2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫附答案3

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成為

資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置

【答案】：B

2、目前我國境內(nèi)期貨交易所采用的競價方式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（0TC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C

3、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當日開倉

賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/H屯，其后將合約平倉

10手，成交價格為2400元/噸，當日收盤價為2458元/噸，結(jié)算價位

2381元/噸。（燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8吩

（）O

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

4、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合

約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A

5、4月1日，人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.2093元人民幣,

人民幣一個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率為3.3590%,美元一個月的倫

敦銀行間同業(yè)拆借利率為0.1776%,則一個月（實際天數(shù)為31天）遠

期美元兌換人民幣匯率應為（）。

A.6.2963

B.6.1263

C.6.1923

D.6.2263

【答案】：D

6、（）是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)

量。

A.合約名稱

B.交易單位

C.合約價值

D.報價單位

【答案】：B

7、下列關于展期的定義，正確的是（）。

A,用遠月合約調(diào)換近月合約.將持倉向后移

B.合約到期時，自動延期

C.合約到期時，用近月合約調(diào)換遠月合約

D.期貨交割日.自動延期

【答案】：A

8、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結(jié)算公司介入

D.以對沖合約的方式了結(jié)持倉

【答案】：D

9、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在（）和地點交割一定

數(shù)量標的物的標準化

A.將來某一特定時間

B.當天

C.第二天

D.一個星期后

【答案】：A

10、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確

的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)

行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D

11、點價交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價的方式。

A.期貨貿(mào)易

B.遠期交易

C.現(xiàn)貨貿(mào)易

D.升貼水貿(mào)易

【答案】：C

12、在會員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會負責（）。

A.審查現(xiàn)有合約并向理事會提出修改意見

B.通過仲裁程序解決會員之間、非會員與會員之間以及交易所內(nèi)部糾

紛及申訴

C.調(diào)查申請人的財務狀況、個人品質(zhì)和商業(yè)信譽

D.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的意見進行修改

【答案】：D

13、下列關于期貨交易保證金的說法中，正確的是（）。

A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風險的特點

B.交易保證金比率越低，杠桿效應越小

C.交易保證金以合約價值的一定比率來繳納

D.交易保證金一般為成交合約價值的10%?20%

【答案】：C

14、期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。

A.根據(jù)客戶的需要設計期貨合約.保持期貨市場的活力

B.期貨公司擔?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風險

C.嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風

險

D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權益

【答案】：C

15、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種持倉合約的投

機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時,

會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：B

16、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制

為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。

（不計手續(xù)費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C

17、2008年10月1日，某投資者以80點的權利金買入一張3月份到

期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看漲期權，同時又以130點的權

利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看漲期權。

那么該投資者的盈虧平衡點（不考慮其他費用）是（）點。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B

18、某生產(chǎn)商為對沖其原材料價格的大幅上漲風險，最適宜采?。ǎ?/p>

策略。

A.賣出看漲期權

B.賣出看跌期權

C.買進看漲期權

D.買進看跌期權

【答案】：C

19、某交易者以3485元/噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10

噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元

/手計算，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

20、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：B

21、持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）。

A.追加的投資額應小于上次的投資額

B.追加的投資額應等于上次的投資額

C,追加的投資額應大于上次的投資額

D.立即平倉，退出市場

【答案】：A

22、4月18日，大連玉米現(xiàn)貨價格為1700元/噸，5月份玉米期貨價

格為1640元/噸，該市場為（）。（假設不考慮品質(zhì)價差和地區(qū)

價差）

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市

【答案】：A

23、在期貨交易中，起到杠桿作用的是（）。

A.漲跌停板制度

B.當日無負債結(jié)算制度

C.保證金制度

D.大戶報告制度

【答案】：C

24、下列銅期貨基差的變化中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從1000元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從1000元/噸變?yōu)?200元/噸

