如何寫一份好的財務報表

如何寫一份好的財務報告：從入門到精通現(xiàn)代企業(yè)的財務報告分析起來十分復雜，由于不同報表使用人需要獲取的報表信息存在著差別，因此分析財務報告首先要找好立足點即報表分析的主體，只有抓準了報表使用人，解決了為誰分析的問題，才能針對具體的分析目的對癥下藥。

一般來說，分析財務報告應由淺入深，循序漸進：首先應就單張表進行相關分析，把握企業(yè)的基本情況。然后再將所有財務報表結合起來計算相關比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力。

分析財務報告的基本思路

分析財務報告常用比較分析法，通過比較本企業(yè)不同時期的財務指標，從指標的增減變動情況中發(fā)現(xiàn)問題，查找原因以達到改進工作的目的，通過連續(xù)數(shù)期的趨勢變動分析，評價出企業(yè)的管理水平，同時預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢；通過與行業(yè)指標比較，判斷該企業(yè)在行業(yè)中所處的位置，通過同類先進企業(yè)比較，找到差距，達到吸收先進經(jīng)驗的目的；通過與預算或者計劃指標比較，分析企業(yè)完成預算的程度，揭示差異產(chǎn)生的原因，找出管理漏洞。1表單分析單表分析就是針對資產(chǎn)負債表，利潤表、現(xiàn)金流量表及其附表分別進行相關分析

1、資產(chǎn)負債表分析

（1）打開資產(chǎn)負債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結合利潤表中的銷售額和統(tǒng)計指標中的從業(yè)人數(shù)，判斷企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元以下為小型，介于二者之間為中型（資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè)）。再看一下資產(chǎn)的來源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業(yè)債務規(guī)模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例，進而分析企業(yè)的財務風險。

（2）了解了總體情況后，再對資產(chǎn)的結構進行分析，計算流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類型。長期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統(tǒng)企業(yè)，而高新技術其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。

（3）通過計算流動資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性及資產(chǎn)質量。一般情況下，存貨占50％，應收賬款占30％，現(xiàn)金占20％，但先進的管理行業(yè)不執(zhí)行該標準。

（4）計算長期資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營的規(guī)模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術進步，進而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過技術改造成為優(yōu)質資產(chǎn)，如果凈額很小，說明企業(yè)技術落后，資金缺乏。無形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術含量。

（5）負債方面，計算流動負債與長期負債的比重，如果流動負債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長期負債比重大說明企業(yè)財務負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務和結算性債務的比重與流動負債中臨時性負債與自發(fā)性負債的比重，判斷債務結構是否合理；計算長期負債與總資本的比率，分析總資本對長期負債的保障程度，計算長期負債與所有者權益的比率，分析債權人風險的大小。

（6）所有者權益方面，實收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益（即盈余公積和未分配利潤）是企業(yè)經(jīng)營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。

（7）最后對資產(chǎn)的期末期初金額進行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數(shù)大于期初數(shù)，說明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結合負債和所有者權益項目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是企業(yè)正在擴大規(guī)模，如果自我積累轉入金額大，說明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。

（8）把握了總體變化情況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。

2、利潤表分析

分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成；其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進行橫向比較，找出差距和努力方向；隨后再將本報表最近幾期的相關項目進行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。

（1）分析利潤總額及其構成。利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額構成。分別計算營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理；通過分析主營業(yè)務利潤和其他業(yè)務利潤占營業(yè)利潤的比重，判斷營業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過高，量與流動負債比、現(xiàn)金凈流量與債務總額比。

相關指標的計算公式如下：

資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100％

產(chǎn)權比例=負債總額÷所有者權益總額×100％

注意兩個公式的分子都是負債總額，

流動比例=流動資產(chǎn)÷流動負債

速動比例=（流動資產(chǎn)－存貨）÷流動負債

現(xiàn)金比例=（貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)）÷流動負債

需要注意的是，在這幾個公式中負債是分母，確切說流動負債是分母。

利息保障倍數(shù)=（利息總額+利潤總額）÷利息費用

利息保障倍數(shù)反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標的合理數(shù)值應行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據(jù)。由于負債最終還需現(xiàn)金償還，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務比、現(xiàn)金凈流量與流動負債比、現(xiàn)金凈流量與債務總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。

現(xiàn)金凈流量與到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷本期到期的債務

本期到期的債務是指本期到期的長期債務和應付票據(jù)。

現(xiàn)金凈流量與流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負債

現(xiàn)金凈流量與債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷債務總額

2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式

從經(jīng)營指標角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上；從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益；從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

相關指標的計算公式如下：

（1）總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100％

其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出平均總資產(chǎn)=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2

