證券投資分析章節(jié)習(xí)題大全及答案

2010年《證券投資分析》章節(jié)強(qiáng)化習(xí)題：第1章

一、單項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確項(xiàng)的代碼填

入空格內(nèi)。

1.證券投資是指投資者購(gòu)買（）以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

A.基金券

B.股票

C.股票及債券

D.有價(jià)證券及其衍生產(chǎn)品

2.證券投資分析方法可以分為（）

A.技術(shù)分析和財(cái)務(wù)分析

B.市場(chǎng)分析和學(xué)術(shù)分析

C.技術(shù)分析和基本分析

1）.技術(shù)分析?、基本分析和心理分析

3.證券投資的目的是（）

A.證券流動(dòng)性最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化

B.證券投資價(jià)值區(qū)域化

C.證券投資凈效用最大化

I）.證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化

4.“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的”是（）對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。

A.基本分析流派

B.技術(shù)分析流派

C.心理分析流派

D.學(xué)術(shù)分析流派

5.從經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出來的分析方法是（）。

A.基本分析

B.技術(shù)分析

C.市場(chǎng)分析

D.學(xué)術(shù)分析

6.卜?列關(guān)于投資收益和分析方法，正確的說法是（）。

A.投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標(biāo)時(shí)，不必過多考慮虧損的可能

B.基本分析是用來解決“何時(shí)買賣證券”的問題

C.預(yù)期收益水平越高，投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小

D.每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，并隨著各相關(guān)因素的變化而變化

7.在對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋中，學(xué)術(shù)分析流派的觀點(diǎn)是（）。

A.對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

B.對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C.對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

D.對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

8.不以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為目的的證券投資分析流派是（）。

A.基本分析流派

B.技術(shù)分析流派

C.心理分析流派

1）.學(xué)術(shù)分析流派

9.基本分析的理論基礎(chǔ)是（）。

A.博弈論

B.市場(chǎng)的行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)

C.經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理

D.任何金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)所有者預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值

10.“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”是（）的觀點(diǎn)。

A.基本分析流派

B.技術(shù)分析流派

C.心理分析流派

1）.學(xué)術(shù)分析流派

11.基本分析的優(yōu)點(diǎn)是（

A.能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來相對(duì)簡(jiǎn)單

B.同市場(chǎng)接近，考慮問題比較直接

C.預(yù)測(cè)的精度較高

D.獲得利益的周期短

12.心理分析流派所使用判斷的木質(zhì)特征是（）。

A.只具有肯定意義

B.只具有否定意義

C.可以肯定也可以否定

D.只作假設(shè)判斷，不作決策判斷

13.（）方法偏重于證券價(jià)格的分析、

A.基本分析

B.財(cái)務(wù)分析

C.技術(shù)分析

D.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析

14.技術(shù)分析更適用于（）。

A.公司財(cái)務(wù)分析

B.短期行情預(yù)測(cè)

C.中期行情預(yù)測(cè)

D.長(zhǎng)期行情預(yù)測(cè)

15.（）不屬于技術(shù)分析。

A.切線理論

B.波浪理論

C.循環(huán)周期理論

D.財(cái)務(wù)指標(biāo)理論

16.證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析

以判斷（）的行為。

A.證券價(jià)格

B.證券價(jià)值

C.證券價(jià)格的波動(dòng)規(guī)律

I）.證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)

17.進(jìn)行證券投資分析是使投資者正確認(rèn)知證券（）的有效途徑，是投資者科學(xué)決策的基礎(chǔ)。

A.風(fēng)險(xiǎn)性和收益性

B.價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)的規(guī)律性

C.風(fēng)險(xiǎn)性

D.風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性

18.關(guān)于證券投資分析，下列不正確的說法是（）。

A.在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)，

借此選擇風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略

B.盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學(xué)的投資決策無疑有助于保證投資決策的正確性

C.由于資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會(huì)擁有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、不同的收益要求和

不同的投資周期，所以也需要不同的投資分析方法

I）.進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性

19.在評(píng)估證券的投資價(jià)值時(shí)，下列說法不正確的是（）。

A.證券的投資價(jià)值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應(yīng)的變化

B.債券的投資價(jià)值受市場(chǎng)利率水平的影響，并隨著市場(chǎng)利率的變化而變化

C.影響股票投資價(jià)值的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢(shì)和公司經(jīng)營(yíng)管理等

1）.投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值，當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí),

這種投資是不會(huì)失敗的

20.關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)，下列不正確的說法是（）。

A.投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)，但這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的

B.預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系

C.每??證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化

D.投資于具體的證券，投資者如果承擔(dān)了較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，肯定能夠獲得較高收益

21.頒布各項(xiàng)法律法規(guī)以及重大的方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性影響的國(guó)家宏觀管理機(jī)構(gòu)是

（）。

A.國(guó)務(wù)院

B.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

C.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

D.國(guó)家商務(wù)部

22.直接監(jiān)督管理我國(guó)證券期貨市場(chǎng)的政府部門是（）。

A.中國(guó)人民銀行

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)保監(jiān)會(huì)

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

23.國(guó)家主管財(cái)政收支、財(cái)稅政策、國(guó)有資本金基礎(chǔ)工作的政府部門是（）。

A.中國(guó)人民銀行

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.財(cái)政部

D.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

24.負(fù)責(zé)國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算，并定期對(duì)外發(fā)布國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的政府部門是（）。

A.國(guó)家商務(wù)部

B.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

C.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

I）.國(guó)務(wù)院

25.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的職責(zé)是（）。

A.制定和實(shí)施貨幣政策、對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理

B.負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)、分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)日常運(yùn)行，編制并組織實(shí)施近期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)控目

標(biāo)、政策和措施，組織解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重大問題，制定國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擬定行業(yè)規(guī)

