《財務(wù)會計報告分析》上市公司案件

/《財務(wù)會計報告分析》上市公司案件福建福聯(lián)(600659)：業(yè)績有疑問福建省福聯(lián)股份有限公司(600659，以下簡稱福聯(lián)，現(xiàn)改名為閩越花雕)，小盤重組概念股，流通盤3180萬股，主營紡織原料、針紡織品及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。1998年至2000年凈資產(chǎn)收益率分別為12.5%、13.5%、10.33%，2001年5月該公司股東大會通過議案擬增發(fā)4000萬股新股，募資5.6億元。該股經(jīng)過兩年的大幅炒作，股價翻了幾倍。評論認(rèn)為，1998年隨著公司大股東福建神龍集團(tuán)的入主，加大了資產(chǎn)重組力度，成效顯著，業(yè)績穩(wěn)步增長，該股的根本面已是相當(dāng)優(yōu)良的。事實是這樣嗎?筆者研讀了其2000年年報，不少疑問涌上心頭，茲將疑問提出來，請教于福聯(lián)管理層及審計師。一、“綠得〞商標(biāo)租賃收入是否真實與合法據(jù)2000年年報披露，福聯(lián)之控股股東神龍集團(tuán)，將其收購福建省綠得罐頭飲料有限公司時有償取得的“綠得〞商標(biāo)所有權(quán)，全權(quán)委托給福建省綠得罐頭飲料有限公司(原為神龍的子公司，現(xiàn)為神龍的孫公司)使用、處置。雙方就商標(biāo)使用達(dá)成如下協(xié)議：福建省綠得罐頭飲料有限公司及其被吸收合并后成立的福建綠得生物股份有限公司有權(quán)將商標(biāo)租賃給其他單位使用，且收益歸使用方所有，報告期內(nèi)福聯(lián)共從神龍集團(tuán)下屬全資子公司福清鑫龍與麒麟啤酒收取1210萬元“綠得〞商標(biāo)租賃收入。另根據(jù)1999年9月神龍集團(tuán)與福建省綠得罐頭飲料有限公司董事會、股東大會決議及有關(guān)協(xié)議，神龍集團(tuán)將其擁有的“綠得〞商標(biāo)轉(zhuǎn)讓給綠得公司，截至2000年12月31日預(yù)付購置商標(biāo)款7700萬元，國家工商行政管理局商標(biāo)局已于2000年12月28日出具了核準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓注冊商標(biāo)證明。筆者對這1200萬元收入的真實性與合法性深表疑心：第一，“綠得〞商標(biāo)所有權(quán)本來就屬于綠得公司，不知道神龍以多少價格從綠得公司購置該商標(biāo)，此后又以多少價格賣給綠得公司?神龍從綠得公司買人“綠得〞商標(biāo)，又把該商標(biāo)賣給綠得公司，其目的可能是要繞過自創(chuàng)無形資產(chǎn)不能人賬的會計規(guī)定，綠得公司通過一賣一買成功在其賬上表達(dá)巨額的商標(biāo)資產(chǎn)，從而降低其資產(chǎn)負(fù)債率。既然商標(biāo)局已出具了核準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓注冊商標(biāo)證明，綠得公司就應(yīng)該沖銷預(yù)付賬款，確認(rèn)“購入〞的無形資產(chǎn)，不知道為什么綠得公司仍以預(yù)付款形式掛賬，是不是擔(dān)憂無形資產(chǎn)人賬后要計提攤銷費從而影響報告期損益?第二，綠得公司、福清鑫龍與麒麟啤酒都是神龍的“兒子〞，做“爹爹〞的神龍未免太偏心，把“寶貝〞給三個孩子用，不但不收綠得的一分商標(biāo)使用費，而且還命令另外兩個孩子每年向綠得上繳l200萬元的商標(biāo)使用費。偏心也罷了，叫另外兩個孩子每年交1200萬元的依據(jù)何在?這兩個孩子每年總收入不會超過12000萬元，就是按收入的10％比例收取商標(biāo)使用費也不用交1200萬元。退一步分析，即使這兩個孩子甘當(dāng)冤大頭，所交的款項實質(zhì)上是屬于神龍的，因為商標(biāo)所有權(quán)是神龍的，神龍想把這個錢送給綠得，綠得也不能確認(rèn)為收入，只能列為資本公積。二、綠得生物股份公司投資收益有1334萬元嗎?2000年福聯(lián)實現(xiàn)凈利潤2501萬元，而來自綠得生物股份公司的投資收益就有1334萬元。據(jù)年報介紹，本年度福聯(lián)出資7016.36萬元，分兩次收購了福建省神龍企業(yè)集團(tuán)有限公司持有的福建綠得生物股份有限公司42.61％的股權(quán)，成為該公司的第一大股東。收購后本年度獲得投資收益1334萬元。福建省綠得罐頭飲料有限公司原為神龍集團(tuán)的子公司，1999年福聯(lián)出資6193.86萬元受讓綠得罐頭飲料有限公司84.87％股權(quán)，2000年、5月，綠得罐頭飲料有限公司將福州幸運股份有限公司(后更名為福建綠得生物股份有限公司)吸收合并。福聯(lián)用持有的綠得罐頭飲料有限公司84.87％股權(quán)，以幸運公司經(jīng)福建省資產(chǎn)評估中心評估后的每股凈資產(chǎn)值1.75元為依據(jù)，按1：1.645的比例折合成幸運公司3765.2644萬股股份，參股幸運公司。參股后，福聯(lián)所持股份占幸運公司總股本的37．62％，為第二大股東，神龍集團(tuán)為第一大股東(持股42.07％)。2000年11月22日，福聯(lián)董事會決定再出資822．5萬元(以每股1．645元計)，增持綠得生物公司500萬股股份。增持后本公司持有綠得生物公司42.61％股權(quán)為第一大股東，神龍企業(yè)集團(tuán)持股37.08％。因此，本年度合并損益表并表范圍為福建省綠得罐頭飲料有限公司2000年1月一5月?lián)p益及福建綠得生物股份有限公司2000年6月-12月?lián)p益。由于增持綠得生物公司500萬股股份屬于關(guān)聯(lián)交易事項，又沒有辦理股權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，筆者認(rèn)為，增持的4.99%股權(quán)手續(xù)不全，至2000年末，福聯(lián)持有的綠得生物公司股份應(yīng)為37.62%，而不是42.07%。對綠得生物股份公司投資收益也只能按37.62%計算，但筆者疑心福聯(lián)以42.07%比例計算投資收益。此外，綠得生物股份公司主營業(yè)務(wù)是酒、食品飲料的生產(chǎn)銷售，主要產(chǎn)品是福建老酒及綠得系列飲料，雖然這兩種品牌在福建省有一定的知名度，但目前不管是酒還是飲料，競爭都非常劇烈，年報的數(shù)據(jù)揭示福聯(lián)食品飲料收入為5503萬元，這應(yīng)該是福建省綠得罐頭飲料有限公司2000年1月一5月主營業(yè)務(wù)收入及福建綠得生物股份有限公司2000年6月-12月主營業(yè)務(wù)收入，由于福聯(lián)只享有前者的84.87%股權(quán)和后者的37.62%股權(quán)，但投資收益是1334萬元，如此折算過去，綠得公司凈利潤在2000萬元以上，5000萬元的收入創(chuàng)造2000萬元的凈利(注意不是主營業(yè)務(wù)利潤而是凈利潤)，是否正常?三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價收入確認(rèn)是否太早了?2000年12月15日，福聯(lián)的下屬子公司一一福建省福聯(lián)經(jīng)貿(mào)開展有限公司與上海中豪實業(yè)投資有限公司簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。福建省福聯(lián)經(jīng)貿(mào)開展有限公司同意將其持有的75%福建龍安塑膠工業(yè)有限公司股權(quán)，轉(zhuǎn)讓67%給上海中豪實業(yè)投資有限公司。經(jīng)雙方協(xié)商，67%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價格以賬面值1875.2萬元為據(jù)(未經(jīng)審計)，溢價100萬元。即1975.2萬元為轉(zhuǎn)讓價款。福聯(lián)聲稱該事項屬非關(guān)聯(lián)交易，但據(jù)筆者了解，上海中豪法定代表人周敏凱曾為神龍控股的另一家上市公司一一ST中福的董事，而且還是神龍另外一家下屬子公司一一綠得商貿(mào)有限公司的法定代表人，上海中豪與神龍應(yīng)該是有密切的關(guān)系，這種關(guān)系直接影響到股權(quán)轉(zhuǎn)讓作價的公允性。雖然只溢價100萬，但這100萬元的轉(zhuǎn)讓收益卻是福聯(lián)系業(yè)務(wù)保配的關(guān)鍵，少了這100萬元，福聯(lián)2000年凈資產(chǎn)收益率就會低于10％，這對一心想配股的福聯(lián)意味著什么，大家可想而知(只是后來政策發(fā)生變化，福聯(lián)才轉(zhuǎn)為擬增發(fā)股票)。12月15日簽訂協(xié)議，還要辦理股東變更手續(xù)，福聯(lián)確認(rèn)這100萬元的收益是否太早了?此外，福聯(lián)本年度代理收入共計6712080.51元，其中：收取上海中豪實業(yè)投資有限公司代理倉儲進(jìn)出口業(yè)務(wù)收入2500000元；收取福州達(dá)勇貿(mào)易有限公司代理費收入2600000元。委托理財收入共計2500000元，為投入福州達(dá)勇貿(mào)易有限公司15000000元本金所收取的投資理財收益。上海中豪上已提及，福州達(dá)勇又是何方神圣?據(jù)福建華興會計師事務(wù)所《關(guān)于福建福聯(lián)擬用于置換資產(chǎn)財務(wù)狀況的專項審計報告》披露，截至2000年6月30日止，福聯(lián)賬面表達(dá)福州達(dá)勇貿(mào)易有限公司欠款44279501.89元，根據(jù)福聯(lián)字第032號函，擬置換出其中的元欠款。