中國國旅戰(zhàn)略分析資料

中國國旅ChinaInternationalTravelServiceCorporationLimited公司概況中國國旅股份有限公司，是集旅游服務(wù)及旅游商品相關(guān)項目的投資與管理，旅游服務(wù)配套設(shè)施的開發(fā)、改造與經(jīng)營，旅游產(chǎn)業(yè)研究與咨詢服務(wù)為一體的大型股份制企業(yè)，成立于2008年3月28日，上市于2009年10月15日。法定中文名稱中國國旅股份有限公司中文名稱縮寫中國國旅法定英文名稱ChinaInternationalTravelServiceCorporationLimited

主營業(yè)務(wù)旅游服務(wù)旅游商品相關(guān)項目的投資與管理成立時間2008年3月28日上市時間2009年10月15日發(fā)行數(shù)量22,000萬股注冊資本6.6億人民幣發(fā)行價格每股發(fā)行價為11.78元人民幣發(fā)行方式上網(wǎng)定價發(fā)行股票簡稱中國國旅股票代碼60888概況一覽企業(yè)文化標(biāo)志圖像及詮釋：

標(biāo)志圖形為地球形狀，上下、左右呈經(jīng)緯線分布，其中經(jīng)線共7條，緯線共6條，象征著國旅事業(yè)遍布國內(nèi)外；球形零度緯線上部分布著“CITS”4個英文字母，是中國國旅股份有限公司英文名稱的縮寫；

我們的使命：

傳遞旅游的快樂，延伸旅游的享受

我們的愿景：

成為掌控多項要素資源的綜合性旅游服務(wù)運營商和具有影響力的旅游服務(wù)集成商我們的核心價值觀：

不怕困難，專業(yè)高效，團(tuán)隊合作，勇于創(chuàng)新。

球形上部是“中國國旅”4個中文弧形分布；在球形零度緯線處，自左至右分布著三條弧型箭頭，象征著與旅游業(yè)緊密聯(lián)系的陸、海、空三種交通工具。所屬企業(yè)中國國際旅行社總社有限公司中國免稅品（集團(tuán)）有限責(zé)任公司國旅（北京）投資發(fā)展有限公司ChinaInternationalTravelServiceLimited,HeadOfficeChinaDutyFreeGroupCo.LtdCITSInvestment&DevelopmentCo.Ltd國旅總社中國國際旅行社總社有限公司，其前身為中國國際旅行社總社。1954年，在周恩來總理親自批示下，國旅總社經(jīng)政務(wù)院批準(zhǔn)成立。如今，國旅總社已發(fā)展成為國內(nèi)規(guī)模最大、實力最強(qiáng)、享有國際盛譽的旅行社企業(yè)集團(tuán)，累計招攬、接待海外來華旅游者1000多萬人次。“CITS”已成為國內(nèi)頂級、亞洲一流、世界知名的中國馳名商標(biāo)，在世界60多個國家和地區(qū)通過注冊。國旅總社是新中國第一家接待海外游客的旅行社和第一批獲得國家特許經(jīng)營出境旅游的旅行社，經(jīng)營范圍涵蓋了全部旅游相關(guān)服務(wù)。為了適應(yīng)新的形勢和市場發(fā)展，國旅總社在“中國國旅、CITS”入境旅游品牌的基礎(chǔ)上，推出了“環(huán)球行”（TotalTravel）出境旅游品牌和“國旅假期”國內(nèi)旅游品牌，并成立了國旅（北京）國際會議展覽有限公司，針對不同市場需求，為觀光游客和商務(wù)人士提供安全、便捷、專業(yè)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。國旅總社先后加入了PATA（太平洋亞洲旅行協(xié)會）、IATA（國際航空運輸協(xié)會）、ASTA（美國旅行代理商協(xié)會）等國際組織，并且是WTO（世界旅游組織）在中國的第一家企業(yè)會員，同時，也是中國旅行社協(xié)會會長單位。中免集團(tuán)中國免稅品（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（簡稱：中免集團(tuán)）成立于1984年，是唯一一家經(jīng)國務(wù)院授權(quán)在全國范圍內(nèi)經(jīng)營免稅業(yè)務(wù)的國有專營公司，并按照國家賦予的“統(tǒng)一經(jīng)營、統(tǒng)一組織進(jìn)貨、統(tǒng)一制定零售價格、統(tǒng)一制定管理規(guī)定”的“四統(tǒng)一”管理政策對全國免稅行業(yè)實施統(tǒng)一管理，是中國免稅業(yè)的代表和旗艦企業(yè)，多年躋身世界免稅品經(jīng)營商前20強(qiáng)，現(xiàn)為中國國旅股份有限公司旗下兩大核心企業(yè)之一。如今中免公司已與全球300多家世界頂級奢侈品牌建立了長期合作關(guān)系，向出入境旅客、國際海員、外交人員提供涵蓋進(jìn)口煙草、酒水、香水化妝品、服裝、皮具、首飾、手表和中國特色產(chǎn)品等免稅品購物服務(wù)，在全國29個省、市、自治區(qū)（包括香港和臺灣地區(qū)），設(shè)立了涵蓋了機(jī)場、機(jī)上、邊境、外輪供應(yīng)、客運站、火車站、外交人員和市內(nèi)八大類型160多家免稅店，已發(fā)展成為世界上免稅店類型最全、單一國家零售網(wǎng)點最多的免稅運營商。與此同時，中免自主創(chuàng)立了經(jīng)營高端奢侈品和中國特色精品的儷樂廊、千步廊、熊貓家三大自有品牌，陸續(xù)在廣州、廈門、深圳等機(jī)場以及上海、海南航空等機(jī)上開設(shè)了品牌專賣店。國旅投資國旅（北京）投資發(fā)展有限公司（以下簡稱國旅投資公司）是國旅股份公司第三板塊業(yè)務(wù)的對外投資和經(jīng)營管理平臺，是適應(yīng)國旅股份公司上市后的發(fā)展要求，進(jìn)一步做強(qiáng)做大旅游主業(yè)，大力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸與整合戰(zhàn)略的平臺。國旅（北京）投資發(fā)展有限公司成立于2010年5月4日，注冊地為北京，注冊資金1.5億元人民幣。

