惟實基金路演材料課件

復(fù)星惟實（一期）基金惟實基金路演材料

目錄基金亮點綜述基金發(fā)起人及基金管理人投資戰(zhàn)略及機會投資團隊投資業(yè)績投資流程及風(fēng)險控制基金核心條款基金儲備項目基金認(rèn)購流程風(fēng)險提示2惟實基金路演材料基金亮點綜述惟實基金路演材料

基金亮點綜述主要投資特點基金規(guī)模上海復(fù)星惟實（一期）人民幣基金20億投資戰(zhàn)略價值投資、價值創(chuàng)造、共享價值投資團隊復(fù)星集團創(chuàng)始團隊深度參與基金運營，利用復(fù)星的資源和網(wǎng)絡(luò)全力支持本基金團隊由復(fù)星集團創(chuàng)始人，專業(yè)投資人士和行業(yè)專家組成利益一致復(fù)星集團投資5億人民幣核心投資團隊在GP中持有25%股權(quán)投資團隊在基金投資過程中強制跟投投資機會和戰(zhàn)略投資機會中國向資本大國和消費大國的轉(zhuǎn)變細(xì)分市場消費升級裝備制造升級新興服務(wù)升級目標(biāo)特征行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，清晰的發(fā)展戰(zhàn)略，明確的合作意愿，復(fù)星附加價值，優(yōu)秀團隊，價值觀相容機構(gòu)投資人的參與更有利于投資的規(guī)范化和控制風(fēng)險潛在機構(gòu)LP泰康已經(jīng)完成簽約，承諾出資3億社保已經(jīng)完成簽約，承諾出資6億國開金融、新華人壽、清科母基金、諾亞母基金在盡調(diào)過程中4惟實基金路演材料基金發(fā)起人及基金管理人惟實基金路演材料

復(fù)星-專注于中國成長動力的一流投資集團

2002/2003:南鋼聯(lián)合*

(IRR21.9%),建龍集團(IRR24.4%)南鋼+建龍：年產(chǎn)量2千萬噸的鋼鐵生產(chǎn)集團2002:豫園商城*

(IRR22%)豫園：中國最大單體百貨，第二大黃金珠寶連鎖企業(yè)2007:海南礦業(yè)*(IRR73.4%)中國最大的露天鐵礦石生產(chǎn)基地2008:分眾傳媒(IRR43.1%)中國最大戶外媒體平臺2004:

招金礦業(yè)(IRR41%)中國最大的黃金生產(chǎn)企業(yè)2010:投資地中海俱樂部，全球最大的高端休閑連鎖度假村2011:投資FolliFollie集團，國際化的時尚品牌1994:復(fù)星醫(yī)藥(IRR39.6%),復(fù)地(IRR34.4%)準(zhǔn)確把握中國經(jīng)濟成長動力及經(jīng)濟周期所帶來的獨特機會2012年度:總資產(chǎn)1622億人民幣，凈資產(chǎn)572億人民幣1992:初始投資折合約4千美元1）*為并購類投資2）以上數(shù)據(jù)截至2012年12月31日6惟實基金路演材料具備全球及中國專家能力的領(lǐng)先投資集團醫(yī)藥分銷：國藥集團-中國最大的藥品批發(fā)商，市場份額超第二位和第三位的總和醫(yī)藥零售：復(fù)星醫(yī)藥+國藥-最大的藥店零售分銷網(wǎng)絡(luò)之一，在中國有2400家門店醫(yī)療保健：美中互利公司-中國最大的高端醫(yī)療服務(wù)提供商媒體：分眾傳媒-中國最大的生活互動數(shù)字媒體網(wǎng)絡(luò)媒體：21世紀(jì)財經(jīng)報道-中國最大的財經(jīng)媒體平臺零售：豫園商城-中國最大的單體百貨商城，中國第二大珠寶黃金連鎖企業(yè)零售：百聯(lián)集團-中國最大的連鎖超市百貨運營商零售：紅星美凱龍-中國最大的家具家居連鎖店金融服務(wù)：永安保險-中國第十一大財產(chǎn)保險集團金融服務(wù)：德邦證券-中國最大的民營全牌照證券經(jīng)紀(jì)公司

復(fù)星旗下產(chǎn)業(yè)的成長為各地方省市發(fā)展（就業(yè)、稅收）做出卓越貢獻，覆蓋28個省，建立良好政府關(guān)系網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)廣度確保復(fù)星充分利用各地方資源，并全面覆蓋1至4線城市截止2011年底，復(fù)星及其核心投資企業(yè)共擁有近9萬名員工；2011年納稅總額達89億元各戰(zhàn)略行業(yè)的領(lǐng)先者：醫(yī)藥健康（復(fù)星醫(yī)藥）、房地產(chǎn)（復(fù)地）、自然資源（招金礦業(yè)、海南礦業(yè)）、鋼鐵（南鋼、建龍）、零售/消費/媒體、金融服務(wù)合理產(chǎn)業(yè)分布充分捕捉中國成長動力所帶來的機遇廣泛的投資組合廣泛的中國渠道廣泛而強大的政府支持復(fù)星具有遍布全中國的深厚產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)以及多元化的渠道網(wǎng)絡(luò)7惟實基金路演材料