即在2000年的資產(chǎn)置換中，福州達(dá)勇欠福聯(lián)4000多萬款項中有20130萬元不良資產(chǎn)被置出。對于這樣的一個償債能力欠佳的單位，福聯(lián)2000年對其確認(rèn)了250萬元的代理收入及250萬元的理財收入，不知此款是否能收回?四、四項準(zhǔn)備是否少提?該公司2000年應(yīng)收款項(應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款)壞賬準(zhǔn)備期末余額是866萬元，而期初數(shù)是1385萬元，少了519萬元；報告期管理費用是463萬元，而上年數(shù)是1689萬元，管理費用“節(jié)約〞了1226萬元，這里面就有因沖銷壞賬準(zhǔn)備導(dǎo)致管理費用減少519萬元的因素。福聯(lián)1999年-2000年計提四項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況(單位：元)年初數(shù)年末數(shù)金額減值準(zhǔn)備金額減值準(zhǔn)備短期投資241713.36167216.86241713.36167216．86應(yīng)收賬款52398366.086326663.03105328074.164022284.93其他應(yīng)收款216251357.937527257.74204183908.014635251.46存貨23267080.85656173.9970313729.955489373.85長期投資7l840580.030.00117298089.7020000.00合計363999098.2514677311.62497365515.1814334127.10竊以為，2000年應(yīng)收款項比1999年增加了4000多萬，壞賬準(zhǔn)備余額應(yīng)該增加才是，為什么反而會減少519萬元?這里面主要原因可能是2000年通過資產(chǎn)置換置出不良應(yīng)收款項、其他應(yīng)收款共計9217萬元。其中包括：(1)34項呆賬、壞賬、難以收回的應(yīng)收款項，共計31089542.39元。(2)法院已經(jīng)判決勝訴，但仍無法收回的三項應(yīng)收款項11127963.92元(香港嘉州公司8346740.46元；福昌公司2239202.60元；福安天然飲料廠542020．86元)。(3)兩項其他應(yīng)收款，賬面值合計49953565．97元。其中福州達(dá)勇貿(mào)易有限公司元；福州中威實業(yè)有限公司29953565．97元。既然有近億元的不良應(yīng)收款項、其他應(yīng)收款，為什么1999年只提了l385萬元的壞賬準(zhǔn)備?該公司是按賬齡比例法提取壞賬準(zhǔn)備的，計提比例是：1年以內(nèi)(含一年)為1％、1年一2年為3％、2年一3年為10％、3年以上為20％。2000年資產(chǎn)置換時，根據(jù)新《非貨幣性交易》準(zhǔn)則，置入的優(yōu)星紡織應(yīng)以置出資產(chǎn)的賬面價值作為入賬價值。所謂賬面價值，根據(jù)筆者的理解，應(yīng)是賬面凈值，故筆者認(rèn)為，按新會計準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)置換應(yīng)該沖銷置出資產(chǎn)所計提的壞賬準(zhǔn)備，這樣2000年末不但不能再沖壞賬準(zhǔn)備，還可能要計提幾百萬元的壞賬準(zhǔn)備，這一正一負(fù)，對當(dāng)期損益影響上千萬元。同樣的問題存在于長期投資減值準(zhǔn)備的計提上，2000年資產(chǎn)置換時，經(jīng)福建華興有限責(zé)任會計師事務(wù)所專項審計，認(rèn)定6項不良長期股權(quán)投資和不良資產(chǎn)，共計19362430．64元。但是1999年度對此未提任何的壞賬準(zhǔn)備，今年1億多的長期投資只提了2萬元的減值準(zhǔn)備，是不是偏低?還有存貨跌價損失，是不是也偏低?五、財務(wù)費用只有466萬元?福聯(lián)本年按年利率10％收取資金占用費共計13805860．13元。其中神龍集團(tuán)759957.78元，三家關(guān)聯(lián)企業(yè)共計1989960.72元(福建省綠得天然飲料聯(lián)合公司，福建麒麟啤酒工業(yè)有限公司，福清鑫龍食品開發(fā)有限公司)，其他企業(yè)共計11055941.63元。筆者對此項利息收入也有疑問：一是向其他企業(yè)收取的1106萬元的利息能收到嗎?這些企業(yè)是否認(rèn)可這些利息債務(wù)?二是同期銀行貸款利率只有6％左右，關(guān)聯(lián)方以10％利率收取是否偏高?2000年末福聯(lián)短長期貸款余額是5．6億元，欠供銷商貨款是1．1億元，但2000年財務(wù)費用才466萬元，1999年更絕，財務(wù)費用竟然為-340萬元。筆者無法理解對于一個債臺高筑的企業(yè)(福聯(lián)2000年末銀行借款高達(dá)5．6億元)財務(wù)費用還會出現(xiàn)負(fù)數(shù)。六、其他業(yè)務(wù)利潤2859萬元是否真實?福聯(lián)2000年度其他業(yè)務(wù)利潤2859萬元，除了上文提到的商標(biāo)租賃收入實現(xiàn)利潤1058萬元外，還包括承包費收入利潤160萬元、咨詢費收入利潤112萬元、房租收入利潤105萬元、加工費收入21萬元、代理費收入利潤624萬元、委托理財收入利潤226萬元、設(shè)備租賃利潤496萬元以及其他利潤57萬元。筆者對以上的收人利潤充滿疑問。1．設(shè)備租賃利潤496萬元。2000年度福聯(lián)還向福清鑫龍與麒麟啤酒收取設(shè)備租賃費用745萬元，這可能是綠得設(shè)備租給福清鑫龍與麒麟啤酒的，但不知是什么設(shè)備這么值錢，一年收取租賃費745萬元，年報對此沒作任何說明。2．代理費收入利潤624萬元及委托理財收入利潤226萬元。福聯(lián)本年度代理收入共計6712080.51元，其中：收取上海中豪實業(yè)投資有限公司代理倉儲進(jìn)出口業(yè)務(wù)收入2500000元；收取福州達(dá)勇貿(mào)易有限公司代理費收入2600000元。委托理財收入共計2500000元，為投入福州達(dá)勇貿(mào)易有限公司15000000元本金所收取的投資理財收益。附：兩年之后的2004年10月29日，《上海證券報》何軍根據(jù)證監(jiān)會處分公告，以《閩越花雕：最后瘋狂的背后》報道了福建福聯(lián)造假事實：與一般財務(wù)造假的公司相比，閩越花雕虛增利潤有一個鮮明的特點，即利用關(guān)聯(lián)方莫須有的設(shè)備租賃，虛構(gòu)租賃收入，參與造假的關(guān)聯(lián)公司多達(dá)15家。而閩越花雕不惜鋌而走險做靚報表，與其再融資的渴求密切相關(guān)。2001年3月，閩越花雕擬增發(fā)不超過4000萬股A股；2002年4月，閩越花雕擬實施配股；2003年4月，閩越花雕延長配股議案有效期。為了控股權(quán)，神龍集團(tuán)可以玩空手道；為了把公司財務(wù)報表做得漂亮，閩越花雕的手段也毫不遜色。閩越花雕原定2004年lO月25日披露季報，但10月12日，公司收到中國證監(jiān)會的行政處分決定書，監(jiān)管部門認(rèn)定公司2001年、2002年虛增稅前利潤241．95萬元、4472．55萬元。根據(jù)處分決定進(jìn)行追溯調(diào)整后，閩越花雕2002年度、2003年度將為連續(xù)兩年虧損，公司在披露經(jīng)追溯調(diào)整后的2002年度、2003年度財務(wù)數(shù)據(jù)后公司股票將被實行*ST退市風(fēng)險警示的特別處理．記者查閱閩越花雕的定期報揭發(fā)現(xiàn)：2002年1月6日，優(yōu)星紡織(福建)有限公司將368臺機器設(shè)備以6161.73萬元的價格轉(zhuǎn)讓給閩越花雕。第二天，閩越花雕將受讓的上述設(shè)備以每年1285.95萬元的價格租賃給優(yōu)星紡織。2002年末，閩越花雕確認(rèn)租賃收入1252.73萬元，稅前利潤817.72萬元。2001年8月3日，福建省絲綢聯(lián)合公司將171臺紡織設(shè)備以4794.68萬元的價格轉(zhuǎn)讓給閩越花雕子公司上海福聯(lián)國際貿(mào)易有限公司。次日，上海福聯(lián)國貿(mào)將上述設(shè)備以每年885.58萬元的價格租賃給優(yōu)星紡織。2002年末，上海福聯(lián)國貿(mào)確認(rèn)租賃收入885.58元。閩越花雕據(jù)此確認(rèn)稅前利潤528.62萬元。2002年，閩越花雕子公司福建省中威紡織工業(yè)有限公司將一萬絞紡紗設(shè)備以每年250萬元的價格租賃給優(yōu)星紡織。2002年11月至12月，中威紡織確認(rèn)收到租賃收人250萬元，閩越花雕據(jù)此確認(rèn)稅前利潤204.8萬元。但事實是，優(yōu)星紡織在2001、2002年度未發(fā)生設(shè)備轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，也未向外租用過機器設(shè)備，閩越花雕、上海福聯(lián)國貿(mào)及中威紡織也沒有向優(yōu)星紡織開具收入發(fā)票，未取得租賃收入，因此上述三項租賃收入均為虛構(gòu)。不僅如此，已經(jīng)停產(chǎn)的公司在閩越花雕運作下也可以奉獻(xiàn)租賃收入。相關(guān)報告顯示：2002年1月20日，閩越花雕子公司福建省綠得生物股份有限公司的并表子公司福州綠得商貿(mào)有限公司將兩條啤酒生產(chǎn)線設(shè)備以每年1056.78萬元的價格租賃給福建麒麟啤酒工業(yè)有限公司。2002年1月一9月綠得商貿(mào)確認(rèn)租賃費收入792.58萬元，閩越花雕據(jù)此確認(rèn)稅前利潤444.65萬元。