國旅投資公司的戰(zhàn)略定位是依托旅游產(chǎn)業(yè)，以項目投資、投資管理、投資咨詢及物業(yè)管理為主營業(yè)務(wù)，通過以旅游景區(qū)景點開發(fā)、旅游商業(yè)開發(fā)、酒店建設(shè)為主體的旅游產(chǎn)業(yè)投資，積極向旅游產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，旨在成為國內(nèi)領(lǐng)先的旅游投資商、服務(wù)商、運營商，最終使國旅股份公司成為國內(nèi)旅游行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。公司在行業(yè)中的地位中國國旅CITS”是含金量很高的知名品牌。國際權(quán)威品牌評估機(jī)構(gòu)“世界品牌實驗室”公布了“2011年中國500最具價值品牌中，“國旅·CITS”以196.68億元的品牌價值排名列第48名，在旅游服務(wù)類品牌中位居第一名。

中免則作為我國免稅行業(yè)的龍頭企業(yè)，是全球最具成長性的免稅經(jīng)營商，近5年主營收入和凈利潤復(fù)合增長率遠(yuǎn)高于國際上其他知名免稅運營商同期增長速度。2008年，中免系統(tǒng)免稅店免稅品銷售額約占國內(nèi)免稅品零售總額的40%，市場占有率遠(yuǎn)高于其他免稅經(jīng)營商，免稅零售渠道數(shù)量位居世界免稅運營商第三位。旅行社龍頭+免稅業(yè)翹楚公司發(fā)展的歷史路徑中國國旅股份有限公司是經(jīng)國務(wù)院和國務(wù)院國資委批準(zhǔn)，由中國國旅集團(tuán)有限公司和華僑城集團(tuán)公司共同發(fā)起設(shè)立的，集旅游服務(wù)及旅游商品相關(guān)項目的投資與管理，旅游服務(wù)配套設(shè)施的開發(fā)、改造與經(jīng)營，旅游產(chǎn)業(yè)研究與咨詢服務(wù)為一體的大型股份制企業(yè)，由國旅總社與中免公司兩塊主營業(yè)務(wù)構(gòu)成，后應(yīng)國旅股份公司上市后的發(fā)展要求，于2010年成立國旅（北京）投資發(fā)展有限公司。重大事件2008-3-28

中國國旅公司成立2009-10-15中國國旅上市2009-11-20保薦代表人變更

2009-12-30

向兩家全資子公司增資

2010-01-15

網(wǎng)下配售A股股票上市流通

2010-7-1調(diào)整指數(shù)樣本股

2010-06-25

補充流動資金

2010-11-04

董事辭職

重大事件2011-03-25公司董、監(jiān)事和高級管理人員所持公司股份及其變動管理制度公告2011-05-21補充流動資金2011-06-15利潤分配2011-07-15投資設(shè)立國旅（北京）信息科技有限公司（簡稱“國旅信息“），控股51%2011-07-15設(shè)立國旅（三亞）投資發(fā)展有限公司2011-09-27調(diào)整組織機(jī)構(gòu)設(shè)置2011-10-31國旅投資公司9.18億投得三亞海棠灣旅游用地公司戰(zhàn)略模式發(fā)展路徑堅持入境游、出境游、國內(nèi)游“三游并重”根據(jù)不同市場、不同人群、不同需求，開發(fā)不同檔次的旅游品牌逐步向旅游零售有稅業(yè)務(wù)滲透，堅持“免稅、有稅業(yè)務(wù)并舉”的發(fā)展戰(zhàn)略逐步培養(yǎng)特許經(jīng)營業(yè)務(wù)、自有品牌產(chǎn)品開發(fā)業(yè)務(wù)以及有稅產(chǎn)品的品牌代理業(yè)務(wù)

