中小企業(yè)銀行融資問題及原因分析

PAGEPAGE5中小企業(yè)銀行融資問題及原因分析摘要融資問題一直是困擾和制約中小企業(yè)發(fā)展的難題。盡管中國政府在改善中小企業(yè)融資困境上出臺了不少政策，但收效甚微。在目前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境之下，中小企業(yè)融資呈能力持續(xù)下降，融資渠道相應(yīng)減少。在眾多融資渠道之中，銀行融資無疑是各企業(yè)極為重視的一條道路，然而由于中小企業(yè)本身以及外部的種種原因，中小企業(yè)銀行融資往往會受到許多因素的不利影響。在這種環(huán)境下，我國中小企業(yè)融資面臨著更大的挑戰(zhàn)，如何解決中小企業(yè)融資難問題已成為社會各界日益關(guān)注的焦點和熱點問題之一。本文對于中小企業(yè)、企業(yè)融資、債權(quán)融資等相關(guān)概念和理論進(jìn)行闡述,對我國中小企業(yè)和他們銀行融資的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并介紹了美國的中小企業(yè)銀行融資的經(jīng)驗，結(jié)合實際案例，總結(jié)了我國中小企業(yè)銀行融資出現(xiàn)的問題，并探討其出現(xiàn)問題的深層原因，并從中小企業(yè)本身、銀行及金融體系、國家政府這三方面的角度提出了我國中小企業(yè)銀行融資困難問題的解決對策。關(guān)鍵詞：銀行融資；中小企業(yè)；金融體系

AbstractFinancingproblemhasalwaysbeenaprobleminandrestrictingthedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises.AlthoughtheChinesegovernmentinimprovingthefinancingdilemmaofsmallandmedium-sizedenterprisesintroducedmanypolicies,buttolittleeffect.Underthecurrenteconomicenvironment,smallandmedium-sizedenterprisefinancingabilitycontinuestodecline,thefinancingchannels.Amongthenumerousfinancingchannels,financingistheenterprisetoaroad,butduetothesmallandmedium-sizedenterpriseitselfandtheexternalreasons,bankfinancingofsmallandmedium-sizedenterprisestendtobeaffectedbymanyunfavorablefactors.Inthisenvironment,ourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancingisfacingabiggerchallenge,howtosolvetheproblemoffinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterpriseshasbecomeincreasinglythefocusofattentionfromallwalksoflifeandoneofthehotissues.Thispaper,enterprisefinancing,bondfinancingforsmallandmediumenterprisesandotherrelevantconceptsandtheories,thepresentsituationofourcountrysmallandmedium-sizedenterprises(smes)andtheirbankfinancingisanalyzed,andintroducedtheexperienceofbankfinancingofsmallandmedium-sizedenterprisesintheUnitedStates,combinedwiththeactualcases,summarizesourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancingproblems,anddiscusstheproblemsofthedeepreasons,andsmallbusinessitself,bankingandfinancialsystem,governmentsthattheperspectiveofthreeaspectsputforwardtheourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancingdifficultproblemsolution.Keywords:Bankfinancing;Smallandmedium-sizedenterprises;Thefinancialsystem

目錄摘要 1Abstract 2第1章緒論 11.1研究背景與意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究目的和意義 11.2文獻(xiàn)綜述 21.2.1國內(nèi)文獻(xiàn)綜述 21.3.2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述 41.3.3文獻(xiàn)評述 71.3研究方法與內(nèi)容 71.3.1研究方法 71.3.2研究內(nèi)容與思路架構(gòu) 82.1中小企業(yè) 102.1.1中小企業(yè)的概念界定 102.1.2中小企業(yè)的特點 112.2企業(yè)融資 122.2.1企業(yè)融資的概念 122.2.2企業(yè)融資的方式 122.2.3銀行融資對于企業(yè)發(fā)展的作用 142.2債權(quán)融資 142.2.1債權(quán)融資的概念 142.2.2債權(quán)融資的種類 14第3章中小企業(yè)及其銀行融資現(xiàn)狀 163.1我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀 163.1.1我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 163.2.1我國中小企業(yè)的地位作用 163.2我國中小企業(yè)銀行融資現(xiàn)狀 173.5國外中小企業(yè)銀行融資的現(xiàn)狀及經(jīng)驗——以美國為例 183.5.1美國中小企業(yè)融資政策 183.5.2美國中小企業(yè)融資模式 193.5.3美國經(jīng)驗對我國微小企業(yè)融資經(jīng)驗借鑒 19第4章我國中小企業(yè)銀行融資的問題和原因 204.1我國中小企業(yè)銀行融資存在的問題 204.1.1企業(yè)融資風(fēng)險大 204.1.2信息傾向內(nèi)部化 214.1.3抵押擔(dān)保極困難 224.2我國中小企業(yè)銀行融資困難的原因 224.2.1企業(yè)自身方面 224.2.2金融體系方面 254.2.3國家政策方面 26第5章解決我國中小企業(yè)銀行融資問題的對策 265.1中小企業(yè)角度 265.1.1規(guī)范內(nèi)部管理，提高綜合素質(zhì) 265.1.2深化產(chǎn)權(quán)改革，建立股份合作制 275.1.3創(chuàng)建信用小企業(yè)，正確處理銀企關(guān)系 275.1.3拓展融資渠道，尋求多樣化的融資出路 285.2銀行角度 305.2.1注重供應(yīng)鏈金融融資模式的發(fā)展 305.2.2加強(qiáng)對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新 315.2.3改善對中小企業(yè)的信貸服務(wù)流程 335.3政府角度 345.3.1從政策上培育良好的信用環(huán)境 345.3.2進(jìn)一步完善相關(guān)的法律制度 355.3.3進(jìn)一步完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系 35第6章未來中國中小企業(yè)銀行融資發(fā)展趨勢 356.1建立征信系統(tǒng) 356.2金融機(jī)構(gòu)改革 366.3利率市場化 366.4中小企業(yè)融資社會服務(wù)體系的完善 37第7章結(jié)語 38參考文獻(xiàn) 38致謝 1PAGE40第1章緒論1.1研究背景與意義1.1.1研究背景中小企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展具有十分重要的影響。中小企業(yè)能夠帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加就業(yè)以及增加財政收入。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律也表明了，只有大企業(yè)的發(fā)展，沒有小企業(yè)的發(fā)展的國家或地區(qū)，是不能保持經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定的增長。在企業(yè)中，資金是企業(yè)的命脈，是企業(yè)發(fā)展的源泉，企業(yè)的發(fā)展與擴(kuò)大時離不開資金的支持。而中小企業(yè)發(fā)展面臨的最普遍和最關(guān)鍵的問題就是融資問題。融資指的是企業(yè)按照實際的資金需求，利用有效的途徑以及措施進(jìn)行分析和判斷，并最終選擇對自身最有利的融資形式。企業(yè)能夠籌集足夠的資金來維持自身的發(fā)展，對維護(hù)社會穩(wěn)定、推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有著不可替代的重大作用和意義。從2014年5月份之后，國務(wù)院連續(xù)七次提出并且發(fā)布相關(guān)文件對融資問題進(jìn)行安排，國家相關(guān)部門也發(fā)布相應(yīng)的文件幫助緩解企業(yè)融資難和融資貴問題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。趙宇飛趙宇飛.趙宇航.企業(yè)叫苦銀行“喊冤”——中小企業(yè)“融資難”“融資貴”現(xiàn)狀調(diào)查.金融世界.2014(10)：1081.1.2研究目的和意義中小企業(yè)對于我國有著重要的作用。所以中小企業(yè)的發(fā)展會給我國帶來很多的益處。融資是中小企業(yè)為加快自身的發(fā)展常采取的措施，但我國中小企業(yè)在這方面存在困難，導(dǎo)致融資部能及時，嚴(yán)重影響他們發(fā)展。所以，本文進(jìn)行研究和分析的目標(biāo)在于：首先，緩解我國中小企業(yè)資金短缺問題。中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的最大限制就在于資金不足，而一旦資金問題得到解決，就能夠比較有效的促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，進(jìn)而推動我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。其次，增加中小企業(yè)融資途徑。中小企業(yè)在當(dāng)前主要通過銀行貸款來獲取資金，因此亟需要增加中小企業(yè)的融資渠道，促進(jìn)中小企業(yè)更好的選擇符合自身實際需求的融資形式。最后，增加就業(yè)崗位。我國是人口大國，國企以及大企業(yè)是有限的。因此，中小企業(yè)的存在可以降低我國的就就業(yè)壓力，進(jìn)而提高人均的生活水平、推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在我國，中小企業(yè)融資一直存在著問題，對于緩解中小企業(yè)融資困境是一項綜合性的社會工程。