【中小企業(yè)財務(wù)管理的問題及對策-以S科技公司為例9900字（論文）】

第一章、引言（一）研究背景財務(wù)風(fēng)險是指由于企業(yè)資金運行中一些不確定因素的存在而給企業(yè)帶來的風(fēng)險，或企業(yè)在理財事務(wù)中由于各種不確定因素所帶來的風(fēng)險。2008年，財政部發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，首先要求2009年7月1日起在上市公司實施，該規(guī)范對我國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作起到了綱領(lǐng)性的作用企業(yè)財務(wù)管理復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因，而企業(yè)內(nèi)部控制則是企業(yè)避免財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部措施。而企業(yè)建立完善的內(nèi)控制度則是企業(yè)避免財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部措施。《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》特別規(guī)定了風(fēng)險評估的和內(nèi)部控制的相關(guān)要求，內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)管理中最重要的管理措施，而風(fēng)險評估又是內(nèi)部控制的關(guān)鍵要素。企業(yè)內(nèi)控管理是企業(yè)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是風(fēng)險防范的重要舉措，如果得到嚴(yán)格執(zhí)行，就會使在企業(yè)發(fā)展過程中降低風(fēng)險，提高持續(xù)經(jīng)營能力。在市場競爭中被動接招，資金周轉(zhuǎn)緊張，企業(yè)利潤空間萎縮，經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況都令人堪憂，此時有效評價和控制中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，增強我國鋼企應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的意識與能力更顯必要。隨著經(jīng)濟全球化的日益加快，當(dāng)今社會也在持續(xù)快速發(fā)展，企業(yè)也在不斷的出現(xiàn)和增多各式各樣的財務(wù)風(fēng)險。在我國，多數(shù)企業(yè)一直注重追求企業(yè)利潤的最大化，然而其他方面的建設(shè)卻一直被忽視，很多企業(yè)忽視了企業(yè)管理中的風(fēng)險防范，這是一個很大的隱患，甚至可能會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)和倒閉。企業(yè)風(fēng)險造成的所有損失都可以歸因于企業(yè)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制不力，只有在日常經(jīng)營環(huán)節(jié)中，對風(fēng)險及早發(fā)現(xiàn)和控制，才能使企業(yè)在一個穩(wěn)定的環(huán)境中發(fā)展。（二）研究意義1、現(xiàn)實意義（1）有助于管理層加強內(nèi)部控制并改善經(jīng)營管理。對于公司管理層來說，階段性地評估公司當(dāng)前的狀況是一項極其重要但卻又相當(dāng)困難的任務(wù)。通過這種階段性的評估，管理人員可以發(fā)現(xiàn)公司潛在的優(yōu)點和缺點，這樣就可以有序地改變政策和行動。在這里，如果應(yīng)用得當(dāng)?shù)脑?，預(yù)警系統(tǒng)就可以足夠早地預(yù)測出公司存在的問題，使管理人員能夠意識到目前情況的嚴(yán)重性，并采取相應(yīng)的措施改善經(jīng)營管理以避免財務(wù)風(fēng)險的進一步擴大。