個(gè)人理財(cái)?shù)诙?個(gè)人財(cái)務(wù)分析

第二章 個(gè)人財(cái)務(wù)分析第二章 個(gè)人財(cái)務(wù)分析個(gè)人財(cái)務(wù)分析概述1個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表的編制與分析2個(gè)人現(xiàn)金流量表的編制與分析3重大事件對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)的影響4家庭生命周期與理財(cái)目標(biāo)5第一節(jié)個(gè)人財(cái)務(wù)分析概述一、個(gè)人財(cái)務(wù)分析概念（一）個(gè)人財(cái)務(wù)分析概念所謂個(gè)人財(cái)務(wù)分析，是以財(cái)務(wù)報(bào)告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)個(gè)人（或者家庭）的過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、日常生活等的盈利能力、支付能力、償債能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它為個(gè)人（或者家庭）、財(cái)務(wù)規(guī)劃師了解分析對(duì)象的過(guò)去、評(píng)價(jià)該對(duì)象的現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)其未來(lái)，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)，有助于量身定制出合理可行的理財(cái)規(guī)劃方案。（二）個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表要素與企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相似，目前使用的個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表，主要包括個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。六大類會(huì)計(jì)要素全部在個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表中有所體現(xiàn)，分別為：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益（資產(chǎn)凈值）；收入、費(fèi)用（支出）、利潤(rùn)（儲(chǔ)蓄）。但在個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表中，上述六大要素所代表的對(duì)象與企業(yè)財(cái)務(wù)有所不同。一、個(gè)人財(cái)務(wù)分析概念資產(chǎn)指會(huì)帶來(lái)效用或者將來(lái)利益的資產(chǎn)或資源。如住房、汽車等自用資產(chǎn)，以及為個(gè)人帶來(lái)利益的金融資產(chǎn)。如現(xiàn)金、存款等帶來(lái)貨幣價(jià)值，投資資產(chǎn)帶來(lái)投資收益。負(fù)債指付款義務(wù)，個(gè)人財(cái)產(chǎn)中的負(fù)債一般指?jìng)€(gè)人的房貸、車貸、信用卡及消費(fèi)貸款。所有者權(quán)益是資產(chǎn)扣除負(fù)債后，由所有者擁有的權(quán)益。收入指主體在期間獲得的經(jīng)濟(jì)利益流入，個(gè)人的收入主要來(lái)自于工資、勞務(wù)報(bào)酬等，也包括投資、受贈(zèng)等各類其他所得。費(fèi)用指主體在期間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益流出，個(gè)人財(cái)務(wù)中此項(xiàng)一般稱為支出。多為個(gè)人或家庭維持生計(jì)以及滿足各類個(gè)人需求的花銷。利潤(rùn)指主體在期間的經(jīng)濟(jì)利益成果。個(gè)人財(cái)務(wù)中一般稱為儲(chǔ)蓄，即個(gè)人收入與支出的差額。一、個(gè)人財(cái)務(wù)分析概念個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表的主要作用1、報(bào)告最新的財(cái)務(wù)狀況2、測(cè)量達(dá)到理財(cái)目標(biāo)的進(jìn)程3、保留理財(cái)活動(dòng)的信息4、提供準(zhǔn)備納稅及信用申請(qǐng)時(shí)可使用的數(shù)據(jù)（三）個(gè)人財(cái)務(wù)分析與企業(yè)財(cái)務(wù)分析的差異性分析1.財(cái)務(wù)報(bào)告目的不同2.財(cái)務(wù)報(bào)告的使用對(duì)象不同3.在會(huì)計(jì)報(bào)告上的差異4.財(cái)務(wù)分析的作用不同一、個(gè)人財(cái)務(wù)分析概念（二）個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表要素建立規(guī)范而合理的分析程序，是個(gè)人財(cái)務(wù)分析能夠有序、順利進(jìn)行的重要保證。而且，也只有這樣，才能在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中對(duì)于個(gè)人（或者家庭）的財(cái)務(wù)狀況作出正確判斷和恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)，保證分析質(zhì)量。財(cái)務(wù)分析工作，一般應(yīng)當(dāng)按照以下程序進(jìn)行。