證券投資學(xué)分類(lèi)、特點(diǎn)及相關(guān)練習(xí)

證券投資基金的特點(diǎn)ChengyiCollege1集合投資――將零散的資金匯集起來(lái)，交給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值；1分散風(fēng)險(xiǎn)――通過(guò)多元化的投資組合降低投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)；2專(zhuān)業(yè)理財(cái)――將分散的資金集中起來(lái)以信托方式交給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作。3證券投資基金與股票、債券的區(qū)別ChengyiCollege2基金與股票債券的差異籌資的投向不同收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同股票：所有權(quán)關(guān)系債券：債權(quán)債務(wù)關(guān)系基金：信托關(guān)系股票、債券：直接投資工具基金：間接投資工具股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益?zhèn)旱惋L(fēng)險(xiǎn)、低收益基金：中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券投資基金的分類(lèi)ChengyiCollege35.按投資理念的不同3.按投資標(biāo)的劃分4.按投資目標(biāo)劃分2.按運(yùn)作方式不同1.按組織形式不同：契約型基金和公司型基金封閉式基金與開(kāi)放式基金股票基金、債券基金與貨幣市場(chǎng)基金等成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金主動(dòng)型基金與被動(dòng)型基金契約型基金與公司型基金契約型基金契約型基金又稱為“單位信托基金”，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。契約型基金是基于信托原理而組織起來(lái)的代理投資方式，沒(méi)有基金章程，也沒(méi)有公司董事會(huì)，而是通過(guò)基金契約來(lái)規(guī)范三方當(dāng)事人行為。ChengyiCollege4契約型基金與公司型基金公司型基金公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金在組織形式上與股份有限公司類(lèi)似，由股東選舉董事會(huì)，由董事會(huì)選聘基金管理公司，基金管理公司負(fù)責(zé)管理基金的投資業(yè)務(wù)。公司型基金以發(fā)行股份的方式募集資金，投資者購(gòu)買(mǎi)基金公司股份后成為股東，憑借其持有的股份依法享有投資收益。

ChengyiCollege5契約型基金與公司型基金的區(qū)別ChengyiCollege6資金性質(zhì)通過(guò)發(fā)行基金份額籌集起來(lái)的信托財(cái)產(chǎn)通過(guò)發(fā)行普通股票籌集的公司法人資本投資者地位既是基金的委托人，又是基金的受益人公司型基金的投資者是公司的股東營(yíng)運(yùn)依據(jù)依據(jù)基金契約營(yíng)運(yùn)基金依據(jù)投資公司章程營(yíng)運(yùn)基金封閉式基金與開(kāi)放式基金封閉式基金封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。開(kāi)放式基金開(kāi)放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回的基金。ChengyiCollege7封閉式基金與開(kāi)放式基金的不同期限不同——封閉式基金有固定存續(xù)期；開(kāi)放式基金沒(méi)有固定期限。發(fā)行規(guī)模限制不同——封閉式基金的基金規(guī)模是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增加發(fā)行；開(kāi)放式基金沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制?；鸱蓊~交易方式不同——封閉式基金不能贖回，只能在證券交易場(chǎng)所出售給第三者；開(kāi)放式基金可在首次發(fā)行結(jié)束一段時(shí)間后，隨時(shí)贖回。（絕大多數(shù)開(kāi)放式基金不上市交易）ChengyiCollege8封閉式基金與開(kāi)放式基金的不同資金凈值公布時(shí)間不同——封閉式基金一般一周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次；開(kāi)放式基金一般在每個(gè)交易日連續(xù)公布。交易費(fèi)用不同——投資者在買(mǎi)賣(mài)封閉式基金時(shí)，在基金價(jià)格之外要支付手續(xù)費(fèi)；投資者在買(mǎi)賣(mài)開(kāi)放式基金時(shí)，則要支付申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。投資策略不同——封閉式基金在封閉期內(nèi)基金規(guī)模不會(huì)減少，因此可進(jìn)行長(zhǎng)期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能有效地在預(yù)定計(jì)劃內(nèi)進(jìn)行。ChengyiCollege9封閉式基金與開(kāi)放式基金的不同交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同——封閉式基金與開(kāi)放式基金的基金份額除了首次發(fā)行價(jià)都是按面值加一定百分比的購(gòu)買(mǎi)費(fèi)計(jì)算外，以后的交易計(jì)價(jià)方式不同。封閉式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值；開(kāi)放式基金的交易價(jià)格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其申購(gòu)價(jià)一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購(gòu)買(mǎi)費(fèi)，贖回價(jià)是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場(chǎng)供求影響。

