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文檔簡介

「理財(cái)知多D」講座講者:莊漢輝美國註冊財(cái)務(wù)策劃師﹝CFPCM﹞香港證監(jiān)會(huì)註冊投資顧問

九龍靈糧堂主辦為什麼要理財(cái)?增加收入對抗通脹供給生活所需安穩(wěn)的退休生活以備不時(shí)之需神的託付–管理財(cái)產(chǎn)金錢觀的分別基督徒管理金錢為所獲的感恩、知足常樂金錢、財(cái)產(chǎn)乃生活媒介一般人受制於金錢無限追求、難以滿足欲望金錢、財(cái)產(chǎn)代表個(gè)人的成就理財(cái)?shù)膬纱笠c(diǎn)開源節(jié)流理財(cái)?shù)哪繕?biāo)生活保障子女教育退休安排遺產(chǎn)安排家庭經(jīng)濟(jì)支柱、醫(yī)療費(fèi)用、失去工作能力計(jì)算子女教育費(fèi)、平衡能力與期望預(yù)算退休所需、及早儲(chǔ)備退休金訂立明確目標(biāo)、妥善處理減少紛爭理財(cái)目標(biāo)-生活保障方法為家庭收入支柱購買保險(xiǎn)包括人壽、醫(yī)療、意外等投保額計(jì)算人壽:一般是年薪的3至5倍,愈年輕倍數(shù)愈大債務(wù):需就欠款﹝如樓按﹞之全數(shù)額外購買人壽注意家庭主婦也需要保險(xiǎn),以應(yīng)付聘請工人取代其工作的支出兒童並不需要人壽保險(xiǎn),只需健康保障及儲(chǔ)蓄教育費(fèi)年輕人的保障需要大,但保費(fèi)負(fù)擔(dān)能力較少,可購買基本終身人壽+大額定期人壽以省保費(fèi),同時(shí)可於年齡增長及負(fù)擔(dān)減少後逐漸減低投保額理財(cái)目標(biāo)-教育費(fèi)的計(jì)算大學(xué)教育費(fèi)所需每月儲(chǔ)蓄子女現(xiàn)齡美國﹝4年﹞香港﹝3年﹞美國香港02,406,619601,654$4,007$1,00122,182,875545,718$4,640$1,16041,979,932494,982$5,442$1,36061,795,856448,964$6,496$1,62481,628,895407,223$7,951$1,987101,477,455369,363$10,107$2,526121,340,096335,023$13,658$3,414註:(1)以上教育費(fèi)包括合理的生活費(fèi),以現(xiàn)時(shí)美國需要約$1,000,000、香港需要約$250,000計(jì)算;(2)設(shè)定教育費(fèi)每年增長5%、儲(chǔ)蓄回報(bào)每年10%計(jì)算;(3)設(shè)定入讀大學(xué)年齡為18歲。退休後支出子女教育債務(wù)(房屋按揭)經(jīng)常性開支(差餉、租金、管理費(fèi)、水、電、煤、電話、保險(xiǎn)等等……)非經(jīng)常性開支(醫(yī)療費(fèi)、賀禮等等……)理財(cái)目標(biāo)–退休金的計(jì)算預(yù)計(jì)退休年齡所需每月儲(chǔ)蓄現(xiàn)時(shí)年齡556055602512,965,82713,238,4375,6883,4583010,159,06510,372,6627,5934,551357,959,8938,127,25210,3966,075406,236,7856,367,91414,9238,316454,886,6844,989,42823,65811,939503,828,8453,909,34749,03618,92755N/A3,063,076N/A39,229註:(1)以上計(jì)算假設(shè)退休後每月所需支出為$10,000;(2)假設(shè)通脹率每年增長5%、儲(chǔ)蓄回報(bào)每年10%計(jì)算;(3)以平均壽命80歲計(jì)算;(4)假設(shè)退休後每年利息收入/投資回報(bào)與通脹率相同。