【人壽保險對居民消費影響的實證探析9700字（論文）】

人壽保險對居民消費影響的實證分析摘要自改革開放以來,我國的經(jīng)濟取得了巨大的進步，但從歷史發(fā)展來看，我國過去30多年來的經(jīng)濟發(fā)展主要靠外貿(mào)出口和投資來拉動，金融危機爆發(fā)后外貿(mào)出口大大減少，這使得其對經(jīng)濟增長的貢獻率也日益降低。而目前我國面臨的困難有許多，促進銷費、擴大內(nèi)需就是其中之一。從過往經(jīng)驗來看，經(jīng)濟想要高速穩(wěn)定地發(fā)展，離不開人民的消費，只有當(dāng)人民的消費需求大大增加時，國家的經(jīng)濟循環(huán)才會更加健康，同時會大大促進國家的經(jīng)濟發(fā)展。但是影響城市居民生活和消費需求的因素很多,如對城市居民生活和消費有重大影響的不確定性風(fēng)險。而隨著我國市場經(jīng)濟體系的不斷地深化和改革,福利體系的逐步瓦解,給我國各地區(qū)和國民日常生活諸如住房、醫(yī)療以及養(yǎng)老等花銷都帶來更大的壓力和負擔(dān),所面臨的未來收入發(fā)展的不確定性和風(fēng)險也逐步增加。因此,在社會保障并沒有得到完善的情況下,消費者為了更好地規(guī)避這種風(fēng)險,只能通過預(yù)防性地增加自己的積蓄。所以如何減少當(dāng)?shù)鼐用駥ξ磥淼牟淮_定性和風(fēng)險的恐懼與擔(dān)憂,將會成為促進當(dāng)?shù)鼐用裣M增長的關(guān)鍵,進而可以讓當(dāng)?shù)鼐用窠档皖A(yù)防性儲蓄,增加他們有效消費的需求。而人壽保險恰恰是一種防范這些風(fēng)險的有效方法和手段,它保證了個人和家族消費的健康長期性與穩(wěn)定性,當(dāng)人壽保險更完善的同時,便會使其成為廣大消費者為自己制定長期消費計劃的堅實依托。本文綜合運用2000-2014年我國城鎮(zhèn)居民生活消費支出、國內(nèi)生產(chǎn)總值、金融機構(gòu)流動性儲蓄貸款和人壽保險保費收入等年度統(tǒng)計資料,并使用時間序列數(shù)據(jù)進行了實證研究,分析了我國人壽保險對居民消費有怎樣的影響,結(jié)果說明我國人壽保險的發(fā)展有利于推動我國居民的生活消費。最后,根據(jù)實證成果提出了鼓勵居民消費并提高其消費水平、完善金融市場環(huán)境、加強對金融保險知識的宣傳、不斷對人壽保險產(chǎn)品進行創(chuàng)新。關(guān)鍵詞：人壽保險；居民消費；不確定性；目錄第一章引言 第一章引言1.1研究背景和意義改革開放以后雖然我國經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好，但我國的總體消費程度卻一直不高。多年以來我國憑借著出口和投資拉動經(jīng)濟增長，但是，在全球性的金融危機爆發(fā)后，我國出口量也大大減少。而事實上我國的發(fā)展若長期依賴出口和投資也難以為繼，最重要的方式還是拉動內(nèi)需。提高居民消費水平提應(yīng)該從影響居民消費需求的因素入手，其中幾位重要的就是不確定性對其的影響。隨著近年來我國經(jīng)濟社會和國民經(jīng)濟的進一步健康發(fā)展,人民基本物質(zhì)和社會精神基本生活保障水平的進一步提高，居民所面臨的諸多民生問題也相繼增加，因此居民只能選擇盡量多地儲蓄，以應(yīng)對未來可能發(fā)生的這些剛性支付。與此同時,雖然我國人口老齡化的問題開始逐步顯露出來,而我國不夠完善的社會保障制度使得當(dāng)前我國農(nóng)村地區(qū)居民對于生活和物質(zhì)的消費意志相對較弱,儲蓄率不斷上升?？梢娤胍玫慕鉀Q養(yǎng)老、醫(yī)療等民生問題，大力發(fā)展人壽保險是非常必要的。它兼具了保險和儲蓄的功能，大大提高了居民的預(yù)防風(fēng)險能力。因此越來越多的人有意愿通過購買人壽保險來預(yù)防未來收入的不確定性。本文的研究為我國研究經(jīng)濟增長提供了理論基礎(chǔ)，為我國人壽保險事業(yè)的健康發(fā)展指明了道路，進一步完善了我過社會保障制度，為我國民生發(fā)展貢獻了一份力。1.2國內(nèi)及國外外文獻綜述1.2.1國外文獻綜述早期研究人壽保險和居民消費的關(guān)系的學(xué)者如strain,他通過研究發(fā)現(xiàn)如果沒有很好的分散風(fēng)險的方式，那么居民就會更多的選擇將收入積攢起來，一應(yīng)對未來發(fā)生的不測，而不是過多的消費。