2024年高等教育經(jīng)濟(jì)類自考-08263工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與項(xiàng)目融資筆試歷年真題薈萃含答案

2024年高等教育經(jīng)濟(jì)類自考-08263工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與項(xiàng)目融資筆試歷年真題薈萃含答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(kù)(共30題)1.簡(jiǎn)述杠桿租賃融資模式的特點(diǎn)？2.簡(jiǎn)述銀團(tuán)貸款的缺點(diǎn)3.簡(jiǎn)述項(xiàng)目融資擔(dān)保的作用4.簡(jiǎn)述以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式的特點(diǎn)5.簡(jiǎn)述項(xiàng)目融資的優(yōu)點(diǎn)6.無形磨損分為哪兩種？各有什么特點(diǎn)？7.簡(jiǎn)述公司型投資結(jié)構(gòu)8.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)不同的理解9.簡(jiǎn)述ABS融資模式的意義10.簡(jiǎn)述基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)采用PPP項(xiàng)目融資模式有七大優(yōu)越性11.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，為什么使用經(jīng)營(yíng)成本而不使用總成本？12.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行貸款的主要類別13.簡(jiǎn)述信用增級(jí)的意義14.簡(jiǎn)述項(xiàng)目擔(dān)保的步驟15.用公式表示出總成本費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)成本和利潤(rùn)總額之間的關(guān)系。16.簡(jiǎn)述合伙制投資結(jié)構(gòu)17.簡(jiǎn)述項(xiàng)目擔(dān)保的主要類型及體現(xiàn)18.敏感性分析19.簡(jiǎn)述股本資金的意義20.簡(jiǎn)述破產(chǎn)隔離的意義21.簡(jiǎn)述銀團(tuán)貸款融資成本的內(nèi)容22.簡(jiǎn)述商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括哪些23.BOT融資模式有哪些具體形式，簡(jiǎn)述其各自的特點(diǎn)？24.簡(jiǎn)述債券的意義25.簡(jiǎn)述多邊金融機(jī)構(gòu)貸款的缺點(diǎn)26.簡(jiǎn)述以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式的運(yùn)作思路27.若有效利率為8.24％，按季計(jì)息，則名義利率為（）。28.簡(jiǎn)述單因素敏感牲分析的步驟。29.項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)包括（）、（）、（）、（）和（）30.簡(jiǎn)述項(xiàng)目直接融資模式的意義第1卷參考答案一.參考題庫(kù)1.參考答案:1、融資模式比較復(fù)雜； 2、債務(wù)償還較為靈活； 3、融資應(yīng)用范圍較為廣泛。2.參考答案:1貸款的費(fèi)用較高 2因?yàn)榇蠖鄶?shù)銀團(tuán)貸款采用的是浮動(dòng)利率，每半年調(diào)整一次利率，所以難以精確計(jì)算工程成本。3.參考答案:1采用擔(dān)保形式，項(xiàng)目的投資者可以避免承擔(dān)全部的和直接的項(xiàng)目債務(wù)責(zé)任，項(xiàng)目投資者的責(zé)任被限制在有限的項(xiàng)目發(fā)展階段之內(nèi)或有限的金額之內(nèi)。 2采用項(xiàng)目擔(dān)保形式，項(xiàng)目投資者可以將一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。 3約束項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)行為，促使其按照原有計(jì)劃進(jìn)行。4有利于投資者和金融機(jī)構(gòu)愿意采取項(xiàng)目融資的方式進(jìn)行項(xiàng)目的投資和建設(shè)4.參考答案:1在投資結(jié)構(gòu)的選擇上比較靈活，既可采用公司型合資結(jié)構(gòu)，也可采用契約型合資結(jié)構(gòu)，合伙制結(jié)構(gòu)。 2適用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。 3采用該種模式進(jìn)行的項(xiàng)目融資活動(dòng)，在稅務(wù)結(jié)構(gòu)處理上比較謹(jǐn)慎。5.參考答案:1.項(xiàng)目融資對(duì)政府的好處 A.拓寬政府用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來源渠道，減輕政府的財(cái)政支出和債務(wù)負(fù)擔(dān) B.