計(jì)算機(jī)行業(yè)：合肥就促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展征求意見國產(chǎn)3A游戲《黑神話：悟空》正式上線

分析師：閆磊S1060517070006(證券投資咨詢)YANLEI511@黃韋涵S1060523070003(證券投資咨詢)HUANGWEIHAN235@研究助理：王佳一S1060123070023（一般證券從業(yè)資格）WANGJIAYI446@2024年8月25日請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款n行業(yè)要聞及簡評(píng)：1）合肥就促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展征求意見，天津港保稅區(qū)發(fā)布行動(dòng)方案。8月21日，合肥市發(fā)展改革委會(huì)同相關(guān)部門起草了《關(guān)于促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的決定（征求意見稿）》，明確了事關(guān)低空經(jīng)濟(jì)的21條內(nèi)容，向社會(huì)公開征求意見。8月22日，天津港保稅區(qū)舉辦主題為“逐夢(mèng)新質(zhì)低空啟航”的低空經(jīng)濟(jì)日活動(dòng)?；顒?dòng)中，《天津港保稅區(qū)推進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》正式發(fā)布，12個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目集中簽約，低空體系場(chǎng)景驗(yàn)證重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室揭牌。2）國產(chǎn)3A游戲《黑神話：悟空》正式上線，背后涉及高精度動(dòng)作捕捉、全景光線追蹤等多項(xiàng)AI技術(shù)。8月20日，國產(chǎn)首款3A游戲《黑神話：悟空》（以下全球發(fā)售?！逗谏裨挕返闹谱鞴居螒蚩茖W(xué)創(chuàng)始人馮驥曾對(duì)媒體透露，這款游戲每小時(shí)的開發(fā)成本估算在1500萬元到2000萬元之間，整個(gè)項(xiàng)目的開發(fā)成本至少在3億到4億元人民幣之間?！逗谏裨挕返谋澈笊婕耙幌盗星把鼗A(chǔ)技術(shù)，高精度動(dòng)作捕捉方面，由虛擬動(dòng)點(diǎn)提供空間計(jì)算——OptiTrack光學(xué)定位捕捉技術(shù)。英偉達(dá)為《黑神話》提供全景光線追蹤以及光線重建的硬件技術(shù)支持，8月20日，英偉達(dá)宣布為《黑神話》推出GameReady驅(qū)動(dòng)，這也是英偉達(dá)首次為中國游戲做專屬優(yōu)化。n重點(diǎn)公司公告：稅友股份、華陽集團(tuán)、中控技術(shù)、金山辦公、德賽西威、超圖軟件、科大訊飛、深信服、潤澤科技、廣聯(lián)達(dá)、中科星圖、中科曙光、國能日新、浪潮信息、用友網(wǎng)絡(luò)、n一周行情回顧：本周，計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)下跌2.69%，滬深300指數(shù)下跌0.55%，前者跑輸后者2.14pct。截至本周最后一個(gè)交易日，計(jì)算機(jī)行業(yè)市盈率為29.9倍。本周，計(jì)算機(jī)行業(yè)358只A股成分股中，68只股價(jià)上漲，3只持平，287只下跌。n投資建議：本周合肥擬出臺(tái)新政促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，天津港保稅區(qū)發(fā)布行動(dòng)方案，當(dāng)前政策推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)進(jìn)入快速發(fā)展期，在國家高度重視和地方積極布局的背景下，我國低空經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展空間巨大，建議關(guān)注以下產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的：1）eVTOL整機(jī)廠商：億航智能、萬豐奧威；2）基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商：萊斯信息、中科星圖、納睿雷達(dá)；3）通航運(yùn)營&交通規(guī)劃：中信海直、深城交。國產(chǎn)3A游戲《黑神話：悟空》正式上線引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其背后高精度動(dòng)作捕捉、全景光線追蹤等AI技術(shù)的關(guān)注，我們繼續(xù)看好AI主題的投資機(jī)會(huì)，標(biāo)的方面：1）算力方面，推薦工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州數(shù)碼、龍芯中科，建議關(guān)注寒武紀(jì)、景嘉微、軟通動(dòng)力；2）算法方面，推薦科大訊飛；3）應(yīng)用場(chǎng)景方面強(qiáng)烈推薦中科創(chuàng)達(dá)、恒生電子、盛視科技，推薦金山辦公，建議關(guān)注萬興科技、同花順、彩訊股份；4）網(wǎng)絡(luò)安全方面，強(qiáng)烈推薦啟明星辰。