C.基差從T000元/噸變?yōu)?20元/噸

D.基差從-1000元/噸變?yōu)?1200元/噸

【答案】：C

25、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合

約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合

約，成交價為3600元/噸，當日結(jié)算價為3550元/噸，交易保證金比

例為5%,則客戶當日的結(jié)算準備金為（）元。大豆期貨的交易單位

是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

【答案】：D

26、某投資者計劃買人固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，導致債券價格

上升，應該進行（）。

A.投機交易

B.套利交易

C.買入套期保值

D,賣出套期保值

【答案】：C

27、市場年利率為8%,指數(shù)年股息率為2悅當股票價格指數(shù)為1000

點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應該是（）

點。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020

【答案】：C

28、4月份，某空調(diào)廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅

的現(xiàn)貨價格為53000元/噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為

了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，

當前7月份銅期貨價格為53300元/噸。到了7月1日，銅價大幅度上

漲.現(xiàn)貨銅價為56000元/噸，7月份銅期貨價格為56050元/噸。如果

該廠在現(xiàn)貨市場購進

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元

【答案】：A

29、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以

23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）

時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸,7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C5月23500元/噸,7月23400元/噸

D5月23300元/噸，7月23600元/噸

【答案】：D

30、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A,以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

B.有大量銅庫存尚未出售

C.銅精礦產(chǎn)大幅上漲

D.銅現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

【答案】：B

31、當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉

量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減

【答案】：A

32、假設淀粉每個月的持倉成本為30?40元/噸，交易成本5元/噸,

某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利.則一個月后的期貨合約與

現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸

【答案】：C

33、某交易者以0.0106（）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所

集團上市的執(zhí)行價格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權。則

該交易者的盈虧平衡點為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B

34、以下不屬于基差走強的情形是（）。

A.基差為正且數(shù)值越來越大

B.基差為負值且絕對值越來越小

C.基差從正值變負值

D.基差從負值變正值

【答案】：C

35、為了規(guī)避市場利率上升的風險，應進行的操作是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.投機交易

D.套利交易

【答案】：A

36、在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約（）的整數(shù)倍。

A.交易單位

B.每日價格最大變動限制

C.報價單位

D.最小變動價位

【答案】：D

37、某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某

一特定期貨合約價格間的價差稱為（）。

A.價差

B.基差

C.差價

D.套價

【答案】：B

38、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交

割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1

月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。

A.買入平倉ZN1604,賣出開倉ZN1602

B.買入平倉ZN1604,賣出開倉ZN1601

C.買入平倉ZN1604,賣出開倉ZN1609

D.買入平倉ZN1604,賣出開倉ZN1603

【答案】：C

39、以下各項中關于期貨交易所的表述正確的是（）。

A.期貨交易所是專門進行非標準化期貨合約買賣的場所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財產(chǎn)承擔民事責任

D.期貨交易所參與期貨價格的形成

【答案】：B

40、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買人即期英鎊500

萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A,掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易

【答案】：A

41、下列情形中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)門0元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸

【答案】：B

42、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000

元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元/噸

時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001

【答案】：D

43、2017年3月，某機構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債,

假設該國債是最便宜可交割債券，并假設轉(zhuǎn)換因子為1.125。當時國債

價格為每百元面值107.50元。該公司預計6月要用款，需將其賣出，

為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進行賣出套期保值。假設套

期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進國債期貨967.5萬元

B.賣出國債期貨967.5萬元

C.買進國債期貨900萬元

D.賣出國債期貨900萬元

【答案】：B

44、當現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為

（）O

A.正向市場

B.正常市場

C.反向市場

D.負向市場

【答案】：C

45、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃

期貨合約建倉20手（每手20噸），當時的基差為-20元/噸，平倉時基

差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。（不計手續(xù)費等

費用）

A.凈盈利6000

B.凈虧損6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】：C

46、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶

權益數(shù)據(jù)分別如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A

47、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨

合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內(nèi)涵價值為（）美

元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】：B

48、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉(zhuǎn)換

因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定

【答案】：A

49、農(nóng)產(chǎn)品期貨是指以農(nóng)產(chǎn)品為標的物的期貨合約。下列不是以經(jīng)濟

作物作為期貨標的物的農(nóng)產(chǎn)品期貨是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麥

【答案】：D

50、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠

（）O

A.降低基差風險

B.降低持倉費

C.是期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量

【答案】：A

51、關于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

D.均采用凈價報價

【答案】：D

52、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上

漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達

止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

53、滬深300股指期貨合約的交易時間是（）。

A上午9.1511.30,下午13.00~15.15

B.上午9.00~下午15.15

C上午9.00~11.30,下午13.30~15.00

D.上午9.30~11.30,下午13.00~15.00

【答案】：A

54、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨

合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內(nèi)涵價值為（）美

元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】：B

55、市場上滬深300指數(shù)報價為4951.34,IF1512的報價為5047.8。

某交易者認為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300

指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512,以期一段時間后反向交易盈

利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B,跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C

