六月證券投資分析證券從業(yè)資格考試檢測題（附答案）

六月證券投資分析證券從業(yè)資格考試檢測題（附答

案）

一、單項選擇題（共60題，每題1分）。

1、下列哪些會計處理不是按會計準(zhǔn)則編制的（）

A、非流動資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折舊或攤銷計算的

B、報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整

C、將公司投資于其他公司所得收益計作公司資本公積金的來源

D、無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷基本上是估計的，但這種估計未必

正確

【參考答案】：C

2、風(fēng)險溢價的系數(shù)又稱為（）o

A、風(fēng)險的價格

B、B系數(shù)

C、期望收益率

D、方差

【參考答案】：A

【解析】考點：掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)

濟(jì)意義。見教材第七章第三節(jié)，P345o

3、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟(jì)形勢基本變量的是（）。

A、超買超賣指標(biāo)

B、投資指標(biāo)

C、消費指標(biāo)

D、貨幣供應(yīng)量指標(biāo)

【參考答案】：A

【解析】評價宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基本變量有國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資

指標(biāo)、消費指標(biāo)、金融指標(biāo)。貨幣供應(yīng)量指標(biāo)屬于金融指標(biāo)。超買超賣

指標(biāo)是專門研究股票指數(shù)走勢的中長期技術(shù)分析工具，不屬于評價宏觀

經(jīng)濟(jì)形勢的基本變量。

4、根據(jù)憲法和法律，規(guī)定各項行政措施、制定各項行政法規(guī)、發(fā)

布各項決定和命令以及頒布重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性影

響的、國家進(jìn)行宏觀管理的最高機構(gòu)是()。

A、國家發(fā)展和改革委員會

B、國務(wù)院

C、中國證券監(jiān)督管理委員會

D、財政部

【參考答案】：B

5、光頭光腳的長陽線表示當(dāng)日()o

A、空方占優(yōu)

B、多方占優(yōu)

C、多空平衡

D、無法判斷

【參考答案】：B

6、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的()o

A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

B、經(jīng)濟(jì)與社會協(xié)調(diào)發(fā)展

C、國民收入公平分配

D、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡

【參考答案】：D

7、假定某公司在未來每期支付的每股股息都為8元，必要收益率

為10%,當(dāng)股票價格為65元時，該公司股票價格()o

A、被高估

B、被低估

C、不存在被高估或低估現(xiàn)象

D、以上說法均不正確

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金

流貼現(xiàn)模型。見教材第二章第三節(jié)，P47O

8、對基金管理人進(jìn)行評價應(yīng)當(dāng)考慮的內(nèi)容()o

A、基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)

B、投資管理和研究能力

C、股東、高級管理人員、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性

D、以上都正確

【參考答案】：D

【考點】熟悉我國對證券投資基金評價的相關(guān)規(guī)定。見教材第七章

第五節(jié)，P360o

9、若流動比率大于1,則下列成立的是()o

A、速動比率大于1

B、營運資金大于零

C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1

D、短期償債能力絕對有保障

【參考答案】：B

10、根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者的個人偏好

確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是()O

A、證券組合分析法

B、基本分析法

C、技術(shù)分析法

D、以上都不是

【參考答案】：A

11、由于我國人民幣實行()項目下的自由兌換和資本項目的嚴(yán)格

控制，因此，官方的人民幣匯率不容易受到國際金融市場的沖擊。

A、投資

B、消費

C、金融

D、貿(mào)易

【參考答案】：D

12、凈資產(chǎn)收益率高，反映了()o

A、公司資產(chǎn)質(zhì)量高

B、公司每股凈資產(chǎn)高

C、每股收益高

D、股東權(quán)益高

【參考答案】：A

13、下列哪些會計處理不是按會計準(zhǔn)則編制的？()o

A、將公司投資于其他公司所得收益計作公司資本公積金的來源

B、報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整

C、非流動資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折舊或攤銷計算的

D、無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷基本上是估計的，但這種估計未必

正確

【參考答案】：A

14、關(guān)于套利定價模型的應(yīng)用，可以運用統(tǒng)計分析模型對證券的歷

史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離出那些()O

A、不顯著影響證券收益的次要因素

B、顯著影響證券收益的主要因素

C、顯著影響證券收益的次要因素

D、不顯著影響證券收益的主要因素

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概

念及計算，掌握運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定

價模型的應(yīng)用。見教材第七章第四節(jié)，P355o

15、所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將()

