聯(lián)合證券發(fā)展軌跡已經(jīng)明晰-G農(nóng)產(chǎn)品000061

聯(lián)合證券發(fā)展軌跡已經(jīng)明晰——G農(nóng)產(chǎn)品000061中報(bào)農(nóng)批市場(chǎng)業(yè)務(wù)閃亮登場(chǎng)模式轉(zhuǎn)變、規(guī)模上升及強(qiáng)化管理共同推動(dòng)利潤(rùn)快速增長(zhǎng)2中報(bào)農(nóng)批市場(chǎng)業(yè)務(wù)閃亮登場(chǎng)業(yè)績(jī)還原，中期利潤(rùn)可觀通過(guò)還原非主業(yè)影響，公司的凈利潤(rùn)接近5600萬(wàn)元主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)大約為4500萬(wàn)元全年業(yè)績(jī)有望符合預(yù)期3業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)源：交易規(guī)模與收入效率提升5年交易額逾千億05年總交易規(guī)模450億元異地?cái)U(kuò)張每年2~3個(gè)新市場(chǎng)成熟市場(chǎng)將持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)數(shù)量可觀的市場(chǎng)步入快速增長(zhǎng)期4業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)源：交易規(guī)模與收入效率提升盈利模式轉(zhuǎn)變大幅提升市場(chǎng)收入水平壽光市場(chǎng)的收入率達(dá)到3.0%目前收入交易額比例為1.24%預(yù)計(jì)5年后收入率達(dá)1.90%以上5業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)源：交易規(guī)模與收入效率提升2011年每股收益超過(guò)1元6合理價(jià)值13~15元PE-DDM估值每股的內(nèi)在價(jià)值為14.69元7合理價(jià)值13~15元PE-DDM估值EPS敏感性分析，價(jià)值區(qū)間13.72~14.92元8合理價(jià)值13~15元PE-DDM估值PE敏感性分析，價(jià)值區(qū)間14.33~15.34元9更長(zhǎng)遠(yuǎn)——優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)增值深深寶股權(quán)29.5%（5374萬(wàn)股×5.94元-8000=23921）集貿(mào)市場(chǎng)、民潤(rùn)商鋪（6億？）果菜公司、農(nóng)牧公司大量物業(yè)和地產(chǎn)300萬(wàn)平米農(nóng)批市場(chǎng)土地儲(chǔ)備（40億？）10更長(zhǎng)遠(yuǎn)——全國(guó)性農(nóng)產(chǎn)品物流平臺(tái)“運(yùn)通天下”物流平臺(tái)的框架已經(jīng)初步完成南菜北運(yùn)、北果南運(yùn)、西菜東輸物流通道貫通公司前景將不僅僅是農(nóng)批規(guī)模的擴(kuò)張，而是全國(guó)性物流平臺(tái)11行業(yè)空間及公司積累造就優(yōu)勢(shì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)收購(gòu)市場(chǎng)零售市場(chǎng)消費(fèi)者產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)銷區(qū)市場(chǎng)主渠道生產(chǎn)的組織形式高度分散農(nóng)批市場(chǎng)行業(yè)發(fā)展并未成熟，給公司預(yù)留足夠的發(fā)展空間新農(nóng)村建設(shè)行業(yè)空間廣闊12行業(yè)空間及公司積累造就優(yōu)勢(shì)起步早，完成初始積累并鍛造出強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力：資本積累、經(jīng)營(yíng)管理水平、服務(wù)意識(shí)、人才儲(chǔ)備等方面