基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷9)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷9)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.下列關(guān)于UCITS一號指令中對投資政策的規(guī)定，說法正確的是（）。A)基金可投資于近期發(fā)行的、已取得許可將于兩年內(nèi)在證券交易所或有管制的市場上市的可轉(zhuǎn)讓證券B)基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5％C)關(guān)于申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布一次D)基金可以在通知東道國監(jiān)管機關(guān)三個月后銷售，除非后者做出不批準的決定答案:B解析:A項說法錯誤，基金還可投資于近期發(fā)行的、已取得許可將于一年內(nèi)在證券交易所或有管制的市場上市的可轉(zhuǎn)讓證券。C項說法錯誤，關(guān)于申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布兩次。D項說法錯誤，基金可以在通知東道國監(jiān)管機關(guān)兩個月后銷售，除非后者做出不批準的決定。知識點：了解海外市場的監(jiān)管情況；[單選題]2.如果證券價格中已經(jīng)反映了影響價格的全部信息，那么該證券市場被稱為（）。A)半強有效市場B)弱有效市場C)無效市場D)強有效市場答案:D解析:強有效市場是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格之中。[單選題]3.基金管理人，基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收（）。A)增值稅和企業(yè)所得稅B)營業(yè)稅和個人所得稅C)企業(yè)所得稅和個人所得稅D)增值稅和個人所得稅答案:A解析:基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅。[單選題]4.以下關(guān)于資本市場沒有摩擦的假設(shè)，說法不正確的是()。A)不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅B)信息在市場中自由流動C)任何證券的交易單位都是有限可分的D)市場只有一個無風(fēng)險借貨利率，在借貨和賣空上沒有限制答案:C解析:資本市場沒有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。[單選題]5.目前，我國國內(nèi)的商品期貨交易所不包括（）。A)上海B)大連C)鄭州D)深圳答案:D解析:現(xiàn)在，中國國內(nèi)有三家商品期貨交易所，分別位于上海、大連、鄭州。[單選題]6.若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期并等待交割來獲取無風(fēng)險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格（），交割價格（），直至套利機會消失。A)上漲；上漲B)上漲；下降C)下降；上漲D)下降；下降答案:B解析:若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期并等待交割來獲取無風(fēng)險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格上漲，交割價格下降，直至套利機會消失[單選題]7.將終值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值的利率叫()。A)固定利率B)名義利率C)實際利率D)貼現(xiàn)率答案:D解析:本題考查現(xiàn)值、終值和貼現(xiàn)。將未來某時點資金的價值折算為現(xiàn)在時點的價值稱為貼現(xiàn)。因此，在現(xiàn)值計算中，利率也被稱為貼現(xiàn)率[單選題]8.夏普比率數(shù)值越小，表示單位總風(fēng)險下超額收益率（）。A)越高B)越低C)不變D)無法說明答案:B解析:夏普比率數(shù)值越小，表示單位總風(fēng)險下超額收益率越低。知識點：掌握風(fēng)險調(diào)整后收益的主要指標的定義、計算方法和應(yīng)用；[單選題]9.如果按照個人投資所處生命周期的不同階段來選擇基金產(chǎn)品類型，一般來說，適合老年人的投資原則是（）。A)首選高風(fēng)險、投資周期長的產(chǎn)品B)以保值增值為目標，選擇中高風(fēng)險的產(chǎn)品進行組合投資C)以低風(fēng)險為核心，不宜過多配置股票型基金D)堅持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險，選擇收益與風(fēng)險均衡化的產(chǎn)品答案:C解析:對老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時應(yīng)該以低風(fēng)險為核心，不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險較高的產(chǎn)品。[單選題]10.(2015年)債券市場價格越（）債券面值，債券期限越（），則當期收益率就越偏離到期收益率。A)接近，短B)偏離，長C)接近，長D)偏離。短答案:D解析:債券當期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系的如下：①債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率；②債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。[單選題]11.普通股股東享有股東的基本權(quán)利，包括（）A)營銷權(quán)B)隨意支配公司財產(chǎn)的權(quán)利C)特許經(jīng)營權(quán)D)收益權(quán)答案:D解析:普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。[單選題]12.(2016年)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級市場流動性的大小取決于（）。A)存單發(fā)行的形式B)做市商的種類C)做市商的數(shù)量D)投資者的數(shù)量答案:C解析:大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級市場一般采取做市商制度，做市商會通過回購協(xié)議將部分大額可轉(zhuǎn)讓定期存單抵押出去以獲得資金，但存單回購利率要高于國債回購利率。二級市場流動性的大小取決于做市商的數(shù)量。