有利于引進(jìn)外資和民間資本，提高基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)行效率，更好為公眾服務(wù) 2.項(xiàng)目融資對(duì)發(fā)起人的好處 A.使發(fā)起人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)變小 B.能解決大型項(xiàng)目融資問題 C.使發(fā)起人有可靠的投資收益 3.項(xiàng)目融資對(duì)貸款銀行的好處 A.化解貸款風(fēng)險(xiǎn) B.可獲得較高的貸款利息 C.有利于銀行開展多種相關(guān)業(yè)務(wù)6.參考答案:設(shè)備的無形磨損有兩種形式.第一種無形磨損是由于技術(shù)進(jìn)步，社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率水平的提高，使相同結(jié)構(gòu)設(shè)備再生產(chǎn)價(jià)值的降低而產(chǎn)生的原有設(shè)備價(jià)值貶值；第二種無形磨損是由于不斷出現(xiàn)技術(shù)上更加完善，經(jīng)濟(jì)更加合理的設(shè)備，使原設(shè)備顯得陳舊落后，而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)磨損。這種無形磨損使原設(shè)備的使用價(jià)值受到嚴(yán)重的沖擊。如果繼續(xù)使用原設(shè)備，會(huì)相對(duì)降低經(jīng)濟(jì)效益。7.參考答案:A.公司型投資結(jié)構(gòu)的概念：依照公司法設(shè)立有限責(zé)任公司貨股份有限公司作為法人實(shí)體，由公司承擔(dān)項(xiàng)目責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)的投資安排稱為公司型投資結(jié)構(gòu)。 B.公司型投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)： 1公司股東承擔(dān)有限責(zé)任 2投資轉(zhuǎn)讓比較容易 3融資安排比較靈活 4可以實(shí)現(xiàn)表外融資 C.公司型投資結(jié)構(gòu)的劣勢(shì)： 1稅收優(yōu)惠只能保留在公司內(nèi)部 2投資者對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流量缺乏直接控制8.參考答案:損害可能說、損害不確定說、預(yù)期與實(shí)際結(jié)果偏離說、風(fēng)險(xiǎn)主觀說與風(fēng)險(xiǎn)客觀說9.參考答案:1是以項(xiàng)目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式，即以項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以項(xiàng)目資產(chǎn)可以帶來的預(yù)期收益為保證，通過在資本*市場(chǎng)發(fā)行證券來募集資金的一種項(xiàng)目融資方式。 2具體說就是指將一組流動(dòng)性較差的資產(chǎn)經(jīng)過一定的組合，使這組資產(chǎn)能產(chǎn)生可預(yù)計(jì)且穩(wěn)定的現(xiàn)金流收益，再通過一定的中介機(jī)構(gòu)的信用加強(qiáng)，把這些資產(chǎn)的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌?chǎng)上流動(dòng)的，信用等級(jí)較高的債券型證券的過程。10.參考答案:1可以實(shí)現(xiàn)資金的最佳使用價(jià)值 2有利于彌補(bǔ)政府投資資金的不足 3有利于提高基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)效率 4有利于降低成本 5有利于轉(zhuǎn)換政府職能 6可以合理分配風(fēng)險(xiǎn) 7可以獲得潛在的社會(huì)效益11.參考答案: 第一，經(jīng)營(yíng)成本的涵義； 第二，建設(shè)期的現(xiàn)金流出中，已經(jīng)將固定資產(chǎn)投資一次性流出，如果在生產(chǎn)期再次流出折舊的話，就會(huì)將固定資產(chǎn)投資重復(fù)計(jì)算；同理適用于無形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)； 第三，由于項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表編制前提是融資方案前，所以就不應(yīng)該考慮利息支出。 因此扣除了折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出后的成本費(fèi)用，就是經(jīng)營(yíng)成本。12.參考答案:1工程貸款 2轉(zhuǎn)換貸款 3抵押貸款 4運(yùn)營(yíng)資金貸款 5雙貨幣貸款 6商品關(guān)聯(lián)貸款13.參考答案:是資產(chǎn)證券化最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)之一，其目的是使一個(gè)原本屬于投機(jī)級(jí)證券的信用等級(jí)提高到投資級(jí)，從而可以進(jìn)入高檔資本*市場(chǎng)進(jìn)行融資。14.