劃和行業(yè)法規(guī)

C.負(fù)責(zé)研究提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度發(fā)展計(jì)劃，研究提出總量平衡、發(fā)展速

度和結(jié)構(gòu)調(diào)整的調(diào)控目標(biāo)及調(diào)控政策，銜接、平衡各主要行業(yè)的行業(yè)規(guī)劃

D.主管財(cái)政收支、財(cái)稅政策、國(guó)有資本金基礎(chǔ)工作

26.不屬于證券中介機(jī)構(gòu)的是（）。

A.證券公司

B.證券投資咨詢公司

C.證券登記結(jié)算公司

D.證券交易所

27.不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒體的是（）。

A.電視

B.廣播

C.報(bào)紙雜志

D.內(nèi)刊

28.證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過對(duì)以

往的價(jià)格進(jìn)行分析而獲得超額利潤(rùn)，這樣的證券市場(chǎng)屬于（）。

A.弱式有效市場(chǎng)

B.半弱式有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

29.在（）中，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價(jià)格變化依賴于新的公開

信息。

A.無效市場(chǎng)

B.弱式有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

30.在（）中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)。

A.無效市場(chǎng)

B.弱式有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

I）.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

31.在（〉中，任何人都不可能再通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。

A.無效市場(chǎng)

B.弱式有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

1）,強(qiáng)式有效市場(chǎng)

參考答案

1.D2.C3.C4.A5.A

6.D7.D8.D9.DIO.B

11.A12.C13.C14.B15.D

16.D17.D18.C19.D20.D

21.A22.B23.C24.C25.C

26.D27.1）28.A29.C30.C

31.D

二、多項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，請(qǐng)將符合題目

要求選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。

1.證券投資分析的意義包括（）。

A.對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保值、增值

B.提高投資決策的科學(xué)性

C.降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)

1）.正確評(píng)估證券的投資價(jià)值

2.證券投資分析的信息來源包括（）。

A.政府部門

B.證券交易所

C.上市公司

D.中介機(jī)構(gòu)

3.證券分析師向公眾開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)所引用的信息來源包括（）。

A.新聞報(bào)道

B.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)

C.上市公司內(nèi)幕信息

D.證券行情

4.在具體實(shí)施投資決策時(shí)，投資者需要先明確每一種證券的（）。

A.時(shí)間性

B.風(fēng)險(xiǎn)性

C.收益性

D.流動(dòng)性

5.作為發(fā)布主體，所發(fā)布的信息可能會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響的政府部門主要有（）。

A.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局與財(cái)政部

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)與國(guó)家商務(wù)部

D.人民銀行

6.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的主要職責(zé)有（）。

A.協(xié)調(diào)重要經(jīng)濟(jì)總量的平衡和重大比例關(guān)系

B.研究擬定利用外資的有關(guān)政策

C.規(guī)劃競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)投資布局

D.監(jiān)控國(guó)際收支平衡

7.根據(jù)證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為的有關(guān)規(guī)定，對(duì)于證券分析師面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)的信息

引用，要求（）。

A.內(nèi)容完整

B.內(nèi)容詳實(shí)

C.已經(jīng)公開披露

I）.經(jīng)過實(shí)地考察驗(yàn)證

8.以下不適合技術(shù)分析的領(lǐng)域有（）。

A.短期的行情預(yù)測(cè)

B.周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)

C.相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)

D.預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域

9.下列關(guān)于投資分析流派的描述，正確的是（）。

A.基本分析流派認(rèn)為市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的

B.技術(shù)分析流派只使用市場(chǎng)內(nèi)的數(shù)據(jù)

C.心理分析流派認(rèn)為市場(chǎng)有時(shí)是對(duì)的，有時(shí)是錯(cuò)的

D.學(xué)術(shù)分析流派所作的判斷只具有肯定意義

10.目前，完全體系化、系統(tǒng)化的證券投資分析流派是（）。

A.基本分析流派

B.技術(shù)分析流派

C.心理分析流派

D.學(xué)術(shù)分析流派

11.技術(shù)分析流派的主要理論假設(shè)是（）。

A.市場(chǎng)行為包含??切信息

B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

D.歷史會(huì)重演

12.基本分析流派的主要理論假設(shè)為（）。

A.股票的價(jià)值決定其價(jià)格

B.股票的價(jià)格決定其價(jià)值

C,股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

D.股票市場(chǎng)的供求決定股票價(jià)格

13.下列關(guān)于基本分析流派和技術(shù)分析流派優(yōu)缺點(diǎn)比較的描述中，正確的是（）。

A.基本分析能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，技術(shù)分析考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)

遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷

B.基本分析應(yīng)用較復(fù)雜，技術(shù)分析應(yīng)用較簡(jiǎn)單

C.基本分析預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度較長(zhǎng)，技術(shù)分析預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度較短，只能給出相對(duì)短期的結(jié)論

1）.基本分析離市場(chǎng)比較遠(yuǎn)，技術(shù)分析同市場(chǎng)比較接近

14.基本分析主要適用于（

A.相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)

B.周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)

C.獲利周期較短的預(yù)測(cè)

I）.預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域

15.證券投資的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是（）。

A.正向互動(dòng)關(guān)系

B.反向互動(dòng)關(guān)系

C.預(yù)期收益率越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大

D.證券的風(fēng)險(xiǎn)收益率特性會(huì)隨著各種相關(guān)因素的變化而變化

16.基本分析的內(nèi)容有（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

B.行業(yè)與區(qū)域分析

C.公司分析

D.投資者心理分析

17.公司分析的側(cè)重點(diǎn)主要包括（）。

A.競(jìng)爭(zhēng)能力

B.盈利能力

C.經(jīng)營(yíng)管理能力

D.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展?jié)摿?/p>

18.下列哪幾類屬于技術(shù)分析理論（）。

A.K線理論

B.切線理論

C.形態(tài)理論

I）.市場(chǎng)理論

19.技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)包括（）。

A.對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀

B.考慮的市場(chǎng)比較寬

C.對(duì)短線投資者指導(dǎo)作用比較強(qiáng)