（2）銷售成本率=主營業(yè)務成本÷主營業(yè)務收入×100％

（3）銷售費用率=期間費用÷主營業(yè)務收入×100％這里說的期間費用不僅包括營業(yè)費用、財務費用和管理費用還包括主營業(yè)務稅金及附加。

（4）銷售凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務收入×100％

（5）凈資產(chǎn)收益率（也叫權益凈利率）=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100％

平均凈資產(chǎn)=（期初所有者權益總額+期末所有者權益總額）÷2

將權益凈利率分解后該公式變?yōu)?/p>

權益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)

權益乘數(shù)=1÷（1-資產(chǎn)負債率）

（6）資本金利潤率=利潤總額÷實收資本總金額×100％

會計期間內若資本金發(fā)生變動，則公式中的資本金用平均數(shù)。

資本金平均余額=（期初實收資本余額+期末實收資本余額）÷2

資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強；反之該比率越低則說明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。

（7）凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100％，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。

（8）總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100％，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。

3、分析營運能力常用的比率指標的含義及計算公式

營運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營運資金周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率。相關指標的計算公式如下：

營業(yè)周期=存貨周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù)

應收賬款周轉天數(shù)=360天÷應收賬款周轉率

應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷平均應收賬款

而平均應收賬款=（期初應收賬款總額+期末應收賬款總額）÷2

存貨周轉天數(shù)=360天÷存貨周轉率

存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷平均存貨

而平均存貨=（期初存貨總額+期末存貨總額）÷2

營運資金周轉天數(shù)=360天÷營運資金周轉率

應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷平均營運資金

平均營運資金=【（期末流動資產(chǎn)總額-期末流動負債總額）+（期初流動資產(chǎn)總額-期初流動負債總額）】÷2

凈營運資金周轉率是銷售收入與凈營運資金平均占用額的比率，凈營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債的差額，它是流動資產(chǎn)中由長期資金來源供應的部分，是企業(yè)在業(yè)務經(jīng)營中不斷周轉使用的資金該資金越充裕，對短期債務的及時償付越有保證，但獲利能力肯定會降低。周轉次數(shù)越快，其運營越有效。在毛利大于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，獲利越多；在毛利小于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，虧損越多。流動資產(chǎn)周轉速度越快，會相應的節(jié)約流動資金，相當于相對擴大資產(chǎn)投入，增強企業(yè)的盈利能力。總資產(chǎn)周轉率越快，反映企業(yè)銷售能力越強，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉，帶來利潤絕對額的增加。

按照不同財務報告分析主體

財務報告的分析主體就是通常意義上的報告使用人，包括權益投資人、債權人、經(jīng)營管理層、政府機構和其他與企業(yè)相關的人士及機構。而其他與企業(yè)相關的人士及機構包括財政部門、稅務部門、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門、社會中介機構等。這些報表使用人出于不同的目的使用財務報告，需要不同的信息。

1企業(yè)管理層分析

企業(yè)管理層也稱經(jīng)理人員，他們關心的是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績獲取的報酬，而經(jīng)營業(yè)績的好壞是通過財務報告反映出來的，一般情況下他們的團體利益和企業(yè)的利益是一致的，因而他們對財務報告的分析也是全面徹底的。他們既關注經(jīng)營過程中取得的成就，也關注經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題和財務分析思路修改錯誤，通過分析錯誤和問題出現(xiàn)的原因制定出改進措施，以便下一個階段取得更輝煌的戰(zhàn)績。前面介紹的財務報告分析思路基本上就是從企業(yè)管理層的角度考慮問題的，他們關注的財務比例指標一般是按照股東對他們的考核要求設計的，前文所講到的財務指標基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。為了經(jīng)營業(yè)績他們可能更愿意冒險，利用財務杠桿獲取更大的收益。

2投資人分析

使用財務報告的投資人也就是我們常說的普通股股東，他們關心的是企業(yè)的償債能力、收益能力和風險。他們分析財務報告是為了回答三個方面的問題：

（1）公司當前和長期的收益水平的高低；（2）目前財務狀況下，公司的資本構成決定的風險和報酬如何；（3）與其他競爭者相比公司處于何種地位。

正常情況下，他們與企業(yè)經(jīng)營管理層的經(jīng)營目標是一致的，因為控股股東投資企業(yè)目的是實現(xiàn)所有者權益最大化，非控股股東投資企業(yè)的目的是獲得高額的投資報酬。

他們分析財務報告主要通過分析企業(yè)的財務結構、償債能力、盈利能力和營運能力判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢。

