伊利股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

伊利股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要財(cái)務(wù)報(bào)告是通過分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等要素，并對外提供的文件。這份報(bào)告為企業(yè)內(nèi)部提供決策的依據(jù)，以及決策的方向，對外給相關(guān)人員提供他們想要的信息，以便對企業(yè)更加了解。本文是以伊利公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表為分析依據(jù)逐步展開，從資產(chǎn)負(fù)債表中，我們進(jìn)行比較分析，構(gòu)成分析，還進(jìn)行項(xiàng)目分析，重點(diǎn)對貨幣資金和存貨進(jìn)行分析，最后對企業(yè)的短期與長期償債能力進(jìn)行分析。然后就是利潤表，首先是一個整體的分析，然后是成本費(fèi)用、收入和利潤的項(xiàng)目分析，最后就是通過相應(yīng)指標(biāo)對企業(yè)盈利的能力進(jìn)行整體分析。最后是對現(xiàn)金流量表的分析，首先是對其整體的分析，其次從籌資、投資和經(jīng)營分析對現(xiàn)金流量的影響。在文章的最后我結(jié)合之前的分析對企業(yè)整體給出了結(jié)論和建議?！娟P(guān)鍵詞】伊利公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營成果

AbstractFinancialreportisadocumentprovidedbyanalyzingthefinancialstatus,operatingresultsandcashflowofanenterprise.Thisreportprovidesthebasisfordecisionmakingwithintheenterprise,aswellasthedirectionofdecisionmaking,andprovidestherelevantpersonnelwiththeinformationtheywanttoknowmoreabouttheenterprise.ThisarticleisbasedontheErieco.,LTD.,balancesheet,incomestatementandstatementofcashflowsfortheanalysisonthebasisofgradually,fromthebalancesheet,wecomparativeanalysis,structureanalysis,projectanalysis,alsofocusonmonetarycapitalandinventoryanalysis,finallyanalyzestheshort-termandlong-termdebtpayingabilityofenterprises.Thenthereistheincomestatement,firstisanoverallanalysis,thenisthecost,revenueandprofitoftheprojectanalysis,andfinallyistheenterpriseprofitabilitythroughthecorrespondingindicatorsfortheoverallanalysis.Thelastistheanalysisofthecashflowstatement,firstistheanalysisofitsoverallanalysis,andthenfromthefinancing,investmentandoperationanalysisoftheimpactonthecashflow.Attheendofthearticle,IgiveconclusionsandSuggestionsforthewholeenterprisebasedonthepreviousanalysis.【keywords】Yilico.,LTD.FinancialstatementsanalysisThefinancialstatusOperatingres伊利公司簡介伊利公司簡介表1：伊利公司簡介表公司名稱：內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司公司英文名稱：InnerMongoliaYiliIndustrialGroupCo.,Ltd.上市市場：上海證券交易所上市日期：1996-03-12發(fā)行價(jià)格：5.95主承銷商：君安證券有限公司

成立日期：1993-06-04注冊資本：609712萬元機(jī)構(gòu)類型：其它組織形式：民營相對控股企業(yè)董事會秘書：邱向敏公司電話秘電話司傳真秘傳真司電子郵箱：info@