行業(yè)要聞及簡評(píng)合肥就促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展征求意見，事件描述合肥就促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展征求意見，事件描述：8月21日，合肥市發(fā)展改革委會(huì)同相關(guān)部門起草了《關(guān)于促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)天津港保稅區(qū)發(fā)布行動(dòng)方案《決定》），明確了事關(guān)低空經(jīng)濟(jì)的21條內(nèi)容，向社會(huì)公開征求意見。8月22日，天津港保稅區(qū)舉辦主題為“逐夢(mèng)經(jīng)濟(jì)日活動(dòng)?；顒?dòng)中，《天津港保稅區(qū)推進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡稱《方案》）正式發(fā)布，12個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目集中點(diǎn)評(píng)：《決定》依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)，聚焦合肥市低空經(jīng)濟(jì)工作痛點(diǎn)難點(diǎn)問題、特設(shè)施、飛行管理、空域使用等方面作出一系列制度設(shè)計(jì)，為促進(jìn)合肥低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供規(guī)范性保障。各方協(xié)同支持方面，《決定》提出在落地新技術(shù)、新產(chǎn)品應(yīng)用方面，公安、應(yīng)急管理、消防管理、城市管理、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、衛(wèi)生健康、自然資源和規(guī)劃、水務(wù)、生態(tài)環(huán)境、氣象等部門應(yīng)共同推動(dòng)低空飛行在社會(huì)公共治理領(lǐng)域的應(yīng)用；文化和旅游、體育、商務(wù)等部門應(yīng)推動(dòng)低空消費(fèi)小鎮(zhèn)、低空飛行營地等建設(shè)，鼓勵(lì)開展低空旅游、低空運(yùn)動(dòng)、低空文化交流等活動(dòng)。低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營和空域服務(wù)方面，合肥市將支持采用土地綜合開發(fā)的方式推動(dòng)低空飛行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并鼓勵(lì)向社會(huì)開放共享。國際先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用推進(jìn)中心（合肥）將組建低空飛行服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，為低空飛行提供專業(yè)性、公益性服務(wù)。此外，《決定》要求合肥市相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)協(xié)同企業(yè)、高等院校、科研機(jī)構(gòu)等，圍繞電池、適航、系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域開展技術(shù)攻關(guān)，支持低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域高水平科技創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)。聚焦直升機(jī)、無人機(jī)、新型航空器，圍繞低空制造、低空運(yùn)營、低空保障、低空服務(wù)，加快構(gòu)建低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)體系，努力打造全國一空產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)和低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展先行區(qū)。《方案》提出了兩個(gè)階段性目標(biāo)：到2027年，保稅區(qū)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展要素和基礎(chǔ)條件基本完備，培育出一批具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、帶動(dòng)作用強(qiáng)的骨干企業(yè)，形成具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的特色產(chǎn)業(yè)集群；到2030年，基培育形成創(chuàng)新引領(lǐng)、要素富集、空間集約的低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群，成為推動(dòng)高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展的重要力量?！斗桨浮访鞔_了保稅區(qū)在發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)方面的五項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，天津港保稅區(qū)黨委常委、管委會(huì)副主任趙學(xué)森表示，“今后，空港區(qū)域?qū)⒅攸c(diǎn)布局無人機(jī)、新型航空器等研發(fā)與生產(chǎn)，臨港區(qū)域?qū)⒅攸c(diǎn)進(jìn)行飛行測(cè)試、驗(yàn)證，并根據(jù)企業(yè)需求挖掘應(yīng)用場(chǎng)景等?！