56、()是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。

A.持倉量

B.成交量

C.賣量

D.買量

【答案】：A

57、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是()。(不

計手續(xù)費等費用)

A.不完全套期保值，且有凈損失

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值

C.不完全套期保值，且有凈盈利

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷

【答案】：A

58、某股票當前價格為88.75元。該股票期權的內(nèi)涵價值最高的是

()O

A.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為4.25元的看漲期權

B.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為1.97元的看漲期權

C.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為2.37元的看跌期權

D.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為4.89元的看跌期權

【答案】：D

59、在正向市場上，牛市套利最突出的特點是（）。

A.損失相對巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D,損失相對有限而獲利的潛力巨大

【答案】：D

60、下列關于賣出看跌期權的說法中，正確的是（）。

A.資金有限的投資者適宜賣出無保護的看跌期權

B.如果已持有期貨多頭頭寸，可賣出看跌期權加以保護

C.賣出看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看跌期權

【答案】：D

61、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投

資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個

月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256%

B.6.156%

C.10.376%

D.18.274%

【答案】：D

62、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030

元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手,

當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格

高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

【答案】：A

63、目前，我國各期貨交易所普遍采用了（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：D

64、3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價格進一步上漲，買入

7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價格為24000元

/噸，對其未來生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進行套期保值。當時現(xiàn)貨

市場天然橡膠價格為23000元/噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月

初，天然橡膠現(xiàn)貨價格跌至20000元/噸。該企業(yè)按此價格購入天然

橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時，將天然橡膠期貨合約對沖平倉，成交價

格為21000元/噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為（）。

A.盈虧相抵

B.盈利200元/噸

C.虧損200元/噸

D.虧損400元/噸

【答案】：A

65、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一張9月份到期，

執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/

股的價格賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看

漲期權（不考慮交易費用），交易者通過該策略承擔的最大可能虧損

為（）港元/股。

A.3.24

B.1.73

C.4.97

D.6.7

【答案】：A

66、我國某榨油廠計劃3個月后購人1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期

貨進行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10

噸）

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D.買入200手大豆期貨合約

【答案】：B

67、下列關于期權權利金的表述中，不正確的是（）。

A.是買方面臨的最大可能的損失（不考慮交易費用）

B.是期權的價格

C,是執(zhí)行價格的一個固定比率

D.是買方必須負擔的費用

【答案】：C

68、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套

獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理

論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線

【答案】：C

69、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

B.期權的價格越低'

C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

D.期權價格越高

【答案】：D

70、債券A息票率6%,期限10年，面值出售；債券B息票率6虬期

限10年，低于面值出售，貝1（）。

A.A債券久期比B債券久期長

B.B債券久期比A債券久期長

C.A債券久期與B債券久期一樣長

D.缺乏判斷的條件

【答案】：A

71、目前，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：C

72、某投資者在期貨市場進行賣出套期保值操作，操作前的基差為-10,

則在基差為（）時該投資者從現(xiàn)貨市場和期貨市場了結(jié)退出時的盈

虧為0o

A.+10

B.+20

C.+30

D.-10

【答案】：D

73、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相

同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A,跨市場套利

B.跨期套利

C.跨幣種套利

D.期現(xiàn)套利

【答案】：A

74、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11

月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略

（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（）。

A.9月大豆合約的價格保持不變，H月大豆合約的價格漲至2050元/

噸

B.9月大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價格保持不

變

C.9月大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價格漲至

1990元/噸

D.9月大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價格漲至

2150元/噸

【答案】：D

75、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸,

結(jié)算價為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%,則下一個交易日價格不

能超過（）元/噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

【答案】：A

76、能源期貨始于（）年。

A.20世紀60年代

B.20世紀70年代

C.20世紀80年代

D.20世紀90年代

【答案】：B

77、自然人投資者申請開戶時，如其用仿真交易經(jīng)歷申請開戶，那么

其股指期貨仿真交易經(jīng)歷應當至少達到的標準是（）。

A.10個交易日，20筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷

B.20個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷

C.5個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷

D.10個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷

【答案】：A

78、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“3

19”事件，使國務院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期

貨交易。在（），隨著中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心

等機構(gòu)的陸續(xù)成立，中國期貨市場走向法制化和規(guī)范化，監(jiān)管體制和

法規(guī)體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實現(xiàn)恢復性

增長后連創(chuàng)新高，積累了服務產(chǎn)業(yè)及國民經(jīng)濟發(fā)展的初步經(jīng)驗，具備

了在更高層次服務國民經(jīng)濟發(fā)展的能力。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段

