上海自貿(mào)區(qū)的金融制度創(chuàng)新及其影響研究分析 財(cái)務(wù)管理專業(yè)

上海自貿(mào)區(qū)的金融制度創(chuàng)新及其影響研究【摘要】成立自貿(mào)區(qū)的設(shè)立有利“形成了可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)”一直是成立上海自貿(mào)區(qū)的重要目標(biāo)之一。創(chuàng)新是建設(shè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的重要內(nèi)容，其目的是促進(jìn)貿(mào)易投資便利化和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文通過對上海自貿(mào)區(qū)金融制度創(chuàng)新的內(nèi)容分析，研究上海自貿(mào)區(qū)金融制度創(chuàng)新產(chǎn)生的影響?！娟P(guān)鍵詞】上海自貿(mào)區(qū)；金融制度創(chuàng)新；金融開放；影響研究一、引言中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)是由中央人民政府在上海成立的國內(nèi)首個(gè)區(qū)域性的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。2013年9月29日，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)正式掛牌成立，其中包括了外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和浦東機(jī)場綜合保稅區(qū)，總面積約28.78平方公里?！耙詣?chuàng)新促改革”是上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展的根本方針，而在創(chuàng)新這個(gè)問題上，最核心的問題就是金融開放。金融創(chuàng)新是自貿(mào)區(qū)的重要組成部分，是其核心價(jià)值體現(xiàn)，擔(dān)負(fù)著引領(lǐng)中國金融逐步走向開放的歷史使命，需要從多個(gè)方面先行先試，不斷挑戰(zhàn)。上海自貿(mào)區(qū)的成立就是要通過金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新支持貿(mào)易與投資的便利化從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展，并形成可復(fù)制推廣的管理模式，起到輻射全國深化改革的積極作用。二、上海自貿(mào)區(qū)金融制度創(chuàng)新的內(nèi)容（一）利率市場化改革上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的第一槍即利率市場化改革。從1996年起，我國開啟了利率自由化的進(jìn)程。到如今2017年，逾20年的時(shí)間里金融市場化改革不斷推進(jìn)，利率市場化的進(jìn)程有了長足的進(jìn)展。2013年的7月，央行徹底放開了銀行貸款利率的浮動(dòng)管制，目前國內(nèi)各個(gè)貨幣市場如銀行間債券市場、貼現(xiàn)市場以及同業(yè)拆借市場的貸款利率基本不受限制。2012年中國人民銀行放寬了存款利率的波動(dòng)范圍，允許其在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上有上下10%的波動(dòng)。這意味著我國開啟了對存款利率的改革之路，也意味著我國正在努力全面放開對于利率市場的管制，直接的意義在于將緩解長期以來利率管制對金融的抑制，這也將成為中國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要突破口。推進(jìn)利率市場化的階段性目標(biāo)是通過供求關(guān)系利用市場自身的調(diào)節(jié)能力去決定利率的走勢，央行僅僅通過一定的貨幣政策起到引導(dǎo)的作用，同時(shí)將自主定價(jià)的權(quán)利交與金融機(jī)構(gòu)本身，利用競爭性的市場去決定利率價(jià)格，從而實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。上海自貿(mào)區(qū)的利率市場化改革，既要綜合考慮我國的金融行業(yè)的發(fā)展水平，又要考慮我國金融創(chuàng)新需要和金融機(jī)構(gòu)的承受能力。2014年3月，央行總部正式創(chuàng)新自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)小額外幣存款利率上限。創(chuàng)新上限是央行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)適應(yīng)外幣存款利率由市場決定的率先垂范，更是中國利率市場化進(jìn)程中濃墨重彩的一項(xiàng)舉措。（二）資本項(xiàng)目創(chuàng)新，拓展自由貿(mào)易賬戶功能中國資本項(xiàng)目創(chuàng)新呈現(xiàn)出此種狀態(tài):完全可兌換的項(xiàng)目不多，完全不可兌換的項(xiàng)目也很少，按照國際貨幣基金組織(IMF)的資本項(xiàng)目分類，目前我國85%以上的資本項(xiàng)目己全部或部分實(shí)現(xiàn)了可自由兌換。