增加1倍。

A、每6個月

B、每8個月

C、每10個月

D、每12個月

【參考答案】：A

【解析】所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬

將每6個月增加1倍。

16、目前，多數(shù)國家和組織以()來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。

A、R&D投入占GDP的比重

B、RD投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重

C、R&D投入占GNP的比重

D、高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的數(shù)量

【參考答案】：B

【解析】研發(fā)活動的投入強度是劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力

的標(biāo)尺，從技術(shù)進(jìn)度的方式上看，研究與開發(fā)的投資強度比以設(shè)備更新

投資為主要形式的技術(shù)改造更能體現(xiàn)一個國家和一個產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)度的實

力。目前，多數(shù)國家和組織以R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重

來劃分或定義產(chǎn)業(yè)技術(shù)群。

17、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成()個門類。

A、6

B、10

C、13

D、20

【參考答案】：C

18、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以

能相互轉(zhuǎn)化，很大程度是由于()方面的原因。

A、機構(gòu)主力斗爭的結(jié)果

B、心理因素

C、籌碼分布

D、持有成本

【參考答案】：B

19、如果某投資者以52.5元的價格購買某公司的股票，該公司在

上年年末支付每股股息5元，預(yù)計在未來該公司的股票按每年5%的速

度增長，則該投資者的預(yù)期收益率為OO

A、14%

B、15%

C、16%

D、12%

【參考答案】：B

【解析】計算如下：預(yù)期收益率=5X(1+5%):52.5+5%=15%

考點：掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模

型公式及應(yīng)用。見教材第二章第三節(jié)，P48O

20、如果股價原有的趨勢是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時形成上升三角形,

那么可以初步判斷今后的走勢會()O

A、繼續(xù)整理

B、向下突破

C、向上突破

D、不能判斷

【參考答案】：C

【解析】如果股價原有的趨勢是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時形成上升三

角形，那么可以初步判斷今后的走勢會向上突破。

21、認(rèn)股權(quán)證價格比其可選購股票價格的漲跌速度要()o

A、快

B、慢

C、同步

D、不確定

【參考答案】：A

【解析】這反映了認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用。杠桿作用指認(rèn)股權(quán)證市場

價格上漲或下跌幅度是可認(rèn)購股票市場價格上漲或者下跌幅度的倍數(shù)。

22、根據(jù)以下材料，完成題：

某公司2007年財務(wù)報表主要資料如下：資產(chǎn)負(fù)債裹

編制單位：SA公司2007年12月31日單位：萬元

項目

期初散

期末效

項目

期初數(shù)

期末效

流動資產(chǎn)：

流動負(fù)債：

貨幣資金

25

50

應(yīng)付賬款

209

200

應(yīng)收賬款

200

400

應(yīng)付票據(jù)

4

5

存貨

326

119

長期負(fù)債：

長期投資：

長期借款

245

450

長期股權(quán)投資

45

45

【參考答案】：A

23、某資產(chǎn)1995年3月購進(jìn)，2005年3月評估時，名義已使用年

限是10年。根據(jù)該資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)，正常使用情況下，每天應(yīng)工作8小

時，該資產(chǎn)實際每天工作6.5小時。其資產(chǎn)利用率為()o

A、81.25%

B、85.25%

C、90.00%

D、91.25%

【參考答案】：A

24、未來可能收益率與期望收益率的偏離程度由()來度量。

A、未來可能收益率

B、期望收益率

C、收益率的方差

D、收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算

以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P328o

25、以下()沒有采用無套利均衡定價原理。

A、一價定律

B、MM定理

C、布萊克-休爾斯期權(quán)定價理論

D、套期保值理論

【參考答案】：D

【考點】熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第

八章第一節(jié)，P372o

26、在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后

股價反而向下突破了這個上升趨勢的支撐線，通常這意味著()O

A、上升趨勢開始

B、上升趨勢保持

C、上升趨勢已經(jīng)結(jié)束

D、沒有含義

【參考答案】：C

27、國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有()在一定時

期內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果。

A、本國居民

B、國內(nèi)居民

C、常住居民

D、常住居民但不包括外國人

【參考答案】：C

28、某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為

10萬元，長期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，

該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為OO

A、1.50

B、1.71

C、-3.85

D、0.80

【參考答案】：B

29、假定某公司普通股股票當(dāng)期市場價格為15元，那么該公司轉(zhuǎn)

