【綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響探究的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述4000字】

綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響研究的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u27453綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響研究的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 1167091.1綠色信貸相關(guān)研究 1215691.2商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)研究 2159411.3綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響 2124811.4文獻(xiàn)評(píng)述 51.1綠色信貸相關(guān)研究綠色信貸這一概念，是由“環(huán)境融資”、“可持續(xù)融資”演變而來的，綠色信貸本身也是在赤道原則和可持續(xù)發(fā)展理論的影響下逐步產(chǎn)生的。綠色信貸廣義上是指對(duì)綠色環(huán)保行業(yè)提供優(yōu)惠的低利率貸款，而對(duì)“兩高一?！毙袠I(yè)提供懲罰性高利率的貸款。但鑒于數(shù)據(jù)特征，本文所研究的是狹義上的綠色信貸，是商業(yè)銀行為支持生態(tài)環(huán)境保護(hù)，以較低的優(yōu)惠利率向綠色環(huán)保項(xiàng)目與企業(yè)發(fā)放的貸款，主要用于可再生能源及清潔能源項(xiàng)目、污染防治、生態(tài)修復(fù)等環(huán)境友好型項(xiàng)目。由于綠色信貸數(shù)據(jù)披露較少，很多學(xué)者對(duì)于綠色信貸的相關(guān)研究是通過設(shè)置虛擬變量來進(jìn)行的（丁寧等，2020；蘇冬蔚等，2018；王建新等，2021）；還有部分學(xué)者用綠色信貸占比或綠色信貸余額作為綠色信貸的代理變量來進(jìn)行相關(guān)研究（Thomas等，2020；雷博雯等，2020；龔玉霞等，2018；孫光林等，2017）。對(duì)于綠色信貸相關(guān)的研究，可以分為宏觀層面與微觀層面的研究。在宏觀層面，一是對(duì)綠色信貸自身發(fā)展的討論，主要是定性分析，包括綠色信貸政策體系的構(gòu)建、發(fā)展困境及對(duì)策等情況（Farhad等，2019；蔣先玲等，2016）；二是探討實(shí)施綠色信貸所帶來的宏觀影響：綠色信貸的實(shí)施有助于優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（SoundarrajanP.等，2016；徐勝等，2018），還可以減少碳排放、改善生態(tài)環(huán)境（江紅莉等，2020）。在微觀層面的研究，主要集中于綠色信貸對(duì)借款企業(yè)和貸款銀行等微觀主體所造成的影響。對(duì)于企業(yè)而言，綠色信貸會(huì)刺激企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新（HuGuoqiang等，2021；ChuWon-Shik等，2014），還會(huì)影響企業(yè)的融資成本和企業(yè)的投融資行為（張媛媛等，2021；王艷麗等，2021）；對(duì)于銀行的影響將在下文具體展開說明。1.2商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)研究商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效并沒有統(tǒng)一的概念界定，其傳統(tǒng)代理變量大都側(cè)重于衡量商業(yè)銀行的盈利能力，很多學(xué)者直接以總資產(chǎn)收益率或凈資產(chǎn)收益率這兩個(gè)單一指標(biāo)來衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效（趙旭等，2001；譚興民等，2010；應(yīng)展宇等，2020）。但是在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中，盈利性并不是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過程中唯一關(guān)注的，僅用盈利能力指標(biāo)衡量銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效不夠全面，存在一定的誤差。龔玉霞等（2018）和高曉燕（2020）從盈利性、流動(dòng)性以及安全性三方面選取指標(biāo)，利用因子分析法構(gòu)建經(jīng)營(yíng)績(jī)效綜合指標(biāo)；艾林等（2013）從盈利性、安全性、運(yùn)營(yíng)能力以及發(fā)展能力四個(gè)方面選取相關(guān)指標(biāo)，利用因子分析法構(gòu)建銀行績(jī)效綜合指標(biāo)；王齊等（2020）從盈利性、安全性、流動(dòng)性以及資金管理能力四方面選取4個(gè)指標(biāo)，利用熵值法構(gòu)建商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的代理變量。關(guān)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)研究極其繁雜，歸納來看，通常是以經(jīng)營(yíng)績(jī)效作為被解釋變量研究?jī)?nèi)部或外部因素對(duì)其產(chǎn)生的影響。大多數(shù)文獻(xiàn)是從內(nèi)部因素角度出發(fā)的，例如劉孟飛等（2012）認(rèn)為銀行的業(yè)務(wù)多元化對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效有正向影響、而劉彥雷（2018）認(rèn)為其有負(fù)向影響且會(huì)隨著路徑選擇的不同而有所差異；譚興民等（2010）、Phung等（2016）的研究表明股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行績(jī)效有重要影響；李曉慶等（2021）的研究表明，內(nèi)部治理對(duì)銀行績(jī)效具有正向促進(jìn)作用，資本監(jiān)管、市場(chǎng)約束會(huì)對(duì)二者關(guān)系進(jìn)行調(diào)節(jié)；不少學(xué)者還從銀行的細(xì)分業(yè)務(wù)、資本結(jié)構(gòu)等角度入手研究其對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響（黃濤等，2014；李喜梅，2011）。也有學(xué)者從外部因素出發(fā)，例如李雪等（2021）認(rèn)為貨幣政策會(huì)對(duì)銀行績(jī)效產(chǎn)生逆周期影響，且杠桿率充當(dāng)中介變量的角色；James（2013）認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)銀行績(jī)效具有正向影響；王擎等（2014）、何廣文等（2021）認(rèn)為政府干預(yù)也會(huì)對(duì)銀行績(jī)效產(chǎn)生影響。