關于財務公司預期信用損失模型的應用分析

摘要：根據中國銀保監(jiān)會2022年5月發(fā)布的《商業(yè)銀行預期信用損失法實施管理辦法》（銀保監(jiān)規(guī)〔2022〕10號）要求，商業(yè)銀行及經銀保監(jiān)批準設立的其他金融機構需搭建完成預期信用損失評估模型、建設相應的職責分工和制度體系，對于預期信用損失模型的建立很多財務公司仍然缺乏經驗，文章從預期信用損失的三個階段，同時參考不同種類金融資產分類，分別進行模型分析，幫助大家盡快理解并建立模型，為還未建立預期信用損失模型的財務公司提供參考。關鍵詞：財務公司；預期信用損失模型；減值準備很多財務公司計提減值模型仍然停留在五級分類的基礎進行，將信貸資產區(qū)分為正常、關注、次級、可疑、損失后，按照制度規(guī)定的不同計提比例進行貸款減值準備的計提，但是預期信用損失需要我們對信用資產有更深刻的認識，不能只局限在通過五級分類來計提貸款減值，同樣預期信用損失不只是對貸款資產進行減值計提，需要對所有涉及信用風險的資產都要計提減值，減值范圍更加全面，減值金額更加真實。一、預期信用損失的相關概念在“預期損失”模型下，針對“預期可能發(fā)生”的損失計提準備金。即預估金融資產在未來各個還款時點的違約概率和違約損失率（結合客戶風險以及未來宏觀經濟的情況），計算可能出現的損失來計提準備金，以平滑經濟周期波動帶來影響。由此可見，預期損失是一個風險計量和風險判斷的考量，而不是一個財務調節(jié)工具。二、預期信用損失模型涉及的金融資產預期信用損失模型適用于財務公司以攤余成本計量或以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的貸款、債券、同業(yè)業(yè)務、應收款項、其他債權類投資等表內承擔信用風險的金融資產，以及財務擔保合同、貸款承諾等表外承擔信用風險的項目。這里對于股權投資指定為二類金融資產，也就是以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產是不進行計提的，因為這類資產的損益是調整盈余公積，一般按照比率影響盈余公積和未分配利潤科目。三、預期信用損失的風險階段劃分一般而言，財務公司可以根據金融資產的信用風險情況將其劃分為三個階段，再依據資產所處的不同階段來確定風險資產的減值金額。（一）第一階段金融資產信用風險在減值計提日仍然處于較低水平，或者自確認時點開始信用風險一直處于較低水平。（二）第二階段金融資產的信用風險已經有明顯的增大，但是沒有實際發(fā)生減值，如何進行判定可以參考以下的情況：國家或國際經濟形勢發(fā)生不利的變化；債務人的經營指標、財務指標出現不良趨勢，例如資產負債率大幅上升，每股收益大幅下降；債務人出現在失信人名單中；債務人的主要獲利資產損毀或被凍結；債務人的公司管理層發(fā)生重大調整，出現關鍵崗位的不利變動；公開的評級機構對債務人的信用評級下調等。（三）第三階段信用資產已經發(fā)生實際違約的情況，當出現以下情況可以進行判定：債務人已經超過3個月無法支付利息；債務人馬上面臨破產或債務重組等；債務人承諾進行回購義務，但是未實施等。四、預期信用風險減值計算的模型依據預期信用風險劃分的三個不同的階段，設置三個不同的模型確認預期信用損失。（一）第一階段減值計算模型一階段模型下預期信用風險默認為12月內發(fā)生的可能性，以下是一階段的模型：預期信用損失（ECL）=違約風險暴露（EAD）×違約率（PD）×違約損失率（LGD）×前瞻性調整因子（AdjFactor）。