【社會責(zé)任對上市商業(yè)銀行的價值影響實證探析9700字（論文）】

社會責(zé)任對上市商業(yè)銀行的價值影響實證分析TOC\o"1-3"\h\u304671.緒論 3316221.1研究背景 3283641.2研究方法 3278311.3文獻(xiàn)綜述 474702.社會責(zé)任理論 5145492.1社會責(zé)任概念 570882.2社會責(zé)任與企業(yè)發(fā)展 5232622.2.1是我國公司法律和法規(guī)所提出的基本要求 526962.2.2是企業(yè)自身規(guī)范管理的內(nèi)在要求 616892.2.3是企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、維護(hù)股東利益的重要保障 6146272.3上市商業(yè)銀行履行社會責(zé)任的現(xiàn)狀 655062.3.1管理體系建設(shè) 6112342.3.2經(jīng)濟(jì)責(zé)任 740862.3.3社會責(zé)任 8125582.3.4環(huán)境責(zé)任 8238043.社會責(zé)任對上市商業(yè)銀行價值影響實證研究 915413.1研究假設(shè) 9135973.2研究設(shè)計 9223183.2.1上市商業(yè)銀行社會責(zé)任指標(biāo)體系的建立 964343.2.2上市商業(yè)銀行商業(yè)銀行價值指標(biāo)的建立 10307793.3.3控制變量 11214393.3.4研究模型 12245063.3、實證檢驗 1313773.4結(jié)論 1520654.企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何承擔(dān)社會責(zé)任 16296394.1從戰(zhàn)略高度認(rèn)識和重視銀行社會責(zé)任 16105674.2加強(qiáng)社會責(zé)任履行長效機(jī)制和組織架構(gòu)的建設(shè) 17253574.3在社會責(zé)任的整體理念下優(yōu)化產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新 1767464.4構(gòu)建有助于推動社會責(zé)任履行的行業(yè)環(huán)境 17113364.5立足現(xiàn)狀循序推進(jìn)與國際原則的接軌 1724042總結(jié) 189716參考文獻(xiàn) 19社會責(zé)任對上市商業(yè)銀行的價值影響分析摘要本文首先介紹了社會責(zé)任的概念、社會責(zé)任與企業(yè)發(fā)展以及上市商業(yè)銀行履行社會責(zé)任的現(xiàn)狀，包括管理體系建設(shè)、經(jīng)濟(jì)責(zé)任、社會責(zé)任、環(huán)境責(zé)任。接著對社會責(zé)任對上市商業(yè)銀行價值影響進(jìn)行實證分析，得出實證分析結(jié)果上市商業(yè)銀行社會責(zé)任CSR與商業(yè)銀行價值顯著正相關(guān)。因此上市商業(yè)銀行應(yīng)該積極主動地承擔(dān)社會責(zé)任，從戰(zhàn)略高度認(rèn)識和重視銀行社會責(zé)任，加強(qiáng)社會責(zé)任履行長效機(jī)制和組織架構(gòu)的建設(shè)，在社會責(zé)任的整體理念下優(yōu)化產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新，構(gòu)建有助于推動社會責(zé)任履行的行業(yè)環(huán)境，立足現(xiàn)狀循序推進(jìn)與國際原則的接軌。最后進(jìn)行總結(jié)。關(guān)鍵詞：社會責(zé)任；上市銀行；價值影響1.緒論1.1研究背景銀行具有一種暗示信用，上市商業(yè)銀行作為第三方為交易雙方提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)，充當(dāng)交易價值的安全港。在金融國際化、金融自由化、金融信息化的大背景下，在銀行再造理論指導(dǎo)下的上市商業(yè)銀行經(jīng)營管理與傳統(tǒng)上市商業(yè)銀行經(jīng)營管理相比發(fā)生了翻天覆地的變化。全球化、金融自由化以及信息化構(gòu)成貫穿我國銀行業(yè)商業(yè)化改革全過程的理論基礎(chǔ)，成為我國上市商業(yè)銀行改革的重要推動力，上市商業(yè)銀行最終確立了以“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)為基礎(chǔ)的股東利益最大化的經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營原則。“經(jīng)濟(jì)人”標(biāo)準(zhǔn)成為衡量上市商業(yè)銀行行為合理性的唯一和最高標(biāo)準(zhǔn)：上市商業(yè)銀行做出某種行為的最終落腳點必須是收益大于成本。相比國外國內(nèi)對企業(yè)社會責(zé)任的研究還處于起步階段，但每一種理論的提出都有其現(xiàn)實的基礎(chǔ)。袁家方強(qiáng)調(diào)在企業(yè)的經(jīng)營過程中，企業(yè)社會責(zé)任是企業(yè)在爭取自身的生存與發(fā)展的同時，面對社會需要和各種社會問題，為維護(hù)國家、社會和人類的根本利益，必須承擔(dān)的義務(wù)，這可以理解為企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的外在驅(qū)動。盧代富從企業(yè)的本質(zhì)追求出發(fā)，認(rèn)為社會責(zé)任應(yīng)該是企業(yè)在謀求股東利潤最大化基礎(chǔ)上，所負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會利益的義務(wù)，這也是企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的內(nèi)在驅(qū)動。而臺灣學(xué)者劉連煜進(jìn)一步提出，企業(yè)社會責(zé)任除了必須依照法律行事即企業(yè)遵守法律外，還必須實踐“企業(yè)之倫理責(zé)任”及“自行裁量責(zé)任”，如舉辦慈善事業(yè)等，這就將企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的外在驅(qū)動和內(nèi)在驅(qū)動聯(lián)系在一起了。[1]銀行社會責(zé)任的提出，緣于我們對企業(yè)社會責(zé)任的逐步認(rèn)識國內(nèi)對于商業(yè)銀行社會責(zé)任的研究也在逐漸深入。就如工商銀行董事長所說,銀行的社會責(zé)任,不僅是企業(yè)的盈利與納稅，也不限于是慈善募捐。它的核心是通過提供專業(yè)服務(wù)來實現(xiàn)環(huán)境保護(hù)、減少排放和增加社會福利。唐斌進(jìn)一步指出要把企業(yè)社會責(zé)任與可持續(xù)發(fā)展作為現(xiàn)代銀行的核心理念與價值導(dǎo)向,充分考慮多元利益主體的訴求,調(diào)整單純以追求股東利益最大化為目標(biāo)的治理模式和思路，重視銀行的社會責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展。通過提供銀行服務(wù)，實現(xiàn)環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排和改進(jìn)與增加社區(qū)福利,履行銀行的社會責(zé)任。[2]1.2研究方法調(diào)查法

