《試論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范：以上海世貿(mào)公司為例（定量論文）》12000字

試論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范—以上海世貿(mào)公司為例目錄TOC\o"1-3"\h\u一、緒論 一、緒論隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，世界經(jīng)濟(jì)總量成倍增長。企業(yè)要想在瞬息萬變的市場環(huán)境中立于不敗之地，就必須適應(yīng)各種環(huán)境的變化，從根本上擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高產(chǎn)品的市場競爭力，進(jìn)行融資。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的過程中，很多企業(yè)也通過并購的方式來擴(kuò)大規(guī)模。但是，隨著規(guī)模的擴(kuò)大，會(huì)出現(xiàn)各種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)帶來隱患和威脅，阻礙企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。如果公司不及時(shí)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)面臨生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。因此，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于公司來說是非常重要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，在理論和實(shí)踐中得到了廣泛的重視和應(yīng)用。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于貸款而導(dǎo)致破產(chǎn)的可能性，特別是由于貸款而導(dǎo)致企業(yè)利潤增加或減少而使其失去嚴(yán)肅性的可能性。又稱融資風(fēng)險(xiǎn)、貸款風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國企業(yè)在改革和發(fā)展的過程中面臨著更加復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。由于存在客觀生存和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須識(shí)別影響自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效措施規(guī)避和解決風(fēng)險(xiǎn)，否則就可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文探討了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。首先基于財(cái)務(wù)管理理論對(duì)企業(yè)運(yùn)行的模式有一個(gè)簡單的了解，后通過對(duì)上海世茂股份有限公司的實(shí)例研究，能夠拓寬理論研究的路徑，彌補(bǔ)在此方面研究空白和理論內(nèi)涵，為其他專家學(xué)者的研究提供理論性依據(jù)。二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念及理論（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義企業(yè)財(cái)務(wù)在運(yùn)行過程中都會(huì)遇到一些不可預(yù)料的困難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般情況下是指企業(yè)的財(cái)務(wù)部門在政策的運(yùn)行過程中，由于內(nèi)外部管理控制等存在的問題和未能預(yù)料到的事項(xiàng)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)存在資金周轉(zhuǎn)問題，企業(yè)存在的資金問題進(jìn)而會(huì)使得其經(jīng)營業(yè)務(wù)偏離預(yù)期目標(biāo)和發(fā)展趨勢，嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展情況。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型企業(yè)在運(yùn)行過程中會(huì)遇到諸多的問題和風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)管理方面也存在著籌資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。1.籌資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在運(yùn)行過程中需要大量的資金作為支撐，推動(dòng)企業(yè)業(yè)務(wù)的運(yùn)行。而企業(yè)在經(jīng)營過程中會(huì)向銀行、企業(yè)或者個(gè)人進(jìn)行借債，但如果企業(yè)的資金鏈發(fā)生斷裂，那么整個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)都無法開展。