[單選題]13.2017年7月發(fā)布的《全球另類投資調(diào)查》報告指出，2016年全球另類資產(chǎn)管理總規(guī)模近6.5萬億美元。其中，（）管理規(guī)模最大。A)對沖基金B(yǎng))直接私募股權(quán)基金C)私募股權(quán)FOFD)不動產(chǎn)策略答案:D解析:2017年7月發(fā)布的《全球另類投資調(diào)查》報告稱，2016年全球另類資產(chǎn)管理總規(guī)模近6.5萬億美元。其中，不動產(chǎn)策略管理規(guī)模約1.9萬億美元，對沖基金管理規(guī)模超過1.3萬億美元，直接私募股權(quán)基金管理規(guī)模超過1萬億美元，私募股權(quán)FOF管理規(guī)模約6700億美元。[單選題]14.()是指達到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方經(jīng)過協(xié)議達成一致并經(jīng)交易所確認成交的證券交易。A)競價交易B)大宗交易C)協(xié)議轉(zhuǎn)讓D)委托轉(zhuǎn)讓答案:B解析:大宗交易是指達到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方經(jīng)過協(xié)議達成一致并經(jīng)交易所確認成交的證券交易。[單選題]15.全球第一個公司型開放式投資基金是()。A)英國"海外及殖民地政府信托?B)富來明創(chuàng)立的"蘇格蘭美國投資信托?C)波士頓"馬薩諸塞投資信托基金?D)麥暫倫基金答案:C解析:全球第一個公司型開放式投資基金是波士頓?馬薩諸塞投資信托基金?。[單選題]16.投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為()。A)水平配比策略B)久期配比策略C)現(xiàn)金配比策略D)價格免疫策略答案:C解析:投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。[單選題]17.（）指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。A)美式期權(quán)B)歐式期權(quán)C)看漲期權(quán)D)看跌期權(quán)答案:B解析:歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才算執(zhí)行（即行使買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利）既不能提前也不能推遲。[單選題]18.資產(chǎn)的（）是指資產(chǎn)以公允價格售出變現(xiàn)的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時間尺度和價格尺度之間的關(guān)系。A)收益性B)風(fēng)險性C)流動性D)安全性答案:C解析:選項C正確：資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)以公允價格售出變現(xiàn)的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時間尺度和價格尺度之間的關(guān)系。[單選題]19.投資決策業(yè)務(wù)控制的主要內(nèi)容包括()。Ⅰ.投資決策應(yīng)當嚴格遵守法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，符合基金契約所規(guī)定的投資目標、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求Ⅱ.健全投資決策授權(quán)制度，明確界定投資權(quán)限，嚴格遵守投資限制，防止越權(quán)決策Ⅲ.投資決策應(yīng)當有充分的投資依據(jù)，重要投資要有詳細的研究報告和風(fēng)險分析支持，并有決策記錄Ⅳ.建立投資風(fēng)險評估與管理制度，在設(shè)定的風(fēng)險權(quán)限額度內(nèi)進行投資決策A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:本題考查投資管理業(yè)務(wù)控制。投資決策業(yè)務(wù)控制的主要內(nèi)容：(1)投資決策應(yīng)當嚴格遵守法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，符合基金契約所規(guī)定的投資目標、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求。(2)健全投資決策授權(quán)制度，明確界定投資權(quán)限，嚴格遵守投資限制，防止越權(quán)決策。(3)投資決策應(yīng)當有充分的投資依據(jù)，重要投資要有詳細的研究報告和風(fēng)險分析支持，并有決策記錄。(4)建立投資風(fēng)險評估與管理制度，在設(shè)定的風(fēng)險權(quán)限額度內(nèi)進行投資決策。(5)建立科學(xué)的投資管理業(yè)績評價體系，包括投資組合情況、是否符合基金產(chǎn)品特征和決策程序、基金績效分析等內(nèi)容[單選題]20.若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適宜()流動性要求，以()預(yù)期收益。A)降低;降低B)降低;提高C)提高;降低D)提高;提高答案:B解析:本題考查流動性。流動性與收益之間通常存在一個替代關(guān)系。對于同類產(chǎn)品，流動性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當降低流動性要求，以提高投資的預(yù)期收益率，但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排[單選題]21.下列關(guān)于我國QFII機制的意義，說法錯誤的是（）。A)可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險B)可以促進國內(nèi)證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化C)資本市場的逐步開放能夠使國內(nèi)證券市場的法律機制、會計制度、信息披露標準、交易規(guī)則、自律機構(gòu)、市場參與者的行為模式等方面逐漸與國際接軌D)境外大型投資機構(gòu)所具有的穩(wěn)健投資風(fēng)格對眾多中小投資者產(chǎn)生一定的示范效應(yīng)答案:A解析:QFII機制的意義有：①促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變；②促進國內(nèi)證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化；③促進國內(nèi)投資者的投資理念趨于理性化；④加快我國證券市場金融創(chuàng)新步伐，實現(xiàn)我國證券市場運行規(guī)則與國際慣例的接軌。