董秘電子郵箱：qxm@公司網(wǎng)址：郵政編碼：010110信息披露網(wǎng)址：證券簡稱更名歷史：G伊利伊利股份*ST伊利伊利股份注冊地址：內(nèi)蒙古呼和浩特市金山開發(fā)區(qū)金山大街1號辦公地址：內(nèi)蒙古呼和浩特市金山開發(fā)區(qū)金山大街1號公司簡介：內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司前身為呼市回民奶食品總廠,最早系從呼市國營紅旗奶牛場發(fā)展而來。1982年4月,呼市國營紅旗奶牛場領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照,主管部門為呼市牧工商聯(lián)合企業(yè)公司。1983年11月,呼市政府決定將紅旗奶掉場公為回民奶牛牧場和回民鮮奶食品加工廠。1983年12月,呼市牧工商聯(lián)合企業(yè)公司呈報(bào)市政府,將分立的兩場(廠)正式定名為回民奶掉場和回民奶食品加工廠。1984年3月,呼市回民奶食品加工廠正式登記注冊,主管部門為呼市牧工商聯(lián)合企業(yè)公司。1988年11月,呼市回民奶食品加工廠更名為呼市牧工商聯(lián)合公司清真奶食品廠。1990年8月申請變更為呼和浩特市加民奶食品加工廠,1990年11月領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照,為具有獨(dú)立法人資格的全民所有制企業(yè)。1991年11月申請更名為呼市回民奶食品總廠,1992年6月領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。經(jīng)營范圍：乳制品(含嬰幼兒配方乳粉)制造;食品、飲料加工;牲畜,家禽飼養(yǎng);汽車貨物運(yùn)輸;飲食服務(wù)(僅限集體食堂);本企業(yè)產(chǎn)的乳制品、食品,飲料;乳制品及乳品原料;預(yù)包裝食品的銷售。農(nóng)畜產(chǎn)品及飼料加工,經(jīng)銷食品、飲料加工設(shè)備、生產(chǎn)銷售包裝材料及包裝用品、五金工具、化工產(chǎn)品(專營除外)、農(nóng)副產(chǎn)品,日用百貨,畜禽產(chǎn)品,飼料;進(jìn)口:本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料,機(jī)械設(shè)備,儀器儀表及零配件;經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口業(yè)務(wù);機(jī)器設(shè)備修理勞動(除專營)和設(shè)備備件銷售(除專營)業(yè)務(wù);玩具的生產(chǎn)與銷售;復(fù)配食品添加劑的制造和銷售(取得許可證后方可經(jīng)營);特殊醫(yī)學(xué)用途配方食品的生產(chǎn)、銷售。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目,經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動)。伊利公司行業(yè)分析表2：伊利公司行業(yè)分析表由表2伊利公司行業(yè)分析表可以看出，從2014年開始到2018年截止，廣弘控股股份有限公司流動資產(chǎn)構(gòu)成比分別是61.40%、59.75%、63.20%、71.55%、71.77%，呈現(xiàn)出較大的上升趨勢；非流動資產(chǎn)構(gòu)成比分別是38.60%、40.25%、36.80%、28.45%、28.23%，除了2014年到2015年是上升的外，其他年份都是下降；流動負(fù)債構(gòu)成比分別是24.51%、20.60%、21.25%、29.05%、25.29%，非流動負(fù)債構(gòu)成比例是2.53%、0.21%、0.22%、0.13%、0.32%；所有者權(quán)益構(gòu)成比例是72.96%、79.19%、78.53%、70.82%、74.38%是一個上升的方向。河南雙匯投資發(fā)展股份有限公司流動資產(chǎn)構(gòu)成比例分別是38.81%、38.96%、32.98%、43.38%、43.68%呈現(xiàn)出小幅度的上升，且在2015年到2016年、2016年到2017年變化幅度加大；非流動資產(chǎn)構(gòu)成比例是61.19%、61.04%、67.02%、56.62%、56.32%是一個下坡的方向；流動負(fù)債構(gòu)成比例分別是25.34%、22.37%、28.93%、32.08%、36.38%，是較小的上升；非流動負(fù)債構(gòu)成比例是0.24%、0.34%、0.50%、0.93%、0.97%，有上升的趨勢；所有者權(quán)益構(gòu)成比例是74.43%、77.29%、70.57%、66.99%和62.64%，我們可以看出整體上趨勢是下降的。上海百潤投資控股集團(tuán)流動資產(chǎn)構(gòu)成比例總體上就是下降的趨勢，分別是72.91%、49.08%、46.24%、37.63%和38.66%；非流動資產(chǎn)構(gòu)成比例是27.09%、50.92%、53.76%、62.37%、61.34%，流動資產(chǎn)占比出現(xiàn)了一直是下降的態(tài)勢，尤其是2014年到2015年，下降百分比達(dá)到23.83%，其他年份的下降比都比此小。