違約風險暴露（EAD）指公司承擔的信用風險敞口，金額通常為賬面本金加上應收利息減去保證金。違約率（PD）指客戶發(fā)生違約的可能性，通常根據公司歷史數據統(tǒng)計或第三方機構統(tǒng)計得出。違約損失率（LGD）指客戶違約后將給公司造成的損失數額，即損失的嚴重程度。前瞻性調整因子（AdjFactor）指公司期末根據對未來宏觀經濟形勢的判斷作出的調整結果。（二）第二階段減值計算模型劃分為二階段的金融資產說明信用風險已經顯著增加，但是還沒有實際發(fā)生信用減值，二階段模型是由一階段模型變形得出，由于信用風險已經顯著增加，需要對二階段的信用資產全生命周期進行考量，根據每年可能發(fā)生的減值金額進行求和得出，以下是二階段模型：預期信用損失（ECL）=違約風險暴露（EAD）×[1-（1-違約率（PD））n]×違約損失率（LGD）×前瞻性調整因子（AdjFactor）其中，n為剩余到期日的年數向上取整，如剩余到期日為2.2年，則n=3。特別提示一下1-（1-違約率）n的理解，按照每年都不違約的可能相乘得出整個生命周期都不違約的概率，由于違約與不違約屬于互斥事件，通過1-（1-違約率）n表示整個生命周期違約的概率。（三）第三階段減值計算模型劃分為第三階段的金融資產為已發(fā)生信用減值的金融資產，應按照金融資產的賬面價值和可收回金額的現值之差單項計提減值準備。使用預計現金流量折現法評估減值金額，以下是三階段模型：預期信用損失（ECL）=金融資產賬面余額+利息-[∑（第i筆現金流入金額）÷（1+折現率）n]。其中折現率按照原合同利率確定，n為各筆現金流入預計回收年限。三階段的公式理解為，由于信用資產已發(fā)生減值，對其減值判定，按照當前時點的賬面余額與利息合計，扣減未來可能收回的現金流按照折現后的現值，得出預期的損失。當債務人有確定的還款計劃合約，根據計劃合約取得準備的現金流進行折現計算，如果沒有確定的還款計劃與合約，債權人可以根據債務人資產實際能夠產生的現金流來預計未來的折現金額。五、不同金融資產的模型因子取值（一）貸款、貼現等預期信用損失各項因子的確認1.違約風險暴露（EAD）的確認違約風險暴露按照公司賬面貸款、貼現、擔保及承兌匯票墊款賬面本金與應收利息合計數進行確定。2.違約率（PD）的確認按照公司參考穆迪行業(yè)違約率確認邊際違約率，經公司決定可以對特定行業(yè)、客戶進行違約損失率管理層疊加。例如不動產投資，在穆迪公布的違約率只有0.887%，但是我國的房地產發(fā)生了較為嚴重的違約事件，例如恒大地產大額債務違約事件，我們可以對0.887%施加一定的管理層疊加增加8%，變?yōu)?.887%，穆迪公示的原始數據詳見表1。3.違約損失率（LGD）的確認根據巴塞爾協(xié)議，在經濟衰退期（經濟差的環(huán)境）的高級債權和次級債權的違約損失率分別為45%和75%，一般選擇45%作為財務公司貸款、貼現、擔保及承兌匯票墊款的違約損失率。4.前瞻性調整因子（AdjFactor）的確認公司各類金融工具統(tǒng)一按照一個前瞻性調整因子，下文其他金融資產通用。要根據公司經營相關性確定宏觀的調整性因子，財務公司根據集團業(yè)務覆蓋面，一般涉及較多行業(yè)，所以取得的前瞻性調整因子一定要涉及經濟發(fā)展的多個指標，本文的前瞻性調整因子確認表主要涉及經濟增長、投資、價格指數、利率指標、股票市場等，所有相關的數據均可從國家統(tǒng)計局官網進行查詢，國內生產總值取前12個月增長率均值，固定資產投資完成額累計同比取前12個月增長率均值、消費者物價指數取前12個月增長率均值，貸款基礎利率取前12個月期末相對于期初的變動幅度，大盤指數取近一年期末相對于期初的增長率，每個宏觀指標設置了三檔打分區(qū)間，計算得出后數值確定相應打分區(qū)間后，可以按照比率法進行區(qū)間內的賦分，最后5項經濟指標的得分按照不同的權重加權求和計算出期望值，代入公式Y=0.7+0.3X，得出前瞻性調整因子，見表2。