參考答案:1貸款銀行向項(xiàng)目投資者或第三方擔(dān)保人提出項(xiàng)目擔(dān)保的要求 2項(xiàng)目投資者或第三方擔(dān)保人考慮可否提供公司擔(dān)保，如果公司擔(dān)保不被接受，則需要考慮提供銀行擔(dān)保 3在銀行提供擔(dān)保情況下，項(xiàng)目擔(dān)保成為擔(dān)保銀行與擔(dān)保受益人之間的一種合約關(guān)系 4如果項(xiàng)目所在國(guó)與提供擔(dān)保銀行不在同一國(guó)家時(shí)，有時(shí)擔(dān)保受益人會(huì)要求擔(dān)保銀行安排一個(gè)當(dāng)?shù)劂y行作為其代理人。15.參考答案: 經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-維簡(jiǎn)費(fèi)-利息支出 總成本費(fèi)用＝經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+維簡(jiǎn)費(fèi)+利息支出 利潤(rùn)總額＝銷售收入-總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加＝銷售收入－經(jīng)營(yíng)成本-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-維簡(jiǎn)費(fèi)-利息支出-銷售稅金及附加16.參考答案:A.合伙制投資結(jié)構(gòu)的概念：合伙制投資結(jié)構(gòu)是兩個(gè)或兩個(gè)以上合伙人共同從事某項(xiàng)投資活動(dòng)建立起來的一種法律關(guān)系。合伙制投資結(jié)構(gòu)有兩種基本形式：普通合伙制和有限合伙制。 1普通合伙制：是指所有合伙人對(duì)于合伙制投資結(jié)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)、債務(wù)以及其他經(jīng)濟(jì)責(zé)任和民事責(zé)任均負(fù)連帶責(zé)任的一種合伙制。 2有限合伙制：是指合伙人中至少有一個(gè)普通合伙人和一個(gè)有限合伙人。 B.合伙制投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)： 1合伙人可以充分利用稅務(wù)優(yōu)惠 2合伙制投資結(jié)構(gòu)管理比較靈活 C.合伙制投資結(jié)構(gòu)的劣勢(shì)： 1普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任 2每個(gè)合伙人都具有約束合伙制投資結(jié)構(gòu)的能力 3融資安排比較復(fù)雜4容易與其他投資結(jié)構(gòu)相混淆17.參考答案:1直接擔(dān)保 A.有限金額的擔(dān)保 B.限制時(shí)間的擔(dān)保 2間接擔(dān)保 3或有擔(dān)保 4意向性擔(dān)保 安慰信是意向擔(dān)保的一種。 支持體現(xiàn)在三個(gè)方面： a經(jīng)營(yíng)方面的支持 b不剝奪資產(chǎn) c提供資金方面的支持）18.參考答案:是研究分析項(xiàng)目的投資、成本、價(jià)格、產(chǎn)量和工期等主要變量發(fā)生變化時(shí)，導(dǎo)致對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的敏感程度。19.參考答案:股本資金的投入體現(xiàn)出投資者對(duì)項(xiàng)目成功的信心，它是項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)，在資金償還序列中股本資金排在最后一位。增加股本資金并不能改變或提高項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，卻可以提高項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。20.參考答案:是指在資產(chǎn)證券化中實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和其他資產(chǎn)（資產(chǎn)所有人的其他資產(chǎn)）風(fēng)險(xiǎn)隔離。21.參考答案:1銀團(tuán)貸款的利率 a固定利率 b浮動(dòng)利率 2銀團(tuán)貸款的費(fèi)用 a管理費(fèi) b代理費(fèi) c承諾費(fèi) d雜費(fèi)22.參考答案:1項(xiàng)目完工，項(xiàng)目融資過程中風(fēng)險(xiǎn)最大的階段是項(xiàng)目的建設(shè)階段，項(xiàng)目投資者承諾在項(xiàng)目工程延期，建設(shè)成本超過預(yù)算等問題出現(xiàn)時(shí)為項(xiàng)目提供資金。 2生產(chǎn)成本控制，生產(chǎn)成本與原材料，能源及動(dòng)力有直接關(guān)系。有效方法是通過由項(xiàng)目公司和提供項(xiàng)目生產(chǎn)所需要的主要原材料，能源，電力的供應(yīng)廠商簽訂長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議來實(shí)現(xiàn)，其供應(yīng)數(shù)量，期限和價(jià)格必須在協(xié)議中規(guī)定下來。23.