2024年全國基金從業(yè)資格證之私募股權(quán)投資基金基礎知識考試黑金考題附答案

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、在20世紀80年代美國第四次并購浪潮中催生了（）等著名并購基金管理機構(gòu)的成立，極大地促進了并購投資基金的發(fā)展。Ⅰ.黑石；Ⅱ.凱雷；Ⅲ.KKR；Ⅳ.德太投資A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

2、公司型股權(quán)投資基金實行（）A.注冊資本認繳制B.承諾認繳資本制C.注冊資本實繳制D.承諾實繳資本制

3、（2017年真題）公司型基金設立步驟及先后順序正確的是（）。A.申請設立登記、名稱預先核準、領取營業(yè)執(zhí)照B.名稱確定、申請登記、領取執(zhí)照C.名稱申請登記、核準相關(guān)資料、領取營業(yè)執(zhí)照D.名稱預先核準、申請設立登記、領取營業(yè)執(zhí)照

4、公司型股權(quán)投資基金根據(jù)《公司法》的規(guī)定，采用有限責任公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過（）人，采取股份有限公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過（）人。A.50、100B.100、100C.50、200D.100、200

5、關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的特點，不正確的是（）。A.受非經(jīng)濟因素影響小B.計算方法比較簡單C.需要較多主觀假設D.評估得到的是內(nèi)含價值

6、(2017年)下列關(guān)于股權(quán)投資基金設立的表述中，不正確的是（）。A.組織形式不同，基金設立要求不同B.信托型基金設立需要辦理工商注冊登記程序C.股權(quán)投資基金設立完成后，應在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案D.基金設立主要考慮基金組織形式、基金架構(gòu)、登記備案等問題

7、盡職調(diào)查方法包括（）。Ⅰ.參考外部信息Ⅱ.相關(guān)人員訪談Ⅲ.企業(yè)實地調(diào)查Ⅳ.審閱文件資料A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

8、對于累計（）次未更新履行信息報送義務者，中國基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構(gòu)名單。A.2B.3C.4D.5

9、私募基金推介材料應由（）制作并使用。A.私募基金銷售機構(gòu)B.基金業(yè)協(xié)會C.私募基金托管人D.私募基金管理人

10、基金管理人進行登記并開展基金管理業(yè)務應滿足一定的基本要求，以下說法錯誤的是（）A.兼營民間借貸、小額理財、房地產(chǎn)開發(fā)等業(yè)務的機構(gòu)申請成為私募基金管理機構(gòu)時，由于業(yè)務和私募基金屬性沖突，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對此類存在沖突業(yè)務的機構(gòu)不予登記B.基金管理人只能為依法設立的公司或合伙企業(yè)，自然人不能登記為基金管理人C.其從業(yè)人員的人數(shù)應當與其內(nèi)部機構(gòu)的設置和內(nèi)控制度相匹配D.同一基金管理人允許兼營多種類型的私募基金管理業(yè)務

11、下列關(guān)于區(qū)域性股權(quán)交易市場的說法中，錯誤的是（）。A.區(qū)域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重要組成部分B.區(qū)域性股權(quán)交易市場對于鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本具有積極作用C.區(qū)域性股權(quán)交易市場接受省級人民政府監(jiān)管，中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務指導和服務D.區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是大型企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務的場外交易市場

12、股權(quán)投資基金投資者按（）享受收益和承擔風險。A.其所持有的基金份額B.人數(shù)多少C.認繳出資額D.合同約定

13、股權(quán)投資基金管理人從事投資業(yè)務活動時，不得（）。A.在基金合同中明確約定股權(quán)投資基金不進行托管，且在基金合同中明確保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制B.管理可能導致利益輸送或者利益沖突的不同股權(quán)投資基金時，未建立防范利益輸送和利益沖突的機制C.建立與其業(yè)務特點和規(guī)模相匹配的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)D.加強對關(guān)聯(lián)機構(gòu)和分支機構(gòu)的管理

14、基金管理人應當按照相關(guān)法律法規(guī)和基金業(yè)協(xié)會的要求報送信息，所報送的信息的形式和內(nèi)容應符合法律、法規(guī)和自律規(guī)則的規(guī)定，這屬于登記與備案的原則中信息報送的（）。A.及時性B.真實性C.準確性D.合規(guī)性

15、私募股權(quán)投資基金的主要參與者有哪些（）。Ⅰ.基金投資者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金服務機構(gòu)Ⅳ.監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)自律組織A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

16、可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有（）。Ⅰ.在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)Ⅱ.在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)Ⅲ.在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金托管人登記的機構(gòu)Ⅳ.在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格的機構(gòu)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ

17、（2018年真題）股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應（）Ⅰ．在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格Ⅱ．成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的會員Ⅲ．在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記成為私募基金管理人Ⅳ．接受基金管理人的委托（簽署銷售協(xié)議）A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

18、（），中國證券業(yè)協(xié)會繼續(xù)推進自律體系建設，設立了基金公司會員部，負責基金管理公司和基金托管銀行特別會員的自律管理。A.2005年B.2006年C.2007年D.2008年

19、公司型基金的成立日期為（）。A.營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期B.登記備案日期C.開立賬戶日期D.公司注冊日期

20、某股權(quán)投資基金管理人及時識別、分析經(jīng)營活動中與內(nèi)部控制目標相關(guān)的風險，合理確定風險應對策略，其行為體現(xiàn)了內(nèi)部控制的要素是（）。A.內(nèi)部環(huán)境B.風險評估C.控制活動D.內(nèi)部監(jiān)督

21、企業(yè)的經(jīng)濟增加值（EVA）是指企業(yè)的稅后凈利潤扣除（）后的剩余部分。A.企業(yè)債務余額B.企業(yè)的無形資產(chǎn)C.固定資產(chǎn)折舊額D.企業(yè)的資本成本

22、（2017年真題）我國第一支公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是（）。A.金沙江創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金C.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金D.深圳市創(chuàng)業(yè)投資基金

23、某股權(quán)投資基金到期擬進行清算，基金續(xù)存期限一共5年，基金成立時，一次性全部實繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費5,000萬元?；鸷贤s定，基金投資者按照出自比例進行分配?；鹪O置8%(單利）的門檻收益率。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績報酬，無追趕機制。投資者A、,實繳投資本金3,000萬元，在基金清算時，投資者A、可獲得的分配為（）A.1,920萬元B.5,100萬元C.2,100萬元D.4,920萬元

