【企業(yè)現(xiàn)金流量管理問題研究文獻綜述7000字】

第PAGE企業(yè)現(xiàn)金流量管理問題研究國內(nèi)外文獻綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u2777企業(yè)現(xiàn)金流量管理問題研究國內(nèi)外文獻綜述 115996一、緒論 1301671.企業(yè)現(xiàn)金流量管理的發(fā)展及重要性 114532.企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的的問題及對策 228265二、現(xiàn)金流量的概念及基本理論 5321711.自由現(xiàn)金流量理論 7319942.現(xiàn)金流匹配模型 77037參考文獻： 7一、緒論 目前我國許多大型企業(yè)的現(xiàn)金流量控制體系中都出現(xiàn)了一些問題,這些問題之所以出現(xiàn)的原因主要是由于企業(yè)領導者們對現(xiàn)金流量控制的重視和認識不夠、企業(yè)沒有建立一套完善的現(xiàn)金流量控制體系等。由于各種原因?qū)е缕髽I(yè)現(xiàn)金流量管理水平低下，會使得企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的可能性增加，對于企業(yè)的長期經(jīng)營發(fā)展不利。所以分析企業(yè)現(xiàn)金流量的管理是十分必要的。本文選擇S生物醫(yī)藥股份有限公司作為分析研究的對象，主要研究了其現(xiàn)金流量管理的過程中產(chǎn)生的一些問題，并對這些問題的解決提出了對策，這些對策措施能夠有效提高ST的現(xiàn)金流量管理水平，幫助ST有更好的發(fā)展，另外本文的研究成果也能夠為其他企業(yè)現(xiàn)金流量管理問題的解決提供一些幫助和支持，因此從這個層面上來說本文所進行的研究和分析有實踐意義。另外本文所進行的研究獲得的成果也能夠為其他學者的研究提供一些理論方面的參考，所以從這個角度來說本文的研究也有一定的理論意義。 （二）文獻綜述 1.企業(yè)現(xiàn)金流量管理的發(fā)展及重要性 通過查閱外國文獻發(fā)現(xiàn)最早在二十世紀中期才有關于現(xiàn)金流量的記錄，VenkatSrinivasan,YongHKim(1986)在1986年便提出現(xiàn)金流量管理近年來越來越受到學術界和實務界的關注?，F(xiàn)金流量管理作為一項重要的組織職能越來越受到重視，有證據(jù)表明，現(xiàn)金管理人員的作用和責任正在超越傳統(tǒng)的界限。在更早前的一篇文章中，Gregory對有限種類的現(xiàn)金管理模型進行了出色的回顧。提出了一種改進的現(xiàn)金管理決策分類，作為未來研究的可能框架。并且還提到信息和計算機技術的巨大增長及其對現(xiàn)金管理規(guī)范建模工作的影響「1」。在1987年美國正式將現(xiàn)金流量添加到財務報表并在1992年現(xiàn)金流量表得到推廣。之后R.Navon(1996)也提出現(xiàn)金流管理的重要性，以及對現(xiàn)金流管理的必要性，是研究人員和從業(yè)人員一致同意的問題。在公司層面，由于不同項目的數(shù)據(jù)詳細程度不同，預測現(xiàn)金流甚至更加困難。他從現(xiàn)金流管理的綜合背景開始研究。然后描述了現(xiàn)金流量管理模型的發(fā)展為組織層面，接著詳細的計算機程序在此基礎上編寫[2]。 孫鵬（2020）提出作為組織的財務管理人員，必須對組織當前和未來現(xiàn)金流量有透徹的了解，并及時發(fā)現(xiàn)隱藏在內(nèi)部的財務管理風險問題。針對隱性財務管理風險，制定相應的風險防范策略，有效規(guī)避財務管理風險，防止企業(yè)蒙受不必要的財務損失「3」。并且它能優(yōu)化財務管理的體系，更加便于管理，讓企業(yè)更加平穩(wěn)的發(fā)展。