2002年9月28日，上海福聯(lián)投資開展有限公司將一套飲料設(shè)備以每年303.73萬元的價格租賃給福清鑫龍食品開發(fā)有限公司。2002年上海福聯(lián)投資確認(rèn)設(shè)備租賃收入396.09萬元，閩越花雕據(jù)此確認(rèn)稅前利潤316．87萬元。2002年1月1日，綠得生物將綠得商標(biāo)以每年600萬元的價格分別租賃給麒麟啤酒、鑫龍食品。2002年1月-9月，綠得生物確認(rèn)商標(biāo)租賃收入為900萬元，閩越花雕據(jù)此確認(rèn)稅前利潤531.79萬元。但是2002年度，麒麟啤酒與鑫龍食品已根本處于停產(chǎn)狀態(tài)，上述租賃協(xié)議并沒有履行，兩家企業(yè)也沒有支付相關(guān)租賃費用，閩越花雕確認(rèn)的稅前利潤全都是虛構(gòu)。此外，閩越花雕還通過提前確認(rèn)收益，虛增2002年稅前利潤645.93萬元，隱瞞公司及并表子公司綠得生物、孫公司綠得商貿(mào)與優(yōu)星紡織等七家關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易，虛增利息收入923.99萬元，虛增稅前利潤886.96萬元。閩越花雕不惜鋌而走險做靚報表，與其再融資的渴求是密切相關(guān)的。2001年3月，閩越花雕董事會通過增發(fā)不超過4000萬股A股的議案，擬募集資金5.6億元，2001年5月獲股東大會通過，但最終沒能成行。2002年4月，閩越花雕董事會再提融資，形式由增發(fā)變成了配股，向全體股東每10股配3股，但方案依然夭折。2003年4月，董事會延長配股議案有效期企圖再次闖關(guān)，不過這次不僅沒能如愿配股，還等來了證監(jiān)會的立案稽查。事實上，從2001年開始，閩越花雕的資金鏈就開始緊繃，這從公司一系列法律訴訟集中爆發(fā)于2001年和2002年就可以看出。而且那段時間，公司的對外擔(dān)保也急劇增加。截至2004年6月30日，閩越花雕對外擔(dān)保余額為40721.36萬元，其中違規(guī)擔(dān)保36681萬元，對外擔(dān)保余額占公司凈資產(chǎn)的比例到達(dá)229.37%，而且絕大局部已逾期。2005年，讓我們再來看閩越花雕，也就是那個臭名昭著的福建福聯(lián)，神龍集團(tuán)的掌門人陳氏兄弟已被中國證監(jiān)會市場禁入，神龍集團(tuán)人去樓空，閩越花雕也被掏空。天香集團(tuán)（600225）：財務(wù)窟窿有多大？天香集團(tuán)（現(xiàn)已改名“華通天香〞）（600225）：主業(yè)為油脂業(yè)及農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售等，該公司于1999年10月18日向社會公開發(fā)行人民幣普通股4500萬股，發(fā)行股票后股本總額為人民幣13400萬元，2001年10轉(zhuǎn)增5后，公司總股本增至20100萬股，流通盤6750萬股。該公司近幾年業(yè)績良好，詳見下表：天香集團(tuán)上市前后的業(yè)績(單位：萬元)1996年1997年1998年1999年2000年2001年(中)主營收入73972492336318334323702818822主營利潤139333616532591065443080主營利潤率18.83%13.49%17.99%17.68%17.67%16.36%凈利潤6512318284324703301843股東權(quán)益41481362414063375364017340414凈資產(chǎn)收益率15.69%17.01%20.22%6.58%8.22%2.09%筆者研讀了天香集團(tuán)上市公告書、1999年年報、2000年年報及2001中報，發(fā)現(xiàn)天香集團(tuán)業(yè)績存在諸多疑問，現(xiàn)提出來請教于管理層、主承銷商及審計機構(gòu)。一、多項主業(yè)有疑問根據(jù)2000年年報分行業(yè)資料，天香主業(yè)有油脂及油脂加工、仁餅、飼料、豬、雞蛋、房地產(chǎn)、雞、肥皂、玉米／豆粕、生物試劑及其他，筆者對以上各項主業(yè)收人都持疑心態(tài)度，茲述如下：1.生物試劑：2000年年報反映，生物試劑收入1312萬元，毛利659萬元，毛利率高達(dá)50%。問題的關(guān)鍵不在這里，筆者估計生物試劑收入完全來源于北京金偉凱醫(yī)學(xué)生物技術(shù)有限公司。理由是2000年年報披露，生物試劑營業(yè)利潤的增加是向北京金偉凱醫(yī)學(xué)生物技術(shù)有限公司銷售進(jìn)口丙肝試劑，增加了收入，以前年度沒有生物試劑收入。但據(jù)2000年年報披露，2000年12月17日公司董事會審議通過投資600萬元人民幣受讓北京金偉凱醫(yī)學(xué)生物技術(shù)有限公司600萬股股權(quán)，占該公司60％股份。筆者不知道北京金偉凱醫(yī)學(xué)生物技術(shù)有限公司是何方神圣，竟然能在這么短的時間內(nèi)取得這么好的效益一一天香集團(tuán)投資可真有方，600萬元投資不到一個月就創(chuàng)造出如此好的回報。筆者的問題有二：一是北京金偉凱醫(yī)學(xué)生物技術(shù)有限公司購受日為哪一天?筆者疑心2000年北京金偉凱醫(yī)學(xué)生物技術(shù)有限公司可能還沒過戶到天香集團(tuán)。二是北京金偉凱醫(yī)學(xué)生物技術(shù)有限公司業(yè)績是否真實?2．豬、雞蛋、雞：天香集團(tuán)養(yǎng)豬業(yè)績(單位：萬元)1998年1999年2000年2001年(中)主營收入3331387055473377主營利潤777100529131111毛利率23.33％25.97％52.51％32.90％養(yǎng)豬竟然也能取得52.51%的毛利，筆者真的不敢相信。很多養(yǎng)豬專業(yè)戶都虧得一塌糊涂，天香集團(tuán)養(yǎng)豬還能比軟件業(yè)的毛利率還要高出好多，這么好的行業(yè)怎么就不好好開展，偏偏去湊生物制藥的熱鬧?筆者疑心高毛利的背后是虛構(gòu)收入或虛減本錢，而且金額巨大。此外，據(jù)2000年年報董事會報告：動物養(yǎng)殖和飼料市場競爭仍很劇烈，公司努力加強平安生產(chǎn)，提高存活率和料肉比，以降低本錢。完成銷售收入55469174．10元，實現(xiàn)利潤21091080．87元，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。根據(jù)董事會報告上下文關(guān)系，筆者認(rèn)為此處“利潤〞指毛利。如果是這樣，2000年年報就有自相矛盾之處：董事會報告認(rèn)為動物養(yǎng)殖和飼料市場總共實現(xiàn)收入5547萬元，實現(xiàn)毛利2109萬元；而會計報表附注反映養(yǎng)豬收人為5547萬元，養(yǎng)豬實現(xiàn)毛利2913萬元一一是筆者理解有誤?抑或天香在撒謊?3．房地產(chǎn)業(yè)：天香集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)績(單位：萬元)1998年1999年2000年2001年(中)主營收入50043OlO68166主營利潤219213102980毛利率43.80％43.52％42.65％48.19％房地產(chǎn)收入應(yīng)該來自其一家控股80％的子公司一一廈門華亭房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司(注冊資本800萬元，后改名為天香置業(yè)有限公司)。據(jù)年報披露，天香集團(tuán)房地產(chǎn)收入確認(rèn)方法是：對于子公司的房地產(chǎn)銷售在簽有購銷合同、取得貨款時，按實際收到的購房款確認(rèn)為收入。筆者認(rèn)為，天香集團(tuán)按收付實現(xiàn)制原則確認(rèn)房地產(chǎn)業(yè)收入，有違會計收入確認(rèn)原則，可能會導(dǎo)致提前確認(rèn)房地產(chǎn)銷售收入。此外，天香房地產(chǎn)業(yè)的毛利也畸高，筆者疑心有低轉(zhuǎn)本錢或虛增收人的可能。此外，1999年上半年實現(xiàn)房地產(chǎn)收入2040萬元，當(dāng)期營業(yè)稅至少應(yīng)提102萬元，而該公司當(dāng)期營業(yè)稅全部只提90萬元，這是為什么(見上市公告書)?4．油脂及油脂產(chǎn)品：油脂及油脂產(chǎn)品業(yè)績(單位：萬元)1998年1999年2000年2001年(中)主營收入10641712276353828主營利潤22212293l849954毛利率20.87％32.20％24.22％24.92％外表上，油脂及油脂產(chǎn)品業(yè)毛利不高，未見異常，但筆者認(rèn)為，即使是這樣的毛利率也不太正常。據(jù)2000年年報董事會報告提出，油脂市場競爭日趨劇烈，省外許多油脂產(chǎn)品涌人福建市場。我公司為了在競爭中保持優(yōu)勢，利用募股資金進(jìn)行油脂技改，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加花色品種：2000年5月1日推出對人們健康有益的天香牌葵花油及各種款式之調(diào)和油。利用天香股票發(fā)行上市之良好契機，提升企業(yè)形象和商品形象，努力開拓市場，穩(wěn)固陣地，成功買斷天香商標(biāo)權(quán)，并在福建省獲得著名商標(biāo)榮譽稱號。公司全年共實現(xiàn)營業(yè)收入66359030.13元，全年實現(xiàn)利潤12522114.01元。這里問題就出來了，會計報表附注明明是油脂及油脂產(chǎn)品銷售收入為7635萬元，毛利為1849萬元，怎么變成收入是6636萬元、毛利是1252萬元?由此筆者疑心天香在油脂及油脂產(chǎn)品業(yè)方面也在虛構(gòu)收入、虛增利潤。5．