國(guó)內(nèi)設(shè)立外幣基金淺析

現(xiàn)存外幣基金先例日元上月新成立的一支外幣基金為三菱科瑞基金，由科瑞集團(tuán)與日本三菱商事株式會(huì)社合作成立，旨在幫助中日兩國(guó)企業(yè)開(kāi)展互補(bǔ)合作的投資基金，一期規(guī)模為100億日元。美元本月披露完成募資的美元基金包括蘭馨亞洲第五期基金、金沙江四期基金、毅鳴投資四期基金、以及思佰益與南豐、臺(tái)灣金融企業(yè)新光共同組建的大中華私募基金。由美國(guó)SRI（US）CHINAOPPORTUNITYFUND公司、上海協(xié)豐科技創(chuàng)投、上海賞道股權(quán)投資共同設(shè)立的“西安絲路機(jī)遇股權(quán)投資有限合伙企業(yè)”也是一支美元基金，為陜西省第一支外商投資的私募股權(quán)基金。本月完成的美元基金共募資11.84億美元。

換匯和142號(hào)文2008年8月，外管局出臺(tái)《國(guó)家外匯管理局綜合司關(guān)于完善外商投資企業(yè)外匯資本金支付結(jié)匯管理有關(guān)業(yè)務(wù)操作問(wèn)題的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)142號(hào)文），規(guī)定“外商投資企業(yè)資本金結(jié)匯所得人民幣資金，應(yīng)當(dāng)在政府審批部門(mén)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)使用，除另有規(guī)定外，結(jié)匯所得人民幣資金不得用于境內(nèi)股權(quán)投資?！背馍掏顿Y房地產(chǎn)企業(yè)外，外商投資企業(yè)不得以資本金結(jié)匯所得人民幣資金購(gòu)買(mǎi)非自用境內(nèi)房地產(chǎn)。外商投資企業(yè)以資本金結(jié)匯所得人民幣資金用于證券投資，應(yīng)當(dāng)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。商務(wù)主管部門(mén)批準(zhǔn)成立的投資性外商投資企業(yè)從事境內(nèi)股權(quán)投資，其資本金的境內(nèi)劃轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后才可辦理。

現(xiàn)行法律和政策環(huán)境

上海QFLP制度QFLP也是外資股權(quán)投資基金在國(guó)內(nèi)的運(yùn)作模式。QFLP“合格境外有限合伙人”（“QualifiedForeignLimitedPartner,QFLP”）制度是指通過(guò)對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者的資格審批和對(duì)其外匯資金的監(jiān)管程序，將國(guó)外資本轉(zhuǎn)化為人民幣資金，投資于國(guó)內(nèi)VC/PE市場(chǎng)的一種制度。根據(jù)《上海市浦東新區(qū)設(shè)立外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)試行辦法》，外資VC/PE可以在上海設(shè)立外商投資的股權(quán)投資管理公司，接受股權(quán)投資企業(yè)委托，從事投資管理及相關(guān)咨詢(xún)服務(wù)業(yè)務(wù)。同時(shí)上海又積極推動(dòng)政策試點(diǎn)，以解決上述“外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)”擔(dān)任有限合伙基金GP的現(xiàn)實(shí)困境。今年3月份，上海市向境外股權(quán)投資機(jī)構(gòu)開(kāi)放QFLP，境外機(jī)構(gòu)投資者可在通過(guò)QFLP資格審批和其外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于國(guó)內(nèi)的PE以及VC市場(chǎng)。據(jù)了解，目前的QFLP資格原則批復(fù)的換匯額度為各家1億美元。截至目前，QFLP上海試點(diǎn)總數(shù)已擴(kuò)增至五家，已披露的前三家分別是凱雷集團(tuán)和中國(guó)最大的民營(yíng)投資集團(tuán)復(fù)星合作的股權(quán)投資基金管理公司、黑石集團(tuán)、德同資本，上述五家QFLP試點(diǎn)PE機(jī)構(gòu)的結(jié)匯審批承諾額度上限接近8億美元，實(shí)際結(jié)匯額將視各基金項(xiàng)目實(shí)際投資及退出的情況而定。