對于國際貿(mào)易與投資而言，最重要的一點(diǎn)就是要求資金的自由流動(dòng)，一旦出現(xiàn)了限制，就會產(chǎn)生較高的交易成本。因而國際資本進(jìn)入自貿(mào)區(qū)無限制，以及在區(qū)域內(nèi)可自由兌換就是對自貿(mào)區(qū)最基本的要求。資本項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)自由兌換將會為金融資產(chǎn)交易開通便捷通道，直接投資、證券投資、外匯交易、信貸融資方面也將變得更加寬松。因此，資本項(xiàng)目可自由兌換對于自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新來講至關(guān)重要，亦是自貿(mào)區(qū)進(jìn)一步改革的核心。我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，宏觀經(jīng)濟(jì)相對穩(wěn)定，國際收支狀況都相對正常，通貨膨脹處于可控的范圍內(nèi)，從金融市場及資本市場的各個(gè)方面進(jìn)行評判，中國目前達(dá)到了擴(kuò)大資本賬戶創(chuàng)新的要求，也具有金融創(chuàng)新的必要性，畢竟目前新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)形勢需要尋求新的突破口，是以進(jìn)一步擴(kuò)大資本賬戶的創(chuàng)新是目前最佳選擇，時(shí)機(jī)恰到好處。自其試驗(yàn)區(qū)成立起始，試驗(yàn)區(qū)的金融創(chuàng)新政策就將逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目的創(chuàng)新擺在了非常核心的位置。并且在其金融改革的進(jìn)程中不斷深化。試驗(yàn)區(qū)遵循著四大基本原則，一、統(tǒng)攬全局，合理規(guī)劃;二、抓住重點(diǎn)，面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì);三、注重風(fēng)險(xiǎn)把控，提高監(jiān)管能力;四、漸進(jìn)式的推進(jìn)，穩(wěn)扎穩(wěn)打;在區(qū)域內(nèi)部率先垂范，不斷擴(kuò)大各個(gè)資本項(xiàng)目的對外創(chuàng)新程度。2015年11月，國務(wù)院出臺了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的“金改四十條”，其中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了要進(jìn)一步地創(chuàng)新自由貿(mào)易賬戶這一金融服務(wù)功能，通過政策措施引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)利用自由貿(mào)易賬戶創(chuàng)新其金融業(yè)務(wù)，對自由貿(mào)易賬戶的功能深入推進(jìn)，研究創(chuàng)新的新舉措。所謂自由貿(mào)易賬戶，即銀行為客戶在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算單元開立的規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶，屬于中國人民銀行賬戶體系的專用賬戶。自由貿(mào)易賬戶功能通過分賬管理模式，打通了自貿(mào)區(qū)與海外市場的資金流通渠道。自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)，無論是境內(nèi)還是境外企業(yè)都可以開立人民幣和外匯自由貿(mào)易賬戶。雖然由自貿(mào)區(qū)向境內(nèi)流動(dòng)的資金仍按跨境資金進(jìn)行管理，但該賬戶的資金可以自由地在自貿(mào)區(qū)與境外流動(dòng)。在目前的各項(xiàng)金融創(chuàng)新政策中，自由貿(mào)易賬戶是最受關(guān)注也是企業(yè)應(yīng)用程度最高的一個(gè)。所以在自貿(mào)區(qū)不斷深化金融創(chuàng)新的過程中，自由貿(mào)易賬戶的作用至關(guān)重要。（三）人民幣跨境自由使用目前，人民幣的跨境結(jié)算正在飛速發(fā)展，其國外存款余額逐漸上漲。但是人民幣在境外主要是在貿(mào)易范圍內(nèi)行使貨幣的支付功能，沒有真正體現(xiàn)其作為流通貨幣的職能，制約了人民幣國際化的進(jìn)一步發(fā)展。而自貿(mào)區(qū)掛牌成立將給人民幣國際化提供一個(gè)金融創(chuàng)新的突破口，在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)政府將利用區(qū)內(nèi)有利的金融環(huán)境有序地引導(dǎo)人民幣在市場上的自由流動(dòng)。在國務(wù)院推出的金改40條中，明確指出要進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣在國際上的使用規(guī)模，在我國的“走出去”戰(zhàn)略上要注重投資、貿(mào)易以及金融的平衡發(fā)展，發(fā)揮其相互之間的促進(jìn)作用。