1）.分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)

20.技術(shù)分析是從證券的市場(chǎng)行為來分析證券價(jià)格未來變化趨勢(shì)的方法，證券的市場(chǎng)行為有哪些表現(xiàn)

（）。

A.證券的市場(chǎng)價(jià)格

B.成交量

C.價(jià)和量的變化關(guān)系

D.完成價(jià)量變化所需要的時(shí)間

21.證券投資基本分析的理論基礎(chǔ)主要來自于（）。

A.經(jīng)濟(jì)學(xué)

B.金融學(xué)

C.財(cái)務(wù)管理學(xué)

D.概率論

22.基本分析流派的特征包括（）。

A.認(rèn)為市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的

B.只使用市場(chǎng)外數(shù)據(jù)

C.所作判斷只具肯定意義

D.適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資

23.心理分析流派的特征包括（）。

A.只作假設(shè)判斷，不作決策判斷

B.兼用市場(chǎng)內(nèi)、外數(shù)據(jù)

C.所使用的判斷可以肯定，也可以否定

D.對(duì)投資規(guī)模的適用性無嚴(yán)格限制

24.心理分析流派的投資分析主要有兩個(gè)方向，個(gè)體心理分析與群體心理分析，其中個(gè)體心理分析基于

下列哪些心理分析理論（）。

A.人的生存欲望

B.人的投資欲望

C.人的權(quán)力欲望

I）.人的存在價(jià)值欲望

25.技術(shù)分析流派的發(fā)展過程中經(jīng)歷的決策方式有（）。

A.直覺化決策方式

B.圖形化決策方式

C.心理化決策方式

I）.指標(biāo)化決策方式

26.心理分析流派的群體心理分析包括（）。

A.群體心理理論

B.心理障礙理論

C.逆向思維理論

D.人類欲望理論

27.在進(jìn)行證券投資分析時(shí)，正確的做法有（）。

A.在使用技術(shù)分析法和基本分析法這兩種方法進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意適用范圍，最好對(duì)兩種

方法進(jìn)行結(jié)合使用

B.基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來也相對(duì)簡(jiǎn)單，而缺點(diǎn)

主要是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱、預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低

C.基本分析法主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求

不高的領(lǐng)域

D.技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)。因此，就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來說，技術(shù)

分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)

28.宏觀經(jīng)濟(jì)分析中的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括（）。

A.信號(hào)性指標(biāo)，這類指標(biāo)可以發(fā)出明顯的警戒信號(hào)

B.先行性指標(biāo)，這類指標(biāo)可以對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息

C.滯后性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化?般滯后于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變化

D.同步性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步

29.隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界線分明的分析流派，即。

A.基本分析流派

B.心理分析流派

C.學(xué)術(shù)分析流派

D.技術(shù)分析流派

30.在弱式有效市場(chǎng)里（）。

A.存在“內(nèi)幕信息”

B.投資者對(duì)信息進(jìn)行價(jià)值判斷的效率受到損害

C.要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息

D.所有投資者對(duì)所披露的信息都能做出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷

31.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映下列所有信息，包括（）。

A.證券歷史價(jià)格和成交量信息

B.該證券對(duì)應(yīng)的公司信息

C.政府公布的產(chǎn)業(yè)信息

D.未經(jīng)披露的公司重組計(jì)劃

參考答案

1.BCD2.ABCD3.ABD4.ABCD5.ACD

6.AD7.ABC8.BCD9.BC10.ABI）

11.ABD12.AC13.ACD14.ABD15.ACD

16.ABC17.ABCD18.ABC19.ACD20.ABCD

21.ABD22.ABCD23.BCD24.ACD25.ABD

26.AB27.ABCD28.BCD29.ABCD30.ABC

31.ABC

三、判斷題。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。

1.證券投資和證券投機(jī)的區(qū)別在于證券投資買賣證券只是為了獲得紅利、利息，而證券投機(jī)買賣證券

只是為了獲得資本利得。（）

2.證券投資獲得投資回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的，收益和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。

（）

3.證券投資分析是通過各種專業(yè)性的分析方法和分析手段對(duì)來自于各個(gè)渠道的、能夠?qū)ψC券價(jià)值或價(jià)

格產(chǎn)生影響的各種信息進(jìn)行綜合分析，并判斷其對(duì)證券價(jià)值或證券價(jià)格及其變動(dòng)發(fā)生作用的方向和力度。

（）

4.雖然受到各種相關(guān)因素的不同作用，但每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特性是不會(huì)改變的。（）

5.投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值，只有當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)

域時(shí)，投資該證券才是有的放矢。（）

6.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分

析的效果，影響分析報(bào)告的最終結(jié)論。（）

7.媒體是連接信息需求者和信息供給者的橋梁，因此媒體是信息發(fā)布的主要渠道而非信息發(fā)布的主:體

之一O（）

8.中介機(jī)構(gòu)專業(yè)人員提供的有償研究報(bào)告也是信息的一種。（）

9.媒體按國(guó)家有關(guān)規(guī)定披露有關(guān)國(guó)家指定的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息、上市公司年度報(bào)告

和中期報(bào)告等信息時(shí)，媒體是信息發(fā)布的渠道而非信息發(fā)布主體；當(dāng)媒體披露媒體專業(yè)人員通過實(shí)地采訪

與實(shí)地調(diào)研所形成的新聞報(bào)道或報(bào)告時(shí)，媒體同時(shí)也充當(dāng)了新聞發(fā)布的主體。（）

10.國(guó)家商務(wù)部是信息的發(fā)布主體之一，主要負(fù)責(zé)研究提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃和年