境外私募股權(quán)投資基金

當(dāng)前，外資VC/PE在境內(nèi)設(shè)立股權(quán)投資基金尚存有不少法律障礙，外資只能以QFGP及GFLP模式破解這些法律障礙。在中國(guó)目前的法律環(huán)境下，外資VC/PE在境內(nèi)發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資基金主要有三種模式：

第一種是依據(jù)商務(wù)部2004年頒布的《關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的規(guī)定》成立投資性公司；利用國(guó)外資金直接投資國(guó)內(nèi)的項(xiàng)目，然后在國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市。

比如去年登陸創(chuàng)業(yè)板的國(guó)聯(lián)水產(chǎn)（300094）

第二種是依照原對(duì)外經(jīng)貿(mào)部等五部門(mén)聯(lián)合制定的《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》設(shè)立外資創(chuàng)投企業(yè)；外資投資人與國(guó)內(nèi)的LP一起成立中外合資基金。如直接設(shè)立非法人型中外合作基金，國(guó)內(nèi)第一支非法人型中外合作基金——“英菲尼迪-中新創(chuàng)投企業(yè)”與2005年在蘇州工業(yè)園區(qū)成立，是中新創(chuàng)投和以色列的infinity共同建立的。同一時(shí)期，軟銀亞洲信息基礎(chǔ)投資基金與天津創(chuàng)投在天津成立了“賽富成長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)投資”基金。這兩支基金是境外基金結(jié)合內(nèi)資LP發(fā)起成立人民幣基金的先行者。但此種模式與合伙制PE相比，存在諸多弊端：（1）對(duì)必備投資者的門(mén)檻要求較高（要求外國(guó)必備投資者在其申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億美元，且至少5000萬(wàn)美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資）（2）對(duì)基金管理人出資比例的限制（必備投資者要求出資額不低于基金總額的1%）（3）審批與監(jiān)管的程序繁瑣（需由商務(wù)部和科技部共同審批）（4）投資范圍限制嚴(yán)格（例如不得直接或間接投資于上市交易的股票和企業(yè)債券，不得直接或間接投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)，不得貸款進(jìn)行投資，不得提供貸款或擔(dān)保）等。

第三種是成立帶有外資成分的有限合伙企業(yè)。目前，第三種形式為普遍采用的模式。但實(shí)踐中仍存在關(guān)于外商投資企業(yè)作為合伙企業(yè)合伙人的資格問(wèn)題。國(guó)家工商總局的立場(chǎng)與各地地方工商局的實(shí)務(wù)操作不盡一致。根據(jù)國(guó)家工商行政管理總局2007年制定的《關(guān)于做好合伙企業(yè)登記管理工作的通知》的相關(guān)規(guī)定，外商投資企業(yè)可以登記為有限合伙企業(yè)的合伙人。但實(shí)踐中，大多數(shù)工商局卻不接受外商投資企業(yè)作為有限合伙企業(yè)的合伙人。就我們所知，僅少部分地區(qū)的工商局對(duì)此持開(kāi)放態(tài)度，例如天津有不少外商投資企業(yè)登記為有限合伙基金合伙人。

設(shè)立外資股權(quán)投資管理公司可行方案、組織形式的選擇根據(jù)《公司法》、《合伙企業(yè)法》、《信托法》、《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》、《外國(guó)企業(yè)或個(gè)人在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立合伙企業(yè)管理辦法》、《外商投資合伙企業(yè)登記管理規(guī)定》等相關(guān)法律法規(guī)，盡管各地對(duì)于外資私募基金的設(shè)立有不同的限制，目前總體而言在華直接或間接設(shè)立外資私募基金的組織形式可以分為公司制、合伙制、非法人型中外合作制、信托制。不同的組織形式對(duì)基金設(shè)立所涉及的投資者人數(shù)、基金規(guī)模、出資方式與期限、設(shè)立審批程序等有著不同的要求。在我國(guó)現(xiàn)行的投資環(huán)境下，非法人型中外合作基金比公司型基金對(duì)投資者認(rèn)繳出資總額的要求更高，但出資期限更為靈活，可以由合作協(xié)議約定。而包括外資私募基金在內(nèi)的合伙型基金由于尚未出臺(tái)法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行限制，其在出資、審批等方面更加靈活，具有一定的便捷性。另外，合伙制的組織形式可以避免征收營(yíng)業(yè)稅和雙重征收所得稅，因此從稅收規(guī)劃的角度具有優(yōu)越性。同時(shí)，合伙制中的有限合伙形式由于能有效實(shí)現(xiàn)資本與管理的高效結(jié)合，成為目前私募基金設(shè)立組織形式的首選。