科學(xué)研究中最常用的方法之一就是調(diào)查法。它是有計劃、有目的、有系統(tǒng)地搜集有關(guān)研究對象現(xiàn)實狀況或歷史狀況的材料的方法。[3]文獻(xiàn)研究法

文獻(xiàn)研究法是通過調(diào)查文獻(xiàn)來獲得資料，根據(jù)一定的研究目的或課題，從而正確地了解掌握所要研究問題的一種方法。文獻(xiàn)研究法被子廣泛用于各種學(xué)科研究中。[4]

實證研究法

科學(xué)實踐研究的一種特殊形式是實證研究法。其依據(jù)現(xiàn)有的科學(xué)理論和實踐的需要，利用科學(xué)儀器和設(shè)備，提出設(shè)計，在自然條件下，通過有目的有步驟地操縱，根據(jù)記錄、觀察、測定與此相伴隨的現(xiàn)象的變化來確定條件與現(xiàn)象之間的因果關(guān)系的活動。主要目的在于說明各種自變量與某一個因變量的關(guān)系。1.3文獻(xiàn)綜述“企業(yè)社會責(zé)任”這一概念最早由美國學(xué)者謝爾頓（OliverSheldon）在1924年提出。關(guān)于企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)哪些社會責(zé)任以及企業(yè)社會責(zé)任對商業(yè)銀行價值有何影響從這一概念自從被提出以后一直存在分歧。[5]直到1984年弗里曼提出了利益相關(guān)者理論，才為研究企業(yè)社會責(zé)任對商業(yè)銀行價值的影響提供了一種有效的途徑。但是，由于所選取的企業(yè)社會責(zé)任和商業(yè)銀行價值的評價指標(biāo)不同及采用的研究方法等存在差異，主要有正相關(guān)、負(fù)相關(guān)以及不相關(guān)三種，國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任對商業(yè)銀行價值的影響始終沒有得出一致的結(jié)論。