參考答案:1、BOT形式，即建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和轉(zhuǎn)讓。由項(xiàng)目發(fā)起人從一個(gè)國(guó)家的政府獲得基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的特許權(quán)，然后由其組建項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營(yíng)。在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期回收成本、獲得利潤(rùn)，最終將項(xiàng)目移交給東道國(guó)政府。 2、BOOT形式，即建設(shè)、擁有、運(yùn)營(yíng)、移交。具體指由私人部門融資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，項(xiàng)目完成后，再規(guī)定的期限內(nèi)，擁有項(xiàng)目的所有權(quán)并進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)期滿后，將項(xiàng)目移交給東道國(guó)政府。 3、BOO形式，即建設(shè)、擁有、運(yùn)營(yíng)。具體是指私營(yíng)部門根據(jù)政府所賦予的特許權(quán)，建設(shè)并經(jīng)營(yíng)某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，但是并不在一定時(shí)期后將項(xiàng)目移交給東道國(guó)政府。 4、BLT形式，即建設(shè)、租賃、移交。具體是指政府出讓項(xiàng)目建設(shè)權(quán)，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)政府成為項(xiàng)目的租賃人，私營(yíng)部門成為項(xiàng)目的承租人，租賃期滿后，所有資產(chǎn)再移交給東道國(guó)政府。 5、TOT形式，即移交、運(yùn)營(yíng)、移交。具體是指東道國(guó)與外商簽訂特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議后，把已經(jīng)投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目移交給外商經(jīng)營(yíng)，憑借該項(xiàng)目在未來若干年內(nèi)的收益一次性從外商手中獲得一筆資金，用于新項(xiàng)目的建設(shè)。24.參考答案:是一種有價(jià)證券，是債券發(fā)行人直接向社會(huì)借款籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行的，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，它賦予其持有人在一定的時(shí)期內(nèi)獲得利息并到期回收本金的權(quán)利。25.參考答案:1多邊金融機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目的類型一般有嚴(yán)格的限制條件 2多邊金融機(jī)構(gòu)提供的貸款先期的申請(qǐng)程序比較復(fù)雜，審查時(shí)間較長(zhǎng)，至少也要1年 3有些金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)項(xiàng)目融資有一定的要求26.參考答案:1項(xiàng)目設(shè)施的使用者要提供一個(gè)強(qiáng)有力的具有“無論是貨與否均須付款”性質(zhì)的承諾 2投資者將這種無條件承諾的合約權(quán)益轉(zhuǎn)讓給提供貨款的銀行，和項(xiàng)目投資者提供的完工擔(dān)保一同構(gòu)成項(xiàng)目信用保證結(jié)構(gòu)的主要組成部分，銀行據(jù)此安排該項(xiàng)目的融資。27.參考答案:0.0800028.參考答案: （1）確定分析指標(biāo)； （2）選擇需要分析的不確定因素； （3）研究并設(shè)定不確定因素的變動(dòng)范圍，并列示不確定因素不同變化率或不同取值的幾個(gè)點(diǎn)態(tài)； （4）計(jì)算分析不確定因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的影響程度，建立相應(yīng)模型與數(shù)量關(guān)系，確定敏感性因素； （5）結(jié)合確定性分析與敏感性分析的結(jié)果，對(duì)項(xiàng)目作進(jìn)一步評(píng)價(jià)，還可以進(jìn)一步尋找相應(yīng)的控制的決策。29.參考答案:信用風(fēng)險(xiǎn)；完工風(fēng)險(xiǎn)；生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)30.參考答案:是指由投資者直接安排項(xiàng)目的融資，并直接承擔(dān)起融資安排中相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)的一種方式，從理論上講是融資結(jié)構(gòu)最簡(jiǎn)單的一種項(xiàng)目融資模式。第2卷一.參考題庫(kù)(共30題)1.