內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司流動資產(chǎn)占比分別是53.17%、49.93%、51.43%、60.54%、51.37%，構(gòu)成比例相對穩(wěn)定，可以得出其流動性較好；非流動資產(chǎn)占比是46.83%、50.07%、48.57%、39.46%、48.63%，有上升也有下降，但是總體上是平穩(wěn)狀態(tài)；流動負(fù)債占比是47.49%、45.93%、37.97%、48.38%、40.27%，非流動負(fù)債是4.85%、3.24%、2.85%、0.43%、0.84%二者整體是下降的趨勢；所有者權(quán)益占比是47.66%、50.83%、59.18%、51.20%、58.89%整體呈現(xiàn)小幅度的上升。綜上所述，伊利公司整體上都比較好。伊利公司資產(chǎn)負(fù)債表伊利公司資產(chǎn)負(fù)債表整體分析表3：伊利公司資產(chǎn)負(fù)債表比較分析表表4：伊利公司資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成分析表從表3的比較分析表中，可以看出總的資產(chǎn)合計(jì)變化趨勢，與2014年相比較整體上是上升的態(tài)勢，尤其是2017年增長幅度達(dá)到24.83%，其次就是2018年增長到20.54%，與2018年只相差近四個百分點(diǎn)，2015年增長百分?jǐn)?shù)最少，增長了0.35%，而2016年與2014年相比則下降0.59%，資產(chǎn)合計(jì)的變化方向與流動資產(chǎn)變化的方向是一致的，那就可以得出資產(chǎn)總和的變化很大程度上取決于流動資產(chǎn)變動，非流動資產(chǎn)是一種整體都是上升的，雖然上升的幅度很小，2018年非流動資產(chǎn)增長最大，達(dá)到25.19%，這也說明2018年流動資產(chǎn)大幅度下降后資產(chǎn)總額并沒有跟隨大幅度下降的原因，2015年、2016年、2017年變化幅度都在百分之五左右。對于負(fù)債總和總體上沒有太大的變化，而在2016年與2017年發(fā)生了較大的改變，2016年下降了22.48%，2017年升高了16.39%，2015年與2018年都在百分之五左右都比較平穩(wěn)，不難看出負(fù)債合計(jì)與流動負(fù)債變動方向大致是一樣的，所以可以說明負(fù)債的總體方向取決于流動負(fù)債，而非流動負(fù)債則是一致是下降。所有者權(quán)益一直是上升的態(tài)勢，說明企業(yè)經(jīng)營方式是對的，能為企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。從表4資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成分析表可以看出資產(chǎn)中流動資產(chǎn)占一半及以上，非流動資產(chǎn)則相應(yīng)變化，流動負(fù)債則占據(jù)九成及以上。從這些的構(gòu)成比重的多少，確定以下是項(xiàng)目分析的重點(diǎn)：貨幣資金、存貨、固定資產(chǎn)凈額、短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、實(shí)收資本、資本公積和未分配利潤。伊利公司資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析伊利公司貨幣資金分析表5：伊利公司貨幣資金變動表從表5貨幣資金變動表可以看出2017年變動率是最大的，增長了52.90%，增長額達(dá)到7,550,449,789.03元，究其原因我們可以從后面的現(xiàn)金流量表找到是因?yàn)槠髽I(yè)自己經(jīng)營使資金增長，還有就是通過對外籌集資金使貨幣資金增加。2018年則是貨幣資金減少最多的年份減少22.57%，減少額是3,221,612,732.45元，很大一部分原因是取得資金還沒投入使用。貨幣資金整體上是先上升后下降的布局。伊利公司存貨分析表6：伊利公司存貨趨勢變動表圖1：伊利公司存貨同比變動圖圖2：伊利公司存貨定比變動表圖3：伊利公司存貨與營業(yè)收入變動表從同比變動圖可以得出2016年與2015年相比是減少最多的，達(dá)到了7.23%，其次是2015年也是減少，相應(yīng)的是6.89%，從2016年以后存貨的數(shù)量就開始增加，2017年增長7.26%，2018年增長18.69%，把營業(yè)收入與存貨的變動情況相結(jié)合，由圖3可以看出選擇數(shù)據(jù)的這幾年中存貨減少的同時(shí)營業(yè)收入在增加，這兩者呈現(xiàn)出一種反向的關(guān)系，所以存貨的減少使?fàn)I業(yè)收入增加，那么就可以看出企業(yè)發(fā)生貨物積攢，貨物滯留等問題，2017年、2018年存貨與營業(yè)收入都在增加，很有可能就是企業(yè)增加生產(chǎn)的同時(shí)銷售也不錯，我們也可以預(yù)測企業(yè)的成長性很好。