近期研究將基于實證檢查的眼光來研究保險業(yè)務(wù)發(fā)展和居民購買消費之間的相互關(guān)系。Browne和Kim的相關(guān)研究結(jié)果表明人壽保險與國民經(jīng)濟增長之間時有一定的相互影響關(guān)系的,且經(jīng)濟增長是增加人壽保險需求的主要因素[1]。而2010年之后，國外開始關(guān)注各類保險對不同家庭、人群以及消費類型等更加細致一些方面的影響。MMing,Associate,ZDu的研究發(fā)現(xiàn)居民購買了醫(yī)療保險后，就會適當(dāng)?shù)奶岣咦约旱南M水平[2]。SteffanBall,HamishLow則研究了英國的消費情況，發(fā)現(xiàn)在去年英國國內(nèi)購買職業(yè)失能醫(yī)療保險的職業(yè)殘疾殘障人士平均消費率明顯地同比增加[3]。BijuMathew,SunithaSivaraman的關(guān)于印度保險業(yè)務(wù)的研究，發(fā)現(xiàn)金融業(yè)的發(fā)展和國家普遍物價指數(shù)對居民購買人壽保險的影響較大[4]。1.2.2國內(nèi)文獻綜述我國較晚開始關(guān)于人壽保險對居民消費影響的研究，但是經(jīng)過了許多學(xué)者的不斷努力,目前已經(jīng)有了一些相當(dāng)可觀的成果。王立平實證分析了我國保險與城鎮(zhèn)居民消費關(guān)系，結(jié)果表明我國人壽保險不對居民消費起促進作用，原因是我國商業(yè)保險落后且家庭投保率低。而張鳳科經(jīng)過實證分析則發(fā)現(xiàn),保險業(yè)的快速發(fā)展雖然有利于促進其消費量的快速增長,但是這些消費量對社會經(jīng)濟發(fā)展的影響卻很小[5]。李心渝利用不確定性因素細致討論了不同險種對居民消費的影響，通過對比發(fā)現(xiàn)人壽保險的良好發(fā)展會對居民消費產(chǎn)生促進作用[6]。國內(nèi)也進行了和國外一樣的具體劃分類型的研究。如王美嬌、朱銘等人通過實證分析了商業(yè)健康保險對非必要性消費和其他經(jīng)濟組織的影響,得出購買商業(yè)健康保險有助于促進非必要性的消費的結(jié)果，且有利于整體消費結(jié)構(gòu)。朱銘來、李濤研究了我國國民的收入支出和各種商業(yè)保險對居民的必要消費的影響，發(fā)現(xiàn)商業(yè)保險的長期穩(wěn)定發(fā)展使得居民降低了剛性消費，提高了彈性消費[7]。1.3創(chuàng)新與不足1.3.1主要創(chuàng)新保險是完善的社會保障體系中重要的一部分。我國社會的良好發(fā)展離不開保險的作用，它時刻保障著人民的生活生命安全，以往的研究中多是保險業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r對居民消費的影響，具體的人壽保險對其的影響研究較為不足，所以本文的研究也為人壽保險對居民消費提供了新思路和研究方法。1.3.2不足之處本文的研究變量較少，許多較為相關(guān)的如人口老齡化程度等數(shù)據(jù)由于難以獲取沒有加入到模型中。但在研究消費的問題上，許多相關(guān)因素都需要考慮，這就需要進一步的深入研究了。另外由于條件原因，本文選取數(shù)據(jù)為2000-2014年，與現(xiàn)在相比較為陳舊，如果數(shù)據(jù)時效性更強，那么研究結(jié)果將更加具有現(xiàn)實意義。第二章人壽保險與居民消費影響的理論概述2.1人壽保險的內(nèi)涵和功能2.1.1人壽保險的內(nèi)涵人壽保險是人身保險的一部分，主要目的也是保障人的健康和生命，若購買人壽保險，則當(dāng)被保險人發(fā)生一定意外傷害事故時，保險公司按照保險合同給予被保險人相應(yīng)的經(jīng)濟賠償，減輕被保險人經(jīng)濟壓力，這對被保險人的生活安定具有極大意義。保險還具有儲蓄的功能，為被保險人提供了另一條財產(chǎn)分配途徑[8]。2.1.2人壽保險的功能人壽保險擁有很多種類，皆按照不同情況和不同標(biāo)準分類。主要類型有定期人壽、終身人壽、生存保險、生死兩全保險等[9]?。