被顒?dòng)中，12個(gè)低空經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)簽約，涵蓋民用直升機(jī)、無人機(jī)、低空服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。同日，設(shè)在中國直升機(jī)設(shè)計(jì)研究所的低空體系場(chǎng)景驗(yàn)證重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室正式揭牌。該實(shí)驗(yàn)室將聚焦通用、共性、基礎(chǔ)研究和應(yīng)用，服務(wù)于國家大體系建設(shè)以及低空飛行行業(yè)要聞及簡評(píng)國產(chǎn)3A游戲《黑神話：悟空》正式上線，背后涉及高精度動(dòng)作捕捉、全景光線追蹤等多項(xiàng)AI技術(shù)事件描述：8月20日，國產(chǎn)首款3A游戲《黑神話：悟空》（以下簡稱《黑神話》）正式上線全球發(fā)售。點(diǎn)評(píng)：《黑神話》被業(yè)內(nèi)譽(yù)為“國產(chǎn)首個(gè)3A游戲”,3A指的是大量的開發(fā)時(shí)間（Alotoftime）、大量的資源（Alotofresources）、大量的金錢（Alotofmoney）。此前，3A游戲主要由國外大廠主導(dǎo)，因?yàn)檫@類游戲開發(fā)成本高、周期長、投入大、消耗資源多。《黑神話》的制作公司游戲科學(xué)創(chuàng)始人馮驥曾對(duì)媒體透露，“這款游戲每小時(shí)的開發(fā)成本估算在1500萬元到2000萬元之間，整個(gè)項(xiàng)目的開發(fā)成本至少在3億到4億元人民幣之間。”這款立項(xiàng)于2018年2月的游戲，歷經(jīng)6年半時(shí)間的開發(fā)，迅速占據(jù)Steam、WeGame等多平臺(tái)的銷量榜首?！逗谏裨挕返谋澈笊婕耙幌盗星把鼗A(chǔ)技術(shù)，高精度動(dòng)作捕捉方面，由虛擬動(dòng)點(diǎn)提供空間計(jì)算——OptiTrack光學(xué)定位捕捉技術(shù)?！逗谏裨挕废噍^于常規(guī)游戲制作，有更多逼真的場(chǎng)景、人物形象及動(dòng)作刻畫，對(duì)定位精度的要求更高。此次，虛擬動(dòng)點(diǎn)為《黑神話》游戲制作團(tuán)隊(duì)提供了專業(yè)的空間計(jì)算——定位捕捉技術(shù)服務(wù)支持，游戲通過掃描真實(shí)寺廟、佛像、森林、巖石等，制作出逼真的物體、建筑和景觀圖形，結(jié)合光線追蹤技術(shù)，創(chuàng)造出真人級(jí)別的圖形和畫面。通過動(dòng)捕的方式1:1記錄真實(shí)人物神態(tài)、身體姿勢(shì)及行動(dòng)細(xì)節(jié)，通過實(shí)時(shí)捕捉演員動(dòng)作，對(duì)2D圖像快速進(jìn)行3D重建，并通過準(zhǔn)確識(shí)別標(biāo)記點(diǎn)，運(yùn)算輸出標(biāo)記點(diǎn)質(zhì)心數(shù)據(jù)，反饋系統(tǒng)通過算法計(jì)算實(shí)時(shí)驅(qū)動(dòng)動(dòng)畫形象，保證游戲中虛擬形象的實(shí)時(shí)交互。今年3月，英偉達(dá)宣布將為《黑神話》提供全景光線追蹤以及光線重建的硬件技術(shù)支持。8月20日，英偉達(dá)宣布要為《黑神話》推出GameReady驅(qū)動(dòng)，這也是英偉達(dá)首次為中國游戲做專屬優(yōu)化。8月21日，英偉達(dá)攜《黑神話》參加全球最大游戲展會(huì)科隆游戲展，重點(diǎn)展示了游戲在最高畫質(zhì)下的表現(xiàn)。英偉達(dá)表示，《黑神話》基于虛幻引擎5，并采用新的RTX技術(shù)。在PC端，《黑神話》的視覺效果經(jīng)過全景光線追蹤技術(shù)的增強(qiáng)，成為迄今為止發(fā)布的沉浸感更強(qiáng)、技術(shù)更先進(jìn)的游戲之一。在《黑神話》中，通過支持全景光線追蹤技術(shù)并將每項(xiàng)設(shè)置設(shè)置為最大值，DLSS3可帶來性能的成倍提升。這使得GeForceRTX4080SUPER的用戶能夠在《黑神話》的基準(zhǔn)測(cè)試中達(dá)到每秒近74幀的幀率。此外，GeForceRTX4070TiSUPER的用戶可以在每秒66幀的幀率下享受4K的樂趣。【稅友股份】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入81,448.38萬元，較上年同期增長7.5%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8,823.65萬元，較上年同期增長0.9%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤8,288.35萬元，較上年同期增長17.8%。（公司公告8/20）【華陽集團(tuán)】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41.93億元，較上年同期增長46.23%，其中汽車電子實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.71億元，較上年同期增長65.41%；精密壓鑄實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.14億元，較上年同期增長23.55%。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.87億元，較上年同期增長57.89%，實(shí)現(xiàn)扣非后的凈利潤2.77億元，較上年同期增長64.43%。