度發(fā)展計(jì)戈I,研究提出總量平衡、發(fā)展速度和結(jié)構(gòu)調(diào)整的調(diào)控目標(biāo)及調(diào)控政策，銜接、平衡各主:要行業(yè)的

行業(yè)規(guī)劃。（）

11.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)是負(fù)責(zé)國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的政府部門。（）

12.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局主要負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)、分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)日常運(yùn)行，編制并組織實(shí)施近期

經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)控目標(biāo)、政策和措施。（）

13.國(guó)務(wù)院發(fā)布的信息可能會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性影響。（）

14.投資者每日看到的證券行情來源于證券公司，是信息的重要形式之是技術(shù)分析的首要信息來源

與量?jī)r(jià)分析基礎(chǔ)。（）

15.上市公司主要通過定期報(bào)告和臨時(shí)公告等形式發(fā)布信息，所發(fā)布的信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值

判斷的最重要來源。（）

16.證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，不能以非公開信息為依據(jù)向客戶或投資者提供分

析、預(yù)測(cè)或建議。（）

17.投資收益率的最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化是證券投資的兩大具體目標(biāo)。（）

18.技術(shù)分析偏重于證券價(jià)格的分析，并認(rèn)為這種價(jià)格是由供需關(guān)系所決定的。（）

19.投資者持有證券期間會(huì)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)稱的回報(bào)，預(yù)期回報(bào)率與風(fēng)險(xiǎn)之間是一種正向的

互動(dòng)關(guān)系，但理論上有時(shí)也有非正比例的個(gè)別情況。（）

20.根據(jù)價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)的假設(shè)，技術(shù)分析更適用于長(zhǎng)期的行情預(yù)測(cè)。（）

21.收益是證券投資中最應(yīng)優(yōu)先考慮的問題，通過科學(xué)分析，風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的。（）

22.同宏觀經(jīng)濟(jì)分析理論一樣，波浪理論也是基本分析的內(nèi)容。（）

23.一般來講，基本分析不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)某種證券的中短期市場(chǎng)價(jià)格。（）

24.技術(shù)分析是利用某些歷史資料來判斷整個(gè)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券價(jià)格未來變化的方向和程度的各種

分析方法的統(tǒng)稱。技術(shù)分析的目的是預(yù)測(cè)證券價(jià)格漲跌的趨勢(shì)，即解決“應(yīng)該購(gòu)買何種證券”的問題。

（）

25.技術(shù)分析主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求不

高的領(lǐng)域。()

26.投資目標(biāo)的確定就是確定投資的收益率。（）

27.對(duì)證券投資分析方法的研究形成了界線分明的兩個(gè)分析流派，即技術(shù)分析流派和基本分析流派。

（）

28.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)。（）

29.學(xué)術(shù)分析流派的特點(diǎn)是不以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目的，而只希望獲取長(zhǎng)期的平均收益率。

（）

30.基本分析流派認(rèn)為，任何較大的價(jià)格偏差都會(huì)被市場(chǎng)糾正，“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的”。（）

31.技術(shù)分析為證券定價(jià)的方法主要是預(yù)測(cè)持有該證券的現(xiàn)金流，并將現(xiàn)金流貼現(xiàn)。（）

32.基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派都適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資。（）

33.證券投資分析是能否降低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得投資成功的關(guān)鍵。（）

34.技術(shù)分析的主要特征是以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段。

（）

35.證券投資凈效用指證券投資收益帶來的正效用與風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)效用的差值。（）

36.我國(guó)證券市場(chǎng)所特有的板塊效應(yīng)，是由于上市公司在一定程度上受到區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響。（）

37.基本分析流派、技術(shù)分析流派、心理分析流派和學(xué)術(shù)分析流派是完全體系化的四大分析流派，能據(jù)

以形成完整的投資決策。（）

38.范本分析流派在投資理論方法的研究、大型投資組合的組建與管理以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制方面，占有

不可取代的地位。（）

39.技術(shù)分析流派是目前西方投資界的主流派別。（）

40.基本分析流派的分析觀點(diǎn)中，價(jià)值成為測(cè)量?jī)r(jià)格合理與否的尺度。（）

41.投資市場(chǎng)的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡是技術(shù)分析流派面對(duì)的最艱巨的研究任務(wù)之一。

（）

42.心理分析流派的群體心理分析包括群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者在投資決策過程

中產(chǎn)生的心理障礙問題。（）

43.效率市場(chǎng)理論是學(xué)術(shù)分析流派分析方法的哲學(xué)基礎(chǔ)。（）

44.基本分析流派的投資目標(biāo)是按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象。（）

45.上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞直接影響到投資者對(duì)其價(jià)值的判斷，從而影響其股價(jià)水平的高低，因此，

上市公司發(fā)布的信息是技術(shù)分析的首要信息來源與量?jī)r(jià)分析基礎(chǔ)。（）

46.在弱式有效市場(chǎng)中，信息從產(chǎn)生到被公開的效率相當(dāng)有效，所以不存在“內(nèi)幕信息”。（）

47.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息。（）

48.在有效市場(chǎng)中，證券的市場(chǎng)價(jià)格能充分及時(shí)反映全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)

值。（）

49.在有效率的市場(chǎng)中，“公平原則”得以充分體現(xiàn)，同時(shí)資源配置更為合理和有效。（）

50.學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)三類不同資料的反映程度，將有效市場(chǎng)區(qū)分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式

