2021年秋季證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》綜合測(cè)試題（附答案）

2021年秋季證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》綜

合測(cè)試題(附答案)

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好

確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是OO

A、證券組合分析法

B、技術(shù)分析法

C、基本分析法

D、行為分析法

【參考答案】：A

【解析】根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人

偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是證券組合分析

法。

2、下列不是財(cái)政政策手段的是()o

A、國(guó)家預(yù)算

B、稅收

C、發(fā)行國(guó)債

D、利率

【參考答案】：D

3、依靠市場(chǎng)分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場(chǎng)投

資理念是()O

A、價(jià)值挖掘型投資理念

B、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念

C、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念

D、以上都是

【參考答案】：B

4、()中有大量企業(yè)，但沒有一個(gè)企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行

為。

A、完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)

B、寡頭壟斷型市場(chǎng)

C、壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)

D、完全壟斷型市場(chǎng)

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：了解行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及各類市場(chǎng)的含義、特點(diǎn)及構(gòu)

成。見教材第四章第二節(jié)，P142O

5、表明市場(chǎng)處于超買或超買狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【參考答案】：D

WMS是超買超賣型指標(biāo)；PSY是人氣型指標(biāo)；BIAS是測(cè)算股價(jià)與移

動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)；MACD是趨勢(shì)型指標(biāo)。

6、在下列指標(biāo)的計(jì)算中，唯一沒有用到收盤價(jià)的是()o

A、MACD

B、BIAS

C、RSI

D、PSY

【參考答案】：D

PSY心理線就是反映人們這種市場(chǎng)心態(tài)的一個(gè)數(shù)量尺度。它是利用

一段時(shí)間內(nèi)市勢(shì)上漲的時(shí)間與該段時(shí)間的比值曲線來研判市場(chǎng)多或空的

傾向性，該指標(biāo)并沒有用到收盤價(jià)。所以正確答案是D。

7、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是()o

A、動(dòng)態(tài)分析

B、靜態(tài)分析

C、主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

D、主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析

【參考答案】：C

8、波浪理論的最核心的內(nèi)容是以()為基礎(chǔ)的。

A、K線理論

B、指標(biāo)

C、切線

D、周期

【參考答案】：D

9、根據(jù)《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》，以下對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的表述

錯(cuò)誤的是OO

A、接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)

的證券公司以外的自然人

B、客戶服務(wù)限于向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及證

券投資有關(guān)的信息

C、是證券公司的正式員工

D、拓展服務(wù)范圍，提供證券投資顧問服務(wù)

【參考答案】：C

【解析】熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)

務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問業(yè)

務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P414O

10、該公司的每股股利是()O

A、0.8元

B,0.9元

C、1元

D、1.6元

【參考答案】：C

11、()是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A、道氏理論

B、波浪理論

C、形態(tài)理論

D、黃金分割理論

【參考答案】：A

12、我國(guó)證券投資分析師自律組織是()o

A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資分析師專業(yè)委員會(huì)

B、中國(guó)總工會(huì)證券投資分析師分會(huì)

C、中國(guó)金融學(xué)會(huì)證券投資分析師專業(yè)委員會(huì)

D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【參考答案】：A

13、()向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市

場(chǎng)內(nèi)成交情況編制的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析

中的首要信息來源。

A、上市公司

B、中介機(jī)構(gòu)

C、證券登記結(jié)算公司

D、證券交易所

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P21o

14、久期與息票利率的關(guān)系是()o

A、無關(guān)

B、線性關(guān)系

C、反比關(guān)系

D、正比關(guān)系

【參考答案】：C

【解析】久期與息票利率呈相反的關(guān)系。

15、()指標(biāo)用以衡量公司償付借款利息能力。

A、已獲利息倍數(shù)

B、流動(dòng)比率

C、速動(dòng)比率

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：A

【解析】已獲利息倍數(shù)是指公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，

用以衡量?jī)斕亟杩罾⒌哪芰Γ勋@利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)/利息費(fèi)用。

16、通常，認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇()o

A、市場(chǎng)指數(shù)型證券組合

B、平衡型證券組合

C、收入型證券組合

D、增長(zhǎng)型證券組合

【參考答案】：B

17、()是由公司原有股東以出讓部分股權(quán)為代價(jià)，使公司獲得其

他公司或股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

A、股權(quán)置換

B、股權(quán)一資產(chǎn)置換

C、資產(chǎn)置換

D、公司合并

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公

司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相

關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P241O

18、隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強(qiáng)，利

率特別是()已經(jīng)成為中央銀行一項(xiàng)行之有效的貨幣政策工具。

A、基準(zhǔn)利率

B、回購(gòu)協(xié)議利率

C、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率

D、債務(wù)票面利率1

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握利率及基準(zhǔn)利率的概念。見教材第三章第一節(jié),