（一）確定分析目標(biāo)、制定分析方案（二）搜集、整理核實(shí)資料（三）選用適宜的分析方法進(jìn)行分析工作（四）編寫(xiě)分析報(bào)告二、財(cái)務(wù)分析程序財(cái)務(wù)分析的基本方法很多，根據(jù)個(gè)人財(cái)務(wù)策劃的需要，簡(jiǎn)單介紹如下三類分析方法，包括比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法。相對(duì)來(lái)說(shuō)，比較分析法簡(jiǎn)單直觀，比率分析法則是最重要的分析方法。（一）比較分析法1.水平比較分析法2.縱向比較分析法（二）比率分析法1.構(gòu)成比率2.效率比率3.相關(guān)比率三、財(cái)務(wù)分析的基本方法（三）趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法是根據(jù)個(gè)人（或者家庭）連續(xù)各時(shí)期的會(huì)計(jì)報(bào)表中的相同指標(biāo)，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析各期有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法。趨勢(shì)分析法即可用于對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的整體分析，即研究一定時(shí)期報(bào)表各項(xiàng)變動(dòng)趨勢(shì)；也可對(duì)某些主要指標(biāo)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析。趨勢(shì)分析法的一般步驟是：1.計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)2.根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)與判斷個(gè)人（或者家庭）財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性。3.預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)個(gè)人（或者家庭）財(cái)務(wù)狀況以前各期的變動(dòng)情況，研究其變動(dòng)趨勢(shì)或規(guī)律，從而可預(yù)測(cè)出個(gè)人（或者家庭）或企業(yè)未來(lái)的發(fā)展變動(dòng)情況。三、財(cái)務(wù)分析的基本方法一、資產(chǎn)負(fù)債表概述概念：報(bào)告某一時(shí)點(diǎn)個(gè)人或家庭的資產(chǎn)和負(fù)債狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表，又稱凈資產(chǎn)表。資產(chǎn)負(fù)債表體現(xiàn)了個(gè)人的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和狀況。在資產(chǎn)負(fù)債表上，個(gè)人有多少資產(chǎn)，是什么資產(chǎn)，有多少負(fù)債，是哪些負(fù)債，凈資產(chǎn)是多少，其構(gòu)成怎樣。它并不揭示你的資產(chǎn)和負(fù)債是如何形成的，只是告訴你目前的結(jié)果，所以資產(chǎn)負(fù)債表顯示的是靜態(tài)數(shù)據(jù)。你現(xiàn)在的情況如何第二節(jié)個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表的編制與分析（一）編制資產(chǎn)負(fù)債表的意義反映資產(chǎn)及其分布狀況表明所承擔(dān)的債務(wù)及其償還時(shí)間反映凈資產(chǎn)及其形成原因反映未來(lái)財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r趨勢(shì)（二）結(jié)構(gòu)和內(nèi)容會(huì)計(jì)要素有六項(xiàng)，即：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)。從個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表的編制來(lái)說(shuō)（參見(jiàn)表2-1），個(gè)人（或者家庭）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的統(tǒng)計(jì)不可能像企業(yè)那樣嚴(yán)密，難以完全按照企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的設(shè)置和做法來(lái)進(jìn)行。因此個(gè)人的會(huì)計(jì)報(bào)表可以根據(jù)實(shí)際情況作適當(dāng)?shù)暮?jiǎn)化。對(duì)日常生活開(kāi)支，可以做一些估算記賬；重點(diǎn)將一些大額的收支情況記載完整，便于財(cái)務(wù)分析作出準(zhǔn)確、全面的評(píng)估。一、資產(chǎn)負(fù)債表概述計(jì)算公式資產(chǎn)（你的所有）－負(fù)債余額（你的債務(wù)）凈資產(chǎn)（你的財(cái)富）凈資產(chǎn)是用總資產(chǎn)減去總負(fù)債所剩余的部分。負(fù)債包括房貸，車貸，信用卡未還的金額等。凈資產(chǎn)的重要性在于，讓每個(gè)家庭在了解了自己擁有多少可支配的財(cái)產(chǎn)以后再實(shí)施投資計(jì)劃。家庭凈資產(chǎn)的規(guī)模是個(gè)人理財(cái)?shù)某霭l(fā)點(diǎn)，凈資產(chǎn)規(guī)模是實(shí)現(xiàn)您購(gòu)房，教育，退休，旅游等計(jì)劃的基礎(chǔ)。所以每個(gè)人都要像定期對(duì)汽車或身體的檢查一樣，定期（如每半年）了解自己家庭的凈資產(chǎn)及其增長(zhǎng)情況，這對(duì)個(gè)人成功理財(cái)是有力的保證。