在我們的日常生活中,無法避免地會發(fā)生一些意外或者是患病,危險隨時都會發(fā)生,但我們卻不一定都有一種可以應(yīng)對各種突發(fā)情況的經(jīng)濟能力,這個時候就更加需要一種方法可以在我們身體出現(xiàn)重大人身危險時候提供一種經(jīng)濟救助的途徑了,人壽保險便是。被保險人可通過與他人訂立合同、付保費等方式得到人壽保險的保障,增強了個人和家庭自身抵御風(fēng)險的意識和能力,便于制定正確的家庭理財規(guī)劃[10]?。如今,人壽保險中已經(jīng)引入了儲蓄的保險功能,即便他們在保險到期后仍然健康的人，也會得到約定的保證金。人壽保險的保障功能可以使參保居民的不確定性降低，使其在更加愿意消費。同時人壽保險的儲蓄功能也讓居民有了更多的選擇。2.2相關(guān)理論分析現(xiàn)有的關(guān)于人壽保險對居民消費影響的相關(guān)理論分析主要在生命周期理論、持久收入假說和預(yù)防性儲蓄等方面進行研究。2.2.1生命周期消費理論經(jīng)典的生命周期假說認為,按照人們一生較為穩(wěn)定的收入支出情況，消費往往發(fā)生在幼年期和老年期，此時由于身體的限制無法獲得較高的收入，所以消費較多，而在身體發(fā)展最好的成年期則會發(fā)生較多的儲蓄。在我們的生命周期中還會發(fā)生許多如不間斷的求學(xué)生活、締結(jié)婚姻、購買固定居住地以及養(yǎng)育子女等不可避免的需要大額花銷的重大事件，這些事情我們往往會提前考慮并將其納入消費計劃[11]?。該理論主要表明人的消費往往是有計劃性的。他們會根據(jù)當(dāng)期收入水平和對未來發(fā)生時間的預(yù)測來安排自己的消費和儲蓄。以此來達到這一生的效用最大化，，而這正是以生命周期理論為基礎(chǔ)[12]?。2.2.2持久性收入理論弗里德曼于1956年提出持久性收入理論，他認為個體的消費不由當(dāng)前收入水平?jīng)Q定，也不由以往最高收入決定，而是由其長期較為穩(wěn)定的收入或者說預(yù)期很長時間會得到的收入水平來決定的。所以他將個體收入分為了暫時性和持久性收入兩類。前者表示個體在短期內(nèi)獲得的不夠穩(wěn)定的、或者突然性的收入，個體往往不會因為暫時性的收入對未來的消費進行長期安排；而持久性收入就是上文提到的固溶體可預(yù)測未來長期課擁有的收入，或長期的平均收入，這一收入因為較為穩(wěn)定，所以更方便個體用來當(dāng)作計劃消費的基礎(chǔ)。而購買人壽保險剛好可以有效保障消費者發(fā)生意外事故時所需支出，大大降低了未來不確定性對消費者生活的影響[13]?。根據(jù)持久性收入假說可推斷出，居民的消費往往會考慮未來的收入變化以及各種不確定情況，而忍受保險可以一定程度上緩解居民對未來不確定性的壓力，從而促進居民消費。2.2.3預(yù)防性儲蓄理論當(dāng)消費者不確定未來收入情況時，會采取謹慎地儲蓄行為，后來被稱為預(yù)防性儲蓄假說。此假說最早出現(xiàn)在20世紀90年代Fisher和Friedman的研究中，初，此時預(yù)防性儲蓄理論獲得極大發(fā)展空間。該理論認為，當(dāng)極其不確定未來收入時，消費者本身的現(xiàn)期收入會決定其消費是否會增加。也就是說預(yù)期未來的收入風(fēng)險越大，消費者就越不會傾向于消費，而是通過儲蓄延長消費的時間[14]?。所以,當(dāng)經(jīng)濟情況出現(xiàn)極大不確定性時,當(dāng)前收入水平可能無法滿足突然增加的支出需求，消費者就會增加儲蓄，從而直接使得人們消費管理開支支出水平有所降低;反之,當(dāng)老年人們的實際收入水平有所提高時,預(yù)防性的消費儲蓄就必然會有所減少,從而直接使得人們消費管理開銷的總支出水平有所幅度增加。當(dāng)期的營業(yè)消費與收入當(dāng)期的營業(yè)收入之間可能存在一個正或負相關(guān)的經(jīng)濟關(guān)系,且這個正或負相關(guān)的經(jīng)濟關(guān)系也可能會隨著經(jīng)濟不確定性的持續(xù)變化而不斷增長。第三章人壽保險與居民消費的現(xiàn)狀分析3.1人壽保險發(fā)展歷程人類社會中，各種自然災(zāi)害、意外傷害頻繁發(fā)生，為了尋求庇護，就產(chǎn)生了原始的保險，到如今，保險行業(yè)越來越完善。自1980年復(fù)業(yè)以來，我國保險市場就高速發(fā)展，對我過經(jīng)濟發(fā)展的影響也愈加顯著。