P86O

19、()是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。

A、股東大會(huì)制度

B、董事會(huì)制度

C、獨(dú)立董事制度

D、監(jiān)事會(huì)制度

【參考答案】：A

20、有關(guān)收入總量目標(biāo)的論述，不正確的是()o

A、著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡

B、著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)

發(fā)展的關(guān)系

C、著重于公共消費(fèi)和私人消賽、收入差距等問題

D、著重于失業(yè)和通貨膨脹的問題

【參考答案】：C

21、下列對(duì)股票市盈率的簡(jiǎn)單估計(jì)方法中，不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)

行估計(jì)的方法是OO

A、回歸調(diào)整法

B、趨勢(shì)調(diào)整法

C、市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法

D、算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法

【參考答案】：C

【解析】簡(jiǎn)單估計(jì)法是股票市盈率估計(jì)的主要方法之一，又分為利

用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)和市場(chǎng)決定法。其中，算數(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、

趨勢(shì)調(diào)整法以及回歸調(diào)整法都屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法，而市

場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法屬于市場(chǎng)決定法。

22、()是指當(dāng)年的還本付息額與當(dāng)年出口創(chuàng)匯收入額之比，它是

分析、衡量外債規(guī)模和一個(gè)國(guó)家償債能力大小的重要指標(biāo)。

A、國(guó)債負(fù)擔(dān)率

B、赤字率

C、債務(wù)依存度

D、償債率

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見教材第三章第一節(jié),

P91?92。

23、有一投資基金，其基金資產(chǎn)總值根據(jù)市場(chǎng)收盤價(jià)格計(jì)算為6億

元，基金的各種費(fèi)用為50萬元，基金單位數(shù)量為1億份，該基金的單

位資產(chǎn)凈值為()O

A、5.995元/份

B、6.125元/份

C、7.203元/份

D、5.812元/份

【參考答案】：A

【解析】衡量投資基金內(nèi)在價(jià)值的根本指標(biāo)是基金的單位資產(chǎn)凈值,

計(jì)算公式為單位資產(chǎn)凈值二(基金的資產(chǎn)凈值一各種費(fèi)用)/基金單位的數(shù)

量。

24、準(zhǔn)貨幣是指()o

A、M2與M0的差額

B、M2與Ml的差額

C、Ml與M0的差額

D、以上都不正確

【參考答案】：B

25、描述股價(jià)與股價(jià)移動(dòng)平均線相距遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是()o

A、PSY

B、BIAS

C、RSI

D、WMS

【參考答案】：B

26、()是指按照合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制。

A、控制

B、共同控制

C、重大影響

D、關(guān)聯(lián)交易

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公

司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相

關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P257o

27、在下列哪種情況下，證券市場(chǎng)行情將呈現(xiàn)下跌走勢(shì)()o

A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)

B、高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)

C、宏觀調(diào)整下的GDP減速增長(zhǎng)

D、轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)

【參考答案】：B

【解析】高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。

28、表示市場(chǎng)處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【參考答案】：D

29、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50,當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市

場(chǎng)價(jià)格為1000元，那么，()o

A、該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元

B、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格超過20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可

轉(zhuǎn)換債券持有人有利

C、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可

轉(zhuǎn)換債券持有人有利

D、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換

價(jià)值為2500元

【參考答案】：B

30、已知A公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為8000萬元，普通股股數(shù)為

50000萬股，每股現(xiàn)金股利為0.08元，那么A公司的現(xiàn)金股利保障倍

數(shù)為()。

A、1

B、1.5

C、1.8

D、2

【參考答案】：D

要計(jì)算現(xiàn)金股利保障倍數(shù)首先要計(jì)算每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量。每股營(yíng)

業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)=8000/50000=0.16(元/股),

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利=0.16/0.08=2o

31、下列屬于完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的行業(yè)是()o

A、初級(jí)產(chǎn)品

B、制成品

C、石油

D、自來水公司

【參考答案】：A

【解析】了解行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及各類市場(chǎng)的含義、特點(diǎn)及構(gòu)成。見

教材第四章第二節(jié)，P142O

32、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格

990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為

()O

A、23.75%

B、19%

C、19.19%

D、0.1%

【參考答案】：A

33、公司的已獲利息倍數(shù)是()o

A、1.82

B、2.82

C、2.18

D、2.55

【參考答案】：B

34、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則()。

A、公司的資金使用成本增加，業(yè)績(jī)下降

B、公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升

C、居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲

D、投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)

