國際商務(wù)技術(shù)中的國際投資與并購

國際商務(wù)技術(shù)中的國際投資與并購

1*c目nrr錄an

第一部分國際投費(fèi)與并購的概念與分類........................................2

第二部分國際投資與并購的動機(jī)與方式........................................4

第三部分國際投資與并購的程序與步驟........................................6

第四部分國際投資與并購的法律與法規(guī)........................................9

第五部分國際投資與并購的風(fēng)險與收益.......................................13

第六部分國際投資與并購的案例分析.........................................17

第七部分國際投資與并購的國際貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)發(fā)展..............................20

第八部分國際投資與并購的未來趨勢.........................................23

第一部分國際投資與并購的概念與分類

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點

【國際投資的概念與分類】：

1.國際投資是指一個國家或地區(qū)對另一個國家或地區(qū)進(jìn)行

的經(jīng)濟(jì)活動的投資。

2.國際投資可以分為直援投資和間接投資。直接投資是指

對境外企業(yè)直接進(jìn)行投濟(jì),間接投將是指通過購買境外證

券等方式進(jìn)行投資。

3.國際投費(fèi)可以對投資國和東道國帶來一系列的經(jīng)濟(jì)效

益，包括促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)造就業(yè)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。

【國際并購的概念與分類】：

國際投資與并購的概念

國際投資是兩個或多個國家之間產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)資源移動，而國際并購是

企業(yè)對境外企業(yè)進(jìn)行的控制行為。這兩種行為都可以促進(jìn)跨國經(jīng)營,

提高全球經(jīng)濟(jì)效率C

國際投資的分類

國際投資的分類方法有很多，以下就按照國際投資的類型來說明：

*直接投資：直接投資是指在國外直接設(shè)立子公司、分公司或者合資

企業(yè)，通過全資或控股的方式取得對這些企業(yè)的控制權(quán)。

*間接投資：間接投資是指通過證券或金融工具的方式對國外的企

業(yè)進(jìn)行投資，并不直接控制這些企業(yè)的經(jīng)營。

*信貸投資：信貸投資是指以貸款或債券的方式為國外的企業(yè)提供

資金，并收取利息或本息。

*其他投資：其他投資包括技術(shù)投資和知識產(chǎn)權(quán)投資等非貨幣資產(chǎn)

的投資。

國際并購的分類

國際并購的分類方法也有很多，以下就按照國際并購的方式來說明:

*友好并購：友好并購是指買賣雙方通過協(xié)商談判達(dá)成協(xié)議，所有權(quán)

發(fā)生轉(zhuǎn)移。

*敵意并購：敵意并購是指一方收購者未經(jīng)被收購方同意，通過購買

其股票或資產(chǎn)的方式取得控制權(quán)。

*杠桿并購：杠桿并購是指收購者利用債務(wù)融資收購目標(biāo)企業(yè)，然后

通過目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)和收益來償還債務(wù)。

*敵意并購：敵意并購是指收購者通過收購目標(biāo)企業(yè)的股份或資產(chǎn)

的方式取得控制權(quán)，而目標(biāo)企業(yè)并不愿意被收購。

國際投資與并購的比較

*投資目的

國際投資以對外輸出資本、謀取利益為目的，可以選擇不同的國家和

行業(yè)進(jìn)行投資，投資形式相對簡單。國際并購以控制境外企業(yè)、擴(kuò)大

市場和業(yè)務(wù)范圍為目的，它是一種更激進(jìn)的投資形式。

*投資方式

國際投資主要是通過直接投資和間接投資兩種方式進(jìn)行。國際并購則

主要通過收購目標(biāo)企業(yè)的方式進(jìn)行。

*投資過程

國際投資的過程一般包括投資選址、投資方式和投資項目的實施等過

程。國際并購的過程一般包括并購契機(jī)、并購談判、并購定價和并購

整合等步驟。

*投資風(fēng)險

技術(shù)獲取動機(jī)是指企業(yè)為了獲取新技術(shù)或增強(qiáng)技術(shù)實力而進(jìn)行的國

際投資與并購。通過國際投資與并購，企業(yè)可以獲得先進(jìn)的技術(shù)、知

識產(chǎn)權(quán)和研發(fā)能力，提高企業(yè)的創(chuàng)新能力和競爭力，實現(xiàn)技術(shù)領(lǐng)先地

位。

4.協(xié)同效應(yīng)動機(jī)

協(xié)同效應(yīng)動機(jī)是指企業(yè)為了實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)而進(jìn)行的國際投資與并購。

協(xié)同效應(yīng)是指兩家或多家企業(yè)通過合并或收購，形成新的實體后產(chǎn)生

超過兩家或多家企業(yè)單獨(dú)運(yùn)營時效果之和的效應(yīng)。通過國際投資與并

購，企業(yè)可以整合資源、優(yōu)化生產(chǎn)流程、降低成本、提高效率，從而

實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。

5.多元化經(jīng)營動機(jī)

多元化經(jīng)營動機(jī)是指企業(yè)為了分散經(jīng)營風(fēng)險、擴(kuò)大經(jīng)營范圍、實現(xiàn)協(xié)