有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種類型。（）

51.在有效市場(chǎng)中，投資者具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力。（）

參考答案

1.B2.A3.A4.B5.A

6.A7.B8.A9.A10.B

11.B12.B13.A14.B15.A

16.A17.A18.A19.B20.B

21.B22.B23.A24.B25.B

26.B27.B28.B29.A30.A

31.B32.A33.A34.B35.A

36.A37.B38.B39.B40.A

41.A42.B43.A44.B45.B

46.B47.A48.A49.A50.A

51.A

2010年《證券投資分析》章節(jié)強(qiáng)化習(xí)題：第2章

一、單項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼

填入空格內(nèi)。

1.閱讀以下材料，完成第（1）?（7）小題。

投資者甲擬購(gòu)買公司乙發(fā)行的債券，該債券的面值為100元，票面利率為10乳期限為5年。甲要求

的必要收益率為12%0請(qǐng)計(jì)算以下情況下的債券市場(chǎng)價(jià)格。

(1)債券以復(fù)利貼現(xiàn)，每年未付息一次，到期還本（）元。

A.105.6

B.92.79

C.91.38

D.99.85

(2)債券以單利貼現(xiàn)，每年末付息一次，到期還本（）元。

A.105.6

B.91.38

C.92.79

D.99.85

(3)債券以復(fù)利計(jì)息,一次還本付息（）元。

A.105.6

B.91.38

C.99.85

D.92.97

（4）債券以單利計(jì)息單利貼現(xiàn)，一次還本付息（）元。

A.105.6

B.99.85

C.93.75

D.92.97

（5）債券以單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)，一次還木付息（）元。

A.105.6

B.85.11

C.92.97

D.93.75

（6）債券以單利計(jì)息單利貼現(xiàn)，半年付息到期還本（假設(shè)半年的周期收益率為12%）（）元。

A.105.6

B.108.51

C.92.97

D.85.11

（7）債券以復(fù)利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)，半年付息到期還本（假設(shè)半年的周期收益率為12%）（）元。

A.92.97

B.88.7

C.85.65

D.97.86

2.某債券面額100元，票面利率為9%,期限3年，于1996年12月31日到期一次還本付息。持有人

甲于1994年9月3013將其賣出，若購(gòu)買者R購(gòu)買者乙要求10%最終收益率，則其購(gòu)買價(jià)格應(yīng)為（按單利

計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)）（）元。

A.104.56

B.102.42

C.108.24

D.114.54

3.某公司按票面價(jià)值發(fā)行一筆5年期債券，票面利率為8%,債券按國(guó)際慣例計(jì)息貼現(xiàn)，到期一次還本

付息，則債券到期收益是（）。

A.9%

B.7%

C.8%

D.10%

4.購(gòu)買平價(jià)發(fā)行的每年付息一次的債券，其到期收益率和票面利率的關(guān)系是（）。

A.前者大于后者

B.后者大于前者

C.兩者相等

D.兩者無關(guān)

5.某投資者將10000元投資于票面利率10%,5年期的債券，則此項(xiàng)投資的終值按復(fù)利計(jì)息是（）元

A.16105.1

B.15000

C.17823

D.19023

6.某投資者將10000元投資于票面利率10%,5年期的債券，則此項(xiàng)投資的終值按單利計(jì)息是（）元

A.16105

B.18236

C.15000

D.17000

7.對(duì)期限結(jié)構(gòu)形成影響最大的理論是（）。

A.市場(chǎng)流動(dòng)偏好理論

B.市場(chǎng)噪音理論

C.市場(chǎng)預(yù)期理論

D.市場(chǎng)分割理論

8.假設(shè)年利率10%,按復(fù)利計(jì)息，某投資者希望10年后從銀行獲得500萬元，則該投資者現(xiàn)在應(yīng)該存

入（）萬元。

A.463.89

B.300.82

C.402.85

D.310.45

9.假設(shè)年利率10樂按單利計(jì)算，投資者希望10年后從銀行獲得500萬元，則該投資者現(xiàn)在應(yīng)該存入

（）萬元。

A.444.44

B.550.36

C.333.33

D.423.54

10.閱讀以下材料，完成（1）-（2）小題。

某公司1994年初發(fā)行10年期債券，該債券的面值為100元，票面利率為10%。1996年初，某投資者

有意從市場(chǎng)中購(gòu)買該債券，該投資者期望的到期收益率為14%,請(qǐng)計(jì)算投資者在各種情況下會(huì)以怎樣的市

場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買該股票。（均是單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)）

（1）該債券到期還本付息（）元。

A.63.11

B.70.12

C.72.45

D.68.15

（2）該債券一年付息一次（）元。

A.81.45

B.63.11

C.70.12

D.68.15

11.某公司在未來無限時(shí)期支付的每股股利為2元，必要收益率是16%,則股票的價(jià)值為（）元。

A.13

B.13.6

C.15

D.12.5

12.甲公司預(yù)計(jì)無限期支付的每股股利是2元，該公司的市價(jià)是18元，則持有該公司股票的投資者的

預(yù)期報(bào)酬率是（）。

A.11.11%

B.12.35%

C.14.56%

D.15.85%

13.某公司報(bào)酬率是16%,年增長(zhǎng)率為12%,D0為2元，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值是（）元。

A.60

B.56

C.62

D.70

14.如某投資者以60元的價(jià)格，購(gòu)買甲公司的股票，該公司的年增長(zhǎng)率為10%D0為3元，則該投資

者的預(yù)期收益率是（）。

A.16%

B.15%

C.17%

D.20%

15.某債券半年付息一次，周期性收益率是3%,則實(shí)際年收益率（）。

A.6%

B.6.09%

C.7.02%

D.7%

16.某公司未來3年股利將高速增長(zhǎng)，成長(zhǎng)率為20%,在此之后轉(zhuǎn)為正常增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為12機(jī)公司最