A項屬于合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）機制的意義。[單選題]22.某投資組合的平均收益率為14%，收益率標準差為21%，貝塔值為1.15。若無風(fēng)險利率為6%，則該投資組合的夏普指數(shù)為()A)0.07B)0.13C)0.21D)0.38答案:D解析:(14%-6%)/21%=0.38[單選題]23.基金業(yè)績評價應(yīng)遵循的原則不包括（）A)客觀性原則B)主觀性原則C)可比性原則D)長期性原則答案:B解析:基金業(yè)績評價應(yīng)遵循如下原則：客觀性原則；可比性原則；長期性原則。【考點】基金業(yè)績評價的原則[單選題]24.列屬于合規(guī)風(fēng)險的是()。Ⅰ.投資合規(guī)性風(fēng)險Ⅱ.銷售合規(guī)性風(fēng)險Ⅲ.信息披露合規(guī)性風(fēng)險Ⅳ.反洗錢合規(guī)性風(fēng)險A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:[單選題]25.（）來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對手的違約可能性。A)市場風(fēng)險B)流動性風(fēng)險C)信用風(fēng)險D)經(jīng)營風(fēng)險答案:C解析:信用風(fēng)險來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對手的違約可能性，如基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)。【考點】信用風(fēng)險[單選題]26.市面上出現(xiàn)一種特殊債券，沒有到期日，每年只按照4％的息票率付息，面值為100元，市場利率為8％，則該債券的市場價格為（）元。A)40B)50C)100D)80答案:B解析:統(tǒng)一公債的價格＝100*4％/8％＝50元。[單選題]27.財險公司通常將保費投資于()資產(chǎn)。A)高風(fēng)險B)高收益C)低風(fēng)險D)穩(wěn)健型答案:C解析:財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險，因此財險公司通常將保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)。[單選題]28.下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點的表述中，正確的是（）。A)面額較大B)利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高C)只有二級市場，沒有明確的一級市場D)利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率低答案:A解析:商業(yè)票據(jù)已成為一種方便公司獲取短期信貸的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)的特點為：面額較大；利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；只有一級市場，沒有明確的二級市場。[單選題]29.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于（）不同。A)計息日起點B)計息日終點C)收益日起點D)收益日終點答案:A解析:遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同。即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某-時刻。[單選題]30.為了實施業(yè)務(wù)決策而發(fā)生的所有成本和費用稱為()。A)機會成本B)交易成本C)營業(yè)成本D)管理成本答案:B解析:本題考查交易成本。交易成本是為了實施業(yè)務(wù)決策而發(fā)生的所有成本和費用[單選題]31.基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果即基金資產(chǎn)的復(fù)核，不包括對（）的核對。A)期初基金份額凈值B)基金份額累計凈值C)基金份額凈值變化率D)基金份額凈值答案:C解析:不包括選項Ｃ：基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核指基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果即基金份額凈值、基金份額累計凈值以及期初基金份額凈值進行的核對。[單選題]32.基金投資跟蹤與評價的核心是()。A)對基金銷售業(yè)務(wù)以及人際關(guān)系的維護B)對基金新品種的研發(fā)C)對基金收益率的提升D)對基金安全性的鞏固答案:A解析:本題考查基金客戶服務(wù)流程?；鹜顿Y跟蹤與評價的核心是對基金銷售業(yè)務(wù)以及人際關(guān)系的維護[單選題]33.下列說法不正確的是（）。A)承擔(dān)風(fēng)險或承擔(dān)損失的能力比較強的投資者往往愿意從事高風(fēng)險、高收益的投資B)風(fēng)險承受意愿較弱的投資者有時也會選擇高風(fēng)險的投資C)如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當選擇流動性差的投資品種D)注重環(huán)境保護的投資者可能不會投資于他們認為有損環(huán)境的公司答案:C解析:流動性要求會影響投資機會的選擇。通常情況下，投資期限越短，投資者對流動性的要求越高。如果投資者用于投資的閑余資金隨時可能需要變現(xiàn)以應(yīng)付生活需要，那么流動性較強的銀行活期存款或可隨時贖回的貨幣市場基金是較為合適的投資對象。知識點：掌握不同類型投資者在投資目標、投資限制等方面的特點以及投資政策說明書包含的主要內(nèi)容；[單選題]34.(2018年)2001年至今，關(guān)于我國的債券市場組成結(jié)構(gòu)的描述正確的是（）。A)銀行間債券市場、商業(yè)銀行柜臺市場和交易所市場并存，且以銀行間市場為主B)交易所市場和商業(yè)銀行的柜臺市場并存，且以商業(yè)銀行的柜臺市場為主C)交易所市場和證券經(jīng)營機構(gòu)的柜臺市場、商業(yè)銀行柜臺市場并存，且以證券經(jīng)營機構(gòu)的柜臺市場為主D)場內(nèi)交易所市場和場外銀行間市場并存，且以交易所市場為主答案:A解析:目前，我國債券市場形成了銀行間債券市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個基本子市場為主的統(tǒng)一分層的市場體系。材料題投資者持有某只公司債券，信用評級為AA+，剩余期限為2年，票面利率為4％，每年付息一次，每張面值100元。在一年后投資者可以按面值將債券回售給發(fā)行人。根據(jù)以下材料，回答35-37題[單選題]35.