2023-2028年污水處理市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景調(diào)研報(bào)告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報(bào)告PAGE2服務(wù)熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司2028年污水處理市場(chǎng)2023-2028年污水處理市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景調(diào)研報(bào)告報(bào)告目錄TOC\o"1-3"\u第1章2022-2023污水處理行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 3第2章2022年城鎮(zhèn)污水治理行業(yè)評(píng)述和展望 52.12022年發(fā)展評(píng)述 5（一）主要政策 6（二）行業(yè)發(fā)展 10（三）關(guān)鍵技術(shù) 112.22023年發(fā)展展望 12第3章污水處理仍然是環(huán)保行業(yè)中商業(yè)模式較好的子領(lǐng)域 142.1營(yíng)收&盈利：污水處理營(yíng)收增速向好，行業(yè)盈利保持穩(wěn)定 153.2流動(dòng)性水平：整體呈先降后升，持續(xù)看好污水處理子領(lǐng)域 213.3資產(chǎn)負(fù)債率：行業(yè)進(jìn)入成熟期，杠桿率維持當(dāng)前水平不變 26第4章2022-2028年污水處理市場(chǎng)前景預(yù)測(cè) 294.1提標(biāo)改造：短期市場(chǎng)約390億元，長(zhǎng)期市場(chǎng)或超2060億元 304.2產(chǎn)能拓建：至75%城鎮(zhèn)化率瓶頸期，市場(chǎng)或達(dá)154億元/年 344.3農(nóng)村市場(chǎng)：產(chǎn)能補(bǔ)建或達(dá)91億元/年，膜法或可破局 35第5章2022-2028年污水處理發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 385.1頂層設(shè)計(jì)——系統(tǒng)化 385.2產(chǎn)業(yè)發(fā)展——均衡化 425.3治理理念——資源化 455.4服務(wù)能力——專業(yè)化 485.5行業(yè)格局——集中化 515.6水業(yè)變革，推陳出新 53第1章2022-2023污水處理行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析20世紀(jì)60年代-70年代，中國(guó)開始自行投資興建一批污水處理設(shè)施和污水處理廠。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，污水處理廠全部為國(guó)有事業(yè)單位，運(yùn)營(yíng)能力差，絕大部分污水廠為一級(jí)處理，污水處理廠運(yùn)行專業(yè)人員極度缺乏。2002年以后，中國(guó)城市污水處理無(wú)論在數(shù)量還是質(zhì)量上都得到了迅速的發(fā)展。建設(shè)部陸續(xù)頒布了一系列相關(guān)文件，為國(guó)內(nèi)外投資人提供了明確的政策預(yù)期和法律保障，為城市污水處理市場(chǎng)各類主體規(guī)定了行為準(zhǔn)則。中國(guó)污水處理市場(chǎng)化改革在探索中前進(jìn)，2015年以來(lái)，污水處理行業(yè)的PPP模式逐漸興起，該模式以“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，長(zhǎng)期合作”為基礎(chǔ)，促進(jìn)政府和公司在污水處理設(shè)施方面的基礎(chǔ)建設(shè)。2022年1月，國(guó)家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、住建部、衛(wèi)健委發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，提出2025年城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要目標(biāo)：新增污水處理能力2000萬(wàn)立方米/日，新增和改造污水收集管網(wǎng)8萬(wàn)公里，新建、改建和擴(kuò)建再生水生產(chǎn)能力不少于1500萬(wàn)立方米/日，縣城污水處理率達(dá)到95%以上，地級(jí)及以上缺水城市污水資源化利用率超過(guò)25%。雖然我國(guó)江河湖海眾多，但可飲用水資源較少。根據(jù)國(guó)際常用水緊缺指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，人均年水資源量少于1700立方米為水緊張警戒線，少于1000立方米為缺水警戒線。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)人均水資源為2090.10立方米，略高于水緊張警戒線。目前，我國(guó)水源地污染狀況持續(xù)嚴(yán)重。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部數(shù)據(jù)，在全國(guó)地表水監(jiān)測(cè)的3632個(gè)國(guó)考斷面1中，I-III類水質(zhì)斷面（點(diǎn)位）占84.9%；Ⅳ-Ⅴ類占比14%；劣Ⅴ類占1.2%，主要污染指標(biāo)為化學(xué)需氧量、總磷和高錳酸鹽指數(shù)。近年來(lái)，隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷加快，使得城市人口急劇膨脹，市政及工業(yè)廢水的排放量持續(xù)走高，全國(guó)污水處理市場(chǎng)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)城市年污水排放量達(dá)到625.08億立方米，2011-2021年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.47%。由于國(guó)內(nèi)污水排放量持續(xù)增加及國(guó)家不斷加大對(duì)于污水處理基礎(chǔ)設(shè)施的投入，我國(guó)污水處理廠數(shù)量迅速增加，城市污水處理能力及污水處理率也得到極大提高。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，我國(guó)城市共建成87.23萬(wàn)公里的污水排水管道、建成2827座污水處理廠，年污水處理能力為20,767萬(wàn)立方米/日，城市污水處理能力及污水處理率達(dá)到97.92%。污水處理行業(yè)作為國(guó)家新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)之一，在行業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)、人工成本的大幅度上升和企業(yè)自身盈利模式固化等多重因素的影響下，污水處理廠建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)的發(fā)展得到重視，污水處理自動(dòng)化、信息互聯(lián)化及智能工業(yè)化技術(shù)的發(fā)展也迫在眉睫。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和人工智能的發(fā)展，污水處理行業(yè)正走向生產(chǎn)智能化、工藝裝備化、設(shè)備集成化、監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)化和管理信息化的智慧化發(fā)展道路。第2章2022年城鎮(zhèn)污水治理行業(yè)評(píng)述和展望污水處理工程設(shè)計(jì)能力提升系列課線上課程火熱報(bào)名中！工業(yè)廢水處理運(yùn)營(yíng)管理訓(xùn)練營(yíng)線上課程火熱報(bào)名中！活性污泥法工藝運(yùn)行與管理系列課火熱報(bào)名中！環(huán)境綜合服務(wù)管理暨環(huán)保管家培訓(xùn)班火熱報(bào)名中！污水處理工程設(shè)計(jì)能力提升系列課線上課程火熱報(bào)名中！工業(yè)廢水處理運(yùn)營(yíng)管理訓(xùn)練營(yíng)線上課程火熱報(bào)名中！2.12022年發(fā)展評(píng)述（一）主要政策2022年是“十四五”攻堅(jiān)之年，也是黨的“二十大”勝利召開之年。“二十大”報(bào)告中提到，要深入推進(jìn)環(huán)境污染防治。要堅(jiān)持精準(zhǔn)治污、科學(xué)治污、依法治污，持續(xù)深入打好藍(lán)天、碧水、凈土保衛(wèi)戰(zhàn)。統(tǒng)籌水資源、水環(huán)境、水生態(tài)治理，推動(dòng)重要江河湖庫(kù)生態(tài)保護(hù)治理，基本消除城市黑臭水體。提升環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平，推進(jìn)城鄉(xiāng)人居環(huán)境整治。