投資業(yè)績單位：百萬元人民幣投資方向項目數(shù)已投資本總價值投資倍率毛內(nèi)部收益率金融服務(wù)類投資119,40910,8741.2x17%工業(yè)類投資153,31212,8853.9x25%消費類投資296,76324,1993.6x36%房地產(chǎn)經(jīng)營類投資33,7789,6612.6x37%自然資源類投資102,67812,4454.7x53%其他（單一房地產(chǎn)開發(fā)項目）47,3357,335其他（小額二級市場投資等）11264189總計8333,53377,5822.3x32%復(fù)星18年所有直投項目合計83個，累計內(nèi)部收益率為32%，投資倍率2.3x注釋:以上數(shù)據(jù)截至2012年12月31日針對未上市項目，估值方法以及可比公司的選擇按照市場標(biāo)準(zhǔn)慣例8惟實基金路演材料

復(fù)星投資企業(yè)已上市42家復(fù)星具有推動所投資企業(yè)對接資本市場的卓越能力和豐富經(jīng)驗

上海證券交易所（11家）深圳證券交易所（17家）香港交易所（8家）納斯達克市場（2家）紐約證券交易所（1家）法國證券交易所（1家）雅典證券交易所（1家）控股企業(yè)（3家）復(fù)星醫(yī)藥

復(fù)星國際

南鋼股份

復(fù)星醫(yī)藥

投資后孵化上市（26家）陜鼓動力科大訊飛愛仕達國藥控股

天藥股份水晶光電利亞德招金礦業(yè)

羚銳股份東富龍佰利聯(lián)雅士利

濱化股份金城醫(yī)藥金禾實業(yè)克莉絲汀

新華保險漢森制藥隆基股份永達汽車

浙江永強上海鋼聯(lián)

迪安診斷海翔藥業(yè)

佳士科技日出東方

已上市公司投資（13家）豫園商城一致藥業(yè)

聯(lián)華超市分眾傳媒巨人網(wǎng)絡(luò)

地中海俱樂部FolliFollie友誼股份

上海證大美中互利

國藥股份中生北控民生銀行

9惟實基金路演材料

資產(chǎn)管理作為復(fù)星集團未來主要的業(yè)務(wù)方向之一，

截至2012年底，資本管理余額已達166.6億元人民幣

復(fù)星創(chuàng)泓凱雷復(fù)星15億人民幣1億美金6億美金重點投資于中國城市化大趨勢下的與消費升級、產(chǎn)業(yè)升級、有限資源相關(guān)的高成長龍頭企業(yè)以美元計價的人民幣基金。復(fù)星與凱雷共同管理、投資中國高成長型企業(yè)，整合國內(nèi)外優(yōu)勢資源復(fù)星與美國保德信保險公司成立的美元基金，投資受益于中國成長的非上市公司以及已上市公司星浩基金55億人民幣以打造民營企業(yè)總部為特色的城市綜合體商業(yè)房地產(chǎn)基金復(fù)星資產(chǎn)管理集團復(fù)星創(chuàng)富15億人民幣專注于符合國家政策導(dǎo)向的大消費、裝備制造業(yè)升級、新興服務(wù)業(yè)的高成長企業(yè)復(fù)星保德信復(fù)地房地產(chǎn)系列基金34億人民幣依托于復(fù)地集團的行業(yè)背景建立的以住宅和商業(yè)為主房地產(chǎn)系列基金房地產(chǎn)基金QFLP基金美元基金人民幣基金注釋：上述資產(chǎn)管理規(guī)模系截止2012年12月31日數(shù)據(jù)10惟實基金路演材料