即使破產(chǎn)是不可避免的，那么在破產(chǎn)前與比較強的公司進行合并，也將使公司的債權(quán)人和股東受益。（2）有助于推動中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮更大的作用。一個國家的經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)增長離不開數(shù)量眾多的中小企業(yè)，特別是在穩(wěn)定經(jīng)濟、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯和提供社會服務(wù)等方面，中小企業(yè)的作用是不可或缺的。中小企業(yè)為社會提供的眾多就業(yè)崗位，大大緩解了社會就業(yè)壓力，在保障人民生活、穩(wěn)定社會方面發(fā)揮了重要作用。但是，由于自身實力弱、抗風(fēng)險能力差等缺陷，中小企業(yè)的死亡率是非常高的。因此，要充分發(fā)揮中小企業(yè)的作用，保證國民經(jīng)濟的穩(wěn)定持續(xù)增長，就必須提高中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理能力。2、理論意義當(dāng)前，世界經(jīng)濟仍處在國際金融危機后的深度調(diào)整期，今年世界經(jīng)濟增速可能會略有回升，但總體復(fù)蘇疲弱態(tài)勢難有明顯改觀，國際金融市場波動加大，國際大宗商品價格波動，地緣政治等非經(jīng)濟因素影響加大。國內(nèi)經(jīng)濟總體保持平穩(wěn)，但下行壓力加大。由于下游行業(yè)需求趨緩，市場競爭會更加激烈，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營將面臨新的挑戰(zhàn)，研究中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范具有非常重要的理論意義。（三）國內(nèi)外現(xiàn)狀研究1、國內(nèi)研究國內(nèi)對財務(wù)危機風(fēng)險識別的研究起步較晚，其研究也是伴隨著企業(yè)破產(chǎn)制度和證券市場的發(fā)展而逐步發(fā)展起來的。國內(nèi)外研究的大量實例表明，處于破產(chǎn)境地的公司在破產(chǎn)前，絕大部分都出現(xiàn)了財務(wù)危機。因此為了避免破產(chǎn)，公司必須在其良好的經(jīng)營的時候，就要建立起財務(wù)風(fēng)險識別模型。1986年我國學(xué)者吳世農(nóng)、黃世忠在《中國經(jīng)濟問題》，在國內(nèi)首次介紹了企業(yè)破產(chǎn)的分析指標(biāo)和風(fēng)險識別模型。1987年周首華、楊濟華對Z分?jǐn)?shù)模型進行了改進，他的思路是:公司實現(xiàn)的利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行對比，就能夠揭示會計利潤的質(zhì)量高低。2000年陳瑜仁、陳曉和陳志鴻在對上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，用多元分析模型和Logistic模型進行財務(wù)風(fēng)險分析。2001年吳世農(nóng)和盧賢義根據(jù)Pisher判別分析、多元線性回歸分析和邏輯回歸分析等方法構(gòu)建了財務(wù)風(fēng)險模型，并對其分析結(jié)果進行了對比，結(jié)果表明:對于同一企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析時，邏輯回歸模型的識別能力最好。同一年楊保安和季海針運用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法建立了財務(wù)風(fēng)險識別模型，用以解決多變量分析方法在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險模型中存在的問題。