編制資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)例郭女士28歲，某銀行信貸科的副科長(zhǎng)，相對(duì)比較穩(wěn)定。她的先生小王任職于北京一家大型國(guó)企，盡管各方面的福利都很不錯(cuò)，但要想薪水再有些變化，非常困難。郭女士夫婦都為獨(dú)生子女，郭女士每年的稅后收入大約為8萬(wàn)（基本工資和獎(jiǎng)金），王先生每年的稅后收入為10萬(wàn)。雙方的父母都已退休，且單位有較好的退休福利，均不需要郭女士夫婦有過(guò)多的照顧。編制資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)例二人現(xiàn)在住的新房屬于王先生單位的福利房，一年前購(gòu)買時(shí)房款總額為35萬(wàn)，首付25萬(wàn)，其余10萬(wàn)通過(guò)住房公積金貸款，貸款年限為5年，每月還款額為1860元，夫婦倆有五年期定期存款10萬(wàn)元，還有半年到期，活期存款5萬(wàn)元。另外夫婦倆還擁有10萬(wàn)元王先生公司的股票，三年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓。由于夫婦倆所在單位福利較好，所以自己均未買任何保險(xiǎn)。夫婦倆計(jì)劃兩年內(nèi)購(gòu)買一輛小轎車，價(jià)錢(qián)在15萬(wàn)左右。家庭每月的開(kāi)支主要包括：房屋貸款1860元，車費(fèi)2000元，其他費(fèi)用大概3000元?？臻e時(shí)間他們經(jīng)常會(huì)出去參加一些娛樂(lè)活動(dòng)，一年費(fèi)用大概在1萬(wàn)，預(yù)期1年內(nèi)沒(méi)有什么大的開(kāi)支。資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）客戶：郭女士和王先生家庭日期：2015-06-14資產(chǎn)金額負(fù)債與凈資產(chǎn)金額金融資產(chǎn)