仁餅、飼料、肥皂、玉米／豆粕、及其他：由于天香不披露各主要子公司的業(yè)績，所以筆者對仁餅、飼料、玉米／豆粕業(yè)績是否真實暫時無法分析，希望天香能補充披露各主要子公司的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，尤其是廈門中潤糧油飼料有限責(zé)任公司、廈門天香置業(yè)有限公司、廈門華商貿(mào)易有限公司歷年財務(wù)狀況及經(jīng)營成果。筆者對這三家子公司業(yè)績持疑心態(tài)度，但由于受到資料限制無法對其進(jìn)行分析。此外，肥皂收入是由哪個公司創(chuàng)造的?福州日用化工廠和福州仙奧日用化工有限公司都不并表，怎么來的肥皂收入?6．稅負(fù)異常：天香集團(tuán)欠稅情況(單位：萬元)1999年01月01日1999年06月30日1999年12月31日2000年12月31日2001年6月30日應(yīng)交增值稅32136750920055應(yīng)交營業(yè)稅5266853643應(yīng)交企業(yè)所得稅554486369862924應(yīng)交稅金總額93092497111081082上表可以看出，天香集團(tuán)已欠企業(yè)所得稅近千萬元，這也是很異常的。更讓筆者無法理解的是：根據(jù)“應(yīng)交所得稅期末余額=應(yīng)交所得稅期初余額+本期計提所得稅額一本期繳納所得稅額〞去計算天香集團(tuán)期末應(yīng)交所得稅余額與實際余額相差甚遠(yuǎn)：如1999年初應(yīng)交所得稅余額是554萬元，上半年計提375萬元，上半年交了25萬元，1999年中期應(yīng)交所得稅余額應(yīng)為904萬元，而實際是486萬元；1999年中期應(yīng)交所得稅既然是486萬元，下半年計提了191萬元(全年是566萬元，見1999年損益表)，交了1265萬元的所得稅(全年是1290萬元，見1999年現(xiàn)金流量表)，1999年末應(yīng)交所得稅余額應(yīng)為一588萬元，而實際是369萬元。對此現(xiàn)象，筆者百思不得其解，此外，1999年上半年只交了25萬元所得稅，而全年交了l290萬元的所得稅，筆者真的不敢置信會有這種情況?上市以后，應(yīng)交所得稅余額逐漸增加，這是否意味著天香集團(tuán)局部利潤也是虛構(gòu)的?對于增值稅，筆者也有疑心，只是天香沒有提供出口方面的數(shù)據(jù)，使筆者對天香出口這塊的盈余質(zhì)量無法作分析。二、多少不良資產(chǎn)暗藏報表截止2001年中期，天香集團(tuán)總資產(chǎn)117562萬元，凈資產(chǎn)40414萬元，總資產(chǎn)主要構(gòu)成工程有：短期投資1036萬元，應(yīng)收款項55788萬元，存貨10611萬元，長期投資23615萬元，固定資產(chǎn)16991萬元，無形資產(chǎn)2744萬元。以上工程合計110785萬元(以上工程均是扣除減值準(zhǔn)備后的凈值)。筆者疑心，天香117562萬可能有巨額的不良資產(chǎn)存在，茲述如下：1．短期投資：2000年年報披露：支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金本年發(fā)生額為148630385．45元，主要是委托新疆金新信托投資股份有限公司、珠海國際信托投資公司等進(jìn)行證券投資所支付的款項、存放于中信實業(yè)銀行的定期存單、另根據(jù)與廈門南隆房地產(chǎn)開發(fā)有限公司合作開發(fā)工程合同書支付的前期投資款。2000年報披露，短期投資10362575.34萬元是本年新增短期投資，主要是公司在珠海國際信托投資公司開立賬戶，進(jìn)行股票投資。奇怪是這筆1000多萬元短期投資2001年保持不變，2001年中期還是原始投資額，但1999年天香確認(rèn)股票投資收益651萬元、2001年上半年確認(rèn)股票投資收益590萬元。這里有幾個疑問：一是委托新疆金新信托投資股份有限公司進(jìn)行證券投資所支付的款項金額是多少，掛在哪一個科目，投資收益是多少?二是1036萬元的股票投資能創(chuàng)造出那么高的收益，2001年上半年賺了590萬元，稅交了沒有?三是為什么短期投資數(shù)不是整數(shù)，而是精確到分，而且余額保持不變?2．應(yīng)收款項：天香集團(tuán)應(yīng)收款項余額表(單位：萬元)1996年1997年1998年1999年2000年2001年(中)應(yīng)收賬款2996296851728970107314791其他應(yīng)收款240356087803147311664932405預(yù)付賬款l3447451155721661619561應(yīng)收款項總和54001202317486292734399656757從上表可以看出，天香的應(yīng)收款項急劇增長，2001年中期高達(dá)56757萬元，已超過了其凈資產(chǎn)16343萬元，天香的56757萬元的應(yīng)收款項只計提了969萬元的減值準(zhǔn)備，相當(dāng)于總債權(quán)的1.7%，筆者不明白這么低的壞賬計提比率，審計機構(gòu)竟然也同意。就是提5％的減值準(zhǔn)備，也要提2838萬元的壞賬準(zhǔn)備(雖然預(yù)付賬款按規(guī)定不要計提減值準(zhǔn)備，可筆者疑心天香的“預(yù)付賬款〞更多可能是“其他應(yīng)收款〞)。除了減值準(zhǔn)備計提比率明顯偏底外，筆者從應(yīng)收款項急劇增加的事實疑心：(1)這些應(yīng)收款項有多少是真實的?(2)關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收款項占多少比例?(3)募集到的2億多資金有多少進(jìn)入應(yīng)收款項?(4)這些應(yīng)收款收回的概率有多大?3．存貨：天香集團(tuán)存貨余額(單位：萬元)1996年1997年1998年1999年2000年2001年存貨12727360597972347606106802001年存貨構(gòu)成是：原材料5315萬元、庫存商品3359萬元、在產(chǎn)品818萬元、包裝物37萬元、產(chǎn)成品951萬元、發(fā)出商品185萬元。這里有很多疑問：一是1999年庫存商品從年初2059萬元增到年末的6043萬元、2001年原材料從年初的569萬元增到中期的5315萬元，這幾年天香銷售額相對平穩(wěn)，為什么庫存商品及原材料會有如此巨額的增長?這增長是否為虛增?二是天香是否需要這么多的原材料及庫存商品，現(xiàn)在還有多少?三是會計師有沒有現(xiàn)場盤點，真的有這么多的存貨?4.長期投資：這里面主要有三個問題：一是埃特佛大廈1041萬元投資，筆者疑心名為聯(lián)營實為借貸，不應(yīng)列為長期投資核算，應(yīng)調(diào)入“其他應(yīng)收款〞，并計提巨額的減值準(zhǔn)備；二是北京天香隆興農(nóng)業(yè)電子商務(wù)公司1760萬元是否要提減值準(zhǔn)備?三是三峽證券的1億元投資收回來嗎?5．固定資產(chǎn)：這里面主要有兩個問題：一是2000年年報賬面上掛固定資產(chǎn)清理2089萬元，這是否實屬潛虧掛賬?二是局部在建工程及固定資產(chǎn)是否有虛增價值之嫌，是否應(yīng)提減值準(zhǔn)備?如香皂生產(chǎn)線1389萬元等。6．長期待攤費用：2000年年報披露長期待攤費用期末余額為7595571．49元，包括工程開發(fā)費、財務(wù)軟件、職工安置費、明珠山莊會員費、利景興業(yè)會員費等，筆者認(rèn)為這些費用大局部是收益性支出，應(yīng)進(jìn)入當(dāng)期損益或以前年度損益，如職工安置費691萬元，不可能再受益到未來期間，怎么能作為長期待攤費用?三、其他若干問題1．福建天宇鋼鐵制品公司和廈門象嶼中潤進(jìn)出口貿(mào)易公司問題?！渡鲜泄鏁放叮焊＝ㄌ煊钿撹F制品公司系本公司與香港華佳實業(yè)集團(tuán)有限公司合資創(chuàng)辦，香港華佳公司占股60％，本公司占股40％。廈門象嶼申潤進(jìn)出口貿(mào)易公司系子公司廈門中潤糧油飼料工業(yè)有限公司與廈門碩華經(jīng)貿(mào)開展有限公司合資創(chuàng)辦，廈門碩華經(jīng)貿(mào)開展有限公司占股60％，廈門申潤糧油飼料工業(yè)有限公司占股40％。由于上述兩家合資企業(yè)均不在公司主業(yè)范圍之內(nèi)，且對方占主導(dǎo)地位，負(fù)責(zé)實際經(jīng)營工作并起主要和決定性影響，故公司在核算上述兩項對外投資時，采用了本錢法進(jìn)行核算。其中：福建天宇鋼鐵制品有限公司1996年分紅137萬元，1997年分紅110萬元．1998年賣現(xiàn)利潤215．09萬元，尚未分配。廈門象嶼申潤進(jìn)出口貿(mào)易公司1998年末累計未分配利潤28．52萬元，尚未分配。1999年年報披露：福建天宇鋼鐵制品有限公司系本公司與香港華佳集團(tuán)有限公司合資創(chuàng)辦，香港華佳公司占股權(quán)比例60％，本公司占股權(quán)比例40％。經(jīng)天香公司董事會決議，并征得香港華佳公司同意，本公司于1999年12月將所擁有天宇鋼鐵公司40％股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給福建宇信電子設(shè)備有限公司，轉(zhuǎn)讓按賬面價值作價8688924．19元。廈門象嶼中潤進(jìn)出口貿(mào)易公司系子公司廈門中潤糧油飼料工業(yè)有限公司(占股權(quán)比例40％)與廈門申潤經(jīng)濟(jì)開展有限公司(占股權(quán)比例50％)及長春中潤實業(yè)有限責(zé)任公司(占股權(quán)比例10％)合資創(chuàng)辦，現(xiàn)經(jīng)廈門中潤糧油飼料工業(yè)有限公司股東大會決議并征得其余兩個股東同意，該公司于1999年12月31將其所擁有的40％股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給廈門中潤房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，轉(zhuǎn)讓按賬面價值作價650萬元上述轉(zhuǎn)讓款截止至2000年2月28日已收到6000000．