在已有的研究中，占絕大多數(shù)的是企業(yè)社會責(zé)任與商業(yè)銀行價值的關(guān)系為正相關(guān)。Waddock和Graves（1997b）通過建立一個將企業(yè)社會責(zé)任、利益相關(guān)者績效和管理質(zhì)量相聯(lián)系的綜合性框架，研究了企業(yè)社會責(zé)任績效對企業(yè)總體績效的影響，結(jié)果表明企業(yè)社會責(zé)任與商業(yè)銀行價值具有顯著的正相關(guān)關(guān)系Verschoor和Murphy（2002）以銷售增長率、股東權(quán)益報酬率和利潤增長率作為衡量企業(yè)商業(yè)銀行價值的指標(biāo)在一項企業(yè)社會責(zé)任與商業(yè)銀行價值關(guān)系的研究中，研究表明，對客戶、股東、社區(qū)、員工、女性與少數(shù)民族這6大利益相關(guān)者履行責(zé)任情況良好的企業(yè)，其商業(yè)銀行價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于一般企業(yè)。Kohers和Simpson（2002）研究了美國所有國有銀行1993—1994年的社會責(zé)任與商業(yè)銀行價值的關(guān)系，將社會再投資行為作為社會責(zé)任績效評價，以總資產(chǎn)利潤和貸款損失來衡量商業(yè)銀行價值，研究結(jié)果表明二者是正相關(guān)的。