伊利公司固定資產(chǎn)分析表7：伊利公司固定資產(chǎn)構(gòu)成分析表表8：伊利公司固定資產(chǎn)趨勢分析表從表7的構(gòu)成分析表中可以看出，固定資產(chǎn)所占比重變化趨勢整體上都是下降的，所以固定資產(chǎn)比重在減少，那么資產(chǎn)的流動性也就會相應(yīng)的增加，但是也反映出企業(yè)的規(guī)模可能在減小。伊利公司短期借款分析表9：伊利公司短期借款構(gòu)成分析表圖4：伊利公司短期借款構(gòu)成分析圖表10：伊利公司短期借款趨勢分析表從表9和圖4可以看出短期借款構(gòu)成中，無論是流動負(fù)債的占比還是負(fù)債合計(jì)的比重，整體上都是在減少的，并且短期借款的比例變化幅度較大，從表10也發(fā)現(xiàn)短期借款起伏較大。說明企業(yè)很有可能是在增加流動資產(chǎn)對資金的需求，改變企業(yè)的負(fù)債籌資方式。伊利公司應(yīng)付賬款分析表11：伊利公司應(yīng)付賬款構(gòu)成分析表表12：伊利公司應(yīng)付賬款明細(xì)構(gòu)成分析表圖5：伊利公司應(yīng)付賬款構(gòu)成趨勢分析圖圖6：伊利公司應(yīng)付賬款趨勢分析圖圖7：伊利公司銷售收入趨勢分析圖從表11、表12和圖5可以看出應(yīng)付賬款占流動負(fù)債和負(fù)債合計(jì)的比重整體上呈現(xiàn)上升趨勢，整體上占比最多的是原輔材料等貨款，其次是營銷及運(yùn)輸費(fèi)，然后就是工程及設(shè)備款，最后是其他的款項(xiàng)。從圖6以及圖7可以看出應(yīng)付賬款在增加的同時(shí)銷售收入也在增加，那說明企業(yè)的信譽(yù)好，銷售能力較強(qiáng)，能夠增加本企業(yè)的產(chǎn)品收入，減少產(chǎn)品的成本，促進(jìn)資金更好的利用，還能幫助原材料商。但是同時(shí)還是應(yīng)該注意資金的周轉(zhuǎn)情況。伊利公司預(yù)收款項(xiàng)分析表13：伊利公司預(yù)收款項(xiàng)構(gòu)成分析表圖8：伊利公司預(yù)收款項(xiàng)構(gòu)成比重趨勢分析圖從表13可以看出預(yù)收款項(xiàng)占流動負(fù)債的比重，2014年開始到2018年結(jié)束分別是11.53%、11.18%、24.09%、17.30%和22.96%，占負(fù)債合計(jì)的比重分別是10.46%、10.45%、22.41%、17.15%和22.49%二者所占比重都差不多，從圖8可以看出無論是占流動負(fù)債的比重還是負(fù)債合計(jì)的比重總體上都是在增加的，說明企業(yè)負(fù)債在增加，在正常情況下可以看出企業(yè)所簽訂的合同金額在增加，那未來為公司帶來的經(jīng)濟(jì)利益也在增加，那企業(yè)經(jīng)營還是較好的。伊利公司應(yīng)付職工薪酬分析表14：伊利公司應(yīng)付職工薪酬構(gòu)成分析表圖9：伊利公司應(yīng)付職工薪酬占比趨勢圖表15：伊利公司應(yīng)付職工薪酬明細(xì)構(gòu)成分析表從表14、表15和圖9可以看出應(yīng)付職工薪酬占流動負(fù)債和負(fù)債合計(jì)的比重整體上都是在增加的，從明細(xì)看占比最大的是短期薪酬，同時(shí)短期薪酬的比重是幾乎是百分之九十八及其以上，其他的都只是百分之一左右，說明企業(yè)規(guī)模都在一步一步的擴(kuò)大。伊利公司實(shí)收資本分析表16：伊利公司實(shí)收資本構(gòu)成分析表圖10：伊利公司實(shí)收資本占比趨勢分析圖從表16和圖10可以看出實(shí)收資本的比重2014年到2015年是上升的，而且上升的幅度較大，從2015年開始到2018年呈現(xiàn)不同程度的下降，減少的原因就是回購了股票，說明企業(yè)是要通過這種方法改變其資本結(jié)構(gòu)。伊利公司資本公積分析表17：伊利公司資本公積整體構(gòu)成分析表圖11：伊利公司資本公積整體趨勢分析圖圖12：伊利公司資本公積明細(xì)趨勢分析圖從表17可以看出資本公積的構(gòu)成比例是在減少的，從圖11也可以看出其總的數(shù)額也是在減少，同樣在圖12也反映出資本公積的明細(xì)總體上也是在減少，究其原因是資本公積轉(zhuǎn)增的資本，結(jié)合前面的回購股票減少股本，很有可能就是企業(yè)向要改變投入資本的結(jié)構(gòu)。伊利公司未分配利潤分析表18：伊利公司未分配利潤趨勢分析表圖13:伊利公司未分配利潤趨勢分析圖表19：伊利公司未分配利潤構(gòu)成分析表從表18和圖13，可以得出未分配利潤整體與所有者權(quán)益合計(jì)是上升的趨勢，變化趨勢基本一致，雖然增長的幅度有所降低，但整體上還是在增加，從表19可以看出未分配利潤占所有者權(quán)益的比重在增加，2016年及其之后占比都超過了一半，說明企業(yè)的有所盈利，有所剩余價(jià)值，有錢可賺。伊利公司償債能力分析伊利公司短期償債能力分析表20：伊利公司短期償債能力指標(biāo)圖14：伊利公司短期償債能力指標(biāo)趨勢圖對于企業(yè)短期償債能力衡量指標(biāo)有很多，我們選取用流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率來衡量。