復(fù)星創(chuàng)富簡介復(fù)星創(chuàng)富由原復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資公司主要投資團隊平移組建而成，于2007年正式成立，是復(fù)星集團旗下從事成長性人民幣PE基金投資管理的平臺目前，復(fù)星創(chuàng)富管理著四支人民幣基金，基金規(guī)模42億元復(fù)星創(chuàng)富的投資業(yè)務(wù)主要以成長性投資為主，公司直接投資和受托管理的企業(yè)30家，投資領(lǐng)域涉及：消費品及消費升級、裝備制造升級、金融服務(wù)業(yè)，以及新興服務(wù)業(yè)等，并通過投資打造了多個全國領(lǐng)先企業(yè)復(fù)星創(chuàng)富秉持價值投資、價值創(chuàng)造、共享價值理念，打造具備全球化視野和一流投資能力的私募股權(quán)投資機構(gòu)11惟實基金路演材料投資戰(zhàn)略及機會惟實基金路演材料中國正在日益成為全球數(shù)一數(shù)二的資本市場中國居民消費增長迅速中國市場已成為跨國企業(yè)的主要增長來源單位：萬億美元中國業(yè)務(wù)/渠道分布所占全球比重全球成長最快的資產(chǎn)管理市場在中國隨著中國財富總量不斷增大，資產(chǎn)管理的規(guī)模不斷擴大，資產(chǎn)管理潛力巨大中國制造業(yè)升級需求增長，投資前景廣闊2000年到2010年，我國裝備制造業(yè)產(chǎn)值實現(xiàn)了26%的年復(fù)合增長率，裝備制造業(yè)規(guī)模居世界第一隨著我國工業(yè)化進程加快、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，制造業(yè)的需求將繼續(xù)穩(wěn)定增長，繼而帶動資源能源需求增長挑戰(zhàn)：擺脫成本依賴，自主創(chuàng)新、高技術(shù)化、高附加值為代表的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和重組，以及整個供應(yīng)鏈效率的提升另外，越來越多只專注于中國本土市場的企業(yè)漸漸躋身全球同行業(yè)前十名百勝餐飲蘋果通用汽車中國/美國/日本/德國居民消費和增長—世界銀行把握中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的發(fā)展機遇全球最好的投資機會在中國2011年，中國企業(yè)有356起IPO，總?cè)谫Y額為615.32億美元，占全球上市數(shù)量的41.9%、融資額的52.1%。近三年，中國都排全球第一2011年IPO退出賬面回報率8.22倍，2010年10.4倍13惟實基金路演材料注重被投企業(yè)現(xiàn)金流，通過分紅及適時減持實現(xiàn)部分退出多資本市場退出渠道（上海/深圳/香港/其他海外市場）IPO之外的退出能力（兼并與收購,大宗交易等）宏觀：把握全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化，利用歐美經(jīng)濟減速以及中國增長加速的宏觀環(huán)境，以中國動力嫁接全球資源為長期基本戰(zhàn)略，發(fā)掘價值洼地微觀：深刻的行業(yè)研究，把握宏觀經(jīng)濟形勢及行業(yè)轉(zhuǎn)型所帶來的時機，反周期介入，捕捉優(yōu)質(zhì)項目復(fù)星平臺創(chuàng)造價值集團總部：政府資源/媒體資源/多渠道融資資源/渠道及品牌資源投資企業(yè)：旗下控股企業(yè)/產(chǎn)業(yè)資源/PE基金被投企業(yè)/旗下終端銷售渠道–復(fù)星一家創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)決策支持：派駐董事及高管系統(tǒng)參與被投企業(yè)戰(zhàn)略決策/利用復(fù)星戰(zhàn)略決策體系為被投企業(yè)在關(guān)鍵重大事項決策上提供咨詢及建議/復(fù)星投資決策顧問委員會提供戰(zhàn)略決策支持投后優(yōu)化管理：戰(zhàn)略指導(dǎo)/系統(tǒng)及流程建設(shè)/團隊建設(shè)/提升運營效率價值創(chuàng)造價值實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)格：注重價值投資14惟實基金路演材料消費升級關(guān)注受益于消費支出增長趨勢的行業(yè)：零售消費品（含奢侈品）、健康、休閑旅游、娛樂時尚、食品等優(yōu)秀企業(yè)特征：有能力捕捉消費潛力巨大的目標(biāo)人群，有能力拓展新分銷渠道裝備制造升級新興服務(wù)升級關(guān)注工業(yè)供應(yīng)鏈革新，以及與之相配套的研發(fā)、信息管理、渠道等領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)擁有品牌優(yōu)勢、研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢,以及高品質(zhì)和專業(yè)化產(chǎn)品技術(shù)的進口替代企業(yè)關(guān)注自動化、節(jié)能環(huán)保、高端制造等行業(yè)財富管理和保險產(chǎn)品的巨大需求擁有網(wǎng)絡(luò)渠道優(yōu)勢、效率優(yōu)勢、行業(yè)壟斷優(yōu)勢的金融及金融服務(wù)業(yè)關(guān)注租賃、快遞、物流、公共安全、信息技術(shù)等服務(wù)子行業(yè)和新興服務(wù)模式的投資機會投資方向：關(guān)注三大領(lǐng)域15惟實基金路演材料

獨特的項目尋找能力

宏觀研究，自上而下鎖定目標(biāo)