ChengyiCollege10債券基金、股票基金與貨幣市場(chǎng)基金債券基金債券基金是一種以債券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。由于債券的年利率固定，因而這類(lèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，適合于穩(wěn)健型投資者。債券基金的收益會(huì)受市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益會(huì)上升。在我國(guó)，根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。ChengyiCollege11債券基金、股票基金與貨幣市場(chǎng)基金股票基金股票基金是指以上市股票為主要投資對(duì)象的證券投資基金。股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值。股票基金是最重要的基金品種。按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金和專(zhuān)門(mén)化股票基金。前者分散投資于各種普通股票，風(fēng)險(xiǎn)較小；后者專(zhuān)門(mén)投資于某一行業(yè)、某一地區(qū)的股票，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。在我國(guó)，根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。

ChengyiCollege12債券基金、股票基金與貨幣市場(chǎng)基金貨幣市場(chǎng)基金貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象期限在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國(guó)庫(kù)券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具。貨幣市場(chǎng)基金的優(yōu)點(diǎn)是資本安全性高、購(gòu)買(mǎi)限額低、流動(dòng)性強(qiáng)、收益較高、管理費(fèi)用低，有些還不收取贖回費(fèi)用。因此，貨幣市場(chǎng)基金通常被認(rèn)為是低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。在我國(guó)，根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金。

ChengyiCollege13成長(zhǎng)型、收入型與平衡型基金成長(zhǎng)型基金成長(zhǎng)型基金追求的是基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值?；鸸芾砣送ǔ⒒鹳Y產(chǎn)投資于信用度高、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的公司股票。收入型基金收入型基金主要投資于可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)的成長(zhǎng)潛力較小，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較低，一般可分為固定收入型基金與股票收入型基金。ChengyiCollege14成長(zhǎng)型、收入型與平衡型基金平衡型基金平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特征的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。一般將25%—50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于股票。主要目的是從其投資組合的債券中得到適當(dāng)?shù)睦⑹找?，與其同時(shí)又可以獲得普通股的升值收益。ChengyiCollege15主動(dòng)型基金與被動(dòng)型基金主動(dòng)型基金主動(dòng)型基金是指力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。被動(dòng)型基金被動(dòng)型基金一般選取特定指數(shù)作為追蹤對(duì)象，因此，通常又被稱為“指數(shù)基金”。由于指數(shù)基金模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價(jià)格指數(shù)上下波動(dòng)。ChengyiCollege16練習(xí)【例題·單選題】關(guān)于證券投資基金與股票、債券區(qū)別的描述錯(cuò)誤的是（）。A．反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同B．投資主體不同C．籌資的投向不同D．風(fēng)險(xiǎn)程度不同『正確答案』BChengyiCollege17練習(xí)【例題·單選題】按基金的組織形式不同，證券投資基金可分為（）。A．契約型基金和公司型基金B(yǎng)．封閉式基金和開(kāi)放式基金C．國(guó)債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金D．成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金『正確答案』AChengyiCollege18練習(xí)【例題·單選題】認(rèn)購(gòu)公司型基金的投資人是基金公司的（）。A．債權(quán)人B．收益人C．股東D．委托人『正確答案』CChengyiCollege19練習(xí)【例題·單選題】下列關(guān)于管理人與托管人之間關(guān)系的說(shuō)法中，不正確的是（）。A．管理人與托管人的關(guān)系是所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系B．對(duì)基金管理人而言，處理有關(guān)證券、現(xiàn)金收付的具體事務(wù)交由基金托管人辦理，自己就可以專(zhuān)心從事資產(chǎn)的運(yùn)用和投資決策C．基金管理人和基金托管人均對(duì)基金持有人負(fù)責(zé)D．兩者在財(cái)務(wù)上、人事上、法律地位上應(yīng)該完全獨(dú)立『正確答案』AChengyiCollege20練習(xí)【例題·單選題】下列關(guān)于管理人與托管人之間關(guān)系的說(shuō)法中，不正確的是（）。A．管理人與托管人的關(guān)系是所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系B．對(duì)基金管理人而言，處理有關(guān)證券、現(xiàn)金收付的具體事務(wù)交由基金托管人辦理，自己就可以專(zhuān)心從事資產(chǎn)的運(yùn)用和投資決策C．基金管理人和基金托管人均對(duì)基金持有人負(fù)責(zé)D．兩者在財(cái)務(wù)上、人事上、法律地位上應(yīng)該完全獨(dú)立『正確答案』AChengyiCollege21練習(xí)【例題·單選題】我國(guó)《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的（）擔(dān)任。A．實(shí)力雄厚的證券公司B．信托投資公司C．商業(yè)銀行D．基金公司『正確答案』CChengyiCollege22練習(xí)【例題·單選題】基金資產(chǎn)估值的最終目的是（）A．客觀準(zhǔn)確地計(jì)算基金管理費(fèi)和托管費(fèi)B．計(jì)算、評(píng)估基金資產(chǎn)的價(jià)值C．計(jì)算、評(píng)估基金負(fù)債的價(jià)值D．確定基金份額凈值『正確答案』DChengyiCollege23練習(xí)【例題·單選題】關(guān)于股票基金的描述，正確的是（）A．股票基金是指以上市股票為唯一投資對(duì)象的證券投資基金B(yǎng)．股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和短期資本增值C．按基金投資的標(biāo)的劃分，可將股票基金劃分為一般股票基金和專(zhuān)門(mén)化股票基金D．基金管理人擬定投資組合，將資金投放到一個(gè)或幾個(gè)國(guó)家甚至全球的股票市場(chǎng)，以達(dá)到分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的