2022年6月，中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《加快推進(jìn)生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)全力支撐碳達(dá)峰碳中和工作行動(dòng)綱要（2021—2030年）》，引導(dǎo)我國(guó)生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)走出一條高科技、復(fù)合型、一體化、可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展之路。國(guó)家和行業(yè)一系列產(chǎn)業(yè)新政策的密集出臺(tái)，為城鎮(zhèn)污水治理行業(yè)未來(lái)發(fā)展做好了政策儲(chǔ)備，在這些新政策的推動(dòng)下，更多的市場(chǎng)需求得到釋放，推動(dòng)行業(yè)逐步邁進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的新階段。1.污水治理和污泥處理處置2月，國(guó)家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，部署加快推進(jìn)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，助力穩(wěn)投資和深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)。4月，住建部、生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《深入打好城市黑臭水體治理攻堅(jiān)戰(zhàn)實(shí)施方案》，提出要堅(jiān)持系統(tǒng)治理、精準(zhǔn)施策、多元共治，落實(shí)中央統(tǒng)籌、省負(fù)總責(zé)、地方實(shí)施、多方參與的城市黑臭水體治理機(jī)制，全面整治城市黑臭水體。9月，國(guó)家發(fā)展改革委、住建部、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《污泥無(wú)害化處理和資源化利用實(shí)施方案》，對(duì)于實(shí)施污泥無(wú)害化處理，推進(jìn)資源化利用做出了詳細(xì)安排。提出到2025年，全國(guó)新增污泥（含水率80%的濕污泥）無(wú)害化處置設(shè)施規(guī)模不少于2萬(wàn)噸/日，城市污泥無(wú)害化處置率達(dá)到90%以上，地級(jí)及以上城市達(dá)到95%以上，基本形成設(shè)施完備、運(yùn)行安全、綠色低碳、監(jiān)管有效的污泥無(wú)害化資源化處理體系，污泥土地利用方式得到有效推廣。2.農(nóng)業(yè)農(nóng)村及縣域水環(huán)境治理1月，生態(tài)環(huán)境部等部門聯(lián)合印發(fā)《農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)方案（2021—2025年）》，對(duì)未來(lái)5年的農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染治理做出安排。要求到2025年，農(nóng)村環(huán)境整治水平顯著提升，農(nóng)業(yè)面源污染得到初步管控，農(nóng)村生態(tài)環(huán)境持續(xù)改善。新增完成8萬(wàn)個(gè)行政村環(huán)境整治，農(nóng)村生活污水治理率達(dá)到40%，基本消除較大面積農(nóng)村黑臭水體。5月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)的意見》，明確要求要增強(qiáng)污水收集處理能力，完善重點(diǎn)區(qū)域污水收集管網(wǎng)，推進(jìn)污泥無(wú)害化資源化處置。6月，住建部、國(guó)家開發(fā)銀行印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)開發(fā)性金融支持縣域生活垃圾污水處理設(shè)施建設(shè)的通知》，其中明確重點(diǎn)支持縣域生活垃圾收運(yùn)處理設(shè)施建設(shè)和運(yùn)行、縣域生活污水收集處理設(shè)施建設(shè)和運(yùn)行、行業(yè)或區(qū)域統(tǒng)籌整合工程建設(shè)項(xiàng)目。3.減污降碳協(xié)同增效6月，生態(tài)環(huán)境部等7部門聯(lián)合印發(fā)《減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案》，提出到2025年，減污降碳協(xié)同推進(jìn)的工作格局基本形成，重點(diǎn)區(qū)域和重點(diǎn)領(lǐng)域結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和綠色低碳發(fā)展取得明顯成效，形成一批可復(fù)制、可推廣的典型經(jīng)驗(yàn)，減污降碳協(xié)同度有效提升；到2030年，減污降碳協(xié)同能力顯著提升。6月，中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《污水處理廠低碳運(yùn)行評(píng)價(jià)技術(shù)規(guī)范》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)提出了量化評(píng)價(jià)污水處理廠低碳運(yùn)行水平的方法，對(duì)于推動(dòng)行業(yè)低碳運(yùn)行認(rèn)證、引導(dǎo)低碳水廠建設(shè)和高質(zhì)量運(yùn)行具有重要意義。4.黃河、長(zhǎng)江流域生態(tài)保護(hù)治理攻堅(jiān)戰(zhàn)8月，生態(tài)環(huán)境部等12部門聯(lián)合印發(fā)《黃河生態(tài)保護(hù)治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)方案》，對(duì)黃河生態(tài)保護(hù)治理攻堅(jiān)行動(dòng)做出了整體部署，并要求到2025年，黃河流域地表水達(dá)到或優(yōu)于Ⅲ類水體的比例要達(dá)到81.9%、基本消除地表水劣Ⅴ類水體、黃河干流上中游（花園口以上）水質(zhì)達(dá)到Ⅱ類、縣級(jí)及以上城市集中式飲用水水源水質(zhì)達(dá)到或優(yōu)于Ⅲ類比例不低于90%、縣級(jí)城市建成區(qū)黑臭水體消除比例要達(dá)到90%以上。8月，生態(tài)環(huán)境部等12部門聯(lián)合印發(fā)《深入打好長(zhǎng)江保護(hù)修復(fù)攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)方案》，提出了推動(dòng)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶高質(zhì)量發(fā)展的具體行動(dòng)目標(biāo)和任務(wù)。10月，全國(guó)人大審議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)黃河保護(hù)法》，該法是繼《中華人民共和國(guó)長(zhǎng)江保護(hù)法》后我國(guó)第二部流域法律。該法律的制定和出臺(tái)，對(duì)加強(qiáng)黃河流域生態(tài)環(huán)境保護(hù)，保障黃河安瀾，推進(jìn)水資源節(jié)約集約利用，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，強(qiáng)化黃河流域乃至其他各大流域的依法治理具有重大和深遠(yuǎn)的影響。5.汛期污染治理及城市內(nèi)澇防治2月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于開展汛期污染強(qiáng)度分析推動(dòng)解決突出水環(huán)境問(wèn)題的通知》，要求各地因地制宜開展汛期污染強(qiáng)度監(jiān)測(cè)分析。5月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)2022年汛期水環(huán)境監(jiān)管工作通知》，要求緊盯汛期水質(zhì)明顯反彈斷面，切實(shí)加強(qiáng)水環(huán)境監(jiān)管，保障水生態(tài)環(huán)境安全。6.技術(shù)裝備制造高質(zhì)量發(fā)展1月，工信部、科技部、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)《環(huán)保裝備制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022—2025年）》，這是國(guó)家層面第一次發(fā)布環(huán)保領(lǐng)域的裝備制造業(yè)發(fā)展計(jì)劃?！缎袆?dòng)計(jì)劃》明確提出，到2025年，環(huán)保裝備制造業(yè)產(chǎn)值要力爭(zhēng)達(dá)到1.3萬(wàn)億元。