簡(jiǎn)述什么是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)2.簡(jiǎn)述貸款融資的意義3.從投資者能否直接控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的角度，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分為兩類（）和（）。4.簡(jiǎn)述環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)的意義5.風(fēng)險(xiǎn)的不確定性6.簡(jiǎn)答中國(guó)《境外進(jìn)行項(xiàng)目融資管理辦法》中對(duì)于項(xiàng)目融資的定義。7.在平均利潤(rùn)不變的情況下，當(dāng)借貸資本供大于求時(shí)，利率上升。8.簡(jiǎn)述銀團(tuán)貸款的優(yōu)點(diǎn)9.簡(jiǎn)述項(xiàng)目融資的基本特征（與傳統(tǒng)的公司融資相比較）10.簡(jiǎn)述信用增級(jí)方式包括哪些11.簡(jiǎn)述出口信貸的優(yōu)點(diǎn)12.簡(jiǎn)述項(xiàng)目公司融資模式的含義和特點(diǎn)？13.什么是BOT模式？14.甲類煙的消費(fèi)稅稅率為45％，增值稅稅率為17％，若購(gòu)方向廠家購(gòu)買香煙共付出全部費(fèi)用46.8萬元，則購(gòu)方交付款中包含的消費(fèi)稅為（）萬元。15.簡(jiǎn)述項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方式16.簡(jiǎn)述項(xiàng)目股本資金的籌措方式17.簡(jiǎn)述債券融資的缺點(diǎn)18.簡(jiǎn)述BOT項(xiàng)目融資的當(dāng)事人包括哪些19.股票20.簡(jiǎn)述SPV的設(shè)立方式21.為什么說“完工風(fēng)險(xiǎn)”是項(xiàng)目融資的核心風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)簡(jiǎn)要說明。22.簡(jiǎn)述準(zhǔn)股本資金的優(yōu)點(diǎn)。23.簡(jiǎn)述破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離問題包括哪些24.簡(jiǎn)述項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)25.簡(jiǎn)述BOT的含義26.簡(jiǎn)述準(zhǔn)股本資金的常用形式27.以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式有何特點(diǎn)？28.簡(jiǎn)述PPP模式的適用范圍及其運(yùn)作的條件？29.簡(jiǎn)述PPP項(xiàng)目融資模式的類型主要有哪些30.債務(wù)資金的來源分為哪些第2卷參考答案一.參考題庫(kù)1.參考答案:是項(xiàng)目融資的主要風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)屬于項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)，即可控制風(fēng)險(xiǎn)。2.參考答案:商業(yè)銀行貸款，銀團(tuán)貸款，政策性銀行貸款，出口信貸，外國(guó)政府貸款和多邊金融機(jī)構(gòu)貸款3.參考答案:項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)4.參考答案:是指由于嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)立法而迫使項(xiàng)目降低生產(chǎn)效率，增加生產(chǎn)成本，或者增加新的資本投入來改善項(xiàng)目的生產(chǎn)環(huán)境，更為嚴(yán)重的甚至迫使項(xiàng)目無法繼續(xù)進(jìn)行下去的風(fēng)險(xiǎn)5.參考答案:風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生和導(dǎo)致的后果往往是以偶然的和不確定的形式出現(xiàn)的。6.參考答案:是指以境內(nèi)建設(shè)項(xiàng)目的名義在境外籌措外匯資金，并僅以項(xiàng)目自身預(yù)期收入和資產(chǎn)對(duì)外承擔(dān)債務(wù)償還責(zé)任的融資方式。7.參考答案:錯(cuò)誤8.參考答案:1能籌集到數(shù)額很大的資金 2對(duì)借款人準(zhǔn)入的身份和條件沒有太多的限制 3一筆貸款可以同時(shí)使用多種不同貨幣 4參與銀團(tuán)貸款的銀行通常是國(guó)際上具有一定聲望和經(jīng)驗(yàn)的銀行，具有理解和參與復(fù)雜項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)和承擔(dān)其中信用風(fēng)險(xiǎn)的能力 5與債券等融資方式相比，提款方式靈活，還款方式也比較靈活，可以分期提款，分期還款，從而減少利息支出 6貸款的使用方向沒有任何限制，從而降低工程成本 7談判手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，需要時(shí)間較短 8對(duì)于借款人來說，采用銀團(tuán)貸款可以降低單個(gè)銀行承擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)。