財務(wù)管理復(fù)習(xí)資料

一、判斷題（每題2分，共20分）1、金融市場包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運行機制，其中最主要的是價格（包括利率、匯率及各種證券的價格）機制。（）2、在其他條件一定的情況下，現(xiàn)金流量的終值與利率和時間呈反向變動。（）3、互換權(quán)是一種權(quán)力，而不是一種義務(wù)，是使其購買者可以作為利率互換交易中固定利率的支付方或者接受方進行互換的一種權(quán)力。（）4、外匯遠點協(xié)定（foreignexchangeforwardagreements）是一種遠期協(xié)定。其中一方按合約規(guī)定的固定的遠期匯率點支付貨幣，然后在將來某特定日期按實際的浮動匯率收入貨幣。（）5、外匯期貨合約的買賣完全基于市場參與者對該種貨幣價格走勢的預(yù)測。（）6、兼并是一個公司采取各種形式有償接受其他公司的產(chǎn)權(quán)，使被兼并公司喪失法人資格或改變法人實體的經(jīng)濟活動。（）7、股利穩(wěn)定增長模型中，每股股票的股利增長率越大，股票價值越大。（）8、項目資本成本的大小主要與項目的系統(tǒng)風(fēng)險大小直接相關(guān)。（ ）9、現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量。（）10、在考慮所得稅時，折舊抵稅作用直接影響投資現(xiàn)金流量的大小。（ ）二、填空題（每空1.5分，共15分）1、股東與經(jīng)營者者之間代理關(guān)系產(chǎn)生的首要原因是2、金融市場反映了金融資產(chǎn)的 和之間所形成的供求關(guān)系1、股東與經(jīng)營者者之間代理關(guān)系產(chǎn)生的首要原因是2、金融市場反映了金融資產(chǎn)的 和之間所形成的供求關(guān)系3、趨勢百分比的計算公式是：4、債券到期收益率是指債券按當前 購買并持有至到期日所產(chǎn)生的5、對于給定的到期時間和初始市場收益率，息票率越債券價值變動5、對于給定的到期時間和初始市場收益率，息票率越債券價值變動的幅度就越—— 。6、資本市場線描述了任何有效投資組合 與 之間的線性關(guān)系。三、單項選擇題（每題1分，共15分）1、 將金融市場劃分為初級市場和二級市場的標準是（）。A、金融市場活動的目的B、金融交易的過程C、金融工具的組織方式 D、金融工具的種類2、 以下不屬于衍生金融工具的是（）。A、貨幣期貨B、外匯存貸款C、股票期權(quán)D、交叉貨幣互換權(quán)3、 交易雙方交換彼此的、根據(jù)一定數(shù)量股票或股票指數(shù)表現(xiàn)確定的支付流量的互換是（ ）。A、權(quán)益互換B、商品互換C、債務(wù)互換D、資產(chǎn)互換4、 不設(shè)利率上限而改設(shè)利率下限，當基準利率低于約定的下限利率時，期權(quán)買方可向賣方收取利率差額的是（）。A、利率期貨B、外匯期貨 C、利率封頂期權(quán)D、利率保底期權(quán)E、保值貨幣互換5、 期貨的種類一般不包括（ ）。A、外匯期貨B、貨幣期貨C、外匯指數(shù)期貨D、股票指數(shù)期貨6、 （ ）是指通過買賣期貨合約來避免因市場價格波動給自己帶來的風(fēng)險。即通過采取與現(xiàn)貨市場上相反的立場買賣期貨，以確?，F(xiàn)在擁有或?qū)頁碛械呢敭a(chǎn)的保值。A、外匯期貨B、貨幣期貨C、套期保值D、股票指數(shù)期貨7、 承銷商與發(fā)行者之間關(guān)于股票承銷的一種協(xié)議是指（ ）。A、備兌協(xié)議B、可轉(zhuǎn)換債券C、權(quán)證D、可贖回債券8、 并購公司通過向目標公司股東增發(fā)本公司股票，以換取目標公司股東合并前持有的本公司股票，目標公司宣告終止，進而實現(xiàn)對目標公司的合并屬于（）。A、吸收合并B、控股合并C、新設(shè)合并D、兼并9、 債務(wù)減讓是通過債權(quán)人與債務(wù)人之間或債權(quán)人之間達成債務(wù)和解協(xié)議來進行的。其目的是（）。A、收回更多的破產(chǎn)債權(quán)B、改善債務(wù)公司的經(jīng)營狀況C、 發(fā)行新的證券交換未償債務(wù)D、為債權(quán)人托管作準備10、 普通年金屬于（ ）。