換比率為30的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為()。

A、0.5元

B、2元

C、30元

D、450元

【參考答案】：D

30、下列不屬于中央銀行的貨幣政策對證券市場影響的是()o

A、利率降低，可降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加盈利，股票傷格也將

隨之上升

B、當(dāng)形勢看好、股票行情暴漲時，利率的調(diào)整對股價的控制作用

很大

C、中央銀行大量購進(jìn)有價證券，市場上貨幣供給量增加，會推動

利率下調(diào)，資金成本降低

D、如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，通常都會導(dǎo)致證券市場行情上揚

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場

的影響。見教材第三章第二節(jié)，P104-105o

31、()是對證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。

A、遵紀(jì)守法

B、獨立誠信

C、公正公平

D、勤勉盡職

【參考答案】：A

【解析】遵紀(jì)守法是對證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的

重要方面。

32、電視業(yè)的崛起導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這屬于()o

A、絕對衰退

B、相對衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【參考答案】：B

33、德爾塔正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個重要的參數(shù)，即()o

A、持有期和標(biāo)準(zhǔn)差

B、持有期和置信度

C、標(biāo)準(zhǔn)差和置信度

D、標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率

【參考答案】：B

34、在()中，證券當(dāng)前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開

資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴于新的公

開信息。

A、弱式有效市場

B、強式有效市場

C、半弱式有效市場

D、半強式有效市場

【參考答案】：D

35、技術(shù)分析的優(yōu)點是()o

A、同市場接近考慮問題比較直接

B、能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢

C、應(yīng)用起來相對相對簡單

D、進(jìn)行證券買賣見效慢、獲得利益的周期長

【參考答案】：A

36、在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動性分析的財務(wù)指標(biāo)是()o

A、現(xiàn)金到期債務(wù)比

B、現(xiàn)金流動負(fù)債比

C、現(xiàn)金債務(wù)總額比

D、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

【參考答案】：D

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)反映的是支付現(xiàn)金股利的能力，它屬于現(xiàn)金流量

分析中財務(wù)彈性分析的指標(biāo)，不屬于流動性分析的指標(biāo)。

37、根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于()類型的企業(yè)更適合投機者

和創(chuàng)業(yè)投資者。

A、幼稚期

B、成長期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：A

【解析】根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于幼稚期類型的企業(yè)更適合

投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。

38、CHA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考

試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及

內(nèi)容認(rèn)可有效期限為()0

A、1年

B、3年

C、5年

D、7年

【參考答案】：C

【解析】CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資

格考試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課

程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年。

39、在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢的大小與()的長度有關(guān)。

A、上影線

B、下影線

C、價格

D、成交量

【參考答案】：B

40、投資管理與研究協(xié)會(AIMR)是()o

A、北美的證券分析師組織

B、歐洲證券分析師的協(xié)會組織

C、亞洲證券分析師的協(xié)會組織

D、拉丁美洲證券分析師公會

【參考答案】：A

41、證券組合理論認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以

有效地()O

A、降低系統(tǒng)性風(fēng)險

B、降低非系統(tǒng)性風(fēng)險

C、增加系統(tǒng)性收益

D、增加非系統(tǒng)性收益

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教

材第七章第一節(jié)，P322o

42、有效邊界FT上的切點證券組合T具有三個重要的特征，下列

不屬于其特征的是O0

A、T是有效組合中唯一一個不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成

的組合

B、有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險

證券F與T的再組合

C、切點完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)

D、切點完全由市場確定，同時也與投資者的偏好有關(guān)

【參考答案】：D

43、在計算GDP時，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以常住居民為標(biāo)

準(zhǔn)。常住居民指的是()0

A、居住在本國的公民

B、居住在本國的公民和外國居民

C、居住在本國的公民和暫居外國的本國公民

D、居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但

未加入本國國籍的居民

【參考答案】：D

44、STRIPS基于以下()金融工程技術(shù)。

A、分解技術(shù)

B、組合技術(shù)

C、整合技術(shù)

D、無套利均衡分析技術(shù)