理財(cái)目標(biāo)-遺產(chǎn)安排的方法訂立遺囑–必須有律師、合法見證人陪同信託–獨(dú)立信託只適合大額遺產(chǎn),如數(shù)千萬離岸計(jì)劃–將資產(chǎn)﹝包括物業(yè)的擁有權(quán)、股票投資、基金投資及現(xiàn)金﹞遷移至避稅天堂,透過遺產(chǎn)授權(quán)書將擁有權(quán)轉(zhuǎn)移給指定人士保險(xiǎn)–指定受益人理財(cái)工具及應(yīng)用保險(xiǎn)貸款儲(chǔ)蓄投資保障不時(shí)之需,彌補(bǔ)因身故、意外或疾病造成的經(jīng)濟(jì)損失目的是增加經(jīng)濟(jì)效益﹝資本投資﹞或應(yīng)付不時(shí)之需,切勿「先使未來錢」因應(yīng)未來的需要訂立目標(biāo)金額,平衡個(gè)人的需要與能力視乎個(gè)人的投資知識、經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力,選擇合適的工具理財(cái)工具小貼士–保險(xiǎn)(1)1.切忌密密加保–必須先計(jì)算個(gè)人需要及認(rèn)清購買的目的,通常壽險(xiǎn)加保原因?yàn)?a)個(gè)人家庭負(fù)擔(dān)增加;(b)新做或增加樓宇按揭貸款。相反便須要減低人壽保險(xiǎn)的保額,例如(i)退休;(ii)子女長大成人;(iii)負(fù)債減少;可是同時(shí)醫(yī)療保險(xiǎn)的需要會(huì)增加。理財(cái)工具小貼士–保險(xiǎn)(2)2. 在同一保單加保–有些人有幾張人壽保單,其實(shí)並沒有必要每次加保開一張新的保單,可以在原有保單上加保,節(jié)省每年數(shù)百元的保單費(fèi)用﹝以每張保單計(jì)算﹞。理財(cái)工具小貼士–保險(xiǎn)(3)3. 死亡保障–人壽保險(xiǎn)為有因死亡造成經(jīng)濟(jì)損失的人而設(shè),不適用於沒有賺錢能力的小朋友。4. 生活保障–醫(yī)療、意外保險(xiǎn)是為投保人提供生活保障而設(shè)理財(cái)工具小貼士–保險(xiǎn)(4)5. 高儲(chǔ)蓄成份壽險(xiǎn)計(jì)劃–包含最低人壽保險(xiǎn)投保額如20,000美元,保費(fèi)用以購買投保額後作儲(chǔ)蓄之用,一般每年保證回報(bào)未能抗衡通脹,不保障的部份有賴保險(xiǎn)公司分配回報(bào),充就算不滿意回報(bào)也未必可以停供,否則保證回報(bào)失效。理財(cái)工具小貼士–保險(xiǎn)(5)法例規(guī)定的保險(xiǎn)如:勞保、車保、外傭等必須購買。保障自己及家庭,本地家傭亦應(yīng)買勞工保險(xiǎn)應(yīng)為家居維修工程購買公眾責(zé)任保險(xiǎn)理財(cái)工具小貼士–貸款樓宇按揭–利率、還款期、還款能力稅貸–平息/複息、手續(xù)費(fèi)私人貸款-平息/複息、手續(xù)費(fèi)加息週期對還款能力的影響做「擔(dān)保人」可被追債複息與平息(1)複息–本金$60,000,還款期12個(gè)月,年率6%。利息總和$1,950,實(shí)際利率為每月0.5%。

每期還款利息本金償還餘額1$5,300$300$5,000$55,0002$5,275$275$5,000$50,0003$5,250$250$5,000$45,0004$5,225$225$5,000$40,0005$5,200$200$5,000$35,0006$5,175$175$5,000$30,0007$5,150$150$5,000$25,0008$5,125$125$5,000$20,0009$5,100$100$5,000$15,00010$5,075$75$5,000$10,00011$5,050$50$5,000$5,00012$5,025$25$5,000$0複息與平息(2)複息–本金$60,000,還款期12個(gè)月,年率6%。利息總和$3,600,實(shí)際利率為每月0.908%。