渠道和人脈戰(zhàn)略伙伴推薦

過往成功合作紀(jì)錄的吸引平臺渠道推薦

微觀研究，聚焦特定行業(yè)和地域，鎖定目標(biāo)持續(xù)且擴展的人脈渠道

對全球經(jīng)濟格局變動的研究：中國動力嫁接全球資源戰(zhàn)略

創(chuàng)始人、投決會成員和其他基金高層管理人員的廣泛網(wǎng)絡(luò)復(fù)星入股后，為被投企業(yè)帶來顯著增值，提升運營效率，與被投企業(yè)管理層合作良好，市場上擁有良好的聲譽和紀(jì)錄，主動吸引投資機會包括保德信和凱雷在內(nèi)的全球以及本土合作伙伴所推薦的投資機會旗下平臺在運營時利用自身渠道發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀品牌/有投資價值的優(yōu)秀企業(yè)對特定行業(yè)和地域的系統(tǒng)研究，對企業(yè)的系統(tǒng)篩選，形成持續(xù)的項目來源福布斯富豪俱樂部，中國企業(yè)家俱樂部，復(fù)地會，商會，企業(yè)家合作伙伴，舉辦高端商務(wù)活動以拓展海外人脈及項目渠道等16惟實基金路演材料項目投資高增長：所在的行業(yè)在中國市場將有潛在高增長行業(yè)領(lǐng)先：在其所處的分支行業(yè)中，有潛力居于中國領(lǐng)先地位的公司或品牌價格合理：企業(yè)估值目前受市場及宏觀經(jīng)濟形勢影響處于相對低位現(xiàn)金流：現(xiàn)金流足以抵抗周期性和通貨膨脹增值空間：可以和復(fù)星產(chǎn)生很好的化學(xué)反應(yīng)，復(fù)星能夠為其創(chuàng)造價值相容性：符合復(fù)星創(chuàng)富的投資理念、企業(yè)價值觀卓越領(lǐng)導(dǎo)：非常好的領(lǐng)導(dǎo)團隊，文化相融原則上單個項目最大投資不超過基金規(guī)模的15%,即3億元通常2-3年優(yōu)化期以提升價值原則上，對被投企業(yè)董事會和高級管理層施加積極影響力并適當(dāng)參與，在其業(yè)務(wù)發(fā)展及決策方面起積極、重要作用合理定價反映復(fù)星創(chuàng)富為其增加價值的能力，以區(qū)別于一般的財務(wù)投資人有適當(dāng)?shù)耐顺霰Ｗo機制有足夠的業(yè)績改善空間投資紀(jì)律審慎的價值投資導(dǎo)向+值得信賴的合作伙伴地位

=更低的投資估值

投資標(biāo)準(zhǔn)17惟實基金路演材料投資團隊惟實基金路演材料

一流的團隊一流且經(jīng)驗互補的投資團隊，復(fù)星創(chuàng)始人全方位支持梁信軍首席執(zhí)行官汪群斌集團執(zhí)行董事兼總裁丁國其集團執(zhí)行董事唐斌創(chuàng)富總裁張良森董事總經(jīng)理趙赟執(zhí)行董事陸乃將執(zhí)行董事白濤執(zhí)行董事投資團隊投資決策委員會投資決策顧問委員會魏軍鋒執(zhí)行董事陳華執(zhí)行董事楊建興執(zhí)行董事游紹誠執(zhí)行董事郭廣昌董事長秦學(xué)棠集團執(zhí)行董事翟芳執(zhí)行董事19惟實基金路演材料

投資決策委員會姓名職務(wù)職業(yè)背景郭廣昌復(fù)星集團董事長復(fù)星集團創(chuàng)始人，創(chuàng)始人團隊共事超過20年全面掌控復(fù)星過往優(yōu)秀投資業(yè)績，擁有豐富產(chǎn)業(yè)/私募股權(quán)投資經(jīng)驗，成功將復(fù)星打造成中國最大的民營綜合性投資集團梁信軍復(fù)星集團首席執(zhí)行官汪群斌復(fù)星集團執(zhí)行董事兼總裁丁國其復(fù)星集團執(zhí)行董事執(zhí)行董事，復(fù)星核心投資決策成員，效力復(fù)星17年，深度參與復(fù)星過往所有投資項目秦學(xué)棠復(fù)星集團執(zhí)行董事唐斌復(fù)星創(chuàng)富總裁2003年正式加盟復(fù)星集團,歷任復(fù)星產(chǎn)投、復(fù)星創(chuàng)富投資總監(jiān)、副總裁、總裁;擁有豐富投資經(jīng)驗和廣泛人脈資源張良森復(fù)星創(chuàng)富董事總經(jīng)理2009年加盟復(fù)星創(chuàng)富,曾任天同證券投資銀行部高級項目經(jīng)理，上海三一投資公司常務(wù)副總裁等,對企業(yè)改制、規(guī)范運作、發(fā)行上市等方面有豐富的經(jīng)驗20惟實基金路演材料

復(fù)星集團創(chuàng)辦人之一中國第十屆、第十一屆全國人民代表大會代表和中國人民政治協(xié)商會議第九屆全國委員會委員2001年至2002年獲上海市人民政府委任為上海市人民政府決策咨詢研究專家2002年起一直擔(dān)任上海市工商業(yè)聯(lián)合會（商會）副會長,2007年11月改任該會副主席2004年至今一直擔(dān)任上海市浙江商會會長1995年獲選為“中國優(yōu)秀民營企業(yè)家”1997年和1998年獲選為“上海市第三屆優(yōu)秀年青企業(yè)家”及“第五屆上海十大杰出青年”2003年獲選為“十大中國未來經(jīng)濟領(lǐng)袖”和2003年“十大新民企領(lǐng)袖”2004年獲選“CCTV中國經(jīng)濟年度人物”2005年獲得全國“關(guān)愛員工優(yōu)秀民營企業(yè)家”稱號2009年4月獲得中國光彩事業(yè)促進會“光彩事業(yè)突出貢獻獎”1989年從復(fù)旦大學(xué)取得哲學(xué)學(xué)士學(xué)位，繼后于1999年從同一所大學(xué)取得工商管理碩士學(xué)位復(fù)星集團創(chuàng)辦人之一中國人民政治協(xié)商會議上海市第十一屆委員會委員、中國青年企業(yè)家協(xié)會副會長、中國民營科技實業(yè)家協(xié)會常務(wù)副理事長、全國工商業(yè)聯(lián)合會冶金業(yè)商會常務(wù)副會長、上海臺州商會會長、上海復(fù)旦大學(xué)校友會執(zhí)行會長及法人代表

