社會服務(wù)行業(yè)中智股份招股書梳理：中智股份擬主板上市人服巨艦蓄勢待發(fā)

目錄背靠國資，老牌人服龍頭擬主板上市 5發(fā)展歷程：前身為中智上海，多年深耕涉足人服多領(lǐng)域發(fā)展 5股權(quán)結(jié)構(gòu)：隸屬國資委，管理層行業(yè)經(jīng)驗豐富 7財務(wù)分析：業(yè)績穩(wěn)健增長，盈利能力優(yōu)良 9人力資源外包服務(wù)空間廣闊，深耕存量+開拓增量支撐穩(wěn)健經(jīng)營 12人才派遣&人事代理：低增長的存量市場，部分向業(yè)務(wù)外包過渡 12薪酬財稅&健康福利：技術(shù)賦能使傳統(tǒng)業(yè)務(wù)煥發(fā)生機 14健康利務(wù)著動速，除動盈能穩(wěn)定升 15關(guān)愛規(guī)快擴，為健福業(yè)增中樞 16業(yè)務(wù)外包&靈活用工：空間廣闊的紅利賽道，零售金融客戶貢獻居多 19危機外員比預(yù)提升滲加推行增長 19靈活工臺益政扶持得模速升 20其他：人服延申業(yè)務(wù)規(guī)模維持穩(wěn)定，盈利能力仍有望提升 22多維競爭優(yōu)勢打造綜合龍頭，技術(shù)驅(qū)動的核心戰(zhàn)略助力業(yè)務(wù)升級 23品牌規(guī)模：資源豐富，全國布局的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)積累品牌口碑 23客戶結(jié)構(gòu)：大型外資客戶居多，行業(yè)分布廣泛集中度低 24技術(shù)戰(zhàn)略：研發(fā)持續(xù)成為戰(zhàn)略重心，完備的產(chǎn)品體系支持業(yè)務(wù)協(xié)同、提升人效 27風險提示 31圖表目錄圖1：中智股份展歷程 6圖2：截至2022年6月智股份股權(quán)結(jié)構(gòu) 7圖3：中智股份公司況 8圖4：2019-2023H1中智股份營業(yè)收入 9圖5：2019-2023H1中智股份毛利及毛利率 9圖6：2019-2023H1中智股份營收結(jié)構(gòu)（百元） 10圖7：2019-2023H1中智股份毛利結(jié)構(gòu)（百元） 10圖8：2019-2023H1中智股份分業(yè)務(wù)毛利率 10圖9：2019-2022H1中智股份期間費用率 10圖10：2019-2022H1中智股份歸母凈利潤 圖11：2019-2023H1中智股份扣非歸母凈利潤 圖12：2019-2023H1中智股份人才派遣營收 12圖13：2019-2023H1中智股份人才派遣毛利 12圖14：2019-2023H1中智股份人才派遣年平服人數(shù) 13圖15：2019-2023H1中智股份人才派遣人均收費 13圖16：2019-2023H1中智股份人事管理營收 14圖17：2019-2023H1中智股份人事管理毛利 14圖18：2019-2022H1中智股份人事管理年平服人數(shù)及人均月收費 14圖19：2019-2022H1中智股份人事管理人均收費 14圖20：2019-2023H1中智股份薪酬福利業(yè)務(wù)收模及結(jié)構(gòu) 16圖21：2019-2023H1中智股份薪酬福利業(yè)務(wù)利模及結(jié)構(gòu) 16圖22：2019-2023H1中智薪酬福利外包分業(yè)毛率 16圖23：關(guān)愛通股權(quán)結(jié)構(gòu) 17圖24：2014-2022年關(guān)愛通營業(yè)收入 17圖25：2014-2022年關(guān)愛通主營構(gòu)成 