每期還款利息本金償還餘額5300$544.82$4,755.18$55,244.825300$501.64$4,798.36$50,446.465300$458.07$4,841.93$45,604.535300$414.10$4,885.90$40,718.635300$369.74$4,930.26$35,788.375300$324.97$4,975.03$30,813.345300$279.79$5,020.21$25,793.135300$234.21$5,065.79$20,727.345300$188.21$5,111.79$15,615.555300$141.79$5,158.21$10,457.345300$94.96$5,205.04$5,252.305300$47.70$5,252.30$0.00複息與平息(3)平息–本金$60,000,還款期12個(gè)月,年率6%。利息總和$3,600,實(shí)際利率為每月0.5%。每期還款利息本金償還餘額5300$3,600.00$1,700.00$58,300.005300$0.00$5,300.00$53,000.005300$0.00$5,300.00$47,700.005300$0.00$5,300.00$42,400.005300$0.00$5,300.00$37,100.005300$0.00$5,300.00$31,800.005300$0.00$5,300.00$26,500.005300$0.00$5,300.00$21,200.005300$0.00$5,300.00$15,900.005300$0.00$5,300.00$10,600.005300$0.00$5,300.00$5,300.005300$0.00$5,300.00$0.00平息與複息(4)實(shí)際利息金額$3,600 平息每年6%

=

複息每年10.896%結(jié)論:平息表面上是便宜,實(shí)際須細(xì)心計(jì)算。平息一般容易令人誤會(huì)。加息對還款的影響樓按$2,000,000,息率:P-2.25%。P由6%增加至7%,每月還款多了超過$1,000。P=6%P=7%每期還款利息按揭餘額每期還款利息按揭餘額-$11,857.77$6,250.00$1,994,392.23-$12,924.43$7,916.67$1,994,992.24-$11,857.77$6,232.48$1,988,766.94-$12,924.43$7,896.84$1,989,964.65-$11,857.77$6,214.90$1,983,124.07-$12,924.43$7,876.94$1,984,917.17-$11,857.77$6,197.26$1,977,463.57-$12,924.43$7,856.96$1,979,849.70-$11,857.77$6,179.57$1,971,785.38-$12,924.43$7,836.91$1,974,762.18-$11,857.77$6,161.83$1,966,089.44-$12,924.43$7,816.77$1,969,654.52儲(chǔ)蓄/保本產(chǎn)品(1)產(chǎn)品:銀行存款適合人士:﹝1﹞長者;﹝2﹞只可承受低風(fēng)險(xiǎn)者回報(bào)期望:低。只可期望保本生息但未必可多過 通脹,故此可能隨時(shí)間減少金錢的購 買力儲(chǔ)蓄/保本產(chǎn)品(2)產(chǎn)品:儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)﹝Whole-of-life/Endowment﹞適合人士:﹝1﹞真正需要買壽險(xiǎn)而較年青的人;﹝2﹞可承受較低風(fēng)險(xiǎn)者;﹝3﹞能長期供款者回報(bào)期望:低。由於部份供款已用作購買人壽保 險(xiǎn),同時(shí)回報(bào)視乎保險(xiǎn)公司分紅,對回 報(bào)的期望不能太高。此類屬於被動(dòng)、低 參與性的儲(chǔ)蓄。儲(chǔ)蓄/保本產(chǎn)品(3)產(chǎn)品:債券、債券相關(guān)股票,例如「五隨一橋」適合人士:﹝1﹞長者;﹝2﹞低風(fēng)險(xiǎn)投資者 ﹝3﹞預(yù)算投資期長回報(bào)期望:低至中,視乎債券年期、息口走勢等因 素,相關(guān)的投資價(jià)格有上有落。此類投 資有機(jī)會(huì)派息。什麼是投資?