但并非所有學(xué)者得出的結(jié)論都表明二者是正相關(guān)的。Moore（2001）發(fā)現(xiàn)社會責(zé)任與商業(yè)銀行價值負(fù)相關(guān)通過對英國超級市場的社會責(zé)任和商業(yè)銀行價值進(jìn)行研究。[6]Preston和O'Bannon（1997）通過研究1982—1992美國67家大公司年的數(shù)據(jù)，得出商業(yè)銀行價值與企業(yè)社會責(zé)任沒有明顯的相關(guān)關(guān)系。李正（2006）選取2003年上海證券交易所521家上市公司為樣本，對企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)價值的相關(guān)性進(jìn)行研究，結(jié)果表明企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任對企業(yè)價值產(chǎn)生不利影響。2.社會責(zé)任理論2.1社會責(zé)任概念企業(yè)社會責(zé)任（Corporatesocialresponsibility,簡稱CSR）是指企業(yè)在對股東承擔(dān)法律責(zé)任、創(chuàng)造利潤的同時，還要承擔(dān)對消費(fèi)者、員工、社區(qū)和環(huán)境的責(zé)任。[7]企業(yè)的社會責(zé)任要求企業(yè)必須超越把利潤作為唯一目標(biāo)的傳統(tǒng)理念，強(qiáng)調(diào)要在生產(chǎn)過程中對人的價值的關(guān)注，強(qiáng)調(diào)對環(huán)境、對消費(fèi)者、對社會的貢獻(xiàn)。2.2社會責(zé)任與企業(yè)發(fā)展2.2.1是我國公司法律和法規(guī)所提出的基本要求企業(yè)總是在一定的社會環(huán)境下運(yùn)行的。企業(yè)更重要的是一個社會組織，而不僅是一個經(jīng)濟(jì)組織，把企業(yè)置于整個社會之中，考核的是企業(yè)對社會所帶來的貢獻(xiàn)和損害。[8]我國公司法第五條規(guī)定：“公司從事經(jīng)營活動，必須遵守法律、行政法規(guī)．商業(yè)道德，遵守社會公德誠實守信．接受政府和社會公眾的監(jiān)督，承擔(dān)社會責(zé)任?！钡谑邨l規(guī)定：“公司必須保護(hù)職工的合法權(quán)益．依法與職工簽訂勞動合同．加強(qiáng)勞動保護(hù)．參加社會保險．實現(xiàn)安全生產(chǎn)?！惫痉槁鋵嵠髽I(yè)經(jīng)營管理責(zé)任，第四十七條賦予企業(yè)董事會制定公司基本管理制度的職權(quán)。我國上市公司社會責(zé)任指引及《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》也都有相應(yīng)的規(guī)定。2.2.2是企業(yè)自身規(guī)范管理的內(nèi)在要求通過履行社會責(zé)任，引發(fā)企業(yè)變革商業(yè)模式，管理創(chuàng)新的最佳商業(yè)實踐，防范和控制風(fēng)險，從而提高企業(yè)的效率和效益。[9]企業(yè)履行社會責(zé)任，是打造和提升企業(yè)形象的重要舉措，包括國內(nèi)認(rèn)同度和國際認(rèn)同度，企業(yè)形象是指企業(yè)的社會認(rèn)同度。社會認(rèn)同度高的企業(yè)必然是優(yōu)質(zhì)企業(yè)。企業(yè)內(nèi)部控制制度是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動自我約束自我調(diào)節(jié)的內(nèi)在機(jī)制，涉及風(fēng)險評估，內(nèi)部環(huán)境、控制活動信息與溝通以及內(nèi)部監(jiān)督等方面。它從總體上透視了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，其有效實施促使企業(yè)經(jīng)營管理流程的合理化和正規(guī)化。2.2.3是企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、維護(hù)股東利益的重要保障企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)是為股東創(chuàng)造更多的財富、取得利潤。企業(yè)社會責(zé)任的履行一方面有助于形成企業(yè)的無形資產(chǎn)，樹立企業(yè)的社會公眾形象，為企業(yè)股東帶來長遠(yuǎn)利益。另一方面．企業(yè)社會責(zé)任的履行減少股東的財富，帶來當(dāng)期經(jīng)濟(jì)利益的損失。企業(yè)社會責(zé)任履行過度也將損害企業(yè)長期發(fā)展的基礎(chǔ)。因此．為實現(xiàn)企業(yè)效益保證股東的利益，企業(yè)需要通過相應(yīng)的內(nèi)部控制制度予以切實貫徹，形成對一套完善的企業(yè)社會責(zé)任長期利益和短期利益的權(quán)衡原則和決策機(jī)制。2.3上市商業(yè)銀行履行社會責(zé)任的現(xiàn)狀2.3.1管理體系建設(shè)大多數(shù)上市銀行正逐步將社會責(zé)任理念納入自身發(fā)展的規(guī)劃中，使其成為品牌策略、企業(yè)文化及核心競爭優(yōu)勢的有機(jī)組成部分。[10]如工商銀行2010年正式發(fā)布企業(yè)文化體系，對本行的愿景、使命、價值觀、基本理念和行為準(zhǔn)則等內(nèi)容進(jìn)行了闡釋，引導(dǎo)員工秉承“工于至誠，行以致遠(yuǎn)”的價值觀，傾力成就員工、服務(wù)客戶、回報股東、奉獻(xiàn)社會。上市銀行正在構(gòu)建權(quán)責(zé)明晰的社會責(zé)任管理層級，加強(qiáng)社會責(zé)任工作相關(guān)指引的部署，由董事會或公司高管層直接負(fù)責(zé)社會責(zé)任的統(tǒng)籌決策。交通銀行是境內(nèi)上市公司中首家于董事會下設(shè)社會責(zé)任委員會的機(jī)構(gòu)，由總行企業(yè)文化部牽頭開展具體工作，根據(jù)董事會授權(quán)履行社會責(zé)任的各項職責(zé)。2.3.2經(jīng)濟(jì)責(zé)任2014年，中國上市銀行資產(chǎn)總額達(dá)59.52萬億，實現(xiàn)稅后利潤6400.79億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的62.46%2010年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額95.3萬億，數(shù)據(jù)來自中國銀監(jiān)會2010年報，股息總額2873.80億元，納稅總額3101.82億元，不良貸款率為0.92%，員工費(fèi)用3480.59億元，較銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體不良率低1.48個百分點2010年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率2.4%，數(shù)據(jù)來自中國銀監(jiān)會2010年報。