)風險，但仍有實行樂觀措施以進一步提高償債力量的必要。【現(xiàn)金力量】在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金緣由?！具\營力量】運營力量處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯缺乏，公司應(yīng)當花大力氣，充分開掘潛力，使公司進展再上臺階，給股東更大回報?！境砷L力量】成長力量處于行業(yè)領(lǐng)先水平，有較樂觀的進展前景，但公司治理者仍舊應(yīng)當對某些薄弱環(huán)節(jié)加以改進。實際行業(yè)標準綜合力量得標識值 值 分一、盈利力量得分

★★★★★凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)利潤率營業(yè)毛利率主營業(yè)務(wù)比率二、償債力量得分 ★★★★現(xiàn)金流淌負債比率資產(chǎn)負債率速動比率已獲利息倍數(shù)三、現(xiàn)金力量得分 ★★★銷售現(xiàn)金比率經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)資產(chǎn)現(xiàn)金回收率四、運營力量得分 ★★總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率項目項目本期實際標桿單位差異額差異率營業(yè)收入231,2,619,-2,387,%凈利潤6,72,-65,%存貨周轉(zhuǎn)率五、成長力量得分★★★★營業(yè)增長率凈利潤增長率固定資產(chǎn)投資擴張率六、財務(wù)綜合得分★★★〔二〕行業(yè)標桿單位比照分析資產(chǎn)規(guī)模資產(chǎn)規(guī)模158,885,-726,%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量9,15,-5,%凈資產(chǎn)收益率%流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%資產(chǎn)負債率%營業(yè)增長率%二、財務(wù)報表分析二、財務(wù)報表分析〔一〕資產(chǎn)負債表分析項項目增減額標識增減率20052006項項目同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率2005年2006流淌資產(chǎn)129,123,%%%流淌資產(chǎn) 129, 123, -6, %非流淌資產(chǎn) 29, 35, 5, %資產(chǎn)總計 159, 158, %流淌負債 127, 123, -4, %非流淌負債 %負債合計 128, 123, -4, %全部者權(quán)益 31, 35, 3, %1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析非流淌資產(chǎn)29,非流淌資產(chǎn)29,35,%%%資產(chǎn)總計159,158,%%%加％。以下圖是資產(chǎn)構(gòu)造與其資金來源構(gòu)造的比照：2.流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析萬元，削減％；其中流淌資產(chǎn)到達123,萬元，占資產(chǎn)總量的％，同萬元，削減％；其中流淌資產(chǎn)到達123,萬元，占資產(chǎn)總量的％，同35,萬元，占資產(chǎn)總量的％，同期比增項項目同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率2005年2006貨幣資金7, 7, % % %應(yīng)收票據(jù)51, 48, % % %應(yīng)收賬款13, 15, % % %預付款項11, 10, % % %存貨 44, 39, % % %其他工程 1, % % %流淌資產(chǎn)129, 123, % % %6,萬元，同比削減％。其中貨幣資金同比削減％，應(yīng)收賬款同比增加％，存貨同比削減％。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。6,萬元，同比削減％。其中貨幣資金同比削減％，應(yīng)收賬款同比增加％，存貨同比削減％。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。營業(yè)收入同比增幅為%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用的風險。3.非流淌資產(chǎn)構(gòu)造變動分析項目同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率20052006長期投資工程4,長期投資工程4,4,%%%固定資產(chǎn)22,28,%%%在建工程1,1,%%%無形資產(chǎn)及其他1,%%%非流淌資產(chǎn)29,35,%%%55,萬元，同期比增加％。