成都錦城學(xué)院《貨幣銀行學(xué)》2022-2023學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

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《貨幣銀行學(xué)》2022-2023學(xué)年第一學(xué)期期末試卷院(系)_______班級_______學(xué)號_______姓名_______題號一二三總分得分批閱人一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、下列關(guān)于融資租賃籌資的說法中，不正確的是（）。A.能延長資金融通的期限B.與購買的一次性支出相比，財務(wù)風(fēng)險大C.籌資的限制條件較少D.與銀行借款和發(fā)行債券相比，資本成本負擔(dān)較高2、某公司存貨周期轉(zhuǎn)期為160天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為100天，則該公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）天。A.30B.60C.150D.2603、關(guān)于普通股籌資方式，下列說法錯誤的是（）。A.普通股籌資屬于直接籌資B.普通股籌資能降低公司的資本成本C.普通股籌資不需要還本付息D.普通股籌資是公司良好的信譽基礎(chǔ)4、某公司只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，單價120元，單位變動成本90元，年固定成本200000元，則盈虧平衡點銷售額為（）元。A.800000B.200000C.400000D.6000005、已知（F/P，9%，4）=1.4116，（F/P，9%，5）=1.5386，（F/A，9%，4）=4.5731，則（F/A，9%，5）為（）。A.4.9847B.5.9847C.5.5733D.4.57336、甲公司采用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量，在現(xiàn)金需求量保持不變的情況下，當(dāng)有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的交易費用從每次100元下降至50元、有價證券投資報酬率從4%上漲至8%時，甲公司現(xiàn)金管理應(yīng)采取的措施是（）。A.最佳現(xiàn)金持有量保持不變B.將最佳現(xiàn)金持有量降低50%C.將最佳現(xiàn)金持有量提高50%D.將最佳現(xiàn)金持有量提高100%7、根據(jù)相關(guān)者利益最大化的財務(wù)管理目標理論，承擔(dān)最大風(fēng)險并可能獲得最大報酬的是（）。A.股東B.債權(quán)人C.經(jīng)營者D.供應(yīng)商8、某公司生產(chǎn)和銷售單一產(chǎn)品，該產(chǎn)品單位邊際貢獻為2元，2014年銷售量為40萬件，利潤為50萬元。假設(shè)成本性態(tài)保持不變，則銷售量的利潤敏感系數(shù)是（）。A.0.60B.0.80C.1.25D.1.609、已知生產(chǎn)100件商品，生產(chǎn)費用是5000元，生產(chǎn)200件，生產(chǎn)費用是7000元，生產(chǎn)180件的時候，生產(chǎn)費用是多少（）。A.5000B.7000C.6600D.600010、某公司2021年預(yù)計營業(yè)收入為50000萬元，預(yù)計銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測算出該公司2021年內(nèi)部資金來源的金額為（）萬元。A.2000B.3000C.5000D.800011、甲公司發(fā)現(xiàn)乙公司的股票價格因突發(fā)事件而大幅度下降，預(yù)判有很大的反彈空間，但苦于沒有現(xiàn)金購買。這說明甲公司持有的現(xiàn)金未能滿足（）。A.交易性需求B.預(yù)防性需求C.決策性需求D.投機性需求12、以下新型融資方式中，需要通過證券公司，或基金公司子公司作為管理人的是（）。A.中期票據(jù)融資B.融資租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化C.商圈融資D.能效信貸13、下列關(guān)于留存收益籌資的表述中，錯誤的是（）。A.留存收益籌資可以維持公司的控制權(quán)結(jié)構(gòu)B.留存收益籌資不會發(fā)生籌資費用，因此沒有資本成本C.留存收益來源于提取的盈余公積金和留存于企業(yè)的利潤D.留存收益籌資有企業(yè)的主動選擇，也有法律的強制要求14、下列混合成本的分解方法中，比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷特征的是（）。A.高低點法B.回歸直線法C.工業(yè)工程法D.