24、有限合伙企業(yè)的設立應具備（）。A.1名有限合伙人設立，1名普通合伙人B.1名有限合伙人設立，2名普通合伙人C.2個以上50個以下合伙人設立，至少應當有1名普通合伙人D.2名有限合伙人設立，2名普通合伙人

25、已通過下列（）考試（或取得資格）之一，通過科目一考試的，可以申請認定基金從業(yè)資格。Ⅰ.證券從業(yè)資格（不含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）Ⅱ.證券從業(yè)資格（含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）Ⅲ.期貨從業(yè)資格Ⅳ.銀行從業(yè)資格Ⅴ.特許金融分析師Ⅵ.注冊會計師Ⅶ.法律職業(yè)資格Ⅷ.資產(chǎn)評估師資格A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

26、募集機構(gòu)應當對投資者的商業(yè)秘密及（）嚴格保密。并確?；鹣嚓P(guān)的未公開信息不被用于進行非法交易等。A.宗教信仰B.個人信息C.職業(yè)操守D.資金規(guī)模

27、某公司注冊資本100萬元，有人要投資100萬元人民幣，占2%的股份,公司投后估值為（）。A.5000萬元B.500萬元C.2000萬元D.200萬元

28、募集機構(gòu)從募集階段開始就需要對基金投資者投向基金的資金與財產(chǎn)安全承擔責任與義務，從原則上主要包括（）等方面。Ⅰ．募集機構(gòu)在募集過程中應恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行風險提醒義務、反洗錢義務等相關(guān)義務，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關(guān)責任Ⅱ．募集機構(gòu)在募集階段應與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進行客觀描述Ⅲ．募集機構(gòu)應建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對個人信息嚴格保密，并確保基金相關(guān)的未公開信息不被用于進行非法交易等Ⅳ．募集機構(gòu)應建立相關(guān)制度以保障基金財產(chǎn)和客戶資金安全，但僅包括基金募集與分配賬戶安排、基金托管安排方面A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

29、下列不屬于夸大或者片面推介基金違規(guī)措詞的是（）。A.避險B.高收益C.無風險D.投資風險

30、（2020年真題）股權(quán)投資基金現(xiàn)擬對某目標公司進行法律盡職調(diào)查，法律盡職調(diào)查需關(guān)注的高級管理人員問題包括I目標公司的首席技術(shù)官是否與目標公司簽訂協(xié)議，限制其離職后開展與公司類似的業(yè)務II目標公司的總經(jīng)理薪酬高于同業(yè)50%III目標公司的前任CFO不滿被公司開除，目前正與公司進行勞動仲裁，要求2倍工資作為賠償IV.目標公司尚未針對高級管理人員建立股權(quán)激勵機制A.I、II、IIIB.I、IVC.III、IVD.I、III

31、投資人作為股東參與投資，依法享有股東權(quán)利，并對基金債務承擔有限責任的私募股權(quán)基金組織形式為（）。A.合伙型基金B(yǎng).合伙型基金和公司型基金C.公司型基金D.信托（契約）型基金

32、投資者購買信托（契約）型股權(quán)投資基金后，（）是合法的。A.將所購的基金份額按照基金合同的約定轉(zhuǎn)讓給第三方B.以所購買的基金份額再募集一只基金C.將所購買的基金權(quán)益拆分加價分銷給不特定的人群D.將所購買的基金權(quán)益拆分平均分銷給不特定的人群

33、區(qū)域性股權(quán)交易市場的作用有（）。Ⅰ促進中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資Ⅱ鼓勵科技創(chuàng)新Ⅲ加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持Ⅳ激活民間資本A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

34、以下有關(guān)基金內(nèi)部收益率的說法中，錯誤的是（）。A.可分為毛內(nèi)部收益率和凈內(nèi)部收益率B.毛內(nèi)部收益率計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率C.一般來說，毛內(nèi)部收益率小于凈內(nèi)部收益率D.凈內(nèi)部收益率計算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率

35、股權(quán)投資基金從業(yè)人員對中國證監(jiān)會進行的行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起（）內(nèi)申請行政復議。A.30日B.60日C.3個月D.6個月

36、私募股權(quán)基金產(chǎn)品設計，多半由（）進行。A.基金管理人或基金管理人選定的其他服務機構(gòu)B.基金持有人委托的第三方機構(gòu)C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會或基金業(yè)協(xié)會委托的第三方機構(gòu)D.基金銷售機構(gòu)

37、（2021年真題）關(guān)于股權(quán)投資基金運作，以下表述錯誤的是（）。A.基金的投資范圍、投資策略一般不會在基金合同中明確列示B.投資范圍通常依據(jù)目標投資對象的行業(yè)、地域、發(fā)展階段等屬性來確定C.投資限制的確定，通常服務于保護投資者利益這一目標D.投資策略通常依據(jù)基金的投資目標及投資者對風險和期望收益的偏好來確定

38、有限合伙型私募股權(quán)投資基金中關(guān)于收益分配說法錯誤的是（）A.在收益分配順序上普通合伙人優(yōu)先于有限合伙人B.管理分紅可以接照總體利潤計算。也可以按每個項目單獨計算C.特定項目實現(xiàn)之前.所有收益歸有限合伙人D.有限合伙型私募基金與公司型私募基金收益分配存在差別

39、在排他期限內(nèi)，目標企業(yè)（）在與股權(quán)投資基金進行談判的過程中不得再與其他投資機構(gòu)進行接觸。Ⅰ．現(xiàn)任股東及其任何任職職員Ⅱ．董事Ⅲ．財務顧問、經(jīng)紀人?A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

40、(2017年)下列選項中，屬于股權(quán)投資基金特點的是（）。A.投資期限短、流動較好B.專業(yè)性較差C.收益波動性較高D.投后管理較少

41、增資前甲公司注冊資本100萬元，甲公司前一年度經(jīng)審計的營業(yè)收入12億元，凈利潤4000萬元，年末凈資產(chǎn)1.5億元。依據(jù)前述財務情況，某股權(quán)投資基金擬出資1億元，增資甲公司，獲得20%股權(quán)，該股權(quán)基金投資甲公司的投后市凈率為（）。A.10B.2C.1.67D.3.33