9.參考答案:1.項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度是項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)。（換言之，貸款人能否給予項(xiàng)目貸款，主要依據(jù)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，即貸款人在貸款渠內(nèi)能產(chǎn)生多少現(xiàn)金流量用于還款。貸款的的數(shù)量、利率和融資結(jié)構(gòu)的安排完全取決于項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)效益。而傳統(tǒng)融資主要依賴于投資者或發(fā)起人的資信。項(xiàng)目融資的這個(gè)特征就使得缺乏資金而又難以籌措資金的投資者可以依靠項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，通過項(xiàng)目融資方式實(shí)現(xiàn)。） 2.追索的有限性。（有限追索或無追索還是完全追索，這是項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資的最主要區(qū)別。項(xiàng)目融資屬于有限追索或無限追索。所謂有限追索或無追索是指貸款人可以在某個(gè)特定的階段或規(guī)定的范圍內(nèi)，對(duì)項(xiàng)目的的借款人追索，除此之外，無論項(xiàng)目出現(xiàn)任何問題，貸款人均不能追索到借款人除該項(xiàng)目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及所承擔(dān)義務(wù)之外的任何財(cái)產(chǎn)。有限追索融資的特例是“無追索”融資，即融資百分之一百依賴于項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。傳統(tǒng)融資方式屬于完全追索。） 3.風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的合理性。（項(xiàng)目融資在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面有三個(gè)顯著不同：1通過項(xiàng)目融資的項(xiàng)目都是大型項(xiàng)目，具有投資數(shù)額大，建設(shè)周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)大。2項(xiàng)目融資是一種利用外資的新形式，因此，項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)種類多于傳統(tǒng)融資的風(fēng)險(xiǎn)，例如政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。3傳統(tǒng)的融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)往往集中于投資者、貸款者或擔(dān)保者，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中，難以分擔(dān)。項(xiàng)目融資的參與方眾多，通過嚴(yán)格的法律合同可以把責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)合理的分擔(dān)，從而保證項(xiàng)目融資順利實(shí)施。） 4.融資的負(fù)債比例較高。（在傳統(tǒng)融資方式下，一般要求項(xiàng)目的投資者出資比例至少要達(dá)到30%~40%以上才能融資，其余的不足部分由債務(wù)資金解決。而項(xiàng)目融資是有限追索或無追索，通過這種融資形式可以籌集到高于投資者本身資產(chǎn)幾十倍甚至上百倍的資金，而對(duì)投資者的股權(quán)出資所占的比例要求不高，一般而言，股權(quán)出資占項(xiàng)目總投資的10%即可。因此說，項(xiàng)目融資是一種負(fù)債比率較高的融資。） 5.非公司負(fù)債型融資。（項(xiàng)目融資也稱非公司負(fù)債型融資，是資產(chǎn)負(fù)債表外的融資，這是與傳統(tǒng)的融資在會(huì)計(jì)處理上的不同之處。資產(chǎn)負(fù)債表外融資是指項(xiàng)目的債務(wù)不出現(xiàn)在項(xiàng)目投資者的負(fù)債表上的融資。這樣的會(huì)計(jì)處理是通過對(duì)投資結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)是設(shè)計(jì)來實(shí)現(xiàn)的。非公司負(fù)債融資的好處在于：可以使投資者以有限的財(cái)力從事更多的投資，同時(shí)將投資的風(fēng)險(xiǎn)分散和限制在更多的項(xiàng)目中。） 6.融資成本高。（項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資相比，融資成本較高。這主要是由于項(xiàng)目融資的前期工作十分浩大、工作量大，且具有有限追索性質(zhì)。