【參考答案】：A

45、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50,當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市

場價格為1000元，那么，()o

A、該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為50元

B、當(dāng)該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可

轉(zhuǎn)換債券持有人有利

C、當(dāng)該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可

轉(zhuǎn)換債券持有人有利

D、當(dāng)該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換

價值為2500元

【參考答案】：B

46、下列對MACD的說法中正確的是()o

A、MACD由MA和DIF兩部分構(gòu)成

B、在市場沒有明顯趨勢時，失誤的幾率更高

C、計算是引入單日的開盤價和收盤價

D、使用MACD指標(biāo)時更多的是看柱狀的顏色和長短

【參考答案】：B

47、201義年1月1日，中國人民銀行發(fā)行5年期中央銀行男據(jù)，

每張面值為100元人民幣，年貼現(xiàn)率為5%,則理論發(fā)行價為()o

A、78.35元

B、82.27元

C、125元

D、105元

【參考答案】：A

【解析】考點：熟悉債券估值模型。見教材第二章第二節(jié)，P34O

48、股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利

的模型是OO

A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

B、市盈率估價模型

C、不變增長模型

D、零增長模型

【參考答案】：D

【解析】股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定

股利的模型是零增長模型。

49、關(guān)于市盈率，下列說法錯誤的是()o

A、該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司的比較。成長性好的新興行業(yè)的

市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，這并不說明后者的股

票沒有投資價值

B、在每股收益很小或虧損時，公司的市盈率很高，如此情況高市

盈率說明市場對公司的未來看好

C、在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險

越?。环粗畡t反是

D、該指標(biāo)是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，反映投資者對每

一元凈利潤所愿支付的價格，可以用來估計公司股票的投資報酬和風(fēng)險,

是市場對公司的共同期望指標(biāo)