此時(shí)企業(yè)就需要調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，使得其負(fù)債水平和資金保持一個(gè)平衡的狀態(tài)。企業(yè)也需要結(jié)合各自的發(fā)展情況，合理提高債務(wù)資本的比率，同時(shí)減低權(quán)益資本的比率，以此來降低企業(yè)運(yùn)營的成本和風(fēng)險(xiǎn)，整體來提高企業(yè)價(jià)值。但是企業(yè)如果以為追求提高資金的利用率，而不考慮企業(yè)整體的負(fù)債情況，其籌資風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)遞增。2.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)主要是指整個(gè)過程中，由于企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境存在一定的復(fù)雜性和變動(dòng)性，若是企業(yè)人員自身對(duì)經(jīng)營環(huán)境變化的認(rèn)知力不足或者反應(yīng)較慢，很有可能做出錯(cuò)誤的經(jīng)營決策風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿與整個(gè)運(yùn)營過程中，若是財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)一些披露則會(huì)很大程度上影響企業(yè)的持續(xù)運(yùn)營。3.投資風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)經(jīng)營的過程中，所有的企業(yè)都必須進(jìn)行投資，同時(shí)也存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營造成很大的不確定性。在進(jìn)行投資時(shí)，必須考慮現(xiàn)有的資金，投資回報(bào)和財(cái)務(wù)狀況。如果企業(yè)的利潤大于其投資負(fù)債，企業(yè)必須承擔(dān)較小的投資風(fēng)險(xiǎn);相反，企業(yè)必須承擔(dān)更大的資本風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)必須考慮到企業(yè)的市場環(huán)境和內(nèi)部管理制度，以及企業(yè)各方面的投資風(fēng)險(xiǎn)。4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)在資金的利用上存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，若是資金在利用或轉(zhuǎn)移過程中使用不當(dāng)，則會(huì)使得企業(yè)資金鏈斷裂。企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以從其變現(xiàn)能力和償付能力進(jìn)行分析，若是現(xiàn)金不足或其償還債務(wù)的能力不足，則會(huì)引起企業(yè)在資金流動(dòng)上的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而直接影響企業(yè)的生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)。因此企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需要保持在一定的比例，使得企業(yè)能夠擁有一定的運(yùn)營能力和獲利能力，維持企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。三、上海世茂股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）上海世茂股份有限公司簡介上海世茂股份有限公司是經(jīng)上海市批準(zhǔn)在上海證券交易所上市的股份有限公司(1994年2月4日)，主要經(jīng)營百貨商店。2000年8月上海世茂股份有限公司正式在黃浦區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室掛牌上市6250萬股，成為公司第一大股東。同時(shí)，主營業(yè)務(wù)也從商業(yè)百貨轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合物業(yè)經(jīng)營和發(fā)展目標(biāo)。2002年12月上海世茂企業(yè)發(fā)展有限公司上海世茂投資發(fā)展有限公司同意出讓6250萬股股份。成為公司第一大股東。在新一屆政府的領(lǐng)導(dǎo)下，公司樹立了誠信、專業(yè)、進(jìn)取、創(chuàng)新的企業(yè)精神，大力拓展了房地產(chǎn)行業(yè)新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。表3-1上海世茂股份有限公司經(jīng)營狀況表年份2019年2020年2021年經(jīng)營收入（元）919089774.84946118174.95900448657.29凈利潤（元）83153408.88131289827.80169306127.75基本每股收益（元/股）0.130.190.23（二）上海世茂股份有限公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1.籌資風(fēng)險(xiǎn)（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)企業(yè)需要一定的資金來支持經(jīng)營過程，從而促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)和可持續(xù)發(fā)展。