《資管新規(guī)解讀》課件

《資管新規(guī)解讀》ppt課件資管新規(guī)概述資管新規(guī)的核心要點(diǎn)資管新規(guī)下的行業(yè)變革資管新規(guī)實(shí)施中的問題與對策資管新規(guī)對投資者的啟示未來資管行業(yè)的發(fā)展趨勢目錄01資管新規(guī)概述定義資管新規(guī)指的是《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，是中國政府為了規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)而制定的法規(guī)。背景隨著中國金融市場的快速發(fā)展，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，但同時(shí)也存在一些亂象和風(fēng)險(xiǎn)。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場穩(wěn)定，中國政府出臺了資管新規(guī)。定義與背景資管新規(guī)的主要內(nèi)容包括禁止資金池操作、打破剛性兌付、限制非標(biāo)資產(chǎn)投資等。資管新規(guī)的特點(diǎn)在于其全面性、嚴(yán)格性和創(chuàng)新性。它不僅對金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面規(guī)范，還對投資者的權(quán)益進(jìn)行了充分保護(hù)。主要內(nèi)容與特點(diǎn)特點(diǎn)主要內(nèi)容資管新規(guī)的實(shí)施將改變金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式，推動資產(chǎn)管理行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。同時(shí)，也將提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識，促進(jìn)金融市場的健康發(fā)展。影響資管新規(guī)的實(shí)施將促使金融機(jī)構(gòu)回歸本源、專注主業(yè)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。同時(shí)，也將推動資產(chǎn)管理行業(yè)的規(guī)范化、透明化和專業(yè)化發(fā)展，減少金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對于投資者而言，資管新規(guī)的實(shí)施將提高其風(fēng)險(xiǎn)意識，促使其更加理性地選擇投資產(chǎn)品。具體影響資管新規(guī)的影響02資管新規(guī)的核心要點(diǎn)資管產(chǎn)品應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈值化管理，即以公允價(jià)值為基礎(chǔ)，及時(shí)反映產(chǎn)品的資產(chǎn)和負(fù)債變化。凈值化管理有助于提高產(chǎn)品的透明度，減少剛性兌付，降低風(fēng)險(xiǎn)。凈值化管理要求資管機(jī)構(gòu)提高估值能力，建立完善的估值體系，確保產(chǎn)品價(jià)值的公允性。凈值化管理打破剛性兌付有助于抑制金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)意識，理性看待投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，不盲目追求高收益。剛性兌付是指資管產(chǎn)品到期時(shí)，資管機(jī)構(gòu)必須向投資者兌付本金和預(yù)期收益，不論投資是否虧損。打破剛性兌付

禁止資金池業(yè)務(wù)資金池業(yè)務(wù)是指將不同來源、不同期限、不同風(fēng)險(xiǎn)級別的資金混同運(yùn)作，以短養(yǎng)長、期限錯(cuò)配等方式進(jìn)行業(yè)務(wù)操作。禁止資金池業(yè)務(wù)有助于降低金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險(xiǎn)，減少金融體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。資管機(jī)構(gòu)應(yīng)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，確保產(chǎn)品的合規(guī)運(yùn)作。杠桿操作是指資管機(jī)構(gòu)通過放大投資杠桿，以較小的資本控制較大的資產(chǎn)規(guī)模，從而提高投資收益。規(guī)范杠桿操作有助于降低金融體系的杠桿率，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。資管機(jī)構(gòu)應(yīng)按照監(jiān)管要求，合理控制杠桿水平，確保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性。規(guī)范杠桿操作通道業(yè)務(wù)是指資管機(jī)構(gòu)通過設(shè)立特殊目的實(shí)體等方式，規(guī)避監(jiān)管要求，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利。限制通道業(yè)務(wù)有助于規(guī)范資管市場秩序，防止監(jiān)管套利和風(fēng)險(xiǎn)傳遞。資管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)合規(guī)管理，遵循監(jiān)管規(guī)定，提高業(yè)務(wù)透明度。限制通道業(yè)務(wù)03資管新規(guī)下的行業(yè)變革資管新規(guī)要求銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，打破剛性兌付，使投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。打破剛性兌付規(guī)范資金池運(yùn)作限制非標(biāo)投資禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金池模式，要求每只產(chǎn)品單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算。限制銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的比例，防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)。030201銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型資管新規(guī)要求信托業(yè)回歸信托本源，強(qiáng)化信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)意識?；貧w信托本源禁止信托公司開展通道業(yè)務(wù)，要求信托產(chǎn)品必須由信托公司自主管理。