42、政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金支持方式中的融資擔保說法正確的是（）。A.是指政府引導基金對經(jīng)營良好的創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔保，支持其通過債權(quán)融資增強投資能力。B.是指政府引導基金對競爭力良好的創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔保，支持其通過股權(quán)融資增強投資能力。C.是指政府引導基金對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔保，支持其通過債權(quán)融資增強投資能力。D.是指政府引導基金對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔保，支持其通過股權(quán)融資增強投資能力。

43、股權(quán)投資基金信息披露義務人披露基金信息可以（）。A.披露過往基金出資人對基金的推薦信B.公開披露C.披露可能存在的利益沖突D.對投資業(yè)績進行預測

44、新的投資者參與、老的投資者退出以及基金收益分配等情況時，應當進行（）A.資產(chǎn)核算B.所有者權(quán)益核算C.損益核算D.負責核算

45、關(guān)于股權(quán)投資基金募集，下列說法正確的是（）。A.投資者可無需簽字確認風險揭示書，僅閱讀了解即可B.投資者應當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金C.投資者為了獲得投資機會，可虛報收入情況以符合合格投資者條件D.投資者可以向私募基金管理人口頭承諾符合合格投資者條件

46、股權(quán)投資基金的核心業(yè)務是___________，與之密切相關(guān)的是各參與主體間的權(quán)利義務關(guān)系安排，特別是___________的設置機制。A.投資規(guī)劃與投資實施；投資決策權(quán)B.投資實施與管理退出；投資決策權(quán)C.投資實施與管理退出；資金控制權(quán)D.投資規(guī)劃與投資實施；資金控制權(quán)

47、下列關(guān)于股權(quán)投資基金托管服務中的資產(chǎn)保管，說法錯誤的是（）。A.不同基金財產(chǎn)的債權(quán)債務不得相互抵銷B.基金托管人應當按規(guī)定獨立、完整、安全地保管所托管基金的財產(chǎn)，保證基金財產(chǎn)的安全完整C.基金托管人可以將基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)D.基金財產(chǎn)的債權(quán)不得與托管人固有財產(chǎn)的債務相抵銷

48、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會要求基金管理人提交法律意見書，引入法律中介機構(gòu)的盡職調(diào)查，有利于保護（）利益。A.投資者B.基金管理人C.基金托管人D.基金發(fā)起人

49、投資者關(guān)系管理是（）的戰(zhàn)略管理職責。通過充分的溝通與信息披露，向基金投資者詳盡地展示基金的經(jīng)營情況和發(fā)展前景，從而增加基金投資者對基金與管理人的了解以及投資者與管理人之間的相互聯(lián)系。A.基金管理人B.基金持有人C.基金托管人D.相關(guān)中介機構(gòu)

50、（2017年真題）股權(quán)投資基金的合規(guī)運營需要符合（）。Ⅰ不可以通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳Ⅱ需要面向不特定對象進行宣傳推介Ⅲ募集對象需要符合合格投資者要求Ⅳ對外募集不可以承諾保底保收益V對外募集可承諾保底不保收益A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、VD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、多選題

51、母基金發(fā)展初期，主要從事（），（）是母基金的本源業(yè)務。A.初級投資；初級投資B.一級投資；一級投資C.一級投資；二級投資D.初級投資；二級投資

52、（2017年真題）私募基金監(jiān)管部的職能有（）。Ⅰ擬定監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實施細則Ⅱ擬定私募投資基金合格投資者標準、信息披露規(guī)則等Ⅲ負責私募投資基金的信息統(tǒng)計和風險監(jiān)測工作Ⅳ組織對私募投資基金開展監(jiān)督檢查A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

53、（）分為內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金。A.外幣股權(quán)投資基金B(yǎng).人民幣股權(quán)投資基金C.股權(quán)投資基金D.契約型基金

54、（）是公司型基金的最高權(quán)力機構(gòu)。A.董事會B.股東大會C.監(jiān)事會D.經(jīng)理

55、公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤在分配時，通常在（）基金的股東中按照實繳的出資比例分配A.有限責任公司型B.股份有限公司型C.契約公司型D.合伙制型

56、行業(yè)自律管理的法律依據(jù)有（）。Ⅰ.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》Ⅱ.《私募投資基金募集行為管理辦法》Ⅲ.《證券法》Ⅳ.《證券投資基金法》A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

57、私募股權(quán)投資基金的募集在實踐中募集對象一般為（）。A.政府B.個人投資者C.事業(yè)法人D.機購投資者

58、股權(quán)自由現(xiàn)金流等于（）。A.凈利潤+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務-債務本金的償還B.營業(yè)現(xiàn)金凈流量-凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資+（稅后利息費用-凈金融負債增加）C.稅后經(jīng)營利潤-折舊與攤銷-經(jīng)營營運資本增加D.稅后經(jīng)營利潤-折舊與攤銷-經(jīng)營營運資本增加-（凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷）

59、廣告經(jīng)營者違反國家規(guī)定，利用廣告為非法集資活動相關(guān)的商品或者服務作虛假宣傳，具有下列（）情形的，可認定為虛假廣告罪。Ⅰ違法所得數(shù)額在8萬元以上的Ⅱ造成嚴重危害后果或者惡劣社會影響的Ⅲ二年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰一次以上的Ⅳ其他情節(jié)嚴重的情形A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

60、在股權(quán)投資基金運行期間，投資者關(guān)系管理一般不包含（）A.基金管理人召集基金年度會議B.基金管理人發(fā)布定期報告C.基金管理人開展投資者教育D.基金管理人反饋投資者的需求

61、股權(quán)投資基金流動性（）。A.強B.不確定C.適中D.較差

62、股權(quán)投資基金成為運作股權(quán)投資業(yè)務的主體，需要具備一定的組織形式。影響組織形式選擇的因素主要包括（）。Ⅰ法律Ⅱ監(jiān)管Ⅲ業(yè)務適應度Ⅳ基金稅負和基金投資者稅負A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