同效應(yīng)而進(jìn)行的國際投資與并購。通過國際投資與并購，企業(yè)可以進(jìn)

入新的行業(yè)或市場，分散經(jīng)營風(fēng)險，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險能力，實現(xiàn)多元

化經(jīng)營，提高企業(yè)的長期盈利能力。

二、國際投資與并購的方式

1.綠地投資

綠地投資是指企業(yè)在境外投資建設(shè)新的生產(chǎn)基地或設(shè)施。綠地投資是

國際投資與并購中最為常見的方式之一，其優(yōu)點在于企業(yè)可以完全按

照自己的意愿和要求設(shè)計和建設(shè)生產(chǎn)基地或設(shè)施，擁有對生產(chǎn)基地或

設(shè)施的完全控制權(quán)。

2.并購

并購是指企業(yè)通過購買或合并其他企業(yè)的方式來擴(kuò)大或進(jìn)入新的市

場。并購是國際投資與并購中最為直接的方式之一，其優(yōu)點在于企業(yè)

可以通過并購迅速獲得目標(biāo)企業(yè)的市場份額、客戶資源、技術(shù)、品牌

和聲譽(yù)等，從而快速壯大自身實力。

3.合資經(jīng)營

合資經(jīng)營是指兩家或多家企業(yè)共同投資成立新的實體，以共同經(jīng)營某

種業(yè)務(wù)。合資經(jīng)營是國際投資與并購中較為靈活的一種方式，其優(yōu)點

在于企業(yè)可以通過合資經(jīng)營與其他企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險、共享資源、整合優(yōu)

勢，從而提高經(jīng)營效率和盈利能力。

4.戰(zhàn)略聯(lián)盟

戰(zhàn)略聯(lián)盟是指兩家或多家企業(yè)在某一特定的領(lǐng)域或項目上進(jìn)行合作。

戰(zhàn)略聯(lián)盟是國際投資與并購中較為常見的一種方式，其優(yōu)點在于企業(yè)

可以通過戰(zhàn)略聯(lián)盟與其他企業(yè)共享資源、整合優(yōu)勢、共同開發(fā)新產(chǎn)品

或技術(shù)，從而提高競爭力。

5.許可協(xié)議

許可協(xié)議是指一家企業(yè)將自己的專利、商標(biāo)、技術(shù)或其他知識產(chǎn)權(quán)授

予另一家企業(yè)使用，以換取一定報酬的協(xié)議。許可協(xié)議是國際投資與

并購中較為簡單的一種方式，其優(yōu)點在于企業(yè)可以通過許可協(xié)議將自

己的知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)利益，而無須直接投資或并購其他企業(yè)。

第三部分國際投資與并購的程序與步驟

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點

國際投資與并購的動機(jī)

1.拓寬市場：進(jìn)入新市場，擴(kuò)大現(xiàn)有市場占有率，實現(xiàn)全

球化經(jīng)營。

2.獲取資源：獲取原材料、技術(shù)、勞動力等稀缺資源，降

低生產(chǎn)成本，提高競爭力。

3.規(guī)避風(fēng)險：分散投資組合，降低單一市場風(fēng)險，規(guī)避政

治、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定等風(fēng)險。

4.協(xié)同效應(yīng)：利用目標(biāo)公司的資源和能力，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，

提高整體競爭力3

5.財務(wù)考慮：利用并購來改善財務(wù)狀況，如提高盈利能力，

降低負(fù)債率。

國際投資與并購的類型

1.合資企業(yè)(JointVenture)：兩家或多家公司合作建立新公

司。

2.收購兼并(MergersandAcquisitions)：一家公司收購另一

家公司，成為其母公司或子公司。

3.戰(zhàn)略?聯(lián)盟(SlraiegicAlliance):兩家或多家公司建立長期

合作伙伴關(guān)系，共享資源和能力。

4.私募股權(quán)投資(PrivateEquity)：私募股權(quán)基金投資于非

上市公司，以實現(xiàn)資本增值或控制權(quán)。

5.風(fēng)險投資(VentureCapital)：投資于初創(chuàng)企業(yè)或高增長企

業(yè)的股權(quán)，以獲取高額回報。

國際投資與并購的程序與步驟

一、盡職調(diào)查

1.初步盡職調(diào)查：對目標(biāo)公司進(jìn)行初步了解，包括但不限于公司歷

史、財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、法律合規(guī)性等。

2.全面盡職調(diào)查：對目標(biāo)公司進(jìn)行全面深入的調(diào)查，包括但不限于

公司的資產(chǎn)、負(fù)債、收入、利潤、現(xiàn)金流、員工、客戶、供應(yīng)商、競

爭對手、市場份額、技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)、環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任等。