A、永續(xù)年金B(yǎng)、預(yù)付年金C、每期期末等額支付的年金D、 每期期初等額支付的年金11、 按租賃資產(chǎn)風(fēng)險與收益是否完全轉(zhuǎn)移，可將租賃交易劃分為（）。A、單一投資租賃和杠桿租賃B、經(jīng)營租賃和融資租賃C、直接租賃和轉(zhuǎn)租賃D、抵押租賃和售后回租12、 激進型融資政策下，臨時性流動資產(chǎn)的資本來源是（）。A、長期負債B、權(quán)益資本C、自發(fā)性負債D、臨時性負債13、 （ ）是根據(jù)“有無”的原則確認有這項投資與沒有這項投資現(xiàn)金流量之間的差額。A、實際現(xiàn)金流量B、增量現(xiàn)金流量C、稅后流量D、預(yù)期現(xiàn)金流量14、 獲利指數(shù)又稱（ ）。A、現(xiàn)值指數(shù)B、凈現(xiàn)值C、資產(chǎn)報酬率D、內(nèi)含率15、 在下列評價指標中，屬于非折現(xiàn)評價標準的是（ ）。A、凈現(xiàn)值B、內(nèi)部收益率C、獲利指數(shù)D、回收期四、多選題（每題2分，共20分）1、 下列屬于金融市場的作用的是（）。A、資本的籌措與投放B、分散風(fēng)險C、轉(zhuǎn)售市場D、降低交易成本 E、確定金融資產(chǎn)價格2、 財務(wù)情況說明書基本內(nèi)容有（）。A、公司生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況 B、利潤實現(xiàn)和分配情況C、資本增減和周轉(zhuǎn)情況D、對公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項等。3、 互換權(quán)迅速發(fā)展的原因是（）。A、使用者業(yè)務(wù)熟練B、客戶需求強勁C、可用于期權(quán)交易的債券增加D、信貸寬松4、 除幾種基本的衍生工具外，其他衍生工具包括（）。A、貨幣互換B、利率互換C、遠期利率協(xié)定D、利率封頂期權(quán)和利率保底期權(quán) E、保值貨幣互換5、 期貨的實物交割或者清算時間為每年的（ ）。A、3月B、6月C、9月D、12月6、 期貨套期保值分類（ ）。A、利率期貨套期保值B、買入套期保值C、賣出套期保值 D、股票指數(shù)期貨套期保值7、 股票價值的影響因素（）。A、股票現(xiàn)金流量B、折現(xiàn)率C、投資收益率D、留存收益比率等8、 邊際資本成本是（）。A、資本每增加一個單位而增加的成本B、各種籌資范圍內(nèi)的綜合資本成本C、 追加籌資時所使用的加權(quán)平均資本成本D、 保持資本結(jié)構(gòu)不變時的綜合資本成本E、 保持個別資本成本率不變時的綜合資本成本9、 債券按有無抵押擔保分為（ ）。A、抵押債券B、信用債權(quán)C、次位信用債券D、可轉(zhuǎn)換債券10、 公司短期資本的來源有（）。A、短期銀行借款B、商業(yè)信用籌資C、長期借款D、股票籌資五、 簡答題（每題5分，共10分）1、 什么是財務(wù)管理？2、 無風(fēng)險投資滿足的條件是什么？3、 長期借款的償還方式有哪些？六、 計算題（每題5分，共15分）1、 ABC公司以分期付款方式向XYZ公司出售一臺大型設(shè)備。合同規(guī)定XYZ公司在10年內(nèi)每半年支付5000元欠款。ABC公司為馬上取得現(xiàn)金，將合同向銀行折現(xiàn)。假設(shè)銀行愿意以14%的名義利率、每半年計息一次的方式對合同金額進行折現(xiàn)。問ABC公司將獲得多少現(xiàn)金？2、 ASS公司5年前發(fā)行一種面值為1000元的25年期債券，息票率為11%，同類債券目前的收益率為8%。假設(shè)每年付息一次，計算ASS公司債券的價值。若每半年計息一次，則ASS公司債券的價值為多少？3、 假設(shè)AST公司預(yù)計每月需要現(xiàn)金720000元，現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換的交易成本為每次100元，有價證券的月利率為1%，要求：（1）計算該公司最佳現(xiàn)金持有量；（2）每月有價證券交易次數(shù)；（3）持有現(xiàn)金的總成本。一、判斷題（每題2分，共20分）1、 對2、 錯（在其他條件一定的情況下，現(xiàn)金流量的終值與利率和時間呈同向變動）3、對4、對5、對6、對7、對8、對9、對10、對二、填空題（每空1.5分，共15分）1、 資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離2、供應(yīng)者；需求者3、 某期趨勢百分比=報告期金額-基期金額X100%4、 市場價值；預(yù)期收益率5、 低；大