從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行()。A)固定比例制度B)最低下限向上浮動制度C)無區(qū)間浮動制度D)最高上限向下浮動制度答案:D解析:從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制度。[單選題]36.對于基金投資者來說，贖回者希望以（）實際價值的價格進行贖回。A)高于B)低于C)等于D)視市場行情而定答案:A解析:對于基金投資者來說，申購者希望以低于實際價值的價格進行申購，贖回者希望能夠以高于實際價值的價格進行贖回。而對于基金的現(xiàn)有持有人，他們希望流入比實際價值更多的資金，流出比實際價值更少的資金。[單選題]37.（）是指專門進行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。A)風(fēng)險投資B)并購?fù)顿YC)危機投資D)私募股權(quán)二級市場投資答案:B解析:并購?fù)顿Y是指專門進行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。[單選題]38.目前在我國,基金賣出股票按照1‰的稅率征收（）。A)營業(yè)稅B)股票交易印花稅C)所得稅D)流轉(zhuǎn)稅答案:B解析:目前在我囯，基金賣出股票按照1‰的稅率征收股票交易印花稅。[單選題]39.不追求取得超越市場表現(xiàn)的基金是()。A)指數(shù)型基金B(yǎng))主動型基金C)靈活配置基金D)積極成長基金答案:A解析:[單選題]40.需要公司股東投票表決通過的事項不包括（）。A)公司日常業(yè)務(wù)B)公司合并C)公司解散D)公司分立答案:A解析:普通股股東可以選出董事，組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運行；董事會選聘公司經(jīng)理，由經(jīng)理負責(zé)公司日常的經(jīng)營管理。經(jīng)理擁有對公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)，無須經(jīng)過董事會的同意。但對于一些重大事務(wù)的決定，如公司合并、分立、解散等則需要股東投票表決通過。[單選題]41.（）是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認購人）進行承銷額度的過戶。A)分銷業(yè)務(wù)B)現(xiàn)劵業(yè)務(wù)C)質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)D)買斷式回購業(yè)務(wù)答案:A解析:分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認購人）進行承銷額度的過戶。[單選題]42.短期政府債券的期限在（）年以內(nèi)。A)1B)2C)3D)4答案:A解析:短期政府債券，是由一國的政府部門發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的，期限在1年及1年以內(nèi)的債務(wù)憑證。知識點：理解貨幣市場工具的特點；[單選題]43.目前，我國基金的會計分期以()為單位。A)日B)月C)季D)年答案:A解析:本題考查基金會計核算的特點。目前，我國的基金會計核算均已細化到日。比如，開放式基金的申購贖回逐日進行，逐日計算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點后第4位的費用，逐日對基金資產(chǎn)進行估值確認，貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益，等等[單選題]44.下列不是銀行間債券市場發(fā)行主體的是（）。A)財政部B)中國人民銀行C)政策性銀行D)租賃公司答案:D解析:目前，銀行間債券市場的發(fā)行主體主要有財政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，以及被批準可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等。[單選題]45.一家企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5，那么該家企業(yè)平均需花()天收回一次賬面上的全部應(yīng)收賬款。A)5B)73C)30D)70答案:B解析:[單選題]46.對存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，下來估值法錯誤的是（）。A)在估值日有報價的，除會計準則規(guī)定的例外情況外，應(yīng)將該報價不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負債的公允價值計量。B)估值日無報價且最近交易后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值。C)有充足證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應(yīng)對報價進行調(diào)整，確定公允價值。D)估值日無報價且最近交易后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的最高價的報價確定公允價值。答案:D解析:P84:對存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，在估值日有報價的，除會計準則規(guī)定的例外情況外，應(yīng)將該報價不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負債的公允價值計量。估值日無報價且最近交易后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值。有充足證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應(yīng)對報價進行調(diào)整，確定公允價值。[單選題]47.(2016年)對于投資收益率，我們用（）來衡量它偏離期望值的程度。A)中位數(shù)B)方差或標準差C)方差D)標準差答案:B解析:對于投資收益率r，我們用方差（σ2）或者標準差（σ）來衡量它偏離期望值的程度。其中，σ2=E[（r-Er）2]，它的數(shù)值越大，表示收益率r偏離期望收益率的程度越大，反之亦然。[單選題]48.（）是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。A)地產(chǎn)B)寫字樓C)酒店D)養(yǎng)老地產(chǎn)答案:A解析:地產(chǎn)，亦指土地,是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。[單選題]49.關(guān)于股票基金的持股集中度，以下說法正確的是（）。