但是，財(cái)務(wù)過程中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)的財(cái)務(wù)過程在一定程度上可以反映企業(yè)的經(jīng)營模式。評(píng)估一個(gè)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須分析五個(gè)指標(biāo):資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流量表、流動(dòng)量表、速動(dòng)量表和現(xiàn)金量表。第一個(gè)是資產(chǎn)使用者負(fù)債率，用來表示公司總資產(chǎn)占公司總負(fù)債的比例。該指標(biāo)可以很好地分析企業(yè)的債務(wù)狀況，也是衡量企業(yè)長期嚴(yán)重程度的指標(biāo)體系。通常情況下，如果公司的負(fù)債率高，公司就會(huì)承擔(dān)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，反之亦然。通過表3-2和圖3-1的分析，我們可以看到上海世茂股份有限公司。2018年至2021年，部分同行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率處于較低水平，這表明上海道茂股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債率較低。表3-2資產(chǎn)負(fù)債率表指標(biāo)2018年2019年2020年2021年資產(chǎn)負(fù)債率（%）上海世茂股份有限公司12.4725.8117.5116.78部分同行業(yè)公司平均值65.6367.4264.6157.61第二是現(xiàn)金流量比率，也是用來衡量企業(yè)短期時(shí)間內(nèi)償還本身債務(wù)的指標(biāo)。通常來講，企業(yè)的現(xiàn)金流量比率越高，說明企業(yè)能夠有足夠的資金來償還債務(wù)，其償債能力也比較好，反之企業(yè)的償債能力存在一定的問題，可能會(huì)發(fā)生在短時(shí)間內(nèi)無法償還債務(wù)的情況。通過表3-3和圖3-2的分析,可知上海世茂股份有限公司2018年到2021年的現(xiàn)金流量比率與同行業(yè)的部分企業(yè)相比，其擁有較好的償還債務(wù)的能力。通過圖3-2可知，上海世茂股份有限公司和部分同行業(yè)公司的現(xiàn)金流量比率存在很大的差距，上海世茂股份有限公司公司的償債能力也比其他公式更勝一籌。表3-3現(xiàn)金流量比率表指標(biāo)2018年2019年2020年2021年現(xiàn)金流量比率上海世茂股份有限公司0.6750.6101.0341.011部分同行業(yè)公司平均值0.0410.1170.2600.289三是衡量企業(yè)短期償債能力的流動(dòng)比率。當(dāng)前比率通常指連續(xù)實(shí)施過程中企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來提高企業(yè)負(fù)債的償付能力。一般來說，企業(yè)的流動(dòng)比率越高，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。相反，這表明該公司償債能力較弱。通過表3-4和圖3-3的分析，我們可以看到上海世茂股份有限公司與同行業(yè)部分企業(yè)相比，當(dāng)前占比一直處于較高水平，這也體現(xiàn)了上海世茂股份有限公司在短時(shí)間內(nèi)償還債務(wù)的能力非常強(qiáng)。表3-4流動(dòng)比率表指標(biāo)2018年2019年2020年2021年流動(dòng)比率上海世茂股份有限公司4.6878.4996.6066.414部分同行業(yè)公司平均值0.8290.8470.8300.893第四是速動(dòng)比率，企業(yè)也用它來評(píng)估短期債務(wù)償還能力。一般來說，如果公司的快速比率保持在1左右，則意味著該公司具有較高的償債能力。如果速率低，公司將面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);另一方面，如果速率太高，則會(huì)使得企業(yè)的投資成本較高。通過表3-5和圖3-4的分析,可知上海世茂股份有限公司在2018年到2021年之間速動(dòng)比率與部分同行業(yè)的企業(yè)相比較來說，其速動(dòng)比率遠(yuǎn)高于其他企業(yè)。但是其速動(dòng)比率遠(yuǎn)高于1，使得企業(yè)的投資成本較高，籌資風(fēng)險(xiǎn)也更大。而部分同行業(yè)公司的速動(dòng)比率與1相近，其在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力較好，反觀上海世茂股份有限公司短期內(nèi)償還債務(wù)的能力較弱。表3-5速動(dòng)比率表指標(biāo)2018年2019年2020年2021年速動(dòng)比率上海世茂股份有限公司3.6077.0765.6755.714部分同行業(yè)公司平均值0.7070.7190.7270.788第五是現(xiàn)金比率，一般是用來評(píng)價(jià)企業(yè)直接償還債務(wù)的能力和水平。通常來說，企業(yè)的現(xiàn)金比率應(yīng)該保持在20%以上，那么企業(yè)此時(shí)的經(jīng)營狀況較為良好，其償還債務(wù)的能力也比較好。通過表3-6和圖3-5的分析可知，上海世茂股份有限公司和部分同行業(yè)公司直接償還債務(wù)的能力較高。