63、（2020年真題）小李為合格投資人，同時受到A基金銷售機構(gòu)和B投資顧問機構(gòu)的募集說明書，原來兩家機構(gòu)同時受M基金管理人委托募集一只股權(quán)投資基金。小李在募集說明書中看到，兩家機構(gòu)將分別獨立承擔因募集行為產(chǎn)生的全部責任，M基金管理人不對募集行為承擔任何責任。關(guān)于M基金管理人的行為，表述正確的是（）。A.M基金管理人可以委托A基金銷售機構(gòu)進行基金募集，但不能豁免承擔相關(guān)責任B.M基金管理人可以同時委托A基金銷售機構(gòu)和B投資顧問機構(gòu)進行基金募集，且因有約定可豁免承擔相關(guān)責任C.M基金管理人可以同時委托A基金銷售機構(gòu)和B投資顧問機構(gòu)進行基金募集，但不能豁免承擔相關(guān)責任D.M基金管理人可以委托A基金銷售機構(gòu)進行基金募集，且因有約定可豁免承擔相關(guān)責任

64、股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)在監(jiān)管活動中，應始終遵循的、起統(tǒng)帥和指導作用的基本準則。下列屬于股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則的有（）。Ⅰ.依法監(jiān)管原則Ⅱ.高效監(jiān)管原則Ⅲ.適度監(jiān)管原則Ⅳ.分類監(jiān)管原則A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

65、(2017年)基金業(yè)協(xié)會對兼營以下（）業(yè)務機構(gòu)將不予登記。Ⅰ民間融資Ⅱ民間借貸Ⅲ配資業(yè)務Ⅳ小額理財A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

66、市場法，主要包括（）。Ⅰ、有效市場價格法Ⅱ、近期交易價格法Ⅲ、乘數(shù)法?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ

67、(2017年)企業(yè)在我國境內(nèi)上市進行改制時首先應確定的是（）。A.會計師事務所B.律師事務所C.證券公司D.擬IPO市場

68、A股權(quán)投資基金2010年1月對B企業(yè)投資人民幣5000萬元，持有股權(quán)比例5％，并約定了回售權(quán)條款，以投資后五年內(nèi)未實現(xiàn)IPO為觸發(fā)條件，回售價格以投資總額為基礎約定收益率為8％（單利）。截至2015年1月，B企業(yè)已向A基金累計派發(fā)現(xiàn)金分紅人民幣600萬元，B企業(yè)于2014年年底完成最新一輪融資但尚未IPO，企業(yè)投后估值為人民幣20億元，此輪融資后A基金持有股權(quán)比例為4％。下列表述正確的是（）。A.受到未能IPO條件的觸發(fā)，A基金可以選擇執(zhí)行回售權(quán)，出售價款總額為3000萬元B.受到未能IPO條件的觸發(fā)，A基金必須強制執(zhí)行回售權(quán)，出售價款總額為6400萬元C.受到未能IPO條件的觸發(fā)，A基金必須強制執(zhí)行回售權(quán)，出售價款總額為8000萬元D.受到未能IPO條件的觸發(fā)，A基金可以選擇執(zhí)行回售權(quán)，出售價款總額為6400萬元

69、（）側(cè)重于通過投資于價值被低估的企業(yè)。A.并購基金B(yǎng).創(chuàng)業(yè)基金C.對沖基金D.風險投資基金

70、以下屬于財務調(diào)查的是（）。A.財務與會計B.營銷與銷售C.研究與開發(fā)D.生產(chǎn)與服務

71、下列關(guān)于股權(quán)投資母基金的特點和作用的表述，錯誤的是（）。A.母基金通常只會投資于1只股權(quán)投資基金，以防利益分散B.母基金管理人通常擁有全面的股權(quán)投資的知識、人脈和資源C.投資者可以通過投資于母基金獲得投資優(yōu)秀基金的機會D.母基金可以為缺乏經(jīng)驗的投資者提供投資股權(quán)投資基金的渠道

72、在我國，公司法人實體可采?。ǎ┬问?。Ⅰ.有限責任公司Ⅱ.無限責任公司Ⅲ.股份有限公司A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

73、關(guān)于基金服務業(yè)務，以下表述正確的是（）A.服務業(yè)務的風險評估僅在首次將該項業(yè)務外包時進行B.基金服務機構(gòu)不能同時提供托管服務C.基金服務機構(gòu)通常接受基金管理人的委托，提供基金服務業(yè)務D.基金服務機構(gòu)可自行決定業(yè)務轉(zhuǎn)包

74、股權(quán)投資基金管理人須取得基金從業(yè)資格的是（）。A.法定代表人／執(zhí)行事務合伙人(委派代表)、合規(guī)／風控負責人B.法定代表人／執(zhí)行事務合伙人(委派代表)、總經(jīng)理C.法定代表人／執(zhí)行事務合伙人(委派代表)、財務負責人D.總經(jīng)理、合規(guī)／風控負責人

75、關(guān)于政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式，說法正確的是（）。A.可以通過參股或跟進投資，但不允許融資擔保B.可以通過參股、融資擔保和跟進投資的方式C.只能通過參股的方式D.主要通過跟進投資的方式

76、一大型企業(yè)，擬發(fā)行資產(chǎn)投資基金，以下做法正確的是（）。A.向經(jīng)過資產(chǎn)調(diào)查的10名高級管理人員發(fā)送投資倡議書B.要求投資的員工至少投資10萬元C.強制要求中級以上管理人員進行投資D.向1000名員工發(fā)送投資倡議書

77、（）是指權(quán)益登記機構(gòu)為投資者辦理因參與、退出基金等而產(chǎn)生的權(quán)益變更登記的行為。A.股權(quán)投資基金的賬號登記B.股權(quán)投資基金的資產(chǎn)登記C.股權(quán)投資基金的權(quán)益登記D.股權(quán)投資基金的股權(quán)登記

78、對于股權(quán)投資基金的信息披露，下列做法符合《私募投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定的是（）。A.描述該私募投資基金產(chǎn)品屬于高風險產(chǎn)品，可能會因相關(guān)風險導致投資者獲得不理想收益并損失本金B(yǎng).將該基金信息及認購文件登載至其官網(wǎng)中C.在過往歷史業(yè)績中未披露虧損的投資項目D.在基金推介材料中附有同業(yè)機構(gòu)的祝賀詞

79、客觀上就要求股權(quán)投資基金的運作管理向著（）的方向發(fā)展。A."輕資產(chǎn)、重投研"B."重資產(chǎn)、重投硏"C."重資產(chǎn)、輕投研"D.以上都正確