Ⅰ前十大重倉股持股集中度=前十大重倉股投資市值／基金股票投資總市值×100％Ⅱ持股種類數(shù)量越多，基金風(fēng)險越高Ⅲ持股種類數(shù)量越多，基金風(fēng)險越低Ⅳ持股集中度越高，基金在前十大重倉股投資市值越多A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:持股種類數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險越分散，所面臨的個股風(fēng)險越低。知識點：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險管理方法；[單選題]50.下列關(guān)于PROP和D-COM系統(tǒng)的表述，不正確的是（）。A)PROP是中國結(jié)算公司深圳分公司建立的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)B)PROP系統(tǒng)中，結(jié)算參與人交收頭寸及最低備付不足的應(yīng)及時向備付金賬戶補入資金C)中國結(jié)算公司深圳分公司最終交收時點為交收日16:00D)結(jié)算參與人可通過D-COM系統(tǒng)實時查詢各資金結(jié)算賬戶余額等信息答案:A解析:A項，參與人遠程操作平臺（PROP）是中國結(jié)算公司上海分公司為完善市場運作功能，規(guī)范清算交收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對市場服務(wù)的效率而開發(fā)的建立在中國結(jié)算公司上海分公司通信系統(tǒng)上的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。[單選題]51.根據(jù)股票收益互換協(xié)議約定，交易雙方在未來特定時間以（）為基礎(chǔ)確定與股價掛鉤的浮動收益和固定收益。A)實際本金B(yǎng))名義本金C)名義收益D)實際收益答案:B解析:根據(jù)協(xié)議約定，交易雙方在未來特定時間以名義本金為基礎(chǔ)確定與股價掛鉤的浮動收益和固定收益，以此計算各自支付義務(wù)，通過軋差計算確定承擔(dān)實際支付義務(wù)的主體并進行結(jié)算。知識點：了解影響各類互換合約定價的因子以及各類收益互換合約的應(yīng)用方式；[單選題]52.張先生打算在5年后獲得200000元，銀行年利率為12%，復(fù)利計息，張先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行()元。A)120000B)132320C)113485D)150000答案:C解析:復(fù)利現(xiàn)值的計算公式：PV=FV/(1+i)=200000/(1+12%)=113485(元)。[單選題]53.假定某投資者按940元的價格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當期收益率為（）。A)9.87%B)10.35%C)10.64%D)17.21%答案:C解析:該投資者的當期收益率：I=1000*10%/940*100%=10.64%[單選題]54.()是指擬上市公司首次面向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行股票籌集資金并上市的行為。A)再融資B)股票回購C)首次公開發(fā)行D)分配股票股利答案:C解析:本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。首次公開發(fā)行是指擬上市公司首次面向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行股票籌集資金并上市的行為[單選題]55.（）是公司在規(guī)定的投資目標和限制內(nèi)，為最大化客戶投資組合價值而采用的交易流程。A)最佳執(zhí)行B)交易成本C)優(yōu)化執(zhí)行D)算法交易答案:A解析:選項A正確：?最佳執(zhí)行?是公司（包括買方和賣方）在規(guī)定的投資目標和限制內(nèi)，為最大化客戶投資組合價值而采用的交易流程。[單選題]56.以下關(guān)于認股權(quán)證的時間價值說法正確的是（）A)指權(quán)證有效期內(nèi)標的資產(chǎn)價格波動為權(quán)證持有者帶來收益的可能性隱含價值B)當標的資產(chǎn)的市場價格低于行權(quán)價格時，時間價值等于零C)等于認購差價乘以行權(quán)比例D)指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時可以獲得的收益答案:A解析:認股權(quán)證的時間價值是指在權(quán)證有效期內(nèi)標的資產(chǎn)價格波動為權(quán)證持有者帶來收益的可能性隱含的價值；認股權(quán)證的內(nèi)在價值是指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時可以獲得的收益，它等于認購差價乘以行權(quán)比例，當標的資產(chǎn)的市場價格低于行權(quán)價格時，認股權(quán)證持有者不會執(zhí)行權(quán)證，因此權(quán)證的內(nèi)在價值等于0。[單選題]57.關(guān)于LOF基金上市交易的表述，正確的是()。A)申報價格最小變動單位為0.01元人民幣B)深圳交易所對LOF交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為5%，自上市首日起執(zhí)行C)自T+2日起，投資者申購的份額可用D)LOF份額場內(nèi)、場外申購和贖回均采取"份額申購、份額贖回?原則答案:C解析:申報價格最小變動單位為0.001元人民幣;深圳交易所對LOF交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行;LOF份額場內(nèi)、場外申購和贖回均采勸金額申購、份額贖回?原則。[單選題]58.通常采用（）來確定不同債券的違約風(fēng)險大小。A)收益率差B)風(fēng)險溢價C)信用評級D)信用利差答案:C解析:為評估違約風(fēng)險，許多投資者會參考獨立信用評級機構(gòu)發(fā)布的信用評級，債券評級是反映債券違約風(fēng)險的重要指標。[單選題]59.三大農(nóng)產(chǎn)品期貨不包括（）。A)大豆B)稻谷C)玉米D)小麥答案:B解析:目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等；其中，大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。[單選題]60.基金管理人召集基金份額持有人大會應(yīng)至少提前()公告大會的召開時間、會議形式、審議事項和表決方式等事項。A)10日B)15日C)30日D)60日答案:C解析:基金管理人召集基金份額持有人大會應(yīng)至少提前30日公告大會的召開時間、會議形式、審議事項和表決方式等事項。[單選題]61.