長期投資工程到達4,萬元，同比增加％；項目項目20052006流淌負債127,123,%%%非流淌負債%%%全部者權(quán)益31,35,%%%負債和全部者權(quán)益159,158,%%%固定資產(chǎn)28,萬元，同比增加％；在建工程到達1,萬元，同期比增加％；無形資產(chǎn)及其他工程到達萬元，同比削減％。加％；無形資產(chǎn)及其他工程到達萬元，同比削減％。4.負債及全部者權(quán)益變動分析削減％；其中負債到達123,萬元，同期比削減％，全部者權(quán)益35,削減％；其中負債到達123,萬元，同期比削減％，全部者權(quán)益35,萬元，同期比增長％。資產(chǎn)負債率為％，同期比削減個百分點，產(chǎn)權(quán)比率為，同期比削減。從負債與全部者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流淌負債比重為％，非流淌負債比重為％，全部者權(quán)益的比重為％。企業(yè)負債的變化中，流淌負債削減％，長期負債削減％。〔二〕利潤表分析項目增減額標識增減率20052006營業(yè)收入 175, 231, 56, %營業(yè)本錢 144, 185, 41, %營業(yè)稅金及附加 %銷售費用 19, 28, 9, %治理費用 5, 7, 2, %財務(wù)費用 1, 1, %營業(yè)利潤 6, 7, 1, %利潤總額 6, 7, 1, %凈利潤 5, 6, 1, %1.利潤總額增長及構(gòu)成分析1.利潤總額增長及構(gòu)成分析期增加％；實現(xiàn)凈利潤6,萬元，較同期增加％。從凈利潤的形成過較同期增加％。2.本錢費用分析項項目增減額增減率20052006營業(yè)收入175,231,56,%本錢費用總額169,本錢費用總額169,223,54,%營業(yè)本錢144,185,41,%營業(yè)稅金及附加%銷售費用19,28,9,%治理費用5,7,2,%財務(wù)費用1,1,%加％，其中營業(yè)本錢185,萬元，占本錢費用總額的％；銷售費用為項目項目增減額增減率20052006營業(yè)收入175,231,56,%應(yīng)收賬款13,15,2,%營業(yè)利潤6,7,1,%經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量1,9,7,%28,萬元，占本錢費用總額的％；治理費用為7,萬元，占本錢費用總1,萬元，占本錢費用總額的％。公司營業(yè)收入較去年同期增加％，本錢費用總額較去年同期增加％。其中營業(yè)本錢同期增加％，銷售費用較同期增加％，治理費用。3.收入質(zhì)量分析20062006******單位累計營業(yè)收入同比增加％，同時應(yīng)收賬項目項目增減額增減率20052006經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1,9,7,%投資現(xiàn)金凈流量-6,-8,-1,%籌資現(xiàn)金凈流量-3,-1,1,%現(xiàn)金凈增加額-8,8,%時增加。時增加。〔三〕現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金凈流量變動趨勢分析1.現(xiàn)金凈流量變動趨勢分析項目項目增減額增減率20052006經(jīng)營活動現(xiàn)金流入124,158,33,%增加％，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金凈增加9,萬元，同比增加％；投資活動比增加％。2.現(xiàn)金流入流出構(gòu)造比照分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流出122,經(jīng)營活動現(xiàn)金流出122,148,25,%投資活動現(xiàn)金流入7,%投資活動現(xiàn)金流出6,8,1,%籌資活動現(xiàn)金流入6,6,8,%籌資活動現(xiàn)金流出3,8,4,%動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為％；實現(xiàn)現(xiàn)金金流出的比例為％。3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營活動帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在歸還債務(wù)的同時連續(xù)滿足投資需求，應(yīng)留意投資合理性。三、財務(wù)分項分析〔一〕盈利力量分析1.以銷售收入為根底的利潤率指標分析項項目2003200420052006營業(yè)毛利率%%%%營業(yè)利潤率%%%%營業(yè)凈利率%%%%率為％，營業(yè)凈利率為％。利狀況造成較大影響。本錢費用對獲利力量的影響分析<1>本錢費用與利潤總額的配比分析項項目2003200420052006利潤總額4,4,6,7,本錢費用總額83,122,169,223,本錢費用利潤率 % % % %******單位本期本錢費用利潤率為％，影響本錢費用利潤率變動的因素是利潤總額比去年同期增長1,萬元，增長率為％；本期22316954,萬元，增長率為％。