工程經濟學課程總結

第一章第一講工程經濟學概述1.經濟學產生的根本原因人的欲望是無限的;滿足人的欲望的資源是有限的；二者的矛盾促使經濟學產生。2。什么是經濟學？經濟學是研究稀缺資源如何有效配置的學科。3.經濟學研究的三個最基本問題生產什么?如何生產？為誰生產?工程經濟學主要涉及前面兩個問題二、工程經濟學的基本概念“工程”是指擬實施或在實施項目的從策劃、設計、施工到使用的過程。工程學是將自然科學應用到工農業(yè)生產中而形成的學科。擴展到項目，但也不是太泛.“經濟”就是指效益和節(jié)約;經濟學（同上）工程經濟學是關于投資項目的經濟評價和方案優(yōu)選的學科。解決生產什么？如何生產？這兩個主要的問題。因此我們的注意力將從研究消費者、生產者、市場、國家轉向工程項目的經濟評價。（三)、工程經濟學的新趨勢近十幾年來，工程經濟學出現(xiàn)了宏觀經濟研究新趨勢:工程的微觀經濟效果分析與項目可能引起的宏觀社會問題、環(huán)境效益問題的分析結合在一起(分析目標多重)；另外國家的經濟制度和政策等宏觀因素受到項目經濟評價更多的重視，成為當代工程經濟學研究的新內容.（見P7）1。(1）近十幾年來，工程經濟學出現(xiàn)了宏觀經濟研究新趨勢：工程的微觀經濟效果分析與項目可能引起的宏觀社會問題、環(huán)境效益問題的分析結合在一起（分析目標多重）；(2）隨著我國社會主義市場經濟制度建設的不斷推進，工程項目的經濟風險分析得到了更廣泛地關注.在評價方法上，系統(tǒng)工程、數(shù)學及計算機技術在工程經濟學科發(fā)展中得到廣泛地應用；(3）全面研究項目的價值成為一個需要深入研究的問題（4）工程經濟分析原理及經濟效益評價基本方法與思路不再局限于建設工程項目，而體現(xiàn)在工程經濟學研究對象逐步從實物項目的經濟性評價向非物質生產領域項目的經濟評價跨越的趨勢。2.研究熱點：國家的經濟制度和政策等宏觀因素受到項目經濟評價更多的重視,成為當代工程經濟學研究的新內容。為什么說工程經濟學致力于項目技術性與經濟性的完美結合?1.項目的二重性:項目的技術性特征意味著項目的實施總是和特定的知識和技術相聯(lián)系,項目的經濟性則根源于資源的稀缺性.項目總是要以盡可能小的投入獲得相同產出或滿足同樣的需要。2.工程經濟學的研究對象：工程項目的經濟性其應該有多寬。其基本內容:投資項目或方案進行經濟評價并以此為基礎進行方案優(yōu)選，必須考慮項目的技術性與經濟性。3.工程經濟學致力于項目技術性與經濟性的完美結合，工程涉及的策劃與設計、決策與籌備、施工與驗收、后評估等等很多環(huán)節(jié),均有經濟性問題。工程經濟學是一門研究項目經濟性評價，并為項目可行性分析（即技術性）提供理論和方法的學科。工程經濟學的的發(fā)展一直受到了政府部門較高關注。關于建設項目幾評價工作的若干規(guī)定中的部分內容制定目的：為規(guī)范建設項目經濟評價工作，保證經濟評價的質量,提高項目決策的科學化水平，引導和促進各類資源和合理有效配置,充分發(fā)揮投資效益，制定～.各類建設項目的經濟評價工作，適應本規(guī)定；對于費用效益計算比較簡單，建設期和運營期比較短的一般項目可只進行財務評價；對關系公共利益、國家安全利益或市場不能有效配置或特別重大的建設項目應進行國民經濟評價。建設項目經濟評價方法與評價參數(shù)是項目經濟評價的重要依據(jù)。以定量分析為主，以動態(tài)分析為主.對于實行審批制的政府投資項目,應根據(jù)政府投資主管部門要求，按照～執(zhí)行，對于實行核準制和備案制的企業(yè)投資項目，可根據(jù)核準機關或備案機關以及投資者的要求，選用~相應的方法和參數(shù).五、工程經濟學的研究對象研究對象爭議的焦點在于：工程項目的經濟性其應該有多寬？工程涉及的策劃與設計、決策與籌備、施工與驗收、后評估等等很多環(huán)節(jié),均有經濟性問題.對象：項目的經濟性工程經濟學是研究項目所采用的技術、工藝、設計方案的經濟評價以及對項目方案優(yōu)選的學科,為可行性分析提供理論與依據(jù)的支撐。六、工程經濟學的內容體系見教材的體系：第一章：概論第二章：財務費用與效益估算第三章：現(xiàn)金流量的等值換算第四章：資金籌措與資金成本分析第五章：費用效果評價指標第六章：多方案經濟比選第七章：財務評價第八章：不確定性分析第九章：經濟費用效益評價第十章:特殊項目的經濟評價第十一章：價值工程第十二章某新建公路項目經濟評價案例第十三章項目可行性研究附錄七、科學的工程經濟分析的重要意義是企業(yè)投資決策科學性的重要保證；是提高社會資源有效配置的有效途徑.教材中的內容第二講工程項目財務費用與效益估算主要學習內容1、工程經濟分析的基本經濟要素2、項目投資、成本費用、銷售收入、稅金、利潤等的結構及估算3、固定資產折舊的主要計提方法4、案例一、經濟評價的基本要素對一個工程項目方案來說,投資、成本費用、銷售收入、稅金、利潤等經濟要素，是構成或影響項目投入產出的基本要素，也是進行工程經濟分析最重要的基礎數(shù)據(jù)，是后續(xù)其他評價的基礎。但所有這些要素不是通過核算而是通過估算得到。這是區(qū)別于財務會計之處.其估算的準確性與可靠程度直接影響到財務分析的結論.二、關于投資的要點投資是衡量工程項目或技術方案投入的重要經濟指標,是項目建設期主要的現(xiàn)金流量；投資總過程包括：投資的形成與籌集、投資分配、投資實施、投資回收；投資包括建設投資和流動資金投資這兩大部分(投資不僅包括建設投資而且包括流動資金投資的思想具有重大意義）;建設投資包括固定資產投資、無形資產投資、遞延資產投資、建設投資的借款利息；投資所形成的資產，依據(jù)資產的特性分別為固定資產、無形資產、遞延資產、流動資產；固定資產投資具體包括建筑工程費、設備購置費、設備安裝費、其他基本建設費、預備費；流動資金投資包括生產領域的資金投資和流通領域的資金投資。形成的固定資產、無形資產、遞延資產通過折舊、攤銷的辦法以年折舊費或年攤銷費用在年成本費用中予以彌補。形成的流動資產在年成本費用中予以彌補。投資的估算方法直接估算法（擴大指標估算法)單位生產能力估算法生產規(guī)模指數(shù)估算法比例估算法分項估算匯總法一般流動資金的估算用擴大指標法，如用總成本資金率、固定資產價值率、銷售收入資金率、單位產量資金率等等,視具體情況合理運用估算輔助報表例題建設期利息的估算總投資使用計劃與資金籌措表三、關于成本費用成本是核算了的費用。（這里不加區(qū)分)經營成本（或付現(xiàn)成本)=總成本費用－折舊和各種攤銷－借款利息支出沉沒成本是指已經支出、無法改變與收回的成本。機會成本是指在利用一定資源以某種方式獲取收益時所放棄的其他利用方式的最大收益，機會成本并非真實所需支付的成本，而是一種潛在的失去收益。環(huán)境成本是指由于產品的生產對環(huán)境產生的副作用以及為消除這些副作用所投入的成本固定成本與變動成本(區(qū)別點是總額與產量是呈正比例還是保持不變？）