12345678910ABCDEABCDABCECDEABCDABCD12345678910ABCDEABCDABCECDEABCDABCDABCDACABCAB6、預(yù)期收益率；風(fēng)險7、營業(yè)和資本支出三、單項選擇題（每題1分，共15分）四、多選題（每題2分，共20分）五、簡答題（每題5分，共15分）1、財務(wù)管理是研究公司資源的取得與使用的一種管理活動。2、無風(fēng)險投資滿足的條件：第一、不存在違約風(fēng)險；第二、不存在再投資風(fēng)險。3、償還方式：（1）到期一次償還本息；（2）定期付息、到期一次償還本金；（3）每期償還小額本金及利息，到期償還大額本金；（4）定期定額償還本利和。六、計算題（共15分）1、P=5000 =5000*（P/A7%,20）=529702、ASS公司債券價值：呂110 1000召（1+映『+（1+8溝=1294.54（7E）若每半年計息一次，則I=1000*11%/2=55（元）n=2*20=40（期）則債券的價值為：黒55 | 1000^（1+4%7 （1+4%）40=1296.89（元）3、C*=^2x720000x100V1%=120000（元）每月有價證券交易次數(shù)=720000/120000=6（次）公司每月現(xiàn)金持有量的總成本為： _7U=（120000/2）x1%+（720000/120000）x100=600+600=1200（元）

一、判斷題（每題2分，共20分）1、在其他條件不變的情況下，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與折現(xiàn)率和時間呈反向變動。（）2、在其他條件一定的情況下，現(xiàn)金流量的終值與利率和時間呈反向變動。（）3、算術(shù)平均數(shù)是歷史增長率的中位數(shù)，不同時期的收益或現(xiàn)金流量水平在算術(shù)平均數(shù)中的權(quán)數(shù)是相等的，并且忽略了收益中的復(fù)利影響。（）TOC\o"1-5"\h\z4、項目籌資只具有有限追索權(quán)。（ ）5、現(xiàn)金預(yù)算一般以年、季、月、旬、周甚至日為編制。（ ）6、項目未來的現(xiàn)金流量必須用預(yù)計未來的價格和成本來計算，而不是用現(xiàn)在的價格和成本計算。（）7、總費用現(xiàn)值法適用于在收人相同、計算期不同的方案之間進行比選。（ ）8、現(xiàn)金是公司中變現(xiàn)能力及流動性最強的資產(chǎn)。（ ）9、存貨的采購成本，在采購批量決策中一般屬于無關(guān)成本。（ ）10、存在商業(yè)折扣時經(jīng)濟訂貨批量的決策，除了考慮訂貨成本和儲存成本外，還應(yīng)考慮采購成本。（）二、填空題（每空1.5分，共15分）3、1、2、和和債券的持續(xù)期是債券各期現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間所形成的供求關(guān)系也稱為久期（3、1、2、和和債券的持續(xù)期是債券各期現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間所形成的供求關(guān)系也稱為久期（duration）。4、必要收益率是指投資者進行投資所要求的到的最低收益率，包括 和兩部分。兩部分。5、證券市場線表示的是某一特定資產(chǎn)的5、證券市場線表示的是某一特定資產(chǎn)的之間的關(guān)系。6、定時期用于項目投資的最高額度資本。6、定時期用于項目投資的最高額度資本。三、單項選擇題（每題1分，共15分）1、 會計分析是指根據(jù)公認的會計準則，分析財務(wù)報表的（）。A、可靠性和相關(guān)性B、及時性與公允性C、穩(wěn)健性與真實性D、合規(guī)性與合理性2、以下金融衍生工具種類中，不屬于按基礎(chǔ)工具種類不同劃分的是（ ）A、利率衍生工具 B、外匯衍生工具C、股票衍生工具 D、票據(jù)衍生工具3、 可以分為貨幣互換和利率互換兩種基本類型的是（ ）。A、權(quán)益互換B、資產(chǎn)互換C、債務(wù)互換D、信用互換4、 （ ）又稱交叉利率互換，是以利率為基礎(chǔ)的一種互換交易。