80、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NationalEquitiesExchangeandQuotations,,簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ,’俗稱‘新三板”）,是經(jīng)（）批準設立的公司制全國性證券交易場所,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司）為其運營管理機構(gòu)。A.全國人大代表常委會B.國務院C.人大代表D.證券交易所

81、基金管理人由依法設立的（）擔任。A.基金服務機構(gòu)B.公司或合伙企業(yè)C.機構(gòu)投資者D.證券監(jiān)督管理機構(gòu)

82、關(guān)于股權(quán)投資母基金的投資特點，下列描述不正確的是()。A.可以直接進行股權(quán)投資，往往和其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資B.因規(guī)模優(yōu)勢原因股權(quán)投資母基金的資金收益率一直較股權(quán)投資基金高C.以股權(quán)投資基金為主要投資對象D.在選擇股權(quán)投資基金時，一般要考察期投資理念、管理團隊、獨特性等

83、關(guān)于估值方法中的清算價值法，表述錯誤的是（）。A.清算價值法中需要考慮變現(xiàn)價值B.在使用清算價值法估值時，通常采用較低的折扣率C.清算價值法僅適用于破產(chǎn)清算的情形D.清算價值法在企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的情況下極少使用

84、（2017年真題）分析員甲正在對ABC公司進行估值。ABC公司是一家多種工業(yè)金屬和礦物的供應商，現(xiàn)有信息如下：股票發(fā)行總數(shù)為18億股，ABC公司負債的市場價值為25億元，該公司今年自由現(xiàn)金流(FCFF)為15億元，股權(quán)資本成本為10％，稅前債權(quán)資本成本為7％，適用稅率40％，假設該公司債務占總資產(chǎn)的25％，自由現(xiàn)金流(FCFF)增長率為4％。該公司的整體價值最接近于（）億元。A.262.86B.395.60C.252.75D.549.45

85、下列不屬于和企業(yè)非公開交易私人股權(quán)投資相關(guān)的基金類型的是（）。A.創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).股權(quán)投資基金C.債權(quán)投資基金D.股權(quán)投資基金類FOF基金

86、（2017年真題）股權(quán)投資基金的市場服務機構(gòu)主要包括（）。Ⅰ基金財產(chǎn)保管機構(gòu)Ⅱ基金銷售機構(gòu)Ⅲ基金份額登記機構(gòu)Ⅳ律師事務所、會計師事務所A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

87、非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款（）Ⅰ.未經(jīng)有關(guān)部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金Ⅱ.通過媒體、推介會、途徑向社會公開宣傳Ⅲ.承諾在—定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報Ⅳ.向社會公眾日即社會不特定對象吸收資金Ⅴ.通過傳單、手機短信途徑向社會公開宜傳?A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88、基金條款書常見的基金條款不包括（）。A.投資限額條款B.經(jīng)營／投資范圍條款C.運營成本條款D.利潤分配條款

89、銀行貸款是杠桿收購的主要資金來源，通常由（）部分組成。A.循環(huán)貸款和定期貸款B.循環(huán)貸款和不定期貸款C.不循環(huán)貸款和定期貸款D.不循環(huán)貸款和不定期貸款

90、股權(quán)投資基金募集過程中，以下行為符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的是（）Ⅰ.應投資者要求，基金管理人承諾保證投資者本金不受損失Ⅱ.應投資者要求，基金管理人承諾全部基金收益優(yōu)先用于投資者收回投資本金Ⅲ.應銷售機構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者本金不受損失Ⅳ.應銷售機構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者收益不低于過去五年內(nèi)其管理的所有基金的平均水平A.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.ⅠD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

91、基金運行期間，信息披露義務人應在（）向投資者披露主要財務指標等信息。A.每季度結(jié)束之日起10個工作日內(nèi)B.每季度結(jié)束之日起20個工作日內(nèi)C.每年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)D.每季度結(jié)束之日起6個月內(nèi)

92、股權(quán)投資基金選擇第三方基金銷售機構(gòu)（代銷機構(gòu)）進行委托募集，合格代銷機構(gòu)應具備的條件是（）Ⅰ.代銷機構(gòu)需要具有代銷意愿的基金管理人；Ⅱ.代銷機構(gòu)需遵守募集行為管理辦法的規(guī)定；Ⅲ.代銷機構(gòu)應具有基金銷售資質(zhì)；Ⅳ.代銷機構(gòu)需成為中國證卷投資基金業(yè)協(xié)會會員A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

93、股權(quán)投資基金受托募集的第三方機構(gòu)是（），它為基金管理人提供推介基金的服務。A.基金財產(chǎn)保管機構(gòu)B.基金份額登記機構(gòu)C.基金銷售機構(gòu)D.證券投資基金業(yè)協(xié)會

94、（2019年真題）申請登記為基金管理人的機構(gòu)從事（）業(yè)務，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將不予登記。A.股權(quán)投資B.擔保C.投資管理D.基金管理

95、（2017年真題）可以直接認定為股權(quán)投資基金合格投資者的是（）。A.境外依法設立的對沖基金B(yǎng).境內(nèi)依法設立的慈善基金C.資產(chǎn)支持專項計劃D.基金銷售機構(gòu)

96、創(chuàng)業(yè)投資基金支持起來的著名科技企業(yè)包括（）。Ⅰ．微軟Ⅱ．百度Ⅲ．阿里Ⅳ．華為A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

97、企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎是（）。A.公司戰(zhàn)略與業(yè)務發(fā)展定位B.經(jīng)營風險控制情況C.公司治理情況D.高層管理人員盡職與異動情況

98、關(guān)于合伙型基金投資者人數(shù)，以下說法正確的是（）。A.合伙型基金與信托（契約）型基金、公司型基金的投資者人數(shù)限制相同，只是形式不同B.投資者人數(shù)原則上不超過50人，如果超過50人，則應征得所有投資者的同意C.沒有人數(shù)限制，但所有投資者必須為合格投資者D.投資者人數(shù)不得超過50人

99、關(guān)于總收益倍數(shù)(TVPI)，以下說法正確的是（）。A.TVPI反映了投資資金的時間價值B.對同一項目同一特定時點，TVPI可能小于DPIC.TVPI反映了投資人的賬面回報水平D.TVPI體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金的回收情況