二、談判

1.初步談判：雙方就并購意向、價格、支付方式、交割日期、交割

條件等進(jìn)行初步談判。

2.實質(zhì)性談判：雙方就并購協(xié)議的具體條款進(jìn)行實質(zhì)性談判，包括

但不限于并購價格、支付方式、交割日期、交割條件、違約責(zé)任、管

轄權(quán)等。

三、簽訂并購協(xié)議

1.起草并購協(xié)議：由雙方律師根據(jù)談判結(jié)果起草并購協(xié)議。

2.簽署并購協(xié)議：雙方律師審查并購協(xié)議，并在確認(rèn)無誤后簽署并

購協(xié)議。

四、獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)

1.提交監(jiān)管部門申請：根據(jù)目標(biāo)公司所在國家或地區(qū)的法律法規(guī)，

向監(jiān)管部門提交并購申請。

2.監(jiān)管部門審查：監(jiān)管部門對并購申請進(jìn)行審查，并在規(guī)定的時間

內(nèi)做出是否批準(zhǔn)的決定。

五、交割

1.交割準(zhǔn)備：雙方根據(jù)并購協(xié)議的約定，做好交割準(zhǔn)備，包括但不

限于劃撥資金、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、變更股權(quán)、變更管理層等。

2.交割執(zhí)行：雙方在約定的時間和地點進(jìn)行交割，并完成交割手續(xù)。

六、整合

1.整合規(guī)劃：制定并購后的整合規(guī)劃，包括但不限于組織架構(gòu)調(diào)整、

人員整合、業(yè)務(wù)整合、財務(wù)整合、文化整合等。

2.整合實施：按照整合規(guī)劃，實施并購后的整合工作，以實現(xiàn)并購

的戰(zhàn)略目標(biāo)。

七、后續(xù)管理

1.持續(xù)監(jiān)控：對并購后的公司進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，包括但不限于財務(wù)狀

況、經(jīng)營狀況、市場份額、客戶滿意度、員工滿意度等。

2.及時調(diào)整：根據(jù)持續(xù)監(jiān)控的結(jié)果，及時調(diào)整并購后的公司戰(zhàn)略、

組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、財務(wù)政策、人力資源政策等，以確保并購的成

功。

第四部分國際投資與并購的法律與法規(guī)

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點

國際投資與并購中的反壟斷

法1.反壟斷法在國際投資與并購中的適用范圍：反壟斷法適

用于在某一國家或地區(qū)境內(nèi)進(jìn)行的國際投資與并購活動，

其目的是防止和消除壟斷行為，維護(hù)市場競爭秩序，保護(hù)消

費(fèi)者利益。

2.反壟斷法禁止的行為：反壟斷法通常禁止以下行為：（1）

壟斷或限制市場競爭，（2）濫用市場支配地位，（3）不正當(dāng)

競爭行為，（4）其他損害市場競爭秩序的行為。

3.反壟斷法對國際投資與并購的審查與審批程序：反壟斷

法通常規(guī)定，在進(jìn)行某些類型的國際投資與并購活動之前，

當(dāng)事人必須向有關(guān)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報，并接受該機(jī)構(gòu)的

審查與審批。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在審查時，將重點考察該投資

或并購是否會對市場競爭產(chǎn)生不利影響。

國際投資與并購中的稅收法

律1.稅收法律在國際投資與并購中的適用范圍：稅收法律適

用于在某一國家或地區(qū)境內(nèi)進(jìn)行的國際投資與并購活動，

其目的是對這些活動征收稅款，從而增加國家或地區(qū)的財

政收入。

2.稅收法律涉及的主要稅種：稅收法律涉及的稅種主要有：

（1）企業(yè)所得稅，（2）個人所得稅，（3）增值稅，（4）關(guān)

稅，（5）其他稅費(fèi)等。

3.稅收法律對國際投資與并購的影響：稅收法律對國際投

資與并購活動的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）稅收成

本：國際投資與并購活動通常會產(chǎn)生稅收成本，這些成本可

能包括企業(yè)所得稅、個人所得稅、增值稅、關(guān)稅等。不同的

國家或地區(qū)有著不同的稅收法律，因此稅收成本也可能存

在差異。（2）稅收優(yōu)惠：一些國家或地區(qū)為了吸引外資，可

能會提供稅收優(yōu)惠政策，如減免稅收或提供稅收補(bǔ)貼等。這

些優(yōu)惠政策可能會對國際投資與并購活動產(chǎn)生積極影響。

國際投資與并購中的外匚管

理法律1.外匯管理法律在國際友資與并購中的適用范圍：外匯管

理法律適用于在某一國家或地區(qū)境內(nèi)進(jìn)行的國際投資與并

購活動，其目的是對這些活動中涉及的外匯收支進(jìn)行管理

和監(jiān)督，從而維護(hù)國家或地區(qū)的金融穩(wěn)定。

2.外匯管理法律涉及的主要內(nèi)容：外匯管理法律涉及的主

要內(nèi)容包括：（1）外匯收支的申報和備案，（2）外匯匯兌，

（3）外匯賬戶管理，（4）外資企業(yè)外匯管理，（5）其他外

匯管理事項等。

3.外匯管理法律對國際發(fā)資與并購的影響：外匯管理法律

對國際投資與并購活動的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）外匯收支管理：國際投資與并購活動通常涉及到外匯