負(fù)債

現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物

信用卡透支

活期存款50,000住房貸款100,000定期存款100,000負(fù)債合計(jì)100,000現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物小計(jì)150,000

其他金融資產(chǎn)

股票100,000

保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品

其他金融資產(chǎn)小計(jì)100,000

金融資產(chǎn)小計(jì)250,000凈資產(chǎn)500,000實(shí)物資產(chǎn)

自住房350,000

實(shí)物資產(chǎn)小計(jì)350,000

資產(chǎn)總計(jì)600,000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)600,000第一步列出資產(chǎn)大項(xiàng)，可按資產(chǎn)的流動(dòng)性分類，包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、投資資產(chǎn)。也可以按照現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、其他金融資產(chǎn)、個(gè)人資產(chǎn)等來(lái)分類。要注意的是，資產(chǎn)的價(jià)值并非一成不變，會(huì)隨著時(shí)間推移和市場(chǎng)的波動(dòng)而發(fā)生變化，所以應(yīng)該按照編制資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)值計(jì)算。第二步列出負(fù)債數(shù)額，以一年為界，分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債包含應(yīng)交公共事業(yè)費(fèi)、應(yīng)付信用卡透支等；長(zhǎng)期負(fù)債則包括如汽車貸款、住房按揭等。具體可按個(gè)人實(shí)際情況進(jìn)行項(xiàng)目分類。第三步計(jì)算凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)等于資產(chǎn)減去負(fù)債。注意編制時(shí)間二、資產(chǎn)與負(fù)債的估值（一）資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估首先是現(xiàn)金、活期存款、貨幣基金和保險(xiǎn)現(xiàn)值。投資性資產(chǎn)，其估值相對(duì)復(fù)雜，可以按照其不同的特性，采用不同的方法分別處理。債券投資，如果不是為了謀取資本利得，而是為了獲取到期收益的話，可以采用歷史成本法確定其價(jià)值。雖然在持有期內(nèi)債券價(jià)格會(huì)有上下波動(dòng)，但是債券（尤其是國(guó)債）的到期收益是確定的。股票、基金、房地產(chǎn)等，價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)比較大的波動(dòng)，所以，在對(duì)這部分資產(chǎn)進(jìn)行估值的時(shí)候，可以采用公允價(jià)格。例如，股票、基金等可以采用市場(chǎng)價(jià)格。至于珠寶玉器、各類藏品的估值比較困難，也很難采用一個(gè)公允價(jià)格進(jìn)行定價(jià)，可以采用歷史成本來(lái)定價(jià)。二、資產(chǎn)與負(fù)債的估值消費(fèi)性資產(chǎn)，例如自用住宅，其價(jià)值可能有升值空間，因此需要注意其價(jià)值的變化。債權(quán)及其他，可以視情況來(lái)考慮是否按照歷史成本，還是其他的方法估值。保險(xiǎn)類資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估比較獨(dú)特，需分兩種情況進(jìn)行分別處理二、資產(chǎn)與負(fù)債的估值（二）負(fù)債價(jià)值的評(píng)估流動(dòng)負(fù)債，通常按照賬單的數(shù)量來(lái)估值，包括應(yīng)付賬單、租金、保險(xiǎn)金等。信用卡貸款部分，通常有50到60天的免息期限，如果在此期限內(nèi)還款，將不用支付透支利息長(zhǎng)期負(fù)債部分，通常不是采用市場(chǎng)價(jià)值來(lái)估值，而是計(jì)算到評(píng)估時(shí)間為止所欠金額的價(jià)值（包括貸款余額加上利息的現(xiàn)值）。因?yàn)槿绻袌?chǎng)利率發(fā)生變化，一筆貸款利息可能會(huì)比所欠余額要多。例如按揭貸款期限較長(zhǎng)，若貸款期限30年，利息所占比例就比較高。值得注意的是，當(dāng)我們衡量負(fù)債的現(xiàn)值時(shí)，債務(wù)利息的因素已經(jīng)包含在時(shí)間里面了。三、資產(chǎn)負(fù)債表的財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債表的財(cái)務(wù)分析主要包括以下四個(gè)方面：凈資產(chǎn)分析、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析、償還債務(wù)安全性分析及償債能力分析。三、資產(chǎn)負(fù)債表的財(cái)務(wù)分析（一）凈資產(chǎn)分析凈資產(chǎn)，也就是股東權(quán)益。從企業(yè)會(huì)計(jì)來(lái)說(shuō)，股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債后所余下的部分，是指股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)之和，代表了股東對(duì)企業(yè)的所有權(quán)，反映了股東在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益。在分析個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)候，還是用凈資產(chǎn)的概念比較合理。個(gè)人凈資產(chǎn)值按照如下公式計(jì)算：凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債顯然，按照上述公式，個(gè)人凈資產(chǎn)值有三種結(jié)果：正的、負(fù)的、0。其中，個(gè)人凈資產(chǎn)值為正，說(shuō)明其總資產(chǎn)大于總負(fù)債。反之，則表明其總資產(chǎn)小于總負(fù)債。通常情況下，個(gè)人凈資產(chǎn)為負(fù)的，說(shuō)明其債務(wù)規(guī)模過(guò)大，財(cái)務(wù)安全性降低。如果個(gè)人凈資產(chǎn)長(zhǎng)期為負(fù)，而且沒(méi)有改善的情況，這種情況說(shuō)明該客戶將可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)。在這種情況下，就需要馬上采取措施，減少總負(fù)債，或者增加總資產(chǎn)。三、資產(chǎn)負(fù)債表的財(cái)務(wù)分析如果個(gè)人凈資產(chǎn)是正的，那么需要討論其規(guī)模大小。