具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:（1）放寬自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)企業(yè)使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算和支付的相關(guān)規(guī)定，使其享有相對區(qū)外企業(yè)更加寬松的人民幣跨境使用政策;（2）允許在區(qū)內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)的跨國公司建立人民幣的雙向資金池，從而便捷人民幣的跨境支付，同時(shí)也支持區(qū)內(nèi)的企業(yè)通過資金池向境外的主體提供資金池業(yè)務(wù)服務(wù);（3）創(chuàng)造更多以人民幣為主的投資產(chǎn)品，吸引境外的本幣資金回流，從而拓寬其投資回流渠道。（4）加快人民幣離岸金融市場的建立，豐富區(qū)內(nèi)企業(yè)的的境外融資渠道，放寬對境外本幣債券的發(fā)行，緩解國內(nèi)的融資矛盾。（四）匯率制度改革在匯率方面，我國目前實(shí)行的匯率制度是受央行管控的浮動(dòng)匯率，在匯率的定價(jià)方面仍然受到人民銀行不同程度的管制。未來上海自貿(mào)區(qū)人民幣匯率制度的改革方向是要實(shí)現(xiàn)人民幣匯率的市場化，取締強(qiáng)制性的結(jié)售匯制，放開人民幣的匯率管制。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我們需要從以下幾個(gè)方面有所作為。（1）是提高銀行間的外匯交易市場的規(guī)范性，使其形成能夠反映外匯供求關(guān)系的真實(shí)人民幣匯率。（2）是完善人民幣即期匯率的形成機(jī)制，保障市場在貨幣定價(jià)上的指導(dǎo)地位，保證其能真實(shí)有效地反映匯率水平;（3）中央銀行應(yīng)堅(jiān)持公開、透明、科學(xué)的管理方式，維持市場的自主運(yùn)行機(jī)制，確定目標(biāo)匯率。當(dāng)然匯率制度的改革定是要慎之又慎，因?yàn)閺暮暧^上來看，一旦我國的匯率制度與國際真正接軌，這將對國內(nèi)金融體系帶來嚴(yán)重的沖擊，這種趨勢將不可逆轉(zhuǎn)。所以，自貿(mào)區(qū)的意義就在于不斷發(fā)展的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的行為，通過市場化的手段逐步倒逼匯率制度改革，漸進(jìn)式的實(shí)現(xiàn)匯率制度與國際接軌。（五）國際化的金融市場根據(jù)金改40條的具體措施，目前自貿(mào)區(qū)將進(jìn)一步通過金融創(chuàng)新擴(kuò)大并確立上海市作為國際金融中心的地位，繼續(xù)地健全和完善上海面向國際市場的各種金融平臺，為境內(nèi)外的投資者提供完善的投資渠道，增加資本引入的多樣性，進(jìn)而很好的起到配置資源的作用。具體內(nèi)容可以分為以下幾個(gè)方面:（1）繼續(xù)完善上海作為我國未來外匯交易市場的各項(xiàng)功能，有意識的在上海形成合理的傳導(dǎo)機(jī)制。（2）在目前境外投資者投資制度的前提下，繼續(xù)推進(jìn)外資進(jìn)入國內(nèi)的各個(gè)金融市場。（3）完善上海的貴金屬交易平臺以及大宗商品交易平臺，并逐步升級上海遠(yuǎn)期商品交易功能。（4）支持在上海建立股權(quán)管理系統(tǒng)，便利國際資本在此方面的金融服務(wù)。通過自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的創(chuàng)新推動(dòng)人民幣離岸金融市場的建立無疑是找到了正確的資本傳導(dǎo)方式，雖然完善的市場功能要素很重要，但其關(guān)鍵仍在于人民幣在國際流通中的地位，在于能否形成龐大的以人民幣為主的資金池，只有以人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣的資產(chǎn)更多，才能產(chǎn)生集聚效應(yīng)，從而形成真正的離岸市場。所以，我們目前的首要任務(wù)是不斷推進(jìn)人民幣的跨境使用，同時(shí)循序漸進(jìn)的放開國內(nèi)資本市場，不斷地豐富境內(nèi)的金融市場功能，只有標(biāo)本兼治，才能起到最好的效果。三、上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的影響研究一方面，金融與資本賬戶的創(chuàng)新使得境外資本和金融機(jī)構(gòu)能夠參與到自貿(mào)區(qū)的金融業(yè)發(fā)展中來，在自貿(mào)區(qū)范圍內(nèi)形成了金融聚集效應(yīng)，進(jìn)而產(chǎn)生資本的規(guī)模效應(yīng)，降低了資本的成本，同時(shí)由于境內(nèi)企業(yè)與自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)的密切聯(lián)系，金融創(chuàng)新還產(chǎn)生了對外的擴(kuò)散效應(yīng)，有效的打通了資本的流通渠道，也緩解了了國內(nèi)企業(yè)的投融資問題，刺激了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，金融市場體系的完善為資本的流動(dòng)提供了更多的選擇，使得資本具有更多的選擇性，通過市場的調(diào)節(jié)作用，將資本進(jìn)行最優(yōu)配置，優(yōu)化了資源配置的能力。自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的兩個(gè)方面分別起到了吸引資本和配置資本的效果，這也是自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的核心價(jià)值。