資金管理計劃

資金管理計劃即使你準備了一些資金供交易所用，仍然必須考慮資金額度是否足夠。如資金不足，可能只是浪費。交易者必須確定自己能承受連續(xù)虧損，包括非常嚴重的連續(xù)虧損在內(nèi)，而不至于影響未來的交易能力。這也是為什么你必須利用歷史資料測試交易系統(tǒng)的原因，你才能大致了解交易系統(tǒng)可能發(fā)生多么嚴重的最大連續(xù)虧損。相信我，這類連續(xù)損失或最大連續(xù)虧損都會實際發(fā)生，所以務必要有心理與物質的準備。小額賬戶我發(fā)現(xiàn)，小額賬戶交易者的冒險精神，顯然超過大額賬戶。類似的情況也發(fā)生在小賭徒身上。他們自以為沒有什么可損失，即使全部都輸光，也沒什么了不起。小額賬戶必須更謹慎，對于風險控制必須更小心，因為他們沒有犯錯的本錢?？墒牵瑢嶋H的情況經(jīng)常相反，小額賬戶往往都不考慮部位規(guī)模的問題，認為資金管理并不適用，因為他們根本無能為力。他們把資金的50％投入交易，因為別無選擇。把所有的雞蛋擺在同一個籃子里，萬一籃子破了，后果恐怕不堪設想。他們認為如果擁有10萬美元，他們就會分散風險，每筆交易投入的資金不會超過總資本的2％，因為書上都是這么寫的。可是，他們畢竟只有5000美元，但每個部位同樣投入2000美元（換言之，10萬美元的2％）。我們很容易判斷這些人的成功機會究竟如何。只要連續(xù)出現(xiàn)2~3筆虧損，這些小額賬戶很可能就被勾銷了，對于10萬美元的賬戶來說，同樣的損失根本不至于傷筋動骨。如果你可運用的資金很有限，而且又必須從事交易，絕對不要輕視資金管理的重要性，必須確定自己可承受的可能出現(xiàn)的連續(xù)虧損。相對于交易資本來說，每筆交易承擔的風險不要太高。交易策略的獲利期望值必須是正數(shù)除非交易系統(tǒng)的獲利期望值是正數(shù)，否則任何資金管理方法或部位規(guī)模策略都不能讓你獲利。賭場與彩票的莊家都擁有正數(shù)的獲利期望值，所以賭客們不論運用什么策略，莊家都是長期的贏家。沒錯，某些賭客也會贏，但莊家根本不在意個別賭客的輸贏，他們所在意的是整體結果。只要賭客們不斷下注，莊家一定會贏，因為他們擁有勝算，因為他們的獲利期望值為正數(shù)。交易情況也是如此。如果交易系統(tǒng)的獲利期望值為正數(shù)，長期而言就能賺錢。反之，如果獲利期望值為負數(shù)，就不必浪費精力了，因為賺錢的機會很渺茫。一般來說，通過歷史測試就可以知道交易系統(tǒng)是否具備正數(shù)的獲利期望值。如果某套系統(tǒng)不適用于過去，應該也不適用于未來。系統(tǒng)的獲利期望值為正數(shù)，并不代表該系統(tǒng)的信號有半數(shù)以上能夠賺錢，這只意味著該系統(tǒng)的總獲利超過總虧損。不要擔心系統(tǒng)的勝率問題，即使勝率只有30％，系統(tǒng)還是可能賺錢。舉例來說，如果交易系統(tǒng)的勝率是30％，成功交易平均獲利800美元，失敗交易平均虧損300美元，獲利期望值為……換言之，每筆交易的獲利期望值為30美元。雖然30美元或許只能勉強支付傭金費用而已，但至少是一個起點。你必須想法提高每筆交易的獲利期望值，否則該系統(tǒng)就不值得嘗試。怎么才能辦到呢？想辦法讓成功交易的獲利擴大，或降低失敗交易的損失，要不然只有提高系統(tǒng)勝率。除非系統(tǒng)的獲利期望值能夠從容應付傭金與滑移價差，否則就不要運用于交易，另外尋找更適用的策略。成為最佳交易者如果想成為最佳交易者，就必須了解資金管理的重要性，而且能夠運用適當?shù)娘L險控制方法，來保障珍貴的交易資本。資金管理可能是決定交易勝敗的最重要單一因素。找到適當機會，建立適當部位，只不過是交易程序的一部分；除非知道如何管理資本，否則就很難成功。所謂的風險管理，并不只是在部位建立之后，控制可能發(fā)生的損失；實際進行交易前，也有很多必須準備的相關工作。你必須算清自己能夠或愿意承受多少風險，評估整體部位所能夠投入的總資金額度，以及每筆交易的最大資金規(guī)模。你必須清楚每個部位最多能夠持有幾口合約。還必須預先設定每天能夠發(fā)生的最大損失。一旦損失到達預定水平，就應該暫停交易，讓頭腦冷靜下來。資金管理計劃為什么重要？因為它可以確保交易賬戶不至于破產(chǎn)，讓你明天還可以繼續(xù)進場從事交易。另外，必須確定交易系統(tǒng)的獲利期望值是正數(shù)，否則不論多精明的資金管理也不可能讓你長期獲利。最后要注意，如果你不能嚴格遵守，即使是最高明的資金管理策略也不能幫助你。只要你想在金融交易市場獲得成功，首先就必須培養(yǎng)嚴格的紀律規(guī)范。精明的交易者就是那些知道如何控制風險的人。其他人偶爾或許能賺更多，但唯有懂得控制風險的人，才能持續(xù)一貫的操作績效。隨時掌握風險狀況，并依此調(diào)整部位規(guī)模，通常就不會讓虧損失控。重復強調(diào)：真正的輸贏關鍵，不在于如何擴大獲利，而在于如何控制損失。有效的交易系統(tǒng)，勝率通常低于50％，所以控制風險就成為關鍵。缺乏或誤用資金管理計劃的危險：1.交易賬戶破產(chǎn)。2.不知道應該承擔多少風險。3.完全沒有風險概念。4.不知道何時應該停止。5.采用獲利期望值為負數(shù)的交易系統(tǒng)。6.承擔你不堪重負的風險。7.沒有依據(jù)情況需要來調(diào)整風險。8.沒有嚴格遵守計劃的紀律。9.因為大輸或大贏而沖昏頭腦，不受風險參數(shù)控制。10.不相信自己會遇到最大連續(xù)虧損。資金管理計劃的重要性：1.嚴格的資金管理，是杰出交易者的共通點。2.資金管理讓你得以保障珍貴的交易資本。3.資金管理讓你了解自己能夠承受多少風險。4.資金管理讓你有處理最糟糕情況的準備。5.資金管理協(xié)助你控制虧損。6.資金管理讓你知道最多持有幾口合約。7.資金管理協(xié)助你準備充裕的交易資本。8.資金管理可以避免交易賬戶破產(chǎn)。9.資金管理協(xié)助你設定合理的交易目標。10.資金管理讓你明確知道什么時候應該退場。11.資金管理可以避免賭博心態(tài)。12.資金管理可以協(xié)助你設定