、名稱(chēng)的選擇股權(quán)投資基金根據(jù)其經(jīng)營(yíng)范圍的需要可以選擇不同的企業(yè)名稱(chēng)，如XXX基金，XXX股權(quán)投資基金，XXX創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等。相比之下，名稱(chēng)為“XXX創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)”的基金投資范圍較窄，根據(jù)《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資范圍限于對(duì)未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。而名稱(chēng)為“XXX基金”的基金投資范圍相對(duì)較寬，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但仍需受《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的限制。基于如上考量，若基金所投目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)范圍較廣，應(yīng)選擇“XXX基金”，“XXX股權(quán)投資基金”等作為企業(yè)名稱(chēng)。但在實(shí)踐中，由于地方政策的不同，名稱(chēng)中含有“基金”二字的外資基金在設(shè)立審批時(shí)會(huì)遇到一定障礙。如在北京地區(qū)，設(shè)立私募基金應(yīng)按照以金融局牽頭進(jìn)行會(huì)商的程序進(jìn)行審核，外資基金設(shè)立時(shí)若名稱(chēng)中含有“基金”二字，商務(wù)委員會(huì)和金融局一般不予批準(zhǔn)。而在上海地區(qū)外資基金設(shè)立時(shí)名稱(chēng)中可以含有“基金”二字，但是其必須由某一在上海設(shè)立的基金管理公司牽頭發(fā)起，其他組織或自然人申請(qǐng)發(fā)起外資基金一般不予批準(zhǔn)；且上海地區(qū)由金融辦牽頭的聯(lián)席會(huì)議對(duì)私募基金的設(shè)立進(jìn)行審查核準(zhǔn)，程序較為繁瑣。目前天津地區(qū)基金設(shè)立的審批較為寬松，對(duì)外資基金的名稱(chēng)沒(méi)有嚴(yán)格的要求。以上所談到的地方政策無(wú)疑對(duì)外資基金的設(shè)立造成了一定的障礙，以北京為例，在京注冊(cè)成立以“XXX基金”為名稱(chēng)的外資基金在政策上似乎沒(méi)有可能性，針對(duì)將境外資金引入中國(guó)境內(nèi)進(jìn)行投資為目的而設(shè)立基金的情形，建議設(shè)立以外資與國(guó)內(nèi)資金合作的形式成立中外合資的人民幣基金。此種形式可以理解為是一種實(shí)質(zhì)為外資基金的人民幣基金，其可以有效回避我國(guó)行政機(jī)關(guān)對(duì)外資基金設(shè)立所進(jìn)行的嚴(yán)格核準(zhǔn)。