收支，這些收支必須按照外匯管理法律的規(guī)定進(jìn)行申報和

備案。（2）外匯匯兌：國際投資與并購活動中通常需要進(jìn)行

外匯匯兌，這些匯兌必須按照外匯管理法律的規(guī)定進(jìn)行。

國際投資與并購的法律與法規(guī)

一、國際投資的法律與法規(guī)

國際投資涉及到不同的國家和地區(qū)，因此需要遵守不同的法律法規(guī)。

國際投資的法律法規(guī)主要包括：

1.東道國法律

東道國法律是指國際投資所在國或地區(qū)的法律法規(guī)。國際投資者必須

遵守東道國法律，包括外資準(zhǔn)入、投資方式、投資金額、投資行業(yè)、

投資優(yōu)惠政策等方面的規(guī)定。

2.國際條約與協(xié)定

國際條約與協(xié)定是指各國或地區(qū)之間簽訂的有關(guān)投資的協(xié)議。國際條

約與協(xié)定一般規(guī)定了投資者的權(quán)利和義務(wù)、投資保護(hù)措施、投資爭議

解決機(jī)制等內(nèi)容。

3.國際慣例

國際慣例是指國際上通行的投資行為規(guī)范。國際慣例對各國或地區(qū)國

際投資的法律法規(guī)的制定和執(zhí)行具有指導(dǎo)作用。

二、國際并購的法律與法規(guī)

國際并購涉及到不同國家的企業(yè)，因此需要遵守不同的法律法規(guī)。國

際并購的法律法規(guī)主要包括：

L東道國法律

東道國法律是指國際并購目標(biāo)公司所在國或地區(qū)的法律法規(guī)。國際并

購方必須遵守東道國法律，包括并購程序、并購價格、并購審批、并

購后企業(yè)運(yùn)營等方面的規(guī)定。

2.國際條約與協(xié)定

國際條約與協(xié)定是指各國或地區(qū)之間簽訂的有關(guān)并購的協(xié)議。國際條

約與協(xié)定一般規(guī)定了并購的程序、并購價格、并購審批、并購后企業(yè)

運(yùn)營等方面的規(guī)定。

3.國際慣例

國際慣例是指國際上通行的并購行為規(guī)范。國際慣例對各國或地區(qū)國

際并購的法律法規(guī)的制定和執(zhí)行具有指導(dǎo)作用。

三、國際投資與并購的法律風(fēng)險

國際投資與并購涉及到不同的國家和地區(qū)，因此存在一定的法律風(fēng)險。

國際投資與并購的法律風(fēng)險主要包括：

L政治風(fēng)險

政治風(fēng)險是指國際投資與并購所在國或地區(qū)政治局勢不穩(wěn)定，導(dǎo)致投

資或并購項目受到影響的風(fēng)險。

2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指國際投資與并購所在國或地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致

投資或并購項目受到影響的風(fēng)險。

3.法律風(fēng)險

法律風(fēng)險是指國際投資與并購所在國或地區(qū)的法律法規(guī)不健全或不

完善，導(dǎo)致投資或并購項目受到影響的風(fēng)險。

4.經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險是指國際投資與并購項目在運(yùn)營過程中遇到的風(fēng)險，包括市

場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。

5.匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險是指國際投資與并購項目涉及不同貨幣的風(fēng)險，導(dǎo)致投資或

并購項目受到影響的風(fēng)險。

四、國際投資與并購的法律法規(guī)的適用

國際投資與并購的法律法規(guī)的適用涉及到法律沖突的問題。法律沖突

是指兩個或多個國家或地區(qū)的法律對同一事件或行為產(chǎn)生適用爭議

的情況。國際投資與并購的法律法規(guī)的適用一般遵循以下原則：

1.屬地原則

屬地原則是指法律對發(fā)生在該國境內(nèi)或地區(qū)的事件或行為具有管轄

權(quán)。

2.屬人原則

屬人原則是指法律對該國或地區(qū)的國民或居民具有管轄權(quán)。

3.保護(hù)原則

保護(hù)原則是指法律對該國或地區(qū)的利益具有管轄權(quán)。

4.國際慣例原則

國際慣例原則是指法律對國際上通行的慣例具有管轄權(quán)。

五、國際投資與并購法律法規(guī)的完善

國際投資與并購法律法規(guī)的完善有利于促進(jìn)國際投資與并購的健康

發(fā)展。國際投資與并購法律法規(guī)的完善可以從以下幾個方面入手：

1.健全法律體系

健全法律體系是指完善相關(guān)法律法規(guī)，包括投資法、并購法、外匯管

理法等，以規(guī)范國際投資與并購行為。

2.加強(qiáng)執(zhí)法力度

加強(qiáng)執(zhí)法力度是指嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)，打擊違法行為，保護(hù)投資

者的合法權(quán)益。

3.完善監(jiān)管制度

完善監(jiān)管制度是指建立健全國際投資與并購的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對國際