【答案】：C

79、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當

時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。

該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個

月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交

割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)

過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150

元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨,

與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的

是（）。

A,賣出套期保值

B.買入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

【答案】：B

80、公司制期貨交易所的最高權力機構(gòu)是（）。

A.董事會

B.股東大會

C.監(jiān)事會

D.理事會

【答案】：B

81、某投資者預計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅,

于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時

以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約。則當（）時，該投資

者將頭寸同時平倉能夠獲利。

A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸

B.6月銅合約的價格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價格上漲到

6980美元/噸

C.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變

D.9月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到

6930美元/噸

【答案】：B

82、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合

約上建倉10手，當時的基差為-30元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中

出現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時的基差應變?yōu)椋ǎ┰?噸。（合約

規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費等費用）

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】：B

83、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90

天,最小價格波動幅度為一個基點（即0.01%）,則利率每波動一點所

帶來的一份合約價格的變動為（）美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100

【答案】：A

84、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠端買入，則遠端掉

期全價等于即期匯率的做市商買價和遠端掉期點的做市商賣價的

（）O

A.和

B.差

C.積

D.商

【答案】：A

85、從持有交易頭寸方向來看，期貨市場上的投機者可以分為（）。

A.多頭投機者和空頭投機者

B.機構(gòu)投機者和個人投機者

C.當日交易者和搶帽子者

D.長線交易者和短線交易者

【答案】：A

86、某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入一張9月份到期

的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的

權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。

9月時，相關期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是

（）o（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸

【答案】：B

87、2月20日，某投機者以200點的權利金（每點10美元）買入1張

12月份到期，執(zhí)行價格為9450點的道瓊斯指數(shù)美式看跌期權。如果至

到期日，該投機者放棄期權，則他的損失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000

【答案】：C

88、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交

時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格

【答案】：D

89、下列關于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。

A.每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍

B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于標的物的種類、性

質(zhì)、市價波動情況和商業(yè)規(guī)范等

C.較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加

D.最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量

單位報價的最小變動數(shù)值

【答案】：C

90、某交易者以50美元邙屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權,

執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權到期時，標的銅期貨價格為3750美元

/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。（不考慮交易費用

和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：C

91、假設某一時刻股票指數(shù)為2280點，投資者以15點的價格買入一

手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時標的

指數(shù)價格為2310點，則在不考慮交易費用、行權費用的情況下，投資

者收益為（）。

A.10點

B.-5點

C.-15點

D.5點

【答案】：B

92、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能

（）O

A.買入玉米期貨合約

B,賣出玉米期貨合約

C.進行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進行玉米期現(xiàn)套利

【答案】：B

93、1973年芝加哥期權交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權交易

都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權

D.歐式期權

【答案】：B

94、2006年9月，()成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與

金融期貨共同發(fā)展的新階段

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金

【答案】：B

95、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權，當標

的銅期貨價格為3100美元/噸時，則該交易者正確的選擇是()o

A.執(zhí)行期權，盈利100美元/噸

B.不應該執(zhí)行期權

C.執(zhí)行期權，虧損100美元/噸

D.以上說法都不正確

【答案】：B

96、通過()是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單

【答案】：C

97、期權交易中，()有權在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權。

A.只有期權的賣方

B.只有期權的買方

C.期權的買賣雙方

D.根據(jù)不同類型的期權，買方或賣方

【答案】：B

98、一般地，利率期貨價格和市場利率呈（）變動關系。

A.反方向

B.正方向

C.無規(guī)則

D.正比例

【答案】：A

99、有關期貨與期貨期權的關聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易

【答案】：C

100、看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金

【答案】：A

101、下列關于期權交易的表述中，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

C,買賣雙方均需支付權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金

【答案】：A

102、外匯市場是全球()而且最活躍的金融市場。

A.最小

B.最大

C.穩(wěn)定

D.第二大

【答案】：B

103、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對

()進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率

【答案】：A

104、一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉

時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由()承擔。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司