【參考答案】：B

【解析】市盈率=每股市價/每股盈余，表明市場對公司共同的期望

指標(biāo)，一般來說，公司的市盈率越高，表明市場對公司的未來越看好，

但是，需要注意的是，當(dāng)市盈率指標(biāo)很小或者為零時，分母很小，不能

說明任何問題。

50、該公司的股票市盈率是()o

A、5.40

B、6.25

C、7.06

D、8.63

【參考答案】：C

51、在K線理論的四個價格中，()是最重要的。

A、開盤價

B、收盤價

C、最高價

D、最低價

【參考答案】：B

52、()又被稱為跨期套利。

A、市場內(nèi)價差套利

B、市場間價差套利

C、期現(xiàn)套利

D、跨品種價差套利

【參考答案】：A

【解析】考點：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套

利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P390o

53、以下不是產(chǎn)業(yè)的特點的是（）o

A、規(guī)模性

B、專業(yè)性—）」；（二）

C、職業(yè)化

D、社會功能性

【參考答案】：B

【解析】產(chǎn)業(yè)的特點有：規(guī)模性、職業(yè)化、社會功能性，B項不是

產(chǎn)業(yè)的特點。

54、流動性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與未來的預(yù)期即期利率之間的差額

稱為（）。

A、期貨升水

B、轉(zhuǎn)換溢價

C、流動性溢價

D、評估增值

【參考答案】：C

55、在中國證券業(yè)協(xié)會的積極努力下，ACHA于（）認(rèn)可通過中國

證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知

識考試，而直接報名參加最終考試。

A、2005年2月

B、2005年3月

C、2006年2月

D、2006年3月

【參考答案】：A

56、在歷史資料法中歷史資料來源不包括()o

A、政府部門

B、高等院校

C、專業(yè)媒介

D、實地調(diào)研

【參考答案】：D

57、按經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)劃分，行業(yè)基本上可分為：()o

A、完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷

B、公平競爭、不公平競爭、完全競爭、不完全競爭

C、完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷、部分壟斷

D、完全競爭、不完全競爭或壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷

【參考答案】：D

58、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成()個門類。

A、6

B、10

C、13

D、20

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P137O

59、計算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財務(wù)數(shù)據(jù)是()o

A、年末存貨

B、營業(yè)成本

C、營業(yè)收入

D、年初存貨

【參考答案】：C

【解析】存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨，所以營業(yè)收入是不需要

用到的數(shù)據(jù)。

60、買入保值的盈虧取決于()o

A、基差

B、期初基差一期末基差

C、期貨價格的變動

D、期末基差一期初基差

【參考答案】：B

【解析】期貨保值的盈虧取決于基差的變動，即買入套期保值的盈

虧二期初基差-期末的基差。

二、多項選擇題(共20題，每題1分)。

1、經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)有()O

A、生產(chǎn)活動全球化

B、世界貿(mào)易體制開始形成

C、各國金融日益融合在一起

D、投資活動遍及全球

E、跨國公司作用進(jìn)一步加強

【參考答案】：A,B,C,D,E

2、下列關(guān)于比較研究法的說法，正確的是()o

A、橫向比較一般是取某一時點的狀態(tài)或者某一固定時段的指標(biāo)。

在這個橫截面上對研究對象及其比較對象進(jìn)行比較研究

B、縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況。

并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢

C、如果在大多數(shù)年份中該行業(yè)的年增長率都高于國民經(jīng)濟(jì)綜合指

標(biāo)的年增長率，說明這一行業(yè)是增長型行業(yè)

D、如果在國民經(jīng)濟(jì)繁榮階段行業(yè)的銷售額也逐年同步增長，或是

在國民經(jīng)濟(jì)處于衰退階段時行業(yè)的銷售額也同步下降，說明這一行業(yè)很

可能是周期性行業(yè)

【參考答案】:A,B,C,D

3、關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)，下列說法正確的是()o

A、某一種投資對象的內(nèi)在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和

未來前景的分析而獲得

B、任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價值”的固定基

準(zhǔn)

C、市場價格和內(nèi)在價值之間的差距不會被市場糾正

D、市場價格低于(或高于)內(nèi)在價值之日，便是買(賣)機會到來之

時

【參考答案】：A,B,D

【解析】市場價格和內(nèi)在價值之間的差距最終會被市場糾正。

4、隨機漫步理論的主要觀點有()o

A、證券價格波動有一定規(guī)律，但無法捉摸

B、證券價格的波動沒有規(guī)律可循

C、證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)

D、證券價格的上下波動的機會是差不多均等的

E、以上都不對

【參考答案】：B,D

【解析】隨機漫步理論(RandomWalk)認(rèn)為，證券價格的波動是隨機

的，是沒有規(guī)律的，價格的上下起伏的機會差不多是均等的。證券市場

中，價格的走向受到多方面因素的影響。一件不起眼的小事也可能對市

場產(chǎn)生巨大的影響。所以B和D選項正確。

5、產(chǎn)業(yè)布局政策一般應(yīng)遵循的原則有()o

A、合理性原則

B、平衡性原則

C、經(jīng)濟(jì)性原則

D、效率性原則

【參考答案】：A,B,C

【解析】產(chǎn)業(yè)布局政策一般應(yīng)遵循的原則包括：①經(jīng)濟(jì)性原則；②

合理性原則；③協(xié)調(diào)性原則；④平衡性原則。

6、對于證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員提供證券投資顧問

服務(wù)說法正確的是()0

A、應(yīng)當(dāng)忠實客戶利益

B、不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益

C、不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益

D、不得為特定客戶利益損害其他客戶利益

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P423O

7、在其他條件不變的情況下，下面哪種情況下，債券的內(nèi)在價值

相對更高。()