【參考答案】：A

35、（）又被稱為跨期套利。

A、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

B、市場(chǎng)間價(jià)差套利

C、期現(xiàn)套利

D、跨品種價(jià)差套利

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套

利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P390o

36、在資本定價(jià)模型下，投資者甲的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比投資者乙的風(fēng)

險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，那么（）。

A、甲的無差異曲線比乙的無差異曲線向上彎曲的程度大

B、甲的收益要求比乙大

C、乙的收益比甲高

D、相同的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，乙對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的增加要求更多的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

【參考答案】：D

37、某上市公司發(fā)行股票5000萬股，總資產(chǎn)為8億元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)

金凈流量為7500萬元，銷售收入為1.8億元（增值稅稅率17%）。該公

司全部產(chǎn)現(xiàn)金回報(bào)率是OO

A、9.38%

B、10%

C、6.25%

D、12.5%

【參考答案】：A

38、“準(zhǔn)貨幣”是指：()

A、Ml

B、M1-M0

C、M2

D、M2-M1

【參考答案】：D

39、增值稅改革試點(diǎn)先在上海市的()行業(yè)開展。

A、部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)

B、交通運(yùn)輸業(yè)

C、建筑業(yè)

D、A和B

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉會(huì)計(jì)政策的含義以及會(huì)計(jì)政策與稅收政策變化對(duì)公司

的影響。見教材第五章第四節(jié)，P262o

40、從利率角度分析，()形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。

A、溫和的通貨膨脹

B、嚴(yán)重的通貨膨脹

C、惡性通貨膨脹

D、通貨緊縮

【參考答案】：D

41、()指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A、現(xiàn)金到期債務(wù)比

B、每股凈資產(chǎn)

C、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

D、全部資金現(xiàn)金回報(bào)率

【參考答案】：B

42、股份回購(gòu)屬于()o

A、控制權(quán)變更型公司重組

B、收縮型公司重組

C、調(diào)整型公司重組

D、擴(kuò)張型公司重組

【參考答案】：A

43、企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型采用()為貼現(xiàn)率。

A、企業(yè)加權(quán)平均資本成本

B、企業(yè)平均資本成本

C、企業(yè)加權(quán)成長(zhǎng)

D、企業(yè)平均成長(zhǎng)

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法并熟悉其模型常用指

標(biāo)和適用性。見教材第二章第三節(jié)，P51o

44、對(duì)稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段,

之后最大的可能會(huì)OO

A、出現(xiàn)與原趨勢(shì)反方向的走勢(shì)

B、隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)行動(dòng)

C、繼續(xù)盤整格局

D、不能作出任何判斷

【參考答案】：B

【解析】對(duì)稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整

階段，之后最大的可能會(huì)隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)行動(dòng)。

45、以下關(guān)于內(nèi)部到期收益率的說法不正確的是()o

A、到期收益率既考慮了利息收入，也考慮了資本損益和再投資收

益

B、到期收益率的實(shí)現(xiàn)依賴于以下條件：將債券一直持有至期滿；

票面利息以到期收益率作再投資

C、到期收益率的實(shí)現(xiàn)依賴于以下條件：將債券一直持有至期滿；

票面利息以到期收益率作再投資

D、就半年付息一次的債券來說，將半年利率Y(或稱“周期性收益

率”)乘以2便得到年到期收益率，這樣得出的年收益高估了實(shí)際年收

益而被稱為“債券等價(jià)收益率”

【參考答案】：D

就半年付息一次的債券來說，將半年利率Y(或稱“周期性收益

率”)乘以2便得到年到期收益率，這樣得出的年收益低估了實(shí)際年收

益而被稱為“債券等價(jià)收益率”。

46、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中計(jì)算內(nèi)部收益率用股票的市場(chǎng)價(jià)格代替v,K