<2>本錢費用構(gòu)造分析項項目2003200420052006營業(yè)本錢/本錢費用%%%%營業(yè)稅金/本錢費用營業(yè)稅金/本錢費用%%%%銷售費用/本錢費用%%%%治理費用/本錢費用%%%%財務(wù)費用/本錢費用%%%%從確定金額來看，占本錢費用構(gòu)成比率最大的是營業(yè)本錢，41,萬元，增長率為％。從確定金額來看，占本錢費用構(gòu)成比率最大的是營業(yè)本錢，41,萬元，增長率為％。3.收入、本錢、利潤增長的協(xié)調(diào)性分析項目2003200420052006營業(yè)收入增長率%%%%營業(yè)本錢增長率%%%%營業(yè)利潤增長率 % % % %******單位本期營業(yè)本錢增長率為％,營業(yè)收入增長率為％,營業(yè)利潤增長率為％,營業(yè)本錢的增長小于營業(yè)收入的增長說明企業(yè)入增長大于營業(yè)利潤的增長，說明本錢費用掌握環(huán)節(jié)有待加強。營業(yè)收入同期比連續(xù)擴大的同時，也實現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長性較好。4.以資產(chǎn)/股東權(quán)益為根底的獲利力量分析20032003200420052006項目總資產(chǎn)酬勞率 % % % %凈資產(chǎn)收益率 % % % %總資產(chǎn)酬勞率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獵取收益的水平，全面反映******單位本期總資產(chǎn)酬勞率增加％，總資產(chǎn)的變動使該比率削減％。凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積存獵取酬勞水平的最具綜合性與代表性的指標，充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益，去年同期相比，凈利潤的增長率為％，全部者權(quán)益增長率為％?！捕吵砷L性分析20032003200420052006項目總資產(chǎn)增長率%%%%流淌資產(chǎn)增長率%%%%固定資產(chǎn)增長率%%%%來看，流淌資產(chǎn)變動較大。為％，應(yīng)收賬款比例為％，存貨所占比例為％。固定資產(chǎn)增長率為％。2.資本保值增值力量分析<1>全部者權(quán)益的增長穩(wěn)定性分析20032003200420052006項目資本積存率%%%%實收資本增長率%%%%資本公積增長率%%%%盈余公積增長率%%%%未安排利潤增長率%%%%31盈余公積變化最大。31盈余公積變化最大。<2>全部者權(quán)益的構(gòu)造分析項目2003200420052006實收資本/股東權(quán)益%%%%資本公積/股東權(quán)益%%%%盈余公積/股東權(quán)益 % % % %未安排利潤/股東權(quán)益 % % % %從全部者權(quán)益構(gòu)成來看，實收資本、資本公積、盈余公積、未安排利潤分別占全部者權(quán)益的％、％、％、％。盈利力量增長狀況分析項項目2003200420052006營業(yè)利潤增長率%%%%利潤總額增長率%%%%凈利潤增長率 % % % %增長率為％，營業(yè)利潤增長率為％。潤總額的增長高于凈利潤的增長，說明所得稅對凈利潤產(chǎn)生負面影響，所得稅與利潤總額的協(xié)調(diào)性變差?，F(xiàn)金流成長力量分析<1>現(xiàn)金流量增長穩(wěn)定性分析項項項目目2003200420052006 2003200420052006年年年年年年年年年年經(jīng)營現(xiàn) 經(jīng)營現(xiàn)% % % % %%%%金 金投資現(xiàn) 投資現(xiàn)43,%% % 7,% %%%%金 金籌資現(xiàn) 籌資現(xiàn)% % % 8,% %%%%金 金%%%總現(xiàn)金%%%%現(xiàn)金流入增長分析：現(xiàn)金流入增長分析：本期現(xiàn)金凈流入165,萬元，去年同期現(xiàn)金凈流入為124,萬流入?，F(xiàn)金流出增長分析：本期現(xiàn)金凈流出165,萬元，去年同期現(xiàn)金凈流出為133,萬流出。<2>現(xiàn)金流量構(gòu)造變動趨勢分析項項目2003200420052006項目2003200420052006年年年年年年年年經(jīng)營現(xiàn)金/ 經(jīng)營現(xiàn)金/% % % % %%%%總現(xiàn)金 總現(xiàn)金投資現(xiàn)金/ 投資現(xiàn)金/% % % % %%%%總現(xiàn)金 總現(xiàn)金籌資現(xiàn)金籌資現(xiàn)金/ 籌資現(xiàn)金/% % % % %%%%總現(xiàn)金 總現(xiàn)金現(xiàn)金流入構(gòu)造分析：現(xiàn)金流入構(gòu)造分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的％、％、％?，F(xiàn)金流出構(gòu)造分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的％、％、％。