【答案】：C

105、“買空”期貨是指交易者預計價格將()的行為。

A.上漲而進行先買后賣

B.下降而進行先賣后買

C.上漲而進行先賣后買

D.下降而進行先買后賣

【答案】：A

106、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交

割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，

該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606,賣出CU1604

B.買入CU1606,賣出CU1603

C.買入CU1606,賣出CU1605

D.買入CU1606,賣出CU1608

【答案】：D

107、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁

和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會

【答案】：C

108、3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6

月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約,

價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三

份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。

在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）元。

（1手=10噸）

A.160

B.400

C.800

D.1600

【答案】：D

109、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令

【答案】：D

110、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

【答案】：D

111,下列關于缺口的說法中，不正確的是（）。

A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)

B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)

C.疲竭缺口屬于一種價格反轉(zhuǎn)信號

D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現(xiàn)

【答案】：D

112、公司制期貨交易所股東大會的常設機構(gòu)是（），行使股東大

會授予的權力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經(jīng)理部門

D.理事會

【答案】：A

113、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/

噸，當日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%

（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者

的當日盈虧為（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250

【答案】：A

114、當標的物的價格下跌至損益平衡點以下時（不計交易費用），買

進看漲期權者的損失（）。

A.隨著標的物價格的下降而增加，最大至權利金

B.隨著標的物價格的下跌而減少

C.隨著標的物價格的下跌保持不變

D.隨著標的物價格的下跌而增加

【答案】：A

115、某美國交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機會。

2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為

1.3606,同時賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價格為

1.3466。5月10日，該交易者分別以1.3596歐元/美元和1.3416

歐元/美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）

美元。（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）

A.盈利50000

B.虧損50000

C.盈利30000

D,虧損30000

【答案】：A

116、根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細則》，2014年3月4日，市場

上交易的國債期貨合約是（）。

A.TF1406,TF1409,TF1412

B.TF1403,TF1406,TF1409

C.TF1403oTF1404,TF1406

D.TF1403,TF1406,TF1409,TF1412

【答案】：B

117、利用股指期貨進行期現(xiàn)套利，正向套利操作是指（）。

A.買進股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時賣出股票指數(shù)期貨合約

B.賣出股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時買進股票指數(shù)期貨合約

C.買進近期股指期貨合約，賣出遠期股指期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，買進遠期股指期貨合約

【答案】：A

118、下列關于轉(zhuǎn)換因子的說法不正確的是（）o

A.是各種可交割國債與期貨合約標的名義標準國債之間的轉(zhuǎn)換比例

B.實質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國

債期貨合約標的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值

C.可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小

于1

D.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變

【答案】：C

119、遠期交易的履約主要采用()o??

A.對沖了結(jié)

B.實物交收

C.現(xiàn)金交割

D,凈額交割

【答案】：B

120、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022,美元年利率為3%,人民

幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格

約為()。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D

121、結(jié)算擔保金是指由結(jié)算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應對

結(jié)算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結(jié)算制度的期

貨交易所，應當向()收取結(jié)算擔保金。

A.結(jié)算非會員

B.結(jié)算會員

C.散戶

D.投資者

【答案】：B

122、()不屬于會員制期貨交易所的設置機構(gòu)。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務管理部門

【答案】：B

123、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導致（）。

A.均衡價格提高

B.均衡價格降低

C.均衡價格不變

D.均衡數(shù)量降低

【答案】：A

124、根據(jù)鄭州商品交易所規(guī)定，跨期套利指令中的價差是用近月合約

價格減去遠月合約價格，且報價中的“買入”和“賣出”都是相對于

近月合約買賣方向而言的，那么，當套利者進行買入近月合約的操作

時，價差（）對套利者有利。

A.數(shù)值變小

B.絕對值變大

C.數(shù)值變大

D.絕對值變小

【答案】：C

125、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險,

該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣

出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥

賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司

該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為（）元。

A,虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000

【答案】：B

126、對賣出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（）

A.基差從TO元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸

D.基差從TO元/噸變?yōu)?20/噸

【答案】：A

127、點價交易是指以某商品某月份的（）為計價基礎，確定雙方

買賣該現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.批發(fā)價格

B.政府指導價格

C.期貨價格

D.零售價格

【答案】：C

128、6月份，某交易者以200美元/噸的價格買入4手（25噸/手）執(zhí)