在污水治理領(lǐng)域，將重點(diǎn)推廣黑臭水體治理、湖泊海洋治理、工業(yè)廢水處理、農(nóng)村小型分散式污水治理等先進(jìn)技術(shù)裝備，為水環(huán)境整體改善提升提供保障。（二）行業(yè)發(fā)展黨的“二十大”擘畫了國(guó)家發(fā)展的宏偉藍(lán)圖，生態(tài)水務(wù)行業(yè)迎來(lái)了由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)。1.雙碳目標(biāo)下，污水處理廠節(jié)能降耗被提上日程，越來(lái)越多污水處理廠開始探索光伏發(fā)電的模式，如安徽王小郢污水處理廠、武漢北湖污水處理廠的分布式光伏項(xiàng)目等。華東、華南、華中、西北、華北等地區(qū)污水處理項(xiàng)目招標(biāo)中也提出了建設(shè)分布式光伏項(xiàng)目的要求。2.國(guó)家出臺(tái)的關(guān)于污泥無(wú)害化處理和資源化利用的頂層設(shè)計(jì)方案，在優(yōu)化污泥處理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)污泥處理設(shè)施建設(shè)等方面都做了明確的部署，并提出了完善價(jià)費(fèi)機(jī)制、拓寬融資渠道等保障手段，充分顯示了從“重水輕泥”到“泥水并重”的治理理念的轉(zhuǎn)變，行業(yè)對(duì)污泥處理處置的重視程度進(jìn)一步加強(qiáng)。3.黑臭水體治理工作進(jìn)一步深入開展，目前地級(jí)以上城市正在陸續(xù)消除城市水體黑臭，“十四五”期間，治理范圍擴(kuò)大到了縣級(jí)城市，并積極開展防止黑臭水體返黑返臭行動(dòng)，采取加強(qiáng)管網(wǎng)排查、補(bǔ)短板、加強(qiáng)監(jiān)管等措施。（三）關(guān)鍵技術(shù)1.特大型城市污泥產(chǎn)品土地資源化利用全鏈條應(yīng)用集成技術(shù)，由北京城市排水集團(tuán)研發(fā)并實(shí)踐應(yīng)用，該技術(shù)創(chuàng)新集成了“熱水解+厭氧消化+深度脫水+破碎+配方深加工”為一體的污泥產(chǎn)品生產(chǎn)加工體系、以“林地利用+礦山修復(fù)”為主要土地方向的污泥產(chǎn)品大規(guī)模資源化利用技術(shù)、以模塊化綜合管理為閉環(huán)的全生命周期污泥產(chǎn)品土地利用標(biāo)準(zhǔn)化管理模式，解決了特大型城市生活污泥出路的難題。2.農(nóng)村污水治理終端設(shè)施數(shù)字化運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)由中建生態(tài)環(huán)境研發(fā)，該技術(shù)可有效提升區(qū)域內(nèi)多個(gè)農(nóng)村污水治理設(shè)施的整體運(yùn)行效率，先進(jìn)、可靠、穩(wěn)定。3.硫自養(yǎng)主導(dǎo)型污水深度脫氮技術(shù)由北京淶澈科技、中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（北京）研發(fā)，生化池二級(jí)出水進(jìn)入裝有硫基或硫鐵基復(fù)合填料的生物濾池，利用硫自養(yǎng)主導(dǎo)的反硝化作用，實(shí)現(xiàn)零碳源投加條件下高效脫氮。4．污水處理廠納米絮凝原位擴(kuò)容技術(shù)，由清華大學(xué)王凱軍教授團(tuán)隊(duì)、中持股份和博泰至淳聯(lián)合研發(fā)，該技術(shù)是通過(guò)一種新型高效納米絮凝劑，可有效提高二沉池的沉降效率，突破了生化系統(tǒng)超水力負(fù)荷運(yùn)行時(shí)二沉池泥水分離難的瓶頸。2.22023年發(fā)展展望1.緊抓市場(chǎng)機(jī)遇，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。2023年我國(guó)經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)反彈期，行業(yè)也迎來(lái)新的市場(chǎng)機(jī)遇。生態(tài)環(huán)保設(shè)施建設(shè)力度將持續(xù)加強(qiáng)，重點(diǎn)領(lǐng)域相關(guān)短板投資力度將不斷加大。長(zhǎng)江、黃河等大江大河的流域生態(tài)保護(hù)將成為行業(yè)新的熱點(diǎn)，智慧水務(wù)數(shù)字化進(jìn)程也將持續(xù)推進(jìn)，高質(zhì)量、高標(biāo)準(zhǔn)是水務(wù)行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和方向，污水處理廠提標(biāo)改造仍是行業(yè)的重要市場(chǎng)領(lǐng)域。2.重點(diǎn)培育低碳技術(shù)，實(shí)現(xiàn)減污降碳協(xié)同增效。為推動(dòng)城市排水系統(tǒng)的高效運(yùn)行，可實(shí)現(xiàn)清污分離和雨污分流的技術(shù)和裝備，可消除旱季滿管滯留、解決管網(wǎng)淤積問(wèn)題的技術(shù)和裝備將受到行業(yè)關(guān)注。污水源熱泵技術(shù)、污泥沼氣熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)、“光伏+”模式等一系列節(jié)能技術(shù)和服務(wù)模式將在更多的污水處理廠推廣應(yīng)用。厭氧氨氧化、硫自養(yǎng)、好氧顆粒污泥、農(nóng)村面源有機(jī)廢物資源化循環(huán)利用等減污降碳協(xié)同技術(shù)將面臨更好的市場(chǎng)前景。3.繼續(xù)重視農(nóng)村水污染防治，探索實(shí)施適宜方案。農(nóng)村污水治理一直是行業(yè)關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域，現(xiàn)階段農(nóng)村污水治理要因地制宜，扎實(shí)穩(wěn)妥地推進(jìn)，采用適合當(dāng)?shù)剞r(nóng)村特點(diǎn)的技術(shù)方法，形成經(jīng)濟(jì)合理、方便運(yùn)行管理的實(shí)施方案。4.關(guān)注縣城污水治理市場(chǎng)，助力縣城城鎮(zhèn)化建設(shè)。國(guó)家提出要推進(jìn)以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)，縣級(jí)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也將迎來(lái)一波高潮，“十四五”時(shí)期黑臭水體治理范圍擴(kuò)大到縣級(jí)城市，帶動(dòng)縣域污水管網(wǎng)、污水處理廠升級(jí)改造、流域治理市場(chǎng)的可持續(xù)增長(zhǎng)。5．污泥處理處置水平將獲得大幅提升，無(wú)害化和資源化實(shí)施力度將加強(qiáng)。進(jìn)一步優(yōu)化處理結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)設(shè)施建設(shè)，鼓勵(lì)采用堆肥工藝回收利用營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)、焚燒灰渣建材化利用等，并鼓勵(lì)建立行業(yè)采信機(jī)制，暢通污泥資源化產(chǎn)品市場(chǎng)出路，污泥處理大市場(chǎng)即將來(lái)臨。6.進(jìn)一步關(guān)注汛期污染。目前，城鄉(xiāng)面源污染已逐步上升為制約水環(huán)境持續(xù)改善的主要矛盾。生態(tài)環(huán)境部在管理上引入了“汛期污染強(qiáng)度”，督促指導(dǎo)各地開展城鄉(xiāng)面源污染防治，這也為城鎮(zhèn)污水治理行業(yè)提供了一定的市場(chǎng)機(jī)遇。第3章污水處理仍然是環(huán)保行業(yè)中商業(yè)模式較好的子領(lǐng)域我們選取了81家環(huán)保行業(yè)上市公司，按業(yè)務(wù)類型劃分為流域治理、污水處理、大氣環(huán)保、垃圾焚燒、危廢處理、城市供水六個(gè)子領(lǐng)域，通過(guò)分析我們發(fā)現(xiàn)水治理行業(yè)存在以下特點(diǎn)：1)

相比較其他環(huán)保行業(yè)，涉水行業(yè)總營(yíng)收近幾年保持正增長(zhǎng)，盈利能力趨穩(wěn)。其中，城市供水與污水處理子領(lǐng)域處在行業(yè)第一梯隊(duì)，盈利能力領(lǐng)先其他領(lǐng)域，流域治理子領(lǐng)域受工程行業(yè)較高財(cái)務(wù)費(fèi)用影響，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率居于末位；2)

涉水類行業(yè)整體流動(dòng)性水平逐漸回暖。行業(yè)整體呈先降后升趨勢(shì)，其中污水處理子領(lǐng)域流動(dòng)性相較2019年已經(jīng)出現(xiàn)明顯改善；3)