在這項工程中，政府、銀行和中小企業(yè)自身都應(yīng)該積極參與改善中小企業(yè)研究困境中，他們對于解決中小企業(yè)融資困境存在著不可替代的作用。因此，本文研究的意義是：1、增強(qiáng)中小企業(yè)的競爭力。中小企業(yè)在發(fā)展中自身存在著一些弊端。這些弊端容易使企業(yè)走向破產(chǎn)，只有改掉這些弊端，加強(qiáng)自身的經(jīng)濟(jì)能力，企業(yè)才能健康向上發(fā)展。中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，可以緩解我國的就業(yè)壓力。2、建立健全金融市場。我國的金融市場存在著很多不足之處。正是因為存在這些方面的缺陷，導(dǎo)致我國中小企業(yè)面臨著較為嚴(yán)重的資金短缺問題，因此需要完善我國金融市場，為中小企業(yè)營造有利的發(fā)展環(huán)境。3、改進(jìn)國內(nèi)的融資政策。國家需要不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)，為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的外部環(huán)境，以及不斷推出適合中小企業(yè)融資的政策，構(gòu)筑全方位、多層次的融資體系，促使我國中小企業(yè)能在經(jīng)濟(jì)競爭如此激烈的情況下長久發(fā)展。1.2文獻(xiàn)綜述1.2.1國內(nèi)文獻(xiàn)綜述（1）國外中小企業(yè)融資困境1931年，根據(jù)“麥克米倫缺口”論斷可以知道中小企業(yè)在成長壯大的過程中需要面對資金不足問題。其中最受關(guān)注的問題就在于，中小企業(yè)愿意接受的融資條件無法獲得資金提供者的認(rèn)可。直到今天，該理論仍然在實際生活中有著明顯的體現(xiàn)，不論是哪個國家的中小企業(yè)都存在著融資難問題，就算是發(fā)達(dá)國家中也存在著一定范圍內(nèi)的融資難現(xiàn)象。針對導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難的原因分析，外國的研究結(jié)論包括金融成長周期理論、信貸配給以及信息不對稱理論、關(guān)系型貸款利率等方面。上個世紀(jì)七十年代，Weston與Brigham最先提出企業(yè)金融成長周期理論。Berger和Udell(1998)提出企業(yè)在不同的生命周期階段有著不同的資金需求特點，因此需要采取不同的融資策略。根據(jù)企業(yè)金融成長周期理論的內(nèi)容可以知道，中小企業(yè)存在著一定的金融周期特點，隨著小企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)對于資金的需求狀況也會出現(xiàn)顯著變化。小企業(yè)在成立和發(fā)展之初主要是依賴于內(nèi)部資金，但是隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)能夠獲得更多的外部融資。同時，該理論也提出因為企業(yè)存在著比較大的差異信息，因此企業(yè)金融成長周期理論不一定對全部企業(yè)都適用。Diamond(1991)，Rajah(1992)，Holtnoslrom和Tirole(1997)提出企業(yè)獲取資金的渠道會呈現(xiàn)出三個階段特點，當(dāng)企業(yè)剛成立和發(fā)展的時候，因為受制于規(guī)模以及信用等因素的影響，貸款機(jī)構(gòu)主要是按照企業(yè)所有者的信用水平對企業(yè)進(jìn)行評估，從而決定是否提供貸款。Sahlraan(1990)和Wetzel(1994)提出，因為企業(yè)與貸款機(jī)構(gòu)之間存在著比較嚴(yán)重的信息不對稱問題，導(dǎo)致中小企業(yè)很難從外部獲取資金，更多需要依賴于內(nèi)部融資以及風(fēng)險投資。斯蒂格利茨和韋茲（1981)根據(jù)信貸市場存在的信息不對稱問題，提出新的理論來解釋為什么會存在信貸配給現(xiàn)象。根據(jù)這個理論可以知道，正是因為存在著信息不對稱問題，導(dǎo)致貸款機(jī)構(gòu)更愿意進(jìn)行均衡信貸配給。這也就說明了商業(yè)銀行在存在著貸款需求過大時，為什么會選擇信貸配給方式去解決這種問題，而不是通過增加利率來降低需求。因此，當(dāng)企業(yè)風(fēng)險較大時，即便是愿意支付更高的利息也無法獲得貸款。WheUe(1983)通過對斯蒂格利茨和韋茲模型進(jìn)行進(jìn)一步發(fā)展和改進(jìn)，不再要求信貸雙方存在著風(fēng)險偏好或者是風(fēng)險厭惡等假設(shè)，認(rèn)為當(dāng)借款人處于風(fēng)險中性時，抵押貸款機(jī)制能夠自動形成信貸配給，如果貸款人處于風(fēng)險中性時，將會要求更多的抵押品從而導(dǎo)致銀行收益水平下降。Bester(1987)通過對抵押品與信貸配給之間的關(guān)系進(jìn)行深入研究和分析，提出抵押品能夠發(fā)揮出與利率一樣的功能，從而使銀行能夠?qū)Σ煌杩钫唢L(fēng)險進(jìn)行分類，通過變動抵押品數(shù)量能夠使不同風(fēng)險的客戶出現(xiàn)分層。Williamson(1987)通過對信貸配給需要承擔(dān)的監(jiān)督成本進(jìn)行研究，認(rèn)為收益與利率之間無法實現(xiàn)同比例變動的主要原因就在于信息不對稱。Schmidt-Mohr(1997)通過進(jìn)一步放寬信貸配給模型對于風(fēng)險偏好的假設(shè)，并且將利率、抵押品以及貸款數(shù)量作為內(nèi)審條件，從而得到競爭環(huán)境以及壟斷環(huán)境中信貸市場的均衡狀態(tài)。并且提出中小企業(yè)之所以會出現(xiàn)融資困難的重要原因就在于企業(yè)與銀行之間的信息不對稱問題。但是信貸配給理論并沒有解釋為什么銀行的信貸配給行為會導(dǎo)致小企業(yè)受到的影響最大。Ber1in和MeSter(1998)通過把銀行貸款進(jìn)行分類，劃分為關(guān)系型貸款以及市場交易型貸款。交易型貸款指的是只進(jìn)行一次貸款，而后續(xù)發(fā)生的可能性較小的貸款形式。關(guān)系型貸款指的是借貸雙方之間存在著長期合作的傾向。Greenbaum和Thakor(1993)提出如果中小企業(yè)能夠與銀行達(dá)成長期合作的約定或者合同，能夠使商業(yè)銀行更加清晰準(zhǔn)確的獲得客戶的信息。Berger和Udell(2002)提出，交易型貸款能夠?qū)崿F(xiàn)需要借款人能夠符合銀行貸款的硬性條件，但是關(guān)系型貸款可以借助于銀行與企業(yè)之間的長期合作來完成貸款行為。通常而言，中小企業(yè)需要更加重視關(guān)系型貸款，從而更好的滿足小企業(yè)長期發(fā)展的資金需要，降低小企業(yè)獲取資金的門檻。（2）國外中小企業(yè)融資金融抑制與市場發(fā)育不完善角度麥金農(nóng)（Mekinnon，l973)和肖（Shaw，l973)關(guān)于發(fā)展中國家金融抑制理論及赫爾曼、穆爾多克、斯蒂格利茨等有關(guān)金融約束的理論提出，如果存在著金融抑制，那么將會導(dǎo)致政府部門以及金融機(jī)構(gòu)更愿意將資金提供給國有企業(yè)以及其他大型企業(yè)，而中小企業(yè)就將面臨著更加嚴(yán)重的資金短缺問題。雖然一些銀行愿意向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供資金支持，但是因為缺乏市場競爭壓力，導(dǎo)致中小企業(yè)這部分市場得不到商業(yè)銀行的重視。如果一個國家的金融市場不健全，將會導(dǎo)致中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著十分嚴(yán)重的資金短缺問題，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)長期健康發(fā)展受到阻礙。（3）解決中小企業(yè)融資困境方法針對中小企業(yè)融資難問題，國外研究人員主要是基于緩解信息不對稱進(jìn)行展開的。Bergei和Udel1(2002)提出中小企業(yè)需要與銀行建立起更加緊密的關(guān)系，從而獲得關(guān)系型貸款，緩解中小企業(yè)的融資困難問題。Boot與Thakor(1994)同樣獲得這種結(jié)論，提出在最初的時候企業(yè)需要提供更多的抵押品來獲取貸款，然后隨著企業(yè)與銀行之間聯(lián)系緊密性提升，抵押品的需求將會逐漸降低。Diamond(1991)和PetersenandRajan(1994)用模型證明了上述觀點，他們發(fā)現(xiàn)，銀行給借款人的利率會隨著銀行對借款人信息了解程度增加而下降。此外，擁有較高信用水平的借款人也能夠獲得更加有利的信貸條件，從而能夠更有效的獲得資金支持。1.3.2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述（1）中小企業(yè)的融資困境針對中小企業(yè)融資困難問題，我國研究人員進(jìn)行了大量的分析和研究，認(rèn)為金融體系不健全、信息不對稱以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與政策都屬于引起中小企業(yè)融資困難的重要原因。徐洪水（2001）提出金融抑制是導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難問題的根本原因，由于存在著金融抑制導(dǎo)致利率無法體現(xiàn)市場供求，從而引起資金供給和需求的不對稱，導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)資金短缺。周業(yè)安（1999）通過對金融抑制與融資能力之間的關(guān)系進(jìn)行實證研究，從而發(fā)現(xiàn)正是因為存在著多種金融抑制政策，導(dǎo)致企業(yè)在獲取資金方面存在著更加嚴(yán)重的困難，加大了中小企業(yè)的融資成本。陳韋（2008）提出因為我國國有大型商業(yè)銀行對于金融市場具有十分重要的影響，從而導(dǎo)致資本市場發(fā)展比較之后，無法滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需要。王振宇（2006）提出因為中小企業(yè)大多屬于民營企業(yè)，很難通過債券市場獲得足夠的資金，并且發(fā)行企業(yè)債券也面臨著較高的門檻。中小企業(yè)因為自身規(guī)模較小以及信用水平較低，因此信用評級機(jī)構(gòu)無法對其進(jìn)行有效的評級，導(dǎo)致中小企業(yè)的企業(yè)債券發(fā)行存在著很大的困難。再加上政府部門對于企業(yè)債券的發(fā)行提出了較高的要求，中小企業(yè)很難滿足這些條件，再加上投資者對于中小企業(yè)債券的風(fēng)險擔(dān)憂，導(dǎo)致中小企業(yè)很難通過發(fā)行債券來獲得足夠的發(fā)展資金。洪暉暉（2005）提出，因為國有大型商業(yè)銀行偏向于向大企業(yè)提供貸款，對于中小企業(yè)市場沒有給予過多的關(guān)注，導(dǎo)致中小企業(yè)的貸款申請批準(zhǔn)的難度較大。雖然在政府倡導(dǎo)以及社會關(guān)注的影響下，商業(yè)銀行對中小企業(yè)給予了一定資金支持，但是因為中小企業(yè)面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險，所以商業(yè)銀行對發(fā)放這類貸款比較謹(jǐn)慎。商業(yè)銀行的貸款管理制度以及貸款要求無法滿足中小企業(yè)的實際需要。武琴（2008)提出我國的商業(yè)銀行在經(jīng)過不良資產(chǎn)剝離處理之后，不良貸款率有所下降，但是為了能夠獲得更大的收益以及占據(jù)更加有利的市場競爭地位，商業(yè)銀行更重視大型企業(yè)這類優(yōu)質(zhì)客戶，從而導(dǎo)致中小企業(yè)獲取資金的難度增加。