17圖26：2014-2022年關(guān)愛通毛利及毛利率 17圖27：2014-2022年關(guān)愛通歸母凈利潤及歸凈率 18圖28：2014-2022年關(guān)愛通扣非歸母凈利潤扣歸母凈利率 18圖29：2018-2022關(guān)愛通研發(fā)技術(shù)人員情況 18圖30：2018-2022關(guān)愛通研發(fā)費用構(gòu)成 18圖31：2019-2023H1中智股份業(yè)務(wù)外包營收 19圖32：2019-2023H1中智股份業(yè)務(wù)外包毛利 19圖33：2019-2023H1中智股份業(yè)務(wù)外包年平服人數(shù) 20圖34：2019-2023H1中智股份業(yè)務(wù)外包人均收費 20圖35：2019-2023H1中智股份招聘及靈活用營收 21圖36：2019-2023H1中智股份招聘及靈活用毛利 21圖37：2019-2023H1中智股份招聘及靈活用年均服務(wù)人數(shù) 21圖38：2019-2023H1中智股份招聘及靈活用人月收費 21圖39：2019-2023H1中智股份管理咨詢營收 22圖40：2019-2023H1中智股份管理咨詢毛利 22圖41：2019-2023H1中智股份其他人力資源務(wù)收 23圖42：2019-2023H1中智股份其他人力資源務(wù)利 23圖43：中智股份客戶地分布結(jié)構(gòu)（按客戶） 24圖44：中智股份客戶地分布結(jié)構(gòu)（按銷售額） 24圖45：中智股份客戶類分布結(jié)構(gòu)（按客戶） 25圖46：中智股份客戶類分布結(jié)構(gòu)（按銷售額） 25圖47：中智股份客戶規(guī)分布結(jié)構(gòu)（按客戶） 25圖48：中智股份客戶規(guī)分布結(jié)構(gòu)（按客戶） 25圖49：中智股份客戶按業(yè)分布情況 26圖50：中智股份員工數(shù)量 28圖51：中智股份研發(fā)費金額及研發(fā)費用率 28圖52：北京人力（北京企、外服控股、中股、科銳國際研發(fā)團人對比 28圖53：中智股份自有員數(shù)量服務(wù)員工數(shù)量 30圖54：中智股份人均創(chuàng)和人均創(chuàng)利（扣非） 30表1：中智股份集資投資項目 7表2：中智股份理層況 8表3：2019-2022H1政府補助金額情況 表4：人才派遣五大戶平均服務(wù)費均價公性情況 13表4：人事代理五大戶平均服務(wù)費均價公性情況 14表5：業(yè)務(wù)外包五大戶平均服務(wù)費均價公性情況 20表6：招聘及靈用工五大客戶平均服務(wù)均、公允性情況 22表7：中智股份2019-2022H1前五大客戶占比 27表8：中智股份2019-2022H1前五大供應(yīng)商占比 27表9：中智股份主研技術(shù)產(chǎn)品 29表10：中智股份2019-2022H1服務(wù)員工人數(shù)狀況 30背靠國資，老牌人服龍頭擬主板上市（1993（中500強企業(yè)和中國500強企業(yè)。中智股份發(fā)展歷經(jīng)三個階段：第一階段（1920：創(chuàng)業(yè)起步，逐步進入中國市場。1932001年，隨著中智集團通過中智功能網(wǎng)站為客戶實時傳送數(shù)據(jù)服務(wù)技術(shù)的研發(fā)，在2003年，中智股份嶄露頭角，榮獲上海市人才中介行業(yè)協(xié)會評選的“信得過人才中介構(gòu)”。第二階段（20202200420122013HR第三階段（20至今在200年122021年122022122023113IPO招股書。