JamesR.Kroes,AndrewS.Manikas（2014）也曾提出一個公司的現(xiàn)金流動政策，管理者來自客戶的現(xiàn)金應收賬款，庫存，和供應商的現(xiàn)金付款，這與公司的運營有著不可分割的聯(lián)系。他們研究了現(xiàn)金流與企業(yè)財務績效的聯(lián)系和現(xiàn)金流與績效之間聯(lián)系的變化方向「4」。 郭瑞（2019）認為假設所有業(yè)務收入和支出都以現(xiàn)金結算，則此時現(xiàn)金流量表中的營業(yè)現(xiàn)金流量凈額等于凈收入。然而,在現(xiàn)實的一個企業(yè)管理過程中卻是很少會出現(xiàn)這樣的情況,其主要的原因之一便是非現(xiàn)金收入和非付現(xiàn)成本的存現(xiàn)「5」。現(xiàn)金流量因為反映著企業(yè)經(jīng)營狀況也就是說是一個企業(yè)能否存活的判定條件之一。S.P.Marivate（2014）對此做了研究，他經(jīng)過考察了解到影響企業(yè)存亡的因素，這些因素與非正規(guī)經(jīng)濟中小企業(yè)使用的現(xiàn)金流管理系統(tǒng)有關。通過采用社會科學統(tǒng)計軟件包(SPSS)對數(shù)據(jù)進行分析。最后得出教育和培訓是有效現(xiàn)金流管理和小企業(yè)長期生存的關鍵「6」。 牛勝芳(2008)提出了在企業(yè)投資中還應該考慮到現(xiàn)金流量和企業(yè)流動負債的比較來反映其短期償債能力;現(xiàn)金流量和企業(yè)整體負債之間的比值,這種數(shù)據(jù)可以直接反映出一個企業(yè)償付全部債權人的能力。如果將上面的現(xiàn)金流量轉化為其他經(jīng)營活動中產(chǎn)生的實際現(xiàn)金流量進行了比較,則更加明顯地能夠直接反映出一個企業(yè)在不充分利用外部資本籌資的條件下,通過對自有資源的使用而產(chǎn)生實際現(xiàn)金流量來償還債務的能力「7」。 2.企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的的問題及對策 ScottSimpson（2016）表示找到似乎盈利的公司并不罕見，但更深入的研究表明，由于現(xiàn)金流不平衡，這些公司實際上已經(jīng)資不抵債。信用管理供應商提供現(xiàn)金流和風險保護，同時提供偉大的客戶服務工具集「8」。由此看出看一個企業(yè)的經(jīng)營情況不能單看營業(yè)利潤更要關注現(xiàn)金流量的管理。 田東禮（2020）和陳春賀（2018）提到過我國企業(yè)對現(xiàn)金流量管理的認識還不夠明確，沒有意識到現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)的財務管理而言的重要性，以至于我國企業(yè)的現(xiàn)金流量表缺乏科學合理的編制[9]。在我國企業(yè)的現(xiàn)金流量表中，也并不能體現(xiàn)企業(yè)的財務狀況，但是規(guī)范的現(xiàn)金流量表是可以體現(xiàn)企業(yè)的財務狀況的，所以企業(yè)應該加強對財務人員的財務管理水平的提升，要求財務人員能夠合理的利用現(xiàn)金流量表的價值，通過現(xiàn)金流量表輔助企業(yè)做出正確的決策，推動企業(yè)的進一步發(fā)展「10」。孫國麗（2018）和雷曉華（2017）也表示多數(shù)的企業(yè)財務管理意識差,只追求利潤的最大化沒有認識到為什么編制現(xiàn)金流量表「11」。并且，他們?nèi)匀皇褂霉爬系呢攧展芾韥碛涃~，而不使用現(xiàn)代財務管理來促進公司的運營和管理，僅靠管理財務現(xiàn)金流來維持公司生存是不夠的。還有對于現(xiàn)金流量預算的不重視，大多企業(yè)都僅以歷史的數(shù)據(jù)和經(jīng)營的情況為預算的基礎，然而，這樣是不對的，這樣會造成巨大誤差「12」。 謝斌（2020）講到以下幾種因現(xiàn)金流量控制不當而出現(xiàn)的情況。首先，企業(yè)的流動采購計劃如果安排得不合理，造成了企業(yè)庫存的嚴重積壓，可能這就會直接影響到流動資金從而導致流動資金占用過量，資源浪費。