從資產(chǎn)運(yùn)用的角度看，并不是凈資產(chǎn)規(guī)模越大越好。如果凈資產(chǎn)規(guī)模比較大，常常是因?yàn)槠洳糠仲Y產(chǎn)沒(méi)有得到充分的運(yùn)用，也就很難獲得快速的資本增值。這種現(xiàn)狀，通常采用增加投資規(guī)模、提高資產(chǎn)的盈利能力、加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度等方法來(lái)加以改變。三、資產(chǎn)負(fù)債表的財(cái)務(wù)分析（二）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析這里，主要針對(duì)個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)單項(xiàng)金額占總體項(xiàng)目的比例變化，分析個(gè)人財(cái)務(wù)狀況，揭示財(cái)務(wù)管理中所存在的問(wèn)題和成因，主要由下列指標(biāo)構(gòu)成：1.凈資產(chǎn)比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)該指標(biāo)主要用來(lái)反映個(gè)人的資金實(shí)力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與個(gè)人資金實(shí)力成正比，但該比率過(guò)高，則說(shuō)明其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對(duì)于一些凈資產(chǎn)金額很多的個(gè)人而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。2.資本化比率=長(zhǎng)期負(fù)債/（長(zhǎng)期負(fù)債+凈資產(chǎn)）該指標(biāo)主要用來(lái)反映個(gè)人需要償還的有息長(zhǎng)期負(fù)債占整個(gè)運(yùn)作資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過(guò)高，一般應(yīng)在20%以下。三、資產(chǎn)負(fù)債表的財(cái)務(wù)分析（三）償還債務(wù)安全性分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)主要用來(lái)反映個(gè)人償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在2：1的水平。過(guò)高的流動(dòng)比率是反映個(gè)人財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信號(hào)，它有可能是因?yàn)閭€(gè)人財(cái)務(wù)管理中，某些環(huán)節(jié)的管理不合理，從而導(dǎo)致個(gè)人在現(xiàn)金、活期存款等方面有較高的水平；也可能因個(gè)人投資意識(shí)較為保守而不愿擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模。流動(dòng)比率過(guò)高，常常影響個(gè)人資產(chǎn)運(yùn)作的效率。第三節(jié)個(gè)人現(xiàn)金流量表的編制與分析現(xiàn)金流量表所表達(dá)的是在一個(gè)固定期間（通常是每季或每年）內(nèi)，個(gè)人現(xiàn)金（包含銀行存款）增減變動(dòng)的情況。損益表可以顯示這個(gè)家庭是怎樣從去年的財(cái)務(wù)狀況變成現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況的。由于個(gè)人（或者家庭）財(cái)務(wù)中使用的記賬方法是現(xiàn)金收付制而不是權(quán)責(zé)發(fā)生制，因此個(gè)人（或者家庭）損益表實(shí)際上也就是現(xiàn)金流量表。一、現(xiàn)金流量表概述（一）現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)金流量表（見(jiàn)表2-2），是指反映個(gè)人在一定會(huì)計(jì)期間，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表?，F(xiàn)金，是指?jìng)€(gè)人持有現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的活期存款。現(xiàn)金等價(jià)物，是指?jìng)€(gè)人持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于變現(xiàn)、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。為了簡(jiǎn)化，通常也就將現(xiàn)金等價(jià)物歸于其他項(xiàng)目，而不單獨(dú)列出。在個(gè)人財(cái)務(wù)分析中，編制個(gè)人現(xiàn)金流量表，主要是想反映出個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為日常項(xiàng)目、投資及籌資三個(gè)活動(dòng)分類?，F(xiàn)金流量表可用于分析個(gè)人（或者家庭）在短期內(nèi)有沒(méi)有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開(kāi)銷。編制現(xiàn)金流量表實(shí)例郭女士28歲，某銀行信貸科的副科長(zhǎng)，相對(duì)比較穩(wěn)定。她的先生小王任職于北京一家大型國(guó)企，盡管各方面的福利都很不錯(cuò)，但要想薪水再有些變化，非常困難。郭女士夫婦都為獨(dú)生子女，郭女士每年的稅后收入大約為8萬(wàn)（基本工資和獎(jiǎng)金），王先生每年的稅后收入為10萬(wàn)。雙方的父母都已退休，且單位有較好的退休福利，均不需要郭女士夫婦有過(guò)多的照顧。編制現(xiàn)金流量表實(shí)例二人現(xiàn)在住的新房屬于王先生單位的福利房，一年前購(gòu)買時(shí)房款總額為35萬(wàn)，首付25萬(wàn)，其余10萬(wàn)通過(guò)住房公積金貸款，貸款年限為5年，每月還款額為1860元，夫婦倆有五年期定期存款10萬(wàn)元，還有半年到期，活期存款5萬(wàn)元。另外夫婦倆還擁有10萬(wàn)元王先生公司的股票，三年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓。由于夫婦倆所在單位福利較好，所以自己均未買任何保險(xiǎn)。夫婦倆計(jì)劃兩年內(nèi)購(gòu)買一輛小轎車，價(jià)錢(qián)在15萬(wàn)左右。家庭每月的開(kāi)支主要包括：房屋貸款1860元，車費(fèi)2000元，其他費(fèi)用大概3000元?？臻e時(shí)間他們經(jīng)常會(huì)出去參加一些娛樂(lè)活動(dòng)，一年費(fèi)用大概在1萬(wàn)，預(yù)期1年內(nèi)沒(méi)有什么大的開(kāi)支。現(xiàn)金流量表（單位：元）客戶：郭女士和王先生家庭日期：2008-6-14至2009-6-14年收入金額百分比年支出金額百分比工資和薪金