2017年7月14日，中國保監(jiān)會為維護保險業(yè)的健康發(fā)展頒布了一系列關(guān)于加強保險業(yè)風(fēng)險管理的文件，強調(diào)了對風(fēng)險的重點管理，穩(wěn)定經(jīng)濟增長[15]。到2014年,我國的社會保險事業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進入了一個嶄新的階段,國家在社會保險領(lǐng)域的各項扶持和力度也愈加強勁。各項扶持政策的不斷推行,說明了國家對保險行業(yè)的高度重視。G20峰會以后,大量的外資保險公司紛紛涌入中國的市場,在激烈競爭中優(yōu)勝劣汰這一規(guī)律迫使中國當(dāng)?shù)氐闹行⌒捅ｋU公司也迅速地發(fā)展和壯大了起來[16]?！北ｋU在如今的中國經(jīng)濟發(fā)展體制中扮演著非常重要的角色，它的功能不成了我國社會保障體系的不足，為人民群眾的應(yīng)對突發(fā)事故提供了強有力的支持，充分保障了人民群眾的人身安全和生活穩(wěn)定。且為資源的進一步優(yōu)化配置和社會在生產(chǎn)有一定幫助，在社會公共服務(wù)方面也做出了一定貢獻，提高了政府的行政管理效率[17]。人壽保險最初起源于海上保險，經(jīng)過多年的發(fā)展，演變成了如今的人壽保險。隨著我國人口老齡化的發(fā)展,壽險越來越重要,它為我們的健康和生命安全提供了較為完備的經(jīng)濟保證,從這一方面來講,保險公司甚至重于銀行。現(xiàn)如今疫情的發(fā)生也對保險行業(yè)產(chǎn)生了一定的影響，所以同時也要加強對保險業(yè)的發(fā)展管理。面對疫情，我們認為發(fā)展科技創(chuàng)新才是最根本的途徑，只要我們善于利用科技手段來控制和管理風(fēng)險，保險行業(yè)一定可以更加蓬勃地發(fā)展[18]。3.2人壽保險發(fā)展取得成果及面臨挑戰(zhàn)經(jīng)過多年的發(fā)展，人壽保險已經(jīng)取得了一定的成果，但同時也面臨著一些挑戰(zhàn)，接下來我們回顧了人壽保險行業(yè)地發(fā)展歷程，研究取得的階段性成果，并詳細闡述所面臨的一系列挑戰(zhàn)和機遇。人壽保險雖然只是保險市場的一部分，但隨著它的不斷發(fā)展，已經(jīng)在其中占據(jù)很大比例，并且成為了衡量一個國家或地區(qū)整個保險行業(yè)是否完備的重要指標(biāo)[19]?。3.2.1人壽保險增長迅速從圖1可以觀察到，進入21世紀以來，保險行業(yè)持續(xù)發(fā)展，近年來更加發(fā)展迅速，保費收入提高極為迅速，這表示我國國民越來越重視保險，也越來越愿意通過購買保險來保障自己的生活。對比其中的人壽保險，也時同樣的急速發(fā)展，且人壽保險一直在保險業(yè)中占據(jù)極大比重，整體來說，人壽保險公司對保險業(yè)的貢獻最大。這都表明我國保險事業(yè)得到了極大發(fā)展，對我國經(jīng)濟發(fā)展具有重大意義。資料來源：國家統(tǒng)計局圖12001-2020年保費收入對比圖3.2.2人壽保險發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)由下表可以看出2020年人壽保險市場競爭非常激烈，中國人壽業(yè)務(wù)依舊保持穩(wěn)步上升，新華保險業(yè)績提升明顯，直接擠進前5，平安、太平洋、太平、人保有小幅下跌，國華人壽下降明顯。劇烈的市場競爭使得市場上存在較多壽險公司。表12020年部分壽險公司保費收入情況排名公司名稱2020年保費收入（億元）較上一年度保費變化1中國人壽6129.447.84%2平安人壽4760.87-3.6153太平洋人壽2084.60-1.84%4新華人壽1595.1115.48%5華夏人壽1471.2219.52%6太平人壽1443.672.78%7泰康人壽1439.5610.03%8人保壽險961.84-1.99%9中郵人壽819.9621.40%10前海人壽783.472.36%進入新世紀以來，人壽保險公司的保險業(yè)務(wù)經(jīng)歷了很多波折，直到業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整后才得到了穩(wěn)定發(fā)展。