綠色金融：現(xiàn)狀與機(jī)遇

綠色金融:現(xiàn)狀與機(jī)遇2017年1月12日,彭博新能源財(cái)經(jīng)《2016年清潔能源投資》報(bào)告模板來(lái)自于目C

o

n

t

e

n

ts錄01內(nèi)涵碳市場(chǎng)綠色股指機(jī)遇020304定義綠色金融:支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)分類綠色治理金融綠色增長(zhǎng)金融綠色金融綠色信貸綠色證券綠色債券綠色融資租賃綠色產(chǎn)業(yè)基金氣候融資碳市場(chǎng)氣候債券氣候基金氣候保險(xiǎn)清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)CER／EUA期權(quán)

CER／EUA期貨

CER／EUA掉期承兌CER碳排放權(quán)交易系統(tǒng)碳排放權(quán)交易系統(tǒng)（ETS）是一個(gè)基于市場(chǎng)的節(jié)能減排政策工具,用于減少溫室氣體的排放。遵循“總量控制與交易”原則,政府對(duì)一個(gè)或多個(gè)行業(yè)的碳排放實(shí)施總量控制。納入碳交易體系的公司每排放一噸二氧化碳,就需要有一個(gè)單位的碳排放配額。它們可以獲取或購(gòu)買這些配額,也可以和其他公司進(jìn)行配額交易。數(shù)據(jù)來(lái)源:ICAP碳市場(chǎng)簡(jiǎn)報(bào)碳排放權(quán)交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)來(lái)源:ICAP碳市場(chǎng)簡(jiǎn)報(bào)各地區(qū)的碳交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)特征各異,所覆蓋的溫室氣體及行業(yè)部門也不盡相同。盡管大部分系統(tǒng)均涵蓋工業(yè)和能源行業(yè),一些碳交易系統(tǒng)也被用于減少其他行業(yè)部門的碳排放,如建筑、航空等（詳見圖表）。全球碳交易市場(chǎng)全球的碳交易市場(chǎng)可分為三類:1）跨國(guó)區(qū)域型:如歐盟碳排放交易市場(chǎng)（EU-ETS），是建立最早、規(guī)模最大、運(yùn)行時(shí)間最長(zhǎng)的碳排放交易市場(chǎng)；國(guó)家型:如新西蘭碳排放交易市場(chǎng)（2008年啟動(dòng)）、瑞士碳排放交易市場(chǎng)（2013年啟動(dòng)）；小區(qū)域型（一國(guó)內(nèi)）:如美國(guó)的加州、加拿大的魁北克省、中國(guó)的7個(gè)試點(diǎn)省市（北京、上海、天津、深圳、重慶、廣東、湖北）碳排放交易市場(chǎng)。全球碳交易市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源:ICAP碳市場(chǎng)簡(jiǎn)報(bào)中國(guó)與歐盟碳市場(chǎng)比較中國(guó)碳市場(chǎng)北京上海廣州天津深圳湖北重慶全國(guó)合計(jì)2013年合計(jì)0.260.3312.011.727.09--21.412014年合計(jì)105.63171.07105.5698.98184.70898.1414.501578.582015年合計(jì)125.86168.95465.6452.68439.801394.0912.752659.772016年前八個(gè)月合計(jì)237.50410.59995.4931.03943.001036.5913.933668.13上線以來(lái)合計(jì)469.25750.941578.70184.411574.593328.8241.187927.89中國(guó)碳市場(chǎng)交易量（萬(wàn)噸）中國(guó)碳市場(chǎng)北京上海廣州天津深圳湖北重慶全國(guó)合計(jì)2013年合計(jì)13.329.64722.7749.10507.67--1302.502014年合計(jì)6295.476502.555623.212008.6911444.4716611.03445.7548931.172015年合計(jì)5872.584007.107652.83736.5216772.8434905.50233.6370181.002016年前八個(gè)月合計(jì)11609.782468.2911473.34289.2524947.7217251.1465.1768104.69上線以來(lái)合計(jì)23791.1512987.5825472.153083.5653672.7068767.67744.55188519.36中國(guó)碳市場(chǎng)交易額（萬(wàn)元）綠色股指概覽Source:OECD,2012ESG指數(shù)環(huán)境生態(tài)類環(huán)保產(chǎn)業(yè)類FSTE4Good

IndexSource:

FTSE

Russell180碳效率指數(shù) 以上證180指數(shù)樣本股為樣本空間,剔除樣本空間內(nèi)過去一年碳足跡超過1000(即每百萬(wàn)美元收入超過1000噸)的股票基于英國(guó)環(huán)境數(shù)據(jù)和咨詢機(jī)構(gòu)TrucostPlc的碳效率數(shù)據(jù) 樣本股的權(quán)重分配與其碳足跡的倒數(shù)成正比,即碳效率高的上市公司將獲得更高的權(quán)重配置具有投資性,累計(jì)投資收益好于上證180指數(shù)180碳效率指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind數(shù)據(jù)庫(kù)模板來(lái)自于未來(lái)機(jī)遇(1)可投資的綠色指數(shù)Kinder

Lyndenberg

Domini＆Co.(KLD)DSL400社會(huì)指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)自于400家美國(guó)的“可持續(xù)發(fā)展”企業(yè)。道瓊斯可持續(xù)集團(tuán)(DowJones

Sustainable

Group)DJSG指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)自于道瓊斯全球指數(shù)環(huán)境績(jī)效分類排名前10%的企業(yè)。埃什貝爾(Ethibel)Ethibel指數(shù)包括環(huán)境績(jī)效較好的200家企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)源:CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)可投資的綠色指數(shù)指數(shù)研究與開發(fā)基本面綠色溢酬機(jī)構(gòu)投資者開展綠色指數(shù)的投資應(yīng)用 多樣化的綠色投資產(chǎn)品,包括公募基金、ETF、集合理財(cái)、專戶理財(cái)(2)綠色資產(chǎn)證券化政府資金有限 大力發(fā)展資本市場(chǎng),提高直接融資比重。 一些成熟的綠色產(chǎn)業(yè),具有現(xiàn)金流穩(wěn)定、波動(dòng)性小、可預(yù)測(cè)期限長(zhǎng)的特點(diǎn),適宜于開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。 將存量的綠色PPP項(xiàng)目通過資產(chǎn)證券化方式,把未來(lái)的現(xiàn)金流提前變現(xiàn),加快投資人的資金回收周期。 鼓勵(lì)證券投資基金、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等長(zhǎng)期資金投資綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等方式,盡快形成綠色投融資的市場(chǎng)環(huán)境。基礎(chǔ)資產(chǎn)國(guó)際太陽(yáng)能屋頂光伏發(fā)電受益權(quán)“綠色汽車”貸款建筑物能效改進(jìn)貸款國(guó)內(nèi)

經(jīng)營(yíng)生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)的電力銷售收入及所對(duì)應(yīng)的收益權(quán)從事生物質(zhì)發(fā)電業(yè)務(wù)而享有的電費(fèi)收費(fèi)權(quán)污水處理設(shè)施建設(shè)回購(gòu)債權(quán)風(fēng)電收費(fèi)收益權(quán)綠色資產(chǎn)證券化挑戰(zhàn)綠色項(xiàng)目標(biāo)的的識(shí)別與認(rèn)證什么是綠色資產(chǎn)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與建模政府補(bǔ)貼與道德風(fēng)險(xiǎn)(3)統(tǒng)一碳市場(chǎng)架構(gòu)CCER交易目前,國(guó)內(nèi)券商傭金普