財務結構包括資本結構和資產(chǎn)結構，資本就構就是資本來源中負債和所有者權益的比重，它是通過資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例反映出來的。一般情況下，合理的資本結構應為4：6或5：5，但現(xiàn)實生活中，也不是那么絕對，對企業(yè)管理層和股東而言只要總資產(chǎn)報酬率遠遠大于債務利率，適度增加債務比重，可以享受到財務杠桿帶來的好處（即節(jié)稅和增加權益報酬率）。資產(chǎn)結構就是前文所說的各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，通過資產(chǎn)結構分析關注企業(yè)的資源配置是否合理。

償債能力包括長期償債能力和短期能力，分析短期償債能力離不了計算流動比例、速動比例、現(xiàn)金比例和利息保障倍數(shù)。分析長期償債能力就要計算長期資產(chǎn)與長期債務的比率，如果該比率大于1，則說明企業(yè)長期償債能力較強。償債能力的好壞反映出企業(yè)財務風險的大小，要知道股東對風險都是膽戰(zhàn)心驚的。

分析盈利能力既要看企業(yè)在一個會計期間內從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的獲利能力又要看在一個較長時期內穩(wěn)定獲取較高利潤的能力。生產(chǎn)經(jīng)營的獲利能力主要是看銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率和單位凈資產(chǎn)獲取經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的能力（股份公司中用每股現(xiàn)金凈流量表示，非股份公司用經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與平均凈資產(chǎn)的商表示）。分析時既要觀察一個會計期間的指標情況，又要通過數(shù)個會計期的指標動態(tài)觀察盈利能力的發(fā)展趨勢，判斷經(jīng)營風險與收益水平是否對稱。

分析營運能力就要計算營運資金額度、應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營運資金周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率這幾個比例，營運能力的高低最終落腳在盈利能力指標上。

有時經(jīng)營管理層與股東的利益會存在著沖突，經(jīng)營管理層為了獲取高額薪金往往會通過操縱利潤粉飾財務報告虛構業(yè)績。關注數(shù)個期間的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比，看看各會計期間的凈利潤分別有多少是有現(xiàn)金保證的，企業(yè)操縱賬面利潤一般是沒有現(xiàn)金流量的，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比例指標過低，就有虛盈實虧的可能。長期來看企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤應該是一致的，長期存在著大額差距必然存在問題。

3債權人分析

債權人關心企業(yè)是否具有償還債務的能力，其決策是決定是否給目標企業(yè)提供信用以及是否需要提前收回債權。他們分析報表的目的是為了回答以下四個方面的問題：

（1）公司為什么需要額外籌集資金；

（2）公司還本付息所需要的資金可能來源是什么；

（3）公司對以前期間的短期借款和長期借款是否能按時足額償還；

（4）公司將來在哪些方面可能還需要借款。

債權人分析報表需要觀察企業(yè)三到五年的財務報告信息，分析財務報告相關項目的變動趨勢，同時還需關注相關比例的變動趨勢。銀行界常用的相關比例指標及其參考標準如下：

償債能力指標

資產(chǎn)負債率（參考值為65％—85％）

流動比例（參考值為150％—100％）

速動比例（參考值為100％—50％）

現(xiàn)金比例

利息保障倍數(shù)（參考值為1.5—1）

盈利能力指標

資產(chǎn)報酬率（參考值為10％—3％）

銷售成本率

銷售費用率

銷售凈利率

凈資產(chǎn)收益率（權益凈利率）

營運能力指標

應收賬款周轉天數(shù)

存貨周轉天數(shù)

營運資金周轉天數(shù)

營運資金額度

周轉天數(shù)額度

資金指標

現(xiàn)金支付能力

營運資金需求

4對納稅人的評估分析

稅務機關對企業(yè)進行納稅評估主要是出自稅務稽查的需要，他們評估分析的目的就是看看企業(yè)有無逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。一般評估首先從分析稅負開始，然后針對稅負低于正常峰值的情況展開分析。

1、增值稅的納稅評估思路

分析評估增值稅納稅情況首先從計算稅負開始，

增值稅的稅收負擔率（簡稱稅負率）=本期應納稅額÷本期的應稅主營業(yè)務收入

然后將稅負率與銷售額變動率等指標配合起來與其正常峰值進行比較，銷售額變動率高于正常峰值而稅負率低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均高于正常峰值的，均可列入疑點范圍。根據(jù)企業(yè)報送的納稅申報表、資產(chǎn)負債表、利潤表和其他有關納稅資料進行毛益測算。

對銷項稅額的評估應側重查證有無賬外經(jīng)營、瞞報、遲報計稅銷售額，混淆增值稅和營業(yè)稅征稅范圍，錯