于流動比率而言，它是正指標(biāo)的特性，決定與企業(yè)的短期償債能力是一種正相關(guān)的關(guān)系，但是流動比率也不是也越高越好，最好的比率是2，從表20和圖14可以看出，整體上是小幅度的增加，雖然是在增加但是始終比2要小，所以企業(yè)的短期償債能力在增強(qiáng)但是還是需要提高短期償債能力。速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值，這個值如果比1小那么企業(yè)流動負(fù)債還不能得到保障，如果比1大那么資產(chǎn)就會被占用，企業(yè)就不好進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)，所以速動比率最好的是1，從表中看出整體上是跟流動比率變動趨勢是一致的也是小幅度的增加，不過都是在1的邊緣，沒有相差太大，所速動比率也算是較好的?，F(xiàn)金比率與短期償債能力是同向變動的。綜上所述，企業(yè)的短期償債能力總的來說還好，仍然需要進(jìn)一步的增強(qiáng)。伊利公司長期償債能力分析表21：伊利公司長期償債能力指標(biāo)表圖15：伊利公司長期償債能力指標(biāo)趨勢分析圖長期償債能力，對于債權(quán)人，這是他比較關(guān)心的一個指標(biāo)，同時(shí)還有一些決策者與參與者，不論是外部還是內(nèi)部都關(guān)心這個指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是一個負(fù)指標(biāo)，越小則長期能償還的能力就越強(qiáng)，對于債權(quán)人資產(chǎn)負(fù)債率當(dāng)然是越小越好，那他收回資金的可能性就增大，相應(yīng)的資金收不回的風(fēng)險(xiǎn)就減少，但是如果是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率比較小，那也就可以推測企業(yè)經(jīng)營時(shí)使用的資金大部分都是自己企業(yè)的資金，那資金來源就比較狹窄那進(jìn)一步就會對公司經(jīng)營有一定限制，現(xiàn)在很多公司都是在負(fù)債經(jīng)營，利用從外借來的資金不斷擴(kuò)充資本，使自己壯大，資產(chǎn)負(fù)債率在0.5是較為合適的，這五年的值也都是較為接近0.5。產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)都是負(fù)指標(biāo)，其指標(biāo)越低則長期償債能力就越強(qiáng)，從表中得出這兩個指標(biāo)都在下降，其償債能力也在增強(qiáng)，但波動較大所以企業(yè)還是要增強(qiáng)自身的償債能力，使企業(yè)有能力應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)，才能有更好的發(fā)展。伊利公司利潤表伊利公司利潤表整體分析表22：伊利公司利潤表比較分析表圖16：伊利公司營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤趨勢分析圖圖17：伊利公司營業(yè)總收入與營業(yè)總成本趨勢變化圖利潤表是體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)過一段時(shí)間經(jīng)營以后的成果，為企業(yè)提供經(jīng)營的效益和效果提供有效依據(jù)，我們可以從利潤表中看出企業(yè)的營運(yùn)能力、企業(yè)未來的可持續(xù)發(fā)展以及獲利能力。從圖16可以看出數(shù)據(jù)是上升趨勢。從圖17的對比圖中看出營業(yè)總收入與營業(yè)總成本是同向變動的，說明企業(yè)在增加生產(chǎn)時(shí)投入的成本在增加，企業(yè)生產(chǎn)時(shí)應(yīng)該在合理范圍內(nèi)增加營業(yè)收入的同時(shí)減少成本的增加，也就使企業(yè)原有的利潤在增加。從表22中看出，這三大期間費(fèi)用很大程度上都是在減少的。除此之外營業(yè)收入、營業(yè)成本還有銷售費(fèi)用都是呈現(xiàn)增加趨勢，營業(yè)成本與銷售成本增加營業(yè)收入也增加，說明企業(yè)在產(chǎn)品投放市場前所有的成本都是有效，都在營業(yè)收入那充分體現(xiàn)出來了，那企業(yè)的銷售戰(zhàn)略還是做得很好。其次管理費(fèi)用在逐年減少，說明企業(yè)在控制成本的增加，而財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少說明企業(yè)資金運(yùn)作不好，沒有生機(jī)。從獲利來看，企業(yè)每年的凈利潤都在上升，而且上升的幅度也是增加的，說明企業(yè)的獲利能力與營運(yùn)能力都在不斷提升。伊利公司項(xiàng)目分析伊利公司收入項(xiàng)目分析表23：伊利公司收入趨勢分析表圖18：伊利公司收入趨勢圖表24：伊利公司收入構(gòu)成分析表從表23和圖18的趨勢分析中看出主營業(yè)務(wù)收入是在平穩(wěn)的上升,而其他業(yè)務(wù)收入總體上則是在減少，從2014年到2015年有了很大的增加，同時(shí)2016年也是其他業(yè)務(wù)收入的最大值達(dá)到了頂峰，但是2015年到2016年就在大幅度的降低，2016年到2017年只是增加一點(diǎn)點(diǎn)，2017年之后就在大幅度的減少，所以其他業(yè)務(wù)收入是在減少的。