數(shù)據(jù)顯示其在歐洲債務(wù)危機(jī)蔓延2010年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額95.3萬億，數(shù)據(jù)來自中國銀監(jiān)會2010年報2010年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率2.4%，數(shù)據(jù)來自中國銀監(jiān)會2010年報上市銀行持續(xù)提升客戶滿意度、改進(jìn)金融服務(wù)。主要歸納為以下途徑：完善管理制度、豐富服務(wù)渠道、優(yōu)化服務(wù)流程，提升金融服務(wù)軟硬件環(huán)境；建立健全投訴反饋處理機(jī)制、升級客戶服務(wù)平臺、開展客戶滿意度調(diào)研，傾聽客戶意見建議，努力打造智能、友好、高效的問題反饋和解決機(jī)制。上市銀行在響應(yīng)國策、支持民生方面有較顯著貢獻(xiàn)。主要表現(xiàn)為：一是扶持中小企業(yè)成長，加大中小企業(yè)支持力度，截至2014年末，服務(wù)中小企業(yè)貸款客戶數(shù)量達(dá)36.49萬戶，中小企業(yè)貸款余額為101122.32億元，分別較2009年末增長22.26%，27.95%；二是創(chuàng)新“三農(nóng)”服務(wù)產(chǎn)品，完善農(nóng)村金融服務(wù)功能，強(qiáng)化支農(nóng)力度，“三農(nóng)”貸款余額達(dá)29828.82億元，組建專門的“三農(nóng)”板塊，即專門人員、專門機(jī)構(gòu)、專門資源，農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)推行三農(nóng)事業(yè)部改革；三是助力國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，推動區(qū)域平衡發(fā)展、優(yōu)化資源配置，支持西部地區(qū)貸款余額達(dá)38135.59億元，招商、中信、浦發(fā)等都積極加大布局中西部地區(qū)及金融覆蓋力度，服務(wù)于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)開發(fā)。2.3.3社會責(zé)任上市銀行參與全行業(yè)金融知識普及活動，通過財富講堂、公益活動、教育短片等形式加強(qiáng)風(fēng)險提示，開展包括反洗錢、反假幣、理財教育等在內(nèi)的金融維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益消費(fèi)者教育。2014年11月28日銀行業(yè)首次舉辦“公眾教育服務(wù)日活動”，并發(fā)表五點行業(yè)承諾，即：保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益從消費(fèi)者金融教育做起；改進(jìn)金融服務(wù)從消費(fèi)者金融教育做起；金融普惠從金融知識普及做起；管控金融風(fēng)險從消費(fèi)者金融教育做起；履行社會責(zé)任從公眾金融教育做起。上市銀行投身公益慈善事業(yè)，致力于抗災(zāi)救災(zāi)、扶貧幫困，充分運(yùn)用金融資源，促進(jìn)和諧社會構(gòu)建。發(fā)揚(yáng)企業(yè)公民的人文關(guān)懷，2014年上市銀行公益慈善投入總額為7.07億。上市銀行致力于構(gòu)建平等共贏、可持續(xù)發(fā)展的員工管理體系，包括向不同民族、性別、宗教信仰和文化背景的員工提供平等發(fā)展的職業(yè)機(jī)會，建立健全員工關(guān)懷制度，開展職業(yè)技能培訓(xùn)，提升員工歸屬感和幸福感。如民生銀行實現(xiàn)行領(lǐng)導(dǎo)與普通員工溝通交流的制度化與常態(tài)化，搭建了“有話大家說”網(wǎng)上互動交流平臺；華夏銀行做到“五必訪”：親屬死亡必訪、家庭糾紛鬧矛盾必訪、員工生病住院必訪、工作變動和受到處罰思想情緒波動必訪、辦喜事必訪等。2.3.4環(huán)境責(zé)任上市銀行將嚴(yán)控“兩高一?！毙袠I(yè)信貸投放，“綠色信貸”理念融入到信貸政策制定、信貸業(yè)務(wù)管理和信貸流程優(yōu)化中，大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，支持新能源、環(huán)保行業(yè)等重點領(lǐng)域的信貸需求。上市銀行2014年節(jié)能環(huán)保項目貸款余額7050.12億，涉及項目個數(shù)6631個，同比增長35.16%。其中興業(yè)銀行在《興業(yè)銀行年度信用業(yè)務(wù)準(zhǔn)入細(xì)則》中推出節(jié)能減排“8+1”融資服務(wù)模式，明確優(yōu)先支持節(jié)能減排業(yè)務(wù)，并為碳交易前中后各環(huán)節(jié)量身定制金融服務(wù)。北京銀行與ING簽署《“碳中和”行動與企業(yè)責(zé)任諒解備忘錄》，約定將在制定碳排放補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、降低碳排放水平、參與碳排放補(bǔ)償項目等方面繼續(xù)加強(qiáng)合作。上市銀行打造符合節(jié)能減排要求的網(wǎng)點機(jī)構(gòu)，采用低能耗高效率的電子服務(wù)體系，引導(dǎo)廣大客戶使用網(wǎng)上銀行、自助銀行、呼叫中心、手機(jī)銀行、電子對賬單等綠色服務(wù)渠道，減少水、各種紙張、電等資源的消耗及客戶出行碳排放。2014年上市銀行電子銀行有效分流了柜面業(yè)務(wù)壓力，平均業(yè)務(wù)替代率達(dá)58.90%。如光大銀行還印發(fā)低碳金融服務(wù)產(chǎn)品手冊和案例手冊，針對節(jié)能減排需求較旺盛的地區(qū)開展區(qū)域性低碳金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)。上市銀行通過低碳運(yùn)營機(jī)制、打造綠色辦公環(huán)境等途徑減輕企業(yè)運(yùn)行碳足跡，以“綠色運(yùn)營”打造低碳的生活方式、工作方式、支持環(huán)境友好型社會建設(shè)。2014年各上市銀行人均辦公耗水量40.73噸，人均辦公耗電量6274.54度。深圳發(fā)展銀行積極普及倡導(dǎo)綠色文化啟動“捐書贈節(jié)能燈”計劃，將采購的10萬盞符合國家“綠照工程”標(biāo)準(zhǔn)的節(jié)能燈贈送給捐贈圖書的愛心市民，利用全國營業(yè)網(wǎng)點向廣大客戶及普通民眾征集圖書，廣泛傳播環(huán)保理念。3.社會責(zé)任對上市商業(yè)銀行價值影響實證研究3.1研究假設(shè)