房屋按揭還貸22,32024%王先生100,00056%日常生活支出60,00065%郭女士80,00044%商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)用

投資收入

休閑和娛樂(lè)10,00011%

其他

其他支出

收入總計(jì)180,000100%支出總計(jì)92,320100%年結(jié)余

87,680注意編制時(shí)間第一步確定現(xiàn)金流入（收入），包括工資、稿費(fèi)、利息收入、股票分紅等。第二步記錄現(xiàn)金流出（支出），包括固定支出和可變支出。固定支出如房租、公共事業(yè)費(fèi)、汽車貸款月供、每月投資基金支出等，可變支出如買衣服的支出、購(gòu)買禮品支出、購(gòu)置家電支出等，每項(xiàng)因人而異，可以包含不同內(nèi)容。第三步計(jì)算凈現(xiàn)金流量，凈現(xiàn)金流量等于現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出二、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析這里，主要是對(duì)客戶現(xiàn)金收入與支出狀況進(jìn)行分析，以判斷其收支水平和財(cái)務(wù)自由度水平。財(cái)務(wù)自由度是家庭理財(cái)中一項(xiàng)很重要的指標(biāo)，其公式是：財(cái)務(wù)自由度=非工資收入/年支出×100%。財(cái)務(wù)自由度越大，說(shuō)明你對(duì)工資的依賴程度越小。假如你靠獲得租金、紅利、投資收益等非工資收入，正好應(yīng)付日常的開(kāi)銷，工資可以基本不用，那么，你的財(cái)務(wù)自由度就等于1。這就意味著無(wú)論是退休還是失業(yè)，都不會(huì)對(duì)家庭生活帶來(lái)太大的負(fù)面影響。然而，絕大部分人沒(méi)有這么高的財(cái)務(wù)自由度，一般都在0與1之間，另外，財(cái)務(wù)自由度是會(huì)改變的，往往和投資報(bào)酬率成正比。個(gè)人的現(xiàn)金流量由日常項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解客戶現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)客戶日常收支狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力。二、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析（一）日常項(xiàng)目日常項(xiàng)目，反映個(gè)人（或者家庭）在日常生活中的收入和支出情況。在這個(gè)項(xiàng)目中，可以分析工作所得在日常現(xiàn)金流入的比重；日常開(kāi)支在日?，F(xiàn)金流出的比重；還可以分析教育、或者奢侈消費(fèi)在日常支出中的比重。（二）投資投資，是個(gè)人（或者家庭）資產(chǎn)保值增值的重要手段。通過(guò)現(xiàn)金流量表，可以分析各種利息、投資以及偶然所得的現(xiàn)金流入占投資現(xiàn)金流入的比率；投資支付、其他的現(xiàn)金流出占投資現(xiàn)金流出的比率。同時(shí)，還要比較同期金額和上期金額的情況。如果投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量金額為負(fù)，那么就需要考慮是否會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析（三）籌資一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，個(gè)人面臨的償債壓力也越大。在分析時(shí)，可將吸收投資性現(xiàn)金（例如購(gòu)買房地產(chǎn)的借款）、短期借款等做出區(qū)別。房地產(chǎn)按揭貸款的金額雖然比較大，但是短期還款的壓力可能并不大。相反，短期借款金額可能并不大，可是對(duì)客戶帶來(lái)的短期還款壓力確是比較大的。二、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析（四）現(xiàn)金流量構(gòu)成分析首先，分別計(jì)算日?，F(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，日常現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的個(gè)人，財(cái)務(wù)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算日?，F(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映個(gè)人的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō)，日?，F(xiàn)金支出比重大的個(gè)人，不存在寅吃卯糧，入不敷出，其財(cái)務(wù)狀況也算正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。第四節(jié)重大事件對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)的影響對(duì)于一般的中等收入家庭而言，除了居住規(guī)劃、子女教育金計(jì)劃和退休規(guī)劃三大主要規(guī)劃外，生涯中的一些重大事項(xiàng)也需要進(jìn)行專門(mén)的理財(cái)規(guī)劃。包括家庭結(jié)構(gòu)的變化（如結(jié)婚、同居、分居、喪偶、離婚、離婚后撫養(yǎng)子女、對(duì)父母進(jìn)行護(hù)理和贍養(yǎng)、照顧臨終患者等），居住環(huán)境發(fā)生變化（如遷居和移民等）以及事業(yè)狀況發(fā)生變化（如失業(yè)、創(chuàng)業(yè)、轉(zhuǎn)業(yè)等），其中對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)影響比較大的有結(jié)婚、失業(yè)、創(chuàng)業(yè)，這些是理財(cái)規(guī)劃中不可忽視的重要內(nèi)容。一、結(jié)婚結(jié)婚是一般年輕人最早碰到并需要規(guī)劃的特殊需求之一。從理財(cái)規(guī)劃的觀點(diǎn)來(lái)看，婚前溝通、婚禮的籌備與預(yù)算、夫妻之間財(cái)產(chǎn)制度的選擇和婚后理財(cái)安排是需要認(rèn)真計(jì)劃的課題。（一）婚前溝通1.婚前的觀察與溝通2.婚前的家庭、居住與保險(xiǎn)規(guī)劃（二）婚禮的籌備與預(yù)算1.擬定婚禮的預(yù)算2.結(jié)婚資金的籌措（三）夫妻財(cái)產(chǎn)制的選擇一、結(jié)婚（四）如何避開(kāi)夫妻理財(cái)致命傷一個(gè)平日健康的人，可能因?yàn)楹鲆暺と鈧腥酒苽L(fēng)而致命。同樣地，一對(duì)被周遭親友公認(rèn)為幸福家庭典范的夫妻，也可能會(huì)忽視一些防衛(wèi)性的小動(dòng)作，從而一旦發(fā)生變故，對(duì)弱勢(shì)的一方形成理財(cái)?shù)闹旅鼈２欢帽Ｗo(hù)自己，可能就會(huì)失去一切。1．依賴另一半理財(cái)，自己完全不管2.各自為政，互不妥協(xié)3．對(duì)婆家或娘家的家人過(guò)度依賴或接濟(jì)，使一方淪為附庸二、失業(yè)失業(yè)對(duì)家庭理財(cái)?shù)挠绊懯菢O大的。失業(yè)后收入中斷，不但現(xiàn)在的生活支出受到影響，為未來(lái)理財(cái)目標(biāo)所規(guī)劃的儲(chǔ)蓄也可能因而中斷。中國(guó)的失業(yè)率最近幾年都維持在5%左右，景氣惡化時(shí)單位裁員，失業(yè)人口增加，失業(yè)群體在理財(cái)上應(yīng)該如何因應(yīng)而度過(guò)景氣寒冬呢?（一）失業(yè)后的社會(huì)救助（二）度過(guò)失業(yè)期的緊急預(yù)備金（三）再就業(yè)之路三、創(chuàng)業(yè)（一）創(chuàng)業(yè)的條件CREATE