A、利率期貨B、外匯期貨C、利率封頂期權(quán)D、 利率保底期權(quán)E、保值貨幣互換5、 發(fā)行公司可以在未來某一時間以約定的價格購回債券，這種債券的持有者相當于出售給發(fā)行公司一個買權(quán)，即債券本身包含了一個買權(quán)空頭是指A、備兌協(xié)議B、可轉(zhuǎn)換債券C、權(quán)證D、可贖回債券6、 通過向擬解散公司股東發(fā)行新設(shè)立公司的股票，以換取擬解散公司股東合并前持有的各自公司股票，擬解散公司宣告終止，進而實現(xiàn)合并是（）A、吸收合并B、控股合并C、新設(shè)合并D、兼并7、 以下關(guān)于經(jīng)營風(fēng)險的論述正確的是（ ）。A、 只與企業(yè)的內(nèi)部因素有關(guān)，與外部因素無關(guān)B、 是因借款而帶來的風(fēng)險C、通過企業(yè)經(jīng)營者的努力，可以完全避免D、是牛產(chǎn)經(jīng)營上的不確定性帶來的風(fēng)險8、 （ ）的大小主要與項目的系統(tǒng)風(fēng)險大小直接相關(guān)。A、邊際資本成本B、項目資本成本C、加權(quán)平均資本成本9、 出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔保借人資本的租賃方式是（）。A、直接租賃B、杠桿租賃C、經(jīng)營租賃D、售后回租10、 需要用短期負債來彌補永久性資產(chǎn)的資本需求，此種流動資產(chǎn)與流動負債組合策略稱為（ ）。A、穩(wěn)健型籌資策略B、折中型籌資策略C、 激進型籌資策略D、無法判斷屬于哪種籌資策略11、 （ ）又稱現(xiàn)值指數(shù)，是指投資項目未來現(xiàn)金流入量（CIF）現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量（COF）現(xiàn)值（指初始投資的現(xiàn)值）的比率。A、凈現(xiàn)值B、獲利指數(shù)C、內(nèi)含報酬率D、資產(chǎn)報酬率12、 其他因素不變，如果折現(xiàn)率提高，則下列指標中數(shù)值將會變小的是（ ）oA、凈現(xiàn)值B、投資利潤率C、內(nèi)部收益率D、投資回收期13、 年均費用法適用于（ ）。A、 收入相同但計算期不同的項目之間的比選B、 收人相同且計算期相同的項目之間的比選C、收入不同但計算期相同的項目之間的比選D、支出相同但計算期不同的項目之間的比選14、項目風(fēng)險用（ ）衡量。A、用項目標準差進行衡量B、用公司資產(chǎn)收益率標準差進行衡量C、用投資項目的貝他系數(shù)（0）來表示D、用內(nèi)含報酬率表示15、敏感性分析是衡量（ ）。A、 全部因素的變化對項目評價標準（如NPV，IRR）的影響程度B、 確定因素的變化對項目評價標準（如NPV，IRR）的影響程度C、 不確定因素的變化對項目凈利潤的影響程度D、 不確定因素的變化對項目評價標準（如NPV,IRR）的影響程度四、多選題（每題2分，共20分）1、 公司價值分析的方法（ ）。A、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法B、乘數(shù)法C、期權(quán)估價法D、財務(wù)預(yù)測法2、 以下屬于商品衍牛工具的有（）。A、商品期貨B、商品期權(quán)C、商品互換D、 商品認購證 E、商品關(guān)聯(lián)票據(jù)TOC\o"1-5"\h\z3、屬于場外交易工具的有（ ）。A、利率期貨B、外匯期貨 C、利率封頂期權(quán)D、利率保底期權(quán)E、保值貨幣互換4、 利率期貨的優(yōu)點有（ ）。A、是資產(chǎn)負債表表外項目B、流動性好C、信用風(fēng)險小D、市場透明度高5、 按照現(xiàn)金流量發(fā)牛的不同情況，年金可分為（ ）。A、普通年金B(yǎng)、預(yù)付年金C、增長年金D、永續(xù)年金E、復(fù)利年金6、 股利增長率預(yù)測的方法主要有（ ）。A、本量力分析法B、歷史增長率法C、平滑指數(shù)法D、盈利質(zhì)量預(yù)測法E、公司要素分析法7、 影響風(fēng)險溢價的因素有（）。A、經(jīng)營風(fēng)險B、財務(wù)風(fēng)險D、流動性風(fēng)險D、外匯風(fēng)險E、國家風(fēng)險8、短期擔保借款的擔保品一般包括（）。