污水與供水杠桿率維持不變。過(guò)去五年，污水處理與城市供水子領(lǐng)域資產(chǎn)負(fù)債率基本保持穩(wěn)定，行業(yè)發(fā)展已進(jìn)入成熟期；流域治理子領(lǐng)域杠桿率上升，參考一般工程施工行業(yè)特征，上限或?qū)⒖刂圃?5%水平之下；從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，近五年污水處理行業(yè)公司的營(yíng)收增速始終維持較高增長(zhǎng)，流動(dòng)性自2019年來(lái)逐步向好，未來(lái)償債能力有望進(jìn)一步提升，結(jié)合前文市場(chǎng)預(yù)測(cè)，相比較其他市政環(huán)保行業(yè)，污水處理子領(lǐng)域的公司未來(lái)或值得長(zhǎng)期跟蹤。2.1營(yíng)收&盈利：污水處理營(yíng)收增速向好，行業(yè)盈利保持穩(wěn)定從上市公司年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)角度來(lái)看，近五年污水處理子領(lǐng)域上市公司的營(yíng)收增速始終維持較好的增長(zhǎng)水平，僅小幅落后于危廢處理，相比之下，流域治理子領(lǐng)域的上市公司對(duì)應(yīng)板塊營(yíng)收已近于停止增長(zhǎng)，市場(chǎng)所呈現(xiàn)出的趨勢(shì)與前文中我們分析的行業(yè)邏輯基本一致。在22年上半年度，污水處理營(yíng)收增速有明顯下降趨勢(shì)，其主要原因是行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)碧水源和洪城水業(yè)的營(yíng)收下滑：碧水源22年H1營(yíng)業(yè)收入同比下降45.81%，主要?dú)w因于光環(huán)境業(yè)務(wù)的營(yíng)收下降與上半年疫情造成的新簽訂單減少及存量項(xiàng)目進(jìn)度延遲；洪城水業(yè)22年H1營(yíng)業(yè)收入同比下降11.49%，主要?dú)w因于自來(lái)水業(yè)務(wù)和工程業(yè)務(wù)的營(yíng)收縮減，其污水板塊在22年上半年同比增長(zhǎng)50.01%。圖：環(huán)保各子領(lǐng)域營(yíng)收增速（17-21）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院圖：環(huán)保各子領(lǐng)域營(yíng)收增速（1H18-1H22）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院排除兩家龍頭企業(yè)的營(yíng)收影響后，可以看到污水處理子領(lǐng)域營(yíng)收依然維持在較好的正增長(zhǎng)水平，因此我們預(yù)測(cè)在22年的下半年疫情趨于穩(wěn)定之后，污水處理子領(lǐng)域上市公司的營(yíng)收增速會(huì)繼續(xù)2021年的良好態(tài)勢(shì)。圖：碧水源&洪城水業(yè)營(yíng)收增速（1H18-1H22）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院圖：調(diào)整后環(huán)保各子領(lǐng)域營(yíng)收增速(1H18-1H22)資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院從盈利能力角度來(lái)看，城市供水、污水處理與垃圾焚燒子領(lǐng)域處在行業(yè)第一梯隊(duì)位置，毛利率與營(yíng)業(yè)利率水平領(lǐng)先其他子領(lǐng)域，相比較來(lái)看，近兩年炙手可熱的垃圾焚燒子領(lǐng)域表現(xiàn)出更強(qiáng)的利潤(rùn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，污水處理與城市供水子領(lǐng)域的毛利率與營(yíng)業(yè)利率均維持在較為穩(wěn)定的水平。流域治理和大氣環(huán)保子領(lǐng)域受工程行業(yè)較高的財(cái)務(wù)費(fèi)用影響，整體營(yíng)業(yè)利率表現(xiàn)在環(huán)保行業(yè)中居于最末位。2020年以來(lái)，受疫情反復(fù)導(dǎo)致停工等因素的影響，危廢處理子領(lǐng)域在營(yíng)業(yè)收入保持高增長(zhǎng)的同時(shí)營(yíng)業(yè)成本的上升更加迅速，因此該子領(lǐng)域盈利能力呈下降趨勢(shì)，但在2022年上半年已有所回暖。污水處理子領(lǐng)域的凈利率與營(yíng)業(yè)利率基本保持同步變化，表明該子領(lǐng)域四費(fèi)支出較為穩(wěn)定，2021年盈利能力的小幅下滑或主要源于營(yíng)業(yè)成本的上升。根據(jù)2022年二季度的最新數(shù)據(jù)來(lái)看，盈利能力略有上升，結(jié)合前文對(duì)市場(chǎng)前景的預(yù)測(cè)，我們認(rèn)為在可預(yù)見的未來(lái)，污水處理子領(lǐng)域或?qū)⒈３州^高的盈利水平和營(yíng)收增速，未來(lái)仍將是環(huán)保行業(yè)中經(jīng)濟(jì)效益最好的子領(lǐng)域之一。圖：環(huán)保各子領(lǐng)域毛利率（17-21）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院圖：環(huán)保各子領(lǐng)域毛利率（1H18-1H22）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院圖：環(huán)保各子領(lǐng)域營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（17-21）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院圖：環(huán)保各子領(lǐng)域營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（1H18-1H22）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院3.2流動(dòng)性水平：整體呈先降后升，持續(xù)看好污水處理子領(lǐng)域從短期流動(dòng)性角度來(lái)看，行業(yè)整體呈先降后升趨勢(shì)，其中污水處理子領(lǐng)域流動(dòng)比率與速動(dòng)比率自2019年開始小幅回暖，目前流動(dòng)比率為0.95，速動(dòng)比率為0.89；流域治理子領(lǐng)域流動(dòng)比率呈緩慢下降趨勢(shì)，而速動(dòng)比率有所上升，說(shuō)明該子領(lǐng)域流動(dòng)資產(chǎn)中存貨比重降低；城市供水子領(lǐng)域流動(dòng)比率與速動(dòng)比率穩(wěn)步上升，短期流動(dòng)性向好。圖：環(huán)保各子領(lǐng)域流動(dòng)比率（17-21）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院圖：環(huán)保各子領(lǐng)域速動(dòng)比率（17-21）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院從經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額來(lái)看，2021年污水處理子領(lǐng)域流動(dòng)性快速惡化，同比下降73.05億元，其主要原因或?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)第14號(hào)文的解釋，金融資產(chǎn)模式下新增PPP項(xiàng)目的建造支出計(jì)入經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流流出（此前計(jì)入投資性現(xiàn)金流流出，新解釋自2021年起施行），造成了經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額大幅下滑。圖：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額（17-21）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院圖：經(jīng)營(yíng)和投資性現(xiàn)金流凈額（17-21）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院通過(guò)分析經(jīng)營(yíng)和投資性現(xiàn)金流凈額的總和來(lái)看，自2019年以來(lái)，污水處理子領(lǐng)域流動(dòng)性水平緩慢上升，可以合理推測(cè)對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流造成沖擊最大的因素來(lái)自于新版會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)14號(hào)文解釋的調(diào)整。