（公司公告8/20）【中控技術(shù)】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入425,217.14萬元，較上年同期增長16.78%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤51,662.91萬元，較上年同期增長1.16%；剔除GDR匯兌損益后歸母凈利潤為51,947.08萬元，較上年同期增長49.80%。（公司公告8/20）【金山辦公】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2,412,993,928.06元，較上年同期增長11.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤721,437,815.34元，較上年同期增長20.38%。（公司公告8/21）【德賽西威】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入116.92億元，同比增長34.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.38億元，同比增長38.11%。（公司公告8/21）【超圖軟件】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入63,691.63萬元，同比減少7.76%，歸屬于上市公司股東的凈利潤3,390.29萬元，同比減少35.99%。（公司公告8/22）【科大訊飛】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9,324,545,041.14元，同比增長18.91%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損400,665,617.21元。（公司公告8/22）【深信服】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入約27.07億元，同比減少7.72%。公司歸屬于上市公司股東的凈利潤約為-5.92億元，虧損金額同比略有擴(kuò)大。（公司公告8/23）【潤澤科技】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入357,524.97萬元，同比增長112.47%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤96,652.89萬元，同比增長37.64%。（公司公告8/23）【廣聯(lián)達(dá)】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入29.58億元，同比下降3.61%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1.92億元，同比下降22.70%。（公司公告8/23）【中科星圖】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,104,632,665.67元，較上年同期增長52.97%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤87,038,930.63元，較上年同期增長44.89%，歸屬于上市公司股東的凈利潤63,591,639.72元，較上年同期增長80.05%。（公司公告8/23）【中科曙光】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入57.12億元，同比增長5.77%,歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常損益的凈利潤3.66億元，同比增長20%。（公司公告8/23）【國能日新】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22,401.88萬元，同比增長18.67%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3,470.18萬元，同比增長4.69%。（公司公告8/24）【浪潮信息】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入42,063,540,640.03元，同比增長68.71%；歸屬于上市公司股東的凈利潤597,013,592.01元，同比增長90.56%。（公司公告8/24）【用友網(wǎng)絡(luò)】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入380,529萬元，同比增長12.9%，歸屬于上市公司股東的凈虧損額為79,394萬元，同比減虧5,117萬元。（公司公告8/24）【新大陸】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入36.36億元，同比下降5.25%，歸屬于上市公司股東的凈利潤5.30億元，同比下降6.15%。公司業(yè)績波動(dòng)主要系公司持有的民德電子股價(jià)波動(dòng)以及引入杉昊智能管理團(tuán)隊(duì)的少數(shù)股權(quán)因素影響，剔除上述影響因素，公司2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.48億元，較去年同期增長21.36%，經(jīng)營業(yè)績保持良好的增長態(tài)勢(shì)。（公司公告8/24）【同花順】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,389,443,967.18元，比上年同期減少5.51%。同時(shí)，公司集中資源對(duì)人工智能大模型領(lǐng)域進(jìn)行投入，尤其是加大在專業(yè)人才引進(jìn)和算力資源建設(shè)等領(lǐng)域的投入，研發(fā)費(fèi)用有所增加；另外，公司為擴(kuò)大市場(chǎng)份額，加大銷售推廣力度，銷售費(fèi)用亦相應(yīng)有所增加。