通過這兩方面的改革，企業(yè)能夠在競爭性的市場中以較低的成本獲得資金，從而更好的實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。（一）金融創(chuàng)新對貿(mào)易產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響金融創(chuàng)新調(diào)整進(jìn)出口貿(mào)易的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。雖然中國從很多年前就己經(jīng)開始進(jìn)行外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，但轉(zhuǎn)型速度較為緩慢，其中最主要的原因是產(chǎn)能結(jié)構(gòu)得不到有效的改變，因此目前中國在國際貿(mào)易中的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)仍然比較落后，對外的出口貿(mào)易依舊是以粗加工，低附加值的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主，以技術(shù)出口、金融服務(wù)、知識密集為主的高附加值、精加工產(chǎn)品服務(wù)出口量非常小。從全球貿(mào)易市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，金融創(chuàng)新程度越低的經(jīng)濟(jì)體，則以勞動(dòng)為主要生產(chǎn)要素的低附加值產(chǎn)品出口更有比較優(yōu)勢，而對于金融創(chuàng)新程度比較高的經(jīng)濟(jì)體，則以知識技術(shù)為主要生產(chǎn)要素的高附加值產(chǎn)品服務(wù)出口更具比較優(yōu)勢。2016年，全國的進(jìn)出口貿(mào)易總額較上一年下降了0.9個(gè)百分點(diǎn)，而上海市的貿(mào)易總額為2.87萬億元，同比增長了2.7個(gè)百分點(diǎn)。遠(yuǎn)超全國同期水平。尤其是自貿(mào)區(qū)內(nèi)的貿(mào)易企業(yè)表現(xiàn)異常亮眼，增速比全市還要快3.2個(gè)百分點(diǎn)，海關(guān)進(jìn)出口登記的企業(yè)數(shù)比上一年增加了982家，上升到了5942家企業(yè)。進(jìn)出口貿(mào)易總額達(dá)到了7836.8億元人民幣，占到全市總額的27.3%。（二）金融創(chuàng)新對金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展的影響金融創(chuàng)新促進(jìn)金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，提升了規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的能力。由于全球范圍內(nèi)的貿(mào)易政策不一致，國際貿(mào)易相對于國內(nèi)貿(mào)易來說具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，國際貿(mào)易活動(dòng)一直以來都具有很多的不確定性，極大地提高了交易的成本。隨著國際貿(mào)易額的飛速增長，加之貿(mào)易產(chǎn)品類別越來越復(fù)雜，國際貿(mào)易活動(dòng)的多元化趨勢己越來越明顯。而錯(cuò)綜復(fù)雜的國際貿(mào)易市場、全球化所帶來的激烈的競爭環(huán)境以及買賣雙方信息的不對稱，必然導(dǎo)致國際市場上貿(mào)易活動(dòng)面臨著越來越多的不確定性因素，包括商業(yè)、運(yùn)輸、匯率及政治等方面的風(fēng)險(xiǎn)。自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融服務(wù)貿(mào)易的自由化發(fā)展，國際貿(mào)易的發(fā)展需要相應(yīng)的金融服務(wù)貿(mào)易的跟進(jìn)。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，大量的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入極大地提高了區(qū)域范圍內(nèi)的金融貿(mào)易服務(wù)水平，各種新的金融中介服務(wù)有效的幫助國內(nèi)國外的貿(mào)易商克服國際貿(mào)易的不確定性并滿足他們的金融需求;同時(shí)跨國金融機(jī)構(gòu)的引進(jìn)也間接地促進(jìn)了本國金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)創(chuàng)新，提升了整體的服務(wù)效率。金融創(chuàng)新從政策上放寬了金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)項(xiàng)目，提高了服務(wù)效率，為貿(mào)易的各個(gè)環(huán)節(jié)提供了安全可靠的金融貿(mào)易服務(wù)，從而改善貿(mào)易商的國際貿(mào)易環(huán)境，盡可能地規(guī)避了各種風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展。