表3-6現(xiàn)金比率表指標(biāo)2018年2019年2020年2021年現(xiàn)金比率上海世茂股份有限公司29.8%42.1%39.1%46.9%部分同行業(yè)公司平均值23.3%26.9%32.3%35.4%（2）籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制企業(yè)的日常運(yùn)營中總會(huì)有各種各樣的資金需求。如果不能及時(shí)并充分地籌集資金，將會(huì)給企業(yè)帶來籌資方面的風(fēng)險(xiǎn)，例如資本鏈斷裂，資金周轉(zhuǎn)不暢等。因此，為降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，確保公司經(jīng)營活動(dòng)的順利開展，上海世茂股份有限公司制定了相應(yīng)的籌資決策管理方法，并對(duì)籌資的金額、時(shí)間、方式以及流程做出了具體規(guī)定。首先，上海島家居有限公司。政府授權(quán)企業(yè)綜合管理部高級(jí)管理人員通過分析公司資金需求的現(xiàn)狀，確定合適的財(cái)務(wù)計(jì)劃。財(cái)務(wù)經(jīng)理在制定財(cái)務(wù)計(jì)劃時(shí)，必須根據(jù)公司財(cái)務(wù)經(jīng)理的業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)水平，做出更明智、更全面的決策。其次，在具體決策方面，上海世茂股份有限公司綜合管理部門將批準(zhǔn)財(cái)務(wù)人員制定的詳細(xì)籌資計(jì)劃，重點(diǎn)是籌資計(jì)劃的可行性和有效性。對(duì)于公司的財(cái)務(wù)管理人員，公司的領(lǐng)導(dǎo)層首先要制定一系列的培訓(xùn)和績效考核制度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)技術(shù)水平和職業(yè)道德素質(zhì)。那么財(cái)務(wù)管理人員做出的籌資計(jì)劃才有一定的合理性和科學(xué)性，否則企業(yè)的籌資計(jì)劃會(huì)因?yàn)樨?cái)務(wù)人員的不專業(yè)給公司帶來較大的經(jīng)濟(jì)損失。批準(zhǔn)的籌資計(jì)劃將進(jìn)一步轉(zhuǎn)交相關(guān)負(fù)責(zé)人執(zhí)行，在執(zhí)行過程中必須有專業(yè)的人員對(duì)籌資過程進(jìn)行監(jiān)督管理，如果必要的話可以成立專業(yè)的監(jiān)督管理部門，對(duì)企業(yè)在資金、采購、生產(chǎn)、經(jīng)營等多環(huán)節(jié)的活動(dòng)加以監(jiān)督，及時(shí)規(guī)避企業(yè)在運(yùn)行過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施過程中遇到的實(shí)際經(jīng)營問題應(yīng)積極反饋給董事會(huì)和綜合管理部門，此后及時(shí)對(duì)公司籌資計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整，以滿足公司的生產(chǎn)運(yùn)營等領(lǐng)域的資金需求。然后，籌資方式主要包括股權(quán)籌資和債務(wù)籌資。從上海世茂股份有限公司的籌資情況看，主要采用債務(wù)籌資方式。盡管對(duì)公司而言，快速募集資金并降低資本成本是有益的，但與股權(quán)相比，此種籌資方式會(huì)使公司面臨更大的債務(wù)償還壓力，如果企業(yè)的資金鏈發(fā)生波動(dòng)，無疑會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。2.投資風(fēng)險(xiǎn)（1）投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容從流動(dòng)資產(chǎn)角度對(duì)上海世茂股份有限公司加以分析，企業(yè)的主要經(jīng)營收入來自于流動(dòng)資產(chǎn)的不斷轉(zhuǎn)化，形成新的投資收入和經(jīng)營利潤，不斷增加企業(yè)的資金實(shí)力和收入水平。一旦企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生波動(dòng)或存在問題就會(huì)產(chǎn)生連帶效應(yīng)，這將減緩企業(yè)資金和非資金的流動(dòng)，嚴(yán)重影響企業(yè)的正常經(jīng)營。由表3-7可以看出，上海世茂股份有限公司2018-2021年，美國貨幣供應(yīng)量將逐步增加，從2018年的615億美元增加到2021年的1314億美元。公司的利潤大幅增加。但公司2021年交易資產(chǎn)僅為18.7億元，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，2019年損益僅為57.7萬元。上海世茂股份有限公司但該股份有限公司的股票在2018年至2021年變化較大，2018年僅223.2萬元，2021年僅196.2萬元。這說明它不斷提高了存儲(chǔ)利用率，增加了企業(yè)的額外收入。表3-7上海世茂股份有限公司流動(dòng)資產(chǎn)表指標(biāo)2018年2019年2020年2021年貨幣資金6.150億7.793億9.710億11.34億交易性金融資產(chǎn)——————1.807億以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)——57.7萬————存貨2.232億2.634億2.311億1.962億從企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)來分析上海世茂股份有限公司的資產(chǎn)情況可知，該企業(yè)從2018年開始的長期股權(quán)投資都呈現(xiàn)出下降的趨勢，可見上海世茂股份有限公司近年來的投資和資金收入有所減少。