圖1：中智股份發(fā)展歷程數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，愛企查，中智股份擬籌集資金37.42公開于上海證券交易所主板發(fā)行A4.44上海37.42（IT18.15”4.98”6.298上市后預(yù)計中智也將維持此前的高分紅水平。2019-202135.373030%表1項目名稱項目總投資（萬元）募集資金投資（萬元）中智人力資源研發(fā)運營中心（上海）構(gòu)建項目181,520.71181,520.71信息系統(tǒng)升級與數(shù)字化轉(zhuǎn)型項目49,750.2049,750.20營銷及運營服務(wù)體系升級項目62,917.5062,917.50補充流動資金項目80,000.0080,000.00總計374,188.41374,188.41數(shù)據(jù)來源：中智招股書，股權(quán)結(jié)構(gòu)：隸屬國資委，管理層行業(yè)經(jīng)驗豐富國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會直接管理的唯一一家以人力資源為核心主業(yè)的中31治區(qū)、直轄市超過380個城市的全國性服務(wù)組織網(wǎng)絡(luò)。圖2：截至2022年6月中智股份股權(quán)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：中智招股書，截止到2022630（47（）（）（938100%。圖3數(shù)據(jù)來源：中智招股書，表2：中智股份管理層情況姓名性別出生年月職稱任職時間履歷歷任國務(wù)院國資委黨建工作局（黨委組織部）黨建處（培訓處）副處級干部、副處長、處長，黨建工作局（黨委組織部）副局長、局長，中國保利集團有限公司黨委副書記、紀委書記。2018年12月入職卜玉龍男1963年11月董事長2022年6月至今 中國國際技術(shù)智力合作集團有限公司，任黨委書記、董事長。2022年6月至，任中智經(jīng)濟技術(shù)作股份有限公司董事長。同時，卜玉龍擔任中國企理事會副理事長。單為民男1967年1月總經(jīng)理歷任上海中智科技應(yīng)用發(fā)展有限公司副總經(jīng)理，上2022年6月至今 海中智恒康醫(yī)療器械有限公司總經(jīng)理，中智上海濟技術(shù)合作有限公司黨委委員、黨委副書記、黨委書記、副總經(jīng)理、總經(jīng)理李雙女1972年4月副總經(jīng)理歷任中智管理咨詢有限公司薪酬中心業(yè)務(wù)經(jīng)理、薪2022年6月至今 酬中心副總經(jīng)理，副總經(jīng)理、總經(jīng)理、黨委書記、張悅女董事長，中國國際技術(shù)智力合作集團有限公司總經(jīng)理助理副總經(jīng)理、 歷任中國國際技術(shù)智力合作集團有限公司浙江分公1975年4月 總法律顧問 2022年6月至今 司常務(wù)副總經(jīng)理，浙江中智經(jīng)濟技術(shù)服務(wù)有限公司黨總支書記、總經(jīng)理張珅男1982年7月 總會計師 2022年6月至今 歷任中國國際技術(shù)智力合作集團有限公司財務(wù)部財務(wù)會計、副總經(jīng)理、副部長（主持工作、部長陶駿男副總經(jīng)理、 歷任中智上海經(jīng)濟技術(shù)合作有限公司市場部副經(jīng)1978年9月 董事會秘書 2022年6月至今 理、市場部經(jīng)理、黨委委員、黨委組織部副部長、數(shù)據(jù)來源：中智招股書，

