彼得林奇的財務(wù)分析指標(biāo)

彼得林奇的財務(wù)分析指標(biāo)某種產(chǎn)品在總銷售額中所占比例市盈率估值合理：市盈率=收益增加率股價被低估：市盈率<收益增加率（收益長久增加率+股息收益率）/市盈率：<1股票很差>1.5還不錯>2很棒3．現(xiàn)金頭寸現(xiàn)金頭寸=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物+有價證券現(xiàn)金相對于債務(wù)出現(xiàn)增加，即現(xiàn)金增加超出負(fù)債增加，公司資產(chǎn)負(fù)債表得到了改善。凈現(xiàn)金頭寸凈現(xiàn)金頭寸=現(xiàn)金頭寸—長久債務(wù)（不會破產(chǎn)）短期債務(wù)：當(dāng)公司其它資產(chǎn)（存貨等）足以抵消短期債務(wù)時，不必考慮實際股價就應(yīng)近似于現(xiàn)價—凈現(xiàn)金頭寸4．負(fù)債因素負(fù)債權(quán)益比率=長久債務(wù)/股東權(quán)益（如果公司有足夠的現(xiàn)金，足夠償還短期債務(wù)，估算中就不必考慮短期債務(wù)）股東權(quán)益>75%即財務(wù)實力雄厚股東權(quán)益<20%公司財務(wù)虛弱合用于困境反轉(zhuǎn)型公司和陷入困境的公司，這是要研究其債務(wù)構(gòu)造（短期債務(wù)、長久債務(wù)）5．股息派發(fā)股息的股票更含有抗跌性，因此投資組合中保存某些穩(wěn)定增加型公司。而小公司由于不派發(fā)股息可能會增加更快。6．賬面價值投資者可能會買股價低于每股賬面價值的股票，但財務(wù)報告中的賬面價值經(jīng)常高估或者低估。7．隱蔽資產(chǎn)公司擁有的自然資源，例如土地、木材、石油或者貴金屬的入賬價值低于現(xiàn)有價值大公司的品牌本身也是隱蔽資產(chǎn)獲得專利權(quán)的藥品、有線電視特許經(jīng)營權(quán)、電視和廣播電臺公司擁有的土地房地產(chǎn)在公司易主時把超出賬面價值多付的叫做商譽，最后被逐年全部攤銷，會制造出另一家潛在的隱蔽資產(chǎn)公司。持有藥品的獨家生產(chǎn)權(quán)，如果持有公司只對藥品進行改善，那專利權(quán)期限就可被再延長。大型母公司控制的子公司公司擁有另一家獨立公司的股份上市公司的外國股東公司困境反轉(zhuǎn)型公司獲得的稅收減免，過去存在可用將來應(yīng)稅所得彌補的虧損，當(dāng)他從破產(chǎn)困境中擺脫時，該公司將來將要收購的新利潤不用交稅。8．現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量=業(yè)務(wù)中現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出有些公司要比其它公司支出更多的現(xiàn)金才干獲得相似的現(xiàn)金流入市價現(xiàn)金流量比率=每股現(xiàn)金流量/每股市價市價現(xiàn)金流量比率為10：1，即10%的現(xiàn)金收益率但這個現(xiàn)金流量指的是自由現(xiàn)金流量，扣除正常的資本支出之后剩余來的現(xiàn)金有些收益普通卻非常值得投資的公司，耗費最少的支出用于設(shè)備更新?lián)Q代，因此能夠繼續(xù)享有稅收減免（設(shè)備的折舊費用能夠稅前列支），有些設(shè)備也不用太多的維護費用例如天然氣管道。同時管道還定時提取折舊。9．存貨年報“管理有關(guān)收益的討論與分析”一部分中，又一條有關(guān)存貨狀況的具體附注，檢查公司與否存在存貨積壓的現(xiàn)象。當(dāng)存貨增加速度快于銷售增加速度時，是一種十分危險的信號。計算存貨的價值有兩種會計計價辦法，LIFO(后進先出法)和FIFO（先進先出法），無論用哪一種辦法對存貨計價，能夠在同一種存貨計價辦法下把今年的存貨期末價值與去年的存貨期末價值進行比較，以擬定存貨規(guī)模是增加了還是減少了。一家經(jīng)營狀況不景氣的公司存貨開始逐步減少，這應(yīng)當(dāng)是公司經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)的第一種信號。10．養(yǎng)老金計劃購置一家困境反轉(zhuǎn)型公司的股票之前，先查看一下公司養(yǎng)老金計劃狀況養(yǎng)老金計劃資產(chǎn)>養(yǎng)老金福利義務(wù)在養(yǎng)老金問題得到徹底解決之前投資者應(yīng)當(dāng)?shù)驼{(diào)對這家公司股票的估值。11．收益增加率唯一能夠影響股價的增加率：收益增加率收益的增加最后推動了股價的增加收益增加率20%（市盈率20倍）的股票優(yōu)于收益率10%（市盈率10倍）收益增加率維持在20%~~25%的公司風(fēng)險低，投資性好12.稅前利潤率稅前利潤率=稅前利潤/銷售收入（稅前利潤=銷售收入—成本涉及折舊費、利息費用）不同行業(yè)平均稅前利潤率差別很大，比較同一行業(yè)的不同公司的稅前利潤率。稅前利潤率高的公司經(jīng)營成本