麥肯錫：制勝中國養(yǎng)老金融市場白皮書

麥肯錫：制勝中國養(yǎng)老金融市場白皮書制勝中國養(yǎng)老金融市場白皮書麥肯錫發(fā)布《各就其位，蓄勢待發(fā)—制勝中國養(yǎng)老金融市場》。報告指出，中國目前加速進入老齡化、少子化社會，傳統(tǒng)養(yǎng)老模式面臨挑戰(zhàn)。中國的“三支柱”養(yǎng)老金體系目前主要依賴第一支柱國家基本養(yǎng)老保險，其存量資產(chǎn)約為4.4萬億元，占比逾7成；第二支柱由企業(yè)年金和職業(yè)年金構(gòu)成，存量約1.6萬億元，占比約3成；第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老金剛剛起步，占比較少。麥肯錫認(rèn)為，以第二、第三支柱為主體的商業(yè)養(yǎng)老體系更具優(yōu)勢，一是可以對公共養(yǎng)老金形成有力補充；二是可以為消費者及其所屬的單位提供更為多樣化、定制化的養(yǎng)老金融方案選擇；三是作為資本市場長期投資的壓艙石，布局多元化資產(chǎn)類別，將進一步促進中國資本市場的穩(wěn)定發(fā)展。快速發(fā)展二三支柱商業(yè)養(yǎng)老金將是必由之路。具體來看，自2004年起，歷經(jīng)數(shù)年發(fā)展，目前中國的企業(yè)年金資產(chǎn)規(guī)模約1.2萬億元，以大型企業(yè)客戶為主，GDP占比1.6%。近兩年職業(yè)年金的全面改革落地，市場規(guī)模清晰可預(yù)測，目前增長的主要來源是繳納金的積累，預(yù)計未來幾年會有穩(wěn)定的增長但潛力有限，將逐步走向繳納和支取平衡的狀態(tài)。麥肯錫認(rèn)為，年金可以作為保險公司、銀行等年金從業(yè)企業(yè)的一個業(yè)務(wù)切入點，與大中型企業(yè)及其背后大量有穩(wěn)定收入的員工和家庭建立長期合作關(guān)系，挖掘其他業(yè)務(wù)價值。相比之下，第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老金則顯示出爆發(fā)潛力，這主要因為：中國整體社會養(yǎng)老儲蓄缺口大，對第三支柱基礎(chǔ)需求十分旺盛；個人養(yǎng)老需求日趨多元，促使商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品進一步豐富；政策利好促進中國的個人養(yǎng)老金快速發(fā)展。麥肯錫全球董事合伙人、麥肯錫中國區(qū)保險咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人畢強表示：“根據(jù)國際經(jīng)驗及具體國情，監(jiān)管機構(gòu)可從完善制度設(shè)計、引導(dǎo)開放創(chuàng)新、嚴(yán)守風(fēng)險底線這三方面推進，支持個人商業(yè)養(yǎng)老金的快速健康發(fā)展。此外隨著外資加速入局中國市場，將帶來國際領(lǐng)先經(jīng)驗和理念，有利于行業(yè)健康多元發(fā)展?！碑?dāng)然，商業(yè)養(yǎng)老離不開商業(yè)機構(gòu)，各類型商業(yè)機構(gòu)已通過不同角色定位切入商業(yè)養(yǎng)老金融市場。未來的10-20年里，隨著“65后”步入退休行列，消費者對于健康養(yǎng)老服務(wù)的消費意識和習(xí)慣將不斷轉(zhuǎn)變，對健康和養(yǎng)老服務(wù)的需求也將顯著增加且日益重疊。構(gòu)建健康養(yǎng)老生態(tài)圈值得相關(guān)企業(yè)積極思考探索。一方面可滿足消費者養(yǎng)老+健康的端到端需求，提升客戶滿意度和黏性；另一方面可反哺養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，提升機構(gòu)的市場競爭力，對沖養(yǎng)老金融產(chǎn)品的長壽管理風(fēng)險。麥肯錫全球副董事合伙人陳鴻銘表示：“現(xiàn)階段，我們觀察到兩種主要的生態(tài)圈模式：一種是通過自身構(gòu)建養(yǎng)老金融和產(chǎn)業(yè)閉環(huán)的重資產(chǎn)經(jīng)營，提供養(yǎng)老金融產(chǎn)品、地產(chǎn)銷售及養(yǎng)老照護和醫(yī)療的一攬子解決方案；另一種以科技和金融驅(qū)動，以健康管理和科技信息平臺為核心，與健康醫(yī)療機構(gòu)和養(yǎng)老社區(qū)運營商形成生態(tài)聯(lián)盟，提供保險金融+健康管理服務(wù)的輕資產(chǎn)模式。面向未來，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)生