固定成本和變動成本的劃分，對于項目盈虧平衡分析及成本分析有重要意義，但兩者的劃分是相對的；通常成本費用估算表都涉及這兩個指標的估算。總成本費用的構成總成本費用，是指投資項目在一定時期內（一般為一年)為生產產品或提供勞務所發(fā)生的全部費用.包括生產成本和期間成本.有些費用如折舊、攤銷費用雖然計入當期的總成本費用，但卻不是經營成本。（1）生產成本：是與生產領域直接相關的各項支出.包括：①直接材料②直接人工③制造費用.（2)期間成本：指分攤到當期的、與生產活動沒有直接聯(lián)系的各項費用構成的成本。包括:①管理費用②營業(yè)費用③財務費用總成本費用的估算見P25原材料、燃料、動力成本的估算；工資及福利的估算；固定資產修理費用的估算；無形資產和其他資產原值及攤銷費的估算；制造費用、管理費用、營業(yè)費用和其他費用的估算;固定成本和變動成本的估算。估算表四、關于折舊折舊的目的回收投資以便在今后有資金進行更新投資.不同的折舊方法產生的影響會影響每一經營期間所負擔的折舊費用，從而會直接影響各期的產品成本；會影響到產品的銷售價格；會影響到企業(yè)的稅后利潤；也就影響到所繳納的所得稅大??；還對企業(yè)的凈資產值產生影響。平均年限法是最常用的折舊方法；工作量折舊法一般針對特殊行業(yè)或設備適用；雙倍余額遞減法和年數(shù)合計法都是加速折舊的主要方法?？萍己扛叩耐顿Y項目的折舊宜采用加速折舊法；無形資產和遞延資產的攤銷類似折舊，通常前者分攤期不少于１０年，后者不少于５年國家的傾向是什么?折舊原理折舊對象:原始投資（或投資凈值）減凈殘值；平均年限法：每年的折舊值額相等，把折算對象折完，計算出每年的折舊值；工作量法：先計算單位工作量的折舊值，一般各期的工作量不同，從而計算出各期的折舊值；雙倍余額折舊法：每年的折舊率相等即為年折舊率的2倍，但每年的折舊對象是固定資產凈值,因而各期不等,最后兩年按平均年限法，從而算出各年的折舊值；年數(shù)總和法：每年的折舊對象相同，但各年的折舊率不同，按等差數(shù)列不斷減小，從而算出各年的折舊值;在P13中的1、2、3、4、5題及P45中的1、2、3題中，每位學員任選4題。第三講工程項目財務費用與效益估算（續(xù)）四、關于折舊折舊的目的回收投資以便在今后有資金進行更新投資。不同的折舊方法產生的影響會影響每一經營期間所負擔的折舊費用,從而會直接影響各期的產品成本;會影響到產品的銷售價格;會影響到企業(yè)的稅后利潤;也就影響到所繳納的所得稅大小；還對企業(yè)的資產價值產生影響。平均年限法是最常用的折舊方法；工作量折舊法一般針對特殊行業(yè)或設備適用;雙倍余額遞減法和年數(shù)合計法都是加速折舊的主要方法。科技含量高的投資項目的折舊宜采用加速折舊法;無形資產和遞延資產的攤銷類似折舊,通常前者分攤期不少于１０年，后者不少于５年國家的傾向是什么?折舊原理折舊對象：原始投資（或投資凈值)減凈殘值；平均年限法：每年的折舊值額相等，把折算對象折完,計算出每年的折舊值；工作量法:先計算單位工作量的折舊值，一般各期的工作量不同,從而計算出各期的折舊值;雙倍余額折舊法：每年的折舊率相等即為年折舊率的2倍，但每年的折舊對象是固定資產凈值，因而各期不等，最后兩年按平均年限法，從而算出各年的折舊值；年數(shù)總和法：每年的折舊對象相同,但各年的折舊率不同,按等差數(shù)列不斷減小,從而算出各年的折舊值；五、關于銷售收入銷售收入是企業(yè)銷售產品或提供勞務所取得的貨幣收入,它是工程項目財務收益的主要來源。工程經濟分析中所計算的銷售收入與財務核算中的銷售收入有所不同，只估算主要產品的銷售收入；另外難點在價格的估計。六、關于稅金稅分流轉稅類、所得稅類、資源稅類、財產稅類、特定目的稅流轉稅類有增值稅、消費稅、營業(yè)稅、關稅等所得稅類有企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅、個人所得稅資源稅類有資源稅和城鎮(zhèn)土地使用稅等財產稅類有車船使用稅、房產稅、土地增值稅等特定目的稅類分城鄉(xiāng)建設維護稅、教育費附加；七、稅后利潤分配順序根據(jù)公司法等規(guī)定,企業(yè)實現(xiàn)的當年稅后利潤的分配順序是：(１)彌補以前年度虧損(２）提取法定公積金和法定的公益金（前者按稅后利潤的１０％，后者按稅后利潤的５～１５％)（３）經股東大會批準,可提取任意公積金（４)向投資者分配利潤或股利八、財務效益與費用輔助報表1.建設投資估算表(概算法）2.建設投資估算表（形成資產法）3.建設期利息估算表4.流動資金估算表5.項目總投資使用計劃與資金籌措表6.營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表7?？偝杀举M用估算表（生產要素法）（1）外購原材料費估算表（2）外購燃料和動力費估算表（3)固定資產折舊費估算表（4)無形資產和其他資產攤銷估算表（5）工資及福利估算表8?？偝杀举M用估算表(生產成本加期間費用法）9。利潤及利潤分配表（財務評價時用）課堂練習某固定資產原始價值359000元,預計清理費用為3000元，殘余價值為10820元，使用年限為6年。要求:用平均年限法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法分別計算各年的折舊額.（1)。用平均年限法計算:年折舊額＝（359000+3000—10820)/6=58530元(2）。用雙倍余額遞減法計算：（3)。用年數(shù)總和法計算：第1年114510元第1年100337元第2年77171元第2年83614元第3年52008元第3年66891元第4年35049元第4年50169元第5年36220元第5年33446元第6年36220元第6年16723元八、案例：宏運化工項目的基本財務效益與費用估算一、概述“宏運”化工項目是化工產品的升級換代項目，設計標準年產量為45000噸，項目建設期3年,第4年投產，當年達到設計能力的80%，以后各年均達到設計能力的100％，項目使用年限為12年。二、投資估算(一)固定資產投資固定資產投資是工程項目按工程建設規(guī)模、產品設計方案、工藝技術要求進行建設所需的費用，包括建筑工程費、設備購置費、設備安裝費、其他費用、預備費用，詳見表2－1。(二）總成本費用1．外購原材料燃料動力:正常年份原材料費為21885萬元;燃料動力費為3015萬元；

2．工資福利費：500萬元；