2、國外研究AlexanderTindal（2014）認(rèn)為企業(yè)如果對企業(yè)債務(wù)不加控制，很可能導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，一旦發(fā)生經(jīng)濟危機，極有可能引發(fā)嚴(yán)重后果，負(fù)債增多企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險也更大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就包括企業(yè)在融資過程中沒有控制規(guī)模的負(fù)債風(fēng)險。ThierryApoteker(2015)對復(fù)合非參數(shù)模型進行數(shù)據(jù)分析。發(fā)現(xiàn)近年來，在新興發(fā)展中國家的財務(wù)風(fēng)險顯示出指數(shù)倍上升趨勢。企業(yè)必須把自身的經(jīng)濟融于全球化財務(wù)經(jīng)濟體系當(dāng)中，利用國際收支杠桿及貿(mào)易逆順差調(diào)整和配置自身的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，并采用國際前沿科技在宏觀和微觀層面有效控制財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生和風(fēng)險的持續(xù)蔓延。在中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的研究方面，西方已經(jīng)有比較成熟的研究成果。馬可威茨提出了資產(chǎn)組合理論采用統(tǒng)計學(xué)中的均方差來度量風(fēng)險問題，期望值度量收益問題，改變了過去依據(jù)經(jīng)驗或是常識等定性方法來衡量風(fēng)險問題。威廉夏普將馬可威茨的分析方法進一步繼承發(fā)展，這就是資本資產(chǎn)定價模型，該理論主要研究了證券市場中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險資產(chǎn)之間的關(guān)系，即風(fēng)險與報酬的關(guān)系。斯蒂夫羅斯在此基礎(chǔ)上提出了套利定價理論，進一步發(fā)展了資本資產(chǎn)定價理論。米勒和莫迪格利安尼提出的MM理論是現(xiàn)代最早的資本結(jié)構(gòu)理論，認(rèn)為在不考慮公司所得稅，且企業(yè)經(jīng)營相同而只有資本結(jié)構(gòu)不同時，公司的資本結(jié)構(gòu)與公司的市場價值無關(guān)。詹森和麥克林提出的“詹森麥克林委托代理模型”已成為學(xué)術(shù)界研究者風(fēng)險道德、股東風(fēng)險偏好和企業(yè)價值的財務(wù)規(guī)劃。從總體上看，國外學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險管理的研究起步早，理論體系較為完善，應(yīng)用領(lǐng)域廣。（四）研究的主要內(nèi)容和方法本文主要研究中小企業(yè)風(fēng)險財務(wù)分析相關(guān)國內(nèi)外著作和資料，總結(jié)其中的基本理論，并將理論成果和實際案例充分結(jié)合，對案例的數(shù)據(jù)整理和完善，通過對中小企業(yè)管理的主要影響要素進行分析歸納，識別實際案例中存在的各種風(fēng)險，進行合理的定性分析，同時采用合適的方法或者模型對各種風(fēng)險要素進行最佳的定量分析。然后根據(jù)定性和度量的結(jié)果對實例進行全面分析和評估，并充分借鑒國外先進的理念和經(jīng)驗，提出具體的防范對策。理論和實際相結(jié)合。一切以解決實際問題為目標(biāo)，研究中小企業(yè)管理相關(guān)理論，同時結(jié)合三?？萍加邢薰镜木唧w情況，充分分析其風(fēng)險管理狀況并進行評估，提出合理對策。定性和定量分析相結(jié)合。在案例分析過程中先就三?？萍加邢薰具M行分析，而后結(jié)合具體風(fēng)險數(shù)據(jù)和財務(wù)狀況分析，并對此評價結(jié)果表現(xiàn)出的問題提出科學(xué)的對策。歸納和演繹相結(jié)合。對現(xiàn)有中小企業(yè)風(fēng)險管理成果進行總結(jié)和分析，充分借鑒行業(yè)先進的管理經(jīng)驗，結(jié)合實例分析其現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其存在的問題，并加以分析其具體原因，最后得出相對應(yīng)的切實可行的對策。