我們認(rèn)為2021年污水處理子領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流的驟降并不會(huì)對(duì)行業(yè)實(shí)際流動(dòng)性構(gòu)成較大威脅，從半年報(bào)數(shù)據(jù)也可以看出，其現(xiàn)金流在22H1出現(xiàn)明顯的改善，因此對(duì)污水處理未來(lái)發(fā)展看好的觀點(diǎn)不變，目前行業(yè)整體流動(dòng)性表現(xiàn)良好，呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的趨勢(shì)。圖：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額（1H18-1H22）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院圖：經(jīng)營(yíng)與投資性現(xiàn)金流凈額（1H18-1H22）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院流域治理子領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額在2020年H1出現(xiàn)顯著下降趨勢(shì)，主要原因或在于該子領(lǐng)域龍頭東方園林與鐵漢生態(tài)等公司由于2017年來(lái)針對(duì)PPP項(xiàng)目入庫(kù)開始收緊，面臨的債務(wù)壓力逐漸加大，行業(yè)內(nèi)開始出現(xiàn)負(fù)債承壓、資金緊缺的狀況，疊加2020年上半年疫情影響，整體現(xiàn)金流壓力陡增，但考慮到流域治理市場(chǎng)規(guī)模短期內(nèi)將維持目前規(guī)模不變，當(dāng)前的大量項(xiàng)目將逐步進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期，現(xiàn)金流緊張的局面或?qū)㈦S時(shí)間推移得到一定緩解。3.3資產(chǎn)負(fù)債率：行業(yè)進(jìn)入成熟期，杠桿率維持當(dāng)前水平不變2017年以來(lái)，污水處理子領(lǐng)域資產(chǎn)負(fù)債率呈快速上漲趨勢(shì)，至2020年已達(dá)到峰值60%，但2020年之后資產(chǎn)負(fù)債率趨穩(wěn)，22年Q2同比有下降趨勢(shì)。根據(jù)前文分析，2016至2020年，城市污水處理率由93.44%提升至97.63%，城市污水處理市場(chǎng)相對(duì)飽和，絕大多數(shù)項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期，開始產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流，對(duì)外部融資擴(kuò)張的依賴進(jìn)一步降低，因此在未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)，污水處理子領(lǐng)域的杠桿率有望逐步下降，償債能力趨勢(shì)向好。圖：環(huán)保各子領(lǐng)域資產(chǎn)負(fù)債率（17-21）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院圖：環(huán)保各子領(lǐng)域資產(chǎn)負(fù)債率（1H18-1H22）資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院2021年，流域治理子領(lǐng)域資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到64%并保持上升態(tài)勢(shì)；考慮到其偏重工程建設(shè)的特殊行業(yè)屬性，應(yīng)將這一水平對(duì)標(biāo)基建類建筑施工行業(yè)，而非行業(yè)內(nèi)其他的運(yùn)營(yíng)類子行業(yè)。對(duì)比建筑行業(yè)2021年74.44%的資產(chǎn)負(fù)債率，并結(jié)合國(guó)資委對(duì)工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率設(shè)定的75%警戒線，我們認(rèn)為流域治理子領(lǐng)域杠桿率仍處在較為健康的水平范圍內(nèi)，但這一上升趨勢(shì)的上限或也仍將限定在75%之下。從整體來(lái)看，城市供水子領(lǐng)域資產(chǎn)負(fù)債率在行業(yè)內(nèi)始終保持較低水平，2020年以來(lái)開始出現(xiàn)下降趨勢(shì)，原因或在于城市供水普及率自2014至2020年僅增長(zhǎng)了1.35%，融資需求一直以來(lái)低于行業(yè)其他子領(lǐng)域，但從長(zhǎng)期來(lái)看，考慮到未來(lái)市場(chǎng)可能存在的老舊管網(wǎng)改造和新建管網(wǎng)需求，城市供水子領(lǐng)域資產(chǎn)負(fù)債率可能會(huì)保持低水平的增長(zhǎng)。第4章2022-2028年污水處理市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)近20年我國(guó)城市污水處理率顯著提升，我們認(rèn)為未來(lái)城市污水新增產(chǎn)能建設(shè)需求或主要集中在老舊污水處理產(chǎn)能的提標(biāo)改造與新增產(chǎn)能配套兩方面。在提標(biāo)改造需求方面，若未來(lái)所有一級(jí)A出水標(biāo)準(zhǔn)以下的污水處理廠均向1A標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行提標(biāo)改造，則該部分市場(chǎng)空間約為390億元；若由1A繼續(xù)向1A+標(biāo)準(zhǔn)提升，則對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到2060億元水平，約為412億元/年。在新增產(chǎn)能配套方面，假設(shè)城鎮(zhèn)化率發(fā)展至75%需10年時(shí)間，則對(duì)應(yīng)產(chǎn)能拓建市場(chǎng)規(guī)模約為154億元/年；根據(jù)住建部數(shù)據(jù)，“十四五”期間我國(guó)農(nóng)村污水處理率需達(dá)40%，則農(nóng)村市場(chǎng)產(chǎn)能補(bǔ)建需求或?qū)⑦_(dá)到91.2億元/年。4.1提標(biāo)改造：短期市場(chǎng)約390億元，長(zhǎng)期市場(chǎng)或超2060億元城市污水一般指城市地區(qū)范圍內(nèi)的生活污水、工業(yè)廢水和徑流污水。一般由城市管道和水渠收集，經(jīng)城市污水處理廠處理后排入水體。近20年我國(guó)城市污水處理率顯著提升，截至2020年，全國(guó)城市污水處理率已由20年前的36.43%大幅提升至97.53%。鑒于目前城市污水處理的高覆蓋率，我們認(rèn)為未來(lái)城市污水新增產(chǎn)能建設(shè)需求或主要集中在兩個(gè)方面：其一是針對(duì)老舊污水處理產(chǎn)能的提標(biāo)改造建設(shè)，其二是針對(duì)新建城區(qū)的新增產(chǎn)能配套建設(shè)。圖：全國(guó)污水處理率近20年內(nèi)顯著提升資料來(lái)源：中華人民共和國(guó)生態(tài)環(huán)境部，招商銀行研究院在提標(biāo)改造需求方面，影響這一市場(chǎng)空間的兩大核心因素或?yàn)椋?)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)的落實(shí)情況，即1A與非1A標(biāo)準(zhǔn)的占比情況；2)未來(lái)提標(biāo)的潛在影響因素，即流域水質(zhì)情況與排放至流域的處理水水質(zhì)情況。從第一點(diǎn)情況來(lái)看，根據(jù)我國(guó)《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)GB18918-2002》，污水處理廠出水標(biāo)準(zhǔn)分為一級(jí)A、一級(jí)B、二級(jí)和三級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。目前，我國(guó)污水處理廠出水標(biāo)準(zhǔn)多為一級(jí)A和一級(jí)B。截至2020年1月，我國(guó)污水處理廠中約1.9億噸/日出水標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到一級(jí)A標(biāo)準(zhǔn)，占比總排放水量規(guī)模約83%。若未來(lái)所有一級(jí)A出水標(biāo)準(zhǔn)以下的污水處理廠均向1級(jí)A標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行提標(biāo)改造，按照噸水投資1000元/（噸/日）計(jì)算，則該部分市場(chǎng)空間約為390億元。圖：現(xiàn)行污水排放標(biāo)準(zhǔn)寬于地表水質(zhì)V類水資料來(lái)源：中華人民共和國(guó)生態(tài)環(huán)境部，招商銀行研究院而從第二點(diǎn)情況來(lái)看，我國(guó)全部污水處理廠或?qū)⒂瓉?lái)全面向未來(lái)1A+標(biāo)準(zhǔn)提升的新一輪提標(biāo)期。