某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（）。A)20B)15C)18D)25答案:A解析:轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格。例如，某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為500÷25=20，即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元/股的轉(zhuǎn)換價格可以轉(zhuǎn)換為20股普通股票。[單選題]62.一份認股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之（）。A)乘積B)和C)比值D)差答案:B解析:認股權(quán)證的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份認股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和。[單選題]63.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理人應(yīng)當自收到核準文件之日起()月內(nèi)進行基金份額的發(fā)售。A)4個B)5個C)6個D)3個答案:C解析:基金管理人應(yīng)當自收到核準文件之日起6個月內(nèi)進行基金份額的發(fā)售[單選題]64.某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此時第一年的收益率為（），第二年的收益率則為（）。A)100%；-50%B)100%；-100%C)50%；-50%D)100%；50%答案:A解析:假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率為100%，即R1=（2-1）／1100%=100%，第二年的收益率則為-50%，即R2=（1-2）／2100%=-50%。[單選題]65.關(guān)于認股權(quán)證的內(nèi)在價值，下列說法正確的是()。A)內(nèi)在價值可以是正數(shù)也可以是負數(shù)B)內(nèi)在價值反映權(quán)證有效期內(nèi)股票價格波動所隱含的收益C)無論股票價格是多少，只要股價上漲，認股權(quán)證的內(nèi)在價值就增加D)只有股票市價高于行權(quán)價格時，認股權(quán)證的內(nèi)在價值才大于零答案:D解析:認股權(quán)證的內(nèi)在價值是指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時可以獲得的收益，它等于認購差價乘以行權(quán)比例，因此只有股票市價高于行權(quán)價格時，認股權(quán)證的內(nèi)在價值才大于零。[單選題]66.關(guān)于QFII投資范圍的說法，下列說法錯誤的是（）。A)在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品B)證券投資基金C)B股D)在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證答案:C解析:合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品；③證券投資基金；④股指期貨；⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。[單選題]67.(2018年)甲機構(gòu)在投資時，希望能獲得乙公司的重大事務(wù)表決權(quán)，則一般情況下，甲機構(gòu)應(yīng)該投資乙公司發(fā)行的（）。A)優(yōu)先股B)股票期權(quán)C)普通股D)長期債務(wù)答案:C解析:普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股股東享有股東的基本權(quán)利．概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。[單選題]68.(2016年)行業(yè)因素不包括（）。A)行業(yè)生命周期B)行業(yè)景氣度C)行業(yè)法令措施D)經(jīng)濟周期答案:D解析:行業(yè)因素又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施等。[單選題]69.（）是債券交易實現(xiàn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。A)債券發(fā)行B)債券流通C)債券詢價D)債券結(jié)算答案:D解析:債券結(jié)算是債券交易實現(xiàn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。[單選題]70.對于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著（），盡快達到投資者所希望的收益回報。A)需要盡量縮短該曲線B)需要盡量增長該曲線C)加長投資期限D(zhuǎn))增加投資收益答案:A解析:對投資者而言，J曲線意味著，考慮到私募股權(quán)投資通常并不是在一兩年內(nèi)能夠得到滿意回報的投資項目，因此在這種長期投資項目中，如果過度偏好和注重短期收益的話，就不利于投資者實現(xiàn)長期的收益目標；對于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線則意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達到投資者所希望的收益回報。[單選題]71.根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，用于融資融券的標的證券為股票的，其股東人數(shù)不少于（）人。A)1000B)2000C)3000D)4000答案:D解析:根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，用于融資融券的標的證券為股票的，其股東人數(shù)不少于4000人。[單選題]72.基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)金融負債通常歸類為（）和金融負債。A)持有至到期投資B)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)C)貸款和應(yīng)收款項D)可供出售的金融資產(chǎn)答案:B解析:選項B正確，基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)金融負債通常歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債。[單選題]73.