其次，企業(yè)沒有重視現(xiàn)金流，而直接與合作方簽訂合同，并且條款不科學，盲目墊資，導致資金周轉的困難。除此之外，在激烈的產(chǎn)品市場競爭下，往往采用墊資或先開工后簽訂合同的運行模式，后期也沒有加強催款力度，導致應收賬款的壞賬比例急劇上升。盡管這一模式在一定程度上極大地增加了企業(yè)的業(yè)務量，但也為企業(yè)的資金運轉造成一定的損失「13」。尹成國（2019）也提到過因缺少完善的現(xiàn)金流量管理機制導致現(xiàn)金流量不能在企業(yè)中發(fā)揮重要作用「14」。 謝慧芳（2019）提出我國大多數(shù)公司在管理財務現(xiàn)金流方面存在明顯的缺陷，這也將導致公司生產(chǎn)和運營中的現(xiàn)金流不足，傳統(tǒng)現(xiàn)金流管理的時候，不存在比較好的預算能力，由于無法有效地管理公司資本運營的各個方面，因此可以根據(jù)相關法律法規(guī)有效地執(zhí)行公司的財務管理活動，從而增加公司的現(xiàn)金流量并提高公司的管理效率?！?5」。 現(xiàn)金流量的管理往往是一個企業(yè)發(fā)展的關鍵所在。駱昆（2019）和管淑瓊（2020）在期刊中提到，健全的現(xiàn)金流量管理機制可以為公司的生存和發(fā)展以及不斷增強的市場競爭力提供重要保證?，F(xiàn)金流量可以反映公司的運營速度。通過管理和控制現(xiàn)金流，可以為公司的資金流提供可靠的發(fā)展基礎?！?6」。具體表現(xiàn)為，第一企業(yè)要根據(jù)實際經(jīng)營管理需要建立符合自身發(fā)展需求的應付賬款賬齡分析系統(tǒng)；第二企業(yè)要在年初開展相關工作時，切實做好各種現(xiàn)金流的預算管理工作；第三企業(yè)在開展相關工作時要根據(jù)實際需求科學合理的對多種銀行支付方法；第四企業(yè)要積極匹配銀行信貸融資現(xiàn)金流；第五企業(yè)要對自身現(xiàn)金流量流動控制思路和方法進行完善「17」。柳燕（2019）也提到過要重視現(xiàn)金流量的管理，單獨建立應收賬款的現(xiàn)金流管理制度「18」。周紅波（2018）提到必須建立風險預警系統(tǒng)，提高現(xiàn)金流量管理的實時性，前瞻性，動態(tài)性及適應性「19」。鐘憶梅（2020）提到了多種現(xiàn)金流量管理實施的各種保障機制，其中包括風險防范機制[20]。同時王培瑾（2013）「21」和林月華（2019）「22」也提到過建立現(xiàn)金流量預警體系有效防范各類風險。企業(yè)利用財務預警系統(tǒng)為現(xiàn)金流量管理創(chuàng)造良好的環(huán)境，通過科學的風險防范措施可以幫助企業(yè)預防預警各類風險來提高企業(yè)現(xiàn)金流管理的質(zhì)量。 趙芳（2019）和王月，呂采霏（2020）研究到有效進行風險防范的重要性，并且得到了證實。對于企業(yè)風險的防范以及對企業(yè)的綜合評價現(xiàn)金流量管理都顯得尤為重要。因此，公司需要關注現(xiàn)金流量，并將其作為其發(fā)展戰(zhàn)略的一部分，以便為管理員工提供現(xiàn)金流量管理的概念。「23」。財務經(jīng)理需要創(chuàng)新財務管理理念，并根據(jù)當前的發(fā)展趨勢提高對財務管理的理解「24」。強化意識也就是加強對現(xiàn)金流量管理的意識，許云秀（2019）提出管理人員應協(xié)助員工進行財務管理，以提高他們的素質(zhì)。不僅必須學習相關知識，而且還必須提高其控制市場信息的能力，掌握計算機會計，法律，投資，商業(yè)和其他從事經(jīng)商行業(yè)的基礎知識，提供更多的科學人才儲備和決策依據(jù)?！?5」。賀朝陽（2018）李露（2018）「26」和方春燕（2018）「27」也都提到過要增強意識，了解企業(yè)發(fā)展情況從而制定出適合企業(yè)的道路。許建成（2019）提及；第一，是按照規(guī)定編制現(xiàn)金流量表；第二，更好地了解現(xiàn)金流量管理；第三，充分了解評估績效評估系統(tǒng)中管理公司現(xiàn)金流量的指導作用的重要性「28」。