代替K,同樣可以計(jì)算出內(nèi)部收益率K。不過由于此模型較復(fù)雜主要采

用()來計(jì)算K。

A、回歸調(diào)整法

B、直接計(jì)算法

C、試錯(cuò)法

D、趨勢(shì)調(diào)整法

【參考答案】：B

47、下列哪項(xiàng)不是債券基本價(jià)值評(píng)估的假設(shè)條件：()o

A、A各種債券的名義支付金額都是確定的

B、B各種債券的實(shí)際支付金額都是確定的

C、C市場(chǎng)利率是可以精確地預(yù)測(cè)出來

D、D通貨膨脹的幅度可以精確的預(yù)測(cè)出來

【參考答案】：C

48、以未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益作為投資目標(biāo)的證券組合屬于

()O

A、避稅型證券組合

B、增長(zhǎng)型證券組合

C、收入型證券組合

D、平衡型證券組合

【參考答案】：B

【解析】本題考核的是增長(zhǎng)型證券組合的知識(shí)。增長(zhǎng)型證券組合以

資本升值(即未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益)為目標(biāo)。投資于此類證券組

合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長(zhǎng)。這

類投資者很少會(huì)購(gòu)買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

49、套期保值的基本原則不包括()o

A、品種相同原則

B、買賣方向?qū)?yīng)原則

C、月份相同或相近原則

D、無套利原則

【參考答案】：D

【解析】股指期貨的套利有兩種類型：①在期貨和現(xiàn)貨之間套利，

稱之為“期現(xiàn)套利”(Arbitrage);②在不同的期貨合約之間進(jìn)行價(jià)差

交易套利(SpreadTrading),其又可以細(xì)分為市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

(IntramarketSpread)>市場(chǎng)問價(jià)差套利(IntermarketSpread)和跨品種

價(jià)差套利(IntercommoditySpread)。

50、長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過（）的資本或未定償還期的

資本。

A、半年

B、1年

C、2年

D、3年

【參考答案】：B

51、區(qū)位分析與（）分析無關(guān)。

A、產(chǎn)品質(zhì)量分析

B、政府扶植力度

C、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

D、上市公司投資價(jià)值

【參考答案】：A

52、按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為Oo

A、相關(guān)時(shí)間數(shù)列和非相關(guān)時(shí)間數(shù)列

B、線性相關(guān)數(shù)列和非線性相關(guān)數(shù)列

C、隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列和非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列

D、確定性時(shí)間數(shù)列和非確定性時(shí)間數(shù)列

【參考答案】：C

【解析】按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為隨

機(jī)性時(shí)間數(shù)列和非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列。其中，非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列又有平穩(wěn)

性時(shí)間數(shù)列、趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列和季節(jié)性時(shí)間數(shù)列三種。

53、用每股收益進(jìn)行經(jīng)營(yíng)實(shí)施和盈利預(yù)測(cè)比較時(shí)，可以掌握該公司

的（）。

A、盈利能力的變化趨勢(shì)

B、相對(duì)的盈利能力

C、管理能力

D、內(nèi)部控制能力

【參考答案】：C

【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第

五章第三節(jié)，P218O

54、行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是()的主要對(duì)象之一。

A、微觀經(jīng)濟(jì)分析

B、中觀經(jīng)濟(jì)分析

C、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

D、技術(shù)分析

【參考答案】：B

55、上題條件不變，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為()o

A、3.8%

B、7.4%

C、5.9%

D、6.2%

【參考答案】：B

56、下列不屬于金融期權(quán)價(jià)格的影響因素是()o

A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降

C、時(shí)間價(jià)值越大，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間差距越大

D、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)

價(jià)格越低

【參考答案】：C

【解析】掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見

教材第二章第四節(jié)，P59O

57、關(guān)于各投資分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋，正確的是

()O

A、基本分析流派認(rèn)為證券價(jià)格波動(dòng)的原因是對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)

偏離的調(diào)整

B、技術(shù)分析流派認(rèn)為證券價(jià)格波動(dòng)的原因是對(duì)價(jià)格與所反映信內(nèi)

容偏離的調(diào)整

C、行為分析流派認(rèn)為證券價(jià)格波動(dòng)的原因是對(duì)市場(chǎng)心理及人類行

為平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

D、學(xué)術(shù)分析流派認(rèn)為證券價(jià)格波動(dòng)的原因是對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離

的調(diào)整

【參考答案】：C

58、政府實(shí)施較多干預(yù)的行業(yè)是()o

A、所有的行業(yè)

B、大企業(yè)

C、關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D、初創(chuàng)行業(yè)

【參考答案】：C

59、股票市場(chǎng)資金量的供給是指()o

A、二級(jí)市場(chǎng)的資金總量

B、能夠進(jìn)入股市的資金總量

C、能夠進(jìn)入股市購(gòu)買股票的資金總量

D、一級(jí)市場(chǎng)的資金總量

【參考答案】：C

60、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)

基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即()O

A、完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷

B、公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、不完全壟斷

C、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷

D、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、部分壟斷、完全壟斷

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：了解行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及各類市場(chǎng)的含義、特點(diǎn)及構(gòu)

成。見教材第四章第二節(jié)，P141o

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、下列屬于周期型行業(yè)的有OO

A、消費(fèi)品業(yè)