創(chuàng)業(yè)需要有資本（capital)。創(chuàng)業(yè)需要有良好的人際關(guān)系（relationship。創(chuàng)業(yè)最好是基于過(guò)去豐富的經(jīng)驗(yàn)（experience。在考慮創(chuàng)業(yè)時(shí)一定要深人探尋自己創(chuàng)業(yè)的優(yōu)勢(shì)（advantage）所在。創(chuàng)業(yè)的時(shí)機(jī)（timing）也極為重要，太早創(chuàng)業(yè)自身的經(jīng)驗(yàn)與人脈還不夠雄厚，而太晚創(chuàng)業(yè)又有可能喪失商機(jī)或是沒(méi)了年輕時(shí)的沖勁。產(chǎn)業(yè)循環(huán)期較短或一時(shí)性的熱門(mén)行業(yè)，更要掌握進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)。除了市場(chǎng)調(diào)查與自我實(shí)力評(píng)估以外，對(duì)外在環(huán)境變化趨勢(shì)的判斷力，是決定創(chuàng)業(yè)成敗的關(guān)鍵因素。最后一個(gè)E是指情緒控制（EQ），創(chuàng)業(yè)的過(guò)程能忍受挫折，控制情緒，才能對(duì)所處環(huán)境做理性分析，堅(jiān)持到底，獲得最后的成功。三、創(chuàng)業(yè)（二）創(chuàng)業(yè)的資金來(lái)源規(guī)劃1.以儲(chǔ)蓄籌措創(chuàng)業(yè)資金2.家人（父母）資助創(chuàng)業(yè)資金3.利用創(chuàng)業(yè)貸款（三）開(kāi)店老板族的經(jīng)營(yíng)理財(cái)術(shù)（四）個(gè)人工作室——SOHO族的理財(cái)規(guī)劃第五節(jié)家庭生命周期與理財(cái)目標(biāo)一、個(gè)人生命周期假說(shuō)理論生命周期假說(shuō)理論主張：假如進(jìn)入老年期的消費(fèi)者沒(méi)有了收入來(lái)源，那么他進(jìn)入人生晚年的消費(fèi)平滑期就不得不依賴其工作時(shí)期的積蓄實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。一個(gè)理性的消費(fèi)者應(yīng)追求的是他整個(gè)生命周期中一生的消費(fèi)效用的最大化，然而他的預(yù)算計(jì)劃中生命周期內(nèi)的消費(fèi)與收入支出應(yīng)相平衡。也就是一個(gè)消費(fèi)者將綜合考慮其過(guò)去儲(chǔ)蓄的資產(chǎn)財(cái)富、現(xiàn)在收入、將來(lái)收入、可預(yù)算的支出和工作時(shí)間及退休的時(shí)間等各種因素，總合起來(lái)決定一生中的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)，最終達(dá)到一生中消費(fèi)水平在基本保持相對(duì)平穩(wěn)而不會(huì)出現(xiàn)大幅度的波動(dòng)。消費(fèi)者追求整個(gè)生命周期內(nèi)的效用最大化，通過(guò)在工作期間進(jìn)行正儲(chǔ)蓄和退休后負(fù)儲(chǔ)蓄來(lái)實(shí)現(xiàn)一生中各個(gè)時(shí)期的平均消費(fèi)水平。二、家庭生命周期家庭生命周期的概念是在個(gè)人生命周期的基礎(chǔ)上發(fā)展出來(lái)的。家庭是由個(gè)人組成的，個(gè)人生命周期被融入到家庭生命周期中，特別是家庭主要收入者的個(gè)人生命周期很大程度上決定了家庭的財(cái)務(wù)狀況。產(chǎn)品的生命周期包括初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、成熟期和衰退期。就家庭而言，從一對(duì)夫妻結(jié)婚建立家庭生養(yǎng)子女（家庭形成期）、子女長(zhǎng)大就學(xué)（家庭成長(zhǎng)期）、子女獨(dú)立和事業(yè)發(fā)展到巔峰（家庭成熟期）、夫妻退休到夫妻終老而使家庭消滅（家庭衰老期），是一個(gè)家庭的生命周期（familylifecycle）。二、家庭生命周期