A、應(yīng)收賬款B、存貨C、應(yīng)收票據(jù)D、固定資產(chǎn)E、長期投資9、 投資項目現(xiàn)金流量的劃分（）。A、初始現(xiàn)金流量B、經(jīng)營現(xiàn)金流量C、終結(jié)現(xiàn)金流量D、期間現(xiàn)金流量10、 影響凈現(xiàn)值的因素有（）。A、項目的現(xiàn)金流量B、折現(xiàn)率C、項目周期D、利息費用五、簡答題（每題5分，共15分）1、決定債券價值的主要因素有哪些？2、 資本成本構(gòu)成要素有哪些？3、 凈現(xiàn)值的含義是什么？六、計算題（共15分）1、 ABC公司按面值1000元發(fā)行可贖回債券，票面利率12%，期限20年，每年付息一次，到期償還本金。債券契約規(guī)定，5年后公司可以1120元價格贖回。目前同類債券的利率為10%。要求：計算ABC公司債券市場價格計算。2、 假設(shè)BBC公司流通在外的普通股股數(shù)為650萬股，每股面值10元，目前每股市場價格11.625元，年股利支付額為每股0.2125元，預(yù)計以后每年按15%增長，籌資費率為發(fā)行價格的6%。求普通股資本成本。3、 假設(shè)某公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為3000000元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（或收賬天數(shù)）為60天，變動成本率為60%，資本成本為10%。求應(yīng)收賬款的機會成本。一、判斷題（每題2分，共20分）1、對2、 錯（在其他條件一定的情況下，現(xiàn)金流量的終值與利率和時間呈同向變動）3、對 4、對 5、對 6、對6、錯（總費用現(xiàn)值法適用于在收人相同、計算期相同的方案之間進行比選。）7、對 8、對 10、對二、填空題（每空1.5分，共15分）1、拍賣市場；柜臺市場2、供應(yīng)者；需求者3、 加權(quán)平均年份4、 無風(fēng)險利率；風(fēng)險溢價5、 預(yù)期收益率；風(fēng)險6、 投資限額三、單項選擇題（每題1分，共15分）四、多選題（每題2分，共20分）12345678910ABCABCDEDCEABCDABCDBEABCDEABCABCABC

五、簡答題（每題5分，共15分）1、決定債券價值的主要因素：息票率、期限、收益率（市場利率）2、資本成本構(gòu)成要素有：（1）長期債券；（2）長期借款；（3）優(yōu)先股（4）普通股；（5）留存收益。3、凈現(xiàn)值的含義是：第一是反映投資項目在建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)獲利能力的動態(tài)標準。第二，在整個建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率計算的現(xiàn)值之和。六、計算題（共15分）1、若債券被贖回，債券價值為：t=l1000*12%(1+10%)'1120t=l1000*12%(1+10%)'1120+(l+10%)5=1150.33(元)若債券沒有贖回條款，持有債券到期日時債券的價值為：嗨命+冊如粋元）2、普通股的資本成本：0.2125*1.1511.625*(1-6%)+15%=17.24%3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360-60=6（次）應(yīng)收賬款平均余額=3000000-6=500000（元）維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本=500000x60%=300000（元）應(yīng)收賬款的機會成本=300000x10%=30000（元）一、判斷題（每題2分，共20分）1、 股東權(quán)益增減變動表是反映上市公司本期（年度或中期）內(nèi)截止期末股東權(quán)益增減變動情況的報表。（）2、 在其他條件一定的情況下，現(xiàn)金流量的終值與利率和時間呈反向變動。（）3、 經(jīng)營性營運資本一般是指非現(xiàn)金流動資產(chǎn)與非籌資性流動負債之間的總和。（）4、 證券市場線表明單個證券的預(yù)期收益與其市場風(fēng)險或系統(tǒng)風(fēng)險之間的關(guān)系，因此，在均衡條件下，所有證券都將落在一條直線——證券市場線。