隨著流域治理進(jìn)程的加快，“十四五”期間七大流域的優(yōu)良水體（即I-III類水體）占比或?qū)⑻嵘?0%以上水平，而根據(jù)現(xiàn)行污水處理標(biāo)準(zhǔn)，即便是現(xiàn)行最高標(biāo)準(zhǔn)的1A級(jí)，在COD、BOD5、總氮、總磷、氨氮等指標(biāo)上仍明顯高于優(yōu)良水體標(biāo)準(zhǔn)的2-3倍以上。同時(shí)，全國(guó)污水排放量占比地表水體總量比例也呈逐年上升趨勢(shì)，將越來(lái)越多的污染物濃度高于V類水體的1A級(jí)處理水，排放至優(yōu)良（I-III類）水體占比不斷上升的流域水體中，這既不符合綠水青山的環(huán)保戰(zhàn)略方向，也不符合“源頭治理”的成本效益最優(yōu)解。由1A繼續(xù)向1A+標(biāo)準(zhǔn)提升，既可以在現(xiàn)有處理設(shè)施的尾段采用增加新一級(jí)處理設(shè)備的方式進(jìn)行，也可以對(duì)現(xiàn)有老舊設(shè)備進(jìn)行全面升級(jí)。對(duì)于坐落在市區(qū)位置的部分老廠而言，其首先要考慮的或是新增或變更設(shè)備對(duì)于原有占地面積的影響。在此邏輯下，MBR膜等占地面積較小的污水處理技術(shù)或?qū)⒂瓉?lái)大量市場(chǎng)機(jī)遇。目前我國(guó)膜法污水處理工藝在全污水處理工藝中占比僅5-10%，隨著V-MBR等新興技術(shù)的興起，膜法的市場(chǎng)應(yīng)用或?qū)⒅鸩狡瞥\(yùn)營(yíng)成本壁壘，若未來(lái)五年內(nèi)其市占率比例提升至25%，按照噸水投資4500元/（噸/日）計(jì)算，則對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到2060億元水平，約為412億元/年。圖：全國(guó)污水排放量占地表水體總量比例資料來(lái)源：Wind，招商銀行研究院圖：我國(guó)污水處理工藝統(tǒng)計(jì)（2020年）資料來(lái)源：《城鎮(zhèn)排水統(tǒng)計(jì)年鑒》，招商銀行研究院4.2產(chǎn)能拓建：至75%城鎮(zhèn)化率瓶頸期，市場(chǎng)或達(dá)154億元/年在新城區(qū)建設(shè)提供新的配套需求方面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的中華人民共和國(guó)2021年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)，截至2021年年末，中國(guó)常住人口城鎮(zhèn)化率約為64.72%。據(jù)美、日、韓等國(guó)的歷史經(jīng)驗(yàn)，一般國(guó)家城鎮(zhèn)化率發(fā)展至75%左右會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)放緩。假定我國(guó)復(fù)合這一規(guī)律，則我國(guó)常駐城鎮(zhèn)人口或仍有15%上漲空間，在單位個(gè)人的污水產(chǎn)出量不變的情況下，約對(duì)應(yīng)3434萬(wàn)噸/日的新增產(chǎn)能需求。如按現(xiàn)有1A標(biāo)準(zhǔn)出水建設(shè)，對(duì)應(yīng)噸水日處理產(chǎn)能建設(shè)成本約為3500元/（噸/日），則對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間約為1200億元；如按未來(lái)潛在提標(biāo)后標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，假設(shè)成本為4500元/（噸/日），則對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間或達(dá)到1545億元，假設(shè)城鎮(zhèn)化率發(fā)展至75%需10年時(shí)間，則對(duì)應(yīng)年化市場(chǎng)規(guī)模約為154億元。圖：中日韓美四國(guó)城鎮(zhèn)化率變化情況資料來(lái)源：WorldBank，招商銀行研究院4.3農(nóng)村市場(chǎng)：產(chǎn)能補(bǔ)建或達(dá)91億元/年，膜法或可破局根據(jù)住建部《城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)，截至2020年，全國(guó)建制鎮(zhèn)污水處理率為60.98%，污水處理廠集中處理率為52.14%；全國(guó)鄉(xiāng)污水處理率為21.67%，污水處理廠集中處理率僅為13.43%。綜合來(lái)看，我國(guó)農(nóng)村污水處理率僅為28%，遠(yuǎn)低于城市污水處理水平。農(nóng)村污水治理進(jìn)展緩慢的原因包括單位產(chǎn)能需求小且分散，污水治理設(shè)施的建設(shè)成本高，運(yùn)行維護(hù)難度大，市場(chǎng)缺乏成熟穩(wěn)定的商業(yè)模式等。2022年4月22日，生態(tài)環(huán)境部在例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，2025年全國(guó)農(nóng)村生活污水治理率目標(biāo)達(dá)到40%。而根據(jù)住建部的數(shù)據(jù)，“十三五”期間我國(guó)農(nóng)村污水處理率從22%提高了6個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到28%左右；而在“十四五”期間要達(dá)到40%，處理率的提升要需達(dá)12個(gè)百分點(diǎn)，面臨翻倍壓力。圖：中國(guó)農(nóng)村用水量標(biāo)準(zhǔn)資料來(lái)源：中華人民共和國(guó)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部，招商銀行研究院根據(jù)住建部發(fā)布的《農(nóng)村生活污水處理設(shè)施技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)意見》，村莊人均用水量按類型規(guī)?？煞譃?個(gè)等級(jí)，考慮到我國(guó)北方水資源需求較南方大，而北方村莊發(fā)展水平相對(duì)較低，因而全國(guó)平均村莊配套可以按“經(jīng)濟(jì)條件一般，有簡(jiǎn)單衛(wèi)生設(shè)施”的村莊作為標(biāo)準(zhǔn)，用水量可以取平均水平65升/人每日；若按單個(gè)建制村人口為1492人/村，且農(nóng)村生活污水排放量占生活用水量的80%計(jì)算，則單個(gè)鄉(xiāng)村污水處理規(guī)模為65*1492*80%≈77.6噸/日。圖：中國(guó)建制村人口數(shù)量資料來(lái)源：公開資料整理，招商銀行研究院考慮到鄉(xiāng)村污水處理廠單位產(chǎn)能需求規(guī)模較小，建設(shè)傳統(tǒng)大型AO模式的污水處理廠是不具備經(jīng)濟(jì)性的（通常日處理產(chǎn)能在3000噸以上），而雖然MBR膜式的污水處理廠在大型處理廠中的單位運(yùn)營(yíng)成本較AO模式更高，但在小型處理廠中或由于占地面積更小且對(duì)于小規(guī)模產(chǎn)能運(yùn)營(yíng)更加靈活，未來(lái)或?qū)⒊蔀榻鉀Q鄉(xiāng)村污水處理的較優(yōu)解。目前全國(guó)約有59萬(wàn)個(gè)建制村，按單個(gè)污水處理廠產(chǎn)能100噸/日計(jì)算，土建成本按25萬(wàn)元計(jì)，設(shè)備成本按35萬(wàn)元計(jì)，噸水處理費(fèi)用按0.3元計(jì)，產(chǎn)能利用率按80%計(jì)，則“十四五”期間，農(nóng)村污水處理行業(yè)的年化市場(chǎng)空間可達(dá)91.2億元/年，包含土建工程類35.4億元/年，技術(shù)設(shè)備類49.6億元/年，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)類6.2億元/年。第5章2022-2028年污水處理發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)5.1頂層設(shè)計(jì)——系統(tǒng)化從“水處理”到“水生態(tài)”經(jīng)歷過(guò)去一個(gè)階段的發(fā)展，頂層設(shè)計(jì)基本上已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，水處理領(lǐng)域的很多問(wèn)題不在高維系統(tǒng)上拿方案是無(wú)解的。以黑臭水體治理為例，頭痛醫(yī)頭的思路已宣告失敗，只能在更高維度上看問(wèn)題和提出解決方案，即統(tǒng)籌岸上、統(tǒng)籌管網(wǎng)。我國(guó)水環(huán)境理化指標(biāo)方面的治理成效顯著，但在水生態(tài)保護(hù)方面存在明顯短板，不平衡不協(xié)調(diào)的問(wèn)題依然突出。