B、公用事業(yè)

C、食品業(yè)

D、耐用品制造業(yè)

【參考答案】：A,D

2、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說明經(jīng)

濟(jì)變動(dòng)處于()階段。

A、繁榮

B、衰退

C、蕭條

D、復(fù)蘇

【參考答案】：B

3、一般而言，套利交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)有()o

A、操作風(fēng)險(xiǎn)

B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C、資金風(fēng)險(xiǎn)

D、政策風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考核的是套利交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，套利面臨

的風(fēng)險(xiǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)。

4、關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說法不正確的是()o

A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影

響

B、公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析之間的中

觀層次分析

C、公司分析通過公司競(jìng)爭(zhēng)能力等的分析，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資

價(jià)值、價(jià)格及其未來變化的趨勢(shì)

D、行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命

周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響

【參考答案】：B

5、技術(shù)分析的要素包括()o

A、價(jià)格

B、成交量

C、時(shí)間

D、空間

【參考答案】：A,B,C,D

6、基本分析主要適用于()o

A、周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)

B、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)

C、短期行情的預(yù)測(cè)

D、預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域

E、獲利周期較短的預(yù)測(cè)

【參考答案】：A,B,D

7、關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易，它既不屬于單純的市場(chǎng)行為，也不屬

于內(nèi)幕交易的范疇，其主要作用是OO

A、降低企業(yè)的交易成本

B、擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范疇

C、促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)渠道的暢通

D、提供擴(kuò)張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

E、有利于實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化

【參考答案】：A,C,D,E

8、國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)由()經(jīng)過3年多的策劃，于2000年

6月正式成立。

A、歐洲金融分析師協(xié)會(huì)

B、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)

C、巴西投資分析師協(xié)會(huì)

D、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)

【參考答案】：A,B,C

9、成長(zhǎng)能力主要體現(xiàn)在()o

A、生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴(kuò)張

B、區(qū)域的橫向滲透能力

C、自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力

D、政府的扶持力度

【參考答案】：A,B,C

10、在RS1應(yīng)用法則中投資操作為買人的是()0

A、RS1值在80?100

B、RS1值在50?80

C、RS1值在20?50

D、RS1值在0.20

【參考答案】：B,D

11、行業(yè)形成的方式有()O

A、分裂

B、分化

C、衍生

D、新生長(zhǎng)

【參考答案】:B,C,D

12、十屆全國(guó)人大一次會(huì)議通過《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，新增設(shè)

國(guó)務(wù)院直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)(),其主要職責(zé)包括依法履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)

推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革和重組。

A、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

B、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

C、商務(wù)部

D、中國(guó)人民銀行

【參考答案】：B

13、道氏理論將股價(jià)運(yùn)行的主要趨勢(shì)按級(jí)別分為()o

A、主要趨勢(shì)

B、次級(jí)趨勢(shì)

C、短暫趨勢(shì)

D、上升趨勢(shì)

E、下降趨勢(shì)

【參考答案】：A,B,C

14、1964年、1965年和1966年，()幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名

的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，

是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。

A、約翰林特耐

B、威廉夏普

C、簡(jiǎn)摩辛

D、?？怂?/p>

【參考答案】：A,B,C

【解析】1964年、1965年和1966年，威廉夏普、約翰林特耐、簡(jiǎn)

摩辛幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。這一模型成為金

融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依

據(jù)。

15、下列關(guān)于資產(chǎn)重組的說法正確的是()o

A、缺乏有效組織的資產(chǎn)通常不能為公司帶來新的核心能力

B、通過收購(gòu)，收購(gòu)公司可以獲得目標(biāo)公司擁有的某些專有權(quán)利并

快速獲得由其組織資本產(chǎn)生的核心能力

C、合資或聯(lián)營(yíng)可以將公司與其他具有互補(bǔ)技能和資源的合作伙伴

聯(lián)系起來，獲得共同的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

D、股權(quán)置換往往涉及控股權(quán)的變更

【參考答案】：A,B,C

【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)

重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法

律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P243?244。

16、美國(guó)Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn).美國(guó)股票市

場(chǎng)在1962年6月8日的規(guī)律中建立了市盈率與()的關(guān)系。

A、市場(chǎng)利率

B、收益增長(zhǎng)率

C、股息支付率

D、增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差

【參考答案】：B,C,D

【解析】美國(guó)Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)，美國(guó)股

票市場(chǎng)在1962年6月8151的規(guī)律中建立了市盈率與收益增長(zhǎng)率、股息

支付率和增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系。

17、融資融券業(yè)務(wù)的推出對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)產(chǎn)生的影響主要表現(xiàn)在