另外，蔡衛(wèi)星（2016）的研究表明，外部宏觀政策也可以通過影響內(nèi)部因素從而間接影響到銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。1.3綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響直接研究綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的相關(guān)文獻(xiàn)較少。龔玉霞等（2018）選取我國(guó)15家商業(yè)銀行2008-2016年的數(shù)據(jù)，利用因子分析法和動(dòng)態(tài)面板系統(tǒng)GMM方法，研究表明商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)對(duì)其綜合經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有顯著的正向影響。高曉燕（2020）選取我國(guó)20家商業(yè)銀行2008-2018年的數(shù)據(jù)，利用主成分分析法和靜態(tài)面板模型，研究表明銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)能夠提升其經(jīng)營(yíng)績(jī)效，且對(duì)于不同類型商業(yè)銀行，其影響是不一樣的。二者都從安全性、流動(dòng)性、盈利性三個(gè)方面選取相關(guān)指標(biāo)來構(gòu)建綜合指標(biāo)。此外的大多數(shù)研究綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行影響的文獻(xiàn)都側(cè)重于研究對(duì)其單一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。一是綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行盈利性的影響。以往學(xué)者有以下幾種觀點(diǎn)：（1）實(shí)施綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力有負(fù)面影響。開展綠色信貸業(yè)務(wù)會(huì)增加一系列經(jīng)營(yíng)成本，比如銀行摸索建立環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，引進(jìn)具備金融、環(huán)保技術(shù)和法規(guī)綜合知識(shí)的專業(yè)人才，組織綠色信貸專業(yè)技能培訓(xùn)等，不僅增加了貸前評(píng)估成本，也增加了貸后監(jiān)督管理成本（陶茜，2016；Wright,2012）。另外，機(jī)會(huì)成本較高、擠占效應(yīng)顯現(xiàn)，推崇低利率優(yōu)惠的綠色信貸業(yè)務(wù)會(huì)影響銀行對(duì)利率較高的“兩高一?！毙袠I(yè)貸款的資金供給，從而造成利息收入損失（胡榮才等，2016）。（2）長(zhǎng)期而言綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行盈利能力有利。綠色信貸業(yè)務(wù)的開展獲取了綠色環(huán)保領(lǐng)域的客戶資源，拓展了商業(yè)銀行的收入來源，而且在目前綠色信貸市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)的情況下，率先開展綠色信貸業(yè)務(wù)的銀行能夠優(yōu)先選擇其中發(fā)展前景較好的綠色項(xiàng)目，率先占領(lǐng)綠色信貸市場(chǎng)，開拓新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)（Biswas，2016；張琳等，2019）。綠色信貸業(yè)務(wù)在長(zhǎng)期內(nèi)所帶來的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與品牌聲譽(yù)效應(yīng)也會(huì)對(duì)銀行的收入產(chǎn)生積極影響（高曉燕等，2018）。（3）部分學(xué)者認(rèn)為綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行盈利性的影響具有異質(zhì)性。任康鈺等（2018）認(rèn)為綠色信貸會(huì)提高股份制商業(yè)銀行的ROA而會(huì)降低國(guó)有商業(yè)銀行的ROA。而郭文偉等（2019）的研究表明綠色信貸投放會(huì)削弱中小商業(yè)銀行的盈利能力，而大型商業(yè)銀行由于邊際成本較低從而對(duì)盈利能力的正向促進(jìn)作用得以更快地展現(xiàn)。二是綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)以及信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響。大部分學(xué)者研究表明，綠色信貸改善了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，降低了銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)（劉慶富等，2020；HuMengze等，2015）。若企業(yè)違反環(huán)保相關(guān)規(guī)定，需要賠償對(duì)其他利益相關(guān)者造成的損失甚至受到停業(yè)整頓的處罰，由此引起的對(duì)借款企業(yè)的不利影響可能會(huì)增加銀行的信貸回收風(fēng)險(xiǎn)（孫光林等，2017）。商業(yè)銀行若是在貸前調(diào)查不到位的情況下為這種企業(yè)提供金融服務(wù)也可能會(huì)因?yàn)檫B帶責(zé)任而遭受處罰，增加自身的法律風(fēng)險(xiǎn)例如，2020年3月，農(nóng)業(yè)銀行寧波分行因向環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)發(fā)放貸款等違法違規(guī)行為被寧波銀保監(jiān)局罰款240萬元；同年8月，工商銀行因違規(guī)向環(huán)保紅牌企業(yè)發(fā)放貸款被罰款70萬；2018年7月，宜城農(nóng)行和宜城農(nóng)商行也因其客戶的污染項(xiàng)目承擔(dān)連帶責(zé)任，成為共同被告人。，遭到媒體曝光后也會(huì)給銀行帶來聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)（苗建青等，2008；Aintablian等，2010）。