黨委副書記。財務(wù)分析：業(yè)績穩(wěn)健增長，盈利能力優(yōu)良2019-2022149.90183.21CAGR6.92%3.217.38億元，CAGR31.98%；扣2.14%4.03%12（2021公司毛利率水平穩(wěn)定在13%48%26%201927%增至47%，2019-20213.7%降至33200113財務(wù)費用率有較大幅度增長，主要系公司資金管理策略從投資結(jié)構(gòu)性存款和理財產(chǎn)品逐漸調(diào)整為銀行大額存單，產(chǎn)生的收益計入利息收入所致。圖4：2019-2023H1中智股份營業(yè)收入 圖5：2019-2023H1中智股份毛利及毛利率數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，圖6：2019-2023H1中智股份營收結(jié)構(gòu)（百元） 圖7：2019-2023H1中智股份毛利結(jié)構(gòu)（百元）數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，圖8：2019-2023H1中智股份分業(yè)務(wù)毛利率 圖9：2019-2022H1中智股份期間費用率數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

數(shù)據(jù)來源：中智招股書，圖10：2019-2022H1中智股份歸母凈利潤 圖11：2019-2023H1中智股份扣非歸母凈利潤數(shù)據(jù)來源：中智招股書， 數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，2.211.992.14億元；計入營業(yè)外收入的政府補助分別為461.93萬元、200.63萬元和78.90萬元。政府補助金額給中智經(jīng)營帶來較強的扶持作用，一定程度上與主營業(yè)務(wù)規(guī)模相關(guān)，成為公司利潤的重要組成部分，2019-2021年中智股份收到與經(jīng)營相關(guān)計入當期損益的政府補助占同期利潤總額的比重分別為19.38%/17.44%/19.74%。單位：萬元項目2019202020212022H1單位：萬元項目2019202020212022H1政府扶持資金15,595.8612,725.7013,030.4110,487.62個稅手續(xù)費返還2,658.743,153.212,812.993,162.54地方政府補助補貼1,460.79999.501,455.141,267.55穩(wěn)崗補貼1,166.451,395.011,146.54746.16增值稅進項稅加計抵減614.72910.771,616.54615.27其他收益地方政府獎勵款77.70335.73592.06148.98稅收減免37.4163.17153.99129.73科技專項資金320.52323.03554.17軟件企業(yè)即增即退14152.9038.93增值稅合計22,085.1019,945.0521,361.8316,557.86疫情補貼69.42政府扶持資金450.3684.3372.020.18人才引進獎勵11.57116.306.88合計461.93200.6378.9069.6總計22,547.0320,145.6821440.7316627.46營業(yè)外收入數(shù)據(jù)來源：中智招股書，+開拓增量支撐穩(wěn)健經(jīng)營人才派遣&人事代理：低增長的存量市場，部分向業(yè)務(wù)外包過渡業(yè)務(wù)營收與毛利保持穩(wěn)定，長期看維持低增長趨勢。2019-20221.452.1270%2019-202H185212.1841.80139.31圖12：2019-2023H1中智股份人才派遣營收 圖13：2019-2023H1中智股份人才派遣毛利數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，圖14：2019-2023H1中智股份人才派遣年平均服務(wù)人數(shù)數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

圖15：2019-2023H1中智股份人才派遣人均月收費數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，年度 客戶名稱 合同條款約定模式 合同條款約定模式 協(xié)商定價方式表4：人才派遣前五大客戶平均服務(wù)費均價、公允性情況年度 客戶名稱 合同條款約定模式 合同條款約定模式 協(xié)商定價方式中國民生銀行股份有限公司信用卡中心 框架合同，提供模板

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報價談判報價談判報價談判數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告，2019-202211.02CAGR0.87%毛利率由71.4%增至127.68萬人增至147.71萬人；人均月收費由71.92元降至65.75元。圖16：2019-2023H1中智股份人事管理營收 圖17：2019-2023H1中智股份人事管理毛利數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，圖18：2019-2022H1中智股份人事管理年平均服務(wù)人數(shù)及人均月收費

圖19：2019-2022H1中智股份人事管理人均月收費 數(shù)據(jù)來源：中智招股書， 數(shù)據(jù)來源：中智招股書，表4：人事代理前五大客戶平均服務(wù)費均價、公允性情況年度客戶名稱合同條款約定模式合同條款約定模式協(xié)商定價方式歐萊雅（中國）有限公司基礎(chǔ)服務(wù)參考服務(wù)報價談判2023H1

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招投標招投標數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告，薪酬財稅&健康福利：技術(shù)賦能使傳統(tǒng)業(yè)務(wù)煥發(fā)生機2019-202291928%58%2019薪酬財稅業(yè)務(wù)價格由服務(wù)費構(gòu)成，伴隨規(guī)模增長業(yè)務(wù)單價會走低，同時業(yè)務(wù)邊際成本也會下降。薪酬財稅服務(wù)即為客戶提供薪酬計算和發(fā)放、個稅申報、個稅年度匯算清繳、代理記賬、稅務(wù)申報、稅金繳納等服務(wù)。收費模式分為按月收費（薪酬財（（20202023547524624159.29137.86元，健康福利收入包含為為企業(yè)提供服務(wù)方案收取的服務(wù)費以及關(guān)愛通福利平臺的收益。（&福利商品差價&福利商品銷售返點的收益。福利平臺關(guān)愛通通過SaaSSaaS力也有望穩(wěn)步攀升。圖20：2019-2023H1中智股份薪酬福利業(yè)務(wù)營收規(guī)模及結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