（ ）5、 資本成本是指公司接受不同來源資本總額的現(xiàn)值與預(yù)計的未來資本流出量現(xiàn)值相等時的折現(xiàn)率或收益率。（）6、 長期借款是公司向銀行或非銀行的金融機構(gòu)以及其他單位借入的、期限在半年年以上的借款。（）7、 在投資項目風(fēng)險中，市場風(fēng)險無法通過多元化投資加以消除。（）8、 在賒銷前，必須作信用調(diào)查，提供咨詢報告，做出詳細客觀的信用評估。（）9、 訂貨過早會增加存貨的儲存量，造成物資與資本的積壓。（）10、 適時供應(yīng)思想能夠使得生產(chǎn)準備成本最小，經(jīng)濟訂貨批量下降，存貨占

用資金量較低。（）二、填空題（每空1.5分，共15分）營運資本管理。2、財務(wù)報告是指公司對外提供的反映公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成1、財務(wù)管理的基本內(nèi)容包括：長期投資管理營運資本管理。2、財務(wù)報告是指公司對外提供的反映公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件。3、總資產(chǎn)收益率=經(jīng)營利潤率X- 。4、收益一般是指初始投資的 15、優(yōu)先股按 ，分為可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。6、現(xiàn)金凈流量=銷售收入 所得稅-營運資本追加支出-資本支出7、會計收益率是投資項目 與該項目 的比率。8、 是指公司向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施。三、單項選擇題（每題1分，共15分）1、將金融市場劃分為初級市場和二級市場的標準是（ ）。A、金融市場活動的目的B、金融交易的過程C、金融工具的組織方式D、金融工具的種類2、 費用是指企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的、與向所有者分配利潤無關(guān)的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、（）的總流出。A、生產(chǎn)成本 B、支出耗費 C、經(jīng)濟利益 D、發(fā)生損失3、 除非貨幣互換被稱為資產(chǎn)互換，否則它即被假定為（ ）。A、權(quán)益互換 B、商品互換 C、利率互換 D、債務(wù)互換4、 賣出權(quán)利（而非義務(wù)），權(quán)證持有人有權(quán)在約定期間或期日，以約定價格賣出約定數(shù)量的標的資產(chǎn)是指（）。A、備兌協(xié)議B、可轉(zhuǎn)換債券 C、認售權(quán)證D、可贖回債券5、 融資租賃又可以稱為（）。A、資本租賃 B、經(jīng)營租賃 C、杠桿租賃 D、短期租賃6、 商業(yè)信用籌資的最大優(yōu)點是（ ）。A、期限較短 B、成本較低 C、容易獲得 D、金額不固定7、 （ ）是項目凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率或現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等時的折現(xiàn)率。A、凈現(xiàn)值B、獲利指數(shù)C、內(nèi)部收益率D、資產(chǎn)報酬率8、 某企業(yè)計劃投資50萬元建設(shè)一生產(chǎn)線，建設(shè)期為1年，預(yù)計該生產(chǎn)線投產(chǎn)后可為企業(yè)每年創(chuàng)造7萬元的凈利潤，年折舊額為3萬元，則包括建設(shè)期的投資回收期為（ ）。A、5年B、6年 C、7年D、8年9、 敏感性分析的目的是（ ）。A、 找出投資機會的“運營能力”對哪些因素最敏感，從而為決策者提供重要的決策信息B、 找出投資機會的“盈利能力”對哪些因素最敏感，從而為決策者提供重要的決策信息C、 找出投資機會的“償債能力”對哪些因素最敏感，從而為決策者提供重要的決策信息D、 找出投資機會的“增長能力”對哪些因素最敏感，從而為決策者提供重要的決策信息TOC\o"1-5"\h\z10、 風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法對風(fēng)險大的項目采用（ ）。