雖然上市商業(yè)銀行表面看來違背了上市商業(yè)銀行利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)，履行社會責(zé)任會增加成本，但是上市商業(yè)銀行履行社會責(zé)任會給上市商業(yè)銀行帶來潛在的利益，帶來積極的影響，包括政府的支持、投資者的信任、客戶的認(rèn)同和員工努力工作等，最重要的是增強(qiáng)了上市商業(yè)銀行的軟實力、樹立了良好的企業(yè)形象。3.2研究設(shè)計3.2.1上市商業(yè)銀行社會責(zé)任指標(biāo)體系的建立

根據(jù)企業(yè)社會責(zé)任體系和利益相關(guān)者理論，考慮到研究的可操作性，結(jié)合我國上市商業(yè)銀行經(jīng)營的特點，本文設(shè)計了一套衡量上市商業(yè)銀行社會責(zé)任水平的指標(biāo)體系，從六個利益相關(guān)者——存款人、股東、員工、貸款人、政府和社區(qū)層面，來反映上市商業(yè)銀行承擔(dān)社會責(zé)任的情況。其中各個指標(biāo)的計算如表1所示。表一商業(yè)銀行社會責(zé)任衡量指標(biāo)體系對象指標(biāo)名稱指標(biāo)描述員工工資及負(fù)利率支付的薪酬福利/營業(yè)收入社會公益事業(yè)投入比（捐贈+贊助支出）/凈利潤貸款人最大十家客戶貸款比率最大十家客戶貸款/資本凈額股東股息支付率本年分配的現(xiàn)金股利/凈利潤存款人利息支付率對存款人利息支出/營業(yè)收入政府納稅比率納稅總額/營業(yè)收入

必須為各利益相關(guān)者設(shè)定權(quán)重研究上市商業(yè)銀行綜合社會責(zé)任對商業(yè)銀行價值的影響?？_爾結(jié)構(gòu)在確定各利益相關(guān)者權(quán)重方面比較權(quán)威的?？_爾認(rèn)為企業(yè)的社會責(zé)任分為法律責(zé)任、經(jīng)濟(jì)責(zé)任、倫理責(zé)任和慈善責(zé)任，并且權(quán)重分別為4、3、2和1。徐光華和張瑞（2007）在卡羅爾結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)、倫理和慈善責(zé)任支出在內(nèi)部和外部利益相關(guān)者間是平均分配的在內(nèi)部利益相關(guān)者與外部利益相關(guān)者之間分配的權(quán)重分別為0.6和0.4，法律責(zé)任在所有利益相關(guān)者之間平均分配。本文結(jié)合徐光華、張瑞的研究以卡羅爾機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，來設(shè)定上市商業(yè)銀行各利益相關(guān)者的權(quán)重。3.2.2上市商業(yè)銀行商業(yè)銀行價值指標(biāo)的建立

本文選取凈利潤增長率和凈資產(chǎn)收益率作為衡量上市商業(yè)銀行商業(yè)銀行價值的指標(biāo)。

凈利潤增長率=（本年凈利潤-上年凈利潤）/上年凈利潤

凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤/平均凈資產(chǎn)

凈資產(chǎn)收益率是反映上市商業(yè)銀行商業(yè)銀行價值的基本指標(biāo)，體現(xiàn)了上市商業(yè)銀行運(yùn)用自有資本獲得凈收益的能力。凈利潤增長率反映上市商業(yè)銀行當(dāng)期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度，該指標(biāo)值越大說明上市商業(yè)銀行盈利能力越強(qiáng)。凈資產(chǎn)收益率越高，說明投資帶來的收益越高。設(shè)定凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率的權(quán)重分別為81%和19%，各指標(biāo)的值跟各自的權(quán)重相乘后再相加，就得到上市商業(yè)銀行商業(yè)銀行價值的最后得分。3.3.3控制變量