賬戶分析法15、以下關(guān)于企業(yè)投資分類的表述錯誤的是（）。A.股票投資屬于間接投資B.配套流動資金投資屬于發(fā)展性投資C.債券投資屬于對外投資D.企業(yè)購買無形資產(chǎn)屬于項目投資16、甲企業(yè)正在編制2022年第三季度資金預(yù)算，“現(xiàn)金余缺”預(yù)計金額為10000元，如果需要增加資金，則向A銀行借入短期借款，年利率為8％，按季度歸還利息，借款在期初，還款在期末。企業(yè)需要保留的最低現(xiàn)金余額為50000元，銀行借款的金額要求是500元的整數(shù)倍，那么該企業(yè)2022年第三季度的最低借款額為（）元。A.40000B.40816.33C.41000D.4200017、某投資者計劃在5年后一次性拿出30000元作為旅游經(jīng)費，在當(dāng)前年利率為5%的情況下，該投資者每年末需要存款（）元。[已知：（F/A，5%，5）＝5.5256；（P/A，5%，5）＝4.3295；計算結(jié)果取整]A.5429B.6935C.129885D.16576818、某企業(yè)固定資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，波動性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負債、自發(fā)性負債和股東權(quán)益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)采取的是（）。A.期限匹配融資策略B.保守融資策略C.激進融資策略D.折中融資策略19、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券贖回條款情形的是（）。A.公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度B.公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場利率D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率小于市場利率20、與定向增發(fā)和公開增發(fā)相比，配股的優(yōu)勢是（）。A.有利于社會公眾參與B.有利于保持原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)C.有利于促進股權(quán)的流通轉(zhuǎn)讓D.有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、股票期權(quán)實質(zhì)上是公司給予激勵對象的一種激勵報酬，但能否取得報酬取決于以經(jīng)理人為首的相關(guān)人員是否通過努力實現(xiàn)公司的目標。（）2、企業(yè)常用的信用定性分析法5C信用評價系統(tǒng)中，“能力”是指申請人的盈利能力。（）3、在緊縮型流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)一般會維持較高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，因此財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險較小。（）4、保守融資策略通常最小限度使用短期融資，其籌資特點是融資成本較高，收益較低。（）5、基于本量利分析模式，各相關(guān)因素變動對于利潤的影響程度的大小可用敏感系數(shù)來表達，利潤對銷售量的敏感系數(shù)等于經(jīng)營杠桿系數(shù)。（）6、流動負債的一個經(jīng)營劣勢是短期借款一般比長期借款具有更少的約束性條款。（）7、一般而言，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，企業(yè)的營運能力就越強。（）8、企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈正方向變化。（）9、在股利支付程序中，除息日是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票分離的日期，在除息日購買股票的股東有權(quán)參與當(dāng)次股利的分配。（）10、企業(yè)內(nèi)部銀行是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，需要經(jīng)過中國人民銀行審核批準才能設(shè)立。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）戊公司是一家設(shè)備制造商，公司基于市場發(fā)展進行財務(wù)規(guī)劃，有關(guān)資料如下：資料一：戊公司2017年12月31日的資產(chǎn)負債表簡表及相關(guān)信息如下表所示。戊公司資產(chǎn)負債表簡表及相關(guān)信息2017年12月31日金額單位：萬元