三、外資基金設(shè)立常用模式設(shè)計(jì)PE

境外基金管理公司

境內(nèi)子公司

----------作為GP+LPＲＭＢ基金

在上述私募股權(quán)基金設(shè)立架構(gòu)中(1)外資基金可依據(jù)各地出臺(tái)的私募股權(quán)基金管理企業(yè)辦法在境內(nèi)設(shè)立外商投資基金管理公司；(2)外商投資基金管理公司將其資本金結(jié)匯成人民幣后設(shè)立以基金管理和咨詢(xún)?yōu)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)的子公司，由于此設(shè)立行為并未超過(guò)外商投資管理公司的營(yíng)業(yè)范圍，因此不受142號(hào)文的限制。同時(shí)由于股權(quán)投資咨詢(xún)和管理并非外商投資限制類(lèi)產(chǎn)業(yè)，因此子公司的設(shè)立無(wú)需經(jīng)過(guò)商務(wù)委員會(huì)的審核。(3)子公司作為GP，境內(nèi)其他投資人作為L(zhǎng)P發(fā)起設(shè)立人民幣基金。此環(huán)節(jié)中，由于子公司在實(shí)踐中被認(rèn)定為內(nèi)資企業(yè)，因此其對(duì)基金的出資無(wú)需經(jīng)過(guò)審批。但根據(jù)工商登記要求，GP的出資額應(yīng)限制在5%以?xún)?nèi)。一些外資股權(quán)投資企業(yè)先成立公司制人民幣基金，以增資擴(kuò)股方式將境外資本先結(jié)匯人民幣，最后注資到自己控制的人民幣基金里。關(guān)鍵是單筆結(jié)匯額度必須在1億美元以下。原因是基于2009年3月25日商務(wù)部將資本總額1億美元以下的(含1億美元)外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、外商投資創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)設(shè)立及變更的審核和管理權(quán)限交給地方相關(guān)部門(mén)。根據(jù)去年商務(wù)部出臺(tái)的文件，外國(guó)投資者進(jìn)行1億美元以下的鼓勵(lì)類(lèi)、允許類(lèi)并購(gòu)交易，審批權(quán)限下放給地方商務(wù)部門(mén)。但這只能是個(gè)案，很多操作環(huán)節(jié)需要當(dāng)?shù)毓ど坦芾?、稅?wù)等相關(guān)部門(mén)的特別批準(zhǔn)，有時(shí)還得以各地對(duì)外招商引資的相關(guān)優(yōu)惠條款作為美元結(jié)匯人民幣的依據(jù)。但無(wú)論外資成分占比多少，這只人民幣基金仍受到外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄限制，不可享受到國(guó)民待遇。

直接設(shè)立中外合資非法人制基金

中外合資非法人制基金運(yùn)作模式并不復(fù)雜——先由境外股權(quán)投資方承諾50%以上的基金募資金額，在股權(quán)投資時(shí)結(jié)匯成人民幣，一旦投資企業(yè)IPO或被并購(gòu)，股權(quán)套現(xiàn)的本金及利潤(rùn)再匯成美元，返回境外。自2004年底商務(wù)部正式批準(zhǔn)國(guó)內(nèi)首家非法人制中外合資創(chuàng)業(yè)投資基金——賽富成長(zhǎng)基金(天津)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)后，上海張江高科園區(qū)、蘇州高新園區(qū)先后設(shè)立數(shù)只中外合資非法人制股權(quán)投資基金。

中外合作人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金出資各方的資格問(wèn)題設(shè)立中外合作人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金的中方出資人可以是國(guó)內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。國(guó)務(wù)院《關(guān)于實(shí)施〈國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)〉若干配套政策的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)務(wù)院6號(hào)文件”）明確指出：在法律法規(guī)和有關(guān)監(jiān)管規(guī)定許可的前提下，支持保險(xiǎn)公司投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，允許證券公司在符合法律法規(guī)和有關(guān)監(jiān)管規(guī)定的前提下開(kāi)展創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。因此國(guó)內(nèi)的證券公司、保險(xiǎn)公司也有望具有出資資格，但還有待后續(xù)的政策法規(guī)進(jìn)一步明晰操作細(xì)則。2006年3月施行的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第五條規(guī)定：“外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)適用《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》”，因此外方出資人的資格認(rèn)定要依據(jù)《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》。該法規(guī)規(guī)定“非法人制創(chuàng)投企業(yè)投資者認(rèn)繳出資總額的最低限額為1000萬(wàn)美元；公司制創(chuàng)投企業(yè)投資者認(rèn)繳資本總額的最低限額為500萬(wàn)美元。除第七條所述必備投資者外，其他每個(gè)投資者的最低認(rèn)繳出資額不得低于100萬(wàn)美元。外國(guó)投資者以可自由兌換的貨幣出資，中國(guó)投資者以人民幣出資。”