陳諱（2008）提出我國政府對于中小企業(yè)的支持力度還比較小，沒有給予中小企業(yè)在資金、稅收以及土地等方面的優(yōu)惠政策。一直以來，我國政府沒有認(rèn)識到中小企業(yè)發(fā)展的重要性，很多政策和措施都沒有辦法為中小企業(yè)營造良好的經(jīng)營環(huán)境，反而導(dǎo)致商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供貸款更加謹(jǐn)慎，引起中小企業(yè)融資難問題。（2）中小企業(yè)融資渠道選擇方面的研究林毅夫、李永軍（2001）提出當(dāng)前我國以大型商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系存在著一定的缺陷，無法滿足中小企業(yè)的資金需求。他們提出，規(guī)模不同的金融機(jī)構(gòu)能夠為不同的企業(yè)提供不同效率的融資服務(wù)，因此要想解決中小企業(yè)融資難問題的最根本方法就在于促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。張捷（2002）通過研究也得到類似的結(jié)論，當(dāng)國有商業(yè)銀行減少縣級分支機(jī)構(gòu)并且將貸款審批權(quán)力收歸更高層次的機(jī)構(gòu)進(jìn)行，會導(dǎo)致中小企業(yè)面臨著更加嚴(yán)重的融資難問題。通過對相關(guān)信貸成本以及銷量進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，小型商業(yè)銀行能夠為中小企業(yè)提供更加有效的融資服務(wù)，因此我國需要積極推動中小商業(yè)銀行的發(fā)展。陳曉紅（2004）通過對我國與外國中小企業(yè)融資渠道后提出，我國中小企業(yè)可以積極向國外學(xué)習(xí)和借鑒，并且認(rèn)為政府需要完善和健全相應(yīng)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，從而為中小企業(yè)提供更加便利的融資服務(wù)。陳莉（2006）也認(rèn)為我國需要不斷完善和健全中小企業(yè)擔(dān)保制度，通過為中小企業(yè)融資活動提供更加有效的擔(dān)保服務(wù)，并且還需要積極推動民間資金參與建設(shè)擔(dān)保體系，使得中小企業(yè)能夠獲得更多更有效的融資渠道，從而解決融資難問題。吳敬趨（2001）提出要想解決中小企業(yè)融資困難問題，最關(guān)鍵就是要進(jìn)行制度改革和創(chuàng)新，不斷改進(jìn)和完善現(xiàn)有的金融體系，提高資金使用效率，從而推動中小企業(yè)更有效的進(jìn)行融資活動。陳永清（2008）認(rèn)為商業(yè)銀行需要不斷完善和優(yōu)化信貸制度，通過對審批流程、擔(dān)保制度以及貸款管理等方面進(jìn)行改進(jìn)，從而既能夠在確保為中小企業(yè)提供足夠的資金支持時，還能夠保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營，降低經(jīng)營風(fēng)險。通過對商業(yè)銀行進(jìn)行改革，能夠有效的解決中小企業(yè)融資難問題。吳銘（2008）認(rèn)為通過集合發(fā)債的形式能夠有效的解決中小企業(yè)融資難問題，也就是將一家機(jī)構(gòu)作為領(lǐng)頭，然后組織一批中小企業(yè)進(jìn)行發(fā)行規(guī)范的債券，從而解決這些企業(yè)的資金需求問題。金雪軍（2011）認(rèn)為需要不斷改進(jìn)和創(chuàng)新現(xiàn)有的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，確保既能夠滿足中小企業(yè)融資需求，又能夠保證自身持續(xù)健康發(fā)展。文章分析了橋隨模式、行業(yè)擔(dān)保、路衝模式等新型擔(dān)保模式中的擔(dān)保合同性質(zhì)、擔(dān)保貸款期限和規(guī)模、擔(dān)保產(chǎn)品特性、財政資金使用方式和風(fēng)險特性等因素發(fā)生轉(zhuǎn)化后，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)運行實績產(chǎn)生的影響。他認(rèn)為可以通過將擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用以及政府信用進(jìn)行科學(xué)整合，從而實現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和持續(xù)健康發(fā)展。夏泰鳳（2011)認(rèn)為要想解決中小企業(yè)融資難可以利用供應(yīng)鏈金融來實現(xiàn)，根據(jù)他的研究可以知道，如果能夠獲得有效的抵押產(chǎn)品以及降低交易成本，那么將會對中小企業(yè)融資難問題產(chǎn)生十分有利的影響，促進(jìn)商業(yè)銀行更愿意為中小企業(yè)提供大量的資金，從而滿足其發(fā)展需求。1.3.3文獻(xiàn)評述通過上述歸納總結(jié)可以知道，外國研究人員以及國內(nèi)研究人員在對中小企業(yè)融資難問題的產(chǎn)生原因進(jìn)行研究時主要是基于兩個方面，分別是社會角度與市場角度。國外研究人員主要是從市場角度去研究導(dǎo)致中小企業(yè)融資難問題的原因，包括信息不對稱、關(guān)系型貸款、信貸配給等因素。而國內(nèi)研究人員主要是從社會角度進(jìn)行研究和探討，通過分析中小企業(yè)自身原因、政府政策以及金融抑制等因素。針對如何解決中小企業(yè)融資難問題，國外研究人員重點關(guān)注的是如何緩解信息不對稱，而國內(nèi)研究人員主要是通過制度和政策等工具進(jìn)行處理。根據(jù)這些分析可以看到，當(dāng)前國內(nèi)外研究人員針對中小企業(yè)融資難問題還沒有進(jìn)行合理整合。尤其是國內(nèi)研究人員在分析融資難問題的原因以及探討應(yīng)對措施時，更多是考慮長期措施，而對于短期應(yīng)對策略卻很少進(jìn)行研究和分析。1.3研究方法與內(nèi)容1.3.1研究方法（1）文獻(xiàn)研究法通過網(wǎng)絡(luò)檢索和圖書館相關(guān)圖書閱讀，對于中小企業(yè)融資方式和銀行融資的相關(guān)概念和理論進(jìn)行了解和梳理，并對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行研讀，從而得出自己的觀點。（2）歸納研究法通過對我國中小企業(yè)銀行融資困難各方面的問題，對其進(jìn)行歸納，總結(jié)出企業(yè)本身、金融體系、政府政策三方面的原因。（3）實例分析法通過一些比較經(jīng)典的案例去研究和分析中小企業(yè)融資問題，并且根據(jù)案例去探究為什么會出現(xiàn)融資難現(xiàn)象，根據(jù)案例的結(jié)果分析和總結(jié)其經(jīng)驗教訓(xùn)。1.3.2研究內(nèi)容與思路架構(gòu)在第一章中，本文首先闡述了研究背景以及研究意義，并且對國內(nèi)外研究人員在這方面的研究成果進(jìn)行概括和總結(jié)，最后論述本文的研究思路。在第二章中，主要介紹了相關(guān)的理論以及基本概念，闡述了與中小企業(yè)融資問題相關(guān)的概念以及理論。在第三章中，主要是分析和研究國內(nèi)中小企業(yè)銀行融資的實際情況，首先分析了中小企業(yè)的重要意義，從而得出為什么要重視中小企業(yè)融資問題。另外在此章最后，也對美國的中小企業(yè)銀行融資現(xiàn)狀進(jìn)行了介紹，認(rèn)為我國可以對美國經(jīng)驗進(jìn)行一定的借鑒。在第四章中，結(jié)合實際案例，總結(jié)了中小企業(yè)銀行融資出現(xiàn)問題，并探討其出現(xiàn)問題的深層原因。在第五章提出了我國中小企業(yè)銀行融資困難問題的解決對策，從中小企業(yè)本身、銀行及金融體系、國家政府這三個方面進(jìn)行探索。在第六章對于未來我國中小企業(yè)銀行融資發(fā)展的趨勢進(jìn)行了展望，并在第七章做出總結(jié)。本文思路架構(gòu)圖如下：

圖1.1全文思路架構(gòu)圖結(jié)語發(fā)展趨勢解決的對策問題和原因國家政策角度金融體系角度中小企業(yè)角度原因問題美國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀我國中小企業(yè)現(xiàn)狀中小企業(yè)銀行融資現(xiàn)狀相關(guān)概念與理論緒論

第2章相關(guān)概念與理論結(jié)語發(fā)展趨勢解決的對策問題和原因國家政策角度金融體系角度中小企業(yè)角度原因問題美國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀我國中小企業(yè)現(xiàn)狀中小企業(yè)銀行融資現(xiàn)狀相關(guān)概念與理論緒論2.1中小企業(yè)2.1.1中小企業(yè)的概念界定由于國家的實際情況存在著區(qū)別以及行業(yè)的差異，所以中小企業(yè)也會有著不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)，并且這種標(biāo)準(zhǔn)也處于不斷變化的過程之中。西方發(fā)達(dá)國家在判斷中小企業(yè)時，主要是基于下面三點進(jìn)行考慮：首先是企業(yè)獨立所有；其次是企業(yè)自主經(jīng)營；最后是企業(yè)市場份額較少，無法形成壟斷。定量分析涉及的指標(biāo)主要有以下三類，即營業(yè)收入﹑從業(yè)人員和資產(chǎn)總額。2011年6月18日,中國工信部、統(tǒng)計局、發(fā)改委和財政部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》,規(guī)定了各行業(yè)對中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)的新規(guī)范。表2.1中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)（2011)行業(yè)指標(biāo)中型小型微型單位農(nóng)林牧漁業(yè)營業(yè)收入<2000，≥500≥50<50萬工業(yè)營業(yè)收入<4000，≥2000≥300<300萬從業(yè)人員<1000，≥300≥20<20人建筑業(yè)營業(yè)收入<8000，≥6000≥300<300萬資產(chǎn)總額<8000，≥5000≥300<300萬批發(fā)業(yè)營業(yè)收入<40000，≥5000≥1000<1000萬從業(yè)人員<200，≥20≥50<5人零售業(yè)營業(yè)收入<20000，≥500≥100<100萬從業(yè)人員<300，≥50≥10<10人交通運輸業(yè)營業(yè)收入<30000，≥3000≥200<200萬從業(yè)人員<1000，≥300≥20<20人倉儲業(yè)營業(yè)收入<30000，≥1000≥100<100萬從業(yè)人員<20，≥100≥20<20人郵政業(yè)營業(yè)收入<30000，≥2000≥100<100萬從業(yè)人員<1000，≥300≥20<20人住宿業(yè)營業(yè)收入<10000，≥2000≥100<100萬從業(yè)人員<300，≥100≥10<10人餐飲業(yè)營業(yè)收入<10000，≥2000≥100<100萬從業(yè)人員<300，≥100≥10<10人信息傳輸業(yè)營業(yè)收入<100000，≥1000≥100<100萬從業(yè)人員<2000，≥100≥10<10人軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)營業(yè)收入<10000，≥1000≥50<50萬從業(yè)人員<300，≥100≥10<10人房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營營業(yè)收入<200000，≥1000≥100<100萬資產(chǎn)總額<10000，≥5000≥2000<2000萬物業(yè)管理營業(yè)收入<5000，≥1000≥500<500萬從業(yè)人員<1000，≥300≥100<100人租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)資產(chǎn)總額<120000，≥8000≥100<100萬從業(yè)人員<300，≥100≥10<10人未列明行業(yè)從業(yè)人員<300，≥100≥10<10人2.1.2中小企業(yè)的特點（1）企業(yè)關(guān)注控制權(quán)。