例如，面源污染日益凸顯、水生態(tài)失衡問(wèn)題水資源不合理利用、生態(tài)環(huán)境保護(hù)主動(dòng)性不足、生態(tài)環(huán)境治理缺乏整體性、系統(tǒng)性等。進(jìn)入“十四五”以來(lái)，水處理領(lǐng)域的頂層設(shè)計(jì)規(guī)劃越來(lái)越強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)化，“水處理”被升維到“水環(huán)境”、“水生態(tài)”。去年二十大報(bào)告明確提出“統(tǒng)籌水資源、水環(huán)境、水生態(tài)治理”，國(guó)家將鼓勵(lì)指導(dǎo)有條件的地方先行先試。水污染是環(huán)境污染中最普遍的形式，在產(chǎn)生源頭、污染過(guò)程、防治過(guò)程等各環(huán)節(jié)與氣、固、土其他領(lǐng)域密切相關(guān)。這就決定了水處理領(lǐng)域的兩個(gè)頂層思維：一是水污染治理需要充分考慮到水、氣、固、土四大板塊污染的轉(zhuǎn)移過(guò)程，加深對(duì)各板塊的延伸與系統(tǒng)處理，進(jìn)行多板塊統(tǒng)籌綜合治理。二是水環(huán)境治理可以作為解決一些重大生態(tài)環(huán)境問(wèn)題的核心抓手，如長(zhǎng)江大保護(hù)。水處理是環(huán)保行業(yè)最先發(fā)展的領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展已行至深水區(qū)，一些涉及多領(lǐng)域、多部門的棘手問(wèn)題，在解決方案上一定要升維。一條河、一個(gè)生態(tài)區(qū)域的治理，在局部或者單一維度上下手是難以見效的，必須要在更高維度統(tǒng)籌治理，以長(zhǎng)江大保護(hù)為例，解決方案上要統(tǒng)籌上下游、各省市、各產(chǎn)業(yè)、工程和監(jiān)管、技術(shù)和融資等，牽頭單位也需要三峽這樣的央企參與。在市場(chǎng)層面，近幾年廠網(wǎng)河湖園一體化、水生態(tài)治理等綜合治理項(xiàng)目頻頻出現(xiàn)，頂層規(guī)劃的系統(tǒng)化趨勢(shì)越來(lái)越顯著。以蘇州市打造“太湖生態(tài)島”為例說(shuō)明：2020年11月，蘇州市委、市政府提出高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)“太湖生態(tài)島”，打造“全球可持續(xù)發(fā)展生態(tài)島的中國(guó)樣本”。2021年2月，《太湖生態(tài)島發(fā)展規(guī)劃思路》正式發(fā)布，內(nèi)容涵蓋水環(huán)境提升、生物多樣性、綠色農(nóng)業(yè)等。2021年8月，《蘇州市太湖生態(tài)島條例》正式實(shí)施，這是蘇州首次、江蘇首例為太湖島嶼專門立法?！稐l例》第十二條規(guī)定了加強(qiáng)土壤污染防治、減少農(nóng)業(yè)面源污染、化肥農(nóng)藥減量增效、有機(jī)廢棄物資源化利用等內(nèi)容。2021年9月，中國(guó)科學(xué)院南京地理與湖泊研究所牽頭編制的《太湖生態(tài)島發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》正式發(fā)布。2021年9月，蘇州太湖生態(tài)島建設(shè)推進(jìn)大會(huì)在太湖西山島召開，總投資387億元的22個(gè)項(xiàng)目集中簽約，并達(dá)成綠色金融授信額度300億元，這意味著江蘇首個(gè)以立法形式保護(hù)的太湖生態(tài)島建設(shè)邁入全面提速的新階段。關(guān)于水處理領(lǐng)域的系統(tǒng)化趨勢(shì)可以這樣理解：行業(yè)過(guò)去做的事可以視為打了很多樁，現(xiàn)在的系統(tǒng)化是要在一個(gè)個(gè)樁上面建房子。對(duì)應(yīng)到企業(yè)，過(guò)去只需要打樁的能力就行了，未來(lái)還需要有更高維的建房子的能力。水環(huán)境治理企業(yè)面臨多專業(yè)配合、各專業(yè)技術(shù)整合及形成適合水環(huán)境治理技術(shù)的集成挑戰(zhàn)。關(guān)于水處理行業(yè)的發(fā)展方向，北控水務(wù)執(zhí)行總裁李力最近在接受媒體采訪時(shí)講到：水處理領(lǐng)域正在發(fā)生“從局部到整體”的轉(zhuǎn)變。過(guò)去是從“末端”延伸到“上游”，現(xiàn)在是從“局部”延伸到“整體”。“廠—網(wǎng)—河—湖—沿?！保瑥摹皢我凰橘|(zhì)治理”延伸到“水固氣多介質(zhì)共治”，從“單一基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”延伸到“多種基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)同共建”，從“節(jié)能降耗”延伸到“減排降碳協(xié)同”。近年來(lái)，北控水務(wù)根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)，構(gòu)建廠網(wǎng)一體化、再生水、污泥業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展新模式，同時(shí)關(guān)注環(huán)衛(wèi)、裝備、工業(yè)水、新固廢四大新賽道業(yè)務(wù)發(fā)展，形成業(yè)務(wù)組合的良性互動(dòng)、協(xié)同發(fā)展。5.2產(chǎn)業(yè)發(fā)展——均衡化管網(wǎng)、污泥、運(yùn)營(yíng)迎來(lái)重視一直以來(lái)水處理領(lǐng)域的發(fā)展存在不均衡的問(wèn)題，行業(yè)側(cè)重于末端治理、處理達(dá)標(biāo)和工程建設(shè)，而在均衡規(guī)劃、運(yùn)營(yíng)管理、高質(zhì)量發(fā)展上有所欠缺。隨著上半場(chǎng)終端設(shè)施建設(shè)的飽和，水處理領(lǐng)域的發(fā)展進(jìn)入全方位均衡發(fā)展的階段。1、基礎(chǔ)設(shè)施維度：補(bǔ)齊管網(wǎng)短板根據(jù)“十四五”規(guī)劃和二十大的有關(guān)指向，基礎(chǔ)設(shè)施的新建和升級(jí)仍然是水處理領(lǐng)域的重頭戲，但重點(diǎn)在向管網(wǎng)等領(lǐng)域傾斜。長(zhǎng)期以來(lái)，水處理領(lǐng)域的發(fā)展有“終端有余，管網(wǎng)不足”的特征，產(chǎn)業(yè)的重心一直在廠站建設(shè)上。管網(wǎng)建設(shè)改造滯后是限制行業(yè)發(fā)展的一大痛點(diǎn)，相比較看得見污水處理廠站，看不見的管網(wǎng)建設(shè)容易被忽視、也更加艱難。進(jìn)入十四五以來(lái)，這一痛點(diǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)正式打響。2022年1月，發(fā)改委等四部門發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，要求加快補(bǔ)齊重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)領(lǐng)域短板弱項(xiàng)，推進(jìn)城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)全覆蓋，推動(dòng)生活污水收集處理設(shè)施“廠網(wǎng)一體化”，新增污水處理能力2,000萬(wàn)立方米/日，新增和改造污水收集管網(wǎng)8萬(wàn)公里。在此趨勢(shì)下，不少巨頭近兩年開始布局管網(wǎng)方向。2022年12月28日，長(zhǎng)江生態(tài)環(huán)保集團(tuán)組建長(zhǎng)江管網(wǎng)有限公司，注冊(cè)資本100億元。三峽集團(tuán)表示，“四年治水實(shí)踐證明，管網(wǎng)是制約城鎮(zhèn)污水治理提質(zhì)增效的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和突出問(wèn)題，是深入推進(jìn)水污染防治的重要抓手。沿江城市管網(wǎng)短板弱項(xiàng)明顯，在資金籌集、運(yùn)行維護(hù)、系統(tǒng)管理等方面缺乏長(zhǎng)效機(jī)制；“十四五”期間，水污染防治需集中解決管網(wǎng)問(wèn)題，才能防止黑臭現(xiàn)象反彈，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)治久清?！薄敖M建長(zhǎng)江管網(wǎng)有限公司，與地方深入合作助力解決管網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱問(wèn)題，探索自有資金投入、中央專項(xiàng)資金點(diǎn)對(duì)點(diǎn)撥付和地方資金配套使用的協(xié)同路徑。”