行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權。當該投資處于損益平

衡點時，期權標的資產(chǎn)價格應為（）美元/噸。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

【答案】：D

129、日K線實體表示的是（）的價差。

A.結(jié)算價與開盤價

B.最高價與開盤價

C.收盤價與開盤價

D.最低價與開盤價

【答案】：C

130、期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割

一定數(shù)量的標的物的標準化合約。

A.期貨市場

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證券監(jiān)督管理委員會

【答案】：B

131、看跌期權多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)（）。

A.買入標的資產(chǎn)的潛在義務

B.賣出標的資產(chǎn)的權利

C.賣出標的資產(chǎn)的潛在義務

D.買入標的資產(chǎn)的權利

【答案】：B

132、下列不屬于利率期貨合約標的的是（）。

A.貨幣資金

B.股票

C.短期存單

D.債券

【答案】：B

133、3月5日，5月和7月優(yōu)質(zhì)強筋小麥期貨合約價格分別為2090元

/噸和2190元/噸，交易者預期近期價差將縮小，下列選項中最可能

獲利的是（）。

A.買入5月合約同時賣出7月合約

B.賣出5月合約同時賣出7月合約

C.賣出5月合約同時買入7月合約

D.買入5月合約同時買入7月合約

【答案】：A

134、2015年2月9日，上證50ETF期權在（）上市交易。

A.上海期貨交易所

B.上海證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.深圳證券交易所

【答案】：B

135、期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)時，提供交割服務和生成標準倉單必

經(jīng)的期貨服務機構(gòu)是（）。

A.介紹經(jīng)紀商

B.期貨信息資訊機構(gòu)

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：C

136、下列關于跨品種套利的論述中，正確的是（）

A.跨品種套利只能進行農(nóng)作物期貨交易

B.互補品之間可以進行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異

進行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進行

【答案】：C

137、理論上外匯期貨價格與現(xiàn)貨價格將在（）收斂。

A.每日結(jié)算時

B.波動較大時

C.波動較小時

D.合約到期時

【答案】：D

138、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買

入一份執(zhí)行價格為600美分/蒲式耳的看漲期權，權利金為10美分/

蒲式耳，則當市場價格高于（）美分/蒲式耳時，該投資者開始獲

利。

A.590

B.600

C.610

D.620

【答案】：C

139、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：C

140、某投資者做大豆期權的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為

850美分的大豆看漲期權，權力金為14美分，同時賣出敲定價格為

820美分的看漲期權，權力金為18美分。則該期權投資組合的盈虧平

衡點為（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824

【答案】：D

141、8月1日，大豆現(xiàn)貨價格為3800元/噸，9月份大豆期貨價格為

4100元/噸，某貿(mào)易商估計自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生

的持倉費為100元/噸（包含交割成本），據(jù)此該貿(mào)易商可以（），

進行期現(xiàn)套利。

A.買入大豆現(xiàn)貨,同時買入9月大豆期貨合約

B.買入大豆現(xiàn)貨,同時賣出9月大豆期貨合約

C.賣出大豆現(xiàn)貨,同時賣出9月大豆期貨合約

D.賣出大豆現(xiàn)貨,同時買入9月大豆期貨合約

【答案】：B

142、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買

100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元

貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所

外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。

3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=L3432購買100萬歐元，在期

貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，

歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120,期貨市場上以

成交價格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C

143、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套

期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關注。

A.期貨價格風險.成交量風險.流動性風險

B.基差風險.成交量風險.持倉量風險

C.現(xiàn)貨價格風險.期貨價格風險.基差風險

D.基差風險.流動性風險和展期風險

【答案】：D

144、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh,Atz

【答案】：A

145、7.11日，某鋁廠與某鋁經(jīng)銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合

約為基準，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進

行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬,

該鋁廠實施點價，以15100元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交

割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為14500元/

噸。該鋁廠的交易結(jié)果是（）.（不計手續(xù)費等費用）。

A.對鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為300元/噸

B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸

C.期貨市場盈利1600元/噸

D.與鋁經(jīng)銷商實物交收的價格為14900元/噸

【答案】：B

146、以下關于遠期交易和期貨交易的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易通常都以對沖平倉方式了結(jié)頭寸