根據(jù)企業(yè)的所有權(quán)歸屬可以知道，中小企業(yè)主要是由個人或者家族所有，這類企業(yè)在經(jīng)營管理方面存在著較大的缺陷。中小企業(yè)在選擇融資方式時，更多考慮的是維護(hù)企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)，對于資本結(jié)構(gòu)方面的因素沒有給予足夠的重視。也就是說，中小企業(yè)控制著更關(guān)注的是企業(yè)的控股權(quán)，因此由企業(yè)控制者的親屬或者朋友持股成為一種主要選擇，企業(yè)在缺乏資金的時候主要是從親屬或者朋友中進(jìn)行融資。企業(yè)不愿意對外融資不但是因為對外融資的條件較高以及對于信息披露的要求較高，還存在著企業(yè)控制權(quán)方面的考慮。（2）治理結(jié)構(gòu)優(yōu)劣并存。中小企業(yè)與大企業(yè)相比較而言，需要承擔(dān)更嚴(yán)重的生存壓力，中小企業(yè)的實際控制者需要對親屬以及朋友負(fù)責(zé)，因此在這方面存在著一定的優(yōu)勢之處。正是因為中小企業(yè)的經(jīng)營管理好壞將會直接影響自身的財富水平，因此更有動力進(jìn)行規(guī)范經(jīng)營管理。然而，因為中小企業(yè)在內(nèi)部管理機(jī)制方面存在著缺陷，導(dǎo)致企業(yè)缺乏發(fā)展戰(zhàn)略或者無法有效落實發(fā)展戰(zhàn)略；企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營管理過程中容易受到控制者自身能力和觀點的影響；中小企業(yè)的管理不夠科學(xué)，也導(dǎo)致這些企業(yè)難以滿足商業(yè)銀行的相關(guān)條件。（3）普遍缺乏抵押物。中小企業(yè)因為自身規(guī)模較小以及占有資源數(shù)量較少，導(dǎo)致中小企業(yè)無法提供出滿足銀行要求的抵押品來獲取貸款。通常來說，商業(yè)銀行最接受的抵押品是不動產(chǎn)，但是因為我國采取的公有制制度，導(dǎo)致企業(yè)不具備土地的所有權(quán)，這也就導(dǎo)致企業(yè)無法利用這部分資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款。（4）資金需求波動大。中小企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營過程中容易受到環(huán)境變化的影響，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險，并且中小企業(yè)的資金需求會隨著企業(yè)經(jīng)營水平變動而呈現(xiàn)出臨時性的特征。中小企業(yè)資金需求大多是屬于數(shù)量較少但是次數(shù)較多，這就加大了中小企業(yè)的融資成本。現(xiàn)階段，商業(yè)銀行主要是提供流動性資金，對于長期資金的供給數(shù)量較少，再加上國有商業(yè)銀行占據(jù)大量的信貸市場份額，導(dǎo)致中小企業(yè)很難獲得足夠的資金支持。2.2企業(yè)融資2.2.1企業(yè)融資的概念資本是中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動的第一個元素，充足的資金是企業(yè)的安全正常運行。企業(yè)融資是企業(yè)的管理和發(fā)展的條件和支持系統(tǒng)的生產(chǎn)過程中，對企業(yè)的生存和發(fā)展有關(guān)的。站在廣義角度而言，融資也可以被看作是金融，指的是資金需求者通過金融市場獲取資金的行為。站在狹義的角度而言，融資指的是資金融通，經(jīng)濟(jì)主體按照自身的實際資金需求，并且運用合理的方法進(jìn)行分析和測算，利用一定途徑獲得資金，從而確保企業(yè)能夠維持長期發(fā)展，不至于因為資金短缺而出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險。2.2.2企業(yè)融資的方式融資方式是指由資金過剩部們向資金缺乏部門轉(zhuǎn)化的形式、手段和途徑。根據(jù)不同的來源渠道獲得的資金在融資風(fēng)險、融資成本等方面都是不同的，主要有以下幾種分類：內(nèi)部融資與外部融資。按照資金的來源不同，可以將融資形式劃分為內(nèi)部融資以及外部融資。其中內(nèi)部融資指的是資金需求者利用內(nèi)部資金來滿足自身的資金需求；而外部融資這還得是資金需求者通過向外部市場進(jìn)行融資來獲取資金。直接融資與間接融資。按照企業(yè)獲取資金的途徑不同，可以將融資形式劃分為直接融資以及間接融資。其中直接融資指的是資金供求雙方通過金融市場直接進(jìn)行資金融通的行為，不需要經(jīng)過其他金融機(jī)構(gòu)來完成；而間接融資指的是資金需求者向金融機(jī)構(gòu)借款，而資金供給者將資金提供給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)完成資金融通行為。股權(quán)融資與債權(quán)融資。按照企業(yè)融資所導(dǎo)致的產(chǎn)權(quán)變化形式區(qū)別，可以將企業(yè)融資形式劃分為債權(quán)融資以及股權(quán)融資。其中股權(quán)融資指的是企業(yè)通過增資擴(kuò)股的形式來獲取資金；而債權(quán)融資指的是企業(yè)通過發(fā)行債券等形式來獲得維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金。圖2.2中小企業(yè)融資的渠道方式2.2.3銀行融資對于企業(yè)發(fā)展的作用2.2債權(quán)融資2.2.1債權(quán)融資的概念債權(quán)融資指的是企業(yè)通過對外借款來獲取資金的形式，利用這種渠道獲得資金需要定期支付本金以及利息。債權(quán)融資的主要用途是解決企業(yè)營運資金短缺，而不適宜資本項的支。債權(quán)融資可以按照多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行歸類，根據(jù)借款時間的期限可以將其劃分為短期債權(quán)融資以及長期債券融資，其中超過一年的融資期限被稱為長期融資；根據(jù)債權(quán)歸屬可以將其劃分為銀行借款、商業(yè)信用、融資租賃以及債權(quán)融資等種類。2.2.2債權(quán)融資的種類（1）銀行借款按照償還時間的不同，可以將銀行借款分類為長期借款以及短期借款，其中一年期以上的借款被稱為長期借款，剩下的就是短期借款；按照借款條件的差異，可以將銀行借款分類為信用借款、貼現(xiàn)借款以及抵押借款。信用借款是銀行根據(jù)企業(yè)或擔(dān)保人的信用直接借款，不需要抵押品；抵押借款，是企業(yè)需要向銀行提供一定的抵押品，比如機(jī)器設(shè)備、建筑物實物資產(chǎn)或者有價證券等，作為借款條件。按照貸款資金的使用方向區(qū)別，可以將其劃分為因為滿足日常運營以及滿足企業(yè)投資這兩種形式。在現(xiàn)實中，銀行借款是企業(yè)最常用的債權(quán)融資方式，它的特點是：（1）借款時間短、程序簡單因而速度快。（2）銀行借款企業(yè)面對的只有銀行，而不是像債券一樣面對的是大量的社會投資者，企業(yè)可以在借款條件等方面同銀行商量，甚至還可以在后期協(xié)商變更條件，這就有很大的靈活性。（3）銀行借款利率低，費用少，還能再稅前列支，所以融資成本低。（4）銀行借款范圍廣，品種多。銀行借款的缺點是流動性低，缺乏價格變動機(jī)制以及存在著銀行不能有效控制的債務(wù)人道德風(fēng)險。（2）商業(yè)信用商業(yè)信用包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)收賬款、以及補償貿(mào)易等種類。商業(yè)信用指的是企業(yè)在進(jìn)行交易過程中，利用資金與物品之間的時間不一致性而產(chǎn)生的信用往來，如果形成應(yīng)收就屬于對外貸款的形式。商業(yè)信用的優(yōu)點是方便、靈活、及時。只要存在商品賒銷就會產(chǎn)生商業(yè)信用，與銀行借款需要申請和批準(zhǔn)相比，非常方便、及時，并且它會隨著商品購銷額的增加而增加，使用靈活。缺點就超過折扣期或者存在現(xiàn)金折扣時的成本高。（3）債權(quán)融資企業(yè)債券指的是企業(yè)發(fā)行的，并且承諾定期還本付息的一種債務(wù)憑證，債券屬于有價證券的一種形式。通常來說，按照債券在發(fā)行時是否提供抵押，可以將其劃分為信用債券以及抵押債券，和銀行貸款存在著很大的共同點，二者的主要區(qū)別在于是否有擔(dān)保品；根據(jù)債券的形態(tài)可以分為不記名債券和記名債券兩種；按照能夠?qū)D(zhuǎn)化為普通股，可以將其劃分為可轉(zhuǎn)換債券以及不可轉(zhuǎn)換債券；按照利息是否固定，可以將其劃分為浮息債券以及定息債券；按照能夠提前贖回，可以將其劃分為可贖回債券以及不可贖回債券。債券的特征有償還性、流通性、安全性和收益性等。優(yōu)點是債券可以使企業(yè)籌集到長期的、可自由支配的、數(shù)額較大的資金來源；另一個優(yōu)點是利息費用可以低稅，資金成本低。但是當(dāng)公司狀況不佳是，債券到期還本付息可能使公司狀況更加惡化，甚至破產(chǎn)，有很大的風(fēng)險。（4）融資租賃融資租賃指的是出租人按照承租人的要求提供產(chǎn)品以及設(shè)備，然后簽訂出租合同，從而形成一種租賃形式。融資租賃會涉及出租方、承租方以及供貨方這三者。融資租賃的主要特點包括：第一，條件相對較低，更容易實施。企業(yè)在進(jìn)行銀行貸款時有諸多限制條件，而且向金融機(jī)構(gòu)貸款購買設(shè)備等資產(chǎn)需要企業(yè)擁有一定比例的自由資金，這在很大程度上限制了一些企業(yè)的發(fā)展。與之不同的是，融資租賃只需要預(yù)付租金即可取得生產(chǎn)經(jīng)營所需要的設(shè)備等資產(chǎn)，相當(dāng)于承租企業(yè)通過融資租賃的方式取得了出租企業(yè)的長期借款，這種方式為資金較為緊張或其他方式不能取得資金的企業(yè)提供了更為方便的方法。第二，當(dāng)租賃合同到期時，承租方可以選擇是否繼續(xù)租賃或者是直接購買，這就使得承租方能夠在到期時通過直接退租的形式來降低折舊損失。第三，融資租賃需要承擔(dān)更高的成本，因為出租方在一段時間內(nèi)只能夠?qū)⒃O(shè)備提供給單個承租方，因此出租方要求在這段時期內(nèi)能夠收回相應(yīng)的成本以及一定的利潤，也就是說出租方需要在出租合同中有效保障資金的經(jīng)濟(jì)利益，不至于因為最后收回設(shè)備卻出現(xiàn)損失。所以，承租方選擇融資租賃的形式就需要付出更高的成本。第3章中小企業(yè)及其銀行融資現(xiàn)狀3.1我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀3.1.1我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀根據(jù)國內(nèi)的企業(yè)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，我國大中小企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)了顯著的金字塔結(jié)構(gòu)。