近支付的股利是2元。若投資者要求的最低報(bào)酬率為15%,則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值是（）元。

A.97.44

B.95.68

C.91.44

D.97.65

17.A公司1993年7月1日發(fā)行面值為1000元、票面利率為8樂期限為5年的債券，債券每年7月1

日付息，5年后還本。該債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率是5樂則該債券的實(shí)際價(jià)值是（）元。

A.1200.85

B.1129.86

C.1450.60

D.1263.78

18.公司乙發(fā)行5年期債券，半年付息一次，該債券的面值為100元，票面利率為10%,年必要收益率

為10.25%。則該債券的內(nèi)在價(jià)值是（）元。

A.115.77

B.120.36

C.118.96

D.147.58

19.某基金的資產(chǎn)總值是2億元，基金單位為1.5億，則該基金的單位資產(chǎn)凈值是（）元。

L1.22

B.1.33

C.1.5

D.0.75

20.閱讀以下材料，完成（1）-（2）小題。

宏遠(yuǎn)基金擁有的股票市值是15.86億元，債券是2.86億元，另外還有5000萬元的閑置資金。此外，

該基金的管理費(fèi)用3000萬元，其他費(fèi)用5000萬元。

（1）該公司的資金凈值是（）億元。

A.17.92

B.18.27

C.19.63

D.28.69

（2）宏遠(yuǎn)基金的基金單位數(shù)量是2億，則該基金的單位資金凈值是（）元。

A.8.96

B.9.14

C.9.82

D.14.35

21.閱讀以下材料，完成（1）-（5）小題。

長(zhǎng)風(fēng)公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，規(guī)定持有人在轉(zhuǎn)換日以10股換取?份可轉(zhuǎn)換債券，該公司股票的基準(zhǔn)是4

2元。

（1）該公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是（）元。

A.0.24

B.4.2

C.420

I）.以上答案均不對(duì)

（2）若公司可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)值是389元，則該可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換平價(jià)是（）元。

A.38.9

B.3890

C.0.03

D.以上答案均不對(duì)

（3）若長(zhǎng)風(fēng)公司股票的基準(zhǔn)價(jià)格是30元，轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)值是389元，則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升

水是（）元。

A.8.2

B.8

C.10

D.8.9

（4）該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率是（）。

A.31.88%

B.29.67%

C.28.76%

D.25.63%

（5）如果該公司股票的基準(zhǔn)價(jià)格是42元，則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換貼水是（）元。

A.3.2

B.3.1

C.3.3

D.3.4

22.下列關(guān)于浮動(dòng)利率債券的說法，正確的是（）。

A.因考慮了通貨膨脹因素，不會(huì)面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

B.因考慮了市場(chǎng)利率因素，不會(huì)面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)

C.比較符合投資者的需要，不會(huì)面臨流通性風(fēng)險(xiǎn)

1）.以上說法均不正確

23.下列說法正確的是（）。

A.債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越小

B.債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越低

C.債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高

D.債券的期限越短，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高

24.下列關(guān)于債券貼現(xiàn)率與現(xiàn)值關(guān)系的描述，正確的是（）。

A.當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低

B.當(dāng)給定終值時(shí)，時(shí)間越長(zhǎng)，現(xiàn)值越低

C.當(dāng)給定利率時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越高

D.當(dāng)給定利率時(shí)，時(shí)間越長(zhǎng)，現(xiàn)值越低

25.假設(shè)由于經(jīng)濟(jì)過熱，明年A國(guó)國(guó)內(nèi)的通貨膨脹率將上升，則下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.企業(yè)債券面臨購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

B.銀行債券面臨購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

C.政府債券面臨購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

D.政府債券不會(huì)面臨購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

26.某公司原有股份數(shù)量是5000萬元，現(xiàn)公司決定實(shí)施股票分割，即實(shí)施?股分兩股的政策，則下列

說法錯(cuò)誤的是（）。

A.公司的股票可能會(huì)上升

B.投資者可以預(yù)期更多的股利

C.投資者可以預(yù)期更多的收益

D.公司的凈資產(chǎn)增加

27.下列關(guān)于債券流通性的描述，錯(cuò)誤的是（）。

A.流通性是指?jìng)梢噪S時(shí)變現(xiàn)的性質(zhì)

B.流通性使債券具有可規(guī)避由市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)格損失的能力

C.流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較高的內(nèi)在價(jià)值

D.流通性風(fēng)險(xiǎn)沒有在債券的定價(jià)中得到補(bǔ)償

28.下列影響股票投資價(jià)值的外部因素是（）。

A.上市公司決定購(gòu)并一家企業(yè)

B.上市公司決定回購(gòu)股份

C.上市公司所在行業(yè)是政府重點(diǎn)扶持行業(yè)

D.上市公司決定不派發(fā)現(xiàn)金股利

29.股票投資價(jià)值被低估的情形是（）。

A.凈現(xiàn)值等于零

B.凈現(xiàn)值小于零

C.凈現(xiàn)值大于零

D.以上都不正確

30.市場(chǎng)決定法測(cè)算股票價(jià)值的方法是（）。

A.趨勢(shì)調(diào)整法

B.回歸調(diào)整法

C.中間數(shù)法

D.市場(chǎng)歸類決定法

31.市盈率估價(jià)方法中，市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)倒數(shù)法得出的結(jié)論是（

A.股票持有者預(yù)期的回報(bào)率恰好是本益比的倒數(shù)

D.在有效市場(chǎng)的假設(shè)下，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)等類似的公司，其股票市盈率也應(yīng)相同