A、較高的折現(xiàn)率B、較低的折現(xiàn)率C、資本成本D、借款利率11、 現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ ）。A、流動性強，盈利性差B、流動性強，盈利性也強C、流動性差，盈利性強D、流動性差，盈利性也差12、利用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量時，不予考慮的因素是（ ）。A、持有現(xiàn)金的機會成本B、現(xiàn)金的管理成本C、 現(xiàn)金的交易成本D、現(xiàn)金的平均持有量13、某公司的原料購買和產(chǎn)品銷售均采用商業(yè)信用方式，其應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為35天，應(yīng)收賬款的平均收款天數(shù)為90天，存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為125天。假設(shè)一年為360天，則公司的年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率為（ ）。A、1.44B、2C、2.88D、5.1414、 公司將資本占用在就上賬款上而放棄的投資于其他方面的收益，稱為應(yīng)收賬款的（ ）。A、管理成本 B、壞賬成本 C、短缺成本 D、機會成本15、 （ ）是公司由于實施商業(yè)信用而使應(yīng)收賬款收回產(chǎn)生的不確定性。A、信用風(fēng)險 B、財務(wù)風(fēng)險 C、經(jīng)營風(fēng)險 D、公司風(fēng)險四、多選題（每題2分，共20分）TOC\o"1-5"\h\z1、SWOT分析的組合分析內(nèi)容包括（ ） 。A、威脅B、機會C、強勢D、弱勢2、 金融衍生工具的產(chǎn)生原因包括（ ）。A、 規(guī)避金融市場風(fēng)險 B、 方便商品交 易 C、進行對 外結(jié)算D、 方便銀行客戶保值 E、 新技術(shù)及金 融理論的促進3、 利率衍生工 具主要包 括（ ） 。A、 利率封頂期權(quán)B、 利率 保底期權(quán) C、 利率領(lǐng)子期 權(quán)D、 利率互換 E、互換權(quán)4、 一般地說 ， 影響每股收益 的因 素有（ ） 。A、 稅后利潤 B、優(yōu)先股股 利 C、所得稅稅 率D、 流通在外 的普通股股數(shù) E、 股利政策5、風(fēng)險按是否可以分散，可分為（ ） 。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、經(jīng)營風(fēng)險D、財務(wù)風(fēng)險E、投資風(fēng)險6、 加權(quán)平均資本成本的權(quán)數(shù)，其具體確定方法有（ ）。A、賬面價值法B、市場價值法C、目標價值法D、 清算價值法E、 票面 價值法7、 普通股的特征主要表現(xiàn) 在（ ） 。A、 期限上的永久性 B、 責任上的有限 性C、 收益上的剩余性 D、 清償上的附屬 性8、按賣方提供的信用條件，買方利用商業(yè)信用籌資需付出機會成本的情況有（）。A、賣方不提供現(xiàn)金折扣B、買方放棄現(xiàn)金折扣，仍在信用期內(nèi)付款C、賣方提供現(xiàn)金折扣，而買方逾期支付D、買方享有和利用現(xiàn)金折扣E、 由于機會成本是客觀存在的，故買方必然會付出機會成本9、 影響投資項目凈現(xiàn)值大小的因素有（）。A、投資項目各年的現(xiàn)金凈流量B、投資項目的有效年限C、 投資者要求的最低收益率D、銀行貸款利率E、投資項目本身的報酬率10、 投資回收期的缺點有（）。A、 沒有考慮貨幣的時間價值和投資的風(fēng)險價值B、 忽略了回收期以后的現(xiàn)金流量C、計算過程十分麻煩D、 忽略了互斥項目規(guī)模的差異，可能得出與凈現(xiàn)值不同的結(jié)論，會對決策產(chǎn)生誤導(dǎo)五、簡答題（每題5分，共15分）1、 股東與經(jīng)營者二者目標函數(shù)不一致的具體表現(xiàn)在哪里？2、 資本成本構(gòu)成要素有哪些？3、 終結(jié)現(xiàn)金流量的計算公式是什么？六、計算題（共15分）1、 假設(shè)BBC公司擬發(fā)行優(yōu)先股60萬股，每股面