第二章、三海科技有限公司財務(wù)管理現(xiàn)狀三?？萍加邢薰臼怯?010年成立的一家的民營科技型企業(yè)。公司自成立之日起就始終堅持以現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范企業(yè)行為，經(jīng)過多年的發(fā)展，企業(yè)管理水平得到了長足的發(fā)展。（一）控制環(huán)境現(xiàn)狀三海科技有限公司堅持科學(xué)發(fā)展觀，不斷追求科技進步。一直保持著主營的凍結(jié)法國內(nèi)領(lǐng)先，鉆井法國際先進的施工技術(shù)水平。弘揚“敢于拼搏、敢于超越”的企業(yè)精神，并以“以人為本、誠實守信、忠實履約、精益求精”為經(jīng)營理念，企業(yè)核心競爭力不斷提升，綜合實力顯著增強，成為國內(nèi)同行業(yè)內(nèi)最具競爭力的企業(yè)之一。三?？萍加邢薰驹O(shè)置與職責(zé)分工和項目管理，按照企業(yè)管理、行政管理、人力資源等十一個部門，現(xiàn)狀工程為工程部和分公司，共有八。直接涉及到應(yīng)收賬款，包括業(yè)務(wù)管理、項目管理、財務(wù)部門和審計部門。管理部門是類似于其他生產(chǎn)企業(yè)的銷售部門，主要負(fù)責(zé)項目招投標(biāo)的初步調(diào)查，項目的統(tǒng)計，如招標(biāo)的成功安排的合同。工程管理部門主要負(fù)責(zé)整個施工過程，包括項目材料采購、施工計劃、竣工進度、維修和工程設(shè)備的質(zhì)量監(jiān)督。財務(wù)主要是考慮應(yīng)收賬款的變化記錄，會計核算應(yīng)收賬款的實際金額，編制應(yīng)收賬款表。公司重視人才引進，人才優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為核心競爭力的發(fā)展，包括工程技術(shù)和高級管理人員近一千人，享受國務(wù)院政府特殊津貼的高級專家。在員工激勵考核方面，三?？萍加邢薰緦②A得該項目的工作人員會給獎金，鼓勵他們設(shè)立的委員會，按照一定比例的項目，但沒有贏得項目的工作人員沒有參與激勵。企業(yè)審計部門應(yīng)當(dāng)提前進行應(yīng)收賬款的審計和事后審計的過程，并定期審計應(yīng)收賬款的相應(yīng)數(shù)據(jù)。（二）風(fēng)險評估現(xiàn)狀目前，公司財務(wù)部主要負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的評估，在開始之初，項目管理部門將開展風(fēng)險初步估計對施工過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險時，根據(jù)不同的風(fēng)險措施。項目建設(shè)結(jié)束后，應(yīng)收賬款在到期日還未收到，財務(wù)部門將對逾期應(yīng)收賬款進行評估分析。目前，本公司的工程質(zhì)量是保證應(yīng)收賬款的主要成分，三?？萍加邢薰緭碛写罅康挠馄趹?yīng)收賬款未能及時收回。企業(yè)應(yīng)收賬款高達(dá)一年，但由于項目周期較長，回收的可能性比較大，但超過五年的應(yīng)收賬款金額仍然較大。三?？萍加邢薰緫?yīng)收賬款現(xiàn)狀情況如下表1所示:表22015年應(yīng)收賬款情況表單位:萬元項目工程款質(zhì)保金其他合計壞賬準(zhǔn)備金額1年以內(nèi)應(yīng)收賬款56786.21114235.68205.83171227.701-2年應(yīng)收賬款475.51203.760679.2748.492-3年應(yīng)收賬款259.85106.180366.0326.913-4年應(yīng)收賬款1199.82I182.9522.852405.62154.714-5年應(yīng)收賬款1617.151237.81I8.272873.23321.175年以上應(yīng)收賬款2105.791587.2911.533704.61889.72合計〔萬元)62444.33118553.67258.48181256.481441.00（三）控制活動現(xiàn)狀在項目中，經(jīng)管部門的業(yè)務(wù)和信用狀況有一個初步的了解，簽訂合同管理部門提交相關(guān)信息在金融部門，金融部門將為不同客戶提供所謂的信用額度，信用額度。