〔三〕現(xiàn)金流指標分析1.現(xiàn)金償債比率〔三〕現(xiàn)金流指標分析1.現(xiàn)金償債比率項項目2003200420052006現(xiàn)金流淌負債比%%%%現(xiàn)金債務(wù)總額比%%%%現(xiàn)金利息保障倍數(shù)在現(xiàn)金流淌性方面：現(xiàn)金流淌負債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動在現(xiàn)金流淌性方面：現(xiàn)金流淌負債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動債務(wù)力量越強，******單位本期現(xiàn)金流淌負債比為％。現(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務(wù)的力量，該債務(wù)力量越強，******單位本期現(xiàn)金流淌負債比為％?，F(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務(wù)的力量，該******單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為％。現(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息費用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為倍。2.現(xiàn)金收益比率2003200420052006項目銷售現(xiàn)金比率%%%%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率%%%%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在獵取現(xiàn)金力量方面：銷售現(xiàn)金比率反映每在獵取現(xiàn)金力量方面：銷售現(xiàn)金比率反映每1元銷售得到單位銷售現(xiàn)金比率為％。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獵取現(xiàn)金的能力。截止到報告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為％。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)實現(xiàn)制根底上，充分反映出企業(yè)當期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報告期末，******單位盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為倍?！菜摹硟攤α糠治?.短期償債力量分析項 目2003年 2004年 2005年 2006年流淌比率 % % % %速動比率 % % % %現(xiàn)金比率 % % % %力量。同期比企業(yè)流淌比率下降而速動比率上升,流淌資產(chǎn)短期變同期比企業(yè)流淌比率下降而速動比率上升,流淌資產(chǎn)短期變現(xiàn)力量有所增加，存貨治理取得明顯成效,在流淌資產(chǎn)中相比照例下降。2.長期償債力量分析項項目2003200420052006資產(chǎn)負債率%%%%產(chǎn)權(quán)比率%%%%已獲利息倍數(shù)資產(chǎn)負債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，******單位本期該比率為％截止到報告期末，產(chǎn)權(quán)比率為。已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利力量的大小，而且反映了該指標為倍。與上年同期相比，資產(chǎn)負債率下降，長期償債力量增加，但利債規(guī)模。〔五〕經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析20032003200420052006項目總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率看，本期的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為，非流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為，流淌資產(chǎn)的周看，本期的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為，非流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為，流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。轉(zhuǎn)慢于非流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析項 目