00元。對此，筆者有很多疑問：一是這兩家子公司以本錢法核算是否妥當(dāng)?二是這兩家子公司是否虛盈實虧?當(dāng)年上市時，審計機構(gòu)是否有對這兩家企業(yè)進(jìn)行審計?三是福建天宇鋼鐵制品公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓款19卿年有沒有收到，為什么1999年報其他應(yīng)收款掛著“福建宇信電子設(shè)備有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓款〞929萬元?如果沒有收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，能作股權(quán)轉(zhuǎn)讓的賬務(wù)處理嗎?四是宇信是否為天香關(guān)聯(lián)企業(yè)?2．廈門象嶼華建開展有限公司問題。這家子公司可為天香上市立下汗馬功績，上市前的投資收益高達(dá)12624322．75萬元，可這家子公司上市后就找不到他的蹤影，是不是改名或合并或轉(zhuǎn)讓了?華建的利潤來自哪里?3．廈門“至尊門第〞房地產(chǎn)工程問題。1999年年報披露：子公司廈門華亭房地產(chǎn)開發(fā)有限公司于1998年10月15日與廈門華商置業(yè)有限公司簽訂工程開發(fā)合同，共同出資合作開發(fā)廈門“至尊門第〞房地產(chǎn)工程。該工程位于廈門國際會展中心片區(qū)南側(cè)，總用地面積為10000．06平方米，以多層公寓為主，少量為別墅，工程總投資約為1億元人民幣，雙方各投資50％。按投資比例共享盈虧。該工程已于1999年4月19日取得廈門市土地房屋權(quán)證，證號為“廈地房證地000000354號〞，土地性質(zhì)為出讓地。廈門華商置業(yè)有限公司擁有本公司另一子公司廈門象嶼保稅區(qū)傘商國際貿(mào)易有限公司10％的股權(quán)。廈門華商置業(yè)有限公司與廈門華亭房地產(chǎn)開發(fā)有限公司為同一法人代表。該合作工程是本著公平、公開、平等、盈虧共擔(dān)的原則進(jìn)行的，截至本報告期已投入合作資金2240．31萬元，合作進(jìn)展順利。2001中報披露：廈門華通國際招商有限公司及廈門新亞房產(chǎn)開發(fā)公司分別開發(fā)“至尊門第〞，天香公司于2001年7月20日已和廈門華通國際招商有限公司及廈門新亞房產(chǎn)開發(fā)公司達(dá)成協(xié)議，新亞公司利潤收入扣除管理費用外，都?xì)w天香所有，華通公司的利潤收入一半歸天香公司所有，而天香公司則以其他應(yīng)收款抵對“至尊門第〞投資款。對這項房地產(chǎn)工程，筆者有很多疑問：一是原來“至尊門第〞是華商(華通前身)與華亭(天香置業(yè)前身)開發(fā)的，怎么變成華通和新亞?附：公司仍頻頻受到業(yè)內(nèi)人士的質(zhì)疑，2004年12月發(fā)布了一則整改公告，有大事化小事之嫌，這家公司也有被掏空之嫌：我公司于2004年12月10日收到中國證監(jiān)會上海監(jiān)管局滬證監(jiān)公司字[2004]102號《限期整改通知書》，公司董事會及經(jīng)營管理層對文申所提及的問題非常重視。隨后公司經(jīng)營班子立即就此問題展開專題會議討論，提出并布置了相關(guān)整改措施，報董事會審議批準(zhǔn)如下：一、福清市天香畜牧養(yǎng)殖開展有限公司(三山畜牧場)注冊資本為2000萬元．其中你公司出資1900萬元，福建天香綠色食品有限公司出資100萬元(系你公司控股子公司)。但2003年你公司仍按分公司匯入母公司報表，不符合財政部關(guān)于合并報表范圍有關(guān)規(guī)定的要求。整改措施：三山畜牧場在其成立后一直以我公司分公司的形式管理，其管理層人員均由集團(tuán)委派，而非以獨立法人的形式進(jìn)行管理。其所需資金由集團(tuán)劃撥，實現(xiàn)利潤全部上交集團(tuán)。囚畜牧場開展業(yè)務(wù)，爭取相關(guān)部門支持的需要，我公司又在三山畜牧場的基礎(chǔ)上注冊了福清市天香畜牧養(yǎng)殖開展有限公司。該公司注冊資本2000萬元，其中集團(tuán)投資1900萬元，占總股本的95％；福建綠色食品有限公司出資100萬元(該公司系我公司間接持股80％的子公司)，占總股本的5％。我公司實際直接和間接控股福清市天香畜牧養(yǎng)殖開展有限公司98.6%股份，但實際上是以分公司形式進(jìn)行管理，在會計核算上我公司一直將三山畜牧場作為分公司納入母公司會計報表。從實質(zhì)上講，這樣做雖無不妥，但確實違背了相關(guān)會計制度的規(guī)定。經(jīng)集團(tuán)經(jīng)營班子研究．決定責(zé)成我公司福建管理總部在與當(dāng)?shù)卣ど?、稅?wù)等相關(guān)部門和金融機構(gòu)充分協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，爭取注銷福清市天香畜牧養(yǎng)殖開展有限公司，將三山畜牧場標(biāo)準(zhǔn)地按分公司方式運作和核算。若不能取得相關(guān)部門諒解，則將其標(biāo)準(zhǔn)為我公司子公司運作，并健全管理架構(gòu)，標(biāo)準(zhǔn)會計核算。我公司承諾上述工作將于4月30日前整改完畢。二、北京天香勝利生物技術(shù)有限公司(系我公司控股子公司)對福州福貝斯醫(yī)療器械開發(fā)有限公司的投資收益應(yīng)按出資日期，從2002年9月開始計算。對福州福貝斯醫(yī)療器械開發(fā)有限公司2002年1月~8月實現(xiàn)的凈利潤，根據(jù)財政部關(guān)于投資核算的有關(guān)規(guī)定，不應(yīng)確認(rèn)投資收益。整改措施：關(guān)于福州福貝斯公司投資收益確認(rèn)期間不符合財政部相關(guān)規(guī)定的問題，我公司同意按上海證監(jiān)局指示對2002年度財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行追溯調(diào)整，調(diào)整結(jié)果將隨同2004年度財務(wù)報告作為會計過錯更正披露。三、我公司在上市募集資金的使用上存在未經(jīng)批準(zhǔn)挪用局部募集資金和募集資金的使用情況披露不實等問題：(1)油脂技改工程，該工程主體局部因技術(shù)等原因，尚未投入使用；(2)上海天廣生物醫(yī)藥工程，該工程僅有少局部資金用于2001年變更投向時承諾的工程，大局部轉(zhuǎn)投了其他工程；(3)北京天香生物工程工程，該工程現(xiàn)亦轉(zhuǎn)投了其他工程。其中，作為工程主體的北京天香勝利生物技術(shù)有限公司，2002年對福州福貝斯醫(yī)療器械開發(fā)有限公司的投資，以及2003年轉(zhuǎn)讓該筆投資的行為，未履行相應(yīng)的批準(zhǔn)程序，也未及時進(jìn)行信息披露；(4)北京預(yù)防醫(yī)學(xué)生物科技園區(qū)工程，實際進(jìn)度與披露的信息不一致。整改措施：關(guān)于募集資金使用上存在的問題答復(fù)如下：(])油脂技改工程。油脂技改工程我公司已按公告的金額全部投入，目前主體局部因技術(shù)等原因尚未正式投入使用。我公司目前正在抓緊收尾工作，預(yù)計正式投入使用尚需400余萬元資金，該局部資金我公司將以自有資金投入。目前大局部工作已進(jìn)行完畢，后續(xù)消防、排水、排污、鍋爐房工程、環(huán)保、電力增容、設(shè)備安裝掃尾等工作預(yù)計在2005年4月末完成。(2)北京預(yù)防醫(yī)學(xué)科技園工程，目前已支付土地款7000萬元，僅此項已超過6800萬元的募集資金投向金額，工程工程目前正在順利進(jìn)行中。(3)北京天香勝利生物技術(shù)有限公司和上海天廣生物醫(yī)藥科技開展有限公司募集資金使用情況我公司已于今年七月份在報上海證監(jiān)局的《募集資金使用情況說明》中進(jìn)行了闡述，現(xiàn)重達(dá)如下：根據(jù)我公司2001年1月17日《關(guān)于變更募股資金投向的說明》，投資2065萬元和上海瑞金醫(yī)院合作設(shè)立上海天廣生物醫(yī)藥有限責(zé)任公司，投資內(nèi)容包括：完成GMP廠房裝修、生產(chǎn)設(shè)備購置及安裝；省內(nèi)外種植基地建設(shè)；配套流動資金等，在根本完成AV創(chuàng)傷膏工程后，該公司認(rèn)為，單純就一個工程設(shè)立到達(dá)GMP標(biāo)準(zhǔn)的醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上不盡合理，同時，阿德福韋脂工程屬新一代抗乙肝新藥品種，市場前景廣闊。故集中資金力量和上海瑞廣生化科技開發(fā)有限公司合作進(jìn)入阿德福韋脂工程的研發(fā)，該公司即將局部募集資金轉(zhuǎn)投阿德福韋脂工程；北京天香勝利生物技術(shù)有限公司亦投資該工程。該工程原方案在2m4年7月1日前完成五期臨床實驗，在2005年4月30日之前取得國家藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的“研究藥物一類新藥證書〞，但在2003年由于SARS的影響，在北京協(xié)和醫(yī)院的臨床實驗陷入停頓，2003年底又恢復(fù)臨床實驗，目前已進(jìn)入三期臨床階段。該工程此前已被國家藥品監(jiān)督管理局受理為新化學(xué)藥品第一類，并取得了中國國家知識產(chǎn)權(quán)局研究藥物的創(chuàng)造專利。該工程到進(jìn)入生產(chǎn)階段還需投資5000萬元。