目前壽險行業(yè)公司的主要保險產(chǎn)品可以大致分為:老年及個人壽險、健康養(yǎng)老保險及各種人身意外事故傷害險。由圖2的餅圖可以觀察到，壽險時人壽保險公司的主要業(yè)務(wù)，其保費占據(jù)了公司收入的絕大部分，而人身意外傷害保險業(yè)務(wù)占比最少，其保費收入只占據(jù)極小的部分。資料來源：國家統(tǒng)計局圖22019年人壽保險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更進一步的分析，隨著居民生活水平的增加和保險人的不斷努力，居民的風(fēng)險意識得以加強。居民開始更加注重身體健康的發(fā)展和生命安全的保障。3.3我國居民消費的現(xiàn)狀分析社會經(jīng)濟發(fā)展的同時，人民生活水平也逐漸提高，如圖3所示自2000年以來,我國居民的生活和消費一直保持穩(wěn)步增長,從1978年的1759.1億元增長到了2019年的387188.1億元，增加了220倍，年平均增長量為9635.7億元，可見我國的消費總量成果很是樂觀。雖然總體居民消費總量增加很大，但由圖4中城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民消費量的比較可以看出，相對于城鎮(zhèn)居民消費的變化，農(nóng)村居民消費增加較為緩慢，所以我國應(yīng)該多關(guān)注農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展，進而提高國家整體發(fā)展水平。資料來源：國家統(tǒng)計局圖31978-2019年中國居民整體消費情況資料來源：國家統(tǒng)計局圖41978-2019年城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民的消費情況統(tǒng)計圖總的來說,改革開放后我國城鄉(xiāng)居民的生活水平逐年提升。從圖中可以看出,對比恩格爾系數(shù)，農(nóng)村居民要遠遠大于同一時間城鎮(zhèn)居民。農(nóng)村居民的經(jīng)濟物質(zhì)文化生活環(huán)境條件和生態(tài)環(huán)境素質(zhì)改善發(fā)展速度也明顯要快于同期全國部分城鎮(zhèn)居民。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖51978-2012年中國城鄉(xiāng)居民恩格爾系數(shù)第四章人壽保險對居民消費影響的實證分析4.1變量選取及數(shù)據(jù)來源本文被解釋變量為我國居民消費支出（Y），解釋變量為國內(nèi)生產(chǎn)總值（X1）、金融機構(gòu)儲蓄存款（X2）和人壽保險保費收入（X3）。變量的原始數(shù)據(jù)資料來源于中國統(tǒng)計年鑒，本文從2000年開始分析人壽保險對我國居民消費的影響;同時考慮到樣本的質(zhì)量和可獲取性，選取了2000-2016年的年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)作為本文研究的樣本區(qū)間，時間跨度為15年。研究人壽保險的發(fā)展對于居民健康消費的影響,需要針對性地將這些數(shù)據(jù)進行實時的現(xiàn)值化處理。本文以2000年為研究的基年,通過居民消費價格指數(shù)(cpi)對所有樣本數(shù)據(jù)進行現(xiàn)值化處理。之后再次對數(shù)據(jù)進行對數(shù)處理，降低分析過程中出現(xiàn)異方差的可能性。由此得到4個序列變量：城鎮(zhèn)居民消費性支出lnY,國內(nèi)生產(chǎn)總值lnX1,城鄉(xiāng)居民儲蓄性銀行存款lnX2和人壽保險保費性支出收入lnX3。這一部分主要使用了專業(yè)的計量管理軟件eviews7進行了數(shù)據(jù)的綜合處理與分析。4.2變量描述性統(tǒng)計和相關(guān)性分析由表2、表3為描述性統(tǒng)計和相關(guān)性分析，其中反映了各變量的平均值、中位數(shù)、最大、最小值和標(biāo)準差以及各變量之間的相關(guān)性。表2數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計LNYLNX1LNX2LNX3