投資與并購活動的監(jiān)管。

4.加強(qiáng)國際合作

加強(qiáng)國際合作是指與其他國家或地區(qū)加強(qiáng)合作，共同制定國際投資與

并購的法律法規(guī)，促進(jìn)國際投資與并購的健康發(fā)展。

第五部分國際投資與并購的風(fēng)險與收益

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點

國際投資與并購的風(fēng)險

1.政治風(fēng)險：包括政治不穩(wěn)定、政府政策變化、外匯管制

等，這些因素可能會導(dǎo)致投資或并購失敗。

2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險：包括經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹等，這些因素可能

會導(dǎo)致投資或并購的收益減少。

3.法律風(fēng)險：包括知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、環(huán)境保護(hù)等法律法規(guī)，

對投資或并購的順利進(jìn)行會構(gòu)成挑戰(zhàn)。

國際投資與并購的收益

1.市場準(zhǔn)入：通過投資或并購，企業(yè)可以進(jìn)入新的市場，

擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍。

2.成本優(yōu)勢：通過投資或并購，企業(yè)可以利用當(dāng)?shù)貏趧恿?/p>

或資源成本較低的情況，降低生產(chǎn)成本。

3.技術(shù)優(yōu)勢：通過投資或并購，企業(yè)可以獲得新的技術(shù)或

知識，增強(qiáng)其競爭力。

《國際商務(wù)技術(shù)中的國際投資與并購》-國際投資與并購的風(fēng)險

與收益

一、國際投資與并購的風(fēng)險

1.政治風(fēng)險

政治風(fēng)險是指由于東道國政府的政策和行為變化而造成的投資風(fēng)險,

因其具有不確定性和不可預(yù)測性，是企業(yè)在境外投資時面臨的首要風(fēng)

險。政治風(fēng)險主要包括：

-國有化及征收風(fēng)險。指東道國政府通過國有化或征收措施對外國投

資企業(yè)進(jìn)行公有化或征用。一旦發(fā)生國有化或征收，外國投資企業(yè)可

能會被剝奪全部或部分財產(chǎn)和權(quán)利，從而遭受巨大損失。

-政策變更風(fēng)險。指東道國政府改變投資政策，對外國投資企業(yè)造成

不利影響。例如，凍道國政府可能出臺新的法律或法規(guī)，對外國投資

企業(yè)增加稅收、限制其股權(quán)比例、禁止其進(jìn)入某些行業(yè)等。

-政治動蕩風(fēng)險。指東道國發(fā)生政治動蕩、社會或經(jīng)濟(jì)危機(jī)等事件,

對外國投資企業(yè)造成損失。例如，東道國發(fā)生革命、政變、內(nèi)戰(zhàn)或其

他形式的政治動蕩，可能導(dǎo)致外國投資企業(yè)的財產(chǎn)被破壞、員工受到

傷害、經(jīng)營活動中斷等。

2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指由于東道國經(jīng)濟(jì)狀況不佳或惡化而造成的投資風(fēng)險。經(jīng)

濟(jì)風(fēng)險主要包括：

-宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。指東道國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退、通貨膨脹、貨幣貶值等問

題，對外國投資企業(yè)造成負(fù)面影響。例如，東道國經(jīng)濟(jì)衰退會導(dǎo)致對

外國投資產(chǎn)品和服務(wù)的需求下降，從而降低外國投資企業(yè)的銷售額和

利潤；東道國通貨膨脹會導(dǎo)致外國投資企業(yè)的生產(chǎn)成本上升，降低其

競爭力；東道國貨幣貶值會導(dǎo)致外國投資企業(yè)在當(dāng)?shù)刭嵢〉睦麧檯R回

本國時遭受損失。

-微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。指東道國特定的行業(yè)或市場出現(xiàn)問題，對外國投資

企業(yè)造成不利影響c例如，東道國某個行業(yè)產(chǎn)能過剩導(dǎo)致產(chǎn)品價格下

降，外國投資企業(yè)在這個行業(yè)面臨激烈的競爭和微薄的利潤；東道國

某個市場需求下降或消失，外國投資企業(yè)在這個市場面臨銷售不暢、

虧損等問題。

3.商業(yè)風(fēng)險

商業(yè)風(fēng)險是指由于企業(yè)自身經(jīng)營管理不善或市場競爭激烈等因素造

成的投資風(fēng)險。商業(yè)風(fēng)險主要包括：

-經(jīng)營管理風(fēng)險。指企業(yè)在境外投資過程中由于經(jīng)營管理不善、決策

失誤、內(nèi)部控制不力等因素而造成的損失c例如，企業(yè)可能因為對東

道國市場缺乏了解而做出錯誤的投資決策，或者因為管理不善而導(dǎo)致

成本上升、利潤下降。

-市場競爭風(fēng)險。指企業(yè)在境外投資過程中面臨激烈的市場競爭，導(dǎo)