中外合作人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金的資本項(xiàng)目外匯管制問(wèn)題中外合作人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金中涉及到的外匯問(wèn)題主要是外方出資的匯入和投資所得利潤(rùn)的匯出。《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》第36條規(guī)定：創(chuàng)投企業(yè)中屬于外國(guó)投資者的利潤(rùn)等收益匯出境外的，應(yīng)當(dāng)憑管理委員會(huì)或董事會(huì)的分配決議，由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告、外方投資者投資資金流入證明和驗(yàn)資報(bào)告、完稅證明和稅務(wù)申報(bào)單（享受減免稅優(yōu)惠的，應(yīng)提供稅務(wù)部門(mén)出具的減免稅證明文件），從其外匯帳戶(hù)中支付或者到外匯指定銀行購(gòu)匯匯出。外國(guó)投資者回收的對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的出資可依法申購(gòu)?fù)鈪R匯出。公司制創(chuàng)投企業(yè)開(kāi)立和使用外匯帳戶(hù)、資本變動(dòng)及其他外匯收支事項(xiàng)，按照現(xiàn)行外匯管理規(guī)定辦理。非法人制創(chuàng)投企業(yè)外匯管理規(guī)定由國(guó)家外匯管理局另行制定。顯然，《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》只是對(duì)公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的外匯管理做出了詳細(xì)規(guī)定，對(duì)于非法人制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的外匯管理則未加說(shuō)明，留待國(guó)家外匯管理局另行定則。目前國(guó)家外匯管理局只是傾向于對(duì)公司制和非法人制外商創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的外匯收支分開(kāi)管理。公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的外匯管理辦法按照現(xiàn)行外匯管理規(guī)定執(zhí)行，但非法人制外商創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)外匯管理的規(guī)則遲遲沒(méi)有出臺(tái)，成為外商創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法規(guī)體系最后的懸念。

與政府引導(dǎo)基金合作(較為快捷，可以與舟山地區(qū)政府合作)

（一）某些地方高新開(kāi)發(fā)區(qū)及招商引資部門(mén)擁有一定額度的外匯兌換審批權(quán)（二）發(fā)起的政府引導(dǎo)基金也沒(méi)有將境外資金“拒之門(mén)外”。結(jié)匯注資到政府引導(dǎo)基金，能夠擁有更多的地方政策扶持，如資金結(jié)匯進(jìn)出國(guó)門(mén)的便捷，及投資企業(yè)快速擴(kuò)張的政策扶持等。（三）可以作為管理人，反將政府引導(dǎo)基金引入，獲得更大收益。

基金盈利模式

可以借鑒參考的是，目前國(guó)內(nèi)已出現(xiàn)金地集團(tuán)、首創(chuàng)置業(yè)、上海復(fù)地、盛世神州、中國(guó)海外發(fā)展等內(nèi)資機(jī)構(gòu)發(fā)起外幣私募基金;而AXA、MPGA、PAG等外資機(jī)構(gòu)也在與內(nèi)地合作參與發(fā)起私募基金。外資私募會(huì)與一些中小企業(yè)簽訂‘股權(quán)投資合同’，以股權(quán)投資方式為企業(yè)提供短期資金，幾個(gè)月后再要求企業(yè)以一定利潤(rùn)將股權(quán)回購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)短期內(nèi)增值

直接設(shè)立外資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)（適用寧波朱家尖項(xiàng)目）外商投資從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)，應(yīng)遵循項(xiàng)目公司原則申請(qǐng)?jiān)O(shè)立房地產(chǎn)公司，應(yīng)先取得土地使用權(quán)、房地產(chǎn)建筑物所有權(quán)，或已與土地管理部門(mén)、土地開(kāi)發(fā)商/房地產(chǎn)建筑物所有人簽訂土地使用權(quán)或房產(chǎn)權(quán)的預(yù)約出讓/購(gòu)買(mǎi)協(xié)議。根據(jù)去年注冊(cè)的經(jīng)驗(yàn)綜合如下：一、地方核準(zhǔn)權(quán)限：總投資額1億美元以下，除以下經(jīng)營(yíng)內(nèi)容之外的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司。1.土地成片開(kāi)發(fā)；