3．折舊費本項目采用平均年限法計算折舊：年折舊額＝固定資產原值×(1－凈殘值率)/折舊年限該項目投資形成的固定資產為54243萬元，凈殘值率以8％計算，工程項目折舊年限12年,則年折舊額＝54243×（1－8%）/12＝4159萬元4．維修費本項目按折舊費的50%計，4159×50%＝2080萬元.5．攤銷費攤銷費是無形資產和遞延資產在受益期間的平均分攤。本項目形成1820萬元無形資產，按10年分攤，年攤銷182萬元；另形成780萬元遞延資產，按5年攤銷，年攤銷156萬元。6．財務費用財務費用包括項目生產期的固定資產投資貸款利息、流動資金借款利息和匯兌損失，各年利息數(shù)見表。5570、4680、3737、2731、1665、547、484、484、484、484、484、484萬元；7．其他費用:年均1267萬元；將以上各項費用加總即為總成本費用。根據(jù)實際情況對總成本費用中的各項成本按成本習性進行劃分，這里是將外購原材料燃料動力、財務費用作為變動成本，其他的費用構成固定成本。

8．經營成本經營成本是總成本費用減去折舊費、攤銷費、借款利息后的成本費用,即經營成本＝總成本費用－折舊費－攤銷費－借款利息或經營成本＝外購原材料燃料動力＋工資福利費＋維修費＋其他費用＋匯兌損失至此,可依據(jù)以上數(shù)據(jù)編制總成本費用測算表，見表2－4。(四）、銷售收入測算

1．銷售量測算本項目設計年標準產量為45000噸，假設產銷平衡，則年銷售量即為45000噸。

2．銷售價格測算本項目產品屬升級換代產品,銷售價格高于現(xiàn)行市場價格，確定為每噸13300元.正常年份年銷售收入＝45000×13300＝59850萬元.（五）、稅金測算

1．增值稅應納增值稅是銷項稅額與進項稅額的差額。銷項稅額是納稅人銷售貨物或提供應納稅勞務，按銷售額及適用稅率向購買方收取的增值稅額，計算公式如下：銷項稅額＝銷售收入/（1+稅率）×稅率進項稅額是納稅人購進貨物或接受應稅勞務所應負擔的增值稅,其計算公式為：進項稅額＝外購原材料、燃料、動力/(1+稅率）×稅率于是，應納增值稅＝（銷售收入－外購原材料燃料動力）×稅率/(1+稅率）＝（59850－24900)×17%/（1+17％)＝5078萬元

2．所得稅生產企業(yè)必須按生產經營所得額繳納所得稅,本項目適用稅率為33％。六、利潤測算工程項目利潤是用項目銷售收入減去總成本費用、減銷售稅金及附加、加其他凈收入得到的.稅后利潤要按規(guī)定進行分配.本項目按稅后利潤的10％提取盈余公積，按稅后利潤的25%計算應付利潤，見表2－5.第三講工程項目資金的等值換算主要內容一、工程建設項目投資的基本特征及對評價方法的影響（重點理解）1.工程建設項目投資的特點投資金額大回收時期長（這兩點是針對經營性支出而言的）工程建設項目經濟評價的要求對項目未來的經濟性進行評價最佳工程投資項目的特點多快好省(工程建設項目的選擇實際上是一個多目標優(yōu)化問題，要在可行性分析基礎上進行選優(yōu)，都要有定量分析與定性分析兩部分，使社會的有限資源配置于符合上述要求的項目上.如何構建多目標優(yōu)化模型？）3。對評價思路與方法影響要進行資金的等值換算經濟學原理：今天的1元錢與明天的1元錢其價值不等。由于資金發(fā)生的時點不同，所以，發(fā)生在不同時點上的資金原則上沒有可比或可加的基礎。涉及的資金金額大，必須先對資金進行等值換算，然后進行比較或加總.企業(yè)年度財務報表的核算，甚至折舊的計提都沒有考慮資金的時間價值問題(回想一下），后者導致了嚴重后果。（怎樣處理？）這里的“資金”指第二講中提到的工程經濟分析基本要素的數(shù)值表現(xiàn)，可能是收入性質、也可能是支出性質的資金.第二章為此作了大量的基礎性工作。所有的項目經濟評價（財務評價、國民經濟評價、社會影響評價等）都要以資金的等值換算為基礎。②要進行資金的風險價值計算或開展不確定性分析.經濟學原理：確定的1元錢與不確定的1元錢，其價值不等。項目投資的建設期、達產期以及回收期都很長,不確定因素增加.要對工程項目的費用與效益進行“盈虧分析”、“敏感性分析"、“概率分析等。③要對某些工程投資項目進行國民經濟評價和社會影響評價。因為這些項目投資后的影響范圍和影響程度大。④要采用大量的估算與預測技術這是針對財務會計而言的。討論人可以對未來進行預測嗎？非線性復雜性理論由以上分析可知，建設項目的特點對項目經濟評價的思路與方法具有重大影響。二、資金等值換算相關概念資金的時間價值概念：資金隨時間的推移而增加的價值稱為資金的時間價值.討論:在沒有通貨膨脹的條件下,資金是否具有時間價值?利率:單位本金在單位時間（一個計息周期）內產生的利息或增加值。有年、月、日利率等。其性質類似于存款獲得的利息或投資形成的利潤或者折現(xiàn)率。二、資金等值換算相關概念2。資金的時間價值（或利息）來源與形成的幾個觀點現(xiàn)代現(xiàn)金管理體制下，企業(yè)的資金“不用就是存”。另外,從投資選擇角度看,也應該考慮無風險的報酬率(如長期國債利率）。投資實際上要進行兩個步驟的選擇.討論目前,我國銀行儲蓄存款利息計算使用的是單利法還是復利法？二、資金等值換算相關概念3。計算利息的方法單利法：本金生息,利息不生息。復利法：本金生息，利息也生息.即“利滾利”用什么方法決定于合理性、方便性以及關系人之間的相對地位，因此方法的選定經常有爭議。工程項目評價分析中主要采用周期為一年的復利法。間斷復利法：計息周期為一定的時間區(qū)間（年、季、月等）的復利計息法。連續(xù)復利法:計息周期無限縮短（即0）的復利計息法。二、資金等值換算相關概念4.名義利率與實際利率名義利率：是指按單利法計算的年利息與本金之比。實際利率：是指按復利法計算的年利息與本金之比。(注意與考慮通貨膨脹時的概念不同)在實際工作中，所給定的利率雖然是年利率。但由于計息周期可能比“年”短,計息周期可以是半年、一個季度、一個月、一周或者為一天等等，因此一年內的計息次數(shù)就相應為2次、4次、12次、52次、或365次等等。設r為名義利率，m為復利次數(shù)，i為實際利率，則名義利率與實際利率的換算公式為：i=（1+r/m)m–1（怎么推導出來?）當m＝1時，名義利率等于實際利率；當m＞1時，實際利率大于名義利率.當m→∞時,即按連續(xù)復利計算時，i與r的關系為：不同計息周期情況下，名義利率與實際利率的比較計息周期一年內計息次（m)年名義利率（r）％每期利率（r/m）％年實際利率（i）％年112。00（已知)12.0012。000半年212。00(已知）6。0012.360季度412。00(已知)3。0012。551月1212。00（已知）1。0012。683周5212。00(已知）0。230812。736日36512.00（已知）0。0328812.748連續(xù)計息∞12。00(已知）趨于012.750復利計息周期越短(或復利次數(shù)越多），年名義利率與年實際利率差別越大,年實際利率就越高。二、資金等值換算相關概念5。資金的等值換算定義：資金的等值換算是指在考慮資金的時間價值的情況下，以發(fā)生的一筆或幾筆的資金為基礎,用一定的方法,將它們計算成另一時點的“同值”的一筆資金或多筆資金的數(shù)值的過程。