不是短期內(nèi)獲取暴利低財(cái)務(wù)槓桿需承受不同程度的風(fēng)險(xiǎn)(高/中/低風(fēng)險(xiǎn))投資的風(fēng)險(xiǎn)期貸期指(高風(fēng)險(xiǎn))股票/基金/房地產(chǎn)/債券(中風(fēng)險(xiǎn))定期&活期存款/儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)/保本基金(低風(fēng)險(xiǎn))可承受風(fēng)險(xiǎn)能力評估因素資產(chǎn)比例現(xiàn)金流投資期投資經(jīng)驗(yàn)態(tài)度:預(yù)期回報(bào)、心理狀態(tài)各類投資工具(1)房地產(chǎn)債券股票結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品/衍生工具外幣商品:黃金、原油等基金各類投資工具(2)房地產(chǎn)槓桿原理:高風(fēng)險(xiǎn)套現(xiàn)能力:較低管理風(fēng)險(xiǎn):出租問題、維修各類投資工具(3)債券國家/地區(qū)發(fā)行債劵企業(yè)債券套現(xiàn)能力回報(bào)期望聯(lián)邦儲(chǔ)備基金利率各類投資工具(4)股票籃籌、紅籌、細(xì)價(jià)股風(fēng)險(xiǎn)因素套現(xiàn)能力:須有人接貨一筆過投資、儲(chǔ)蓄匯豐控股最近五年表現(xiàn)和黃最近五年的表現(xiàn)各類投資工具(5)HSBC的走勢為何落後於大市?藍(lán)籌股是否十分安全?上市公司會(huì)否破產(chǎn)?各類投資工具(6)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品股票掛鉤票據(jù)﹝ELN﹞窩輪﹝Warrant﹞迷你債券﹝MiniBond﹞特點(diǎn):複雜難明、高風(fēng)險(xiǎn)、易誤導(dǎo)各類投資工具(7)衍生工具-股票掛鉤票據(jù)﹝ELN﹞風(fēng)險(xiǎn)因素:時(shí)間、接貨回報(bào)計(jì)算:?天、最高?%,例如90天票據(jù)、最高年率為15%,實(shí)際回報(bào)約3.7%,但有接貨風(fēng)險(xiǎn)各類投資工具(8)衍生工具–窩輪﹝Warrant﹞基本認(rèn)識購買目的:原為對沖風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素:行使價(jià)、發(fā)行數(shù)量、到期日與價(jià)值、無人接貨各類投資工具(9)外幣基本認(rèn)識購買目的:增值、對沖風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素:政治、經(jīng)濟(jì)、兌換現(xiàn)金可行性、利率各類投資工具(10)商品–黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品等基本認(rèn)識選擇:實(shí)物、合約、股票、基金風(fēng)險(xiǎn)因素:經(jīng)濟(jì)、民生、氣候、出產(chǎn)等黃金原油各類投資工具(11)基金股票基金(環(huán)球/區(qū)域/單一國家/新興市場/行業(yè)/商品基金)債券基金保本基金對沖基金投資熱點(diǎn)–東歐俄羅斯、波蘭、捷克、匈牙利、土耳其新歐盟成員國生產(chǎn)成本低廉天然資源價(jià)格,如:原油內(nèi)需上升,如:銀行股2005年累積升幅捷克40.21%/匈牙利41.01%/波蘭33.29%/俄羅斯93.72%/土耳其56.33%東歐國家近一年表現(xiàn)理財(cái)工具小貼士–投資(1)合理回報(bào)–視乎地區(qū)性經(jīng)濟(jì)環(huán)境及利率,以香港現(xiàn)況為例,每年10%-15%已不錯(cuò)。重分析,勿輕信包裝–任何所謂「回報(bào)高、風(fēng)險(xiǎn)低」的投資當(dāng)小心,常言「利大本無歸」。細(xì)閱銷售文件–投資內(nèi)容、策略、計(jì)劃特點(diǎn)及運(yùn)作、收費(fèi)、供款規(guī)定、提取限制等,並

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