根據(jù)工業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)可以知道，我國有接近99.3%的企業(yè)屬于中小企業(yè)，剩下的一部分才是大型企業(yè)。并且中型企業(yè)的數(shù)量處于大型企業(yè)以及小型企業(yè)數(shù)量之間，呈現(xiàn)出明顯的梯隊布局。按照國內(nèi)開展的經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)，超過一半的工業(yè)企業(yè)屬于制造類企業(yè)。其中，小型企業(yè)法人單位中，制造業(yè)占52.77%；從業(yè)人員中，制造業(yè)占65.02%。中型企業(yè)法人單位中，制造業(yè)占54.52%，；從業(yè)人員中，制造業(yè)占53.63%。3.2.1我國中小企業(yè)的地位作用中小企業(yè)作為推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，能夠?qū)?jīng)濟(jì)社會產(chǎn)生十分關(guān)鍵的影響。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模以上中小企業(yè)能夠為我國帶來很大比重的財政收入以及利潤水平，并且這種比重還處于不斷增加的趨勢。中小企業(yè)還是推動我國技術(shù)改進(jìn)和創(chuàng)新的重要力量，能夠有效促進(jìn)我國科技實力的發(fā)展。此外，中小企業(yè)還能夠帶動大量的就業(yè)，維護(hù)社會穩(wěn)定。圖1.1反映了我國制造業(yè)中小企業(yè)的貢獻(xiàn)度。圖1.1我國制造業(yè)中小企業(yè)的貢獻(xiàn)程度（1）中小企業(yè)能夠充分發(fā)揮我國勞動力成本優(yōu)勢，是市縣域經(jīng)濟(jì)中吸納勞動力和提供社會服務(wù)的主力，緩解了農(nóng)民工返鄉(xiāng)就業(yè)的大部分壓力，在我國城鎮(zhèn)化發(fā)展中有著不可替代的作用；（2）從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來說，中小企業(yè)的發(fā)展可以促進(jìn)市場競爭，推動國有經(jīng)濟(jì)“有所為有所不為”建立起有序協(xié)同的市場。中小企業(yè)還是市政服務(wù)和基本社會服務(wù)的提供者，滿足了居民的日常生活需求；（3）中小企業(yè)是企業(yè)創(chuàng)新的沃土，中小企業(yè)是新產(chǎn)品新技術(shù)應(yīng)用的重要源泉，騰訊、百度、阿里巴巴公司都是中小企業(yè)中利用創(chuàng)新發(fā)展壯大的互聯(lián)網(wǎng)公司。（4）中小企業(yè)是出口外貿(mào)的重要力量，以珠三角和的東莞和長三角的溫州、義烏為代表的中小企業(yè)聚集地，利用我國的廉價的人力成本生產(chǎn)小電器、玩具、五金、紡織品等出口到歐美地區(qū)，為我國創(chuàng)造了大量的外匯。（5）市場改革的先行軍和重要推動力量，樊剛等關(guān)于我國經(jīng)濟(jì)體制漸進(jìn)改革的文獻(xiàn)有較多論述。經(jīng)濟(jì)漸進(jìn)改革的特征是，用體制外經(jīng)濟(jì)的增長來補償體制內(nèi)改革的成本。比如，隨著我國大力推動國有企業(yè)改制，這就必然會出現(xiàn)失業(yè)現(xiàn)象，而中小企業(yè)的快速發(fā)展能夠有效吸納這部分勞動力，從而緩解就業(yè)問題，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。3.2我國中小企業(yè)銀行融資現(xiàn)狀目前，銀行貸款時國內(nèi)中小企業(yè)最主要的外部融資形式。商業(yè)銀行在向企業(yè)提供貸款時，需要分析這部分資金的收益以及風(fēng)險，因此中小企業(yè)的實際情況將會影響商業(yè)銀行貸款決策。通常來說，商業(yè)銀行更愿意為規(guī)模較大以及利潤較高的大型企業(yè)提供貸款，雖然隨著政府的推動以及社會關(guān)注，商業(yè)銀行逐漸增加對中小企業(yè)的貸款，但是這些貸款在數(shù)量以及規(guī)模上都還存在較大缺口。中小企業(yè)的其他融資渠道很少運用，導(dǎo)致在需要資金的時候無法得到及時滿足。根據(jù)2013年底的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行提供給中小企業(yè)的貸款余額僅為4.52萬億元，還不到銀行貸款總規(guī)模的十分之一。中小企業(yè)要想從銀行處獲得足夠的貸款支持，需要面對著很大的困難。中小企業(yè)在進(jìn)行貸款申請時，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大以及缺乏擔(dān)保品或者擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，再加上基層銀行機(jī)構(gòu)無法全權(quán)決定貸款的供給，商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的貸款需要承擔(dān)更大的風(fēng)險和管理成本。商業(yè)銀行的資金主要是來自于存款，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行在進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)時需要確保資金的安全，因此商業(yè)銀行在向中小企業(yè)提供貸款時更加謹(jǐn)慎。同時，因為我國缺乏完善的社會信用體系以及擔(dān)保體系，導(dǎo)致商業(yè)銀行在提供貸款時需要面臨較大的風(fēng)險，所以商業(yè)銀行不愿意為中小企業(yè)提供貸款。3.5國外中小企業(yè)銀行融資的現(xiàn)狀及經(jīng)驗——以美國為例3.5.1美國中小企業(yè)融資政策在美國，中小企業(yè)同樣對經(jīng)濟(jì)社會具有十分重要的意義，不但有著龐大的數(shù)量，而且能夠帶動就業(yè)以及推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，美國的企業(yè)數(shù)量中有99%的屬于中小企業(yè)，接近四成的國內(nèi)生產(chǎn)總值由中小企業(yè)創(chuàng)造，帶動60%的就業(yè)年，同時85%的新增就業(yè)崗位是由中小企業(yè)提供的，并且中小企業(yè)完成了將近七成的技術(shù)改進(jìn)以及各種創(chuàng)新活動。正是因為中小企業(yè)具備這些功能，所以美國政府制定出一整套較為科學(xué)有效的中小企業(yè)服務(wù)體系，成立以中小企業(yè)管理局（SBA）為中心相關(guān)服務(wù)部門。SBA隸屬于美國聯(lián)邦政府，有美國財政為其提供運作和活動經(jīng)費。雖然SBA署名為管理局，但是這個機(jī)構(gòu)并不對中小企業(yè)進(jìn)行任何形式的管理，而是提供各種服務(wù)的機(jī)構(gòu)，根據(jù)SBA的說明文件中可以知道這個機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)以及建立目的是服務(wù)性機(jī)構(gòu)，通過采取措施保障中小企業(yè)之間的自由競爭，維護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。SBA能夠為中小企業(yè)提供多種形式的融資服務(wù)。第一，通過完善和健全信用擔(dān)保體系，由SBA為中小企業(yè)的融資需求提供擔(dān)保，從而促進(jìn)中小企業(yè)更好地獲取資金。第二，通過采取措施引導(dǎo)和推動社會資金向中小企業(yè)提供各種幫助，政府利用市場機(jī)制以及市場規(guī)律去實現(xiàn)引導(dǎo)中小企業(yè)完善經(jīng)營管理，從而滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款條件。根據(jù)歐美等國家的經(jīng)驗，創(chuàng)業(yè)投資能夠推動中小企業(yè)在成立初期更好的進(jìn)行經(jīng)營管理，從而實現(xiàn)發(fā)展壯大。當(dāng)前，美國擁有超過300家中小企業(yè)投資公司以及超過600家風(fēng)險投資公司，這些企業(yè)不但能夠為中小企業(yè)提供資金支持，從而使中小企業(yè)能夠更加有效的進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和產(chǎn)品研發(fā)，此外通過投資那些發(fā)展?jié)摿?qiáng)的中小企業(yè)也能夠使其收獲大量的理論。第三，引導(dǎo)中小企業(yè)采用直接融資形式進(jìn)行資金獲取，通過為中小企業(yè)提供更加有效的直接融資途徑，使中小企業(yè)能夠從多種渠道獲得資金支持。由于中小企業(yè)受到規(guī)模以及信用方面的限制，導(dǎo)致中小企業(yè)的很難直接上市，或者是上市之后無法與大型企業(yè)爭取市場資金支持。因此，美國通過開設(shè)中小企業(yè)版塊，從而更加有效的滿足中小企業(yè)直接融資需求，其中最典型的就是納斯達(dá)克股票交易所，為很多中小企業(yè)提供上市融資的機(jī)會。通過完善資本市場和優(yōu)化直接融資途徑，能夠使中小企業(yè)擁有更多樣化的融資渠道，中小企業(yè)能夠利用資本市場獲取符合自身需求的資金數(shù)量，從而促進(jìn)中小企業(yè)資金短缺問題的解決，最終推動經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展與進(jìn)步。3.5.2美國中小企業(yè)融資模式美國政府以及社會各界為了推動中小企業(yè)更好的發(fā)展，專門成立了很多相關(guān)的組織，為中小企業(yè)營造有利的外部環(huán)境。在美國，政府部門很少直接向中小企業(yè)提供資金，更多的是采用制定相關(guān)政策法規(guī)，從而為中小企業(yè)吸引民間資本創(chuàng)造條件。（1）商業(yè)銀行貸款與金融協(xié)助SBA十分重要的一項職責(zé)就是為中小企業(yè)的貸款申請?zhí)峁?dān)保，從而降低中小企業(yè)獲取貸款的難度。為了實現(xiàn)這個目標(biāo)，具體內(nèi)容包括：首先是一般擔(dān)保貸款。美國中小企業(yè)管理局可以為小于75萬美元的貸款提供75%的貸款金額擔(dān)保，如果貸款數(shù)量小于10萬元則可以提供高達(dá)80%的資金擔(dān)保；其次是對于少數(shù)民族以及女性創(chuàng)建的中小企業(yè)提供擔(dān)保，可以為這類中小企業(yè)小于25萬美元的貸款提供90%的資金擔(dān)保；再次是少數(shù)快速貸款擔(dān)保，對于一些時間要求較高的貸款可以提供50%的資金擔(dān)保；最后是針對進(jìn)出口貿(mào)易中小企業(yè)擔(dān)保，采取與一般擔(dān)保一致的規(guī)定。（2）政府風(fēng)險資本政府風(fēng)險資本指的是政府直接向中小企業(yè)進(jìn)行資金投入的活動。1958年，SBA創(chuàng)設(shè)了中小企業(yè)投資公司，從而為一些難以獲得銀行貸款的企業(yè)提供資金支持。聯(lián)邦政府會對中小企業(yè)投資公司提供資金支持，通過向其提供利息較低的貸款，再加上較為發(fā)達(dá)的資本市場，這些都能夠很好的解決中小企業(yè)投資公司的資金來源問題。