（包括了多種類型的等值換算問題）例子：在年利率為5％，復利周期為1年的情況下,“今天的100元，在明年今天的等值換算”，就是計算今天發(fā)生的這100元資金，在經過1年后的價值是多少？實際結果是105元。則，明年的105元與現(xiàn)在的100元等值。二、資金等值換算相關概念6.現(xiàn)值和終值定義:一筆資金（或系列同性質資金）在其后某一時點的等同價值就是這筆資金（或這幾筆同性質資金）的終值(F).反過來，一筆資金（或系列同性質資金）在其前某一時點的等同價值就是這筆資金(或這幾筆同性質資金）的現(xiàn)值（P）?，F(xiàn)值和終值的計算涉及“1對1"、“多對1”、“1對多”(如等額年金（A)）、“多對多"等幾種情況.二、資金等值換算相關概念7。資金等值換算的基本因素換算對象資金的金額大小以及分布情況;采用什么計息法？如果是復利法，則復利的時期長度？換算成什么時點上的價值；所采用的利率或折現(xiàn)率或貼現(xiàn)率或收益率（i）的大小;各種率描述中的時期長度；換算對象離目標時點的時期長度即計息期數(shù)（n)通常上述三個時期的單位不一樣，所以使得問題復雜。時期單位的處理:資金的等值換算要求計息期數(shù)、利率描述中涉及的時期、復利時期長度的單位必須一致,若不一致,必須要統(tǒng)一成以最短時期長度為單位.二、資金等值換算相關概念8?，F(xiàn)金流量現(xiàn)金流量指一個獨立的建設項目在一定時期內各時點上發(fā)生的流入或流出該系統(tǒng)的資金數(shù)量?！耙欢〞r期內”是指該系統(tǒng)的整個壽命期。即從第一筆資金發(fā)生時刻起，到最后一筆資金發(fā)生結束止。以工程項目為例：整個壽命期包括投資期(建設期）、達產期、生產期和報廢期等多個階段。現(xiàn)金流出、現(xiàn)金流入和凈現(xiàn)金流量概念凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出若已知每年的凈利潤（或凈收益），則，某年凈現(xiàn)金流量=該年的凈利潤+該年折舊額（及攤銷額)。（這里的凈利潤是指稅后利潤)二、資金等值換算相關概念9?，F(xiàn)金流量分布圖是表示項目在整個壽命周期內各時點的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出狀況的圖表。流入在軸上，流出在軸下,箭頭的長度表示資金的大小，數(shù)軸上的刻度表示時期。注意時點數(shù)與間隔數(shù)的差異，通常令投資發(fā)生在各時期的期初,而銷售收入、成本費用、利潤、稅金等則發(fā)生在各個時期的期末，回收固定資產凈殘值與回收流動資金在項目經濟壽命周期的末點。第t時點的現(xiàn)金流量，表示的是現(xiàn)金流量發(fā)生在第t期末，或第t+1期期初。三、一筆收支款項的等值換算（1對1情況）1。一筆收支款項的終值計算2。一筆款項的現(xiàn)值公式四、等額資金的等值換算1。等額款項終值的計算（多對1情況)⒉等額分付償債基金值的計算(1對多情況）3。等額分付資本回收值的計算(1對多情況）經濟含義：現(xiàn)值為P,在報酬率為i，復利計息的條件下,在以后n期內，與它等值的連續(xù)的期末等額款項的資本回收值A應是多少？已知P、i，n求A。（注意現(xiàn)金流量分布圖中的間隔點與間隔區(qū)的關系，現(xiàn)值的時點理解成某期的期初，如上圖中就是第1期的期初。)4。等額分付現(xiàn)值的計算(多對1情況)課堂練習題某公司為設立退休基金，每年年末存入銀行2萬元,若存款利率為10％,按復利計息，第5年末基金總額為多少?解答五、等差序列資金的等值換算⒈等差序列終值公式⒉等差序列現(xiàn)值公式⒊等差序列現(xiàn)金流換算為等額序列現(xiàn)金流課堂練習某工程項目投資借款為50萬元(現(xiàn)值），年利率為10％，在復利計息條件下，擬計劃在5年內于每年年末等額償還,求每年的等額償還值是多少?解答六、等比序列現(xiàn)金流的等值換算(簡略)有些項目的現(xiàn)金流量分布是逐期按一等比例增減的，例如某些商品的價格每年按一固定比例增加。稱之為等比序列現(xiàn)金流量，設等比例為h是某一固定值。當計息周期的折現(xiàn)率或收益率為i時，等比序列現(xiàn)金流的通用公式為：七、資金時間價值公式匯總（略）課堂問答終值系數(shù)(F/P，i，n）現(xiàn)值系數(shù)（P/F，i,n)等額序列終值系數(shù)F/A,i,n)等額序列償債基金系數(shù)（A/F，i,n)等額序列資金回收系數(shù)（A/P,i，n）等額序列現(xiàn)值系數(shù)（P/A，i,n)分別是已知什么,求什么？每個系數(shù)的含義是什么？補充上述介紹的各種等值換算的公式或者備查表，只適用于特殊資金，對于一般資金（一筆或多筆）的等值換算，可綜合利用EXCEL等工具很方便地實現(xiàn)。用到FV、PV、PMT、NPV函數(shù).所有這些公式以及系數(shù)均可以在Microsoft0fficeExcel2003中“工具”下的“函數(shù)”，“函數(shù)"下的“財務"，“財務”下的“財務函數(shù)”中進行計算。課堂演示利率為5％,現(xiàn)值為1000，計算5年后的終值.直接在單元格中輸入公式：=FV(5％,5,,—1000).2。年利率為5％，等額收（付)現(xiàn)金流量的等額值為500，計算這一現(xiàn)金流量在5年后的年值終值。直接在單元格中輸入公式:=FV(5%，5，—500）。3。利率為5%，終值為1000,計算5年期的現(xiàn)值。直接在單元格中輸入公式：=PV（5％，5，,-1000）4。年利率為5％，計算等額值為500的5年的等額現(xiàn)金流量的現(xiàn)值.可直接在單元格中輸入公式:=PV（5％,5,—500)5。年利率為5%，終值為1000,計算5年內的年值。直接在單元格中輸入公式：=PMT（5%，5，，—1000）6。年利率為5％，現(xiàn)值為1000,計算5年期的年值.直接在單元格中輸入公式：=PMT(5％，5，-1000））例題某企業(yè)購進一臺設備,估計可用5年,不計殘值.該設備的維護費用第一年為2000元,第二年、第三年、第四年、第五年維護費用分別為2200元、2500元、2700元和3100元，年利率為10％。計算該設備的維護費用現(xiàn)值.直接在單元格輸入公式“=NPV(10％，現(xiàn)金流量范圍）”。課堂練習1。年利率為5%，現(xiàn)值為2000,計算5年后的終值；2。年利率為5％，年金為400,計算5年后的年金終值；3。年利率為5%,終值為2000，計算5年期的現(xiàn)值;4。年利率為5％，年金為400,計算5年期的年金現(xiàn)值;5。