營業(yè)外收入從開始的2014年到2016年都在增加，2016年過后就增減幅度較大，而營業(yè)外收入的增減主要是來源于政府的補(bǔ)助所引起.從表24收入構(gòu)成分析中可以看出主營業(yè)務(wù)收入確實(shí)占據(jù)九成多，其他業(yè)務(wù)收入雖然從2014年開始到2015年有小幅度的增加但是2016年以后又開始下降，比之前所占百分比還少，只是0.32%，主營業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入是一種反比例的關(guān)系。但是企業(yè)總體的收入是在增加的，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動一切都很好，可持續(xù)經(jīng)營能力在不斷增加。伊利公司成本費(fèi)用項(xiàng)目分析表25：伊利公司成本費(fèi)用趨勢分析表圖19伊利公司成本費(fèi)用趨勢分析圖圖20：伊利公司成本變動率表26：伊利公司成本構(gòu)成分析表企業(yè)生產(chǎn)成本的高低很多時(shí)候也決定了利潤的高低，有效的控制生產(chǎn)成本在合理的范圍內(nèi)，就能為企業(yè)增加利潤，使企業(yè)利益最大化。從表25與圖19可以看出主營業(yè)務(wù)成本是一個上升的態(tài)勢2015年增加3.68%，2016年減少1.54%，2017年增加13.41%，2018年增加17.25%，所以主營業(yè)務(wù)成本是總體上升趨勢。其他業(yè)務(wù)成本則是呈現(xiàn)下降的趨勢，2015年增加184.67%，接近前一年的兩倍，2016年下降了37.31%，2017年減少0.25%，2018年減少72.78%，減少的幅度都是在增加的。營業(yè)稅金及附加總體上是在增加的但是增加的幅度是在減少，說明企業(yè)有可能在擴(kuò)建規(guī)模并取得一定的成績。銷售費(fèi)用都是在增加的，通過對比我們看出銷售費(fèi)用的增加與營業(yè)收入的增長方向是基本一致的，說明企業(yè)增加銷售費(fèi)用來給產(chǎn)品以及企業(yè)宣傳是一種很好的方法，能夠刺激營業(yè)收入的增加，所以對于企業(yè)來說在合理的范圍增加合適的銷售費(fèi)用是很必要的。管理費(fèi)用2015年與2016年還在增加，但是2017年和2018年就出現(xiàn)了減少趨勢。財(cái)務(wù)費(fèi)用則是出現(xiàn)大起大落，2015年增加91.86% ，2016年就減少91.96% ，2017年增加375.24%，2018年減少153.11%，近五年的財(cái)務(wù)費(fèi)用變化較大，很有可能是企業(yè)的借款以及利息支出、存款和利息收入導(dǎo)致，還有就是銀行的利率變化。所以企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)資金管理，做好資金的預(yù)算，圖20也可以看出財(cái)務(wù)費(fèi)用的變化占很大一部分。從表26成本構(gòu)成分析表中可以看出主營業(yè)務(wù)成本所占百分比較大，并且一直是增加的，其次就是銷售費(fèi)用，它占比也是較大，也都是整體增長態(tài)勢，其他費(fèi)用都占比較小，說明企業(yè)還是在合理控制成本，增加企業(yè)利潤。伊利公司利潤項(xiàng)目分析表27：伊利公司利潤趨勢表圖21：伊利公司凈利潤變化趨勢圖圖22：伊利公司利潤變化率趨勢圖從表27和圖21可以看出凈利潤雖然每年增加幅度不一樣但是都是在增長，雖這變化率比較大但是每年企業(yè)凈利潤都在增加，明企業(yè)經(jīng)營前景很好。伊利公司盈利能力分析表28：伊利公司盈利能力指標(biāo)表單位：%圖23：伊利公司盈利能力指標(biāo)趨勢變化圖從表28和圖23可以看出銷售毛利率總體上是在增加的，那也就是說企業(yè)的盈利能力是在平穩(wěn)的增強(qiáng)，也就是經(jīng)營是很好的，除此之外的盈利能力指標(biāo)有：銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率，這些也都是在增加，那也就是說明企業(yè)的盈利能力是在增強(qiáng)的。伊利公司現(xiàn)金流量表伊利公司現(xiàn)金流量表整體分析表29：伊利公司現(xiàn)金流量表流入分析表圖24：伊利公司現(xiàn)金流量表流入趨勢圖表30：伊利公司現(xiàn)金流量表流出分析表圖25：伊利公司現(xiàn)金流量表流出趨勢圖表31：伊利公司現(xiàn)金流量表流量凈額分析表從表29可以看出，經(jīng)營活動流入現(xiàn)金流是流入現(xiàn)金流合計(jì)中占比最多的，從2014年開始總體上就在增長，其中2016年的占比是最多的，達(dá)到96.72%，其他年份也都是在八成以上，說明企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略還是取得了成績，企業(yè)有生機(jī)。