()O

A、將增加資金和證券的供給

B、將連通資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)

C、對(duì)標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用

D、使得證券交易更容易被操縱

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】融資融券業(yè)務(wù)的推出是繼股權(quán)分置改革全面實(shí)施之后，又

一個(gè)對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展具有根本性影響的制度安排。其積極影響主要

表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）融資融券業(yè)務(wù)特別是融券的推出將在我國(guó)證

券市場(chǎng)形成做空機(jī)制，改變目前證券市場(chǎng)只能做多不能做空的單邊市現(xiàn)

狀。（2）融資融券業(yè)務(wù)將增加資金和證券的供給，增強(qiáng)證券市場(chǎng)的流動(dòng)

性和連續(xù)性，活躍交易，大大提高證券市場(chǎng)的效率。（3）融資融券業(yè)務(wù)

的推出將連通資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)。（4）融券的推出有利于投資者利用

衍生工具的交易進(jìn)行避險(xiǎn)和套利，進(jìn)而提高市場(chǎng)效率。（5）融資融券有

利于提高監(jiān)管的有效性。然而，融資融券又是一把雙刃劍。它在促進(jìn)市

場(chǎng)完善、提高市場(chǎng)有效性的同時(shí)，也帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在：（1）

融資融券業(yè)務(wù)對(duì)標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用。（2）融資融券業(yè)務(wù)的推

出使得證券交易更容易被操縱。（3）融資融券業(yè)務(wù)可能會(huì)對(duì)金融體系的

穩(wěn)定性帶來一定威脅。故本題選ABCD。

18、在證券組合中使基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡的方法

有（）。

A、使組合中的收入型證券和增長(zhǎng)型證券達(dá)到均衡

B、模擬內(nèi)涵廣大的市場(chǎng)指數(shù)

C、選擇那些既能帶來收益，又具有增長(zhǎng)潛力的證券進(jìn)行組合

D、調(diào)整投資者對(duì)未來的預(yù)期

【參考答案】：A,C

【解析】了解證券組合的含義、類型。見教材第七章笫一節(jié)，P322O

19、金融工程主要的應(yīng)用領(lǐng)域有（）o

A、風(fēng)險(xiǎn)管理

B、投資管理

C、公司金融

D、金融工具交易

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】金融工程是金融業(yè)不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新、提高自身效率的自

然結(jié)果，其原因在于金融工程的應(yīng)用范圍來自于金融實(shí)踐且全部應(yīng)用于

金融實(shí)踐。概括地說，金融工程應(yīng)用于四大領(lǐng)域：公司金融、金融工具

交易、投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。

20、由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求：（）o

A、股息收入

B、資本利得

C、資本升值

D、債息收入

E、資本收益

【參考答案】：A,D

三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。

1、在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指OO

A、投資者總是選擇方差較小的組合

B、投資者總是選擇期望收益率高的組合

C、如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,

那么投資者總是選擇方差較小的組合

D、如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,

那么投資者選擇期望收益率高的組合

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第

七章第二節(jié)，P330o

2、在證券組合中使基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡的方法

有（）。

A、使組合中的收入型證券和增長(zhǎng)型證券達(dá)到均衡

B、模擬內(nèi)涵廣大的市場(chǎng)指數(shù)

C、選擇那些既能帶來收益，又具有增長(zhǎng)潛力的證券進(jìn)行組合

D、調(diào)整投資者對(duì)未來的預(yù)期

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),

P322O

3、根據(jù)時(shí)間數(shù)列自相關(guān)系數(shù)可以對(duì)時(shí)間數(shù)列的性質(zhì)和特征作出判

別對(duì)其判別準(zhǔn)則描述正確的是OO

A、如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于

平急性時(shí)間數(shù)列

B、如果rl比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明

該時(shí)間女列是隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列

C、如果rl最大，r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，

表明該寸間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)

D、如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便

有一個(gè)高峰，表明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握時(shí)間數(shù)列的判別準(zhǔn)則。見教材第四章第四節(jié)，

P177O

4、當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征是()o

A、以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

的決定性因素之一

B、信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造

著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)

C、研發(fā)活動(dòng)的投人強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的

標(biāo)尺

D、技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響。見教材第四章第

三節(jié)，P155-156o

5、下列屬于行業(yè)景氣指數(shù)特性的是()o

A、是采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體所處狀態(tài)的一種

指標(biāo)

B、描述行業(yè)發(fā)展變動(dòng)的指標(biāo)

C、是一種綜合指標(biāo)