(4)關(guān)于信息披露問題。2002年初，福州福貝斯醫(yī)療器械開發(fā)有限公司(以下簡稱“福貝斯〞)即開始與我公司接觸協(xié)商收購事宜，經(jīng)當(dāng)時經(jīng)營班子會議討論通過后，由我公司控股子公司北京天香勝利生物技術(shù)有限公司(以下簡稱“天香勝利〞)對其以增資擴股方式進(jìn)行收購。雖然當(dāng)時福貝斯注冊資本為1000萬元，因我公司直接控股天香勝利80％股份．間接控股10％股份，實際我公司控股福貝斯比例為82．88％，折合出資額為828．8萬元，未到達(dá)當(dāng)時信息披露標(biāo)準(zhǔn)，故當(dāng)時未予以披露，但在2002年度報告中已將該事件陳述。2003年11月，天香勝利將其持有福貝斯的股權(quán)按賬面凈資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，交易金額900萬元。按《股票上市規(guī)則》已到達(dá)了信息披露標(biāo)準(zhǔn)，但由于該轉(zhuǎn)讓金額與原出資額差異不大，經(jīng)營層一時疏忽導(dǎo)致該轉(zhuǎn)讓行為當(dāng)時未及時披露。雖然，2003年年度報告申公司補充披露了上述轉(zhuǎn)讓事宜，但此事反映了公司管理層對交易所的相關(guān)規(guī)則敏感度不夠，學(xué)習(xí)不徹底，公司在此方面管理有待進(jìn)一步加強。今后，公司將加強與交易所的溝通工作，落實董事會秘書的知情權(quán)。四、三山畜牧場和天香油脂廠在銷售的內(nèi)部控制制度上存在缺陷，貨款回籠存在風(fēng)險。截至2003年底，三山畜牧場應(yīng)收賬款余額為2202萬元，其中2年一3年為933萬元．絕大局部為應(yīng)收個人的款項；截至2004年6月，天香油脂廠應(yīng)收賬款余額為3234萬元，其中2年以上1410萬元，2年一3年的壞賬準(zhǔn)備計提比例僅為10％。整改措施：關(guān)于三山畜牧場和天香油脂廠應(yīng)收賬款事項，在我公司前幾年的管理中，因種種原因出現(xiàn)了賒銷的情況，加之管理不嚴(yán)，致使應(yīng)收賬款長期未能收回。經(jīng)上海證監(jiān)局指出后，我公司極為重視，采取了以下措施：(1)加強對三山畜牧場的銷售和貨款結(jié)算管理，公司進(jìn)一步完善了銷售管理制度，形成了三重制約機制，以防止今后增加新的非正常應(yīng)收款項。(2)成立清欠小組，由福建管理總部資產(chǎn)管理部牽頭，抽調(diào)審計部、法律參謀和企業(yè)相關(guān)人員，組成清欠小組，逐單位逐人逐筆落實應(yīng)收款項，爭取在2005年上半年完成1年以上賬款的清欠工作，并根據(jù)清欠結(jié)果進(jìn)行相應(yīng)處理。創(chuàng)興科技(600193)：涉嫌財務(wù)造假?創(chuàng)興科技，原名廈門大洋，1999年4月上市，績優(yōu)小盤股(2000年送2轉(zhuǎn)增8之后流通股4600萬股，1998、1999、2000年凈資產(chǎn)收益率分別為32.94%、9.88%、10.06%)，2001年中期加權(quán)凈資產(chǎn)收益率為4．3％，但筆者研讀了其近年來的年報及中報，疑心該公司業(yè)績不實，茲述如下：一、控股子公司廈門大洋房地產(chǎn)開發(fā)有限公司是否為創(chuàng)興科技的“天津廣夏〞?截至2000年11月30日，廈門大洋房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(以下簡稱大洋地產(chǎn))的資產(chǎn)總額為192117684.78元，負(fù)債為100843030.94元，凈資產(chǎn)為91274653.84元，主營業(yè)務(wù)收人為34108451.1元，凈利潤-882092．84元(因預(yù)付上海廈大房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)資產(chǎn)導(dǎo)致壞賬準(zhǔn)備計提增加所致)(摘自2000年12月28日廈門大洋開展股份有限公司關(guān)聯(lián)交易公告)。但廈門大洋(創(chuàng)興科技前身)2000年年報反映，大洋地產(chǎn)2000年度實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入67737548.10元，利潤總額24637095.22。經(jīng)審計，截至2000年12月31日，廈門大洋房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的資產(chǎn)總額為250168272.81元，負(fù)債總額為140555766.72元，凈資產(chǎn)為109612506.09元，主營業(yè)務(wù)收人為67737548.10元，凈利潤為21414932.07元。2000年11月30日凈利潤-882092.84，凈資產(chǎn)為91274653.84元，2000年12月31日凈利潤為21414932.07元，則凈資產(chǎn)應(yīng)為113571678.75元，怎么會是109612506.09元?廈門大洋2000年12月一個月之內(nèi)實現(xiàn)主營收入3363萬元，而且由虧損88萬元一躍為盈利2464萬元，這可真是奇跡；更讓人驚奇的是，12月份主營收入3363萬元創(chuàng)造利潤總額2552萬元！2000年創(chuàng)興科技總的利潤總額只有3457萬元，如果大洋地產(chǎn)業(yè)績不實，則創(chuàng)興科技2000年凈資產(chǎn)收益率能做到10％嗎(現(xiàn)為10.06%)?2001年中報反映，大洋地產(chǎn)16.4%股權(quán)投資收益是189萬元，亦即創(chuàng)興科技對大洋地產(chǎn)的91.4%投資收益為1053萬元，而2001年中報反映創(chuàng)興科技凈利潤只有1085萬元，沒有大洋地產(chǎn)，創(chuàng)興科技會怎樣?對于大洋地產(chǎn)，令人困惑的還有創(chuàng)興科技對其持股比例，從公告上看，創(chuàng)興科技1999年買進(jìn)25%股權(quán)，2000年置進(jìn)25%股權(quán)，2001年置進(jìn)16.4%股權(quán)。如果是這樣，2000年末持股比例應(yīng)為75%，但2000年報一直強調(diào)持股比例為82.05%。筆者就此與該公司的相關(guān)人士作了溝通，公司相關(guān)人士解釋是外資不到位，所以權(quán)益按82.05%計算，筆者不明白這其中道理!是不是名義出資比例與實際出資比例不符?如果是這樣，當(dāng)初買(置)進(jìn)時為什么就不按實際出資比例計算?而且這是一家中外合資企業(yè)，又不是合作企業(yè)!此外，筆者疑心出資不到位的背后是否意味著這家合資企業(yè)主體不合法一一既是中外合資企業(yè)，外資股份至少要有25%，很明顯外資實際出資比例只有19.95%，亦即，大洋地產(chǎn)不符合中外合資企業(yè)資格。表一創(chuàng)興科技房地產(chǎn)業(yè)績(單位：萬元)1999年2000年2001年(中)房地產(chǎn)主營收入397263743570房地產(chǎn)主營利潤10022520l174主營毛利率25.23％39.54％32.89％創(chuàng)興科技房地產(chǎn)業(yè)務(wù)利潤率明顯高于廈門同行，比深萬科也高，我們希望管理層能合理解釋為什么創(chuàng)興科技房地產(chǎn)業(yè)務(wù)利潤率比廈門國貿(mào)、廈門建發(fā)高出兩倍甚至更多?(廈門國貿(mào)毛利率1999年為19.5%、2000年為11%，廈門建發(fā)毛利率1999年為17%，深萬科2000年為24%)，此外：(1)1999年以6174.73萬元購進(jìn)大洋地產(chǎn)50%股權(quán)是否有“質(zhì)次價高〞的嫌疑?這筆關(guān)聯(lián)交易是否公允，有沒有損害上市公司的利益?(2)2000年年報披露房地產(chǎn)銷售收入采用完工百分比法確認(rèn)是否穩(wěn)健?房地產(chǎn)收入不同于施工企業(yè)收入，怎么能使用完工百分比法?二、控股子公司廈門大洋水產(chǎn)開展有限公司是否包裝上市?1998年年報披露以1997年8月31日為基準(zhǔn)日，廈門天農(nóng)實業(yè)有限公司(廈門大洋前身)將其在廈門特貿(mào)杏豐水產(chǎn)實業(yè)有限公司所擁有的75%股權(quán)，與廈門大洋集團(tuán)股份有限公司和廈門市思明區(qū)曾厝安經(jīng)濟(jì)開展公司在廈門大洋水產(chǎn)開展有限公司所擁有的75%股權(quán)進(jìn)行了置換，廈門大洋對大洋水產(chǎn)公司的投資收益是：1998年度：10581436．33元(1998年廈門大洋凈利潤為2627萬元)1997年度：8812879．55元(1997年9月-12月收益)1999年主營收入13696萬元，利潤總額970萬元，2000年度實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入9485萬元，利潤總額627萬元，2001年承包給個人，這里有個疑問：據(jù)1998年年報披露，應(yīng)交稅金期末余額比1997年末減少42.46%，主要是子公司廈門大洋水產(chǎn)開展有限公司本期繳交了年初結(jié)轉(zhuǎn)的增值稅稅款1000多萬元，母公司廈門天農(nóng)實業(yè)有限公司本期繳交上年度的所得稅稅款250多萬元。1999年中報披露應(yīng)交稅金期末余額比1998年末額減少176.67%，主要是本期繳交了年初結(jié)轉(zhuǎn)的增值稅稅款700多萬元，母公司及控股子公司廈門大洋水產(chǎn)開展有限公司本期繳交上年度的所得稅稅款230多萬元。這稅真的交了嗎?