（一）家庭形成期

1.定義：從結(jié)婚到子女出生；

2.特征：家庭成員數(shù)隨子女出生而增長(zhǎng)（因而經(jīng)常被形象地稱為筑巢期）；

3.夫妻年齡層范圍：25歲至35歲者居多；

4.收入：以雙薪家庭為主，需追求較高的收入成長(zhǎng)率；

5.支出：隨著家庭成員增加而上升；

6.儲(chǔ)蓄：隨著家庭成員增加而下降，家庭支出負(fù)擔(dān)大；

7.居?。汉透改竿。ㄈ茫┗蜃孕凶夥抠?gòu)房（核心家庭）；

8.資產(chǎn)：可累積的資產(chǎn)有限，年輕可承受較高的投資風(fēng)險(xiǎn)；

9.負(fù)債：如果在此期間購(gòu)房的話，通常要背負(fù)高額房貸；

10.凈資產(chǎn)：若全靠自力累積，整個(gè)形成期凈資產(chǎn)增加幅度不大。二、家庭生命周期

（二）家庭成長(zhǎng)期1.定義：從子女出生到完成學(xué)業(yè)為止；2.特征：家庭成員數(shù)固定（因而經(jīng)常被形象地稱為滿巢期）；3.夫妻年齡層范圍：30歲至55歲者居多；4.收入：以雙薪家庭為主，可能為養(yǎng)育子女成為單薪家庭，收入逐漸增加；5.支出：隨著家庭成員數(shù)固定而趨于穩(wěn)定，但子女上大學(xué)后學(xué)雜費(fèi)用負(fù)擔(dān)重；6.儲(chǔ)蓄：收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上大學(xué)前儲(chǔ)蓄逐漸增加；7.居?。汉透改竿。ㄈ遥┗蜃孕凶夥抠?gòu)房（核心家庭）；8.資產(chǎn)：可累積的資產(chǎn)逐年增加，要開(kāi)始控制投資風(fēng)險(xiǎn)；9.負(fù)債：此期間若已購(gòu)房，為繳付房貸本息、降低負(fù)債余額的階段；10.凈資產(chǎn)：除了自用住宅的凈資產(chǎn)外，也逐年累積投資凈資產(chǎn)。二、家庭生命周期（三）家庭成熟期1.定義：從子女完成學(xué)業(yè)到夫妻均退休為止；2.特征：家庭成員數(shù)隨子女獨(dú)立而減少（因而經(jīng)常被形象地稱為離巢期）；3.夫妻年齡層范圍：50歲至65歲者居多；4.收入：以雙薪家庭為主，事業(yè)發(fā)展和收入均達(dá)到巔峰；5.支出：隨著家庭成員數(shù)減少而降低；6.儲(chǔ)蓄：收入達(dá)到巔峰，支出可望降低，為儲(chǔ)蓄準(zhǔn)備退休金的黃金時(shí)期；7.居?。簩⒗夏旮改附觼?lái)同住，或夫妻兩人居??；8.資產(chǎn)：可累積的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)備退休；9.負(fù)債：應(yīng)該在退休前把所有的負(fù)債還清；10.凈資產(chǎn)：資產(chǎn)=凈資產(chǎn)，因此凈資產(chǎn)也達(dá)到巔峰。二、家庭生命周期

（四）家庭衰老期1.定義：從夫妻均退休到夫妻一方過(guò)世為止；2.特征：家庭成員只有夫妻兩人（因而經(jīng)常被形象地稱為空巢期）3.夫妻年齡層范圍：60歲至90歲者居多；4.收入：以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計(jì)；5.支出：不再工作，支出型態(tài)發(fā)生變化，休閑醫(yī)療費(fèi)用提高，其他費(fèi)用降低；6.儲(chǔ)蓄：大部分情況支出大于收入，為耗用退休準(zhǔn)備