100、關(guān)于投資者風險評估，表述錯誤的是（）A.投資者風險承擔能力發(fā)生重大變化，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估B.投資者應當以書面形式承諾其符合合格投資標準C.同一私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過3年后，必需再次進行投資者風險評估D.募集機構(gòu)應當在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調(diào)查信息

參考答案與解析

1、答案：B本題解析：1976年KKR成立以后，開始出現(xiàn)了專業(yè)化運作的并購投資基金，即經(jīng)典的狹義意義上的私人股權(quán)投資基金。特別是在20世紀80年代美國第四次并購浪潮中催生了黑石（1985年）、凱雷(1987年）和德太投資（1992年）等著名并購基金管理機構(gòu)的成立，極大地促進了并購投資基金的發(fā)展。

2、答案：A本題解析：公司型股權(quán)投資基金實行注冊資本認繳制。

3、答案：D本題解析：公司型基金設立步驟包括：名稱預先核準、申請設立登記、領取營業(yè)執(zhí)照。

4、答案：C本題解析：有限責任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過50人，股份有限公司型和信托（契約）型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過200人

5、答案：B本題解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法具有以下優(yōu)點：①折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評估得到的是內(nèi)含價值，受市場短期變化和非經(jīng)濟因素的影響較?。虎谡郜F(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要深入分析目標公司的財務數(shù)據(jù)和經(jīng)營模式，有助于發(fā)現(xiàn)目標公司價值的核心驅(qū)動因素，從而為企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營決策提供依據(jù)，有助于發(fā)現(xiàn)提升企業(yè)價值的方法。同時，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法也有以下不足：①折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法計算比較復雜，②折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要較多主觀假設，不同假設得出的結(jié)果差異較大。

6、答案：B本題解析：信托型基金不是企業(yè)實體，無須辦理工商注冊登記程序，根據(jù)投資者和管理人簽署的信托契約設立。

7、答案：D本題解析：盡職調(diào)查方法:審閱文件資料、參考外部信息、相關(guān)人員訪談、企業(yè)實地調(diào)查、小組內(nèi)部溝通。

8、答案：A本題解析：基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務累計達2次的，基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示，一旦基金管理人作為異常機構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復正常機構(gòu)公示狀態(tài)。

9、答案：D本題解析：私募基金推介材料應由私募基金管理人制作并使用。

10、答案：D本題解析：專業(yè)化經(jīng)營要求，同一基金管理人不可兼營多種類型的私募基金管理業(yè)務。頁碼：20

11、答案：D本題解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務指導和服務。區(qū)域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對于促進企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。

12、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權(quán)投資基金的出資人、基金財產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險。

13、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金管理人從事投資業(yè)務活動時，管理可能導致利益輸送或者利益沖突的不同基金的，應當建立防范利益輸送和利益沖突的機制。

14、答案：D本題解析：基金管理人應當按照相關(guān)法律法規(guī)和基金業(yè)協(xié)會的要求報送信息，所報送的信息的形式和內(nèi)容應符合法律、法規(guī)和自律規(guī)則的規(guī)定，這屬于登記與備案的原則中信息報送的合規(guī)性。

15、答案：D本題解析：私募股權(quán)投資基金的四大主要參與者包括基金投資者、基金管理人、基金服務機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)自律組織。

16、答案：C本題解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（基金銷售機構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。

17、答案：D本題解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（基金銷售機構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應承擔的責任。

18、答案：C本題解析：選項C正確：2007年，中國證券業(yè)協(xié)會繼續(xù)推進自律體系建設，設立了基金公司會員部，負責基金管理公司和基金托管銀行特別會員的自律管理。該會員部有基金管理公司、托管銀行、基金代銷機構(gòu)等90余家會員，并成立了基金業(yè)委員會、基金銷售專業(yè)委員會、基金托管專業(yè)委員會等專業(yè)委員會，在制定和完善行業(yè)自律規(guī)則、加強行業(yè)自律管理、反映行業(yè)呼聲和建議、組織行業(yè)培訓和交流、強化投資者教育等方面做了大量工作。

19、答案：A本題解析：申請人提交的申請材料齊全，符合法定形式，登記機構(gòu)能夠當場登記的，應予當場登記，頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照。公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司成立日期。

20、答案：B本題解析：風險評估即及時識別、系統(tǒng)分析經(jīng)營活動中與內(nèi)部控制目標相關(guān)的風險，合理確定風險應對策略。

21、答案：D本題解析：經(jīng)濟增加值(EVA)是一種新型的公司業(yè)績衡量指標，比較準確地反映了公司在一定時期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價值，其基本計算方法為：EVA=稅后凈營業(yè)利潤－資本成本。

22、答案：C本題解析：1993年8月，為支持淄博作為全國農(nóng)村經(jīng)濟改革試點示范區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革，原國家體改委和人民銀行支持原中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司率先成立了淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金并在上海證券交易所上市，這是我國第一支公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。

23、答案：D本題解析：按照基金財產(chǎn)的清算分配順序，首先支付稅費5000萬元后，剩余可向投資者分配的財產(chǎn)為9-0.5=8.5億元；返還投資本后剩余可分配額為8.5-5=3.5億元；向投資者分配門檻收益金額為5x5x8%=2億元；剩余金額80%分配給投資者為(3.5-2)*80%=1.2億元；總共向投資者分配總額為5+2+1.2=8.2億元，A、投資者占所有投資者分配的比例為0.3/5=0.06;則A、獲得的分配額為8.2x0.06=0.492億元

24、答案：C本題解析：對于合伙型基金，除法律另有規(guī)定的特殊情形外，有限合伙企業(yè)應由2個以上50個以下合伙人設立，且有限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人。

25、答案：B本題解析：符合下列條件之一的私募基金基金管理人的高級管理人員，并通過科目一考試的，可以申請認定基金從業(yè)資格：①最近三年從事資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務，且管理資產(chǎn)年均1000萬元以上。②已通過證券從業(yè)資格（不含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）、期貨從業(yè)資格、銀行從業(yè)資格、特許金融分析師（CFA）等金融相關(guān)資格考試，或取得注冊會計師資格、法律職業(yè)資格、資產(chǎn)評估師資格，或擔任上市公司董事、監(jiān)事及高級管理人員等。