B.遠期價格比期貨價格更具有權威性

C.期貨交易和遠期交易信用風險相同

D.期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的

【答案】：D

147、當人們的收人提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B

148、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是

以97.300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當

期貨合約價格漲到97.800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交

易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.萬損500美元/手

【答案】：A

149、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟體系的完善

B.促進本國經(jīng)濟的國際化

C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟

D.預見生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤

【答案】：D

150、吳某為某期貨公司客戶。在該期貨公司工作人員推薦下，吳某

將交易全權委托給該期貨公司工作人員丁某進行操作。不久，吳某發(fā)

現(xiàn)其賬戶發(fā)生虧損10萬元，遂向法院提起了訴訟。按照法律規(guī)定，吳

某最多可能獲得的賠償數(shù)額是（）萬元。

A.8

B.9

C.10

D.11

【答案】：A

151、當標的資產(chǎn)的價格在損益平衡點以下時，隨著標的資產(chǎn)價格的下

跌，看跌期權多頭的收益（）。

A.不變

B.增加

C.減少

D.不能確定

【答案】：B

152、滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），

遇法定節(jié)假日順延。

A.第十個交易日

B.第七個交易日

C.第三個周五

D.最后一個交易日

【答案】：C

153、下列關于鄭州商品交易所的說法，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕稠油均是其上市品種

C.以營利為目的

D.會員大會是其最高權力機構(gòu)

【答案】：D

154、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構(gòu)建套利策略，當

預期標的物價格上漲時，其操作方式應為()。

A,買進較低執(zhí)行價格的看漲期權,同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權

B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權,同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權

C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權,同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權

D,買進較高執(zhí)行價格的看漲期權,同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權

【答案】：B

155、()是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負債表中某

些外匯資金項目金額變動的可能性。

A.會計風險

B.經(jīng)濟風險

C.儲備風險

D.交易風險

【答案】：A

156、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一

批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元

/噸的價格作為交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以2220元

/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為

2210元/噸，下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元/

噸的期貨價格為基準

A.在期貨市場盈利380元/噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元/噸

C.結(jié)束套期保值時該交易者的基差為-60元/噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元/噸

【答案】：D

157、點價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎，以期貨價格

加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的

定價方式。

A.某月

B.某季度

C.某時間段

D.某個時間點

【答案】：A

158、某客戶在國內(nèi)市場以4020元/噸買入5月大豆期貨合約10手，

同時以4100元/噸賣出7月大豆期貨合約10手，價差變?yōu)?40元/

噸時該客戶全部平倉，則套利交易的盈虧狀況為（）元。（大豆期

貨合約規(guī)模為每手10噸，不計交易費用，價差是由價格較高一邊的合

約減價格較低一邊的合約）

A.虧損6000

B.盈利8000

C.虧損14000

D.盈利14000

【答案】：A

159、上海期貨交易所的正式運營時間是（）。

A.1998年8月

B.1999年12月

C.1990年10月

D.1993年5月

【答案】：B

160、1973年芝加哥期權交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權交易

都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權

D.歐式期權

【答案】：B

161、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、

執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/

股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看

漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格

為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元

【答案】：C

162、5月4日，某機構(gòu)投資者看到5年期國債期貨TF1509合約和

TF1506合約之間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，

賣出50手TF1509合約，同時買入50手TF1506合約，成交價差為

1.100元。5月6日，該投資者以0.970的價差平倉，此時，投資者損

益為（）萬元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3

【答案】：C

163、我國第一個股指期貨是（）。

A,滬深300

B.滬深50

C.上證50

D.中證500

【答案】：A

164、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金

融期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

【答案】：D

165、能夠?qū)⑹袌鰞r格風險轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場套期保值功能的

實質(zhì)。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者

【答案】：D

166、關于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

c.均采用全價報價

D.均采用凈價報價

【答案】：D

167、買入看漲期權實際上相當于確定了一個（）,從而鎖定了風險。？

A.最高的賣價

B,最低的賣價

C.最高的買價

D.最低的買價

【答案】：C

168、中期國債是指償還期限在（）