年利率為5％，終值為2000，計算5年期的年金值；6.年利率為5％，現(xiàn)值為2000，計算5年期的年金值；課外作業(yè)教材中：p74—75第一組：第1、5、9、13、17題第二組：第2、6、10、14、18題第三組：第3、7、11、15、19題第四組:第4、8、12、16題每位學員可任意選擇其中的一組。交作業(yè)時間：下次課。要求：請用WORD文檔，A4紙打印,加上封面（見后），正文用1.5倍的行距,5號,宋體，使用公式編輯器。1。什么是資金的時間價值?為什么在工程經濟評價中必須考慮時間價值？（1)資金的時間價值:貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值,是資金周轉使用后的HYPERLINK”/view/3181141.htm”\t”_blank"增值額。其含義是一定量的貨幣資金在不同時間上具有同的價值。一定量的資金其周轉使用的時間越長其增值額越大。（2）工程經濟評價中必須考慮時間價值的原因：由于工程建設項目、方案持續(xù)有一個較長的時期.為使發(fā)生在不同時間點上的費用與效益具有可比性,在進行工程經濟評價時，必須考慮資金的時間價值，對其進行等值換算工作。只有這樣，才能科學、客觀地評價工程項目的經濟效果。3。什么是現(xiàn)金流量圖？現(xiàn)金流量圖上有哪些習慣性做法?（1）現(xiàn)金流量圖：現(xiàn)金流量圖是表示項目在整個壽命周期內各時點發(fā)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出狀況的表。在現(xiàn)金流量圖上,可直觀看出所有現(xiàn)金流發(fā)生的時點、大小及方向。（2）現(xiàn)金流量圖上的習慣性做法：投資類的現(xiàn)金流量我們視為發(fā)生在各期的期初,因而，現(xiàn)金流量圖必須從0期末開始起畫，而銷售收入、經營成本、利潤、稅金等則發(fā)生在各期的期末，回收固定資產凈殘值與回收流動資金發(fā)生在項目經濟壽命周期末點.此外，劍線長短與現(xiàn)金流量的數(shù)值成本成比例，但由于項目在各時點上發(fā)生的現(xiàn)金流量數(shù)值之間相差懸殊而無法成比例繪出，因此,現(xiàn)金流量圖上的箭線長短只示意地體現(xiàn)各時點上現(xiàn)金流量在數(shù)值上的差異。4.現(xiàn)金流量的等值換算主要解決什么問題?資金時間價值的客觀存在意味著不同時點上絕對數(shù)值不等的若干資金有可能具有相等的價值。即可以把任一時點上的資金變換為某一特定時點上的價值,并且這兩個不同時點上的兩筆數(shù)額不等的資金在經濟方面具有相等的作用.工程經濟評價中，正是利用資金的等值換算技術，解決發(fā)生在不同時點上的現(xiàn)金流量不能直接加總與可比性問題的。9．運用EXCEL提供的等值換算函數(shù)進行實際現(xiàn)金流量的等值換算時,須注意哪些方面才不至于出現(xiàn)多算或漏算?⑴一定要清楚等值換算函數(shù)針對的是什么樣的換算問題，特別是換算對象現(xiàn)金流量每一筆發(fā)生的時點及換算結果的時點。⑵正確理解等值換算函數(shù)的格式、參數(shù)及其表達的含義，并正確輸入函數(shù)及其參數(shù)值。⑶注意等值換算函數(shù)中的參數(shù)Pmt、Pv、Type為0或省略時，函數(shù)值表達的含義。Type為型式指標,取值為0或省略時表示現(xiàn)金流量的發(fā)生時點在各期的期末,而1表示發(fā)生在期初。⑷的方式對項目運行施加影響。三是所使用的方法和處理方式具有局限性.三、不確定性分析的意義有助于決策者選出最佳投資方案由確定性分析，得知某一方案具有較好的費用經濟效果，但通過不確定性分析可能會得出方案實現(xiàn)的可能性不大，項目或方案的風險承受能力弱等結論，此時，最終的選擇可能是拒絕該方案.有助于投資決策者或管理者對采納方案的管理。對項目實施的關鍵影響因素予以充分地控制,以保證項目取得預期的經濟效益。四、不確定性分析的內容和方法項目經濟評價的不確定性分析就是要:分析各種變量或參數(shù)發(fā)生變化時，項目經濟效果的變化范圍和敏感程度;分析項目或方案對主要影響因素發(fā)生不利變化的承受能力;分析項目或方案經濟效果的概率分布；全面評價項目的風險，提出項目風險的預警、預報和相應的對策，為項目投資決策和管理提供依據(jù).該做些什么工作？為了盡量避免決策失誤，需要在確定性分析的基礎上，了解投資方案（項目）經濟效果對主要外部條件變化的承受能力；（即盈虧平衡分析）了解主要條件發(fā)生變化對投資方案經濟效果的影響程度；(敏感性分析)了解主要條件變化的發(fā)生可能性以及投資方案經濟效果的概率分布；（概率分析)使用不同的方法，從不同的角度對方案的不確定性進行分析，進一步認識方案。常用的不確定性分析方法目前項目經濟評價中常見的不確定分析方法有:一是盈虧平衡分析法；二是敏感性分析法;三是概率分析法；另外,根據(jù)項目特點可有選擇地使用其他方法。如蒙特卡羅分析法。(2006年7月3日起啟用的第三版《建設項目經濟評價方法與參數(shù)》中提到“不確定性分析主要進行盈虧平衡分析和敏感性分析?！保┑诙糠钟澠胶夥治鲇澠胶夥治鍪峭ㄟ^項目盈虧平衡點的分析，反映項目方案安全程度（或風險程度或對風險的承受能力）的一種方法。盈虧平衡點是項目固有的，它提供了一個臨界值.各種不確定因素的變化會影響投資方案的經濟效果，當這些因素的不利變化超過該臨界值時，就會影響到對方案的取舍.因此在思路上，只要分析確定盈虧平衡時的關鍵影響因素的臨界值,將這些臨界值作為判斷投資項目對不確定因素變化的承受能力.通常,盈虧平衡點（或值，主要從業(yè)務量角度）越低，說明項目盈利的可能性越大，虧損的可能性越小，因而項目有較強的抗風險能力。一、獨立方案盈虧平衡分析

（一)線性盈虧平衡分析1.假設①假定產量等于銷售量，銷售量變化,銷售單價不變，銷售收入與產量呈線性關系,企業(yè)主管不會通過降低價格增加銷售量。②假設項目正常生產年份的總成本均可劃分為固定和可變成本兩部分。③假定項目在分析期內,產品生產工藝、技術裝備、生產方法、管理水平等均無變化。④假定項目只生產一種產品,或當生產多種產品時,產品結構不變，且都可以換算為單一產品計算.該項目的生產銷售活動不會明顯地影響市場供求狀況，假定其他市場條件不變，產品價格不會隨該項目的銷售量的變化而變化.（現(xiàn)在你是否很強烈的認識到分析方法的局限性了?為什么拍腦袋有時候反而有效的原因也就在此。)2。固定成本與變動成本固定成本不隨產量變動而變化，在考慮的范圍內是固定值；但單位固定成本與產量呈反比關系。變動成本總額隨產量變動呈正比例變化;但單位產品的可變成本為一常數(shù)，即變動成本總額是產量的倍數(shù)。年總成本等于年固定成本與年可變成本之和.盈虧分析法要求對所有成本按性質劃分為要么是固定成本，要么是變動成本。在項目財務評價分析的表格設計中就可以看到這一點。有了那么多的假設，于是銷售收入與銷售量就呈線性關系：B=PQ式中B——銷售收入；