限制通道業(yè)務(wù)要求信托產(chǎn)品的資金池運(yùn)作必須符合相關(guān)規(guī)定，禁止?jié)L動發(fā)行。規(guī)范資金池運(yùn)作信托業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展資管新規(guī)禁止證券公司對資管產(chǎn)品提供保底承諾，要求投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。禁止保底承諾限制證券公司開展通道業(yè)務(wù)，要求資管產(chǎn)品必須由證券公司自主管理。限制通道業(yè)務(wù)要求證券公司資管產(chǎn)品的資金池運(yùn)作必須符合相關(guān)規(guī)定，禁止?jié)L動發(fā)行。規(guī)范資金池運(yùn)作證券公司資管業(yè)務(wù)調(diào)整規(guī)范資金池運(yùn)作要求保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的資金池運(yùn)作必須符合相關(guān)規(guī)定，禁止?jié)L動發(fā)行。提升保險(xiǎn)資管地位資管新規(guī)有利于提升保險(xiǎn)資管的地位，促進(jìn)保險(xiǎn)資管行業(yè)的發(fā)展。限制非標(biāo)投資限制保險(xiǎn)資管產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的比例，防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)資管業(yè)務(wù)的影響04資管新規(guī)實(shí)施中的問題與對策資管新規(guī)要求凈值化管理，但某些資產(chǎn)估值存在難度，如非標(biāo)資產(chǎn)、定增產(chǎn)品等。估值難題建立完善的估值體系，統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提高估值的準(zhǔn)確性和公允性。解決對策凈值化管理中的估值難題資管新規(guī)要求打破剛性兌付，但實(shí)際操作中存在風(fēng)險(xiǎn)防范問題。剛性兌付問題建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)測，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。解決對策打破剛性兌付的風(fēng)險(xiǎn)防范資金池業(yè)務(wù)問題資管新規(guī)對資金池業(yè)務(wù)有明確要求，但實(shí)際操作中存在不規(guī)范情況。解決對策加強(qiáng)資金池業(yè)務(wù)的規(guī)范管理，明確資金池的運(yùn)作模式和風(fēng)險(xiǎn)管理要求。資金池業(yè)務(wù)的規(guī)范管理通道業(yè)務(wù)的替代方案通道業(yè)務(wù)問題資管新規(guī)限制通道業(yè)務(wù)，需要尋找替代方案。解決對策發(fā)展主動管理型產(chǎn)品，提高投資能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，減少對通道業(yè)務(wù)的依賴。05資管新規(guī)對投資者的啟示風(fēng)險(xiǎn)評估與分散投資在投資前應(yīng)對自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評估，并采取分散投資的策略，降低單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。長期投資與價(jià)值投資投資者應(yīng)樹立長期投資的理念，關(guān)注企業(yè)的基本面和長期價(jià)值，避免盲目追求短期收益。投資收益與風(fēng)險(xiǎn)并存投資者應(yīng)認(rèn)識到任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。理性看待投資收益與風(fēng)險(xiǎn)03多元化投資組合投資者可以通過構(gòu)建多元化的投資組合，降低整體風(fēng)險(xiǎn)，提高收益的穩(wěn)定性。01了解投資產(chǎn)品的性質(zhì)投資者在選擇投資產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)、收益、費(fèi)用結(jié)構(gòu)等信息，以便做出明智的決策。02匹配自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資目標(biāo)投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，選擇適合自己的投資產(chǎn)品。選擇合適的投資產(chǎn)品掌握市場動態(tài)與政策變化投資者應(yīng)關(guān)注市場動態(tài)和政策變化，及時(shí)調(diào)整自己的投資策略。實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)積累通過實(shí)際操作，投資者可以積累豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，提高自己的實(shí)戰(zhàn)能力。學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識投資者應(yīng)不斷學(xué)習(xí)投資理財(cái)?shù)南嚓P(guān)知識，提高自己的專業(yè)水平。提高自身投資理財(cái)能力06未來資管行業(yè)的發(fā)展趨勢金融科技在資管行業(yè)的應(yīng)用正在不斷深化，包括大數(shù)據(jù)分析、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)在投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶服務(wù)等方面的應(yīng)用。人工智能技術(shù)可以應(yīng)用于智能投顧、智能風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域，提高服務(wù)質(zhì)量和客戶體驗(yàn)。大數(shù)據(jù)分析能夠幫助資管機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確地分析市場趨勢和客戶需求，提高投資決策的精準(zhǔn)度和效率。區(qū)塊鏈技術(shù)可以用于實(shí)現(xiàn)更安全、透明和高效的資產(chǎn)交易和清算。金融科技在資管行業(yè)的應(yīng)用隨著全球?qū)Νh(huán)境保護(hù)的重視程度不斷提高，綠色資管已經(jīng)成為未來資管行業(yè)的重要發(fā)展方向。綠色資管強(qiáng)調(diào)在投資決策中考慮環(huán)境、社會和治理因素，推動可持續(xù)發(fā)展和低碳經(jīng)濟(jì)。綠色資管將有助于引導(dǎo)資本流向環(huán)保產(chǎn)業(yè)和綠色項(xiàng)目，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和