由于上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率、規(guī)模、主營業(yè)務(wù)收入增長率的不同也會對商業(yè)銀行價值造成較大影響，所以本文添加三個控制變量：資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)規(guī)模、主營業(yè)務(wù)收入增長率。資產(chǎn)規(guī)模在上市商業(yè)銀行履行社會責(zé)任時起著重要的作用，一般情況下，外界對其履行社會責(zé)任的期望也就越大，相應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任也越多是因為上市商業(yè)銀行規(guī)模越大。本文表示資產(chǎn)規(guī)模用公司期末總資產(chǎn)的自然對數(shù)。此外，主營業(yè)務(wù)收入增長率和資產(chǎn)負(fù)債率也是影響上市商業(yè)銀行商業(yè)銀行價值的重要因素。3.3.4研究模型表2研究變量設(shè)計變量類型變量名稱變量說明被解釋變量商業(yè)銀行財務(wù)凈資產(chǎn)收益率與凈利;聞增長率按績效CFP權(quán)重計算加總得到商業(yè)銀行社會按照各利益相關(guān)者權(quán)重加總得到責(zé)任CSRCSP-Sha股利支付率CSP-Des利息支付率解釋變量csP_Len最大十家客戶貸款比率CSP-Emp工資及福利率CSP-Gov納稅比率CSP-Com公益事業(yè)投入比lnSize資產(chǎn)的白然對數(shù)ALR資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)控制變量主營業(yè)務(wù)收入增長率一(本年主昔CIGR業(yè)務(wù)收入一上年主營業(yè)務(wù)收入)/上年主營業(yè)務(wù)收入

3.3、實證檢驗3.3.1樣本選取和數(shù)據(jù)來源

本文研究樣本選擇我國16家上市上市商業(yè)銀行，樣本數(shù)據(jù)來源于各上市上市商業(yè)銀行的年報和社會責(zé)任報告。2009年上市商業(yè)銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)波動較大，考慮到單個年度的財務(wù)數(shù)據(jù)容易受偶然性因素的影響，本文選取2010和2011兩個會計年度各項指標(biāo)的平均值作為樣本數(shù)據(jù)。表3變量的描述性統(tǒng)計最小值最大值平均值標(biāo)準(zhǔn)差CFP16.9427.3524.242.92CSR17.7326.9922.362.52CSP-Sha037.122.129.25CSP-Des33.4149.136.694.58CSP-Len15.5938.4823.526.2CSP-Emp11.2620.9917.052.59CSP-Gov14.7219.9917.771.62CSP-Com0.030.260.110.08InSise12.4416.4914.651.25ALR91.8595.7394.120.86CIGR19.4943.5533.857.623.3.2描述性統(tǒng)計

根據(jù)表3描述性統(tǒng)計結(jié)果可知：

(1）樣本公司商業(yè)銀行價值最低為16.94，最高為27.35，標(biāo)準(zhǔn)差為2.92，說明上市上市商業(yè)銀行商業(yè)銀行價值存在差異但差異較小。

(2）從具體社會責(zé)任的履行情況來看，對員工和政府的責(zé)任履行情況差異較小，對股東和社區(qū)的責(zé)任履行情況差異較大。在社區(qū)方面，樣本公司的慈善和贊助支出占營業(yè)收入的比例最高只達(dá)到0.26%，最低則只占到0.03%。

（3）在規(guī)模方面，樣本公司比較集中，差異很小，而在主營業(yè)務(wù)收入增長率上差異則較為明顯。統(tǒng)計顯示上市商業(yè)銀行高負(fù)債經(jīng)營的特點，樣本公司資產(chǎn)負(fù)債率平均達(dá)到94.12%，普遍較高。3.3.3回歸分析

本文采用Eviews6.0軟件對其進(jìn)行回歸分析進(jìn)一步分析上市商業(yè)銀行社會責(zé)任對商業(yè)銀行價值的影響。

首先，對模型（1）進(jìn)行回歸研究上市商業(yè)銀行社會責(zé)任綜合值CSP與商業(yè)銀行價值CFP的關(guān)系。表4回歸系數(shù)分析表被解釋變量解釋變量估計系數(shù)P值調(diào)整的R2F的統(tǒng)計值CFPCSR0.5720.0280.4574.08

如表4所示，估計系數(shù)為0.572，說明社會責(zé)任每增加一個百分點，商業(yè)銀行價值增加0.572個百分點，上市商業(yè)銀行社會責(zé)任對商業(yè)銀行價值的影響為正。在5%的顯著性水平下，上市商業(yè)銀行綜合社會責(zé)任CSP對商業(yè)銀行價值CFP有正向的顯著的影響。

其次，對模型（2）進(jìn)行回歸進(jìn)一步分析社會責(zé)任各個方面對商業(yè)銀行價值的影響。表5回歸系數(shù)分析表估計系數(shù)P值調(diào)整的R2F統(tǒng)計值CSP-Sha0.5830.0470.8426.79CSP-Des-0.0630.758CSP-Len-0.2170.383CSP-Emp0.460.021CSP-Gov-0.7170.023CSP-Com2.780.034InSise1.2160.042ALR0.8710.035CIGR0.4860.039