C.可以根據(jù)一些變量的給定值對(duì)市盈率大小進(jìn)行預(yù)測(cè)的分析

D.以上都不正確

32.影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

B.公司因素

C.行業(yè)因素

D.市場(chǎng)因素

33.只有在特定情況下才影響債券投資價(jià)值的因素是（）。

A.外匯匯率

B.基礎(chǔ)利率

C.票面利率

1）.流動(dòng)性

34.下列關(guān)于封閉式基金的敘述，錯(cuò)誤的是（）。

A.封閉式基金的價(jià)格和股票價(jià)格一樣，可以分為發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格

B.確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動(dòng)情況

C.封閉式基金的交易價(jià)格主要受到基金資產(chǎn)凈值等因素的影響

D.封閉式基金經(jīng)常不斷地按客戶要求購(gòu)回或者賣出基金單位

35.對(duì)于贖回時(shí)不收取任何費(fèi)用的開放式基金來說，贖回價(jià)格就等于（）。

A.基金資產(chǎn)凈值

B.申購(gòu)價(jià)格

C.市場(chǎng)價(jià)格

D.平均價(jià)格

36.下列關(guān)于開放式基金的敘述，錯(cuò)誤的是（）。

A.開放式基金般不進(jìn)入證券交易所流通買賣

B.投資者在購(gòu)入開放式基金單位時(shí)，除了支付資產(chǎn)凈值之外，還要支付一定的銷售附加費(fèi)用

C.開放式基金通常承諾可以特定11期根據(jù)投資者的個(gè)人意愿贖回其所持基金單位

D.國(guó)外出現(xiàn)了一些不收附加銷售費(fèi)用的開放式基金

37.與開放式基金不相關(guān)的價(jià)格或費(fèi)用是（）。

A.申購(gòu)價(jià)格

B.贖回價(jià)格

C.收盤價(jià)格

D.申購(gòu)費(fèi)用

38.閱讀以下材料，完成（1）?（3）小題。

某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)是40元，股票的基準(zhǔn)價(jià)格是30元，該債券的市場(chǎng)價(jià)格為900元。

（1）該債券的轉(zhuǎn)換比例是（）。

A.30

B.40

C.50

D.60

（2）該債券的轉(zhuǎn)換升水是（）元。

A.20

B.30

C.40

1）.10

（3）該債券的轉(zhuǎn)換升水比率（）。

A.44.86%

B.52.36%

C.33.33%

I）.44.35%

39.關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值和理論價(jià)值的關(guān)系，表述正確的是（）。

A.兩者相等

B.前者大于后者

C.后者大于前者

D.以上都不正確

40.計(jì)算可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值需要已知的變量是（）。

A.必要收益率

B.基準(zhǔn)股價(jià)

C.轉(zhuǎn)換比率

D.股票的市場(chǎng)價(jià)值

41.關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格的表述，正確的是（）。

A.小于理論價(jià)值而大于轉(zhuǎn)換價(jià)值

B.大于理論價(jià)值而小于轉(zhuǎn)換價(jià)值

C.均大于兩者

D.均小于兩者

42.某股票的市場(chǎng)價(jià)格為56元，而通過認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買的股票價(jià)格為50元，認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值是（）

■71^O

A.6

B.106

C.-6

D.以上均不正確

43.某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值是5元，市場(chǎng)價(jià)格是8元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)是（）元。

A.-3

B.3

C.13

D.40

44.下列關(guān)于轉(zhuǎn)換平價(jià)的論述，正確的是（）。

A.轉(zhuǎn)換平價(jià)實(shí)質(zhì)上就是轉(zhuǎn)換比例

B.圍繞轉(zhuǎn)換價(jià)值上下浮動(dòng)

C.可視為一個(gè)盈虧平衡點(diǎn)

D.以上均不正確

45.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證溢價(jià)和其杠桿作用關(guān)系的論述，正確的是（）。

A.兩者同方向變化

B.兩者反方向變化

C.兩者同比例變化

D.兩者的變化方向，時(shí)而相反，時(shí)而相同

46.實(shí)際年收益率為20%,對(duì)于半年付息一次的債券而言，則半年的實(shí)際收益率為（）。

A.10%

B.12%

C.9.54%

D.14%

47.對(duì)于每季度付息債券而言，其實(shí)際3個(gè)月的收益率為3%,則年實(shí)際收益率為（）。

A.14.75%

B.13.65%

C.12%

D.12.55%

48.在計(jì)算優(yōu)先股的價(jià)值時(shí)，最適用股票定價(jià)模型的是（）。

A.零增長(zhǎng)模型

B.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

C.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型

D.二元增長(zhǎng)模型

49.借款人向債權(quán)人支付利息，主要取決于貨幣的（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)性

B.流通性

C.時(shí)間價(jià)值

D.保值性

參考答案

1.(1)B(2)D(3)B(4)C(5)B

(6)B(7)B2.B3.B4.C

5.A6.C7.C8.D9.C

10.(1)B(2)A11.D12.A13.B

14.C15.B16.C17.C18.A

19.B20.(1)A(2)A21.(1)C(2)A

(3)D(4)C(5)B22.D23.C

24.A25.D26.D27.D28.C

29.C30.D31.A32.B33.A

34.D35.A36.C37.C38.(DA

(2)D(3)C39.D40.A41.C

42.A43.B44.C45.B46.C

47.D48.A49.C

二、多項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，請(qǐng)將符合題目

要求選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。

1.下列關(guān)于提前贖回條款債券的敘述，正確的是()。

A.提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)