因此，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤同比下降，歸屬于股東的凈利潤362,892,634.66元，比上年同期下降20.99%。（公司公告8/24）【恒生電子】公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。公告稱，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約28.36億元，同比增長0.32%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約2,989萬元，同比下降93.30%。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約1.36億元，同比下降48.81%。（公司公告8/24）一周行情回顧——指數(shù)漲跌幅一本周，計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)下跌2.69%，滬深300指數(shù)下跌0.55%，前者跑輸后者2.14pct。年初至本周最后一個(gè)交易日，計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)累計(jì)下跌32.19%，滬深300指數(shù)累計(jì)下跌3.03%，計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)累計(jì)跑輸29.16pct。10%-10%-15%-20%-25%-30%-35%-40%計(jì)算機(jī)（申萬）滬深300相對(duì)表現(xiàn)（計(jì)算機(jī)-滬深300）3%2%1%0%有色金屬石油石化公用事業(yè)建筑裝飾基礎(chǔ)化工機(jī)械設(shè)備食品飲料社會(huì)服務(wù)有色金屬石油石化公用事業(yè)建筑裝飾基礎(chǔ)化工機(jī)械設(shè)備食品飲料社會(huì)服務(wù)鋼鐵輕工制造建筑材料房地產(chǎn)農(nóng)林牧漁-0.55%-2.69%一周行情回顧——上市公司漲跌幅一截至本周最后一個(gè)交易日，計(jì)算機(jī)行業(yè)整體P/E（TTM，剔除負(fù)值）為29.9倍。本周，計(jì)算機(jī)行業(yè)358只A股成分股中，68只股價(jià)上漲，3只持平，287只下跌。4◆本周計(jì)算機(jī)行業(yè)漲跌幅排名前10位個(gè)股序號(hào)股票簡稱換手率%序號(hào)股票簡稱換手率%122.0167.611-24.512優(yōu)博訊55.782聯(lián)合光電-21.0639.29327.743-18.1839.52428.544*ST威創(chuàng)-17.784.4355啟明信息-15.3960.50682.516-14.2127.927今天國際28.487-14.0556.05838.908-13.9499-12.955.03亞華電子-12.4924.32本周合肥擬出臺(tái)新政促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，天津港保稅區(qū)發(fā)布行動(dòng)方案，當(dāng)前政策推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)進(jìn)入快速發(fā)展期，在國家高度重視和地方積極布局的背景下，我國低空經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展空間巨大，建議關(guān)注以下產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的：1）eVTOL整機(jī)廠商：億航智能、萬豐奧威；2）基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商：萊斯信息、中科星圖、納睿雷達(dá)；3）通航運(yùn)營&交通規(guī)劃：中信海直、深城交。國產(chǎn)3A游戲《黑神話：悟空》正式上線引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其背后高精度動(dòng)作捕捉、全景光線追蹤等多項(xiàng)AI技術(shù)的關(guān)注，我們繼續(xù)看好AI主題的投資機(jī)會(huì)，標(biāo)的方面：1）算力方面，推薦工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州數(shù)碼、龍芯中科，建議關(guān)注寒武紀(jì)、景嘉微、軟通動(dòng)力；2）算法方面，推薦科大訊飛；3）應(yīng)用場(chǎng)景方面強(qiáng)烈推薦中科創(chuàng)達(dá)、恒生電子、盛視科技，推薦金山辦公，建議關(guān)注萬興科技、同花順、彩訊股份；4）網(wǎng)絡(luò)安全方面，強(qiáng)烈推薦啟明星辰。供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)上升。中美關(guān)系的不確定性較高，美國對(duì)中國科技產(chǎn)業(yè)的打壓將持續(xù)，全球ICT行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈更為破碎的風(fēng)險(xiǎn)加大。ICT產(chǎn)業(yè)對(duì)全球尤其是美國科技產(chǎn)業(yè)鏈的依賴依然嚴(yán)重，被“卡脖子”的風(fēng)險(xiǎn)依然較高。政策支持力度不及預(yù)期。ICT產(chǎn)業(yè)正處在轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，很多領(lǐng)域在國內(nèi)處于起步階段，離不開政府政策的引