注：表中“N”表示該項目不隨銷售額的變動而變動。資料二：戊公司2017年銷售額為40000萬元，銷售凈利率為10%，利潤留存率為40%。預(yù)計2018年銷售增長率為30%，銷售凈利率和利潤留存率保持不變。要求

（1）：根據(jù)資料一和資料二，計算戊公司2018年下列各項金額：

①因銷售增加而增加的資產(chǎn)額；

②因銷售增加而增加的負債額；

③因銷售增加而需要增加的資金量；

④預(yù)計利潤的留存增加額；

⑤外部融資需要量資料三：戊公司計劃于2018年1月1日從租賃公司融資租入一臺設(shè)備。該設(shè)備價值為1000萬元，租期為5年，租賃期滿時預(yù)計凈殘值為100萬元，歸租賃公司所有。年利率為8%，年租賃手續(xù)費率為2%，租金每年末支付1次。相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)為（P/F，8%，5）＝0.6806；（P/F，10%，5）＝0.6209；（P/A，8%，5）＝3.9927；（P/A，10%，5）＝3.7908。要求

（2）：根據(jù)資料三，計算下列數(shù)值：

①計算租金時使用的折現(xiàn)率；

②該設(shè)備的年租金。2、（本題10分）甲公司是一家國內(nèi)中小板上市的制造企業(yè)，基于公司持續(xù)發(fā)展需要，公司決定優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，并據(jù)以調(diào)整相關(guān)股利分配政策。有關(guān)資料如下：資料一：公司已有的資本結(jié)構(gòu)如下：債務(wù)資金賬面價值為600萬元，全部為銀行借款本金，年利率為8%，假設(shè)不存在手續(xù)費等其他籌資費用，權(quán)益資金賬面價值為2400萬元，權(quán)益資本成本率采用資本資產(chǎn)定價模型計算。已知無風(fēng)險收益率為6%，市場組合收益率為10%。公司股票的β系數(shù)為2，公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。資料二：公司當(dāng)前銷售收入為12000萬元，變動成本率為60%，固定成本總額800萬元。上述變動成本和固定成本均不包含利息費用。隨著公司所處資本市場環(huán)境變化以及持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的需要，公可認為已有的資本結(jié)構(gòu)不夠合理，決定采用公司價值分析法進行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析。經(jīng)研究，公司拿出兩種資本結(jié)構(gòu)調(diào)整方案，兩種方案下的債務(wù)資金和權(quán)益資本的相關(guān)情況如下表所示。

假定公司債務(wù)市場價值等于其賬面價值，且稅前債務(wù)利息率等于稅前債務(wù)資本成本率，同時假定公司息稅前利潤水平保持不變，權(quán)益資本市場價值按凈利潤除以權(quán)益資本成本率這種簡化方式進行測算。資料三：公司實現(xiàn)凈利潤2800萬元。為了確保最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，公可擬采用剩余股利政策。假定投資計劃需要資金2500萬元，其中權(quán)益資金占比應(yīng)達到60%。公司發(fā)行在外的普通股數(shù)量為2000萬股。資料四：公司自上市以來一直采用基本穩(wěn)定的固定股利政策，每年發(fā)放的現(xiàn)金股利均在每股0.9元左右，不考慮其他因素影響。要求：

（1）根據(jù)資料一，計算公司的債務(wù)資本成本率、權(quán)益資本成本率，并按賬面價值權(quán)數(shù)計算公司的平均資本成本率。

（2）根據(jù)資料二，計算公司當(dāng)前的邊際貢獻總額、息稅前利潤。

（3）根據(jù)資料二，計算兩種方案下的公司市場價值，并據(jù)以判斷采用何種資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案。

（4）根據(jù)資料三，計算投資計劃所需要的權(quán)益資本數(shù)額以及預(yù)計可發(fā)放的現(xiàn)金股利，并據(jù)此計算每股股利。

（5）根據(jù)要求

（4）的計算結(jié)果和資料四，不考慮其他因素，依據(jù)信號傳遞理論，判斷公司改變股利政策可能給公司帶來什么不利影響。3、（本題10分）A公司是一家專門生產(chǎn)銷售家務(wù)智能產(chǎn)品的公司，某暢銷款掃地機器人近年來銷售價格穩(wěn)定，其2015年~2021年的銷售額資料如下表：單位：萬元

要求：

（1）采用算術(shù)平均法預(yù)測2022年的銷售額；

（2）采用加權(quán)平均法預(yù)測2022年的銷售額；

（3）假設(shè)樣本期為3期，分別采用移動平均法和修正的移動平均法預(yù)測2021年的銷售額；

（4）假設(shè)平滑指數(shù)取值為0.3，采用指數(shù)平滑法預(yù)測2022年的銷售額。某公司2015年~2021年的產(chǎn)品銷售量資料如下表所示：

要求：

（1）采用算術(shù)平均法預(yù)測公司2022年的銷售量；

（2）采用加權(quán)平均法預(yù)測公司2022年的銷售量；

（3）假設(shè)樣本期為3期，采用移動平均法預(yù)測公司2022年的銷售量；

（4）平滑指數(shù)為0.4，采用指數(shù)平滑法預(yù)測公司2022年的銷售量（預(yù)測前期的預(yù)測值采用3期的移動平均法計