2.高檔賓館、別墅、高檔寫(xiě)字樓和國(guó)際會(huì)展中心的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)；3．房地產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)交易及房地產(chǎn)中介或經(jīng)紀(jì)公司；4.高爾夫球場(chǎng)的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)。

二、辦理程序：1、外商投資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司為項(xiàng)目公司，投資人申請(qǐng)人必須先參加土地儲(chǔ)備交易中心組織的國(guó)有土地使用權(quán)拍賣(mài)，競(jìng)標(biāo)成功后，與土地管理部門(mén)簽訂土地使用權(quán)出讓協(xié)議（競(jìng)標(biāo)保證金匯入市土地儲(chǔ)備交易中心外匯保證金賬戶(hù)）；2、到市發(fā)改委辦理擬開(kāi)發(fā)項(xiàng)目核準(zhǔn)手續(xù)，市發(fā)改委出具外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)批復(fù)；3、向市商務(wù)局提交辦理外商投資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司相關(guān)資料，材料合格，市商務(wù)局出具外商投資企業(yè)核準(zhǔn)批復(fù)；4、到市技術(shù)監(jiān)督局辦理企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼賦碼手續(xù)；5、到市商務(wù)局辦理一年期《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》；6、到市工商局辦理外商投資企業(yè)登記手續(xù)；7、到市外管局辦理資本金帳戶(hù)開(kāi)戶(hù)手續(xù)、到市國(guó)稅局、地稅局、財(cái)政局等單位辦理相關(guān)登記手續(xù)。8、市商務(wù)局頒發(fā)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》后，將企業(yè)全套資料報(bào)國(guó)家商務(wù)部備案，備案通過(guò)后，市外匯管理局解封企業(yè)資本金賬戶(hù)，并將投資人競(jìng)標(biāo)保證金轉(zhuǎn)入企業(yè)資本金賬戶(hù)，投資人可追加繳納資本金差額，開(kāi)始外資房地產(chǎn)公司運(yùn)作。9、投資人按土地使用權(quán)出讓協(xié)議向土地管理部門(mén)繳納土地使用權(quán)出讓金、申領(lǐng)《國(guó)有土地使用證》，憑《國(guó)有土地使用證》到市商務(wù)局換發(fā)正式的《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》。

三、市商務(wù)局辦理中外合資、合作房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司核準(zhǔn)需提交的文件資料：1、設(shè)立合營(yíng)企業(yè)申請(qǐng)報(bào)告（所有投資人簽名、蓋章的原件兩份）。2、國(guó)有土地使用權(quán)掛牌出讓成交確認(rèn)書(shū)、國(guó)有土地使用權(quán)出讓合同（復(fù)印件各兩份）。3、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告及市發(fā)改委的外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)批復(fù)文件（原件、復(fù)印件各一份）。4、合營(yíng)各方簽署的合營(yíng)企業(yè)的合同和章程及附件（所有投資人簽名蓋章的原件、復(fù)印件各一份）。5、合營(yíng)各方主體資格證明（注冊(cè)登記證明及法定代表人證明文件；若為自然人投資，提交身份證明）（復(fù)印件兩份）；外國(guó)投資者的所在國(guó)家公證機(jī)關(guān)對(duì)其主體資格證明的公證書(shū)、以及我國(guó)駐該國(guó)使（領(lǐng)）館的認(rèn)證（香港、澳門(mén)和臺(tái)灣地區(qū)投資者僅提交當(dāng)?shù)毓C機(jī)關(guān)的公證書(shū)）（原件、復(fù)印件各一份）。6、合營(yíng)各方資信證明（合營(yíng)各方在注冊(cè)地開(kāi)戶(hù)銀行出具的資信證明，自然人投資者出具存款證明）（復(fù)印件兩份）。7、合營(yíng)各方委派的合營(yíng)企業(yè)董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、董