Mean

6.885355

7.797804

7.519920

3.764999

Median

6.885915

7.881376

7.449188

3.794414

Maximum

7.763433

8.765613

8.483281

4.687512

Minimum

6.057731

6.792475

6.462656

2.173030

Std.Dev.

0.567828

0.700755

0.667150

0.786626

Observations

15

15

15

15通過協(xié)方差分析，得到lnY與lnX1、lnX2、lnX3的相關(guān)系數(shù)分別在0.994597、0.996666、0.956681，其中與lnX1、lnX2、lnX3的相關(guān)系數(shù)在0.90以上，說明居民消費支出與國民收入、居民儲蓄存款、人壽保險保費收入之間是正相關(guān)關(guān)系。表3Lny和解釋變量之間的相關(guān)性分析LNYLNX1LNX2LNX3LNY

1.000000

LNX1

0.994597

1.000000

LNX2

0.996666

0.993772

1.000000

LNX3

0.956681

0.960832

0.971175

1.0000004.3模型構(gòu)建因為通過對時間序列取對數(shù)降低變量的尺度，可以緩解異方差的影響，所以本文構(gòu)建多元線性回歸模型如下：Y=C+β1lnX1+β2lnX2+β3lnX3+δ（4-1）其中C為常數(shù)項，β1、β2、β3為待估參數(shù)，δ為殘差項。4.4實證結(jié)果及分析4.4.1.單位根檢驗因為本文選取的是不夠平穩(wěn)的時間序列，為了避免虛假回歸現(xiàn)象，在分析前要先進行單位根檢驗，方便再回歸時選取更為平穩(wěn)的變量，此處選擇ADF檢驗來判斷各序列是否平穩(wěn)，根據(jù)AIC值，SC值和HQ值最小準則判斷檢驗方程中選擇截距項和趨勢性。檢驗結(jié)果如下表所示：表4ADF檢驗結(jié)果變量檢驗形式（C,T,K）AD檢驗值不同顯著水平P值檢驗結(jié)果1％5％10％LNY（C,T,3）-2.233398-4.886426-3.828975-3.3629840.4356不平穩(wěn)LNX1（C,N,3）7.723563-2.740613-1.968430-1.6043921.0000不平穩(wěn)LNX2（C,T,3）-1.549158-4.800080-3.791172-3.3422530.7603不平穩(wěn)LNX3（C,T,3）-3.054821-4.004425-3.098896-2.6904390.0540不平穩(wěn)DLNY（C,T,3）-2.863661-4.121990-3.144920-2.7137510.0788平穩(wěn)***DLNX1（C,T,3）-2.613682-4.057910-3.119910-2.7011030.1150不平穩(wěn)DLNX2（C,T,3）-3.460935-4.886426-3.828975-3.3629840.0868平穩(wěn)***DLNX3（C,T,3）-5.556516-5.295384-4.008157-3.4607910.0073平穩(wěn)**（注：(C,T,K)為檢驗形式，ADF檢驗中的常數(shù)項、趨勢項和滯后階數(shù)分別用C,T,K來代表，N代表無常數(shù)項或無趨勢項；D代表變量的一階差分，**代表在5%的顯著水平上拒絕原假設(shè)，***代表在10%的顯著水平上拒絕原假設(shè)）從檢驗結(jié)果上看，被解釋變量原序列不平穩(wěn)。LNX3的一階差分序列在5%的顯著水平上平穩(wěn)，LNY和LNX2的一階差分序列在10%的顯著水平上平穩(wěn)。為了分析同階差分序列的協(xié)整關(guān)系，下面進行協(xié)整檢驗。4.4.2.