只有做好了基礎工作和日常管理，企業(yè)才能既保障有足夠資金用于業(yè)務的完成又能保證閑置資金的最小。張遠軍（2018）[29]也研究到企業(yè)必須保證資金的合理應用，不能有很多資金的剩余。 現(xiàn)金流量管理的方法也需要進行創(chuàng)新，防止淘汰。宋慧聰（2019）提出通過將ERP管理系統(tǒng)與現(xiàn)金流量管理相結合，RP系統(tǒng)可以通過計算機平臺實現(xiàn)對企業(yè)物資，設備，人力資源，財務監(jiān)督等任務的規(guī)范管理。財務人員只需操作ERP系統(tǒng)即可完成有效的現(xiàn)金流管理。此外，信息技術的使用還可以動態(tài)推動外部信息的變化（例如市場狀況和競爭對手的“信息”），這有助于公司經(jīng)理及時調(diào)整業(yè)務策略，充分體現(xiàn)現(xiàn)金流管理價值，從而增強公司的業(yè)績，得到發(fā)展?！?0」。 沈?qū)氄洌?018）提出企業(yè)管理者要構建相關控制機構和財務收支審批機構等，給予機構強大的執(zhí)行效力，將決算前規(guī)劃、執(zhí)行過程監(jiān)督以及事后考核管理工作落實到位，確保預算、執(zhí)行以及控制三者融為一體，將現(xiàn)金流量管理的作用和功能充分發(fā)揮出來，進而實現(xiàn)企業(yè)預算目標「31」。 總的來說，當前國內(nèi)外學者在現(xiàn)金預算管理方面都進行了大量的研究和分析，所取得的成果也比較多，但是學者們普遍是針對較大范圍之內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)金流量管理進行宏觀分析，而很少有學者以一個企業(yè)的情況深入的進行分析和研究，所以本文選擇S生物醫(yī)藥股份有限公司作為研究對象，對其進行深入的研究和分析有一定的新意。 （四）研究內(nèi)容 本文主要內(nèi)容劃分為五個方面,如下:第一部分則是緒論的部分,主要簡單地介紹了該篇論文的研究發(fā)展及背景、目標及其意義、國內(nèi)外專家學者的研究發(fā)展現(xiàn)狀;第二部分主要是介紹現(xiàn)金流量的基本相關理論和概念,是本文的基礎理論;第三部分以S生物醫(yī)藥有限公司為例,介紹該公司現(xiàn)金流經(jīng)營管理的發(fā)展現(xiàn)狀;第四部分則是以公司的現(xiàn)狀的研究為基礎,分析S生物醫(yī)藥公司現(xiàn)金流管理中存在的一些問題和產(chǎn)生這些問題的根本原因;第五部分針對S生物醫(yī)藥公司提高企業(yè)現(xiàn)金流量控制管理水平,提出一些建議。 二、現(xiàn)金流量的概念及基本理論 （一）現(xiàn)金流量的發(fā)展 現(xiàn)金流量主要指的是在一定的會計年限之內(nèi)，企業(yè)通過將是否收到或者是付賬會計款項作為一種衡量的標準，使用企業(yè)在經(jīng)營、投資、籌資這三項活動中的現(xiàn)金收支之和與之差來估計企業(yè)現(xiàn)金狀況的一種指標。通過企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠了解到企業(yè)在一段時間之內(nèi)的現(xiàn)金收支狀況，從而能夠了解企業(yè)的財務經(jīng)營情況是否健康良好。企業(yè)現(xiàn)金流量管理可以分為兩類，其一是企業(yè)的現(xiàn)金流入管理，其二是企業(yè)的現(xiàn)金流出管理。企業(yè)的現(xiàn)金流入包括：企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或者是提供的服務所收到的所有現(xiàn)金金額；企業(yè)在將自己的固定資產(chǎn)售出之后所得到的殘值現(xiàn)金額；企業(yè)所進行的投資活動帶來的現(xiàn)金收入；企業(yè)從事其他各種類型的活動所得到的現(xiàn)金收入。