2002年10月榮獲“首屆上海科技企業(yè)家創(chuàng)新獎”

2002、2003、2004及2007年均被評為“中國優(yōu)秀民營科技企業(yè)家”

2004年4月獲2001–2003年度“上海市勞動模范”稱號

2005年12月獲“首屆中國青年企業(yè)家管理創(chuàng)新獎”

2006年6月榮獲“上海市新經(jīng)濟組織、新社會組織優(yōu)秀黨員”稱號

2007年4月榮獲“上海市優(yōu)秀中國特色社會主義事業(yè)建設(shè)者”稱號

2008年7月榮獲“上海市十大杰出青年”稱號

1991年從復(fù)旦大學(xué)取得遺傳工程學(xué)學(xué)士學(xué)位，并于2007年從長江商學(xué)院取得工商管理碩士學(xué)位郭廣昌執(zhí)行董事董事長梁信軍首席執(zhí)行官

投資決策成員21惟實基金路演材料

投資決策成員復(fù)星集團創(chuàng)始人之一自復(fù)星集團于1994年11月成立以來，一直擔(dān)任復(fù)星集團董事。自上海復(fù)星實業(yè)股份有限公司（復(fù)星醫(yī)藥的前身公司）于1995年成立到2007年10月，一直擔(dān)任該公司董事及總經(jīng)理

2007年10月起，任復(fù)星醫(yī)藥董事長，自2003年1月起至今，擔(dān)任國藥控股非執(zhí)行董事2009年1月任復(fù)星集團執(zhí)行董事兼總裁

現(xiàn)任上海生物醫(yī)藥行業(yè)協(xié)會會長、中國化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會副會長以及上海湖州商會會長2009年獲世界經(jīng)濟論壇“全球青年領(lǐng)袖稱號”獲“2004年度中國醫(yī)藥十佳職業(yè)經(jīng)理人”及“第四屆中國杰出青年科技創(chuàng)新獎”

2007年被評為“享受國務(wù)院特殊津貼專家”

1991年從復(fù)旦大學(xué)取得遺傳工程學(xué)學(xué)士學(xué)位

2003年至今擔(dān)任復(fù)星集團董事，2009年3月獲委任為副總裁，2010年1月獲委任高級副總裁

2001年9月至2007年3月?lián)螐?fù)地董事，2007年3月至2008年9月?lián)螐?fù)地非執(zhí)行董事

1995年加入本集團前，曾在上海金山石油化工建筑公司會計部工作

1991年從上海財經(jīng)大學(xué)取得會計學(xué)士學(xué)位汪群斌執(zhí)行董事總裁丁國其執(zhí)行董事高級副總裁CFO22惟實基金路演材料2004年6月至今擔(dān)任復(fù)星集團董事，2009年3月獲委任為復(fù)星集團副總裁，2010年1月獲委任為復(fù)星集團高級副總裁1998年8月至2004年5月期間，曾擔(dān)任復(fù)星醫(yī)藥董事會秘書1995年8月至1998年7月期間，曾擔(dān)任復(fù)星集團法務(wù)總監(jiān)1985年8月至1995年7月期間，曾任復(fù)旦大學(xué)法律系講師1985年從西南政法大學(xué)取得法學(xué)學(xué)士學(xué)位，于1990年取得中國執(zhí)業(yè)律師資格秦學(xué)棠執(zhí)行董事高級副總裁

投資決策成員現(xiàn)任復(fù)星資本董事總經(jīng)理曾任eBay中國區(qū)首席運營官曾任激動網(wǎng)CEO曾任北京開拓天際信息技術(shù)有限公司總裁曾任美國AT&T公司財務(wù)管理總監(jiān)曾任職于美國安達信會計師事務(wù)所美國丹佛大學(xué)MBA美國注冊會計師鄭錫貴基金融資負(fù)責(zé)人復(fù)星資產(chǎn)管理集團董事總經(jīng)理23惟實基金路演材料