項(xiàng)目融資的成本包括融資的前期費(fèi)用和利息成本兩個(gè)部分組成。）10.參考答案:1內(nèi)部信用增級(jí) a優(yōu)先、次級(jí)證券結(jié)構(gòu) b建立超額抵押 c建立儲(chǔ)備基金賬戶 2外部信用增級(jí) a資產(chǎn)組合保險(xiǎn) b信用證 c金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保）11.參考答案:1相對(duì)于銀團(tuán)貸款而言，利率較低，且借款者支付的其他費(fèi)用較少，總的費(fèi)用負(fù)擔(dān)較低 2所得貸款可用于設(shè)備和技術(shù)的購(gòu)買，恰好滿足工程項(xiàng)目融資的要求 3由于各出口國(guó)競(jìng)爭(zhēng)激烈，項(xiàng)目建設(shè)單位可選擇一個(gè)對(duì)自己最有利的出口信貸方案12.參考答案:是指為了減少投資者在項(xiàng)目中的直接風(fēng)險(xiǎn)，在非公司型合資結(jié)構(gòu)、合伙制結(jié)構(gòu)甚至公司型合資結(jié)構(gòu)中，建立一個(gè)單一的項(xiàng)目子公司的形式作為投資載體，以該子公司的名義和其他投資者組成合資結(jié)構(gòu)安排融資的一種項(xiàng)目融資模式。優(yōu)點(diǎn)：容易劃分項(xiàng)目的債務(wù)責(zé)任。其母公司除提供必要的擔(dān)保外，不承擔(dān)任何直接責(zé)任，有利于減少投資者的債務(wù)危機(jī)。缺點(diǎn)：可能使稅務(wù)結(jié)構(gòu)安排上的靈活性相對(duì)較差，并有可能影響到公司經(jīng)營(yíng)成本的合理控制。13.參考答案:BOT是Build（建設(shè)），Operate（經(jīng)營(yíng)）和Transfer（轉(zhuǎn)讓）三個(gè)英文單詞第一個(gè)字母的縮寫，代表著一個(gè)完整的項(xiàng)目融資的概念。14.參考答案:18.0000015.參考答案:1德爾菲法 2頭腦風(fēng)暴法 3風(fēng)險(xiǎn)模擬法 4風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)法16.參考答案:1出具股權(quán)證書籌集股本資金 2發(fā)行股票籌集股本資金 3利用產(chǎn)業(yè)基金籌集股本資金 4以貸款擔(dān)保形式出具股本資金 A.擔(dān)保存款 B.備用信用證擔(dān)保17.參考答案:1管理上的過渡疏忽 2信用評(píng)級(jí)收到挑戰(zhàn) 3較高的交易成本 4債券到期時(shí)會(huì)形成對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流量的巨大壓力 5項(xiàng)目債券的投資者有限。18.參考答案:1主要當(dāng)事人（政府，項(xiàng)目發(fā)起人，項(xiàng)目公司，項(xiàng)目的貸款者） 2一般當(dāng)事人（承建商，供應(yīng)商，承購(gòu)商，保險(xiǎn)公司和融資顧問）。19.參考答案:一種有價(jià)證券，是項(xiàng)目公司向其出資者簽發(fā)的出資證明或股份憑證。20.參考答案:1政府組建 2有發(fā)起人組建 3由獨(dú)立的第三方組建和擁有21.參考答案:項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)最大的階段是項(xiàng)目的建設(shè)階段，組織項(xiàng)目融資要使項(xiàng)目能夠在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)和預(yù)算內(nèi)建成投產(chǎn)，達(dá)到完工標(biāo)準(zhǔn)。但由于項(xiàng)目在建設(shè)期和試生產(chǎn)期，存在各種不確定因素，因而貸款銀行所承受的風(fēng)險(xiǎn)最大，項(xiàng)目能否按期建成投產(chǎn)并按照其設(shè)計(jì)指標(biāo)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是項(xiàng)目融資的核心。如果項(xiàng)目無法完工、延期完工或是完工后無法達(dá)到預(yù)期運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)，便造成了完工風(fēng)險(xiǎn)。完工風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目融資參與者帶來的危害是相當(dāng)嚴(yán)重的。完工風(fēng)險(xiǎn)造成的損失對(duì)項(xiàng)目公司有利息支出的增加、貸款償還期的延長(zhǎng)和市場(chǎng)機(jī)會(huì)的錯(cuò)過；而對(duì)貸款方則有貸款能否在規(guī)定期限內(nèi)償還。為此，完工風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目融資的核心風(fēng)險(xiǎn)。22.參考答案:（1）投資者在安排資金時(shí)有較大的靈活性； （2）有利于減輕投資者的債務(wù)負(fù)擔(dān)； （3）為投資者設(shè)計(jì)項(xiàng)目的稅務(wù)結(jié)構(gòu)提供較大的靈活性； （4）投入資金的回報(bào)