（3）政府資助首先是SBA會對一些具備較強(qiáng)發(fā)展?jié)摿σ约敖?jīng)營管理較好的中小企業(yè)提供一定數(shù)量的貸款；其次是SBA對那些遭受不可抗力產(chǎn)生的損失的中小企業(yè)提供自然災(zāi)害貸款；最后是向直銷企業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新活動提供資金支持。3.5.3美國經(jīng)驗對我國微小企業(yè)融資經(jīng)驗借鑒（1）政府的支持由于中小企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)社會的重要作用，因此美國政府對于中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r給予很大的關(guān)注和支持，并且不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)和政策措施。而根據(jù)美國的經(jīng)驗可以知道，要想解決中小企業(yè)融資困難問題，較為有效的辦法便是為中小企業(yè)提供金融支持。所以，我國也需要加大對中小企業(yè)的金融支持，從而促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。（2）清障鋪路法為了能夠給中小企業(yè)營造良好的發(fā)展環(huán)境，美國政府部門采取措施為中小企業(yè)掃清各種障礙，并且建設(shè)有效地發(fā)展路徑。美國不斷完善市場秩序和競爭環(huán)境，并且為中小企業(yè)提供各種資訊以及技術(shù)服務(wù)，從而使中小企業(yè)能夠更有效的進(jìn)行融資活動，最終實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。（3）加大優(yōu)惠政策根據(jù)美國的成功經(jīng)驗可以知道，政府部門因為受到財政收入水平以及相關(guān)法律法規(guī)的限制，無法向中小企業(yè)直接提供大量的資金支持。因此，可以通過向中小企業(yè)提供各種優(yōu)惠政策，從而為中小企業(yè)的融資活動提供有利的政策環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)更有效的進(jìn)行融資，滿足自身發(fā)展的資金需要。（4）完善法律體系要想保障中小企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)長期持續(xù)發(fā)展，需要有較為科學(xué)完善的法律法規(guī)作為后盾。我國政府需要不斷完善各個層面的法律法規(guī)，從而為中小企業(yè)的融資活動提供法律保障，促進(jìn)中小企業(yè)更好的進(jìn)行融資活動，解決資金短缺問題。第4章我國中小企業(yè)銀行融資的問題和原因4.1我國中小企業(yè)銀行融資存在的問題4.1.1企業(yè)融資風(fēng)險大工藝設(shè)備落后，經(jīng)營粗放，產(chǎn)品不夠多元化，科技含量不高，市場潛力低，環(huán)境污染嚴(yán)重等是我國中小企業(yè)面臨的常見問題。此外，國內(nèi)中小企業(yè)因為缺乏科學(xué)的管理制度以及有效的管理能力，導(dǎo)致中小企業(yè)容易在激烈的市場競爭被淘汰。正是因為中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較大，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在提供貸款時更加謹(jǐn)慎。也就是說，首先是國內(nèi)市場逐漸轉(zhuǎn)向買方市場，導(dǎo)致很多產(chǎn)品存在著過剩的情況，中小企業(yè)只有不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新以及研發(fā)，尋找新的商品市場才能夠提升自己的生存能力；同時，隨著市場競爭日益激烈，尤其在加入WTO以后，中小企業(yè)不僅空間被不斷壓縮，生存的難度逐漸加大，所面臨的風(fēng)險也逐漸上升；最后，我國政府越來越重視環(huán)保問題，這將導(dǎo)致中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中面臨更大的壓力。相比于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)規(guī)模較小而沒有辦法獲得規(guī)模效益，為了能夠獲得更好的發(fā)展空間，中小企業(yè)通常會選擇大企業(yè)不太關(guān)注的領(lǐng)域進(jìn)行活動，或不易涉足的領(lǐng)域謀求發(fā)展，例如在部分新興領(lǐng)域，這就導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險很大，而且破產(chǎn)率頗高。正是因為中小企業(yè)存在著如上所述的缺陷，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款需要承擔(dān)很大的風(fēng)險。以深圳市合創(chuàng)房地產(chǎn)公司為例，該公司于1996年成立，注冊資本2億元，是一家依托深圳市場，面向全國發(fā)展的綜合性房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。按照國家標(biāo)準(zhǔn)，合創(chuàng)屬于中型房地產(chǎn)企業(yè)。合創(chuàng)公司的融資條件特點，是融資需求大、融資周期長，融資風(fēng)險也較高。作為一家房地產(chǎn)企業(yè)，合創(chuàng)公司融資風(fēng)險高的特點非常突出。該公司所擁有的房地產(chǎn)項目由于生產(chǎn)和銷售周期長有較多的不確定因素，因而融資風(fēng)險也較高。合創(chuàng)公司融資的風(fēng)險概括起來主要有按時完工風(fēng)險、市場風(fēng)險以及政策風(fēng)險。按時完工風(fēng)險是指房地產(chǎn)項目在建設(shè)階段因遇到各種施工阻礙因素導(dǎo)致工期延長不能按時完工的情況，這將直接影響房地產(chǎn)預(yù)售時間，使得項目不能按照計劃取得回款。市場風(fēng)險是指在合創(chuàng)資金投入到銷售回款的較長的一段時間內(nèi)，市場偏離最初的預(yù)計從而導(dǎo)致銷售收入下降，比如房地產(chǎn)市場出現(xiàn)不良狀況或者利率上升導(dǎo)致成本增加等。政策風(fēng)險是指國家對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控政策以及稅收政策，給合創(chuàng)的經(jīng)營帶來的不確定因素，進(jìn)而影響公司的利潤狀況和加大融資風(fēng)險。房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行項目建設(shè)時，主要是通過自籌資金以及銀行貸款等渠道獲取資金。同時，房地產(chǎn)企業(yè)也可以通過預(yù)售款來獲得項目開發(fā)的資金，并且這部分資金有著較大的比例，從而能夠有效緩解資金壓力。我國房地產(chǎn)行業(yè)總體來說融資來源集中于銀行間接融資，約占60%,比重過大。即便是大型房地產(chǎn)公司也沒有實現(xiàn)多元化的融資，對許多創(chuàng)新型的房地產(chǎn)金融工具不甚了解，更不懂得運用，融資問題突出。在當(dāng)前宏觀調(diào)控背景下，房地產(chǎn)行業(yè)的融資問題更為嚴(yán)重，亟需得到解決f房地產(chǎn)企業(yè)過分依賴銀行將存在很大隱患，因為這些風(fēng)險將通過銀行體系傳導(dǎo)到社會體系，極有可能引發(fā)金融動蕩。4.1.2信息傾向內(nèi)部化與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)對于財務(wù)數(shù)據(jù)和企業(yè)信息的公布要求較低，這就導(dǎo)致外部相關(guān)人員很難真實了解和指導(dǎo)企業(yè)的財務(wù)狀況以及生產(chǎn)經(jīng)營信息，導(dǎo)致存在著明顯的信息不對稱問題。同時，大部分中小企業(yè)的財務(wù)報告并不會經(jīng)過會計師事務(wù)所的審計，所以他們的信息一般是不透明的。所以，中小企業(yè)有著比大型企業(yè)更加嚴(yán)重的信息不對稱問題，容易導(dǎo)致風(fēng)險水平的增加。中小企業(yè)在謀求外源資金的支持時，難以向資金提供者者提供自身信用、獲利能力等方面情況的相關(guān)證明，作為資金供給者的金融機(jī)構(gòu)往往需要用較大的成本才能取得與其相關(guān)的信息。信息的不對稱已經(jīng)成為了中小企業(yè)的直接融資和間接融資障礙。4.1.3抵押擔(dān)保極困難隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展以及市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，商業(yè)銀行需要為自身的貸款行為承擔(dān)風(fēng)險。因此商業(yè)銀行通常會要求中小企業(yè)提供抵押擔(dān)保來獲取貸款，從而降低自身的風(fēng)險水平。當(dāng)前，國內(nèi)中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率水平很高，權(quán)益資產(chǎn)的比重僅為十分之三。正是因為中小企業(yè)這種資本結(jié)構(gòu)存在著較大風(fēng)險，導(dǎo)致商業(yè)銀行更加謹(jǐn)慎為中小企業(yè)提供貸款。同時，中小企業(yè)大部分是私營、個體性質(zhì)的企業(yè)，中小企業(yè)融資難以取得相應(yīng)的上級部門或其他單位為其貸款提供的擔(dān)保。據(jù)當(dāng)前現(xiàn)狀而言，中小企業(yè)的資信程度較低。企業(yè)資信程度即取決于企業(yè)現(xiàn)有資信等級，還取決于企業(yè)所采用的技術(shù)和將來的發(fā)展前景。對于中小企業(yè)而言，管理制度、發(fā)展戰(zhàn)略、創(chuàng)新水平以及管理者素質(zhì)等方面存在著十分密切的關(guān)系，因此企業(yè)需要不斷完善這些方面，從而提升企業(yè)的市場信譽，推動融資活動更有效的進(jìn)行。4.2我國中小企業(yè)銀行融資困難的原因4.2.1企業(yè)自身方面（1）企業(yè)體制不健全，各項管理制度不完善由于商業(yè)銀行與企業(yè)之間存在著較為嚴(yán)重的信息不對稱問題，再加上中小企業(yè)自身缺乏科學(xué)的經(jīng)營管理制度、資本結(jié)構(gòu)不科學(xué)、盈利空間較小、創(chuàng)新能力不足、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力較弱以及抵御風(fēng)險的能力不強(qiáng)等問題的影響，導(dǎo)致商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的貸款申請更加謹(jǐn)慎。再加上，我國的中小企業(yè)大多數(shù)是民營企業(yè)，這些企業(yè)通常采用家族式管理模式，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中不夠科學(xué)規(guī)范，內(nèi)部治理機(jī)制無法滿足長期發(fā)展的需要，企業(yè)的會計制度以及財務(wù)制度存在著明顯漏洞，商業(yè)銀行也就無法從企業(yè)獲得詳細(xì)和科學(xué)的財務(wù)數(shù)據(jù)。在中小企業(yè)中，普遍存在著虛假財務(wù)報表的問題，導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)并不能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)的實際情況，財務(wù)數(shù)據(jù)真實性較低，因此企業(yè)的信譽水平受到嚴(yán)重影響。