D、房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)就是一種反映房地產(chǎn)發(fā)展景氣狀況的綜合

指數(shù)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過程。見教

材第四章第二節(jié)，P154o

6、下列采用了整合技術(shù)的金融工具有()o

A、遠(yuǎn)期互換

B、STRIPS

C、期貨期權(quán)

D、附認(rèn)股權(quán)的公司債

【參考答案】：A,C,D

7、現(xiàn)代證券組合理論包括()o

A、馬柯威茨的均值方差模型

B、單因素模型

C、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D、套利定價(jià)理論

【參考答案】：A,B,C,D

8、中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)包括（）。

A、擬訂和執(zhí)行財(cái)政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃

B、持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備

C、負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)

D、發(fā)行人民幣、管理人民幣流通

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四

節(jié)，P19o

9、金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序

和策略，它包括（）。

A、金融工具的創(chuàng)新

B、原生金融工具的設(shè)計(jì)

C、金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新

D、金融制度的設(shè)計(jì)

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見

教材第八章第一節(jié)，P371o

10、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款

之和被稱作（）O

A、狹義貨幣供應(yīng)量Ml

B、貨幣供應(yīng)量M0

C、廣義貨幣供應(yīng)量M2

D、準(zhǔn)貨幣（M2-M1）

【參考答案】：A

11、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布

的()實(shí)行留痕管理。

A、時(shí)間

B、方式

C、內(nèi)容

D、對(duì)象和審閱過程

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行

辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)

定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通

知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié),

P422O

12、各國(guó)家和地區(qū)隔離機(jī)制的基本內(nèi)容是()o

A、券商均應(yīng)當(dāng)制定符合有關(guān)法律法規(guī)要求的內(nèi)部隔離制度

B、明確可能發(fā)生信息濫用和利益沖突的情形

C、明確信息隔離的具體手段和程序

D、以上均正確

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合

規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，

P410o

13、在金融期貨合約中對(duì)有關(guān)交易的()有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定。

A、標(biāo)的物

B、合約規(guī)模

C、交割時(shí)間

D、標(biāo)價(jià)方法

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉金融期貨合約的定義及其標(biāo)的。見教材第二章

第四節(jié)，P56o

14、一般來講，影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括()以及資

產(chǎn)重組等。

A、公司凈資產(chǎn)

B、盈利水平

C、股利政策

D、股份分割

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉影響股票投資價(jià)值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。

見教材第二章第三節(jié)，P43o

15、衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是()o

A、行業(yè)綜合排序

B、公司利潤(rùn)水平

C、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率

D、產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度

【參考答案】：A,C

16、影響債券投資價(jià)值的外部因素有()o

A、收益率

B、流動(dòng)性

C、基礎(chǔ)利率

D、市場(chǎng)利率

【參考答案】：C,D

17、國(guó)際儲(chǔ)備包括()o

A、外匯儲(chǔ)備

B、黃金儲(chǔ)備

C、特別提款權(quán)

D、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸

【參考答案】：A,B,C,D

18、下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是()o

A、投資分析師不應(yīng)當(dāng)做出有關(guān)服務(wù)項(xiàng)目、個(gè)人資格、執(zhí)業(yè)證明、

投資成績(jī)等方面的不正確的表述，但可以做出關(guān)于投資回報(bào)方面的任何

保證或擔(dān)保

B、投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所

持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

C、投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒有達(dá)成一致意見的情

況下，也可以自行對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行交易

D、投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)

行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易

【參考答案】：A,C,D

19、如不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來變化，下列關(guān)于轉(zhuǎn)換平價(jià)的說法正

確的是OO

A、轉(zhuǎn)換平價(jià)＞標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格)可轉(zhuǎn)換

證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利

B、轉(zhuǎn)換平價(jià)》標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格＞可轉(zhuǎn)換

證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利

C、轉(zhuǎn)換平價(jià)〈標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格〈可轉(zhuǎn)換

證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利

D、轉(zhuǎn)換平價(jià)〈標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格(可轉(zhuǎn)換

證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利

【參考答案】：B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值

和市場(chǎng)價(jià)值的含義及計(jì)算方法，掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水、

轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算，熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計(jì)算。

見教材第二章第四節(jié)，P63O

20、套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)有()o

A、政策風(fēng)險(xiǎn)

B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C、操作風(fēng)險(xiǎn)

D、資金風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、行業(yè)衰退分為絕對(duì)衰退和相對(duì)衰退，其中相對(duì)衰退是指行業(yè)本

身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】絕對(duì)衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)