圖21：2019-2023H1中智股份薪酬福利業(yè)務(wù)毛利規(guī)模及結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，圖22：2019-2023H1中智薪酬福利外包分業(yè)務(wù)毛利率數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，關(guān)愛通營收規(guī)?？焖贁U張六年CAGR超50%0.4613.23達年0.090.492018年高點的87.202年的7.4609關(guān)愛通主要收入由職工福利服務(wù)費收入和EAP心理咨詢業(yè)務(wù)兩大類構(gòu)成。2016-20221.0712.87億元，CAGR51.37%，呈逐年上升趨勢；2020-202237.13%16.67%2014-2022EAP0.020.32EAP2020年EAP業(yè)務(wù)53.42%。圖23：關(guān)愛通股權(quán)結(jié)構(gòu) 圖24：2014-2022年關(guān)愛通營業(yè)收入數(shù)據(jù)來源：公司公告， 數(shù)據(jù)來源：公司財報，圖25：2014-2022年關(guān)愛通主營構(gòu)成 圖26：2014-2022年關(guān)愛通毛利及毛利率數(shù)據(jù)來源：公司財報， 數(shù)據(jù)來源：公司財報，圖27：2014-2022年關(guān)愛通歸母凈利潤及歸母凈利率

圖28：2014-2022年關(guān)愛通扣非歸母凈利潤及扣非歸母凈利率 數(shù)據(jù)來源：公司財報， 數(shù)據(jù)來源：公司財報，2018-1709820180.65億元20210.7320220.68202210圖29：2018-2022關(guān)愛通研發(fā)技術(shù)人員情況 圖30：2018-2022關(guān)愛通研發(fā)費用構(gòu)成數(shù)據(jù)來源：公司財報， 數(shù)據(jù)來源：公司財報，業(yè)務(wù)外包&源服務(wù)相關(guān)的領(lǐng)域和消費行業(yè)零售崗位等這類公司已經(jīng)形成一定專業(yè)服務(wù)優(yōu)勢的2019-202279.94123.85CAGR15.71%1.9%2.5%。2019-2023H18.21108117.1311841.49（9.9611.65到9.41%圖31：2019-2023H1中智股份業(yè)務(wù)外包營收 圖32：2019-2023H1中智股份業(yè)務(wù)外包毛利數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，圖33：2019-2023H1中智股份業(yè)務(wù)外包年平均服務(wù)人數(shù)

圖34：2019-2023H1中智股份業(yè)務(wù)外包人均月收費 數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，雇員崗位職能 同時期同類人才薪資（元） 定價依據(jù)及公允性合同條款約定模式雇員崗位職能 同時期同類人才薪資（元） 定價依據(jù)及公允性合同條款約定模式客戶名稱年度2023H1

雅詩蘭黛（上海）商貿(mào)有限公司歐萊雅（中國）公司司惠氏（上海）貿(mào)易有

框架合同，提供模板報價單，約定服務(wù)內(nèi)容、基礎(chǔ)服務(wù)費

高端化妝品線的銷售人員等 大眾化妝品線的銷售人員等 7,583.33-12,916.67銷售人員等 商超的奶粉促銷

項目成本加項目風險金或合理溢價，價格公允，符合行業(yè)慣例限公司 框架合同，約定服

員等 7,583.33-12,916.67中國電力科學研究院 內(nèi)容有限公司 技術(shù)研發(fā)人員等 29,808.33-45,400.00數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告，+線積極響應(yīng)國家靈活就業(yè)政策，招聘及靈活用工營業(yè)收入逐年增加。2019-2022年公12.9721.692019-2023H11.272.768483.27元增至9504.68元，2023年中智科技應(yīng)用拓展了其靈活用工服務(wù)的崗位類型，并將部分線下銷售活動轉(zhuǎn)為線上，降低了相應(yīng)人員的成本，導致上半年均價較2022H1有所降低。圖35：2019-2023H1中智股份招聘及靈活用營收 圖36：2019-2023H1中智股份招聘及靈活用毛利數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，圖37：2019-2023H1中智股份招聘及靈活用工年平均服務(wù)人數(shù)數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

