湘潭電化：湘潭電化科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案的論證分析報(bào)告（修訂稿）

證券代碼：002125證券簡(jiǎn)稱：湘潭電化湘潭電化科技股份有限公司（湖南省湘潭市雨湖區(qū)九華蓮城大道5號(hào)五礦尊城）向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案的論證分析報(bào)告二〇二三年十一月1第一節(jié)本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性 2 2 2 3第二節(jié)本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性 4 4 4 4第三節(jié)本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性 5 5 6 7第四節(jié)本次發(fā)行方式的可行性 8 8二、本次證券發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的發(fā) 9 15海關(guān)失信企業(yè)實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》的規(guī)定 16 16第五節(jié)本次發(fā)行方案的公平性、合理性 17第六節(jié)本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)與填補(bǔ)措施及相關(guān)主體承諾 18 18 20 22 242第一節(jié)本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性一、本次發(fā)行證券選擇的品種二、本次發(fā)行選擇可轉(zhuǎn)換公司債券的必要性（一）滿足本次募投項(xiàng)目的資金需求（三）銀行貸款融資存在局限性（四）可轉(zhuǎn)換公司債券是適合公司現(xiàn)階段選擇的融資品種3特性，可轉(zhuǎn)債通常具有較低的票面利率，能夠顯著降低公司融資成本。通過(guò)本次發(fā)行，三、本次發(fā)行實(shí)施的必要性合國(guó)家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，項(xiàng)目的實(shí)施有利于提升公司行業(yè)地位、4第二節(jié)本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性一、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍的適當(dāng)性本次可轉(zhuǎn)換公司債券的具體發(fā)行方式由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及董事會(huì)授權(quán)人士與網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售和通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)二、本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量的適當(dāng)性本次可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行對(duì)象為持有中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公三、本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性5一、本次發(fā)行定價(jià)的原則合理（一）票面利率（二）轉(zhuǎn)股價(jià)格1、初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定依據(jù)本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書公告日前二十個(gè)交易日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司股票交易總額/該二十個(gè)前一個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易日公司股票交易總額/該日公司股票2、轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整方式及計(jì)算公式在本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行之后，當(dāng)公司發(fā)生派送股票股利、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股或配股、060-D；0-D0和/或股東權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債持有人的債權(quán)利益或轉(zhuǎn)股衍生二、本次發(fā)行定價(jià)的依據(jù)合理本次可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告日前二十個(gè)交易日公司股票交前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司股票交易總額/該二十個(gè)交易日公司股票交易總量；前一交易日公司股票交易均價(jià)=前一交易日公司股票交易總7三、本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序合理綜上所述，本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序均符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，8第四節(jié)本次發(fā)行方式的可行性一、本次證券發(fā)行符合《證券法》規(guī)定的發(fā)行條件（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)公司嚴(yán)格按照《公司法》《證券法》和其他的有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的要求，（二）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息公司2020年度、2021年度及2022年度，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,529.85萬(wàn)元、23,775.97萬(wàn)元與39,411.55萬(wàn)元，最近三年實(shí)現(xiàn)的平均可分配利潤(rùn)為），（三）募集資金使用符合規(guī)定9（四）具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力（五）不存在不得公開發(fā)行新股或不得再次公開發(fā)行公司債券的情形債券一）對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，二、本次證券發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的發(fā)行條件（一）公司具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)公司嚴(yán)格按照《公司法》《證券法》和其它的有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的要求，（二）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息公司2020年度、2021年度及2022年度，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為（三）具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量金流量。本次發(fā)行完成后，累計(jì)債券余額未超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)的50%，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)（四）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，且最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)（五）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的任職要求公司現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，亦不存在因涉嫌犯罪正在被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)正在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立（六）具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的情形報(bào)表的編制和披露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允反映了上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告展戰(zhàn)略。