商業(yè)銀行為了降低自身的貸款風(fēng)險，減少信息不對稱問題的不利影響，通常會對中小企業(yè)的貸款申請進(jìn)行嚴(yán)格檢查與核對。如果信息不對稱問題十分嚴(yán)重的話，將會導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿意為中小企業(yè)提供貸款。（2）企業(yè)信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心對于中小企業(yè)而言，由于企業(yè)所有者能夠?qū)ζ髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理產(chǎn)生十分重要的影響。因此，在國內(nèi)社會誠信體系不健全的條件下，很多企業(yè)所有者缺乏誠信意識，存在著惡意拖欠債務(wù)和不歸還債務(wù)的行為，企業(yè)主觀上對于按時償還債務(wù)的積極性較差，這些因素都導(dǎo)致商業(yè)銀行在向中小企業(yè)提供貸款時會十分謹(jǐn)慎。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)中小企業(yè)超過一半的數(shù)量都屬于信用等級較低的企業(yè)，但是商業(yè)銀行愿意提供貸款的對象80%屬于信用評級優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。信用不足直接制約中小企業(yè)的融資。以武漢某皮草生產(chǎn)商A公司為例。該皮草生產(chǎn)商從武漢市漢正街起家，一度一年可以做到近千萬的銷售額，但在遭遇2008年金融危機(jī)之后，該企業(yè)的貨物大量積壓，血本無歸。好在遇到朋友資助，公司得以重新走上發(fā)展軌道，但公司規(guī)模變小了，而且資金不足的問題始終困擾著該公司。2012年，該公司再次陷入融資困境，當(dāng)時公司手上擁有幾百萬元的訂單，卻由于沒有資金給工人發(fā)工資，陷入了絕境。這時，該公司遇到了一家融資中介，中介聲稱可以幫忙解決該公司的融資問題。在中介的介紹下，A公司老板接受了一個建議：與另一家公司B達(dá)成協(xié)議，由A公司提出貸款申請，用B公司的3套商鋪作為抵押，向銀行貸款500萬元，而500萬元的分配，是A公司300分得元，B公司分得200元。擁有了抵押物，銀行還需要一份能夠證明資金用途的文件。于是，A公司與C公司簽訂了一份購銷合同，合同內(nèi)容是A公司向B公司購買價值650元的原材料，先期付款500萬元。然而事實上，這份合同完全是虛構(gòu)的，C公司是由中介介紹的，A公司并不熟悉。2013年3月，銀行批準(zhǔn)了該企業(yè)的貸款申請，貸款資金500萬元進(jìn)入A公司的賬戶之中。但是這筆資金卻很快的由A公司轉(zhuǎn)移到C公司的賬戶之中。其中原因在于，貸款批下來的前3天，中介要區(qū)了A公司簽章的電匯單，從而找到貸款操作漏洞，將錢拿走。盡管經(jīng)過一再催要，中介又返還了A公司50萬元，但僅僅50萬元無法解決任何問題，A公司一度瀕臨破產(chǎn)。事后，因為追不回剩余的貸款，A公司向警方報案。警方的調(diào)查證實了資金的去向，B公司拿走了近400萬元。而剩下的50萬元，則被中介拿走。可以說，A公司一開始便落入了貸款中介設(shè)好的騙局。然而從銀行角度來看，在這個融資項目的過程中，A公司、B公司、C公司和貸款中介四方，全都沒能遵守銀行貸款所要求的誠信原則，四方在貸款申請過程中弄虛作假，在貸款通過后又相互欺騙隱瞞?？梢哉f，這個例子形象的反映出中小企業(yè)融資難和融資貴的問題。同時，商業(yè)銀行也需要承擔(dān)較大的風(fēng)險，如果A公司沒有辦法到期償還本金與利息，那么對商鋪進(jìn)行處理需要花費一定的時間以及成本。實際生活中，中小企業(yè)時常會出現(xiàn)這種問題，這也導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿意為中小企業(yè)提供資金支持，從而導(dǎo)致中小企業(yè)面臨更嚴(yán)重的資金不足問題。（3）抵押擔(dān)保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續(xù)由于中小企業(yè)缺乏足夠的抵押擔(dān)保，導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿意為中小企業(yè)提供貸款，這種現(xiàn)象在私營中小企業(yè)中反映的更加明顯。雖然一些中小企業(yè)有著比較良好的發(fā)展前景以及較高的發(fā)展?jié)摿?，但是商業(yè)銀行在提供貸款時依然需要考慮是否有抵押擔(dān)保。并且，商業(yè)銀行愿意接受的抵押品主要是一些機(jī)器設(shè)備以及廠房，但是這對于中小企業(yè)而言卻存在著很大的難度，因為這類企業(yè)的實物資產(chǎn)通常較小，并且也很難直接變現(xiàn)。這就導(dǎo)致中小企業(yè)在向銀行申請貸款時提交不出相應(yīng)的抵押品，導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿意為其提供貸款資金支持。抵押擔(dān)保能力不足所導(dǎo)致的融資困難，在金蝶軟件公司的融資案例上表現(xiàn)得非常明顯。金蝶國際軟件集團(tuán)，原本是深圳愛普電腦公司，深圳金蝶軟件科技在1993年8月正式成立。在該公司成立以后的5年時間里，公司保持著非?？焖俚陌l(fā)展速度，企業(yè)規(guī)模也出現(xiàn)快速擴(kuò)大的現(xiàn)象，但是因為剛成立不久，很難從商業(yè)銀行獲得資金支持。企業(yè)處于初創(chuàng)階段時，因為存在著管理以及市場方面的限制，導(dǎo)致外部投資者的投資行為會更加謹(jǐn)慎，很多商業(yè)銀行也不愿意為這類企業(yè)提供資金支持。因此，除了創(chuàng)業(yè)者自身的積蓄，來自親戚朋友的資金也是支持企業(yè)發(fā)展的重要資金來源。而即使是在走上順利發(fā)展道路之后，金蝶公司的銀行融資之路也走得異常艱難。金蝶成立之后的5年內(nèi)，公司的盈利水平處于快速增長的階段，企業(yè)的總體規(guī)模也不斷擴(kuò)大，企業(yè)原有的資金已經(jīng)難以滿足進(jìn)一步發(fā)展的需要，所以需要拓展其他的融資途徑。所以，金蝶公司多次向銀行提交貸款申請，一些銀行也與金蝶公司進(jìn)行商討，但是因為企業(yè)符合銀行抵押條件的資產(chǎn)較少，再加上缺乏擔(dān)保，導(dǎo)致金蝶公司所能夠獲得貸款金額僅為80萬元。這也就反映出，雖然一些中小企業(yè)有著良好的發(fā)展前景，但是因為卻大抵押擔(dān)保，導(dǎo)致這些企業(yè)無法獲得足夠的銀行貸款。4.2.2金融體系方面（1）資金的供給和需求不平衡由于我國的金融體系存在著較大的不足，導(dǎo)致中小企業(yè)無法順利進(jìn)行融資活動。當(dāng)前，我國因為受到歷史因素以及發(fā)展時間的影響，金融市場以及金融體系與發(fā)達(dá)國家相比還存在著很大的差距。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金短缺時，通常是選擇向商業(yè)銀行申請貸款，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行對于企業(yè)生存發(fā)展產(chǎn)生十分重要的影響。國內(nèi)的商業(yè)銀行主導(dǎo)著我國的金融市場，這對于中小企業(yè)的融資活動而言形成了較大的阻礙。（2）依法收貸環(huán)境差，削弱了銀行放貸積極性隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，商業(yè)銀行對于信貸管理也逐漸規(guī)范化和科學(xué)化。通過采取授信授權(quán)制度，商業(yè)銀行能夠?qū)τ谧陨碣J款進(jìn)行更加有效的管理。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行對于信貸人員的業(yè)績考察主要是基于貸款質(zhì)量而言的，如果出現(xiàn)貸款損失，信貸人員需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，這就導(dǎo)致信貸人員在面對中小企業(yè)這類風(fēng)險較大的客戶時更加謹(jǐn)慎，不愿意為中小企業(yè)提供貸款。由于商業(yè)銀行收回貸款存在著很大的制約，導(dǎo)致銀行貸款的積極性下降。（3）中小金融機(jī)構(gòu)不夠發(fā)達(dá)由于我國的金融機(jī)構(gòu)體系存在著缺陷，主要是以大型金融機(jī)構(gòu)為主，導(dǎo)致中小企業(yè)缺乏有效的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)，使得大型銀行在為中小企業(yè)提供貸款時需要承擔(dān)更大的風(fēng)險，并且也導(dǎo)致中小企業(yè)需要付出更大的融資代價，影響中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資的動力。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國當(dāng)前的中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量還很少，這些金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足我國規(guī)模龐大的中小企業(yè)群體。再加上這些中小金融機(jī)構(gòu)主要是出于沿海發(fā)達(dá)城市以及其他大城市之中，導(dǎo)致位于偏遠(yuǎn)地區(qū)的中小企業(yè)很難從這些金融機(jī)構(gòu)中獲得資金支持。很多中小銀行采取了與大型銀行相同的信用評級制度，導(dǎo)致對于中小企業(yè)的信用評級明顯偏低，引起當(dāng)同時存在大企業(yè)和中小企業(yè)的貸款申請時，商業(yè)銀行往往選擇將貸款提供給大型企業(yè)，從而導(dǎo)致中小企業(yè)很難獲得足夠的資金支持。當(dāng)前，國有大型商業(yè)銀行開設(shè)了為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)的部門的銀行只有農(nóng)業(yè)銀行以及建設(shè)銀行，但是這些銀行部門的貸款權(quán)限較小，導(dǎo)致中小企業(yè)的資金需求仍然無法得到有效滿足。（4）利率管制制度的影響我國目前實行的是利率管制制度，對中小企業(yè)授信市場來說，利率的管制會致使本來就相對較高風(fēng)險的中小企業(yè)授信的風(fēng)險不能完全釋放，銀行的信貸風(fēng)險溢價不能充分的實現(xiàn)，損害了銀行授信的積極性和參與度。中小企業(yè)不能通過正常的渠道獲得生產(chǎn)發(fā)展資金，就會發(fā)展無序混亂的民間借貸市場。從而危害整個金融市場的安全性。4.2.3國家政策方面從我國確定實施改革開放戰(zhàn)略之后，國家對于國有企業(yè)以及外資企業(yè)采取了多種優(yōu)惠政策和支持措施，使得這些企業(yè)能夠在上市融資、銀行貸款以及發(fā)行債券等方面獲得更加有利的條件，而民營中小企業(yè)卻無法享受到這些待遇，導(dǎo)致中小企業(yè)在與其進(jìn)行市場競爭時處于劣勢地位，導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展空間受到影響，不利于中小企業(yè)的長期健康發(fā)展。雖然我國在最近幾年逐漸重視中小企業(yè)，出臺了一系列幫助中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，但是因為這些措施缺乏可行性，導(dǎo)致影響中小企業(yè)發(fā)展的資金問題一直得不到有效解決。