P——單位產品價格；Q—-產品銷售量?？偝杀九c產量也呈線性關系：3.盈虧兩平圖通常用盈虧兩平圖反映盈虧兩平狀態(tài)的情況。4.盈虧兩平時的四種表達方式在盈虧平衡點,銷售收入B等于總成本C，設對應于盈虧平衡點的產量為Q*,則有：例:某工業(yè)項目年設計生產能力為生產某種產品3萬件，預計單位產品售價為3000元/件,年總成本費用為7800萬元，其中固定成本3000萬元，總變動成本與產品產量成正比例關系。求以產量、生產能力利用率、銷售價格、單位產品變動成本表示的盈虧平衡點,并說明其含義。繪制出盈虧平衡圖.解:首先計算單位產品變動成本分析結論通過計算盈虧平衡點的數(shù)據(jù)，可以形成以下判斷：在其他條件不變時,項目不發(fā)生虧損的條件是年銷售量不低于21400件,即年生產能力利用率不低于71。43%;如果按設計能力進行生產并能全部銷售，生產成本與預期值相同，項目不發(fā)生虧損的條件是產品價格不低于2600元／件；如果年銷售量、產品價格、年固定成本與預期值相同,項目不發(fā)生虧損的條件是單位產品變動成本不能高于2000元／件。用excel工具進行以上工作的演示（二)非線性盈虧平衡分析實際上，在生產實踐中，最普遍的情況是，銷售收入與產量、總成本與產量間呈非線性關系。此時，盈虧平衡分析就復雜得多。（三）成本結構與經營風險的關系由盈虧平衡的四個表達式,可以看出:固定成本占總成本的比例越大，要求的盈虧平衡產量越高，要求的生產能力利用率越高,要求的盈虧平衡單位產品變動成本越低.從而導致項目在面臨不確定因素的變動時,發(fā)生虧損的可能性增大。也就是說，固定成本的存在擴大了項目的經營風險，固定成本占總成本的比例越大,這種擴大作用越強.這種現(xiàn)象稱為運營杠桿效應.固定成本占總成本的比例取決于產品生產的技術要求及對工藝設備的選擇.通常資金密集型的項目固定成本占總成本的比例比較高,因而經營風險也比較大。二、互斥方案的盈虧平衡分析如果某一共有的不確定因素同時影響幾個方案的取舍，此時也可以用盈虧平衡分析方法進行決策。設兩個互斥方案的經濟效果都受某一不確定因素x的影響,我們可以把x看作一個變量，把兩個方案的經濟效果指標都表示為x的函數(shù)：例：生產某種產品有三種工藝方案，采用方案l，年固定成本800萬元,單位產品變動成本為10元；采用方案2，年固定成本500萬元,單位產品變動成本為20元:采用方案3，年固定成本300萬元，單位產品變動成本為30元。分析各種方案適用的生產規(guī)模.解：各方案年總成本均可表示為產量Q的函數(shù)：可以看出，三個方案的年總成本函數(shù)曲線兩兩相交于L、M、N三點,各個交點所對應的產量就是相應的兩個方案的"盈虧平衡點”（或臨界點)。顯然，當Q＜Qm時，方案3的年總成本最低;當Qm＜Q＜Qn時，方案2的年總成本最低；盛Q＞Qn時，方案l的年總成本最低。例：生產某種產品有兩種方案，方案A初始投資為50萬元,預期年凈現(xiàn)金流為15萬元;方案B初始投資150萬元，預期年凈現(xiàn)金流為35萬元。該產品的市場壽命具有較大的不確定性，如果給定基準折現(xiàn)率為15%，不考慮期末資產殘值。試就項目壽命期計算兩方案取舍的臨界點，并給出分析結論。生產某種產品有兩種方案，方案A初始投資為50萬元，預期年凈現(xiàn)金流為15萬元；方案B初始投資150萬元，預期年凈現(xiàn)金流為35萬元.該產品的市場壽命具有較大的不確定性，如果給定基準折現(xiàn)率為15％,不考慮期末資產殘值，試就項目壽命期分析兩方案取舍的臨界點。解：設項目壽命期為x第三部分、敏感性分析敏感性分析:研究項目主要影響因素發(fā)生變化對項目經濟評價指標的影響程度.思路與步驟：第1步,選擇需要分析的敏感性因素，并設定其變動范圍.預計該因素的變動將會強烈地影響方案的經濟效果;對在確定性經濟分析中所使用的該因素數(shù)據(jù)的準確性把握不大。一般工業(yè)投資項目，敏感性因素有：投資額。包括固定資產投資與流動資金占用，固定資產投資又可再細分為設備費用、建筑安裝費用等;項目項目壽命,如建設期、投產期、達產期；生產能力利用率；產品銷售價格；經營成本,特別是其中的變動成本；折現(xiàn)率、利率、匯率等。第2步，確定評價指標。如凈現(xiàn)值、凈年值、內部收益率、投資回收期等，都可以作為敏感性分析的指標.由于敏感性分析是在確定性經濟分析的基礎上進行的,故敏感性分析的指標應與確定性經濟分析所使用的指標一致；當確定性經濟分析中使用的指標較多時，敏感性分析可圍繞其中一個或若干個最重要的指標進行。第3步,測算敏感程度，并用敏感性分析圖（或表)表示計算不確定性因素發(fā)生不同幅度變動情況下的方案經濟效果值的變動情況,用圖或表的形式反映敏感因素對評價指標的影響程度。通常有兩種方法：第一種是相對測定法,即設定敏感因素均從確定性分析時所采用的數(shù)值開始作增和減變動,且每次變動相同的幅度，比較在同一變動幅度下不同因素對經濟效果指標的影響。(是常見的做法）第二種方法是絕對測定法,即先設定經濟效果評價指標處于臨界值，如令凈現(xiàn)值等于零或令內部收益率等于基準貼現(xiàn)率，反求敏感因素的最大允許變動幅度,再與其可能出現(xiàn)的最大變動幅度相比較.評估指標與其基準值相等時的影響因素的值稱為影響因素的取舍臨界值。評價指標對影響因素的敏感性決定著該影響因素的不利變化給項目帶來的風險程度。第4步，歸納分析結論。敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析.一、單因素敏感性分析1.單因素敏感性分析假定其它因素不變，僅就某一個不確定因素的變動對方案經濟效果的影響進行分析.2.敏感性分析圖注意圖上橫縱坐標的含義；注意圖上每條線的含義；圖上的線的傾斜方向與傾斜程度說明什么？例:一個生產城市用小型電動汽車的投資方案，確定性經濟分析時的現(xiàn)金流量表如下，其中的數(shù)據(jù)是初步估算的。投資額、經營成本和產品價格是最重要的不確定性因素。設基準折現(xiàn)率為10％，不考慮所得稅,試分別就這三個不確定因素作單因素敏感性分析.解：設投資額為K,年銷售收入為B，年經營成本為C，期末資產殘值為L。用凈現(xiàn)值指標評價本方案的經濟效果，計算公式為：設經營成本C變動的百分比為y，分析經營成本變動對方案凈現(xiàn)值影響的計算公式為:用EXCEL工具進行敏感性分析演示二、多因素敏感性分析實際上,許多因素的變動具有相關性,一個因素的變動往往也伴隨著其它因素的變動。例如，對于生產電動汽車方案,如果世界市場上石油價格上漲，電動汽車的市場需求量有可能增加，這將導致銷售量和產品價格的上升，然而,石油價格上升總回引起其它生產資料價格的上漲，這將導致生產成本的增加.