然后就是籌資活動的現(xiàn)金流入占比，從2014年開始之后的幾年，整體上都是下降的趨勢，說明企業(yè)實(shí)力在不斷增強(qiáng)，經(jīng)營的狀況比較好。最后就是占比最少的投資活動中現(xiàn)金的流入，可以看出其總體上是在減少的，并且占比都沒有比10%大，說明企業(yè)的投資是有虧損。從表30伊利公司現(xiàn)金流量表流出分析表和圖25伊利公司現(xiàn)金流量表流出趨勢圖可以看出，資金流中流出現(xiàn)金流占比最多的是經(jīng)營活動的，但呈現(xiàn)的是減少的趨勢，其次是籌資活動的現(xiàn)金流出量占比，是增長的態(tài)勢，從2014年的9.46%到2018年的14.92%，2015年占比是最大的達(dá)到20.9%，說明企業(yè)很有可能是還是有很大一部分的借款，通過借款來籌集運(yùn)營的資金，最后就是用來投資的現(xiàn)金流出量，用來投資的資金從2014年的5.76%增加到2018年的6.62%，但是投資所用資金最多的是2017年，占比7.11%，說明企業(yè)都還是一直在做投資。由表31可以看出，企業(yè)大部分是營業(yè)活動的現(xiàn)金凈流量都大于籌資活動的現(xiàn)金凈流量，只有少數(shù)是籌資活動凈流量大于經(jīng)營活動凈流量。這五年數(shù)據(jù)大部分都是負(fù)數(shù)，只有少部分是正數(shù)，那說明企業(yè)很有可能在這三年每年要償還的債務(wù)在增加，還有就是股利分配在增加。投資活動凈流量每年都是負(fù)數(shù)，并且基本上都在增加，所以企業(yè)有可能增加了投資，使投資收入小于投資支出的金額。伊利公司現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動分析表32：伊利公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流分析表圖26：伊利公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流趨勢分析圖表33：伊利公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流構(gòu)成表從表32和圖26經(jīng)營現(xiàn)金流的趨勢分析可以看出，經(jīng)營活動的資金流向中，現(xiàn)金流入一直在增加雖然每年增加的幅度不一樣，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出合計(jì)整體上也是在增加，但是2016年有所減少，但是現(xiàn)金流入始終比現(xiàn)金流出大，說明企業(yè)的支付能力是比較好的，還有就是企業(yè)成長性在不斷提高。雖然增加的幅度不大，但是仍然在增加。從表33經(jīng)營活動現(xiàn)金流的構(gòu)成分析上看，資金流入占比最大的是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，占據(jù)流入總金額的九成多，其他兩項(xiàng)占比都很少，說明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入還是很穩(wěn)定的，有很好的可持續(xù)發(fā)展性。面對經(jīng)營活動的資金流出，占比最大的是表格中的購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，比重占據(jù)八成以上，在加上之前銷售也是在增加，很有可能就是企業(yè)銷售增加那生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量也就增加，那采購成本總和也就上升了。伊利公司現(xiàn)金流量表籌資活動分析表34：伊利公司籌資活動現(xiàn)金流分析表圖27：伊利公司籌資活動現(xiàn)金流趨勢分析圖表35:伊利公司籌資活動現(xiàn)金流構(gòu)成分析從表34和圖27籌資活動現(xiàn)金流趨勢分析表可以看出籌資活動的資金流入整體是減少的，尤其是2015年到2016年減少的幅度，是這五年中較大的，結(jié)合表35籌資活動的構(gòu)成分析，可以看出資金流入占比最大的是取得借款收到的現(xiàn)金，基本上就是這項(xiàng)流入，從2014年開始到2016年只有唯一的籌資收入就是借款，2017年與2018年借款占比也是較大，說明企業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。對于籌資活動現(xiàn)金流出，大部分都是償還債務(wù)支付的現(xiàn)金，并且每年都在七成以上?；I資現(xiàn)金凈流量整體是減少趨勢，因?yàn)榛I集資金主要是靠借款，總的資金流入比支付的金額還要多，所以企業(yè)大部分年份的凈流量是負(fù)數(shù)，所以企業(yè)應(yīng)可以適當(dāng)調(diào)整其結(jié)構(gòu)，以避免因債務(wù)融資帶來風(fēng)險(xiǎn)。