B.提前贖回條款在財(cái)務(wù)上對(duì)債權(quán)人是有利的

C.有提前贖回條款的債券要從價(jià)格上得到補(bǔ)償

D.有提前贖回條款的債券比沒有提前贖回條款的債券風(fēng)險(xiǎn)較大

2.影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素有()。

A.期限

B.收益率

C.基礎(chǔ)利率

1).市場(chǎng)利率

3.關(guān)于基礎(chǔ)利率的說法，正確的是()o

A.基礎(chǔ)利率是債券利率的替代物

B.基礎(chǔ)利率是債券定價(jià)過程中必須考慮的一個(gè)重要因素

C.基礎(chǔ)利率是指無風(fēng)險(xiǎn)債券利率

D.基礎(chǔ)利率可參照銀行存款利率來確定

4.影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括()o

A.公司凈資產(chǎn)

B.盈利水平

C.股利政策

D.股份分割

5.影響債券投資價(jià)值的外部因素有()。

A.收益率

B.流動(dòng)性

C.基礎(chǔ)利率

D.市場(chǎng)利率

6.影響封閉式基金交易價(jià)格的主要因素是()。

A.基金資產(chǎn)凈值

B.市場(chǎng)供求關(guān)系

C.基金管理人的管理水平

D.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

7.債券的價(jià)格與（）因素有關(guān)。

A.期限

B.期望收益率

C.面額

1）.票面利率

8.股票市盈率的估計(jì)的主要方法有（）。

A.簡(jiǎn)單估計(jì)法

B.回歸分析法

C.試算法

D.現(xiàn)金貼現(xiàn)法

9.下列關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論的說法，正確的是（）。

A.又稱“無偏預(yù)期”理論

B.認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來利率的市場(chǎng)預(yù)期

C.在特定時(shí)期內(nèi)，市場(chǎng)I:預(yù)計(jì)所有債券都取得相同的利率

D.某一時(shí)點(diǎn)上，不同期限債券的即期利率不相同

10.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用的說法，正確的是（）。

A.溢價(jià)越高，杠桿作用越低

B.溢價(jià)越低，杠桿作用越高

C.溢價(jià)越高，杠桿作用越高

D.溢價(jià)越低，杠桿作用越低

11.一般來講，認(rèn)股權(quán)證的交易方式有（）。

A.場(chǎng)外交易

B.場(chǎng)內(nèi)交易

C.網(wǎng)上交易

1）.電話交易

12.下列關(guān)于流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)，正確的是（）。

A.投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物

B.流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額

C.利率曲線的形狀是由對(duì)未來利率的預(yù)期和延長(zhǎng)償還期所必需的流動(dòng)性溢價(jià)共同決定的

D.債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)越大，體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

13.市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法的假設(shè)有（）。

A.公司利潤(rùn)內(nèi)部保留率為固定不變

B.有效市場(chǎng)假說

C.再投資利潤(rùn)率為固定不變

D.股票持有者的預(yù)期回報(bào)率與投資利潤(rùn)率相當(dāng)

14.下列關(guān)于市場(chǎng)分割理論的觀點(diǎn)，正確的是（）。

A.假設(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的?個(gè)償還期部分自由地移到另?個(gè)償還期部

分，而不受任何阻礙

B.巾場(chǎng)是低效的

C.如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)則

是呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢(shì)

I）.投資者的貸款或融資活動(dòng)總是局限于?些特殊的償還期部分

15.與可轉(zhuǎn)換證券相關(guān)的價(jià)值是（）。

A.實(shí)際價(jià)值

B.理論價(jià)值

C.失衡價(jià)值

D.轉(zhuǎn)換價(jià)值

16.可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值為80,轉(zhuǎn)換價(jià)值為100,則該可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值可能會(huì)是（）。

A.200

B.70

C.95

D.220

17.計(jì)算可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值需要已知的變量是（）。

A.必要收益率

B.票面利率

C.期限

D.轉(zhuǎn)換價(jià)值

18.下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說法，正確的是（）。

A.反向的利率曲線表示期限越長(zhǎng)的債券利率越高

B.正向的利率曲線表示期限越長(zhǎng)的債券利率越低

C.平直的利率曲線表示不同期限的債券利率相等

D.拱型利率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系：期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期

限呈反向關(guān)系

19.如果一個(gè)投資者購(gòu)買了帶有贖回條款的債券，將會(huì)發(fā)生（

A.投資者的再投資機(jī)會(huì)受到限制

B.投資者再投資利率較低

C.投資者會(huì)要求在價(jià)格上得到補(bǔ)償

1）.?般具有較低的票面利率

20.如果債券的流通性不好，持有者的損失包括（）。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

B.較高的交易成本

C.資本損失

D.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

21.關(guān)于信用級(jí)別對(duì)債券價(jià)值影響的說法，正確的是（）。

A.所有的債券都有信用風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)相同的債券價(jià)值相同

C.信用風(fēng)險(xiǎn)低的債券，內(nèi)在價(jià)值低

D.一般債券都有信用風(fēng)險(xiǎn)

22.關(guān)于基礎(chǔ)利率的說法，正確的是（）。

A.是債券定價(jià)過程中必須考慮的一個(gè)決定性因素

B.是指無風(fēng)險(xiǎn)債券利率

C.基礎(chǔ)利率可參照銀行存款利率來確定

D.可以近似地看做政府債券利率

23.評(píng)估債券基本價(jià)值的假定條件是（）。

A.各種債券的名義支付金額都是確定的

B.通貨膨脹的幅度可以精確地預(yù)測(cè)

C.通貨膨脹的影響可以完全忽略不計(jì)

D.各種債券的實(shí)際支付金額都是確定的

24.關(guān)于稅收待遇對(duì)債券價(jià)值影響的說法，正確的是（）。

A.免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率低

B.大額折價(jià)債券具有一定的稅收利益

C.低利付息債券的稅前收益率必然略低于高利附息債券

D.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高

25.一筆投入500萬美元，市場(chǎng)利息10%,5年后這筆投資的終值可能是（）萬美元。

A.750

B.805

C.900

D.865

26.下列哪些情況是拱型利率曲線表示的（