作為三峽集團(tuán)所屬長(zhǎng)江環(huán)保集團(tuán)實(shí)施長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶管網(wǎng)攻堅(jiān)戰(zhàn)項(xiàng)目主體，長(zhǎng)江管網(wǎng)有限公司的成立對(duì)三峽集團(tuán)深入推進(jìn)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶污染防治具有重要意義，標(biāo)志著管網(wǎng)攻堅(jiān)戰(zhàn)全面打響。2、產(chǎn)業(yè)鏈條維度：加強(qiáng)污泥處置水處理是環(huán)保行業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟的領(lǐng)域，但并不徹底，不徹底的突出環(huán)節(jié)之一是污泥處置不規(guī)范、不經(jīng)濟(jì)。一直以來(lái)，由于污泥處置單位處理能力有限，存在部分污水廠污泥無(wú)法及時(shí)外運(yùn)，造成生產(chǎn)處理單元污泥濃度異常，在一定程度上制約了污水處理廠的正常生產(chǎn)運(yùn)行。在行業(yè)發(fā)展重心逐漸“向高質(zhì)量、重運(yùn)營(yíng)”轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，國(guó)家對(duì)污泥處置的重視和監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)。2020年11月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)城鎮(zhèn)污水處理廠污泥污染防治工作的通知》，該文件提到：“鼓勵(lì)在安全、環(huán)保和經(jīng)濟(jì)的前提下，回收和利用污泥中的能源和資源?！薄拔鬯幚韽S應(yīng)當(dāng)對(duì)污泥農(nóng)用產(chǎn)生的環(huán)境影響負(fù)責(zé)；造成土壤和地下水污染的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行修復(fù)和治理?！薄敖刮勰嗵幚硖幹脝挝怀幚硖幹媚芰邮瘴勰唷！痹诖粟厔?shì)下，污泥原位處理等解決方案和有關(guān)技術(shù)開始在行業(yè)中出現(xiàn)。3、運(yùn)營(yíng)管理維度：升級(jí)運(yùn)營(yíng)能力在青山產(chǎn)業(yè)評(píng)論此前的文章中，我們基本上明確了水處理行業(yè)從增量工程時(shí)代進(jìn)入存量運(yùn)營(yíng)時(shí)代的巨大轉(zhuǎn)變。很多朋友誤以為這是上半場(chǎng)行業(yè)激烈廝殺的終結(jié)，其實(shí)不然，這是另一場(chǎng)廝殺的開始。行業(yè)上半場(chǎng)涌入了眾多玩家，這些玩家市場(chǎng)爭(zhēng)奪的能力不分伯仲，但資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的水平差距巨大。一些企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力完全不過(guò)關(guān)，在工程轉(zhuǎn)運(yùn)營(yíng)的切換過(guò)程，正在面臨巨大考驗(yàn)。隨著工程時(shí)代的終結(jié)，水處理企業(yè)圍繞運(yùn)營(yíng)的角逐真正開始，行業(yè)的頭部玩家將會(huì)在運(yùn)營(yíng)上展開內(nèi)卷，運(yùn)營(yíng)能力差的企業(yè)將面臨挑戰(zhàn)，運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)的企業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)又一波機(jī)會(huì)。5.3治理理念——資源化重新定義水處理行業(yè)價(jià)值不管是國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，還是國(guó)內(nèi)實(shí)際情況，資源化是水處理領(lǐng)域的趨勢(shì)。而我國(guó)是一個(gè)水資源緊缺的國(guó)家，且污水資源化利用水平偏低。2019年全國(guó)用水總量為6021億立方米，同比增加0.09%，其中地表水源供水量4982億立方米，地下水源供水量934億立方米，其他水源供水量104億立方米。我國(guó)供水水源仍以地表水為主，按照國(guó)際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)處于輕度缺水的狀態(tài)(人均水資源量低于3000立方米)。隨著行業(yè)發(fā)展，資源化已經(jīng)成為水處理行業(yè)的重要趨勢(shì)。2020年以來(lái)，我國(guó)污水資源化政策密集發(fā)布：2021年1月，發(fā)改委、科技部、工信部、財(cái)政部等10部委發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導(dǎo)意見》。該意見提出，到2025年，全國(guó)地級(jí)及以上缺水城市再生水利用率達(dá)到25%以上，京津冀地區(qū)達(dá)到35%以上；工業(yè)用水重復(fù)利用、畜禽糞污和漁業(yè)養(yǎng)殖尾水資源化利用水平顯著提升；污水資源化利用政策體系和市場(chǎng)機(jī)制基本建立。到2035年，形成系統(tǒng)、安全、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)的污水資源化利用格局。2021年5月，發(fā)改委和自然資源部印發(fā)了《海水淡化利用發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021——2025）》。該行動(dòng)計(jì)劃明確，到2025年，全國(guó)海水淡化總規(guī)模達(dá)到290萬(wàn)噸/日以上，新增海水淡化規(guī)模125萬(wàn)噸/日以上，其中沿海城市新增105萬(wàn)噸/日以上，海島地區(qū)新增20萬(wàn)噸/日以上。海水淡化關(guān)鍵核心技術(shù)裝備自主可控，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈現(xiàn)代化水平進(jìn)一步提高。海水淡化利用的標(biāo)準(zhǔn)體系基本健全，政策機(jī)制更加完善。2021年6月，國(guó)家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部印發(fā)《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》。該規(guī)劃明確，到2025年，基本消除城市建成區(qū)生活污水直排口和收集處理設(shè)施空白區(qū)，全國(guó)城市生活污水集中收集率力爭(zhēng)達(dá)到70%以上；城市和縣城污水處理能力基本滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，縣城污水處理率達(dá)到95%以上；水環(huán)境敏感地區(qū)污水處理基本達(dá)到一級(jí)A排放標(biāo)準(zhǔn)；全國(guó)地級(jí)及以上缺水城市再生水利用率達(dá)到25%以上，京津冀地區(qū)達(dá)到35%以上，黃河流域中下游地級(jí)及以上缺水城市力爭(zhēng)達(dá)到30%；城市污泥無(wú)害化處置率達(dá)到90%以上。2021年12月，工信部、發(fā)改委、科技部、生態(tài)環(huán)境部、住建部、水利部發(fā)布了《工業(yè)廢水循環(huán)利用實(shí)施方案》。該方案指出，到2025年，力爭(zhēng)規(guī)模以上工業(yè)用水重復(fù)利用率達(dá)到94%左右，鋼鐵、石化化工、有色等行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)用水重復(fù)利用率進(jìn)一步提升，紡織、造紙、食品等行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)用水重復(fù)利用率較2020年提升5個(gè)百分點(diǎn)以上，工業(yè)用市政再生水量大幅提升，萬(wàn)元工業(yè)增加值用水量較2020年下降16%，基本形成主要用水行業(yè)廢水高效循環(huán)利用新格局。結(jié)合水資源保護(hù)、水生態(tài)修復(fù)、水污染防治形勢(shì)及未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，污水資源化利用或?qū)⑦M(jìn)一步上升為國(guó)家戰(zhàn)略，這對(duì)水務(wù)行業(yè)、環(huán)保行業(yè)將產(chǎn)生重大影響，很可能催生一個(gè)新的細(xì)分領(lǐng)域。以2025年再生水利用率35%為目標(biāo)，“十四五”期間污水資源化投資空間有望近千億?！蛾P(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導(dǎo)意見》中指出，污水資源化利用重點(diǎn)工程中包括以下工程：一、污水收集及資源化利用設(shè)施建設(shè)工程；二、區(qū)域再生水循環(huán)