公司業(yè)務(wù)模式發(fā)展路徑兩大業(yè)務(wù)分類發(fā)展階段2008-2010進(jìn)一步整合業(yè)務(wù)階段2010-2011擴(kuò)張模式發(fā)展路徑運用收購、合資、特許經(jīng)營等手段，吸納國旅系列的旅行社企業(yè)，形成絕對規(guī)模優(yōu)勢。利用央企旅游產(chǎn)業(yè)重組的歷史機(jī)遇，擴(kuò)充集團(tuán)泛旅游類資源，涉足新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，開拓新的業(yè)務(wù)增長點——如旅游景區(qū)景點、酒店、旅游運輸?shù)?，形成相關(guān)多元化發(fā)展格局。根據(jù)旅游市場需求的變化，運用上市等資本市場路徑調(diào)整集團(tuán)發(fā)展重心。財務(wù)數(shù)據(jù)（以百萬人民幣計）2009年度2010年度2011前3季度利潤表主營業(yè)務(wù)收入7715.379549.185012營業(yè)利潤548,09709,77859,37利潤總額549,77714,98861,84凈利潤436,25554,66677,91資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)合計4705,335,482,366,676,55資產(chǎn)合計5,499,366,481,737,730,75流動負(fù)債合計1,477,441,966,192,720,32負(fù)債合計1,480,511,969,872,723,96股東權(quán)益合計4,018,844,511,875,006,78負(fù)債和股東權(quán)益合計5,499,366,481,737,730,75現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額161,54453,83293,74投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額-39,27-84,97-73,26籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額2,207,12-78,04-28,31現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加額2,330,64287,34189,54期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額3,450,863,738,203,929,92財務(wù)數(shù)據(jù)分析財務(wù)數(shù)據(jù)分析

主要財務(wù)指標(biāo)凈利潤率營運利潤率息稅折舊前利潤率平均資產(chǎn)回報率09年度5.65%7.10%7.13%17.9%10年度5.81%7.43%7.49%21.82%財務(wù)數(shù)據(jù)分析

項目2010年2009年同比增減銷售費用685,282,958.51474,822,086.9844%財務(wù)費用-31,481,299.054,403,784.14-815%投資收益89,035,063.2271,044,019.0925%營業(yè)外收入7,293,344.482,899,395.45152%少數(shù)股東損益145,150,385.07123,498,113.8316%財務(wù)數(shù)據(jù)分析財務(wù)數(shù)據(jù)分析財務(wù)數(shù)據(jù)分析2010年實現(xiàn)營業(yè)收入96.08億元，同比增長58.42%實現(xiàn)營業(yè)利潤70.97億元，同比增長29.50%實現(xiàn)凈利潤5.54億元，同比增長27.14%。中國國旅分業(yè)務(wù)收入情況2008年公司旅游業(yè)務(wù)收入為36.65億元，受金融危機(jī)的影響同比下降13.66%，占公司收入的比重也從77%下降至63%；2008年中免業(yè)務(wù)收入為21.35億元，雖然同樣面臨金融危機(jī)的影響，但收入依然增長25.26%，占公司收入的比重從不足30%提升至37%，中免業(yè)務(wù)對于公司收入的支撐作用明顯。公司發(fā)展預(yù)測外部環(huán)境：旅游需求總量穩(wěn)定增長，散客化、自助化、信息化等趨勢將會進(jìn)一步增強(qiáng)，綠色旅游將有大的發(fā)展。旅游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級與集約化發(fā)展的步伐將會加快，企業(yè)創(chuàng)新行為將得到強(qiáng)化，外資繼續(xù)加速進(jìn)入中國旅游市場。旅游公共服務(wù)供給進(jìn)一步增加，旅游管理體制改革的步伐加快。依托制度創(chuàng)新、區(qū)域戰(zhàn)略規(guī)劃和交通基礎(chǔ)設(shè)施改善，區(qū)域旅游將出現(xiàn)一些新的亮點。

內(nèi)部環(huán)境：中國國旅成功上市，不僅將為公司長遠(yuǎn)發(fā)展和戰(zhàn)略項目的有效實施提供強(qiáng)有力的資金保障，中國國旅也將進(jìn)一步擴(kuò)大品牌影響，贏得市場先機(jī)，把握市場競爭的主動權(quán)。發(fā)展預(yù)測公司發(fā)展預(yù)測將保持旅行社業(yè)務(wù)和免稅業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定健康增長；秉承“以客戶為中心，以市場為導(dǎo)向”的理念，突出旅游主業(yè)，拓展MICE業(yè)務(wù)（MICE，即Meeting（會議）、Incentive（獎勵旅游）、Convention（