（二）債權預期信用損失各項因子的確認債權投資的減值金額計提同樣按照與貸款減值相同的模型，但是區(qū)別在于違約率與違約損失率的確定按照債權評級及債券類型確定減值公式為：預期信用損失（ECL）=違約風險暴露（EAD）×違約率（PD）×違約損失率（LGD）×前瞻性調整因子（AdjFactor）1.違約風險暴露（EAD）的確認債券面值、利息調整與應收（應計）利息合計。2.違約率（PD）的確認公司參考穆迪債項評級違約率確認邊際違約率。具體比例詳見表3。3.違約損失率（LGD）的確認根據債券類型確定其適用的損失率。例如國債的損失率0%，超短期融資債券損失率45%，一般企業(yè)債損失率45%，損失率數據來源于證監(jiān)會估減值指引。（三）應收賬款預期信用損失各項因子的確認公司對應收賬款按照損失率模型法，始終按照整個存續(xù)期內預期信用損失的金額計量其信用損失，只需確認違約損失率及前瞻性調整因子即可，損失計算模型為：預期信用損失（ECL）=違約風險暴露（EAD）×違約損失率（LGD）×前瞻性調整因子（AdjFactor）。1.違約風險暴露（EAD）的確認為公司應收賬款的本金與計提利息合計數2.違約損失率（LGD）的確認參照公司歷史信用損失經驗，應收賬款逾期天數與信用損失率進行對照，未逾期的應收賬款按照1%計提整個存續(xù)期預期信用損失率，逾期不到30日，按照2%計提整個存續(xù)期預期信用損失率等。（四）表外項目預期信用損失各項因子的確認表外資產與貸款的預期信用損失減值計提區(qū)別的主要是在違約風險暴露（EAD）的確認上，例如不可撤銷的貸款承諾無須對所有貸款本金進行減值計提，而是區(qū)分相應的期限后，在原有本金基礎上乘以轉換系數后確定違約風險暴露的金額。1.違約風險暴露（EAD）的確認擔保合同的EAD為財務公司擬將發(fā)生的賠付金額與可與債務人等進行收取的差額。貸款承諾的EAD為公司向債務人作出的確定承諾的余額為基礎，乘以信用轉換系數確定，信用轉換系數見表4。2.違約率（PD）的確認按照公司參考穆迪行業(yè)違約率確認邊際違約率，與貸款預期信用損失取值模型一致。3.違約損失率（LGD）根據巴塞爾協(xié)議，在經濟衰退期（經濟差的環(huán)境）的高級債權和次級債權的違約損失率分別為45％和75％，與貸款預期信用損失取值模型一致。六、相關會計處理公司應按季度更新預期信用損失評估結果，根據預期減值損失底稿計算出的信用資產減值金額，與公司已計提的減值金額進行差額相減，如為正值則借記“信用減值損失”科目，貸記“貸款損失準備/壞賬準備/債權投資減值準備/預計負債”等科目。如為負值，則應將差額確認為需轉回的減值，做相反的會計分錄。七、結語財務公司作為非銀行的金融機構，承擔著籌資投資等多項金融職能，相關資產的減值計提必須要嚴格按照會計準則要求，嚴防金融風險，嚴謹的減值計提更是風險應對的有效手段。模型建立后，我們對模型還要進行有效性的驗證，可以通過歷史數據驗證模型評估結果的可靠性和準確性；當開展新業(yè)務或遇國內外重大事件以及其他情況下，發(fā)現模型存在重大缺陷時，更要及時對模型的有效性進行驗證。當發(fā)現模型的適用性存在問題時，可以基于上年的風險情況，結合資產類型、客戶信用評級