『正確答案』DChengyiCollege24練習(xí)【例題·單選題】下列說(shuō)法中，不正確的是（）。A．平衡型基金的投資目標(biāo)是既要獲得當(dāng)期收入，又要追求長(zhǎng)期增值，通常是把資金集中投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性B．在成長(zhǎng)型基金中，還有更為進(jìn)取的基金，即積極成長(zhǎng)型基金C．收入型基金主要投資于可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的D．成長(zhǎng)型基金是基金中最常見(jiàn)的一種，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值，投資于信譽(yù)度較高、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的公司的股票

『正確答案』AChengyiCollege25練習(xí)【例題·單選題】對(duì)基金管理人的概念認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤的是（）。A．基金管理人的目標(biāo)函數(shù)是受益人利益的最大化，不得出于自身利益的考慮損害基金持有人的利益B．設(shè)立基金管理公司必須經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)C．基金管理人的主要業(yè)務(wù)是證券投資基金的募集與管理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和投資咨詢服務(wù)等D．基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司或其他機(jī)構(gòu)等發(fā)起成立

『正確答案』BChengyiCollege26練習(xí)【例題·多選題】證券投資基金的特點(diǎn)有（）。A．收益顯著B(niǎo)．集合投資C．分散風(fēng)險(xiǎn)D．專(zhuān)業(yè)理財(cái)

『正確答案』BCDChengyiCollege27練習(xí)【例題·多選題】對(duì)證券投資基金、股票與證券的區(qū)別認(rèn)識(shí)正確的是（）。A．反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同B．收益與風(fēng)險(xiǎn)水平不同C．所籌集資金的投向不同D．投資主體不同

『正確答案』ABCChengyiCollege28練習(xí)【例題·多選題】契約型基金與公司型基金的區(qū)別是（）。A．資金的性質(zhì)不同B．投資者的地位不同C．基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同D．對(duì)投資額的限制不同

『正確答案』ABCChengyiCollege29練習(xí)【例題·多選題】關(guān)于封閉式基金和開(kāi)放式基金的敘述正確的是（）。A．封閉式基金的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，開(kāi)放式基金的基金份額總額不固定B．封閉基金期限屆滿即為基金終止，管理人應(yīng)組織清算小組對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行清產(chǎn)核資，并將清產(chǎn)核資后的基金凈資產(chǎn)按照投資者的出資比例進(jìn)行公正合理的分配C．開(kāi)放式基金一般都從所籌資金中撥出一定比例，以現(xiàn)金形式保持這部分資產(chǎn)D．封閉式基金一般每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次基金份額資產(chǎn)凈值，開(kāi)放式基金一般在每個(gè)交易日連續(xù)公布

『正確答案』ABCDChengyiCollege30練習(xí)【例題·多選題】下列選項(xiàng)中，屬于封閉式基金與開(kāi)放式基金區(qū)別的有（）。A．期限不同B．基金份額交易方式不同C．基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同D．發(fā)行規(guī)模限制不同

『正確答案』ABCDChengyiCollege31練習(xí)【例題·多選題】下列對(duì)股票基金認(rèn)識(shí)正確的是（）A．股票基金是重要的基金品種，僅次子國(guó)債基金B(yǎng)．各國(guó)政府對(duì)股票基金的監(jiān)管都十分嚴(yán)格，不同程度地規(guī)定了基金購(gòu)買(mǎi)某一家上市公司的股票