圖38：2019-2023H1中智股份招聘及靈活用工人均月收費數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，合同條款約定模式 雇員崗位職能 同時期同類人才薪資（元） 定價依據(jù)及公允性客戶名稱合同條款約定模式 雇員崗位職能 同時期同類人才薪資（元） 定價依據(jù)及公允性客戶名稱年度柯信信息科技有限公司 框架合同 ERP咨詢顧等

21,552.33-35,869.75歐萊雅（中國）有限公司

品牌助理、人事行政人員等

19,875.08-26,193.58

項目成本加2023H1

中徽建技術(shù)有限公司

框架合同，約定服務(wù)內(nèi)容

施工人員等 7,708.33-12,358.33金融領(lǐng)域的IT工程師、產(chǎn)品

項目風險金或合理溢有限公司中國石油天然氣股份有

框架合同，約定服

經(jīng)理和數(shù)據(jù)分析師等

44,668.25-59,610.08

允，符合行業(yè)慣例限公司廣東銷售分公司

務(wù)內(nèi)容、服務(wù)費收取標準

加油站工人等 3,000-4,500數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告，其他：人服延申業(yè)務(wù)規(guī)模維持穩(wěn)定，盈利能力仍有望提升2~32019-202227.1%2019-20221.192.56CAGR29.09%圖39：2019-2023H1中智股份管理咨詢營收 圖40：2019-2023H1中智股份管理咨詢毛利數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，圖41：2019-2023H1中智股份其他人力資源業(yè)務(wù)營收數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，

