國際金融（第四版） 課件 第五章 國際貨幣體系

第五章國際貨幣體系

教學(xué)目的與要求:通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生熟練、系統(tǒng)地掌握國際貨幣體系的基本知識和基本理論。學(xué)生掌握布雷頓森林體系、牙買加體系的主要內(nèi)容及其存在的缺陷，熟悉歐洲貨幣體系與歐元啟動后的作用和影響，了解國際貨幣體系的改革目標(biāo)。重點：國際貨幣體系的概念及作用;布雷頓森林體系與牙買加體系的特點難點：國際貨幣體系的優(yōu)缺點；思政目標(biāo)黨的二十大提出了建設(shè)現(xiàn)代化國家和實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的目標(biāo)，強調(diào)堅持以共建人類命運共同體為引領(lǐng)，在全球治理體系變革和建設(shè)中積極參與，推動構(gòu)建新型國際關(guān)系，維護(hù)金融安全和國際金融秩序。分析歷史上重大國際貨幣危機和金融危機的背景和原因可以增強對國際貨幣體系改革方向和必要性的認(rèn)識和支持。黨的二十大還強調(diào)了增強文化自信和培育社會主義核心價值觀的重要性。提升我國在國際金融體系中的核心地位和人民幣在國際貨幣體系中的地位是中國特色社會主義道路、理論、制度和文化的體現(xiàn)，也是實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的重要條件。理解其原因可以培養(yǎng)學(xué)生對中國特色社會主義的主觀認(rèn)同和增強實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的精神力量。導(dǎo)入案例：1967年,一家芝加哥銀行拒絕向一位名為米爾頓·弗里德曼的大學(xué)教授提供英鎊貸款,因為他意圖利用這筆資金賣空英鎊。弗里德曼先生察覺到當(dāng)時英鎊兌美元的比價過高,想先賣出英鎊,然后等英鎊下跌后再買回英鎊來償還銀行,從而能夠迅速大撈一筆。這家銀行拒絕提供貸款的依據(jù)是1944年布雷頓森林會議通過的各項協(xié)定。協(xié)定固定了各國貨幣兌美元的匯率,并將美元與黃金的比價設(shè)為35美元兌每盎司黃金。然而,到了20世紀(jì)70年代牙買加體系確立以后,這種外匯交易已經(jīng)成為可能。特別是進(jìn)入20世紀(jì)80年代,隨著計算機及相關(guān)技術(shù)的問世,跨國資本流動加速,將亞、歐、美等洲的市場連成一片。第一節(jié)國際貨幣體系概述一、國際貨幣體系的概念二、國際貨幣體系的產(chǎn)生與作用一、國際貨幣體系的概念

（一）概念國際貨幣體系（InternationalMonetarySystem），又稱國際貨幣制度，是指各國政府為適應(yīng)國際支付的需要，對本國貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則和組織形式。（二）內(nèi)容

1.貨幣的組織形式2.各國貨幣比價的確定3.貨幣的可兌換性4.黃金外匯轉(zhuǎn)移的自由性5.國際儲備資產(chǎn)的確定6.國際結(jié)算的原則7.國際收支的調(diào)節(jié)二、國際貨幣體系的產(chǎn)生與作用確定國際清算和支付手段來源、形式和數(shù)量、為世界經(jīng)濟發(fā)展提供必要充分的國際貨幣，并規(guī)定國際貨幣及其同各國貨幣相互關(guān)系的準(zhǔn)則。確定國際收支的調(diào)節(jié)機制，以確促世界的穩(wěn)定和各國經(jīng)濟的平衡增長。該調(diào)節(jié)機制涉及到匯率機制、對國際收支逆差國的資金融通機制，以及對國際貨幣(儲備貨幣)發(fā)行國的國際收支紀(jì)律約束機制等不同方面。確立有關(guān)國際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機制及建立相應(yīng)的組織機構(gòu)。

第二節(jié)國際貨幣體系的演變及類型一、國際金本位制度二、布雷頓森林體系三、牙買加體系四、歐洲貨幣體系一、國際金本位制度

（一）國際金本位制度的產(chǎn)生（二）國際金本位制度下的匯率決定及國際收支調(diào)節(jié)（三）國際金本位制度的崩潰（四）對國際金本位制度的評價二、布雷頓森林體系（一）布雷頓森林體系的產(chǎn)生（二）布雷頓森林體系的內(nèi)容1、建立一個永久性的國際金融機構(gòu)，即國際貨幣基金組織（IMF）2、實行雙掛鉤，即美元與黃金直接掛鉤，而其他國家的貨幣與美元掛鉤，并確立了固定匯率制3、協(xié)助國際收支逆差成員國解決國際收支困難4、廢除外匯管制5、制定稀缺貨幣條款（三）布雷頓森林體系的崩潰布雷頓森林體系從建立到最后崩潰，大致經(jīng)歷了：美元荒——美元災(zāi)——美元危機三個階段“美元荒”是指各國普遍感到美元匱乏，支付困難“美元災(zāi)”是指美元在國際上供過于求的現(xiàn)象“美元危機”是指國際金融市場上人們大量拋售美元，引起黃金價格上漲、美元匯率急劇下跌的現(xiàn)象（四）對布雷頓森林體系的評價1、積極作用2、矛盾體系結(jié)構(gòu)本身存在著國際清償力短缺與信心的矛盾，即“特里芬難題”美元享有特殊地位導(dǎo)致美國貨幣政策對各國經(jīng)濟產(chǎn)生重要影響金融紀(jì)律約束的內(nèi)在矛盾匯率機制缺乏彈性，導(dǎo)致國際收支調(diào)節(jié)機制失靈三、牙買加體系（一）牙買加體系的產(chǎn)生（二）牙買加體系的主要內(nèi)容增加會員國的基金份額匯率浮動合法化黃金非貨幣化規(guī)定特別提款（SDRs）作為主要的國際儲備資產(chǎn)擴大對發(fā)展中國家的資金融通（三）對牙買加體系的評價1、積極作用2、問題四、歐洲貨幣體系（一）歐洲貨幣體系的產(chǎn)生（二）歐洲貨幣體系的主要內(nèi)容實行統(tǒng)一的匯率機制設(shè)立歐洲貨幣單位(ECU)建立歐洲貨幣基金（三）歐元的啟動（四）歐元對國際貨幣體系的影響歐元的啟動將會改變美元獨霸世界的國際貨幣格局歐元的啟動有利于國際匯率體系的穩(wěn)定歐元啟動具有較強的示范意示第三節(jié)國際貨幣體系的改革

一、現(xiàn)行國際貨幣體系改革的必要性二、國際貨幣體系改革方案三、國際貨幣體系的前景展望一、現(xiàn)行國際貨幣體系改革的必要性1．對亞洲發(fā)展中國家來說，實行的是一種特殊的固定匯率制，即釘住匯率制2．多種儲備體系已現(xiàn)雛形，但美元關(guān)鍵貨幣的地位仍未消除3．現(xiàn)行的國際貨幣體系所奉行的金融自由化，使大量的國際資本和游資泛濫，鉆了釘住匯率制的空子4．IMF行動遲緩，提供資金的能力有限，貽誤了將金融危機消滅于初期階段的有利時機現(xiàn)行的國際貨幣體系并沒有從根本上解決“特里芬難題”，美元的穩(wěn)定與否，仍是這個體系穩(wěn)定的關(guān)鍵6．國際收支不平衡的狀況依然嚴(yán)重二、國際貨幣體系