企業(yè)的現(xiàn)金流出則包括：進行各種生產(chǎn)經(jīng)營的活動所支出的現(xiàn)金凈額；在對企業(yè)的固定資產(chǎn)進行改造之后投入的現(xiàn)金；給員工提供的薪酬以及各種福利所花費的現(xiàn)金；納稅繳納的現(xiàn)金；除了以上四種情況之外的其他現(xiàn)金支出。另外對企業(yè)的現(xiàn)金流量進行分析還需要了解企業(yè)下緊的流動方向以及流動速度，其中企業(yè)現(xiàn)金的流動方向指的是企業(yè)對自己的現(xiàn)金進行支配，如果企業(yè)對自己的現(xiàn)金能夠進行合理支配那么企業(yè)的現(xiàn)金利用率將會大大提高，企業(yè)也會獲得更多的利潤，能夠有更好的發(fā)展。而企業(yè)的現(xiàn)金流速則主要是指企業(yè)在進行生產(chǎn)經(jīng)營活動之后支出的資金到收到投資的回報需要的時長，也就是指企業(yè)多久能夠?qū)⒆约簭氖陆?jīng)營活動時投資出去的資金收回來。通過企業(yè)現(xiàn)金流速能夠了解企業(yè)資金的周轉狀況，從而對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展情況做出一些判斷。 （二）現(xiàn)金流量的重要性 對于企業(yè)來說現(xiàn)金流是貫穿其中非常重要的一部分，穩(wěn)定的現(xiàn)金流是企業(yè)能夠維持并長期發(fā)展的基礎條件，對于企業(yè)來說不可或缺。而且企業(yè)進行現(xiàn)金流經(jīng)營和管理的水平直接地關系著整個企業(yè)能否保持穩(wěn)定地發(fā)展,所以企業(yè)要提高員工對現(xiàn)金流經(jīng)營和管理工作的重視,提高其現(xiàn)金流經(jīng)營和管理的能力。具體而言,現(xiàn)金流對于公司的重要性主要表現(xiàn)為以下幾個方面: 首先，現(xiàn)金流的數(shù)據(jù)能夠為企業(yè)的會計人員提供該公司的財務狀況。會計人員可以結合企業(yè)的利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表等數(shù)據(jù)對企業(yè)的經(jīng)營狀況做出科學判斷,準確對企業(yè)經(jīng)營中的財務狀態(tài)進行評估。通過分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表，財務人員能夠?qū)ζ髽I(yè)現(xiàn)金發(fā)生變化的原因有充分的了解。其次，借助現(xiàn)金流量表，企業(yè)的管理層能夠做出科學的決策。對于企業(yè)的經(jīng)營管理者來說，會計信息非常重要，他們在做判斷時一般都需要參考財務報表的相關數(shù)據(jù)，通過對企業(yè)財務報表的分析，企業(yè)的管理者能對這些問題提出合適的有效對策，在這樣的對策幫助之下企業(yè)的發(fā)展將會更加順利。企業(yè)財務報表中各項指標背后都有不同的意義，所以不能僅僅看幾項指標就對企業(yè)的財務狀況作出判斷，因此現(xiàn)金流在報表中的存在是不可或缺的，通過查看企業(yè)的現(xiàn)金流，管理者能夠?qū)ζ髽I(yè)獲得另外一個層面的了解。第三，現(xiàn)金流還能夠幫助企業(yè)化解可能的財務風險，讓企業(yè)的經(jīng)營管理更加穩(wěn)定。有很多企業(yè)都是由于現(xiàn)金流出現(xiàn)問題而資金鏈斷裂，進而出現(xiàn)倒閉的風險。雖然企業(yè)能夠通過融資活動獲得較多的現(xiàn)金流，但是這始終不是長久之計，企業(yè)的長期發(fā)展還需要穩(wěn)定、健康、良好的現(xiàn)金流作為支撐。對于一個企業(yè)來說,他們需要通過增加內(nèi)部的資金,來不斷地提升自己所經(jīng)營的業(yè)務,擴大企業(yè)的規(guī)模和資金來源,減少他們企業(yè)對于外部融資的依賴性從而讓企業(yè)的現(xiàn)金流更加穩(wěn)定，降低企業(yè)的經(jīng)營風險。 （三）現(xiàn)金流相關理論 1.