致其產(chǎn)品或服務(wù)失去競爭力、市場份額下降、利潤減少等問題。例如，

企業(yè)可能因為東道國市場競爭對手強(qiáng)大而難以獲得市場份額，或者因

為東道國出臺新的貿(mào)易政策而使其產(chǎn)品或服務(wù)在市場上失去競爭力。

二、國際投資與并購的收益

1.市場擴(kuò)張收益

企業(yè)通過國際投資和并購可以進(jìn)入新的市場，擴(kuò)大其銷售規(guī)模和市場

份額。例如，一家汽車制造商通過在海外投資建廠，可以進(jìn)入新的海

外市場，并通過本地生產(chǎn)降低成本、提高競爭力，從而擴(kuò)大其市場份

額。

2.成本節(jié)約收益

企業(yè)通過國際投資和并購可以利用東道國的低成本勞動力、原材料、

土地等資源，降低生產(chǎn)成本和采購成本。例如，一家服裝制造商通過

在海外投資設(shè)廠，可以利用當(dāng)?shù)氐牡统杀緞趧恿档蜕a(chǎn)成本，從而

提高利潤。

3.技術(shù)獲得收益

企業(yè)通過國際投資和并購可以獲得東道國的先進(jìn)技術(shù)和知識。例如，

一家高科技企業(yè)通過收購一家海外的同行企業(yè)，可以獲得其先進(jìn)的技

術(shù)知識和研發(fā)能力，從而增強(qiáng)自身的競爭力。

4.規(guī)避貿(mào)易壁壘收益

企業(yè)通過國際投資和并購可以在東道國本地生產(chǎn)，從而規(guī)避東道國對

進(jìn)口產(chǎn)品征收的關(guān)稅和其他貿(mào)易壁壘。例如，一家汽車制造商通過在

海外投資建廠，可以規(guī)避東道國對進(jìn)口汽車征收的關(guān)稅，從而降低產(chǎn)

品成本、提高競爭力Q

5.投資組合收益

企業(yè)通過國際投資和并購可以實現(xiàn)投資組合的多元化，降低投資風(fēng)險。

第六部分國際投資與并購的案例分析

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點

【跨國企業(yè)并購趨勢】

1.數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動并購活動，企業(yè)尋求整合技術(shù)能力和數(shù)

據(jù)資源。

2.可持續(xù)發(fā)展成為并購日勺驅(qū)動力，企業(yè)收購擁有環(huán)保技術(shù)

或可再生能源資產(chǎn)的公司。

3.監(jiān)管環(huán)境影響并購，各國政府加強(qiáng)反壟斷執(zhí)法和數(shù)據(jù)安

全審查。

【跨國投資案例】

案例一：微軟攻購諾基亞

2013年，微軟以72億美元收購諾基亞的手機(jī)業(yè)務(wù)，這是當(dāng)時有史以

來最大的一筆科技收購案。這筆交易使微軟成為世界上最大的智能手

機(jī)制造商，并使其能夠與蘋果和三星競爭,然而，這筆交易最終被認(rèn)

為是一場災(zāi)難，微軟在收購諾基亞之后虧損了數(shù)十億美元，并于2016

年出售了諾基亞的手機(jī)業(yè)務(wù)。

案例二：谷歌收購安卓

2005年，谷歌以5000萬美元收購了安卓操作系統(tǒng)。這筆交易被認(rèn)為

是谷歌歷史上最重要的收購案之一，因為安卓操作系統(tǒng)后來成為世界

上最受歡迎的移動操作系統(tǒng)。安卓操作系統(tǒng)使谷歌能夠在移動互聯(lián)網(wǎng)

時代占據(jù)主導(dǎo)地位，并使其成為世界上最有價值的公司之一。

案例三：阿里巴巴攻購Lazada

2016年，阿里巴巴以10億美元收購了凍南亞最大的電子商務(wù)公司

Lazadao這筆交易使阿里巴巴成為東南亞最大的電子商務(wù)公司，并使

其能夠在東南亞快速增長。Lazada幫助阿里巴巴擴(kuò)展了其全球業(yè)務(wù)，

并使其成為世界上最大的電子商務(wù)公司之一。

案例四：騰訊收購RiotGames

2015年，騰訊以23億美元收購了美國游戲開發(fā)商RiotGameso這筆

交易使騰訊成為世界上最大的游戲公司之一，并使其能夠在全球游戲

市場占據(jù)主導(dǎo)地位,RiotGames是英雄聯(lián)盟的開發(fā)商，英雄聯(lián)盟是世

界上最受歡迎的電子游戲之一。這筆交易使騰訊能夠?qū)⑵溆螒驑I(yè)務(wù)擴(kuò)

展至全球，并成為世界上最大的游戲公司之一。

案例五：華為收購3com

2003年，華為以22億美元收購了美國網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商3com。這筆交

易使華為成為世界上最大的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商之一，并使其能夠在全球

電信市場占據(jù)主導(dǎo)地位。3com是路由器和交換機(jī)的主要制造商，華為

收購3Com使華為能夠?qū)⑵洚a(chǎn)品線擴(kuò)展至網(wǎng)絡(luò)設(shè)備領(lǐng)域，并成為世界

上最大的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商之一。

案例六：中國石油收購尼日利亞石油資產(chǎn)