經(jīng)濟管理部門負(fù)責(zé)合同的開發(fā)、項目的合同和審核條款的確定。在合同簽訂時，經(jīng)濟管理部門負(fù)責(zé)人和項目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)出席該合同，并與客戶協(xié)商。合同簽訂后，由管理部門保管，項目管理部門通知計劃施工。（四）信息與溝通由部門主要負(fù)責(zé)人簽署項目合同，項目部主要負(fù)責(zé)工程施工結(jié)算，財務(wù)部門主要應(yīng)收賬款記錄和會計，三業(yè)務(wù)部門之間的信息交換是相對獨立的。外部溝通，與項目結(jié)算應(yīng)收賬款的進度按照三?？萍加邢薰荆⑴c客戶單位核對信息。在應(yīng)收賬款收款方面，主要責(zé)任仍落在財務(wù)部門，由財務(wù)部門與客戶協(xié)商。（五）監(jiān)督現(xiàn)狀審計部門主要實現(xiàn)審計和監(jiān)督的功能，包括企業(yè)應(yīng)收賬款的管理流程和通信部門之間的合作。監(jiān)督是保證企業(yè)正常運行的有效手段，是保證經(jīng)濟活動按照設(shè)計目標(biāo)進行有效運行的重要手段，是經(jīng)濟管理的一個不可或缺的組成部分。外部監(jiān)管主要由會計師事務(wù)所和有關(guān)政府部門監(jiān)管。第三章、三?？萍加邢薰矩攧?wù)管理存在的問題及成因（一）融資管理方面存在的問題表1三?？萍既谫Y渠道比重表計量單位：％公司自有資金銀行貸款非金融機構(gòu)其他三?？萍?2.813.612.411.2由表1數(shù)據(jù)可知，三?？萍加邢薰局饕揽績?nèi)源融資來積累資金。以2011-2015年平均值為例，在全部資金來源中，高達(dá)62.8%以上的初始資金都是來自內(nèi)源融資，銀行貸款僅為13.6%，非金融機構(gòu)融資為12.4%，其他渠道融資為11.2%。表1三?？萍寂c全國各公司平均值比較數(shù)據(jù)顯示，三?？萍加邢薰緡?yán)重依賴自籌資金的融資渠道。在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，其資本管理是流動慢、回收的也慢，資金需求臨時性、緊急性資金使用較多，由于其收入較少因此資本周轉(zhuǎn)率也較低，這樣造成日常營運資金較匱乏，不可避免占用了資本資金，加上市場的不斷變化，三?？萍加邢薰緦Y金需求在時間和數(shù)量上有很大的不確定性。融資渠道的單一使得中小企業(yè)融資難度加大，資金來源和運用的靈活性都很差，財務(wù)風(fēng)險增加。其次，由于三?？萍甲猿闪⒁詠恚谫|(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)方面獲取過融資占總?cè)谫Y額的比重很小，從表2三海科技知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資概況的數(shù)據(jù)可以看出，2012-2016五年間該公司共有知識產(chǎn)權(quán)33件，但通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得融資的卻只有3件，只占9%，這說明在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面的意識較低。表2三?？萍贾R產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資概況表時間知識產(chǎn)權(quán)類型知識產(chǎn)權(quán)融資概況發(fā)明專利（件）實用新型（件）外觀設(shè)計（件）數(shù)量（件）比例（%）201223400201333200201422311420151121252016212120合計10101339（二）投資管理方面存在的問題表32016年三?？萍佳邪l(fā)投入與各國公司研發(fā)投入比較表國家公司研發(fā)投入總額（萬）占銷售額%較往年增長%中國三?？萍?008.341.6國內(nèi)同行業(yè)均值12002.315.2美國同行業(yè)的平均值30003.420.4日本同行業(yè)的平均值25004.26.4德國同行業(yè)的平均值22005.213.62016年三?？