所以，我國政府需要采取一些根本性措施，從而給予中小企業(yè)更加有利的市場環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展壯大。第5章解決我國中小企業(yè)銀行融資問題的對策中小企業(yè)在面對融資困難的外部環(huán)境，需要積極采取措施進(jìn)行有效應(yīng)對，通過不斷拓展融資渠道以及增加銀行提供資金的意愿，從而有效解決中小企業(yè)融資問題。本章將以武漢TE重工公司為主要案例，并結(jié)合其他一些企業(yè)的案例來進(jìn)行具體分析。5.1中小企業(yè)角度5.1.1規(guī)范內(nèi)部管理，提高綜合素質(zhì)為了能夠得到金融機(jī)構(gòu)的資金支持，中小企業(yè)需要不斷完善和改進(jìn)自身形象。首先，中小企業(yè)需要樹立競爭意識，不斷改進(jìn)和完善自身的經(jīng)營管理，實現(xiàn)企業(yè)所生產(chǎn)產(chǎn)品的差異化與個性化，從而更加有效地獲得市場認(rèn)可和支持，并且中小企業(yè)需要加強(qiáng)與大企業(yè)之間的有效配合，不斷提升與大企業(yè)之間的良好合作關(guān)系，從而為中小企業(yè)贏得更有利的外部環(huán)境；其次，需要重視科技研發(fā)，不斷提升企業(yè)的創(chuàng)新能力，提升企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品的質(zhì)量和個性化；再次，中小企業(yè)需要重視內(nèi)部治理，通過建立合理的內(nèi)部治理機(jī)制，使企業(yè)能夠更有效的進(jìn)行經(jīng)營管理；最后，企業(yè)需要改進(jìn)財務(wù)制度，確保企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)真實準(zhǔn)確，并且加大對于企業(yè)資金的有效管理。在這一點上，武漢TE重工公司的對策較為典型。武漢TED重工公司是一家主要從事動力傳動機(jī)械產(chǎn)品的開發(fā)和制造的股份有限公司，成立于1998年，注冊資金6000萬元，現(xiàn)公司總部位于武漢。作為一家機(jī)械工業(yè)行業(yè)的中小企業(yè)，TE公司在一開始也面臨著銀行融資困難的問題。針對這個問題，該公司首先采取的方法是從公司自身治理入手，優(yōu)化公司自身的信用要素。比如公司成立初幾年，由于當(dāng)?shù)貦C(jī)械工業(yè)行業(yè)惡性競爭嚴(yán)重，整體市場信用惡化，尤其是當(dāng)?shù)匦庞铆h(huán)境差，銀行往往對于該行業(yè)的中小企業(yè)融資請求的反應(yīng)較為消極。而TE公司當(dāng)時面對這一問題，果斷全面分析了市場的宏觀與微觀環(huán)境及企業(yè)的優(yōu)劣勢，抓住地處城市周邊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)招商引資的契機(jī)，果斷的投資購地，把企業(yè)搬遷至開發(fā)區(qū)，而地處城市周邊的開發(fā)區(qū)，為企業(yè)在各項硬件設(shè)施上提供了良好的配套，以及地處城市所帶來的人力資源的優(yōu)勢，最根本的是脫離了一個畸形的市場環(huán)境，為企業(yè)重新樹立企業(yè)形象、擴(kuò)大市場影響、及公司的長遠(yuǎn)發(fā)展鋪平了道路。事實也充分證明了經(jīng)營者判斷的正確，同時為企業(yè)誠信經(jīng)營創(chuàng)造了一個良好的外部市場信用環(huán)境。企業(yè)的誠信形象是不容易建立的，維護(hù)就更難。良好的市場信用形象，不是簡單的表面工作，企業(yè)信用最終體現(xiàn)在經(jīng)營者和企業(yè)員工的行為方式和誠信意識上。企業(yè)文化能否滿足企業(yè)需要，不但需要獲得企業(yè)員工的肯定，還需要有企業(yè)員工的積極參與。企業(yè)在推動誠信建設(shè)過程中，不僅需要員工發(fā)揮相關(guān)精神，還要求企業(yè)需要在實際工作中貫徹這種思想，從而能夠?qū)⒄\信思維發(fā)展成整個企業(yè)的一種追求，不僅是口頭上的說法，還需要落實到實際生活中，不斷實現(xiàn)企業(yè)文化的發(fā)展與完善。5.1.2深化產(chǎn)權(quán)改革，建立股份合作制由于中小企業(yè)普遍采取家族化的組織結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致中小企業(yè)很難對那些業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的人才產(chǎn)生強(qiáng)大吸引力，導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營管理無法實現(xiàn)規(guī)范科學(xué)，加劇企業(yè)所面臨的風(fēng)險。因此，中小企業(yè)需要不斷完善自身企業(yè)制度，通過進(jìn)行股份制改造來完善自身管理制度和管理結(jié)構(gòu)，提高中小企業(yè)的生存以及發(fā)展能力，使中小企業(yè)能夠更有效的適應(yīng)市場競爭。通過完善中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度，不斷提高企業(yè)員工與企業(yè)之間的利益一致性，從而拓展企業(yè)的融資途徑，促進(jìn)企業(yè)更有效的生存和發(fā)展。5.1.3創(chuàng)建信用小企業(yè)，正確處理銀企關(guān)系一些中小企業(yè)借助于自身股份改制導(dǎo)致破產(chǎn)的機(jī)會，拖欠金融機(jī)構(gòu)的各種債務(wù)，從而給金融機(jī)構(gòu)帶來很大的損失，而一些企業(yè)不重視自身的信用記錄，在獲得貸款之后沒有及時歸還，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)的貸款申請更加謹(jǐn)慎，阻礙了中小企業(yè)獲得資金支持。因此，中小企業(yè)需要不斷提高自身的誠信意識，信守承諾和合同預(yù)定，按照規(guī)定的時間和數(shù)量歸還貸款，從而創(chuàng)造與商業(yè)銀行之間的良好關(guān)系，使商業(yè)銀行更加愿意為其提供資金支持，營造有利于自身發(fā)展的外部環(huán)境。如果中小企業(yè)有著良好信用記錄以及發(fā)展前景，那么銀行自然會十分重視這部分客戶，從而為其提供各種信貸服務(wù)。企業(yè)的信息透明是建立在企業(yè)內(nèi)部規(guī)范管理的基礎(chǔ)之上，可以想象一個管理混亂，企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不清，隨意挪用，存在利益輸送和轉(zhuǎn)移等情況的企業(yè)，怎么會把企業(yè)真實的運作狀況公開的展示出來，所以保持企業(yè)信息的透明，不但是規(guī)范管理的需要，也促進(jìn)了管理的規(guī)范。企業(yè)正是在經(jīng)營過程中，除涉及商業(yè)機(jī)密內(nèi)部信息，主動把企業(yè)的各項經(jīng)營活動所相關(guān)的產(chǎn)業(yè)、環(huán)境、資金、稅收等信息對涉及利益的相關(guān)各方，有一個清晰透明的表述，才能獲得理解和支持。特別是在與金融機(jī)構(gòu)的溝通中，如果缺乏有效溝通，造成信息的不對稱，金融機(jī)構(gòu)從自身風(fēng)險防范的角度出發(fā)，會增加逆向選擇的主觀意愿，從而造成信貸融資過程的低效，嚴(yán)重時會妨礙企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)資金使用效率，并增大信用違約的風(fēng)險，將直接影響到企業(yè)的信用記錄和信用資本的積累，甚至對積累的信用資本是功虧一簣。以TE公司為例，該公司在正確處理銀企關(guān)系方面所采取的方法較為典型。TR重工公司正視到信息透明的重要性，在企業(yè)規(guī)范運作的基礎(chǔ)上，積極主動的與金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息交流，所交流的信息不僅局限在已經(jīng)成為歷史的財務(wù)數(shù)據(jù)，它把企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、市場營銷、企業(yè)文化及團(tuán)隊建設(shè)等各方面信息都與有重要合作關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行廣泛的交流，充分展示企業(yè)良好的市場前景、規(guī)范的內(nèi)部管理、積極的精神面貌，使得銀企之間建立的良好的信用機(jī)構(gòu)平臺和夠用機(jī)制，從而全方位的提升企業(yè)信譽度和美譽度，為企業(yè)加快資金融通、提高資金運作效益，增加的無形的砝碼。5.1.3拓展融資渠道，尋求多樣化的融資出路拓展融資渠道，首先在于中小企業(yè)要加強(qiáng)信用資本運作的能力。企業(yè)的運作能力涵蓋了資金、技術(shù)、人才等各方面。它是企業(yè)不斷發(fā)展、獲得市場競爭力最直接的因素，也是體現(xiàn)企業(yè)信用能力最直接的因素。市場渠道、資金渠道、政府扶持都青睞那些資金雄厚、技術(shù)先進(jìn)、質(zhì)量優(yōu)良、產(chǎn)品附加值高、能體現(xiàn)地區(qū)技術(shù)水平、能帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展企業(yè)或項目。例如武漢TE重工公司面對不斷升級的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，依托企業(yè)良好的經(jīng)營平臺，合理配置好企業(yè)長期資產(chǎn)與流動資金比率，合理負(fù)債，做好資金時間上的銜接，維護(hù)了良好的銀行信譽，成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，對其信貸在時間、利率和規(guī)模上都很大的扶持。企業(yè)在運用銀行信貸資金方面，在企業(yè)規(guī)模較小的時候，資金的需求量較少，為了與銀行建立良好的合作關(guān)系，把企業(yè)資金的所有往來結(jié)算，票據(jù)的開具，信貸資金的支取都集中一家銀行，讓銀行充分了解企業(yè)的各項業(yè)務(wù)往來支出，增加企業(yè)資金運作的透明度，顯示出溝通的誠意，使銀行減少對中小企業(yè)貸款的顧慮，提升企業(yè)的信用運作的效率。在企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模以后，隨著企業(yè)信用能力的不斷提升，運用財務(wù)杠桿的手段和能力將不斷提高，對外部資金的需求絕對量也會同步增長，如果在把資金往來集中于一家銀行，可能就會帶來不可預(yù)知的政策風(fēng)險和操作風(fēng)險，例如每家銀行的信貸額度的充裕程度的不同，甚至?xí)苯佑绊懙狡髽I(yè)的短期支付能力，從而影響企業(yè)的外在信用表現(xiàn)。這時的企業(yè)就會主動與多家銀行建立業(yè)務(wù)聯(lián)系，獲得多家銀行的信用支持，并在各家銀行之間尋求服務(wù)、支持和資金之間的平衡，因為這時的企業(yè)有能力，有實力與多家銀行就資金及服務(wù)展開討價還價，充分挖掘銀行之間的競爭為企業(yè)帶來的信用資本運作機(jī)遇。這是企業(yè)信用能力提升的具體表現(xiàn)，也是TR重工公司不斷開拓融資渠道，服務(wù)與自身發(fā)展的成功之道。其次，中小企業(yè)不能將融資問題的解決希望僅僅寄托在銀行融資上，而應(yīng)該走多樣化的融資道路，探索更多的融資方法。比如金蝶公司在成立初期直到順利發(fā)展5年之后，仍然由于抵押擔(dān)保的不足而難以從銀行渠道獲得融資，但金蝶公司另辟蹊徑，進(jìn)行了幾次大規(guī)模的其他渠道融資，反而公司發(fā)展擁有了質(zhì)的飛躍。金蝶公司