伊利公司現(xiàn)金流量表投資活動分析表36：伊利公司投資活動現(xiàn)金流分析表圖28：伊利公司投資活動現(xiàn)金流趨勢分析圖表37：伊利公司投資活動現(xiàn)金流構(gòu)成分析從表36和圖28投資活動現(xiàn)金流趨勢分析中可以看出，企業(yè)對與投資給予的回報(bào)總體是在減少的，2014年到2015年和2016年到2017年是在減少的，其他的有小幅度的增長，但是企業(yè)對于投資的支出是在一直增加，從表37投資活動現(xiàn)金流構(gòu)成占比中可以看出，比重最大的是表格中的第一個內(nèi)容。很大程度上因?yàn)橛糜谕顿Y的資金比投資回報(bào)的金額要小，那么企業(yè)凈流量整體上是下降的。杜邦財(cái)務(wù)分析體系在伊利公司的應(yīng)用圖29：伊利公司2014年-2018年杜邦分析從圖29可以看出凈資產(chǎn)收益率在這五年分別是，2014年是23.85%，2015年23.99%，2016年是26.29%，2017年24.91%，2018年24.29%，總體上是上升的趨勢。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2014年是1.5,2015年是1.53,2016年是1.54,2017年是1.54,2018年是1.64，呈現(xiàn)的是增長的勢頭，說明企業(yè)資產(chǎn)流動速度在增快。伊利公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜合結(jié)論及建議結(jié)論國內(nèi)乳制品行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)從成長期進(jìn)入到發(fā)展階段。目前，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，生活水平不斷提高，城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村的居民人均收入水平也隨之不斷的提高，這也就促使乳制品的消費(fèi)者增加和消費(fèi)者對乳制品的需求，同時(shí)使消費(fèi)者的購買方式多種多樣，這也就帶動國內(nèi)乳制品市場的平穩(wěn)發(fā)展，對此伊利公司抓住市場機(jī)遇，不斷開發(fā)新產(chǎn)品不斷在產(chǎn)品上創(chuàng)新，與市場相適應(yīng)，滿足消費(fèi)者的需要，不斷的多元化，不斷開拓市場與國際接軌，不斷結(jié)合實(shí)際的市場情況調(diào)整銷售渠道，增強(qiáng)自己的品牌影響力，使得整體業(yè)績穩(wěn)步提升，企業(yè)所處的行業(yè)地位也不斷提升。對于盈利能力來說，伊利公司的銷售毛利率也算是比較高，比較好的，從這銷售毛利率可以看出企業(yè)的產(chǎn)品還是具有較強(qiáng)的市場競爭優(yōu)勢的，其次還可以看出企業(yè)的銷售收入還是在增加的，雖然增長幅度較為緩慢，還有就是整體的盈利能力較好。這在激烈的行業(yè)競爭中是不利的，這就是不進(jìn)則退的原理。其次就是償債能力，伊利公司的償債能力總體上是在增強(qiáng)的，但是其有波動，企業(yè)是通過增加負(fù)債來為公司帶來成本較低的資金用以持續(xù)經(jīng)營。合理的利用負(fù)債可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的積極作用，為企業(yè)帶來更多的財(cái)富，合理規(guī)劃企業(yè)籌資政策，使其的結(jié)構(gòu)更加合理。最后就是現(xiàn)金流狀況和存貨方面應(yīng)該加強(qiáng)管理，其對這兩者的管理意識較弱。但是值得肯定的是企業(yè)會在合理的范圍內(nèi)減少成本費(fèi)用，以謀取更多的利益，企業(yè)的成長性和持續(xù)性也是較好的。建議企業(yè)的經(jīng)營活動是一個有機(jī)的整體，它的經(jīng)營活動，各項(xiàng)指標(biāo)是緊密聯(lián)系在一起的，而且互相影響。財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析就是把與企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告以及相關(guān)聯(lián)的各種材料為根據(jù)，很客觀的對企業(yè)進(jìn)行一個評價(jià)。針對伊利公司以上的幾個問題，有以下建議。首先對于企業(yè)盈利能力，可以擴(kuò)大可群體并得到廣泛客戶的認(rèn)可成為企業(yè)的忠實(shí)客戶，制定適合當(dāng)下的市場策略，從而使銷售收入不斷提高，增強(qiáng)長期的競爭能力，在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。其次就是企業(yè)的償債能力，很多企業(yè)基本上都是通過負(fù)債來經(jīng)營，而在合理的范圍內(nèi)增加負(fù)債比重可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿好的作用，增