2011年，中國石油以22億美元收購了尼日利亞的石油資產(chǎn)。這筆交

易使中國石油成為尼日利亞最大的石油生產(chǎn)商之一，并使其能夠在尼

日利亞快速增長。尼日利亞是世界上最大的石油生產(chǎn)國之一，中國石

油收購尼日利亞的石油資產(chǎn)使中國石油能夠擴(kuò)大其石油儲備，并戌為

世界上最大的石油公司之一。

案例七：中國平安攻購富通保險

2013年，中國平安以26億美元收購了香港的富通保險。這筆交易使

中國平安成為香港最大的保險公司之一，并使其能夠在香港快速增長。

富通保險是香港最大的保險公司之一，中國平安收購富通保險使中國

平安能夠擴(kuò)大其保險業(yè)務(wù)，并成為世界上最大的保險公司之一。

案例八：中國移動收購巴基斯坦電信公司

2016年，中國移動以44億美元收購了巴基斯坦的電信公司Zongo這

筆交易使中國移動成為巴基斯坦最大的電信運(yùn)營商之一，并使其能夠

在巴基斯坦快速增長。巴基斯坦是世界上人口第五多的國家，中國移

動收購Zong使中國移動能夠擴(kuò)大其移動通信業(yè)務(wù)，并成為世界上最

大的移動通信運(yùn)營商之一。

案例九：中國中車收購西門子鐵路信號業(yè)務(wù)

2018年，中國中車以18億美元收購了西門子的鐵路信號業(yè)務(wù)。這筆

交易使中國中車成為世界上最大的鐵路信號系統(tǒng)供應(yīng)商之一，并使其

能夠在全球鐵路市場占據(jù)主導(dǎo)地位。西門子是世界上最大的鐵路信號

系統(tǒng)供應(yīng)商之一，中國中車收購西門子的鐵路信號業(yè)務(wù)使中國中車能

夠擴(kuò)大其鐵路信號業(yè)務(wù)，并成為世界上最大的鐵路信號系統(tǒng)供應(yīng)商之

案例十：中國國家電網(wǎng)收購巴西輸電公司

2019年，中國國家電網(wǎng)以10億美元收購，巴西的輸電公司。這筆交

易使中國國家電網(wǎng)成為巴西最大的輸電公司之一，并使其能夠在巴西

快速增長。巴西是世界上第六大電力市場，中國國家電網(wǎng)收購巴西的

輸電公司使中國國家電網(wǎng)能夠擴(kuò)大其輸電業(yè)務(wù)，并成為世界上最大的

輸電公司之一。

第七部分國際投資與并購的國際貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點

國際投資與并購對國際貿(mào)易

的影響1.促進(jìn)國際貿(mào)易的增長與多樣化：國際投資與并購能夠促

進(jìn)投資國和東道國之間的貿(mào)易往來，擴(kuò)大貿(mào)易規(guī)模和范圍，

促進(jìn)國際分工的優(yōu)化和資源的合理配置，有利于世界經(jīng)濟(jì)

的增長和繁榮。

2.提高貿(mào)易效率：國際友資與并購能夠整合企業(yè)資源，優(yōu)

化生產(chǎn)和經(jīng)營效率，降低貿(mào)易成本，提高貿(mào)易效率。例如，

通過并購可以實現(xiàn)企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢的互補(bǔ)，從而

在國際競爭中獲得更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。

3.改變國際貿(mào)易的結(jié)構(gòu)與格局：國際投資與并購能夠改變

國際貿(mào)易的結(jié)構(gòu)與格局，導(dǎo)致一些產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品的國際競爭

格局發(fā)生變化，從而引發(fā)貿(mào)易保護(hù)主義和貿(mào)易爭端等問題。

國際投資與并購對經(jīng)濟(jì)發(fā)展

的推動作用1.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長：國際投資與并購能夠為東道國帶來新的

資金、技術(shù)、管理經(jīng)驗和市場機(jī)會，促進(jìn)東道國經(jīng)濟(jì)的快速

增長。例如，外國企業(yè)在東道國投資建設(shè)新工廠或收購當(dāng)?shù)?/p>

企業(yè)，可以帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展和就業(yè)的增加。

2.促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整：國際投資與并購能夠促進(jìn)東

道國技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)枸調(diào)整。通過收購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或建立

新的合資企業(yè)，外國企業(yè)可以將先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗引

入東道國，推動?xùn)|道國技術(shù)水平的提高和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。

3.促進(jìn)就業(yè)和改善民生：國際投資與并購能夠為東道國創(chuàng)

造就業(yè)機(jī)會，增加財政收入，改善民生。例如，外國企叱在

東道國投資建設(shè)新工廠或收購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，可以為當(dāng)?shù)鼐用?/p>

提供新的就業(yè)機(jī)會，增加當(dāng)?shù)卣亩愂帐杖?，從而改善?dāng)

地居民的生活水平。

國際投資與并購的國際貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

國際投資與并購作為重要的國際經(jīng)濟(jì)活動，對國際貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)發(fā)展具