各國(guó)政府對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任監(jiān)管日益嚴(yán)格，不斷壓縮污染型企業(yè)和項(xiàng)目的盈利空間，也導(dǎo)致環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)在不斷加大，而綠色信貸項(xiàng)目符合國(guó)家政策指導(dǎo)發(fā)展方向，正處于行業(yè)發(fā)展期，合規(guī)性強(qiáng)，受到監(jiān)管處罰可能性較?。ê蔚滦竦?，2007；陶茜，2016）。葛林等（2016）運(yùn)用KMV模型，研究表明新能源產(chǎn)業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)并不高于“兩高”產(chǎn)業(yè)，他們認(rèn)為推進(jìn)綠色信貸政策可以改善銀行的信貸結(jié)構(gòu)例如，2020年3月，農(nóng)業(yè)銀行寧波分行因向環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)發(fā)放貸款等違法違規(guī)行為被寧波銀保監(jiān)局罰款240萬元；同年8月，工商銀行因違規(guī)向環(huán)保紅牌企業(yè)發(fā)放貸款被罰款70萬；2018年7月，宜城農(nóng)行和宜城農(nóng)商行也因其客戶的污染項(xiàng)目承擔(dān)連帶責(zé)任，成為共同被告人。三是綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響。雷博雯等（2020）通過引入綠色信貸滯后一期，說明短期內(nèi)綠色信貸對(duì)流動(dòng)性無明顯影響，但在在中長(zhǎng)期有利于流動(dòng)性管控。除了以上綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行某方面的直接影響外，綠色信貸還可以通過間接影響途徑來影響商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效，具體展開如下：一是商業(yè)銀行執(zhí)行綠色信貸政策被認(rèn)為是履行社會(huì)責(zé)任的一種表現(xiàn),從而間接影響商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效。馬萍等（2009）認(rèn)為銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)履行社會(huì)責(zé)任，短期來看可能會(huì)增加成本，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看，會(huì)增加銀行福利。BertScholtens等（2007）認(rèn)為采用赤道原則的金融機(jī)構(gòu)在社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)上顯著較高，有助于提升聲譽(yù)以及降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。Albuquerque等（2019）、Marcia等(2016)通過研究表明銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任能夠顯著提升其財(cái)務(wù)績(jī)效。趙穎等（2015）的研究認(rèn)為，企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平與銀行的ROA之間存在正相關(guān)關(guān)系，且這種關(guān)系具有產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性。Eshet（2017）也認(rèn)為承擔(dān)社會(huì)責(zé)任能夠幫助企業(yè)樹立良好的社會(huì)形象、提升社會(huì)聲譽(yù)。聲譽(yù)是能夠給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的價(jià)值資源，能夠通過影響利益相關(guān)者的決策來影響企業(yè)績(jī)效（葉康濤等，2010；Dowling，2001）。此外，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任也有助于獲得政府監(jiān)管部門的支持（張弛等，2020）,商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)符合國(guó)家發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略，會(huì)獲得政府的優(yōu)惠政策鼓勵(lì)與資金支持。比如說優(yōu)質(zhì)的綠色項(xiàng)目相關(guān)貸款被納入MLF的擔(dān)保品范圍，這意味著銀行可以憑借優(yōu)質(zhì)綠色信貸資產(chǎn)從中國(guó)人民銀行獲得低成本資金。但也有少部分學(xué)者認(rèn)為承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)會(huì)對(duì)自身的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響（Alexopoulos等，2018）。二是綠色信貸在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的同時(shí)，也能促進(jìn)商業(yè)銀行自身可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)波特假說，適當(dāng)?shù)沫h(huán)境管制能夠刺激企業(yè)適應(yīng)環(huán)境保護(hù)政策而進(jìn)行技術(shù)革新。企業(yè)為獲得綠色信貸，也會(huì)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、積極投資綠色化項(xiàng)目。綠色信貸本質(zhì)上是銀行通過差異化定價(jià)實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置，能夠加快“兩高一?！碑a(chǎn)業(yè)有序退出，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持環(huán)保企業(yè)持續(xù)發(fā)展（謝婷婷等，2019；XuZhao等，2018）。反之產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)給銀行提供良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的摩擦成本與風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展（陳偉光等，2011；上海銀監(jiān)局綠色信貸研究課題組，2016）。1.4文獻(xiàn)評(píng)述對(duì)以上文獻(xiàn)梳理總結(jié)如下：（1）研究綠色信貸、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的已有文獻(xiàn)繁多，綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行影響的文獻(xiàn)主要集中于對(duì)信貸風(fēng)