模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。

2、當(dāng)社會(huì)總供給不足時(shí)，通過擴(kuò)大財(cái)政支出、增加財(cái)政赤字，將

使證券價(jià)格上漲。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】當(dāng)社會(huì)總需求不足時(shí)，擴(kuò)大財(cái)政支出、增加財(cái)政赤字，將

擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)。政府通過購(gòu)買和公共支出

增加對(duì)商品和勞務(wù)的需求，激勵(lì)企業(yè)增加投入，提高產(chǎn)出水平，于是企

業(yè)利潤(rùn)增加，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低，將使得股票價(jià)格和債券價(jià)格上升。同時(shí)，

居民在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中增加了收入，持有貨幣增加，景氣的趨勢(shì)更增加了投

資者的信心，買氣增強(qiáng)，證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上揚(yáng)。

3、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局定期對(duì)外發(fā)布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)先進(jìn)水平或平均

水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。()

【參考答案】：正確

4、當(dāng)轉(zhuǎn)換平價(jià)大于標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)

值大于可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格。如果不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來變化，此

時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

5、在不賣空的情況下，相關(guān)系數(shù)越小的證券組合可獲得越小的風(fēng)

險(xiǎn)。

【參考答案】：正確

【解析】從組合線的形狀來看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下,

證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合。

6、根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，專業(yè)證券投資咨

詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不通過傳媒或集會(huì)性的活動(dòng)向簽訂了證券投資咨詢

服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)也在執(zhí)業(yè)披露和禁止具體

價(jià)位薦股之列。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，專業(yè)證券投

資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不通過傳媒或集會(huì)性的活動(dòng)向簽訂了證券投資

咨詢服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)不在執(zhí)業(yè)披露和禁止

具體價(jià)位薦股之列，但其業(yè)務(wù)活動(dòng)必須遵循客觀公正、誠(chéng)實(shí)信用的原則。

7、利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過控制X的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y

統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。()

【參考答案】：正確

8、對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因解釋是：對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的

調(diào)整的學(xué)派是基本分析流派。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

9、收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)

到某種均衡，因此也稱為均衡組合。()

【參考答案】：正確

10、旗形的持續(xù)時(shí)間一般在3周以內(nèi)。()

【參考答案】：正確

11、支撐線和壓力線的作用是在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)阻止股價(jià)向一個(gè)方向

繼續(xù)運(yùn)動(dòng)，所有投資者可以在這根線上大膽買人或果斷賣出。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

12、根據(jù)技術(shù)分析的支撐線和壓力線的理論，在上升趨勢(shì)中，如果

以后股價(jià)向下突破了壓力線，產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)烈的趨勢(shì)有變的警告信號(hào),

這通常意味著這一輪升勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】在上升趨勢(shì)中，如果往后股價(jià)突破了支撐線，通常意味著

這一輪升勢(shì)已經(jīng)結(jié)束。

13、套期保值是以追求利潤(rùn)為目的的期貨交易行為。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

14、完全壟斷型市場(chǎng)是指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整

個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)完全處于1家企業(yè)所控制的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。完全壟斷可分為政

府完全壟斷和私人完全壟斷兩種。()

【參考答案】：正確

【解析】完全壟斷型市場(chǎng)是指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，

即整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)完全處于一家企業(yè)所控制的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。完全壟斷可分

為政府完全壟斷和私人完全壟斷兩種。

15、上升三角形比起對(duì)稱三角形來，有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)，多方比

空方更為積極。通常以角形的向上突破作為這個(gè)持續(xù)過程終止的標(biāo)志。

()

【參考答案】：正確

16、歷史研究法是用以收集第一手資料來描述一個(gè)難以直接觀察群

體的最佳方法。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】調(diào)查研究是用以收集第一手資料來描述一個(gè)難以直接觀察

群體的最佳方法。

17、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物如股票、債券的市場(chǎng)價(jià)格將上升，從而

使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值減小。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

18、在非上市公司中，反映公司股利分配政策和支付股利能力的可

行指標(biāo)是股票獲利率。()

【參考答案】：正確

【解析】股票獲利率主要應(yīng)用于非上市公司的少數(shù)股權(quán)，在這種情

況下，股東難以出售股票，也沒有能力影響股利分配政策，他們持有公

司股票，而主要?jiǎng)訖C(jī)在于獲得穩(wěn)定的股利收益。

19、融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借

上市證券供其賣出，并收取抵押物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市

場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，PI29o

20、2006年8月24日，新修訂的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券

投資管理辦法》放寬了對(duì)QFII資格要求和資金進(jìn)出鎖定期，增加了

QFII開戶和投資等方面的便利。(