2004年 2005年 2006年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率截止到報告期末，******單位存貨周轉(zhuǎn)率為，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為，同期比營業(yè)收入增加%，存貨規(guī)模削減，存貨治理水平有效提高，為市場銷售供給有效支撐。營業(yè)收入同比增幅為%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬營業(yè)收入同比增幅為%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬加所帶來的風險。3.營業(yè)周期分析20032003200420052006項目應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期天數(shù)營業(yè)周期是指從取得存貨開頭到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止營業(yè)周期是指從取得存貨開頭到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)?？钪苻D(zhuǎn)天數(shù)為天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為天。4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性分析2003200420052006項目應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率******單位本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為。從//應(yīng)付比率為％，說明應(yīng)收應(yīng)付賬款的構(gòu)造正趨惡化，應(yīng)收應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性變差。(六)經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析一般狀況下，要求企業(yè)的營運資本為正，即構(gòu)造性負債必需大于構(gòu)造性資產(chǎn)，并且數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需大于構(gòu)造性資產(chǎn)，并且數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，否則，假設(shè)通過企業(yè)的流淌負債來保證這局部資金需求，企業(yè)便常常面臨著支付困難和不能按期歸還債務(wù)的風險。項 目2003年 2004年 2005年 2006年構(gòu)造性資產(chǎn) 12, 17, 29, 35,構(gòu)造性負債 23, 27, 31, 35,營運資本 10, 9, 2,從長期投資和融資狀況來看，2006可能面臨常常性的支付風險。營運資金需求變化分析營運資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金占用與資金來充分，經(jīng)營協(xié)調(diào)性較好。2006年，******單位營運資金需求為-29,萬元，與上年同期-29,萬元相比增加萬元。流淌負債資金來源大于生產(chǎn)經(jīng)營資金占用，并可滿足局部構(gòu)造性資產(chǎn)的資金需求?，F(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析企業(yè)的現(xiàn)金支付力量反映企業(yè)可馬上變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短有支付力量。29312,萬元。短期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金支付力量較好。企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)狀況分析項項目2003200420052006營運資本10,9,2,營運資金需求 -47, -39, -29, -29,現(xiàn)金支付力量 57, 49, 31, 29,企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營可以供給充裕的資金，還能供給局部長期資產(chǎn)投資所需的資金，應(yīng)考慮合理有效利用多余資金。四、綜合評價分析(一)杜邦分析杜邦分析法是一種從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的經(jīng)典方法，用產(chǎn)收益率〔ROE〕逐級分解為多項財務(wù)比率乘積。投資者可清楚地看到權(quán)益資本收益率的打算因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，以解釋指標變動的緣由和變動趨勢，債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，以解釋指標變動的緣由和變動趨勢，為實行進一步的改進措施指明方向。