交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況以下不包括（）A)建立投資股票池B)基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令C)交易總監(jiān)審核投資指令的合法合規(guī)性D)交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易答案:A解析:交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況如下：首先，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令。其次，交易總監(jiān)審核投資指令（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，并將指令分派給交易員。最后，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易?！究键c】投資交易流程[單選題]74.以下不屬于債券按嵌入的條款分類的是()。A)可贖回債券B)通貨膨脹聯(lián)接債券C)浮動利率債券D)結(jié)構(gòu)化債券答案:C解析:按嵌入的條款分類，債券可分為：①可贖回債券;②可回售債券;③可轉(zhuǎn)換債券;④通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券;⑤結(jié)構(gòu)化債券等。[單選題]75.下列哪項不是用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標()。A)投資組合平均剩余期限B)融資比例C)浮動利率債券投資情況D)股票與債券的配置比例答案:D解析:貨幣市場基金是指以貨幣市場工具(包括銀行拆借、短期國債、銀行存款協(xié)議等)為投資對象的基金。用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。D項，混合基金的投資風(fēng)險主要取決于股票與債券配置的比例。[單選題]76.下列哪項不屬于衡量收益的不確定性的指標?（）A)貝塔系數(shù)B)下行風(fēng)險C)跟蹤誤差D)期望收益答案:D解析:收益的不確定性即風(fēng)險，衡量風(fēng)險的指標包括方差、標準差、跟蹤誤差、貝塔系數(shù)以及下行風(fēng)險等。【考點】風(fēng)險指標[單選題]77.投資收益指基金經(jīng)營活動中因（）等而實現(xiàn)的損益。A)利息收入B)結(jié)算備付金C)銀行存款D)買賣股票答案:D解析:投資收益是指基金在經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益，具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。[單選題]78.（）是資產(chǎn)配置和證券選擇等方面的投資決策和實施過程。A)規(guī)劃B)執(zhí)行C)反饋D)退出答案:B解析:選項B正確：執(zhí)行是資產(chǎn)配置和證券選擇等方面的投資決策和實施過程。[單選題]79.當期權(quán)買方要求履行標的物的交付時，它必須在預(yù)先確定的交貨和提運日之前的某一天先通知賣方，以便讓賣方做好準備，這一天就是()。A)通知日B)最后交易日C)到期日D)交割日答案:A解析:本題考查通知日。當期權(quán)買方要求履行標的物的交付時，它必須在預(yù)先確定的交貨和提運日之前的某一天先通知賣方，以便讓賣方做好準備，這一天就是通知日[單選題]80.以下屬于遠期合約標的資產(chǎn)的是（）。A)大宗商品B)農(nóng)產(chǎn)品C)利率D)以上三種均是答案:D解析:ABC都屬于遠期合約的標的資產(chǎn)。[單選題]81.以下關(guān)于對QDII基金的凈值計算及披露規(guī)定中，正確的有（）。Ⅰ衍生品的估值可以參照國際會計準則進行Ⅱ流動性受限的證券估值可以參照國際會計準則進行Ⅲ基金資產(chǎn)的每一買入、賣出交易應(yīng)當在最近份額凈值的計算中得到反映Ⅳ開放式基金凈值及申購贖回價格的具體計算方法應(yīng)當在基金、集合計劃合同和招募說明書中載明，并明確小數(shù)點后的位數(shù)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:QDII基金份額凈值的計算及披露在《關(guān)于實施（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法）有關(guān)問題的通知》（證監(jiān)發(fā)[2007]81號）中，對QDII基金的凈值計算及披露做了明確規(guī)定：（1）基金份額凈值應(yīng)當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當在每個工作日計算并披露。（2）基金份額凈值應(yīng)當在估值日后2個工作日內(nèi)披露。（3）基金份額凈值應(yīng)當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露。（4）基金資產(chǎn)的每一買入、賣出交易應(yīng)當在最近份額凈值的計算中得到反映。（5）流動性受限的證券估值可以參照國際會計準則進行。（6）衍生品的估值可以參照國際會計準則進行。（7）境內(nèi)機構(gòu)投資者應(yīng)當合理確定開放式基金資產(chǎn)價格的選取時間，并在招募說明書和基金合同中載明。（8）開放式基金凈值及申購、贖回價格的具體計算方法應(yīng)當在基金、集合計劃合同和招募說明書中載明，并明確小數(shù)點后的位數(shù)。知識點：了解QDII基金資產(chǎn)估值的特殊規(guī)定；[單選題]82.影響指數(shù)型投資策略跟蹤誤差的因素不包括（）。A)紅利發(fā)放B)發(fā)行股份C)公司合并D)股票合并答案:D解析:即使在構(gòu)造的股票組合中包括目標指數(shù)的所有成分股股份，成分股股票的權(quán)數(shù)也會因為公司合并、股票拆細和發(fā)放股票紅利、發(fā)行新股和股票回購等原因而變動，而復(fù)制的投資組合不能對此自動調(diào)整，更不用說復(fù)制的投資組合中包含的股票數(shù)目少于指數(shù)成分股股票的情況了，所以，跟蹤誤差是難以避免的。[單選題]83.對于基金收益分配的分紅再投資方式，以下說法錯誤的是（）。A)基金收益轉(zhuǎn)換為基金份額的基金份額凈值確定日為權(quán)益除息日B)分紅再投資是指將應(yīng)分配的凈利潤按一定比例折算為新的基金份額分配給投資者C)若基金份額持有人事先沒有作出選擇的，默認采用分紅再投資方式分配收益D)封閉式基金不能采用分紅再投資方式分配收益答案:C解析:根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認為采用現(xiàn)金方式。[單選題]84.假設(shè)基金A在股、債、貨幣市場的配置比例為7：2：1，當月的實際收益率為6%，基金B(yǎng)在股、債、貨幣市場的配置比例為6：3：1，基金B(yǎng)中三個市場指數(shù)收益分別為5%、2%、1%，則從基金A到基金B(yǎng)資產(chǎn)配置帶來的超額收益為()。