有深遠(yuǎn)的影響。

1、促進(jìn)國際貿(mào)易

國際投資與并購可以促進(jìn)國際貿(mào)易的增長。當(dāng)企業(yè)通過投資或并購在

國外建立或收購生產(chǎn)基地，就會增加對國外產(chǎn)品的需求，從而促進(jìn)出

口。同時，投資或并購企業(yè)也會從國外進(jìn)口原材料、零部件和技術(shù),

從而增加進(jìn)口。

數(shù)據(jù)：

-據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議(UNCTAD)的數(shù)據(jù)，2020年全球外商直接

投資(FDD總額為1.5萬億美元，比2019年下降35吼

-其中，發(fā)展中國家吸引的外商直接投資總額為8640億美元，下降

28%o

-發(fā)達(dá)國家吸引的外商直接投資總額為6360億美元，下降42%。

-外商直接投資的下降導(dǎo)致全球貿(mào)易額下降，2020年全球貿(mào)易額為

18.6萬億美元，比2019年下降9.2%。

2、帶動經(jīng)濟(jì)增長

國際投資與并購可以帶動經(jīng)濟(jì)增長。投資或并購企業(yè)在國外設(shè)立或收

購生產(chǎn)基地，就會創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，增加稅收收入，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長c同

時，投資或并購企業(yè)通過技術(shù)轉(zhuǎn)移、管理經(jīng)驗輸出等方式，可以帶動

當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

數(shù)據(jù)：

-據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2020年全球經(jīng)濟(jì)增長率為-3.5%,創(chuàng)二戰(zhàn)以來

最大降幅。

-發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體2020年經(jīng)濟(jì)增長率為-5.3%,發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長率

為-2.3%o

-外商直接投資的下降是導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的重要原因之一。

3、優(yōu)化資源配置

國際投資與并購可以優(yōu)化資源配置。通過投資或并購，企業(yè)可以將資

本、技術(shù)、管理經(jīng)驗等資源轉(zhuǎn)移到資源稟賦更優(yōu)、生產(chǎn)效率更高的國

家或地區(qū)，從而實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，提高資源利用效率。

數(shù)據(jù)：

-據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議的數(shù)據(jù)，2020年全球外商直接投資存量達(dá)至J30

萬億美元，其中，發(fā)展中國家吸引的外商直接投資存量為10萬億美

元，發(fā)達(dá)國家吸引的外商直接投資存量為20萬億美元。

-外商直接投資的存量表明，全球資源配置正在發(fā)生變化，發(fā)展中國

家正在吸引越來越多的外商直接投資。

4、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步

國際投資與并購可以促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。投資或并購企業(yè)可以通過技術(shù)轉(zhuǎn)

移、聯(lián)合研發(fā)等方式，將先進(jìn)技術(shù)帶到國外，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進(jìn)步。

同時，投資或并購企業(yè)也可以從國外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，從而促進(jìn)國內(nèi)技

術(shù)進(jìn)步。

數(shù)據(jù)：

-據(jù)世界知識產(chǎn)權(quán)組織（MPO）的數(shù)據(jù)，2020年全球?qū)＠暾埩繛?/p>

275萬件，其中，中國專利申請量為139萬件，位居世界第一。

-中國專利申請量的增長表明，中國正在成為全球技術(shù)創(chuàng)新的重要力

量。

5、緩解全球貧困

國際投資與并購可以緩解全球貧困。通過投資或并購，企業(yè)可以在欠

發(fā)達(dá)國家創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，增加稅收收入，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，從而緩解貧

困。同時，投資或并購企業(yè)也可以向當(dāng)?shù)鼐栀涃Y金或物資，幫助當(dāng)?shù)?/p>

人民脫貧致富。

數(shù)據(jù)：

-據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2020年全球極端貧困人口數(shù)量為9.2億人，

比2019年減少L7億人。

-外商直接投資的增長是導(dǎo)致全球極端貧困人口數(shù)量減少的重要原

因之一。

結(jié)論：

綜上所述，國際投資與并購對國際貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的影響。

國際投資與并購可以促進(jìn)國際貿(mào)易的增長、帶動經(jīng)濟(jì)增長、優(yōu)化資源

配置、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、緩解全球貧困。

第八部分國際投資與并購的未來趨勢

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點

持續(xù)增長的跨境并購

1.全球化和技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致跨境并購活動大幅增加。

2.企業(yè)尋求通過并購進(jìn)入新市場、獲取技術(shù)和人才，以及

擴(kuò)大市場份額。

3.政府政策的變化，例如自由貿(mào)易協(xié)定的放松，促進(jìn)了跨

境并購。

戰(zhàn)略驅(qū)動的投資

1.企業(yè)不再將國際投資視為單一的財務(wù)決策，而是將其視

為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的手段。

2.投資重點放在建立長期的合作關(guān)系和獲取戰(zhàn)略資產(chǎn)上，

而不是短期財務(wù)回報。

3.企業(yè)通過并購和合資企業(yè)在技術(shù)、研發(fā)和市場準(zhǔn)入等領(lǐng)

域進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

可持續(xù)投資

1.環(huán)境、社會和治理（ESG）因素在國際投資和并購決策中

變得越來越重要。

2.企業(yè)