萍加邢薰綬&D人員占科技活動人員的比重為34.4%，低于當(dāng)?shù)仄骄剑?7.3%）2.9個百分點。然而，三?？萍冀?jīng)費投入占營業(yè)收入的比重為8.33%，嚴(yán)重高于該市2.37%的水平，三?？萍荚谘邪l(fā)投入中對資金的控制不夠，研發(fā)過程中一味注重對某幾項專利技術(shù)的過度研發(fā)而忽略了對總體投資的合理分配，全年累計投入800萬元，研發(fā)投入達(dá)到總投資額的比重從往年的18.1%提高到41.6%，導(dǎo)致投資管理失衡。2010年三?？萍加邢薰綬&D經(jīng)費高額支出，但在科技產(chǎn)出方面并未得到明顯的效果，投入與產(chǎn)出不成比例，是該年三?？萍加邢薰就顿Y管理中最為嚴(yán)重的一個問題。通過與我國及各國研發(fā)投入最多的幾家公司對比可知，三海科技有限公司在這方面的控制不夠，出現(xiàn)的問題顯而易見。（三）利潤分配方面存在的問題2016年，三海科技有限公司的利潤比較可觀，股東為了獎勵和激勵員工而過度分配。公司高管的薪酬由上一年的15萬元飆漲至40萬元，幅度高達(dá)270%，而對普通員工的薪酬每人只增加了2萬元，這導(dǎo)致大部分員工在心理上形成排斥。而且債權(quán)人對股東肆意分配利潤的舉措不贊成，但卻無權(quán)監(jiān)管。而在2015年，由于企業(yè)經(jīng)營不善，利潤銳減，企業(yè)高管利用會計處理使利潤虛增80萬元，但這個欺騙股東和債權(quán)人的行為在審計時被發(fā)現(xiàn)，會計師事務(wù)所對三?？萍加邢薰?015年的年報出示了保留意見。債權(quán)人由于這兩件事的原因，決定對三?？萍加邢薰镜耐顿Y在2016年減少了50%。第四章、三?？萍加邢薰矩攧?wù)管理問題的對策（一）融資管理問題的對策1、拓寬融資渠道應(yīng)拓展風(fēng)險投資的資金來源。我國支持高新技術(shù)中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險資本一直是政府投入為主。政府所提供的風(fēng)險資本是有限的,難以滿足高新技術(shù)中小企業(yè)發(fā)展對巨額權(quán)益性風(fēng)險資本的需求,而民間資本進入風(fēng)險投資領(lǐng)域可以大大緩解高新技術(shù)中小企業(yè)的資金需求。所以，三?？萍加邢薰緫?yīng)該依據(jù)自身的情況拓展風(fēng)險投資，在融資策略上加大對風(fēng)險投資的吸引，比如吸引天使投資，天使投資是權(quán)益資本投資的一種形式，是指富有的個人出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨特概念的原創(chuàng)項目小型初創(chuàng)中小企業(yè)，進行一次性的前期投資。它是風(fēng)險投資的一種形式，在根據(jù)天使投資人的投資數(shù)量以及對被投資中小企業(yè)可能提供的綜合資源進行投資。三?？萍加邢薰究梢詤⒓永铋_復(fù)創(chuàng)辦的創(chuàng)新夢工廠，據(jù)了解，創(chuàng)新夢工廠已對包括凡客誠品、樂淘網(wǎng)在內(nèi)的全國二十余家中小企業(yè)進行了投資，所以三?？萍加邢薰緫?yīng)該在這方面加強籌資的意識。同時，還需要不斷增加融資方式，改善原本以銀行抵押借款為主要方式的單一融資格局。本文認(rèn)為，三?？萍加邢薰救谫Y可以嘗試采用以下幾種方式：（1）開展價值鏈融資。首先，三?？萍加邢薰緫?yīng)該加強與上游中小企業(yè)的合作，擴大應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)的融資。比如在采購環(huán)節(jié)采取應(yīng)付賬款融資模式，該模式的具體操作方式是由第三方物流企業(yè)或者核心企業(yè)提供擔(dān)保，銀行等金融機構(gòu)向中小企業(yè)墊付貨款，以緩解中小企業(yè)的貨款支付壓力，此后由中小企業(yè)直接將貨款支付給銀行。其次，加強與下游中小企業(yè)的合作，擴大預(yù)付賬款的融資。比如在生產(chǎn)環(huán)節(jié)采取保兌倉融資模式，處于價值鏈下游的中小企業(yè)，有時也需要向上游的核心企業(yè)預(yù)付賬款。