投資決策成員張良森復(fù)星創(chuàng)富董事總經(jīng)理教育及工作經(jīng)歷獲理學(xué)學(xué)士、統(tǒng)計學(xué)碩士、復(fù)旦大學(xué)企業(yè)管理學(xué)博士學(xué)位；6年投行經(jīng)驗、5年股權(quán)投資經(jīng)驗，曾任天同證券有限責(zé)任公司證券投資部及研究所研究員、投資銀行部高級項目經(jīng)理，正邦集團有限公司助理副總裁，三一集團有限公司投資總部副總經(jīng)理、上海三一投資管理有限公司常務(wù)副總裁等；先后完成企業(yè)股份制改造、上市輔導(dǎo)及公開發(fā)行股票并上市項目、并購項目、股權(quán)投資項目十多起，曾獲天同證券“突出貢獻者”稱號，對企業(yè)改制、規(guī)范運作、發(fā)行上市等方面有豐富的經(jīng)歷業(yè)績及投資案例專注裝備制造投資，完成沈鼓集團、阜新德爾、五洲新春、金能科技、法蘭泰克等項目投資唐斌復(fù)星創(chuàng)富總裁教育及工作經(jīng)歷江西財經(jīng)大學(xué)碩士、研究生學(xué)歷，中歐國際工商學(xué)院EMBA；9年政府宏觀經(jīng)濟部門經(jīng)濟管理工作經(jīng)歷、10年股權(quán)投資經(jīng)歷，曾在江西省經(jīng)貿(mào)委、江西省九江縣人民政府、上海復(fù)星集團、上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資公司、上海復(fù)星創(chuàng)富投資管理公司任職，現(xiàn)任上海復(fù)星創(chuàng)富投資管理公司總裁業(yè)績及投資案例全面投資管理金額42億元

投資案例包括：永安保險，陜鼓動力（已上市）、科大訊飛（已上市）、四川中光、愛仕達（已上市）、利亞德光電（已上市）、紅旗民爆、紅星美凱龍、遼寧德爾、河南正龍食品、豐云餐飲、韻達快遞、中技樁業(yè)等已投資項目24惟實基金路演材料

核心投資團隊姓名職務(wù)入職時間學(xué)歷及經(jīng)驗主要領(lǐng)域及業(yè)績陳華執(zhí)行董事投資團隊負(fù)責(zé)人2008年本科，工科學(xué)士中國注冊會計師、中國資產(chǎn)評估師、中國造價工程師、中國價格鑒證師協(xié)會會員歷任上海梅山集團公司工程師、江蘇華弘會計師事務(wù)所項目經(jīng)理、江蘇公證會計師事務(wù)所高級項目經(jīng)理專注化工、清潔能源等行業(yè)領(lǐng)域投資完成川恒化工、利亞德光電、杭州中藝的投資趙赟執(zhí)行董事投資團隊負(fù)責(zé)人2009年復(fù)旦大學(xué)計算機系本科，復(fù)旦大學(xué)MBA，上海財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)碩士10年投資業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)驗，曾任平安信托直接投資部副總裁，負(fù)責(zé)公司私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)，曾任某海外基金執(zhí)行董事、某消費品上市公司投資部總監(jiān)。專注食品、化妝品、消費品行業(yè)領(lǐng)域投資完成正龍食品、申格體育的投資白濤執(zhí)行董事投資團隊負(fù)責(zé)人2010年復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院本科，上海交大高級金融學(xué)院金融MBA曾任普華永道會計師事務(wù)所高級審計師，負(fù)責(zé)國內(nèi)公司在上海主板及香港的上市審計工作。曾任某投資公司業(yè)務(wù)董事，主持多個IT、連鎖商業(yè)、新材料等行業(yè)的投資項目。專注消費品和供應(yīng)鏈領(lǐng)域投資完成對豐云餐飲、韻達快遞、匯通達、杰韋弗的投資魏軍鋒執(zhí)行董事投資團隊負(fù)責(zé)人2010年北京大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位具有多年股權(quán)投資經(jīng)驗，曾在鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團、中信國際資產(chǎn)管理公司和阿謝資本管理有限公司等國內(nèi)外知名投資企業(yè)任職開拓海外項目資源，專注化工行業(yè)和消費品行業(yè)領(lǐng)域投資完成對方泰金業(yè)、成信綠集成的投資陸乃將執(zhí)行董事投資團隊負(fù)責(zé)人2011年清華大學(xué)工學(xué)碩士學(xué)位高級工程師，新世紀(jì)百千萬人才工程北京市級人選,長三角緊缺人才,上?？萍紕?chuàng)業(yè)領(lǐng)軍人物10年股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)驗，完成30項以上政府基金融資、1項M&A、2項天使投資、6項成長期投資、3項Pre-IPO項目投資專注較早期項目挖掘及TMT領(lǐng)域投資完成對海鑫科金的投資楊建興執(zhí)行董事2010年復(fù)旦大學(xué)國際金融本科在安永的審計部和并購部門工作多年，在財務(wù)、投資、并購及資本運作等方面都有較強的專業(yè)背景和豐富經(jīng)驗完成上海中技樁業(yè)、草原宏寶的投資25惟實基金路演材料

投資決策顧問委員會復(fù)星在全球范圍內(nèi)聘請知名企業(yè)家及商界精英組成投資顧問委員會JohnSnow復(fù)星集團董事會特別顧問復(fù)星集團美國前財政部長MarkGrier副董事長美國保德信集團美國最大壽險和資產(chǎn)管理平臺之一孫為民副董事長蘇寧電器中國最大家電連鎖零售集團之一王宗南董事長光明食品集團中國最大食品產(chǎn)業(yè)集團王宗南先生還曾任上海百聯(lián)集團（中國最大百貨連鎖集團之一）總裁金志國名譽董事長青島啤酒中國最大啤酒制造集團陳曉東總裁兼首席執(zhí)行官銀泰百貨中國最大百貨連鎖集團之一史玉柱董事長巨人集團中國最大綜合性網(wǎng)絡(luò)互動娛樂集團之一向文波總裁三一重工中國最大、全球第六工程機械制造集團周成建董事長美特斯邦威中國最大服裝生產(chǎn)集團之一葛文耀董事長上海家化中國最大化妝品集團之一背景職位姓名公司26惟實基金路演材料投資業(yè)績惟實基金路演材料