（三）金融創(chuàng)新對金融服務(wù)業(yè)的影響金融創(chuàng)新會引起金融服務(wù)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，金融服務(wù)業(yè)屬于服務(wù)行業(yè)的一部分，其基本的要素就是資本、人力和信息資源，因此金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的規(guī)模效應(yīng)非常顯著，一旦在區(qū)域內(nèi)產(chǎn)生了金融服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)，那么每單位的服務(wù)成本就變得微乎其微，服務(wù)中的交易成本也會因?yàn)橐?guī)模遞減規(guī)律的存在不斷下降。因而，自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新極大地促進(jìn)了金融行業(yè)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融集聚，通過國內(nèi)外的行業(yè)集聚，進(jìn)而迅速的擴(kuò)大了金融服務(wù)業(yè)的規(guī)模。一方面是資本規(guī)模的急劇擴(kuò)大，數(shù)據(jù)表明，上海市金融業(yè)增加值每年都在穩(wěn)步上升，2014年、2015年、2016年增速分別為14%,22.9%,12.8%，遠(yuǎn)高于同期GDP增長速度。另一方面是信息和人力資源規(guī)模的擴(kuò)張，上海本身對于人才就極具吸引力，在金融集聚效應(yīng)的作用下，自貿(mào)區(qū)必然對金融領(lǐng)域的高精尖人才產(chǎn)生更強(qiáng)的吸引力，從而進(jìn)一步鞏固上海作為金融中心的核心地位，在這種環(huán)境下，金融創(chuàng)新一方面增強(qiáng)了信息資源在區(qū)域內(nèi)的交流，加強(qiáng)了行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)的相互參與性，同時(shí)，由于金融集聚的地理優(yōu)勢，優(yōu)化了金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)客戶之間的便利性，降低了相互的交易成本，一定程度上為建立區(qū)域性的金融平臺打下了基礎(chǔ)，起到了優(yōu)化資源配置的作用，使得資本的利用效率得到了有效的提高。（四）自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新對利率市場化的影響自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新通過資本流動(dòng)不斷的加速利率市場化的進(jìn)程，從而影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。利率市場化與自貿(mào)區(qū)其他領(lǐng)域的金融改革有著密切的關(guān)系，決不是孤立存在的。隨著一系列政策的推進(jìn)，資本能夠在自貿(mào)區(qū)自由的流動(dòng)，而隨著自貿(mào)區(qū)資本的不斷集聚，利率水平的決定機(jī)制必然發(fā)生變化。我國的利率決定機(jī)制不是由此及彼的，而是一個(gè)漸進(jìn)式的過程。自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新，涵蓋了自貿(mào)區(qū)資本項(xiàng)目創(chuàng)新、人民幣的國際化以及金融市場的建設(shè)等重要領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的進(jìn)展都會極大的促進(jìn)資本在自貿(mào)區(qū)的流動(dòng)，而通過市場調(diào)節(jié)利率的機(jī)制，需要資本的運(yùn)動(dòng)去倒逼市場的運(yùn)轉(zhuǎn)。（五）自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新對人民幣國際化的影響分析自貿(mào)區(qū)在不斷推進(jìn)資本自由流動(dòng)的進(jìn)程中穩(wěn)步前行，其進(jìn)程從跨境雙向人民幣資金池開始，雖然從性質(zhì)上來講這還是一個(gè)貿(mào)易項(xiàng)目，但從這項(xiàng)政策所起到的作用來看，跨境雙向人民幣資金池這項(xiàng)業(yè)務(wù)，己經(jīng)偏向于資本項(xiàng)目。上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的核心安排是加強(qiáng)國內(nèi)國外人民幣市場之間的相互聯(lián)系，形成有效的流通渠道，為人民幣的跨境使用鋪設(shè)快車道，形成人民幣對內(nèi)對外的自由流動(dòng)。而從目前的情況來看，各項(xiàng)金融政策己經(jīng)初步形成，也正在逐步深化，人民幣跨境結(jié)算己經(jīng)有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，未來對外投資的各項(xiàng)政策將逐步放松，甚至個(gè)人的資本輸出也在穩(wěn)步進(jìn)行。通過在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的政策引導(dǎo)，利用好其有利的資金通道的貿(mào)易與投資更加便捷，提升了自貿(mào)區(qū)企業(yè)的成長空間，更不僅使得區(qū)內(nèi)企業(yè)及個(gè)人有效的促進(jìn)人