對于短期資金流轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)來說，則可以運用保兌倉業(yè)務(wù)來對某筆專門的預(yù)付賬款進行融資，從而獲得銀行短期的信貸支持。（2）票據(jù)貼現(xiàn)融資。票據(jù)貼現(xiàn)融資的融資方式的好處是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場情況、銷售合同來貸款。其收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，將資金在時間上處于閑置狀態(tài)時，充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，具有貸款手續(xù)簡便、融資成本很低的特點。三?？萍加邢薰緸榱速Y金融通可以在票據(jù)到期前以貼付一定利息的方式向銀行出售票據(jù)，這對于三?？萍加邢薰緛碚f，相當(dāng)于用明天的錢賺后天的錢，這種融資方式值得積極地利用。2、加大知識產(chǎn)權(quán)融資融資成本過高，這嚴(yán)重影響企業(yè)的順利發(fā)展與快速成長，這對于作為高新技術(shù)企業(yè)的三?？萍加邢薰緛碚f是致命的不利因素，作為高新技術(shù)企業(yè)，三海科技有限公司應(yīng)當(dāng)對自身的自主知識產(chǎn)權(quán)進行高度重視，通過專利等知識產(chǎn)權(quán)進行質(zhì)押融資。加強自主知識產(chǎn)權(quán)建設(shè)。三?？萍加邢薰疽鰪妼χR產(chǎn)權(quán)的重視程度，在注重其科技價值的同時要積極關(guān)注其資產(chǎn)價值，加大其在質(zhì)押融資時運用；其次企業(yè)要積極推陳出新，提升知識產(chǎn)權(quán)價值，保證質(zhì)押產(chǎn)權(quán)的有效性和穩(wěn)定性；再次，要積極完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全規(guī)范財務(wù)管理制度，樹立良好的信用形象，降低銀企雙方的信息不對稱程度。實施創(chuàng)新戰(zhàn)略。創(chuàng)新戰(zhàn)略是三海科技有限公司生存和發(fā)展的重要基石，只有不斷地推陳出新，做到人無我有，人有我優(yōu)，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。同時也要不斷地通過創(chuàng)新戰(zhàn)略來提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，加強企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的管理，提高知識產(chǎn)權(quán)的保護意識，創(chuàng)立自主品牌的知識產(chǎn)權(quán)，提高企業(yè)自身的公信度，擴大其影響力，從而實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。3、提高信用爭取直接融資信用等級較低是三?？萍加邢薰精@取直接融資的最大阻礙，所以，三海科技有限公司必須從自身抓起，完善自己的形象，嚴(yán)格按照市場經(jīng)濟的規(guī)則開展各項經(jīng)營活動，建立誠信經(jīng)營的自律制度，使中小企業(yè)明確自己的社會責(zé)任和社會使命，使組織誠信與個人誠信同步協(xié)調(diào)。信用等級是其獲得直接融資的關(guān)鍵，三?？萍加邢薰緫?yīng)該強化自身的信用觀點，盡量提高自己的信用等級，爭取直接融資。第一，誠實守信，規(guī)范經(jīng)營；第二，加強與大中企業(yè)的聯(lián)系，借助大中企業(yè)的信用為其擔(dān)保，獲得銀行貸款；第三，加強與金融機構(gòu)的聯(lián)系，不斷通報企業(yè)經(jīng)營情況，讓銀行能把握企業(yè)資金的流向，爭得金融機構(gòu)的信任；按銀行信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范企業(yè)的各項制度，積極爭取銀行的信用等級評定。