A、具有較高提前贖回可能性的債券

B、票面利率相對較高的債券

C、低利附息債券

D、流動性好的債券

E、信用級別低的債券

【參考答案】:B,C,D

8、強式有效市場的特點包括()o

A、證券價格總是能及時反映所有公開的信息和內(nèi)幕信息

B、證券信息的產(chǎn)生、公開、處理幾乎是同時的

C、任何人都不能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析獲得超額利潤

D、每一位投資者對證券產(chǎn)品的價值判斷都是一致的

【參考答案】：A,B,C,D

9、如果以EVt表示期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值，x表示期權(quán)合約的

協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時點的市場價格，m表示期權(quán)合約

的交易單位，則每一看跌期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值可表示為

()O

A、當(dāng)St2x時，EVt-0

B、當(dāng)St<x時，EVt=(x-St)m

C、當(dāng)StWx時，EVt=O

D、當(dāng)St>x時，EVt=(St-x)m

【參考答案】：A,B

10、在證券投資主要分析方法中，基本分析的內(nèi)容主要包括()。

A、公司分析

B、行業(yè)和區(qū)域分析

C、微觀經(jīng)濟(jì)分析

D、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

【參考答案】：A,B,D

【解析】在證券投資主要分析方法中，基本分析的內(nèi)容主要包括宏

觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容。

11、證券組合管理的主要內(nèi)容有：()O

A、計劃

B、選擇時機

C、選擇證券

D、監(jiān)督

E、評價

【參考答案】：A,B,C

12、下列關(guān)于VaR法的說法正確的有()o

A、它可以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合

和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風(fēng)險暴露

B、使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險之間具有可比性

C、提供了一個統(tǒng)一的方法來測量風(fēng)險

D、簡單直觀地描述了投資者在未來某一給定時期內(nèi)所面臨的市場

風(fēng)險

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查VaR法。ABCD選項都正確。

13、中期移動平均線通常指()o

A、30日線

B、10日線

C、60日線

D、250日線

【參考答案】：A,C

14、關(guān)于上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司于2007年5月31日

公布的調(diào)整后的上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，以下說法正確的有

()O

A、本次調(diào)整是上證所和中證指數(shù)公司對滬市上市公司行業(yè)分類進(jìn)

行的例行調(diào)整，其依據(jù)是滬市上市公司2006年年報顯示的部分公司經(jīng)

營范圍的改變

B、本次行業(yè)分類調(diào)整將作為上證180指數(shù)下一次調(diào)整樣本股時的

參照

C、該行業(yè)分類是參照摩根斯坦利和標(biāo)準(zhǔn)普爾共同發(fā)布的全球行業(yè)

分類標(biāo)準(zhǔn)(GICS),結(jié)合我國上市公司的實際情況而確定的

D、根據(jù)2007年最新行業(yè)分類，滬市841家上市公司，共分為金融

地產(chǎn)、原材料、工業(yè)、消費、公用事業(yè)、能源、電信業(yè)務(wù)、醫(yī)療衛(wèi)生、

信息技術(shù)九大行業(yè)

【參考答案】:A,B,C

15、下列關(guān)于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述正確的有：()o

A、當(dāng)中央銀行采取緊的貨幣政策時，股價將下跌

B、中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量減少

C、中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量增加

D、中央銀行在公開市場上買入有價證券，證券價格將下跌

E、中央銀行執(zhí)行松的貨幣政策通常使證券市場價格上漲

【參考答案】:A,B,E

16、關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，下列說法正確的是()o

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度

B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于銷售收入與期末應(yīng)收賬款的比值

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，就意味著賬款收回速

度越快

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)

換為現(xiàn)金所需要的時間

【參考答案】：A,C

【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于銷售收入與平均應(yīng)收賬款的比值，所

以B選項不正確；企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金

所需要的時間是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，而不是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，所以D選

項不正確。

17、按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為()o

A、經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易

B、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易

C、產(chǎn)品開發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易

D、利潤分配中的關(guān)聯(lián)交易

【參考答案】：A,B

18、VaR法來自于()的融合。

A、資產(chǎn)波動性分析方法

B、資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法

C、對風(fēng)險因素的統(tǒng)計分析

D、對風(fēng)險因素的定性分析

【參考答案】：B,C

19、產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括()o

A、市場秩序政策

B、產(chǎn)業(yè)合理化政策

C、產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策

D、促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入政策

E、E。保護(hù)某一行業(yè)的附加法規(guī)

【參考答案】：A,B,C

20、三角形形態(tài)是一種重要的整理形態(tài)，根據(jù)圖形可分為：（）。

A、對稱三角形

B、等邊三角形

C、直角三角形

D、上升三角形

E、下降三角形

【參考答案】：A,D,E

三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。

1、調(diào)整后的稅后營業(yè)凈利潤的計算需要對利潤表的（）項目進(jìn)行

調(diào)整。

A、會計準(zhǔn)備項目

B、負(fù)息債務(wù)的利息支出

C、營業(yè)外收支

D、現(xiàn)金營業(yè)所得稅

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點：了解利潤表反映的內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，

P194O

2、下列符合公司產(chǎn)品競爭能力內(nèi)容的是（）o

A、成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素

B、公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關(guān)鍵因素

C、在與競爭對手成本相等或近似的情況下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的公司

往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位

D、一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)