為什么要補交這么多稅，是不是上市時為了虛增收入而虛構(gòu)出來的稅收，等上市圈到錢后再補交?公司相關(guān)人士的解釋是廈門市政府1997、1998年實行“先退后征〞政策，所以導(dǎo)致了這么多的欠稅一一筆者認(rèn)為此解釋沒有說服力。1998年報反映公司出口產(chǎn)品享受出口退稅政策，1997年7月之前采用“先征后退〞計繳，1997年7月起按“免、抵、退〞方法計繳。三、控股子公司廈門象嶼保稅區(qū)大洋國際貿(mào)易有限公司價值幾何?2001年2月8日，廈門大洋開展股份有限公司以所擁有的對廈門特貿(mào)杏豐水產(chǎn)實業(yè)有限公司的應(yīng)收款項人民幣14437670.79元，與廈門大洋集團(tuán)有限公司所持有的廈門象嶼保稅區(qū)大洋國際貿(mào)易有限公司90％的股權(quán)進(jìn)行置換；但據(jù)2001年中報反映：母公司對廈門象嶼保稅區(qū)大洋國際貿(mào)易有限公司的股權(quán)投資(單位：萬元)2000年12月31日本期增加本期減少2001年6月31日長期股權(quán)投資o16251436188股權(quán)投資差額0143671.81365這又是令人困惑的披露，本來1443萬元購進(jìn)的股權(quán)，長期股權(quán)投資和股權(quán)投資差額之和應(yīng)等于1443萬元，怎么變成1625萬元?從上表可以看出，廈門象嶼保稅區(qū)大洋國際貿(mào)易有限公司2001年中期凈資產(chǎn)只有209萬元(188／90%)，以1443萬元的高價買下凈資產(chǎn)只有209萬元的大洋國際貿(mào)易有限公司90％股權(quán)，如此之明顯的非公允交易豈不嚴(yán)重?fù)p害上市公司的利益?四、2001年并表子公司廈門陽明房地產(chǎn)開發(fā)有限公司價值又幾何?截至2001年6月30日，創(chuàng)興科技有股權(quán)投資差額4176萬元，初始金額4637萬元，其中對廈門陽明房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)投資差額是915萬元，如此推算，對廈門陽明房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)投資余額應(yīng)為負(fù)數(shù)，該子公司實為資不抵債。一個資不抵債的子公司49.87%股以810多萬元賣給上市公司。筆者行文至此，已幾近憤怒，這也符合三公原則?筆者疑心創(chuàng)興科技利用廈門象嶼保稅區(qū)大洋國際貿(mào)易有限公司和廈門陽明房地產(chǎn)開發(fā)有限公司玩會計游戲：先計提巨額的減值準(zhǔn)備，追溯調(diào)整后這兩家公司凈資產(chǎn)大大縮水，以此減輕潛虧掛賬的壓力以及預(yù)提局部虧損以便為現(xiàn)在及未來年度創(chuàng)造利潤作準(zhǔn)備。就這樣廈門陽明房地產(chǎn)開發(fā)有限公司在2001年上半年創(chuàng)造1551萬元的凈利潤。廈門象嶼保稅區(qū)大洋國際貿(mào)易有限公司也為創(chuàng)興科技帶來投資收益181萬元。五、控股子公司廈門福禎食品有限公司形跡異常廈門福禎食品有限公司注冊資本2800萬元，主營工程為蔬菜加工，母公司對其投資額為1428萬元。持股比例51%，該子公司在2000年被置換出去，但2001年又被并到合并報表。一出一進(jìn)，多少玄機在里頭?1999年母公司對其投資收益是335萬元，按51%股權(quán)折算，該子公司1999年凈利潤是657萬元；2000年投資收益是370萬元，該子公司2000年凈利潤不低于725萬元。從賬面上看，業(yè)績相當(dāng)好，可2000年為什么要置換出去呢?六、股權(quán)購置日確定是否違反財政部規(guī)定創(chuàng)興科技1999年4月上市，在短短的兩年多時間里，與二股東進(jìn)行了屢次資產(chǎn)重組暨關(guān)聯(lián)交易，其中有三次涉及到股權(quán)購置日確實定：第一次，1999年9月28日，公司發(fā)布董事會決議公告，稱其將以自有資金1852.42萬元收購廈門大洋集團(tuán)有限公司所持有的廈門大洋房地產(chǎn)開發(fā)有限公司15%的股權(quán)。緊接著，公司又于1999年10月29日發(fā)布公告，稱公司將更改募集資金投向，以4322.31萬元募集資金收購大洋房產(chǎn)35%的股權(quán)。第二次，2000年12月30日，公司再次發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告，擬以公司所持有的廈門福禎食品有限公司51%以及對蔬菜種植基地82%的投資權(quán)益與廈門大洋集團(tuán)股份有限公司所持有的大洋地產(chǎn)25%的股權(quán)進(jìn)行置換。第三次，2001年2月8日，公司再次發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告，稱公司以所擁有的對一些關(guān)聯(lián)公司的債權(quán)(應(yīng)收賬款)分別置換廈門象嶼保稅區(qū)大洋國際貿(mào)易有限公司、上海廈大房地產(chǎn)公司和廈門陽明房地產(chǎn)公司局部股權(quán)。包括：(1)廈門大洋開展股份有限公司以所擁有的對廈門特貿(mào)杏豐水產(chǎn)實業(yè)有限公司的應(yīng)收款項人民幣14437670.79元，與廈門大洋集團(tuán)有限公司所持有的廈門象嶼保稅區(qū)大洋國際貿(mào)易有限公司90%的股權(quán)進(jìn)行置換；(2)廈門大洋房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以所擁有的對廈門特貿(mào)杏豐水產(chǎn)實業(yè)有限公司的應(yīng)收款項人民幣元與廈門大洋集團(tuán)股份有限公司所持有的上海廈大房地產(chǎn)開發(fā)有限公司29.41%的股權(quán)進(jìn)行置換；(3)廈門大洋房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以所擁有的對廈門大洋集團(tuán)股份有限公司的應(yīng)收款項人民幣8106346.10元與廈門大洋集團(tuán)有限公司持有的廈門陽明房地產(chǎn)開發(fā)有限公司49.87%股進(jìn)行置換。對于這三次置換(購進(jìn))股權(quán)購置日確定，筆者認(rèn)為創(chuàng)興科技有違財政部規(guī)定嫌疑。財會字[1998]66號規(guī)定，確定股權(quán)購置日除了要求購置協(xié)議已獲股東大會通過外，并要求：(1)已獲相關(guān)政府部門批準(zhǔn)；(2)購置企業(yè)與被購置企業(yè)已辦理必要的財產(chǎn)交接手續(xù)；(3)購置公司已支付購置價款的大局部(一般應(yīng)超過50％)；(4)購置公司實際上已經(jīng)控制被購置企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并從其活動中獲得利益或承當(dāng)風(fēng)險等。筆者認(rèn)為，股權(quán)購置日至少要在股東大會表決之后(如果需要股東大會表決)，第一次購進(jìn)35%大洋地產(chǎn)應(yīng)在2000年11月28日之后，筆者疑心其購置日日期定為2000年9月1日；第二次股權(quán)購置日應(yīng)在2001年某一天，筆者未能從2000年年報上看到該置換的股權(quán)購置日；第三次應(yīng)在2001年2月8日之后，但筆者疑心其購置日日期定為2001年1月1日。對于第二次置換，創(chuàng)興科技是否在算了福禎的投資收益后，又計算大洋地產(chǎn)的投資收益?如果筆者觀點是正確的，則創(chuàng)興科技上市后的中報、年報都要推倒重來。七、其他業(yè)務(wù)利潤是否真實?1999年寄凍費113萬元，2001年寄凍費137萬元，為什么只有收入沒有本錢，2000年為什么就沒有?2000年籌劃代理費310萬元、2001年籌劃代理費150萬元，是否為非公允的關(guān)聯(lián)交易?營業(yè)外收入中的獎勵金又是什么?八、不良資產(chǎn)有多少?1．2001年預(yù)付賬款從4844萬元急升至9447萬元，這里面真的都是預(yù)付賬款?有沒有虛掛的或應(yīng)進(jìn)入“應(yīng)收賬款〞“其他應(yīng)收款〞的?2001年實現(xiàn)收入10653萬元，但只收7709萬元現(xiàn)金，應(yīng)收賬款應(yīng)增加近3000萬元才是，而實際只增加1200萬元(預(yù)收賬款也增加100多萬元)。2000年也存在這種情況，應(yīng)增加2000萬元才對，怎么反而減少近300萬元?1999年應(yīng)收賬款本應(yīng)增加6000萬元，實際只增加2800多萬元。2．2001年存貨14671萬元只提了687萬元的跌價準(zhǔn)備，是否明顯缺乏?在產(chǎn)品、產(chǎn)成品竟然有6000多萬元，是什么東西這么值錢?開發(fā)本錢7000多萬元，但預(yù)收賬款只有600多萬元，房子真的好賣嗎?3．2001年長期投資17055萬元中，合作開發(fā)房地產(chǎn)8000萬元名為聯(lián)營實為借貸，怎么能列人長期投資?2001年中期確認(rèn)400萬元的合作開發(fā)房地產(chǎn)投資收益，這400萬元實為利息收入，是否應(yīng)交利息稅或營業(yè)稅?還有這8000萬元是否可以收回?此外。4000多萬元的股權(quán)投資差額與長期待攤費用何異，為什么不計提長期投資減值準(zhǔn)備?對上海廈大房地產(chǎn)公司2180萬元投資、上海華美科技園2700萬元投資價值幾何?尤其是上海華美科技園2700萬元投資為什么不并表?這2700萬元還在嗎?4．2001年在建工程中，對飼料廠1782萬元投資是什么?烤熳不賺錢，為什么今年還投入900多萬元蓋飼料廠?此外1999年至2000年蔬菜種植基地投資又是怎么回事，需要那么多錢嗎?