復(fù)星創(chuàng)富管理的四支人民幣基金單位：萬元序號基金基金成立時間基金組織形式基金規(guī)?；鹉晗薜轿唤痤~已投資金額投資項目IRR1復(fù)星類LP2000年1月—2011年3月類基金243,035--243,035243,035招金礦業(yè)、陜鼓動力、海南五指山、紅旗民爆、阜新德爾、正龍食品、利亞德光電、豐云餐飲、永安保險、山焦五麟、川恒化工44%2復(fù)星平鑫2007年7月項目基金9,00059,0009,000愛仕達36%3上海寅平2010年4月項目基金16,000516,00016,000紅星美凱龍76%4創(chuàng)富基金2011年3月PE基金152,5006+2152,500101,4405惟實基金2012年4月PE基金206,0007+241,200合計

626,535461,735369,475

(投資項目截止2013.4.30)截至2012年6月30日，復(fù)星創(chuàng)富投資項目中已退出5個項目（紅字標(biāo)示）,其中4個為上市退出，涉及投資成本6.44億元，相應(yīng)已收回現(xiàn)金流19.53億元，且仍持有部分已上市公司股票，市值9.77億元目前有2家已申報IPO材料（中技樁業(yè)、沈鼓集團）28惟實基金路演材料

復(fù)星創(chuàng)富投資的已退出項目的收益情況項目投資時間投資主體投資金額(萬元)回報倍數(shù)IRR退出情況招金礦業(yè)2003年復(fù)星產(chǎn)投16,1009.9X41%2006.12上市(01818.HK)海南五指山2007年臺州林海18,4001.2X10%大股東回購己全部退出陜鼓動力2007年復(fù)星產(chǎn)投17,6004.96X56%2010.4上市(601369.SH)已全部退出愛仕達

2007年復(fù)星平鑫9,0003.7X

38%2010.5上市（002403.SZ）已全部退出利亞德2010年復(fù)星產(chǎn)投3,3632.68X61%2012.3上市（300296.SZ)注釋:以上數(shù)據(jù)截止2012年12月31日29惟實基金路演材料投資流程及風(fēng)險控制惟實基金路演材料

投資流程項目挖掘/初步篩選前期調(diào)研項目立項盡職調(diào)查項目執(zhí)行報告解決未完成事項積極項目管理投決顧問委員會、與知名國際機構(gòu)的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系：確保優(yōu)質(zhì)項目來源以及投資流程的嚴(yán)謹(jǐn)及標(biāo)準(zhǔn)化投決會參與：復(fù)星創(chuàng)始人全力支持并深度參與，投決會成員都會與被投企業(yè)主要股東及其高管單獨會見，以確保投資決策的獨立性紀(jì)律、耐心、穩(wěn)?。簢?yán)格的投資紀(jì)律及盡調(diào)流程確保規(guī)避潛在風(fēng)險耐心&穩(wěn)健的投資風(fēng)格確保估值合理并捕捉最佳投資時點團隊重點關(guān)注并分析企業(yè)的現(xiàn)金回報能力強調(diào)合理的投資架構(gòu)以確保適當(dāng)下跌保護機制增值：復(fù)星創(chuàng)富團隊將有針對性的主導(dǎo)被投企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略制定并對戰(zhàn)略執(zhí)行提供全力支持退出：復(fù)星創(chuàng)富在資本市場方面的成熟經(jīng)驗保證退出渠道的多樣性投資決策投資決策委員會預(yù)審委員會投資決策顧問委員會立項委員會項目預(yù)審咨詢委員會投資立項報告初步投資方案投資建議書盡職調(diào)查報告投資方案投資價值分析報告決策流程的獨特性31惟實基金路演材料

風(fēng)控體系基金咨詢委員會在國家發(fā)改委備案合伙人大會第三方咨詢機構(gòu)托管銀行

律師事務(wù)所

會計事務(wù)所優(yōu)化管理委員會獨立全面盡職體系百日維新與紅黃綠分級分類日常管理CARRY與基金LP整體門檻收益掛鉤項目投資決策的風(fēng)險控制項目管理的風(fēng)險控制基金管理的風(fēng)險控制投資決策委員會投決顧問委員會強制跟投機制風(fēng)險控制32惟實基金路演材料基金核心條款惟實基金路演材料