惠的原材料等實現(xiàn)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉產(chǎn)品競爭能力優(yōu)勢的含義、實現(xiàn)方式。見教材

第五章第二節(jié)，P182?183。

3、一價定律的實現(xiàn)條件是()o

A、兩個市場之間不存在不合理差價

B、無交易成本、無稅收

C、無不確定性存在

D、兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的

【參考答案】：B,C,D

4、在實際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計算方法有()o

A、收人法

B、支出法

C、消費法

D、生產(chǎn)法

【參考答案】：A,B,D

5、行為分析流派的群體心理分析是基于()o

A、群體心理理論

B、人的生存欲望

C、逆向思維理論

D、人的權(quán)利欲望

【參考答案】：A,C

6、在組合投資理論中，有效證券組合是指()o

A、可行域內(nèi)部任意可行組合

B、可行域的左上邊界上的任意可行組合

C、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差

的組合后余下的這些組合

D、可行域右上邊界上的任意可行組合

【參考答案】：B,C

7、非公開發(fā)行限售股發(fā)行對象屬于以下()之一的，認(rèn)購的股份

自股票發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

A、上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人

B、通過本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者

C、董事會擬引入的境內(nèi)投資者

D、董事會擬引入的境外投資者

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國

證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P126O

8、能夠用來反映公司營運能力的財務(wù)指標(biāo)有()o

A、銷售凈利率

B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B,C,D

9、ASAF執(zhí)行委員會下設(shè)（）o

A、教育委員會

B、公共關(guān)系委員會

C、倡議委員會

D、會員大會

E、以上都不對

【參考答案】：A,B,C

【解析】亞洲證券分析師聯(lián)合會ASAF下設(shè)教育委員會、公共關(guān)系

委員會及倡議委員會。

10、下列不屬于久期在投資實踐中應(yīng)用的是OO

A、久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)

B、針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制

C、可以通過對市場上不同期限品種價格的變化來分析市場在期限

上的投資偏好

D、可以用來控制持倉債券的利率風(fēng)險

【參考答案】：B,C

【解析】考點：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的

概念與計算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P363O

11、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格是40元，當(dāng)

前市場價格為1200元，其標(biāo)的的股票當(dāng)前的市場價格為45元，則下列

計算正確的是（）。

A、該債券的轉(zhuǎn)換比例為25（股）

B、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價值為1125元

C、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為48元

D、該債券轉(zhuǎn)換升水75元

【參考答案】：A,B,C,D

12、上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能

產(chǎn)生的影響的重大事件有()O

A、公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化

B、公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定

C、公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成

果產(chǎn)生重要影響

D、公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，或者

發(fā)生大額賠償責(zé)任

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公

司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相

關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P238?239。

13、通常將有價證券的市場價格區(qū)分為()o

A、歷史價格

B、當(dāng)前價格

C、發(fā)行價格

D、預(yù)期市場價格

【參考答案】:A,B,D

【解析】考點：掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和

安全邊際的含義及相互關(guān)系。見教材第二章第一節(jié)，P24O

14、資本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于()o

A、判斷證券是否被市場錯誤定價

B、評估債券的信用風(fēng)險

C、資源配置

D、測算證券的期望收益

【參考答案】：A,C

15、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括()o

A、比較分析法

B、總量分析法

C、結(jié)構(gòu)分析法

D、因素分析法

【參考答案】：B,C

16、反映變現(xiàn)能力的財務(wù)比率主要有()o

A、流動比率

B、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、速動比率

D、產(chǎn)權(quán)比率

【參考答案】：A,C

【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P204o

17、一般來講，影響股票投資價值的內(nèi)部因素主要包括()以及資

產(chǎn)重組等。

A、公司凈資產(chǎn)

B、盈利水平

C、股利政策

D、股份分割

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機制。

見教材第二章第三節(jié)，P43O

18、投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括()o

A、風(fēng)險

B、收益

C、證券投資的資金數(shù)量

D、投資的證券品種

【參考答案】:A,B

【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教

材第七章第一節(jié)，P323O

19、下列用于計算每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)有()o

A、每股市價

B、每股收益

C、年末凈資產(chǎn)

D、發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)