所以,單因素敏感性分析有其局限性。改進的方法是進行多因素敏感性分析,即考察多個因素同時變動對方案經濟效果的影響，以判斷方案的風險情況。但（2006年7月3日起用的第三版《建設項目經濟評價方法與參數(shù)》中提到“通常只進行單因素敏感性分析”）注意：怎么看多因素敏感性分析圖？橫軸表示什么?縱軸表示什么？上面的線表示什么?線的左邊表示什么？不同的圖有不同的含義，特別是三因素敏感分析圖與雙因素分析圖是不同的.請回答:若投資增加了5%,而經營成本增加了20％，價格增加了10％，是否可以接受該方案？若投資比預期減少了5％，而經營成本下降了20%，價格下降了20%，是否可以接受該方案？敏感性分析的不足：可能有這樣的情況．通過敏感性分析找出的某一敏感因素未來發(fā)生不利變動的概率很小,因而所帶來的風險并不大，以致于可以忽略不計,而另一不太敏感的因素發(fā)生不利變動的概率卻很大，所帶來的風險反而比敏感因素更大。因此通常要在敏感性分析的基礎上進行概率分析,增強結論的準確性。第四部分概率分析概率分析：通過對各種不確定因素發(fā)生不同幅度變動的概率分布及其對方案經濟效果的影響所進行的分析。影響因素是隨機變量,項目經濟效果評價指標是很多隨機變量（如產品產量、產品價格、生產成本、投資等）的復雜函數(shù).在不確定因素影響下，項目經濟效果評價指標不是一個確定值,期望值和標準差是描述隨機變量分布特征的重要參數(shù)。1。期望值設以x表示隨機變量，P(x)表示該隨機變量可能出現(xiàn)的概率,則期望值E(X）可按下式計算：

2。不確定性因素概率分布的一種最簡單方法(六分法)通過對未來事件的各種可能的估計，只判斷最樂觀、最可能、最悲觀的三種情況。并且分別賦予這三種可能的情況如下權重三種可能的結果相對權重最樂觀值1/6最可能值4/6最悲觀值1/6這種做法,實際已經假設事件的概率分布符合“正態(tài)分布"，同時又考慮到盡量使計算更方便。例:某項目根據(jù)市場前景估計有三種結果：①最樂觀估計，該項目將有內部收益率28％;②最可能估計，該項目將有內部收益率18％;③最悲觀估計，該項目將有內部收益率11％，試求該項目的內部收益率期望值。3。標準差標準差是表示隨機變量的離散程度,即表示隨機變量與平均值之間的偏離程度.標準差可表示為：4。期望值與標準差之間的權衡問題(1)期望值相同時：標準差大的方案，表示風險也大，由于人們對風險總是持回避態(tài)度，因此，標準差大的方案是不利方案.(2)期望值不相同時,可能有下列幾種情況（甲乙兩方案比較）:①方案甲期望值E(X)大,標準差小,則方案甲有利；②方案甲期望值E(X）小、標準差大，則方案乙有利;③方案甲期望值E(x）大，標準差大；或方案乙期望值E(X）小、標準差小,則兩方案取舍比較困難。你會選哪個？如果認為項目經濟評價指標的期望值服從正態(tài)分布，則可以建立項目評價值的期望值的置信區(qū)間：解：方案甲的置信區(qū)間為4000±1。96×600萬元，即(2824萬元，5176萬元)，（方案甲的凈現(xiàn)值在2824萬元與5167萬元之間的可能性為95％）.方案乙的置信區(qū)間為2000±1。96×400萬元,即(1216萬元,2784萬元）,（方案乙的凈現(xiàn)值在1216萬元與2784萬元之間的可能性為95％）.通過置信區(qū)間比較,不難看出應該選擇甲方案。5.期望值的代表性反映期望值代表性大小的指標,可用標準差系數(shù)（或離散系數(shù))表示：第十三章項目可行性研究第一部分項目可行性研究概述一、項目可行性研究概念項目可行性研究是運用多學科研究成果，對建設項目投資決策進行綜合性技術經濟論證的過程。在工程項目投資決策前,對擬建項目有關的市場、技術、經濟、社會、環(huán)境、法律等各方面進行深入細致的調查研究,對各種可能的技術方案和建設方案進行認真的技術經濟分析和比較論證，對項目建成后的經濟效益進行科學的預測和評價,在此基礎上，對擬建項目的技術先進性和適用性、經濟合理性和有效性,以及建設必要性和可行性進行全面分析，由此得出該項目“可行”或“不可行"的結論，為項目投資決策提供可靠的科學依據(jù)。二、項目可行性研究的作用（1）作為項目立項的依據(jù)；（2）其他項目投資者需要根據(jù)項目可行情況確定是否參與項目的投資；(3)作為編制項目設計任務書的依據(jù)；（4）作為向貸款人申請貸款的依據(jù)；（5）作為與有關部門簽訂合同或協(xié)議的依據(jù)；(6)作為項目施工組織、工程進度安排及竣工驗收的依據(jù);（7)作為項目后評價以及產品開發(fā)、技術更新等研究的依據(jù)。三、項目可行性研究的工作階段投資前期的可行性研究依次包括四個階段：第一、機會研究階段；第二、初步可行性研究階段；第三、詳細可行性研究階段；第四、投資決策部門的評價和決策階段.1．機會研究這一階段的主要任務是提出投資方向，即在確定的地區(qū)和部門內，根據(jù)自然資源、市場需求、國家產業(yè)政策和國際貿易等各方面的情況，通過調查、預測和分析研究,選擇建設項目,尋找投資的有利機會。機會研究要解決兩個方面的問題：一是社會是否需要；二是是否具備開展項目的基本條件.機會研究可從以下方面著手研究:一是以開發(fā)利用本地區(qū)豐富資源為基礎，謀求投資機會；二是以現(xiàn)有產品的拓展和深加工為基礎，通過增加現(xiàn)有企業(yè)的生產能力與生產工序等途徑創(chuàng)造投資機會；三是以優(yōu)越的地理位置、便利的交通運輸條件為基礎，分析各種投資機會。一般情況下,機會研究階段所估算的項目投資額和生產成本的精度大約控制在±30％左右，大中型項目的機會研究所需時間大約在1～3個月，所需費用約占投資總額的0。2％～l％。2．初步可行性研究在項目建議書被主管部門部門批準后,對于投資規(guī)模大、技術工藝比較復雜的大中型骨干項目，需要先進行初步可行性研究.初步可行性研究也稱為預可行性研究，為詳細可行性研究奠定基礎.研究的主要目的是通過分析項目機會研究的結論和編制初步可行性研究報告,確定是否需要進行詳細可行性研究和確定哪些關鍵問題需要進行輔助性專題研究。初步可行性研究內容和結構與詳細可行性研究基本相同,其主要區(qū)別是所獲資料的詳盡程度不同、研究深度不同。一般情況下，對建設投資和生產成本的估算精度一般要求控制在±20%左右，研究時間大約為4～6個月，所需費用占投資總額的0.25％～1。25％。3．詳細可行性研究詳細可行性研究又稱技術經濟可行性研究，是可行性研究的主要階段，是建設項目投資決策的字重要的基礎.這一階段的主要目標是提出項目建設方案，對項目進行效益分析,確定項目投資的最終可行性.一般情況下，建設投資和生產成本計算精度控制在±10％以內；大型項目研究工作所花費的時間為8～12個月，所需費用約占投資總額的0。