A)0.2%B)0.5%C)0.6%D)0.3%答案:D解析:由于資產(chǎn)配置帶來的超額收益=(0.7-0.6)×5%+(0.2-0.3)×2%+(0.1-0.1)×1%=0.3%。[單選題]85.下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置說法錯誤的是()。A)運用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的前提是基金管理人能夠準確的預(yù)測市場變化、發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機會，并且能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案B)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的有效性是存在爭議的C)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標所做的長期資產(chǎn)的配比D)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置重在管理短期的收益和風(fēng)險答案:C解析:本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。從一般意義上講，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標所做的長期資產(chǎn)的配比[單選題]86.看漲期權(quán)是人們預(yù)期某種標的資產(chǎn)的未來價格（）時買入的期權(quán)A)上漲B)下跌C)不變D)難以判斷答案:A解析:看漲期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約，又稱買入期權(quán)。為取得這種買的權(quán)利，期權(quán)買方需要在買入期權(quán)時支付給期權(quán)賣出者一定的期權(quán)費。因為它是人們預(yù)期某種標的資產(chǎn)的未來價格上漲時買入的期權(quán)，所以被稱為看漲期權(quán)。[單選題]87.國債現(xiàn)券、企業(yè)債(含可轉(zhuǎn)債券)、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標準由()制定。A)證券公司B)證券交易所C)中國證券業(yè)協(xié)會D)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)答案:B解析:本題考查傭金。國債現(xiàn)券、企業(yè)債(含可轉(zhuǎn)債券)、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標準由證券交易所制定并報中國證監(jiān)會和原國家發(fā)展計劃委員會備案，備案15天內(nèi)無異議實施[單選題]88.目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限不得超過（）天。A)397B)120C)297D)100答案:B解析:答案是B選項，2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過240天。中國證券監(jiān)督管理委員會在2017年9月1日頒布，同年10月1日起施行的《公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定》，針對貨幣市場持有人集中度情況，對貨幣市場基金的投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期進行了進一步限制，具體規(guī)定如下：（1）當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的50%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過60天，平均剩余存續(xù)期不得超過120天；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得低于30%。（2）當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過90天，平均剩余存續(xù)期不得超過180天；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得低于20%。[單選題]89.下列關(guān)于我國基金銷售渠道的表述，正確的是()。A)目前我國開放式基金的銷售逐漸形成了基金管理公司代銷、證券公司代銷、銀行直銷的銷售體系B)在商業(yè)銀行基金銷售中，定期定額投資計劃占有非常重要的地位C)保險公司的銷售渠道已經(jīng)成為一個開放式的平臺D)從歷史上看，我國的的商業(yè)銀行占據(jù)了基金銷售的絕對市場份額答案:B解析:目前我國開放式基金的銷售逐漸形成了銀行代銷、證券公司代銷、基金管理公司直銷的銷售體系;保險公司的銷售渠道還沒有成為一個開放式的平臺;從歷史上看，歐洲大陸的商業(yè)銀行占據(jù)了基金銷售的絕對市場份額。[單選題]90.在保證金交易中上，交所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）A)30%B)40%C)50%D)60%答案:C解析:上交所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%?！究键c】保證金交易[單選題]91.(2017年)對銀行間債券市場交易的固定收益品種進行估值時應(yīng)采用（）提供的相應(yīng)品種當日的估值價格。A)機構(gòu)投資者B)第三方估值機構(gòu)C)交易所D)銀行答案:B解析:全國銀行間債券市場交易的固定收益品種，采用第三方估值機構(gòu)提供的相應(yīng)品種當日的估值價格。[單選題]92.財務(wù)比率分析是指用財務(wù)比率來描述企業(yè)（）的分析方法。Ⅰ財務(wù)狀況Ⅱ盈利能力Ⅲ流動性Ⅳ信用風(fēng)險A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:財務(wù)比率分析是指用財務(wù)比率來描述企業(yè)財務(wù)狀況、盈利能力以及流動性的分析方法。知識點：掌握流動性比率、財務(wù)杠桿比率、營運效率比率的概念和應(yīng)用；[單選題]93.某3年期債券的面值為1000元，票面利率為8%，每年付息一次，現(xiàn)在市場收益率為10%，其市場價格為950.25元，則其久期為（）。A)2.78年B)3.21年C)1.95年D)1.5年答案:A解析:由久期的計算公式：,可得久期［（1000*8%/（1+10%）*1+1000*8%/（1+10%）^2*2+（1000*8%+1000）