協(xié)整檢驗變量之間形成的長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系一般可以用協(xié)整關(guān)系解釋，根據(jù)檢驗對象的不同，分為對回歸系數(shù)的檢驗和對回歸殘差的檢驗。因為本文沒有選擇VAR模型，故采用E-G兩步法檢驗殘差序列。第一步，對同階單整的LNY、LNX1、LNX2、LNX3用OLS進行協(xié)整回歸（原序列）（由于LN1回歸結(jié)果不顯著，故去掉），得到回歸結(jié)果，生成殘差序列。Lny=-0.186689+1.012038lnx2-0.143002lnx3（4-2）t=(-0.606711)(14.75599)(-2.458435)R2=0.995573D.W.=1.922627第二步，再對殘差序列進行單位根檢驗，由協(xié)整檢驗一般規(guī)律分析可知，檢驗方程應(yīng)該選擇什么都不含有，得到的伴隨概率為0.0009，則拒絕原假設(shè)，認為此殘差序列并不含有單位根。此時得到的平穩(wěn)殘差序列證明LNY和LNX之間具有協(xié)整關(guān)系。圖6殘差的單位根檢驗4.4.3.誤差修正模型因為變量是非平穩(wěn)的，所以不能直接運用OLS法。在同階單整序列存在協(xié)整關(guān)系的基礎(chǔ)上，建立誤差修正模型，來反映短期的偏離均衡狀態(tài)，長期應(yīng)該如何修正。誤差修正模型的差分項反映了短期波動的影響。誤差修正的系數(shù)大小反應(yīng)了對偏離長期均衡的調(diào)整力度。使用Eviews做誤差修正模型，其結(jié)果如下：表5誤差修正結(jié)果VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.

DLNX20.2113250.3221300.6560240.5266DLNX3-0.0194410.060261-0.3226190.7536ECM(-1)-0.5173630.348623-1.4840200.1686C0.0935320.0469001.9942820.0741R-squared0.225491

Meandependentvar0.121836AdjustedR-squared-0.006862

S.D.dependentvar0.032470S.E.ofregression0.032581

Akaikeinfocriterion-3.775218Sumsquaredresid0.010615

Schwarzcriterion-3.592630Loglikelihood30.42653

Hannan-Quinncriter.-3.792120F-statistic0.970468

Durbin-Watsonstat2.138030Prob(F-statistic)0.444449可得誤差修正模型結(jié)果為：dlny=0.093532-0.517363ECM（-1）+0.211325dlnx2-0.019441dlnx3（4-3）t=（1.99）（-1.48）（0.66）（-0.33）R2=0.226D.W.=2.1384.4.4.殘差自相關(guān)檢驗與異方差檢驗為了判斷殘差是否存在序列自相關(guān)，這里用偏自相關(guān)圖來進行定性分析和LM檢驗來進行定量分析。圖7相關(guān)圖這里用懷特檢驗法來直接判斷殘差是否存在異方差，即殘差平方隨著自變量的變化而變化，結(jié)果顯示T*R2的伴隨概率為0.2866，這一概率大于0.05，則接受原假設(shè)，即殘差序列不存在異方差。由于殘差序列不存在自相關(guān)和異方差，那么本文的多元線性回歸得到的是最佳線性無偏估計。表6LM檢驗Breusch-GodfreySerialCorrelationLMTest:F-statistic1.513384Prob.F(2,10)0.2666Obs*R-squared3.485249Prob.Chi-Square(2)0.1751表7懷特檢驗HeteroskedasticityTest:WhiteF-statistic1.270484