公司建立健全了公司的法人治理結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)有效的職責(zé)分工和制衡機(jī)制，批、預(yù)算成本管理等方面進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定和控制。公司建立了嚴(yán)格的內(nèi)部審計(jì)制度，務(wù)報(bào)告經(jīng)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)，并出具了編號(hào)為天健審[2021]2-29號(hào)、天健審[2022]2-170號(hào)、天健審[2023]2-249（八）除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資（九）公司不存在不得向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的情形2、不存在公司或者其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行3、公司或者其控股股東、實(shí)際控制人最近一年不存在未履行向投資者作出的公開（十）公司募集資金使用符合規(guī)定1、募集資金未用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出2、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定公司本次募集資金全部用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)不屬于限制類或淘汰類行業(yè)，接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司立性綜上所述，公司募集資金使用符合《注冊(cè)管理辦法》第十二條、第十五條的規(guī)定。資金主要投向主業(yè)項(xiàng)目投資總額（萬(wàn)元）擬投入募集資金（萬(wàn)元）年產(chǎn)3萬(wàn)噸尖晶石型錳酸鋰電池材料項(xiàng)目48,510.1748,500.00補(bǔ)充流動(dòng)資金200.00200.00募集資金總額48,710.1748,700.00本次募集資金投向包括“年產(chǎn)3萬(wàn)噸尖晶石型錳酸鋰電池材料項(xiàng)目”以及“補(bǔ)充流動(dòng)資（十二）本次證券發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》可轉(zhuǎn)債發(fā)行承銷的特別規(guī)定發(fā)行證券的種類和數(shù)量、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、向原股東配售的安排、募集資金用途、具有證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可證的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就本次發(fā)行進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)三、本次證券發(fā)行符合《證券期貨法律適用意見第18號(hào)》行股票的，本次發(fā)行董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于十八個(gè)月。項(xiàng)目擬投入資金（萬(wàn)元）性質(zhì)設(shè)備購(gòu)置23,678.5548.62%資本性支出建筑工程9,693.48資本性支出安裝工程3,379.846.94%資本性支出項(xiàng)目擬投入資金（萬(wàn)元）性質(zhì)項(xiàng)目其他基建4,207.358.64%資本性支出預(yù)備費(fèi)2,856.985.87%非資本性支出鋪底流動(dòng)資金4,683.809.62%非資本性支出合計(jì)48,500.0099.59%2、補(bǔ)充流動(dòng)資金200.000.41%非資本性支出募集資金總額48,700.00100.00%注：上表總數(shù)與各分項(xiàng)數(shù)值之和尾數(shù)不符的情況，均為四舍五入原因造成。不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資’的理解與適用”之相關(guān)規(guī)定；符合《證券期貨法律適用意募集資金的，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比例不得超過(guò)募集資金總額的百分之三四、本次發(fā)行符合《關(guān)于對(duì)失信被執(zhí)行人實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》《關(guān)于對(duì)海關(guān)失信企業(yè)實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》五、本次證券發(fā)行符合《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見》的規(guī)定第五節(jié)本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案及相關(guān)文件在符合條件的信息披露媒第六節(jié)本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)與填補(bǔ)措施及相關(guān)主體承諾一、本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響（一）假設(shè)前提項(xiàng)目2023年度/20232024年度/2024年12月31日截至2024年12月31日全部未轉(zhuǎn)股截至2024年6月30日全部轉(zhuǎn)股普通股股數(shù)（股）629,481,713629,481,713669,997,519一年相應(yīng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上保持不變歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)394,115,452.34394,115,452.34394,115,452.34扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（元）390,812,087.46390,812,087.46390,812,087.46基本每股收益（元/股）0.630.630.61稀釋每股收益（元/股）0.630.590.61扣非后基本每股收益（元/股）0.620.620.60扣非后稀釋每股收益（元/股）0.620.580.60扣非前加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率一年相應(yīng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上上升10%歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)433,526,997.57476,879,697.33476,879,697.33項(xiàng)目2023年度/20232024年度/2024年12月31日截至2024年12月31日全部未轉(zhuǎn)股截至2024年6月30日全部轉(zhuǎn)股扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（元）429,893,296.21472,882,625.83472,882,625.83基本每股收益（元/股）0.690.760.73稀釋每股收益（元/股）0.690.710.73扣非后基本每股收益（元/股）0.680.750.73扣非后稀釋每股收益（元/股）0.680.710.73扣非前加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率一年相應(yīng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上上升20%歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)472,938,542.81567,526,251.37567,526,251.37扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（元）468,974,504.95562,769,405.94562,769,405.94基本每股收益（元/股）0.750.900.87稀釋每股收益（元/股）0.750.850.87扣非后基本每股收益（元/股）0.750.890.87扣非后稀釋每股收益（元/股）0.750