以下是凈資產(chǎn)收益率的影響因素分析：項項目20062005因素分析影響比例凈資產(chǎn)收益率(%)%銷售凈利率(%)%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)%權(quán)益乘數(shù)%增減率增減率20052006凈利潤5,6,1,%少數(shù)股東損益%財務(wù)費用1,1,%2006增加個百分點。與去年同期相比，銷售凈利率削減個百分點，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增加次，權(quán)益乘數(shù)增加。增加個百分點。與去年同期相比，銷售凈利率削減個百分點，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增加次，權(quán)益乘數(shù)增加?！捕辰?jīng)濟增加值〔EVA)分析經(jīng)濟增加值(EVA，EconomicValueAdded)衡量的是公司資本企業(yè)真實狀況的扭曲。全部者權(quán)益 31, 35, 3, %少數(shù)股東權(quán)益 %負債合計 128, 123, -4, %流淌負債合計 127, 123, -4, %短期借款 3, 4, %一年內(nèi)到期的非流淌負債 %在建工程 1, 1, %EVA值 3, 5, 1, %△EVA 1, 8,992,〔三〕財務(wù)預警Z-Score模型是國外財務(wù)失敗預警模型。該模型是通過五個〔三〕財務(wù)預警Z-Score模型是國外財務(wù)失敗預警模型。該模型是通過五個變量〔五種財務(wù)比率〕將反映企業(yè)償債力量的指標、獲利力量指標和能性。一般地，Z權(quán)預警標項目數(shù)20062005識X1/資產(chǎn)總額X2/資產(chǎn)總額X3X3/資產(chǎn)總額X4/債務(wù)總額X5銷售額/資產(chǎn)總額Z值有財務(wù)失敗可有財務(wù)失敗可財務(wù)預警分析能性能性一、總體評述(一)總體財務(wù)績效水平BBA統(tǒng)和BBA況在行業(yè)內(nèi)處于優(yōu)秀水平，比去年同期大幅上升。(二)公司分項績效水平公司在行業(yè)中的水公司在行業(yè)中的水公司評價工程平當期上期當期上期償債力量分析優(yōu)秀中等經(jīng)營效率分析優(yōu)秀優(yōu)秀盈利力量分析優(yōu)秀良好股票投資者獲利力量良好優(yōu)秀分析現(xiàn)金流量分析極優(yōu)良好企業(yè)進展力量分析企業(yè)進展力量分析中等較低綜合分數(shù)優(yōu)秀良好(三)財務(wù)指標風險預警提示BBA率〔清償力量〕。(四)財務(wù)風險過濾結(jié)果提示對公司一切公開披露的財務(wù)信息進展分析，提煉出上市公司財務(wù)風險特征。二、財務(wù)報表分析(一)資產(chǎn)負債表主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：當期數(shù)據(jù) 上期數(shù)據(jù) 增長狀況(%)工程〔元〕公司行業(yè)(%)率公司行業(yè)(%)率公司行業(yè)偏離率應(yīng)收帳款5,9845,0311916,1094,314273-6317-79存貨40,36518,33312028,32214,31898432814流淌資金92,16343,66011184,16433,8861481029-19固定資產(chǎn)201,39451,728289174,65343,4903021519-4總資產(chǎn)293,85798,712198259,21680,2032231323-10流淌負債91,01635,050160106,53227,582286-1527-42負債總額102,70650,426104122,81339,197213-1629-45未安排利59,0895,94589418,1194,32131922638189潤全部者權(quán)190,89847,159305136,03540,311237401723益企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明：公司的資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)內(nèi)的中等水平，公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為26,萬元。企潛力，也打算了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議分析者對其變化進展動態(tài)跟蹤與爭論。之，占%。大，企業(yè)應(yīng)加強存貨治理和銷售工作。總之，企業(yè)的支付力量和應(yīng)付市場的變化力量一般。企業(yè)自身負債及全部者權(quán)益狀況及變化說明：負債削減%，股東權(quán)益增長%。低。本期和上期的長期負債占構(gòu)造性負債的比率分別為%、%，該利潤比去年增長了%，說明企業(yè)當年增加了肯定的盈余。未安排利本錢相比照較低。企業(yè)的財務(wù)類別狀況在行業(yè)中的偏離：流淌資產(chǎn)是企業(yè)制造利潤、實現(xiàn)資金增值的生命力，是企業(yè)開展經(jīng)營活動的支柱。企業(yè)當年的流淌資產(chǎn)偏離了行業(yè)平均水平%，向和生產(chǎn)規(guī)模。