預(yù)付林麗玉蔬菜基地款810萬元又是怎么回事，直至2001年中期還有280萬元?九、稅負(fù)異常創(chuàng)興科技應(yīng)交所得稅余額1998年為268萬元、1999年為374萬元、2000年為603萬元、2001年中期為755萬元，而1998、1999、2000年利潤總額一直是3300多萬元左右，這是否意味著創(chuàng)興科技局部所得稅也是虛構(gòu)的?如果是這樣，則創(chuàng)新科技也可能涉嫌5000萬元的利潤虛假。此外，應(yīng)交增值稅余額也令筆者不能理解，1998年末余額是250萬元，1999年中期是-486萬元，而1999年末是461萬元，2000年末又變成-293萬元，2001中期是-467萬元。2001年烤熳一半以上是內(nèi)銷，應(yīng)交增值稅余額赤字余額怎么會越來越大?1999年中期與年末的變化也令筆者不能理解，可由于筆者對出口退稅政策不太了解，不知道這里是否異常?此外，按1美元出口貼息1分錢計算，創(chuàng)興科技的出口補貼與出口額也不吻合，不知道是否筆者計算有誤?十、結(jié)語創(chuàng)興科技二股東當(dāng)家現(xiàn)象引起媒介關(guān)注，其實二股東才是真正的大股東，因為原三、四股東與二股東為關(guān)聯(lián)方(兄弟公司)，廈門大洋(上市公司)與大洋集團(tuán)(包括其一系列關(guān)聯(lián)方)關(guān)聯(lián)往來頻繁，資金拆來拆去，反映到現(xiàn)金流量表上“收到(支付)的其他與經(jīng)營活動有關(guān)現(xiàn)金〞都很大。筆者疑心其諸多收入和利潤是通過關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的，如1999年報披露廈門特貿(mào)杏豐水產(chǎn)實業(yè)有限公司(關(guān)聯(lián)方)欠上市公司7588萬元(2000年“關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易〞中披露上市公司預(yù)付杏豐3451萬元)，如此重大關(guān)聯(lián)事項竟然沒有在1999年報“關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易〞中披露，1999年年報披露其他關(guān)聯(lián)方占用5000多萬元上市公司資金，兩項合計差不多就是廈門大洋IPO所募集的資金等量(1．4億)。該公司1999年上市時的主業(yè)是烤熳及冷凍蔬菜，如今這兩大主業(yè)已成煙云，目前其主業(yè)是以大洋地產(chǎn)為核心的房地產(chǎn)，但大洋地產(chǎn)真實業(yè)績卻是云里霧中，這樣的上市公司可信嗎?后記：最近幾年上海房地產(chǎn)暴漲，使該公司根本面造假暴露可能性減少，但就是這樣，仍有業(yè)內(nèi)人士陸續(xù)對該公司業(yè)績提出質(zhì)疑。北大科技(600878)：年報為何被“保存〞?北大科技(600878)，原名北大車行，2001年該公司實現(xiàn)主營收入8319萬元，凈利潤1719萬元，每股收益只有0.06元，與去年相比，業(yè)績有大幅度的下滑(本文如無特別說明，單位均為萬元)：北大科技近四年的財務(wù)數(shù)據(jù)2001年2000年1999年1998年主營收入83192598055820x492主營利潤42367389114516799毛利率50.92％28.44％20.51％30.23％凈利潤17193248120274309股東權(quán)益49269525664931737457凈資產(chǎn)收益率3.49％6.18％24.39％11.50％但就是這樣，該公司年報仍被新會計師出具了保存意見的審計報告，報告稱，北大科技所屬分公司一一晉江興盛高科技開展分公司期末固定資產(chǎn)(紡織設(shè)備)賬面價值39057萬元，占該公司期末資產(chǎn)總額的48.9%，由于會計師無法采用令人滿意的審計程序證實其價值，因而該事項將會對北大科技的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生影響。會計師言下之意就是北大科技39057萬元固定資產(chǎn)價值無法得到確認(rèn)，可能有虛增資產(chǎn)的嫌疑。在1170家已審上市公司年報中，如此巨額的固定資產(chǎn)價值無法得到會計師確認(rèn)的大概也就只有北大科技一家，筆者帶著疑問研讀了北大科技近幾年來的公開信息，疑心北大科技近幾年來的業(yè)績有重大不實，茲述如下。一、可疑的技術(shù)效勞收入從以下兩表可以看出，北大科技近三年業(yè)績大幅下滑，由1999年55820萬元降為8319萬元，主營利潤來源也發(fā)生根本性變化，1999年和2000年該公司主要利潤來源于紡織品，而2001年主營利潤4236萬元主要來源于技術(shù)效勞收入。2000年北大科技技術(shù)效勞收入2707萬元，實現(xiàn)毛利2436萬元；2001年技術(shù)效勞收入3760萬元，實現(xiàn)毛利3200萬元?？晒P者查找了該公司2000和2001年報，就是不知道這技術(shù)效勞收入是什么性質(zhì)的效勞，為何會有如此之高的毛利?北大科技近三年的主業(yè)收入2001年2000年1999年北大科技主營收入83192598055820紡織品收人39922264430111技術(shù)效勞收入376027070配件銷售收入009494商品銷售收入0014040北大科技近三年的主業(yè)利潤2001年2000年1999年北大科技主營利潤4236738911451紡織品主營利潤84649868504技術(shù)效勞主營利潤320024360配件銷售主營利潤001356商品銷售主營利潤001183二、可疑的高科技紡織設(shè)備北大科技紡織業(yè)大幅下滑也令人不解，晉江興盛高科技分公司期末固定資產(chǎn)凈值39057萬元，2001年折舊費大概就超過2000萬元，可2001年紡織品銷售收入才3992萬元，實現(xiàn)毛利846萬元，如果興盛分公司獨立核算，2001年是否會出現(xiàn)巨額虧損?這就是北大科技核心資產(chǎn)一一高科技紡織設(shè)備的盈利能力，價值近四億元的設(shè)備年銷售額只有不到四千萬元?這樣的設(shè)備能稱得上“高科技〞嗎，是否應(yīng)提巨額的減值準(zhǔn)備?這四億元的設(shè)備是北大科技收購和置換進(jìn)來的：1998年12月25日，北大科技以12070萬元的價格買下福建萬時紅摩托車公司控股99.58%的福建興盛高科技開展公司股權(quán)；1999年又以51萬元買下興盛剩下的0.42%股權(quán)；2001年北大科技與深圳市彩益公司進(jìn)行資產(chǎn)置換，置進(jìn)評估值為23950萬元的紡織設(shè)備，這些設(shè)備撥轉(zhuǎn)興盛高科技分公司。以上交易均有評估報告，可是現(xiàn)在會計師竟然無法對其價值作出認(rèn)定。據(jù)北大科技董事會說明，因該類設(shè)備均為專用紡織設(shè)備，從國外進(jìn)口，目前，國外已不生產(chǎn)同類產(chǎn)品，會計師事務(wù)所在進(jìn)行價值認(rèn)定時無法取得相關(guān)權(quán)威價格的依據(jù)，故未做其他處理。這種解釋顯然有些牽強：23950萬元紡織設(shè)備是今年剛進(jìn)行評估后置人北大科技的，如果沒有原始價值依據(jù)，評估師如何用本錢法評估?既是國外進(jìn)口，應(yīng)該有合同、價值鑒定書、報關(guān)單等原始資料證明這些設(shè)備的原始本錢，難道這些設(shè)備是水貨?是水貨也能取得其原始價值依據(jù)。但筆者疑心這些設(shè)備價值有虛增之嫌，以置進(jìn)的23950萬元紡織設(shè)備為例，北大科技置出的是應(yīng)收賬款3086萬元、其他應(yīng)收款3786萬元、預(yù)付賬款16717萬元，這些應(yīng)收款項賬面價值23588萬元，北大科技為何要置出巨額應(yīng)收款?一般來說，是因為這些應(yīng)收款無法回收，形成不良資產(chǎn)，但為什么會形成不良資產(chǎn)?是否與其虛增收入有關(guān)?該公司2000年未有預(yù)付賬款16825萬元，主要客戶有潮陽市明龍貿(mào)易有限公司3900萬元、潮陽市勁迪貿(mào)易有限公司3250萬元、潮陽市帝京工貿(mào)開展有限公司2568萬元、潮陽市豐成實業(yè)有限公司2498萬元、潮陽市中鋒貿(mào)易有限公司2206萬元，會計報表附注稱是預(yù)付貨款，筆者不明白的是，為什么都是潮陽市的企業(yè)?這些企業(yè)會計師有沒有好好去查一查它的工商注冊資料，是否為皮包公司或過橋公司?2001年預(yù)付賬款剛置換出16717萬元，年末又形成預(yù)付賬款16717萬元，這次主要客戶都換了，包括北京巨燁龍?zhí)┩顿Y公司4523萬元等，為什么跟投資公司有這么大的往來?該公司2001年銷售本錢只不過3803萬元，為何要付出幾個億的預(yù)付貨款?這預(yù)付貨款是真的還是假的?2000年末的應(yīng)收賬款也很可疑，2000年未有應(yīng)收賬款12776萬元，其中包括潮陽新朝業(yè)有限公司2222萬元、潮陽豐成實業(yè)有限公司1917萬元、潮陽盛星紡織有限公司2206萬元，又是潮陽市企業(yè)，而且據(jù)2000年報附注，這些都是2000年的貨款，但潮陽市這三家企業(yè)貨款都擬置換出去。當(dāng)年度的應(yīng)收賬款為何要置換出去，難道是虛增收入形成的?2000年該公司被會計師出具帶解釋段的無保存意見，解釋段稱：此外我們已經(jīng)關(guān)注到：(1)貴公司本年末應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款余額總計比上年末增加25984.35萬元,增長率為181.96%，占本年末流動資產(chǎn)的比例達(dá)83.08%，掛賬金額較大。已影響公司的資金周