26、答案：B本題解析：募集機構(gòu)應當對投資者的商業(yè)秘密及個人信息嚴格保密。并確?；鹣嚓P(guān)的未公開信息不被用于進行非法交易等。

27、答案：A本題解析：公司投后估值=100/2%=5000（萬元）。

28、答案：C本題解析：無論是自行募集還是委托募集，股權(quán)投資基金募集機構(gòu)都應保證募集行為的合法合規(guī)性，以保護投資者及相關(guān)當事人的合法權(quán)益。鑒于本源上基金投資者和基金管理人之間的委托受托關(guān)系，基金管理人對基金投資者的資金進行基金投資管理，從募集階段開始就需要對基金投資者投向基金的資金與財產(chǎn)安全承擔責任與義務，從原則上主要包括以下方面：（一）募集機構(gòu)在募集過程中應恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行風險提醒義務、反洗錢義務等相關(guān)義務，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關(guān)責任；（二）募集機構(gòu)在募集階段應與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進行客觀描述；（三）募集機構(gòu)應建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對個人信息嚴格保密，并確保基金相關(guān)的未公開信息不被用于進行非法交易等；（四）募集機構(gòu)應建立相關(guān)制度以保障基金財產(chǎn)和客戶資金安全，包括但不限于基金募集與分配賬戶安排、基金托管安排等。

29、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金募集的禁止行為：（1）公開推介或者變相公開推介；（2）推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（3）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容；（4）夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風險”等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭；（5）使用“欲購從速”、“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭；（6）推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；（7）登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；（8）采用不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（9）惡意貶低同行；（10）允許非本機構(gòu)雇傭的人員進行私募基金推介；（11）推介非本機構(gòu)設立或負責募集的私募基金；（12）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

30、答案：D本題解析：應重點關(guān)注的問題是高級管理人員是否與企業(yè)簽訂了應有的勞動合同，是否存在勞動仲裁或糾紛情況。股權(quán)投資中可能出現(xiàn)的不利后果是，主要管理人員離職后開展與目標公司相競爭的業(yè)務或到競爭對手處任職。律師應關(guān)注目標公司與主要高管的勞動合同中是否包括競業(yè)禁止條款以及對應的補償條款。考點：法律盡職調(diào)查的重點內(nèi)容

31、答案：C本題解析：公司型基金中，投資者出資成為公司股東，公司需依法設立董事會（執(zhí)行董事）、股東大會（股東會）以及監(jiān)事會（監(jiān)事），通過公司章程對公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)設立、管理權(quán)限、利益分配作出規(guī)定。公司型基金嚴格按照《中華人民共和國公司法》而設立，有限責任公司中股東以其出資為限對公司承擔責任，股份有限公司中股東以其認購股份為限對公司承擔責任，公司型基金是以其全部資產(chǎn)對公司債務承擔責任的企業(yè)法人。

32、答案：A本題解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的基金投資者可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額，但基金份額受讓人必須是合格投資者。故選項A說法正確。

33、答案：D本題解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對促進企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。

34、答案：C本題解析：由于計算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR）。其中前者通常為計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項目的回報水平；后者通常為計算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資者投資基金的回報水平?；鹳M用一般為負現(xiàn)金流，因此GIRR>NIRR。

35、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金及其服務機構(gòu)的從業(yè)人員對中國證監(jiān)會進行的行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請行政復議，也可以在收到處罰決定書之日起3個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。

36、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務機構(gòu)承擔。

37、答案：A本題解析：A項錯誤，通常情況下，基金的投資范圍、投資策略和投資限制由基金管理人和投資者共同商定，并在基金合同中明確列示。B項正確，基金的投資范圍，是基金投資對象選擇所指向的集合。投資范圍通常依據(jù)目標投資對象的行業(yè)、地域、發(fā)展階段等屬性來確定。C項正確，基金的投資限制，是指基金管理人不得從事或需依一定程序得到投資者許可后才能從事的投資決策行為。投資限制的確定，通常服務于保護投資者利益這一目標。D項正確，基金的投資策略，是指基金在選擇具體投資對象時所使用的一系列規(guī)則、行為和程序的總和?；鹜顿Y策略的確定，通常依據(jù)基金的投資目標以及投資者對風險和期望收益的偏好來進行。

38、答案：A本題解析：在收益分配順序上有限合伙人優(yōu)先于普通合伙人。

39、答案：D本題解析：在排他期限內(nèi)，目標企業(yè)現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財務顧問、經(jīng)紀人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機構(gòu)進行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟效率。

40、答案：C本題解析：作為一種重要的資產(chǎn)配置，股權(quán)投資基金具有以下特點：（1）投資期限長、流動性較差。（2）投資后管理投入資源較多。（3）專業(yè)性較強。（4）收益波動性較高。

41、答案：D本題解析：投資1億元后獲得20%的股權(quán)，則投資后股權(quán)價值為：1億/20%=5億。市凈率=市凈率倍數(shù)=股權(quán)價值/凈資產(chǎn)=5/1.5=3.33

42、答案：C本題解析：是指政府引導基金對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔保，支持其通過債權(quán)融資增強投資能力。

43、答案：C本題解析：信息披露義務人披露基金信息，不得存在以下行為：（1）公開披露或者變相公開披露；（2）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（3）對投資業(yè)績進行預測；（4）違規(guī)承諾收益或者承擔損失；（5）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)；（6）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；（7）采用不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（8）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

44、答案：B本題解析：當基金出現(xiàn)權(quán)益變動，包括新的投資者參與、老的投資者退出以及基金收益分配等情況時，應當進行所有者權(quán)益核算。

45、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的，應當采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應當制作風險揭示書，由投資者簽字確認。

46、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金的核心業(yè)務是投資實施與管理退出，與之密切相關(guān)的是各參與主體間的權(quán)利義務關(guān)系安排，特別是投資決策權(quán)的設置機制。

47、答案：C本題解析：基金財產(chǎn)獨立于基金托管人的固有財產(chǎn)，基金托管人不得將基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。

48、答案：A本題解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會要求基金管理人提交法律意見書，引入法律中介機構(gòu)的盡職調(diào)查，有利于保護投資者利益。

49、答案：A本題解析：投資者關(guān)系管理是基金管理人的戰(zhàn)略管理職責。基金管理人通過充分的溝通與信息披露，向基金投資者詳盡地展示基金的經(jīng)營情況和發(fā)展前景，從而增加基金投資者對基金與管理人的了解以及投資者與管理人之間的相互聯(lián)系。