企業(yè)當年的構(gòu)造性資產(chǎn)偏離行業(yè)水平%，我們應(yīng)當留意構(gòu)造性負債〔長期負債和全部者權(quán)益〕比重偏離行業(yè)水平%，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金保證程度以及企業(yè)的相對獨立性和穩(wěn)定性要低于行業(yè)水平。(二)利潤及利潤安排表主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標如下：工程〔萬元〕工程〔萬元〕上期數(shù)據(jù)增長狀況(%)偏離率 偏離率公司行業(yè)公司行業(yè)公司行業(yè)偏離率(%)(%)主營業(yè)務(wù)收入265,66560,612338204,82345,7473483032-3主營業(yè)務(wù)本錢178,06549,995256169,27938,049345531-26營業(yè)費用3,9429093336,423830674-3910-48主營業(yè)務(wù)利潤85,42910,35672534,1077,47635615039112其他業(yè)務(wù)利潤6,1791943,0877,9142572,978-22-253治理費用25,4403,62560217,7372,987494432122財務(wù)費用1,6591,364221,9901,20266-1713-30營業(yè)利潤60,5674,6521,20215,8712,71448528271210投資收益-298105-383-7579-195-29632-328補貼收入------36------------77-------------54------營業(yè)外收支凈-2,399-123-1,845101-117186-2,479-5-2,473額利潤總額57,8704,6701,13915,8962,75347826470194所得稅5,7157216921,50237430128193188凈利潤52,2713,8811,24714,5272,33752226066194毛利率〔%〕凈利率〔%〕本錢費用利潤率〔%〕凈收益營運指凈收益營運指數(shù)利潤分析利潤構(gòu)成狀況5760,萬額-2,萬元，占利潤總額%。利潤增長狀況營業(yè)利潤比上年同期增長%，增加利潤總額44,萬元；投資收益比去年同期降低%，削減投資收益萬元；營業(yè)外收支凈額比去年同期降低2,2,萬元。收入分析本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入265,萬元。與去年同期相比增收入增長率低于行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長率%，說明公司的收入增長速與效勞的競爭力，提高市場占有率等方面都存在肯定的差距。本錢費用分析本錢費用構(gòu)成狀況本期公司發(fā)生本錢費用共計211,萬元。其中，主營業(yè)務(wù)本錢1783251,萬元，占本錢費用總額%。本錢費用增長狀況本期公司本錢費用總額比去年同期增加14,萬元，增長%；8,萬元，增長%；營業(yè)費用比去年同期27,萬元，增長%；財務(wù)費用比去年同期削減萬元，降低%。利潤增長因素分析41,萬元。其中，主營業(yè)務(wù)收60,萬元，主營業(yè)務(wù)本錢比上年同期削減利潤8,萬元，營業(yè)費用比上年同期增加利潤2,萬元，治理費用比上年同期削減利潤7,萬元，財務(wù)費用比上年同期增加利潤萬元，投資收益比上年同期削減利潤萬元，營業(yè)外收支凈額比上年同期削減利潤2,萬元。本期公司利潤總額增長率為%，公司在產(chǎn)品與效勞的獲利力量者予以高度重視，由于公司利潤積存的極大提高為公司壯大自身實高于行業(yè)利潤總額增長率%，說明公司的利潤增長速度明顯高于行業(yè)的構(gòu)造優(yōu)化、市場開拓以及經(jīng)營治理等方面都取得了很大的進步。經(jīng)營成果總體評價產(chǎn)品綜合獲利力量評價潤率為%。分別比上年同期提高了%、%、%，平均提高%，說明公司獲間。本期公司產(chǎn)品綜合毛利率、綜合凈利率、本錢費用利潤率比行業(yè)平均水平高出%、%、%，說明公司獲利力量高于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品與效勞競爭力較強。收益質(zhì)量評價期公司凈收益營運指數(shù)為，比上年同期提高了%，說明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營性收益才是牢靠的，可持續(xù)的，因此將來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重。比行業(yè)平均水平高%，說益很安康。利潤協(xié)調(diào)性評價公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為%，其中，主營收入增長率為%，說明公司綜合本錢費用率有所下降，收入與利潤協(xié)營業(yè)務(wù)本錢增長率為%，說明公司綜合本錢率有所下降，毛利奉獻率的掌握水平。治理費用增長率為%。說明公司治理費用率有所下降，的掌握水平。財務(wù)費用增長率為%。說明公司財務(wù)費用率有所下降，的掌握水平。(三)現(xiàn)金流量表主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標如下：當期數(shù)據(jù)工程