基金核心條款（1）基金名稱上海復(fù)星惟實（一期）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）基金規(guī)模20億人民幣基金發(fā)起人上海復(fù)星高科技(集團)有限公司普通合伙人上海復(fù)星惟實投資管理有限公司基金管理人上海復(fù)星創(chuàng)富投資管理有限公司普通合伙人及關(guān)聯(lián)人出資認(rèn)繳5億有限合伙人認(rèn)繳出資要求機構(gòu)LP不低于5000萬元，個人LP不低于2000萬元，特殊情況下GP可視情況調(diào)整最低認(rèn)繳出資要求出資方式首期出資20%，以后各年出資不超過承諾出資的35%基金經(jīng)營期限7+2(投資期4年，退出期3年，管理人可視情況延期二年)基金管理費投資期：按認(rèn)繳出資額的2%/年，半年收取一次退出期：按認(rèn)繳出資額的1.7%/年，半年收取一次投資策略成長型、Pre-IPO不投資房地產(chǎn)、醫(yī)藥、鋼鐵行業(yè)及礦業(yè)行業(yè)中的金礦、鐵礦企業(yè)跟投機制投資團隊強制跟投金額為項目投資金額的2%開辦費

400萬，包干使用（各LP按認(rèn)繳份額比例收取）3434惟實基金路演材料

基金核心條款（2）基金可分配收入

LP實繳出資（分配給LP)GP實繳出資(分配給GP）按照年均8%的門檻收益優(yōu)先分配給LP按照LP實際獲取收益的25%分配給GP80%分配給LP20%分配給GP（GP的業(yè)績分成）第一輪分配第二輪分配第三輪分配第四輪分配第五輪分配上述分配方式對于LP最為有利，需要在LP完全回本和門檻收益后，才會對GP進行分配雖然基金存續(xù)期較長，但根據(jù)以往的經(jīng)驗，基本上在3-4年開始有分配35惟實基金路演材料基金儲備項目惟實基金路演材料項目描述投資主題行業(yè)地域投資類型投資規(guī)模投資理念復(fù)星增值目前階段某風(fēng)電設(shè)備制造項目新能源新技術(shù)制造業(yè)福建增資5000萬風(fēng)電行業(yè)龍頭企業(yè)，風(fēng)力發(fā)電項目的投資建設(shè)及經(jīng)營管理優(yōu)化管理；上市支持已過投決會某公裝項目服務(wù)業(yè)裝修裝飾南昌增資1億復(fù)制并培育新的“金螳螂”等上市公司合作協(xié)同；上市輔導(dǎo)己過立項會,開展盡職調(diào)查某消費服務(wù)項目消費服務(wù)家居上海增資+轉(zhuǎn)讓6000萬大行業(yè)、服務(wù)規(guī)范管理，升級高服務(wù)體驗，提高行業(yè)集中度成就大企業(yè)業(yè)務(wù)協(xié)同、上市輔導(dǎo)、戰(zhàn)略規(guī)劃己過立項會,開展盡職調(diào)查某消費項目消費飲料的生產(chǎn)銷售四川轉(zhuǎn)讓2200萬行業(yè)第五，西南最大的植物蛋白飲料，新品九果原漿有一定的潛力FA+PE己過立項會,開展盡職調(diào)查某消費品項目消費品紡織服飾浙江大股東轉(zhuǎn)讓1億消費品行業(yè)的剛性需求為企業(yè)提供外延式發(fā)展的機會+上市服務(wù)己過立項會,開展盡職調(diào)查某酒類項目白酒相關(guān)陶瓷酒瓶的生產(chǎn)銷售江蘇增資2.1億酒文化和陶瓷包裝的有機結(jié)合上市規(guī)范指導(dǎo)，協(xié)調(diào)中介己過立項會,開展盡職調(diào)查某服裝項目專注二三線城市女裝服裝行業(yè)北京增資8000萬二三線城市女裝增長動力強勁合作協(xié)同；上市輔導(dǎo)己過立項會,開展盡職調(diào)查玉米種業(yè)項目玉米種業(yè)產(chǎn)業(yè)化種業(yè)北京增資1.2億國內(nèi)領(lǐng)先的玉米種業(yè)公司，擁有國內(nèi)領(lǐng)先品種布局和人才隊伍，盈利能力突出，成長前景看好為企業(yè)提供戰(zhàn)略方面的服務(wù)；上市輔導(dǎo)己過立項會,開展盡職調(diào)查某新能源項目新型能源電池深圳增資1億國家新能源相關(guān)政策支持；企業(yè)技術(shù)成熟，盈利能力較強上市支持，管理優(yōu)化己過立項會,開展盡職調(diào)查某農(nóng)業(yè)項目農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化農(nóng)業(yè)山東增資1億農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、養(yǎng)殖加工全產(chǎn)業(yè)鏈合作協(xié)同；優(yōu)化管理；上市輔導(dǎo)己過立項會,開展盡職調(diào)查

豐富的儲備項目3737惟實基金路演材料項目描述投資主題行業(yè)地域投資類型投資規(guī)模投資理念復(fù)星增值目前階段某食品產(chǎn)銷企業(yè)食品食品浙江轉(zhuǎn)讓1億中國知名品牌咨詢服務(wù)；上市輔導(dǎo)己過立項會,開展盡職調(diào)查某衛(wèi)浴項目衛(wèi)浴