一張圖看懂中國金融體系主要指標

一張圖看懂中國金融體系主要指標大道至簡，殊途同歸。專業(yè)詞匯注釋：1、貨幣發(fā)行與基礎貨幣（亦稱央行儲備貨幣）（1）貨幣發(fā)行量=商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金+M0（2）基礎貨幣（央行儲備貨幣）=貨幣發(fā)行量+法定存款準備金+超額存款準備金=商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金+流通中的M0+法定存款準備金+超額存款準備金（3）銀行間市場的可交易資金的總量=所有金融機構超額存款準備金合計因此，只有影響至超額存款準備金的貨幣政策才能影響到銀行體系的流動性，例如降準政策只能使得法定存準率和超額存準率此消彼長，對流動性幾乎沒有影響。2、M0、M1（狹義貨幣）與M2（廣義貨幣）（1）M0=流通中現(xiàn)金（2）M1=M0+企業(yè)存款（除單位定期存款和自籌基建存款）+機關團體部隊存款+農村存款+個人信用卡類存款；（3）M2=M1+個人存款+企業(yè)定期存款+外幣存款+信托類存款。其中，（M2-M1）即為準貨幣。3、存款準備金率與超額備付金率：法定與超額根據(jù)規(guī)定，商業(yè)銀行需要將其存款的一定百分比繳存至央行，法定存款準備金率與超額存款準備金率合稱為存款準備金率，后者體現(xiàn)出銀行體系的流動性水平。目前央行已經(jīng)取消了對商業(yè)銀行備付金率的要求，將其與存準率合二為一。其中，超額備付金=商業(yè)銀行在中央銀行的超額準備金存款+庫存現(xiàn)金。4、OMO（公開市場操作）第一，公開市場操作始于1994年的外匯公開市場操作，1998年建立公開市場業(yè)務一級交易商制度、恢復人民幣公開市場操作。第二，公開市場操作又分為逆回購和正回購，前者為央行向一級交易商購買有價證券、投放流動性，后者反則反之。第三，目前央行公開市場操作的期限主要有7天、14天、28天和63天等幾種類型。5、再貼現(xiàn)與再貸款第一，這兩類工具是央行最早進行基礎貨幣投放的主要方式。第二，再貼現(xiàn)政策是指央行通過商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。第三，再貸款政策是指央行為實現(xiàn)貨幣政策目標而對金融機構發(fā)放的貸款。1984年央行專門行使中央銀行職能后，再貸款成為調控基礎貨幣的基礎，并在后續(xù)的較長時間提供了基礎貨幣供應總量的70-90%。6、SLO（短期流動性便利）與SLF（亦稱酸辣粉、常備借貸便利）（1）2013年1月央行創(chuàng)設SLO（Short-termLiquidityOperations），主要為了解決突出的市場資金供求大幅波動，主要期限為7天以內，抵押品為政府支持機構債券和商業(yè)銀行債券。（2）2013年初創(chuàng)設SLF（StandingLendingFacility），主要為了滿足金融機構期限較長的大額流動性需求，主要期限為1-3個月，面向政策性銀行和全國性商業(yè)銀行，抵押品為高信用評級的債券類資產及優(yōu)質信貸資產等。7、MLF（中期借代便利、亦稱麻辣粉）與TMLF（定向中期借貸便利）第一，兩個工具均主要面向“三農”、小微和民營企業(yè)貸款（新增），期限為3個月、6個月、1年（居多）。第二，央行分別于2014年9月創(chuàng)設MLF、于2018年12月19日創(chuàng)設TMLF，前者以支持小微企業(yè)和債轉股為主，后者則用以定向支持金融機構向小微企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)放貸款。8、PSL（亦稱披薩、抵押補充貸款）2014直4月25日央行創(chuàng)設PSL（PledgedSupplementary），為特定政策或項目建設提供資金（主要針對棚戶區(qū)改造），期限通常為3-5年，主要面向政策性銀行，抵押資產為高等級債券資產和優(yōu)質信貸資產等。9、CRA（臨時準備金動用安排）與TLF（亦稱特辣粉、臨時流動性便利）第一，2017年1月20日，央行建立了臨時流動性便利（TLF，TemporaryLendingFacility），為現(xiàn)金投放量較大的幾家大型商業(yè)銀行提供了28天臨時流動性支持。第二，2017年12月29日，為應對春節(jié)期間現(xiàn)金支出的擾動央行建立了臨時準備金動用安排，允許現(xiàn)金投放中占比較高的全國性商業(yè)銀行在春節(jié)期間顧慮在臨時流動性缺口時，臨時使用不超過兩個百分點的法定存款準備金，使用期限為30天。10、凈利差（NIS）凈利差=生息資產的平均利率-計息負債的平均利率。11、凈息差（NIM，NetInterestMargin）凈息差=利息凈收入/生息資產平均余額?？梢赃M一步推出：凈息差（NIM）=凈利差（NIS）+計息負債的平均利率*（1-計息負債/生息資產）也即，當負債端成本抬升時，凈息差與凈利差之間的缺口會被拉大，由于凈息差在考慮了規(guī)模因素的同時，又融入了結構因素和市場因素，因此凈息差往往比凈利差具備更高的分析價值。12、ROA（資產收益率）ROA=凈利潤/資產余額*100%。13、ROE（資本收益率）（1）又稱凈資產收益率，即ROE=凈利潤/凈資產余額。（2）凈資產收益率可以分為加權平均凈資產收益率和攤薄凈資產收益率，其中第一，加權平均凈資產收益率=2*凈利潤/（期末凈資產+期初凈資產）第二，攤薄凈資產收益率==2*凈利潤/期末凈資產14、成本收入比成本收入比=業(yè)務及管理費用/營業(yè)收入，一般越低越好。15、信貸成本信貸成本=當期信貸撥備/當期平均貸款余額（含貼現(xiàn)）16、貸款撥備率（又稱撥貸比）：貸款損失準備與各項貸款的比值第一，計算公式為貸款撥備率=貸款減值準備/各項貸款余額=（一般準備+特殊準備+專項準備）/各項貸款余額。第二，2011年銀監(jiān)會以9號令的形式印發(fā)《商業(yè)銀行貸款損失準備管理辦法》，將《銀行貸款損失準備計提指引》中的一般準備、專項準備和特別準備統(tǒng)一合并為“貸款損失準備”，并將其在成本中列支，作為抵御貸款風險的準備金。其中，貸款減值準備計提=1%*各項貸款余額+2%*關注類貸款+25%*次級類貸款+50%*可疑類貸款+100%*損失類貸款+特別準備。第三，中國上市公司的應收賬款壞賬準備金的提取比率為9%，即按應收賬款余額的9%計提壞賬準備金，提取的準備金計入當期損益。這里的壞賬準備等同減值準備。第四，貸款撥備率的監(jiān)管標準為2.50%。17、撥備覆蓋率第一，用來衡量商業(yè)銀行貸款損失準備金計提是否充足的一個指標，其