上期數(shù)據(jù)偏離率

增長狀況(%)公司

(%)

公司

(%)

公司 行業(yè) 偏離率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

315,46270,459348

162,98054,059201

94 30 63投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

498

1,105-55 110 236 -53 353 368 -15籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量總現(xiàn)金流入量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

30,98437,644-18346,944109,208218255,29463,569302

195,07483,40513478195,07483,405134783147138,00649,415179852956

-32投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

31,55110,078213

13,8028,58761 129 17 111籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

46,89830,99951

44,89525,80174 4

20 -16總現(xiàn)金流出量333,744104,645219196,70283,803135702545現(xiàn)金流量凈額60,1675,0431,09324,9744,6464371419132現(xiàn)金流入負債比全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率(%)銷售現(xiàn)金比率(%)銷售現(xiàn)金比率(%)每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金滿足投資比率現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金營運指數(shù)現(xiàn)金流量構(gòu)造分析現(xiàn)金流入構(gòu)造分析本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入346,萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入為萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流30,萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為%。現(xiàn)金流出構(gòu)造分析本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出333,萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流出為31,萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)46,萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為%。現(xiàn)金流淌性分析現(xiàn)金流入負債比現(xiàn)金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營歸還短期債務(wù)的能進展。高于行業(yè)平均水平%，表示公司現(xiàn)金流淌性遠強于行業(yè)平均水平，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度遠高于行業(yè)平均水平。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)快速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的力量。本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為%，較上年同期小幅提高，說幅增加，有利于公司的持續(xù)進展。低于行業(yè)平均水平%，表示公司將略弱于行業(yè)平均水平。獵取現(xiàn)金力量分析銷售現(xiàn)金比率平%，表示公司的收益實現(xiàn)程度很高，公司獵取現(xiàn)金力量遠高于行業(yè)平均水平。每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量本期公司每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量為元，較上年同期大幅提高，說明公司獵取現(xiàn)金力量快速提高，公司每股資產(chǎn)含金量的快速提高，濟效益打下了堅實的根底。高于行業(yè)平均水平%，表示公司的收益實現(xiàn)程度很高，公司每股資產(chǎn)含金量遠高于行業(yè)平均水平。財務(wù)彈性分析現(xiàn)金滿足投資比率投資比率為，較上年同期根本持平，說明公司財務(wù)彈性根本未變，財務(wù)環(huán)境變化不大，現(xiàn)金流量狀況對投資與經(jīng)營的滿足程度變化不公司現(xiàn)金流量狀況對投資與經(jīng)營的滿足程度遠好于行業(yè)平均水平?，F(xiàn)金股利保障倍數(shù)股利政策的支持力度明顯增加。高于行業(yè)平均水平%，表示公司股利顯強于行業(yè)平均水平，公司經(jīng)營風險遠低于行業(yè)平均水平。獵取現(xiàn)金風險分析現(xiàn)金營運指數(shù)現(xiàn)金營運指數(shù)是反映企業(yè)現(xiàn)金回收質(zhì)量，衡量風險的指標。1，小于1業(yè)平均水平%，表示公司現(xiàn)金回收質(zhì)量略高于行業(yè)平均水平，公司的營運風險不高。三、財務(wù)績效評價(一)償債力量分析相關(guān)財務(wù)指標：當期數(shù)據(jù)當期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長狀況(%)工程偏離率偏離率公司 行業(yè) 公司 行業(yè) 公司 行業(yè) 偏離率(%) (%)流淌比率速動比率資產(chǎn)負債率(%)有形凈值債務(wù)率(%)(%)現(xiàn)金流入負債比綜合分數(shù)企業(yè)的償債力量是指企業(yè)用其資產(chǎn)歸還長短期債務(wù)的力量。的關(guān)鍵。公司本期償債力量綜合分數(shù)為，較上年同期提高%，說明打下了堅實的根底。從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債力量極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風險水平，債權(quán)人權(quán)益與全部者權(quán)益擔當?shù)娘L險都格外小。債力量變化的主要指標。(二)經(jīng)營效率分析相關(guān)財務(wù)指標：當期數(shù)據(jù)當期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長狀況(%)工程偏離率偏離率公司 行業(yè) 公司 行業(yè) 公司 行業(yè) 偏離率(%) (%)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)周期(天)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合分數(shù)高%，說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段，本期公司在市場開拓與面。從行業(yè)內(nèi)部看，公司經(jīng)營效率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)治理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位，將來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢。在經(jīng)營效率中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動，是引起經(jīng)營效率變化的主要指標。(三)盈利力量分析相關(guān)財務(wù)指標：當期數(shù)據(jù)當期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長狀況工程公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率總資產(chǎn)酬勞率〔%〕凈資產(chǎn)收益率〔%〕毛利率〔%〕營業(yè)利潤率〔%〕主營業(yè)務(wù)利潤率〔%〕凈利潤率〔%〕本錢費用利潤率本錢費用利潤率〔%〕綜合分數(shù)企業(yè)的經(jīng)營盈利力量主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)制造利潤的力量。公司本期盈利力量綜合分數(shù)為，較上年同期提高%，說明公司盈與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利力量在本期獲得極大提化的主要指標。(四)股票投資者獲利力量分析相關(guān)財務(wù)指標：當期數(shù)據(jù)工程

上期數(shù)據(jù)偏離率 偏離率

增長狀況(%)公司

(%)

公司

(%)

公司 行業(yè) 偏離率每股收益〔元〕〔元〕每股資本公積金〔元〕〔元〕每股未安排利潤〔元〕每股股利〔元〕股息發(fā)放率〔%〕綜合分數(shù)過對股票投資者獲利力量的分析可以通曉公司股票的股東回報狀況。公司本期股票投資者獲利力量綜合分數(shù)為，較上年同期下降%，說明標。(五)企業(yè)進展力量分析相關(guān)財務(wù)指標：當期數(shù)據(jù)當期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長狀況工程公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率<公司行業(yè)偏離率主營收入增長率(%)凈利潤增長率(%)(%)流淌資產(chǎn)增長率(%)總資產(chǎn)增長率(%)可持續(xù)增長率(%)綜合分數(shù)企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的進展，通過對企業(yè)的成長性分分數(shù)為，較上年同期提高%，說明公司成長力量處于高速進展階段，率的變動，是引起增長率變化的