回歸結(jié)果分析如下：

（1）工資及福利率、股利支付率和公益事業(yè)投入比的系數(shù)為正，表明其對上市商業(yè)銀行商業(yè)銀行價值的影響為正。由P值可知，在5%的顯著性水平下，工資及福利率、股利支付率和公益事業(yè)投入比對商業(yè)銀行價值的影響是顯著的。其中，公益事業(yè)投入比對商業(yè)銀行價值的影響極為明顯，公益事業(yè)投入比的系數(shù)高達(dá)2.78。

（2）最大十家客戶貸款比率、利息支付率和納稅比率的系數(shù)為負(fù)，最大十家客戶貸款比率、利息支付率對商業(yè)銀行價值的影響不顯著，而納稅比率與商業(yè)銀行價值顯著負(fù)相關(guān)。

（3）資產(chǎn)負(fù)債率、控制變量中資產(chǎn)規(guī)模和主營業(yè)務(wù)收入增長率對商業(yè)銀行價值均有顯著正向的的影響，資產(chǎn)規(guī)模的系數(shù)最大，主營業(yè)務(wù)收入增長率對商業(yè)銀行價值的影響最小，對商業(yè)銀行價值的影響最明顯，資產(chǎn)負(fù)債率次之。3.4結(jié)論

通過上市商業(yè)銀行社會責(zé)任細(xì)分項目的分析可以看出，上市商業(yè)銀行對對員工的責(zé)任、股東的責(zé)任和對社區(qū)的責(zé)任對其商業(yè)銀行價值會產(chǎn)生顯著的積極影響。上市商業(yè)銀行在保證資本保值增值的同時要取得股東的信任，將利潤合理地分配，從而反過來更有利于自身商業(yè)銀行價值的增加。同時，上市商業(yè)銀行在持續(xù)經(jīng)營過程中，要支付其應(yīng)得的合理的工資及福利，給員工提供良好的工作環(huán)境，提供適量的培訓(xùn)機(jī)會，給予員工工作上和生活上的關(guān)懷。對員工的激勵可以減少員工流失，調(diào)動員工的工作積極性，，有利于提高上市商業(yè)銀行的商業(yè)銀行價值，減少銀行的招聘成本和由此帶來的管理費(fèi)用和培養(yǎng)成本。

4.企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何承擔(dān)社會責(zé)任4.1從戰(zhàn)略高度認(rèn)識和重視銀行社會責(zé)任將社會責(zé)任的規(guī)劃與實施融入到企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、公司內(nèi)部治理和企業(yè)文化體系，建立并深化與社會責(zé)任履行相關(guān)的價值取向，將是中國上市銀行面臨的一個重要任務(wù)。銀行要在董事會中設(shè)立可持續(xù)發(fā)展或社會責(zé)任委員會或在原有董事會委員會中增加社會責(zé)任職能，充分認(rèn)識到履行社會責(zé)任的重要性，把兼顧所有利益相關(guān)方利益作為自身成長與發(fā)展的根本與目標(biāo)。4.2加強(qiáng)社會責(zé)任履行長效機(jī)制和組織架構(gòu)的建設(shè)建立多層次、多維度的社會責(zé)任規(guī)劃管理及落實監(jiān)督體系，確定總行牽頭、分支機(jī)構(gòu)實施配合的組織架構(gòu)；制定社會責(zé)任相關(guān)操作指引，將堅守商業(yè)道德、履行社會責(zé)任理念、保護(hù)生態(tài)環(huán)境等理念縱深嵌入各業(yè)務(wù)條線；專設(shè)社會責(zé)任職能部門和人員，流程化、常態(tài)化社會責(zé)任各項工作的實施；強(qiáng)化社會責(zé)任工作培訓(xùn)，既包括企業(yè)文化培訓(xùn)中社會責(zé)任理念的植入與培育，也包括對社會責(zé)任專職人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。4.3在社會責(zé)任的整體理念下優(yōu)化產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新以差異化產(chǎn)品代替同質(zhì)化競爭，優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新平臺及機(jī)制，在維護(hù)金融消費(fèi)者利益的同時形成品牌核心競爭力；拓寬融資渠道，加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新，在配合國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的同時轉(zhuǎn)變自身盈利模式；培育發(fā)展新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，完善涉農(nóng)金融服務(wù)創(chuàng)新機(jī)制，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展金融支持。4.4構(gòu)建有助于推動社會責(zé)任履行的行業(yè)環(huán)境呼吁監(jiān)管機(jī)構(gòu)將社會責(zé)任相關(guān)評價指標(biāo)納入法律界定，加強(qiáng)監(jiān)管，明確責(zé)權(quán)主體，細(xì)化信息