【參考答案】：C,D

20、某投資者5年后有一筆投資收入10萬元，設(shè)投資的年利率為

10%,用復(fù)利的方法計算其投資現(xiàn)值為OO

A、6.7萬元

B、6.2萬元

C、6.3萬元

D、6.5萬元

【參考答案】：B

四、判斷題（共40題，每題1分）。

1、判斷消耗性缺口最簡單的方法就是考查缺口是否會在短期內(nèi)封

閉。（）

【參考答案】：正確

2、經(jīng)理人員的素質(zhì)是決定企業(yè)能否取得成功的一個重要因素。（）

【參考答案】：正確

3、增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅緊密

相關(guān)。（）

【參考答案】：錯誤

【解析】【考點】掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周

期的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二

節(jié)，P147O

4、股票價格的漲跌和公司盈利的變化同時發(fā)生。（）

【參考答案】：錯誤

【解析】股票價格的漲跌和公司盈利的變化并不完全同時發(fā)生。

5、市凈率越高，說明股票的投資價值越高，股價的支撐越有保證

（）O

【參考答案】：錯誤

6、套利過程不承擔(dān)任何風(fēng)險，也不需要自有資金投入，但卻獲得

了正收益，稱為風(fēng)險套利。（）

【參考答案】：錯誤

【解析】熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第

八章第一節(jié)，P372O

7、證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險。

（）

【參考答案】：錯誤

【解析】證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系

統(tǒng)風(fēng)險。

8、2006年6月30日，中國證監(jiān)會發(fā)布《證券公司融資融券試點

管理辦法》，是融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性指導(dǎo)文件。()

【參考答案】：正確

9、抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財政政策通常會導(dǎo)致高失業(yè)

和國內(nèi)生產(chǎn)總值的低增長，由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量是抑制通貨膨

脹的代價。()

【參考答案】：正確

10、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以

能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是由于心里因素方面的原因，這也是支撐線和

壓力線理論上的依據(jù)。()

【參考答案】：正確

11、一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低能夠反映其平均回收期的長

短。()

【參考答案】：錯誤

【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，

說明應(yīng)收賬款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),

表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。

12、市場中的散戶投資者往往有從眾心理，對股市產(chǎn)生助漲助跌的

作用。()

【參考答案】：正確

13、股價隨著成交量的遞增而上漲，是市場行情的正常特性，此種

量增價漲關(guān)系，表示股價將繼續(xù)上升。()

【參考答案】：正確

14、對通貨膨脹的衡量可以通過對一般物價水平上漲幅度的衡量來

進(jìn)行，一般說來，常用的指標(biāo)有三種：零售物價指數(shù)、批發(fā)物價指數(shù)、

國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)，其中批發(fā)物價指數(shù)使用得最多、最普遍。

()

【參考答案】：錯誤

【解析】對通貨膨脹的衡量可以通過對一般物價水平上漲幅度的衡

量來進(jìn)行，一般說來，常用的指標(biāo)有三種：零售物價指數(shù)、批發(fā)物價指

數(shù)、國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)，其中零售物價指數(shù)使用得最多、最普

遍。

15、NOPAT衡量的是營業(yè)利潤，因此所有與營業(yè)無關(guān)的收支和非經(jīng)

9性發(fā)生的收支應(yīng)該剔除。()

【參考答案】：正確

16、煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)已進(jìn)入衰退期。()

【參考答案】：正確

17、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率更側(cè)重反映報告期中公司各種權(quán)益要素

的綜合收益水平。()

【參考答案】：正確

【解析】從加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算公式中也可以得出這一結(jié)

論。

18、我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實際天數(shù)計算累計利息。

【參考答案】：正確

【解析】掌握不同類別債券累計利息的慣例計算和實際支付價格的

計算。見教材第二章第二節(jié)，P33o

19、根據(jù)美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾？波特的競爭結(jié)構(gòu)分析，一個

行業(yè)內(nèi)存在著的五種基本競爭力量同等程度地決定行業(yè)內(nèi)的激烈競爭程

度。()

【參考答案】：錯誤

【解析】各種力量的作用是不同的，常常是最強的某個力量或某幾

個力量處于支配地位、起決定性作用。

20、交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴股時，子公司收購母公司

新增發(fā)的股份。()

【參考答案】：正確

【解析】交叉控股是指母、子公司之間互相持有絕對控股權(quán)或相