8%~1％；中小型項目研究工作所花費的時間為4~6個月,所需費用約占投資總額的1%～3％.4．投資決策部門的評價與決策這一階段主要由投資決策部門或有關咨詢公司或專家，代表項目業(yè)主和出資人對建設項目可行性研究報告進行全面的審核和再評價.其主要任務是對擬建項目的可行性研究報告提出最終評價意見，確定最佳投資方案.審核的內容包括：一、全面審核可行性研究報告中反映的各項情況是否屬實;二、分析項目可行性研究報告中各項指標計算是否正確，包括各種參數(shù)、基礎數(shù)據(jù)、定額費率的使用是否合理等;三、從企業(yè)、國家和社會等方面綜合分析和判斷項目的經濟效益和社會效益；四、分析判斷項目可行性研究的可靠性、真實性和客觀性,對項目作出最終的投資決策；五、提出項目評估報告。項目評價和決策階段所解決的問題為：一、項目建設的必要性評價即項目的建設是否有必要，生產規(guī)模應多大；二、項目建設和生產條件的評價即項目應建在何處，采用何種技術、工藝和設備;三、項目的技術評價即項目是否具備必需的技術條件和能力,以何種方式獲取相應的技術；四、項目的效益評價即項目或企業(yè)的財務效益和經濟費用效益如何,不確定性怎樣。第二部分項目可行性研究報告一、建設項目可行性研究報告核心內容市場因素方面的可行性研究,包括項目產品的市場調查和預測研究,這是項目可行性研究的前提和基礎,其主要任務是要解決項目的“必要性”問題.技術因素方面的可行性研究，即技術方案和建設條件研究，這是項目可行性研究的技術基礎,以解決項目在技術上的“可行性”問題。經濟因素方面的可行性研究，即項目費用效益的分析和評價,這是項目可行性研究的核心部分，主要解決項目在經濟上的“合理性"問題。社會因素方面的可行性研究,主要確定項目是否危及社會安全或影響人們正常的生活秩序，即擬建項目能否被社會所接受。環(huán)境因素方面的可行性研究，主要包括擬建項目是否適應項目的社會經濟環(huán)境和自然生態(tài)環(huán)境,同時指出該項目的建成對環(huán)境有何影響。法律因素方面的可行性研究,即分析擬建項目方案和項目運行是否在法律允許的范圍內。項目在上述六方面的可行性之間的關系是社會、環(huán)境、法律可行是項目可行的前提，市場、技術可行是項目可行的基礎和保證，經濟可行是項目評價和決策的依據(jù)。二、可行性研究報告基本框架可行性研究報告的基本框架由標題、目錄、報告三部分組成。1．標題標題一般由企業(yè)性質、企業(yè)名稱和文種三部分構成。例如《中外合資昆明ABC有限公司可行性研究報告》，“中外合資"是企業(yè)性質，“昆明ABC有限公司”是企業(yè)名稱，“可行性研究報告”是文種。標題下面應署編制單位、負責人姓名和編制日期。以上內容應放在第一頁封面上，換頁再展示其他部分.2．目錄封面之后是可行性研究報告的目錄,這部分不僅要標注正文各部分所在的位置,而且還需注明附件及其名稱。3．報告報告在目錄之后，是可行性研究報告的主體部分,主要依據(jù)目錄列舉內容分別進行項目在核心內容方面的計劃及分析相應的可行性,最后得出綜合結論。封面目錄第1章項目總論§1。1項目背景§1。1.1項目名稱§1。1.2項目承辦單位§1。1。3項目主管部門§1。1。4項目擬建地區(qū)、地點§1。1。5承擔可行性研究工作的單位和法人代表§1.1。6研究工作依據(jù)§1.1。7研究工作概況§1。2可行性研究結論§1.2。1市場預測和項目規(guī)?！?.2.2原材料、燃料和動力供應§1。2。3廠址§1.2。4項目工程技術方案§1.2.5環(huán)境保護§1。2。6工廠組織及勞動定員§1.2。7項目建設進度§1。2.8投資估算和資金籌措§1。2。9項目財務和經濟評論§1.2.10項目綜合評價結論§1.3主要技術經濟指標表§1。4存在問題及建議三、工業(yè)建設項目可行性分析報告的典型內容可根據(jù)項目具體情況和需要,靈活選擇可行性研究報告的內容.由技術經濟分析人員、專業(yè)工程師、市場研究、財務專家、法律、環(huán)保及其他顧問共同參與，所編制的工業(yè)建設項目可行性研究報告的典型內容按標題形式展示于下：第2章項目背景和發(fā)展概況§2。1項目提出的背景§2.1。1國家或行業(yè)發(fā)展規(guī)劃§2。1。2項目發(fā)起人和發(fā)起緣由§2.2項目發(fā)展概況§2。2.1已進行的調查研究項目及其成果§2。2。2試驗試制工作情況§2。2。3廠址初勘和初步測量工作情況§2.2。4項目建議書的編制、提出及審批過程§2.3投資的必要性第3章市場分析與建設規(guī)?！?。1市場調查§3。1。1擬建項目產出物用途調查§3。1。2產品現(xiàn)有生產能力調查§3。1。3產品產量及銷售量調查§3。1。4替代產品調查§3。1。5產品價格調查§3。1.6國外市場調查§3。2市場預測§3。2。1國內市場需求預測§3。2。2產品出口或進口替代分析§3.2。3價格預測§3。3市場推銷戰(zhàn)略§3。3。1推銷方式§3.3。2推銷措施§3.3。3促銷價格制度§3。3。4產品銷售費用預測§3。4產品方案和建設規(guī)?！?.4。1產品方案§3。4.2建設規(guī)模§3.5產品銷售收入預測第4章建設條件與廠址選擇§4.1資源和原材料§4.1。1資源評述§4。1.2原材料及主要輔助材料供應§4。1。3需要作生產試驗的原料§4。2建設地區(qū)的選擇§4.2。1自然條件§4。2.2基礎設施§4。2。3社會經濟條件§4.2。4其它應考慮的因素§4。3廠址選擇§4。3。1廠址多方案比較§4。3。2廠址推薦方案第5章工廠技術方案§5.1項目組成§5。2生產技術方案§5。2.1產品標準§5。2。2生產方法§5。2.3技術參數(shù)和工藝流程§5。2。4主要工藝設備選擇§5.2.5主要原材料、燃料、動力消耗指標§5。2.6主要生產車間布置方案§5。3總平面布置和運輸§5.3.1總平面布置原則§5。3。2廠內外運輸方案§5。3.3倉儲方案§5。3。4占地面積及分析§5.4土建工程§5。4。1主要建、構筑物的建筑特征與結構設計§5。4。2特殊基礎工程的設計§5.4。3建筑材料§5.4.4土建工程造價估算§5.5其他工程§5。5。1給排水工程§5.5.2動力及公用工程§5。5.3地震設防§5.5。4生活福利設施第6章環(huán)境保護與勞動安全§6.1建設地區(qū)的環(huán)境現(xiàn)狀§6。1.1項目的地理位置§6。1。2地形、地貌、土壤、地質、水文、氣象§6.1。3礦藏、森林、草原、水產和野生動物、植物、農作物§6。1.4自然保護區(qū)、風景游覽區(qū)、名勝古跡、以及重要政治文化設施§6。1.5現(xiàn)有工礦企業(yè)分布情況§6.1。6生活居住區(qū)分布情況和人口密度、健康狀況、地方病等情況§6.1。7大氣、地下水、地面水的環(huán)境質量狀況§6.1。8交通運輸情