（二）投資管理問題的對策1、合理控制研發(fā)成本三海科技有限公司應(yīng)該對研發(fā)投入進行合理的預(yù)期和管理，對研發(fā)過程的資金投入進行循序漸進的持續(xù)投資，大幅提高研發(fā)投入中研發(fā)人員勞務(wù)費的比重，適當(dāng)降低研發(fā)設(shè)備和日常支出經(jīng)費的比重，而非盲目的投資。目前該公司研發(fā)成本高達(dá)銷售額的8.3%，明顯高于其他公司水平，因此應(yīng)適當(dāng)進行控制以不高于行業(yè)均值的2.3%為宜。由于研發(fā)活動普遍存在學(xué)習(xí)曲線的現(xiàn)象,只有持續(xù)性的研發(fā)投入，才能使研發(fā)投入額的邊際產(chǎn)出增加，從而使企業(yè)的創(chuàng)新成果涌現(xiàn)的速度加快、每項創(chuàng)新成果的平均成本降低，還能為未來在擅長的領(lǐng)域繼續(xù)開展創(chuàng)新活動奠定基礎(chǔ)。2、合理規(guī)劃投資合理的規(guī)劃投資，有助于三?？萍加邢薰靖玫睦矛F(xiàn)有的資金獲得更大的利潤。為此，企業(yè)可以根據(jù)自身的發(fā)展，注重技術(shù)和科研方面的投資，這樣不僅可以減少風(fēng)險的發(fā)生，還能為以后的發(fā)展奠定扎實的基礎(chǔ)。根據(jù)人才的需求，開展相應(yīng)的培訓(xùn)，為企業(yè)提供足夠的人才。其次，三海科技有限公司還要根據(jù)自身的優(yōu)勢，選擇與自己相關(guān)聯(lián)的領(lǐng)域作為投資重點，這樣不僅可以使自身的技術(shù)和資源得到一定的共享，還可以在很大程度上減少風(fēng)險的發(fā)生。最后，應(yīng)該建立無形資產(chǎn)創(chuàng)新的制度保障，三?？萍加邢薰镜臒o形資產(chǎn)名稱不統(tǒng)一，即使屬于同一類型的無形資產(chǎn)，在不同企業(yè)也有不同的名稱和表述,管理非常混亂。所以，企業(yè)要統(tǒng)一和規(guī)范無形資產(chǎn)名稱，并對無形資產(chǎn)的申請、登記、評估、使用、運營、維護、報廢等情況專門登記,定期進行審計、評估和對外披露；其次，三?？萍加邢薰緫?yīng)該建立無形資產(chǎn)創(chuàng)新的人才保障。無形資產(chǎn)自主創(chuàng)新是知識的學(xué)習(xí)、加工、傳播、運用的結(jié)果。而人不僅是知識的載體，更是創(chuàng)新的主要力量。三海科技有限公司要從真正認(rèn)識到財務(wù)管理對自身發(fā)展的重要性和財務(wù)風(fēng)險的危害性。這就需要從管理者的角度入手，在對相關(guān)知識進行學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的實際發(fā)展，建立相應(yīng)的財務(wù)管理模式，完善自身的財務(wù)管理。除此之外，還要不斷提高自己抵御風(fēng)險的能力，保證中小企業(yè)資金的安全性以及中小企業(yè)目標(biāo)的順利進行。中小企業(yè)要有正確的財務(wù)管理模式的意識，并且賦予制度足夠的約束力，將財務(wù)核算制度規(guī)范化，進行崗位的分工和崗位的輪換，不相容的崗位需要相互分離。對于中小企業(yè)的未來的財務(wù)活動和成果做出科學(xué)的判斷和分析，不斷提高中小企業(yè)的財務(wù)管理水平。（三）利潤分配問題的對策1、完善利潤分配制度如可以建立梯次工資收入分配辦法。為了使分配真正向公司貢獻(xiàn)大、效率高、技術(shù)精的優(yōu)秀職工傾斜，拉開收入分配差距，三?？萍加邢薰緫?yīng)該建立梯次工資收入分配辦法，規(guī)定高收入人員的收入水平控制在本單位職工平均收入的2-5倍。而非根據(jù)股東的私人意思肆意進行分配，從而避免09年對高管年薪大幅提升的現(xiàn)象。對科技人員實行與科技項目掛鉤的多種工資分配形式，科技人員做出重大貢獻(xiàn)的，收入實行上不封頂。高收入人員比例控制在本單位職工總數(shù)的10%以內(nèi)，其中，3倍以上的不超過本單位職工總數(shù)的5%，4倍以上的不超過本單位職工總數(shù)的3%。通過以上措施來杜絕三?？萍加邢薰境霈F(xiàn)2009年出現(xiàn)的分配資金不合理的現(xiàn)象，同時給相關(guān)中小企業(yè)一些借鑒。2、完善資金控制三?？萍加邢薰緸榱烁玫慕鉀Q財務(wù)管理中存在的問題，需要對資產(chǎn)進行控制和管理。首先，加大對企業(yè)資金的管理水平，提高資金的