圖42：2019-2023H1中智股份其他人力資源業(yè)務(wù)毛利數(shù)據(jù)來源：中智招股書，招股書審核問詢函之回復(fù)報告，多維競爭優(yōu)勢打造綜合龍頭，技術(shù)驅(qū)動的核心戰(zhàn)略助力業(yè)務(wù)升級品牌規(guī)模：資源豐富，全國布局的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)積累品牌口碑5.55202049511000200萬800N全國40050202060.09%2022年的50.01%2020-2023H118.10%20.64%2020-2023H18.99.929702.53.27386432；3.11%/3.98%/5.84%/4.69%。圖43：中智股份客戶地分布結(jié)構(gòu)（按客戶） 圖44：中智股份客戶地分布結(jié)構(gòu)（按銷售額）數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告， 數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告，客戶結(jié)構(gòu)：大型外資客戶居多，行業(yè)分布廣泛集中度低最初服務(wù)外資客戶的基因使得中智的外資客戶占比雖逐年下滑但仍然是公司主要02H15.89020達36.74%2020-202229.24%/32.95%/36.63%202012.76%提2023H115.12%。20222022年202227.15%2023H138.33%業(yè)的占比自2020年起，有明顯下滑趨勢，2020-2023H1銷售占比分別為22.81%/19.67%/19.40%/17.81%。圖45：中智股份客戶類型分布結(jié)構(gòu)（按客戶） 圖46：中智股份客戶類型分布結(jié)構(gòu)（按銷售額）數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告， 數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告，圖47：中智股份客戶規(guī)分布結(jié)構(gòu)（按客戶） 圖48：中智股份客戶規(guī)分布結(jié)構(gòu)（按客戶）數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告， 數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告，*1億元以上的主體2,0萬元-1億元的主體100萬元,001045.93%28.23%202129.48%2023H113.99%8.99%2020年提1.25pct5.98pct圖49：中智股份客戶按行業(yè)分布情況數(shù)據(jù)來源：招股書審核問詢函之回復(fù)報告，33.33%19.48%6.85%。表7：中智股份2019-2022H1前五大客戶占比單位：百萬元2019202020212022H1客戶名稱銷售額占營收比例銷售額占營收比例銷售額占營收比例銷售額占營收比例雅詩蘭黛客戶組984.158.30%999.088.31%1211.977.80%593.246.85%歐萊雅客戶組925.207.80%824.396.86%761.604.90%318.993.68%愛茉莉客戶組813.486.86%717.135.96%687.774.42%281.093.24%惠氏客戶組805.486.79%625.465.20%550.093.54%265.273.06%伊利客戶組424.003.58%354.102.95%529.663.41%229.542.65%合計33.33%29.28%24.07%19.48%數(shù)據(jù)來源：中智招股書，1.80%4.23%2.55%。表8：中智股份2019-2022H1前五大供應(yīng)商占比單位：百萬元2019202020212022H1供應(yīng)商名稱采購金額占采購金額比例采購金額占采購金額比例采購金額占采購金額比例采購金額占采購金額比例中國人保供應(yīng) 71.710.70%68.27中國人保供應(yīng) 71.710.70%68.270.67%323.792.39%194.652.55%平安保險供應(yīng) 40.310.40%67.780.66%74.760.55%48.760.64%上海人壽供應(yīng) 34.720.34%64.090.63%69.720.51%37.890.50%中盈供應(yīng)商組 25.560.25%27.580.27%26.460.20%23.080.30%上海索點供應(yīng) 11.600.11%14.430.14%12.450.09%18.370.24%合計1.80%2.37%3.74%4.23%商組數(shù)據(jù)來源：中智招股書，提升人效20226304429.28%。2019-20211.541.97達13.1%20212020年圖50：中智股份員工數(shù)量 圖51：中智股份研發(fā)費金額及研發(fā)費用率數(shù)據(jù)來源：中智招股書， 數(shù)據(jù)來源：中智招股書，圖52：北京人力（數(shù)據(jù)來源：中智招股書，公司公告，核心技術(shù)產(chǎn)品位于行業(yè)前沿，提升運營效率加快產(chǎn)品變現(xiàn)。截至2022年12月168eHR+eOMSeOMS表9：中智股份自主研發(fā)技術(shù)產(chǎn)品核心技術(shù)名稱 功能描述 升級迭代情核心技術(shù)名稱 功能描述 升級迭代情況在研 所處階段智靈通系統(tǒng)

為公司整體業(yè)務(wù)運行提供全業(yè)務(wù)流程支公司業(yè)財一體化

1）提升差異化業(yè)務(wù)場景配置實施能力，同時增強系統(tǒng)外延交互能e家的協(xié)同能力；2）自動化流程機器人）景；3）深度挖掘數(shù)據(jù)重新梳理業(yè)務(wù)架構(gòu)與流程，新增薪稅委

實施階段智翼通系統(tǒng) 主要應(yīng)用于公司的委托和受托業(yè)務(wù)1）使得客戶可以與中智信息化系統(tǒng)進行

托業(yè)務(wù)模塊；技術(shù)上全面采用微服務(wù)技術(shù)促使更廣范圍的客戶利用線上平臺進行

實施階段e家OMS系統(tǒng)關(guān)愛通福利平臺賽碼網(wǎng)平臺

務(wù)的核算、交付與確認；2）集成組織人事、考勤管理、健康福利，薪酬福利、培訓績效、電子合同、數(shù)字檔案等多個服務(wù)功能模塊為雇員提供線上入離職辦理、電子合同簽署，社保公積金查詢，工資查詢、各項證明開具、考勤打卡、福利在線兌換、體檢預(yù)約等人事服務(wù)移交、客戶服務(wù)過程監(jiān)控、服務(wù)質(zhì)量監(jiān)督、風險提醒等各個重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)幫助企業(yè)完成涵蓋福利、津貼等在內(nèi)的員工多科目預(yù)算的分發(fā)管理、數(shù)據(jù)歸集及財務(wù)分析配置及管理問題1）互聯(lián)網(wǎng)招聘定服務(wù)于社招、校招兩大業(yè)務(wù)場景，以及各類線上招聘