50、答案：A本題解析：堅守股權(quán)投資基金非公開方式向合格投資者募集、不承諾保本保收益的底線要求，是防范走向非法集資犯罪的有效方式。

51、答案：B本題解析：母基金發(fā)展初期，主要從事一級投資，一級投資是母基金的本源業(yè)務。

52、答案：D本題解析：中國證監(jiān)會設私募基金監(jiān)管部，其職能是擬定監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實施細則；擬定私募投資基金合格投資者標準、信息披露規(guī)則等；負責私募投資基金的信息統(tǒng)計和風險監(jiān)測工作；組織對私募投資基金開展監(jiān)督檢查；牽頭負責私募投資基金風險處置工作；指導協(xié)會和會管機構(gòu)開展備案和服務工作；負責私募投資基金的投資者教育保護、國際交往合作等工作。

53、答案：B本題解析：人民幣股權(quán)投資基金分為內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金。（B項符合題意）

54、答案：B本題解析：公司型基金的最高權(quán)力機構(gòu)是股東大會。

55、答案：A本題解析：公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤在分配時，通常在有限責任公司型基金的股東中按照實繳的出資比例分配，或在股份有限公司型基金的股東中按照股東持有的股份比例分配。

56、答案：A本題解析：行業(yè)自律管理的法律依據(jù)有《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和《私募投資基金募集行為管理辦法》。

57、答案：D本題解析：私募股權(quán)投資基金的設立和資金算里，為后期業(yè)務開展鋪平了道路。通常，私募股權(quán)投資基金的募集在實踐中募集對象一般為機購投資者。

58、答案：A本題解析：股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。股權(quán)自由現(xiàn)金流的計算公式為：股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）=凈利潤（E）+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務-債務本金的償還。

59、答案：C本題解析：廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定，利用廣告為非法集資活動相關(guān)的商品或者服務作虛假宣傳，具有下列情形之一的，依照《刑法》第二百二十二條的規(guī)定，以虛假廣告罪定罪處罰：①違法所得數(shù)額在10萬元以上的；②造成嚴重危害后果或者惡劣社會影響的；③二年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰二次以上的；④其他情節(jié)嚴重的情形。

60、答案：C本題解析：C項，屬于募集期管理人與投資者互動。在股權(quán)投資基金運行期間，投資者關(guān)系管理一般包含如下內(nèi)容：2.基金管理人召集基金年度會議；3.基金管理人發(fā)布定期報告；4.基金管理人告知重大事項；5.基金管理人反饋投資者的需求。

61、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金的流動性較差。

62、答案：D本題解析：在我國，現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要分為公司型、合伙型和信托（契約）型，影響具體組織形式的因素主要包括法律、監(jiān)管、業(yè)務適應度、基金稅負和基金投資者稅負等。

63、答案：A本題解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（基金銷售機構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應承擔的責任。

64、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則包括：依法監(jiān)管原則、高效監(jiān)管原則、適度監(jiān)管原則、審慎監(jiān)管原則、分類監(jiān)管原則。

65、答案：D本題解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項都屬于不予登記的業(yè)務。

66、答案：A本題解析：市場法，主要包括有效市場價格法、近期交易價格法、乘數(shù)法等。

67、答案：C本題解析：企業(yè)改制首先要確定證券公司（券商），在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機構(gòu)，主要包括會計師事務所和律師事務所等。

68、答案：D本題解析：觸發(fā)條件具備后，投資人可以要求目標公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方按協(xié)議約定的價格回購投資人的全部或部分股份?；厥蹤?quán)總額（出售價款總額）=投資總額×（1+8％×投資年限）-基金已獲紅利=5000×（1+8％×5）-600=6400（萬元）。

69、答案：A本題解析：與創(chuàng)業(yè)投資基金不同，并購基金更側(cè)重于通過投資于價值被低估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的控制權(quán)，進而對被投資企業(yè)進行重整，以此提升被投資企業(yè)的價值，從而實現(xiàn)投資收益。

70、答案：A本題解析：財務調(diào)查包括：財務與會計

71、答案：A本題解析：母基金通常會將所募集的資金分散投資于15～25只股權(quán)投資基金，從而避免了單只股權(quán)投資基金投資中依賴于某一基金管理人的風險。選項A錯誤。

72、答案：C本題解析：在我國，公司法人實體可采取有限責任公司或股份有限公司的形式。

73、答案：C本題解析：服務業(yè)務的風險評估應該是持續(xù)進行的?；鸱諜C構(gòu)如果能夠?qū)⒒鹜泄苈毮芎突鸱章毮芊蛛x，貝何同時提供托管與服務?；鸱諜C構(gòu)不得轉(zhuǎn)包業(yè)務。

74、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金管理人，至少兩名高管人員應當取得基金從業(yè)資格，其法定代表人／執(zhí)行事務合伙人(委派代表)、合規(guī)／風控負責人應當取得基金從業(yè)資格。

75、答案：B本題解析：政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔保、跟進投資。

76、答案：A本題解析：A項資產(chǎn)經(jīng)過調(diào)查合格的說明屬于合格投資者，可以投資。BCD未經(jīng)過合格投資者確認。

77、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金的權(quán)益登記，是指權(quán)益登記機構(gòu)為投資者辦理因參與、退出基金等而產(chǎn)生的權(quán)益變更登記的行為。

78、答案：A本題解析：信息披露義務人披露基金信息，不得存在以下行為：（1）公開披露或者變相公開披露；（2）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（3）對投資業(yè)績進行預測；（4）違規(guī)承諾收益或者承擔損失；（5）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)；（6）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；⑺采用不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用"業(yè)績最佳""規(guī)模最大"等相關(guān)措辭；（8）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

79、答案：A本題解析：客觀上就要求股權(quán)投資基金的運作管理向著"輕資產(chǎn)、重投研"的方向發(fā)展

80、答案：B本題解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NationalEquitiesExchangeandQuotations，，簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，’俗稱‘新三板”），是經(jīng)國務院批準設立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司）為其運營管理機構(gòu)。

81、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金管理人應當為依法設立的公司或者合伙企業(yè)，名稱和經(jīng)營范圍中應當包含“基