Prob.F(5,9)0.3550Obs*R-squared6.206597

Prob.Chi-Square(5)0.2866ScaledexplainedSS2.621660

Prob.Chi-Square(5)0.75814.4.5.Granger因果檢驗Granger因果檢驗的意義是檢驗?zāi)硞€變量的滯后值（過去的信息）對被解釋變量是否有預(yù)測能力。因為有些變量之間量上存在等式，但意義上沒有關(guān)系。因為回歸模型沒有顯示出LNY和LNX1之間是否存在均衡關(guān)系，在這里做因果檢驗。選擇Eviews默認的滯后期2，當(dāng)伴隨概率大于0.10時，就選擇接受原假設(shè)，認為兩者沒有直接的可相互影響的因果關(guān)系。結(jié)果如下表所示：PairwiseGrangerCausalityTests原假設(shè)P值結(jié)論LNX1doesnotGrangerCauseLNY0.2617接受LNYdoesnotGrangerCauseLNX10.9418接受表8granger檢驗結(jié)果從檢驗結(jié)果可以看出，國民生產(chǎn)總值不是影響居民消費的主要原因。5研究結(jié)論與政策建議5.1主要結(jié)論本文使用時間序列進行實證分析，結(jié)果表明人壽保險對居民消費支出具有直接影響，人壽保險對居民的消費支出增加和居民的儲蓄減少都具有明顯的促進作用，同時人壽保險的發(fā)展也促進了我國經(jīng)濟增長?，F(xiàn)代社會我們要更加關(guān)注保險事業(yè)的良好發(fā)展，關(guān)注其風(fēng)險管控，使其更加完善，同時也是為我國國民提供了更為完備的社會保障體系，讓人民生活更加幸福穩(wěn)定。5.2建議經(jīng)過本文的分析研究可知，人壽保險對居民消費具有重要影響，所以提出以下建議：1.鼓勵居民提高消費水平。居民的消費水平直接體現(xiàn)了他們的真實購買能力。在經(jīng)濟學(xué)中人壽保險本身也是一種商品，它影響著居民的消費，而居民消費也同時牽制著它。因此，提高居民的消費水平會提升人壽保險市場的發(fā)展空間，使其更加完善，更能造福人民群眾[20]。?2.完善金融市場的發(fā)展環(huán)境，保證人壽保險能夠健康穩(wěn)定發(fā)展，增加人壽保險在社會保障體系的參與度；良好的金融市場環(huán)境是實現(xiàn)人壽保險發(fā)展的重要因素。完善的金融市場給予了居民更多的機會進行消費，政府也可以制定一系列優(yōu)惠政策并規(guī)范市場，降低居民對未來生活的不安，促進他們的消費意愿。3.加強對金融保險知識的宣傳力度；許多普通民眾對金融知識缺乏系統(tǒng)理性的認識，也難以對人壽保險給與重視，這就需要政府和市場同時作用，利用新聞媒體的力量大力宣傳金融知識，讓人壽保險的功能用途傳播到每一個民眾心里，并作出正確引導(dǎo)。同時也要規(guī)范保險市場，提高保險代理人素養(yǎng)、加強市場監(jiān)管力度，讓居民更加信任人壽保險行業(yè)。4.提高對人壽保險產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新。社會的發(fā)展使得居民的消費更加多樣化，伴隨著的便是更加復(fù)雜的不確定性事件，所以人壽保險公司也要通過市場調(diào)研不斷進行保險產(chǎn)品的創(chuàng)新，為居民提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，促進保險事業(yè)的發(fā)展。參考文獻[1]BrowneMJ,KimK.Aninternationalanalysisoflifeinsurancedemand[J].JournalofRisk&Insurance,1993,60(4):616.[2]YingM,Associate,DuZ.TheeffectsofmedicalinsuranceondurablesconsumptioninruralChina[J].ChinaAgriculturalEconomicReview,2012,4(2):176一187.[3]BallS,Low