自由現(xiàn)金流量理論 上個世紀八十年代喬森提出了自由現(xiàn)金流理論，該理論認為企業(yè)需要通過對負債進行優(yōu)化從而提升企業(yè)的治理能力。自由現(xiàn)金流是判斷企業(yè)盈利能力時主要參考的一個指標，目前也被國內(nèi)外的很多企業(yè)所接受。在銀行做出是否要放貸的決定時也需要參考自由現(xiàn)金流衍生出來的一項經(jīng)濟指標，即現(xiàn)金覆蓋率。喬森同時也提出為了能夠緩解企業(yè)的經(jīng)營者和其所有人之間產(chǎn)生的矛盾和沖突,可以適當?shù)卦黾悠髽I(yè)的自由現(xiàn)金流。 2.現(xiàn)金流匹配模型 ELton和Gruber在對企業(yè)的負債進行分析時提出了現(xiàn)金流匹配模型。他們認為如果企業(yè)所擁有的全部資產(chǎn)都能夠均衡的進行定價，那么企業(yè)的投資人不會愿意采取免疫策略。反之，如果企業(yè)的資產(chǎn)中的其中一部分不是均衡定價，那么使用現(xiàn)金流匹配模型對企業(yè)的資產(chǎn)與負債進行合理的匹配，同時投資人使用免疫法進行組合型的投資而不對現(xiàn)金流進行匹配，那么就會為投資人帶來較多的收益，投資人也樂于采用這種投資方式進行投資。參考文獻：[1]VenkatSrinivasan,YongHKim.Deterministiccashflowmanagement:Stateoftheartandresearchdirections.Omega.1986(14)[2]R.Navon.Company-levelCash-FlowManagement.JournalofConstructionEngineeringandManagement.1996(122)[3]孫鵬.現(xiàn)金流量管理及其在企業(yè)財務管理中的重要性[J].中外企業(yè)家,2020,(06)45[4]JamesR.Kroes,AndrewS.Manikas.Cashflowmanagementandmanufacturingfirmfinancialperformance:Alongitudinalperspective.InternationaljournalofProductionEconomics.2014(148)[5]郭瑞.淺析現(xiàn)金流量表在國有企業(yè)財務管理中的應用[J].中國商論,2019,(20)129-130[6]S.P.Marivate.Therelationshipbetweengrowthinsmallbusinessesandcashflow:Astudyofsmallbusinessesintshwane.EuropeanJournalofresearchandreflectioninManagementSciences.2014(2)[7]牛勝芳.試析現(xiàn)金流量表分析在企業(yè)管理中的重要性[J].現(xiàn)代商業(yè),2008,(09)20-21[8]ScottSimpson.PoorCashFlowManagement?YouArePlanningforFailure.Hardware+BuildingSupplyDealer.2016(42-43)[9]田東禮.現(xiàn)金流量管理及其在企業(yè)財務管理中的重要性[J].農(nóng)家參謀.2020（15）297-298[10]陳春賀.淺談企業(yè)現(xiàn)金流量管理[J].中國商論.2018（23）111-112[11]孫國麗.淺談現(xiàn)金流量對企業(yè)運營管理的重要意義[J].經(jīng)貿(mào)實踐.2018（04）106+108[12]雷曉華.企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性和現(xiàn)金流的管理對策的分析[J].財會學習,2017,(24)108+110[13]謝斌.淺談企業(yè)現(xiàn)金流量管理[J].財會學習.2020（11）220-221[14]尹成國.財務管理中現(xiàn)金流量管理的應用研究[J].全國流通經(jīng)濟.20