與此同時(shí)，該企業(yè)的其他權(quán)益工具投資在2020年到2021年之間也有所減少，可見該公司的整個(gè)對(duì)外投資規(guī)模有所下降。然而，上海世茂股份有限公司的固定資產(chǎn)在2018年到2021年之間呈現(xiàn)出波動(dòng)式上升。由此可見，近年來上海世茂股份有限公司在非流動(dòng)資產(chǎn)方面，開始逐步減少對(duì)外投資，更加注重企業(yè)內(nèi)部的固定資產(chǎn)投資。表3-8上海世茂股份有限公司非流動(dòng)資產(chǎn)表2018年2019年2020年2021年長期股權(quán)投資8307萬8189萬6499萬——其他權(quán)益工具投資————1942萬1244萬固定資產(chǎn)4.185億4.012億3.872億5.409億（2）控制投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資項(xiàng)目的實(shí)際成果和預(yù)期發(fā)生偏離所產(chǎn)生損失的概率，通常表現(xiàn)為外部和內(nèi)部兩個(gè)方面。上海世茂股份有限公司成立了運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，建立了相應(yīng)投資項(xiàng)目的審批制度。審批新的投資項(xiàng)目，需要制定適當(dāng)?shù)耐顿Y項(xiàng)目選擇、投資方向選擇、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資金來源提供、具體投資方案實(shí)施和制定等規(guī)章制度。一旦投資項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)制定出詳細(xì)的項(xiàng)目投資計(jì)劃，公司授權(quán)運(yùn)營團(tuán)隊(duì)進(jìn)行初步審批，分析項(xiàng)目的可行性、可行性和必要性。由于政府的授權(quán)，行動(dòng)小組無法確定行動(dòng)范圍。評(píng)估結(jié)果表明，當(dāng)運(yùn)營團(tuán)隊(duì)無法確定項(xiàng)目的可行性時(shí)，將項(xiàng)目的決策權(quán)轉(zhuǎn)移給政府。這種購買決策表可能導(dǎo)致盲目決策，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱進(jìn)一步增加了項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)。3.營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)（1）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)分析企業(yè)在發(fā)展過程中，需要高級(jí)管理人員對(duì)公司的整個(gè)營運(yùn)狀態(tài)加以把控。經(jīng)過一定的運(yùn)營和管理，不斷提高企業(yè)的盈利水平，加快企業(yè)的發(fā)展和提高企業(yè)更新?lián)Q代的能力。兩者也是相輔相成的，良好的營運(yùn)能力也能讓企業(yè)蓬勃發(fā)展。但企業(yè)發(fā)展過程中也會(huì)遇到一些運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，可從存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等多方面來分析企業(yè)可能存在的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。第一是存貨周轉(zhuǎn)率，主要是用于反映企業(yè)貨物的存儲(chǔ)情況。對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營來說，其需要有一定的存貨作為后續(xù)支撐，可以滿足企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，與此同時(shí)也可以以此來衡量整個(gè)企業(yè)貨物的存量和銷量，進(jìn)而判斷企業(yè)的經(jīng)營情況。通常情況下，企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率偏低則有可能存在貨物囤積的情況，企業(yè)經(jīng)營不善；而存貨周轉(zhuǎn)率過高可能是企業(yè)在貨物投資方面的資金存在不足。與部分同行業(yè)公司的存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)比，上海世茂股份有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率較低、貨物的經(jīng)營情況較好。表3-9存貨周轉(zhuǎn)率圖指標(biāo)2018年2019年2020年2021年存貨周轉(zhuǎn)率（次）上海世茂股份有限公司3.0342.5592.4842.570部分同行業(yè)公司平均值8.2307.8876.9388.027第二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。收購公司資產(chǎn)在業(yè)務(wù)過程中起著非常重要的作用。企業(yè)可以及時(shí)獲取和使用，大大提高了企業(yè)資金的利用率和企業(yè)資金的流動(dòng)性，從而提高企業(yè)的經(jīng)營能力和水平。一般來說，企業(yè)的收入越高，資金流動(dòng)越快，壞賬越少。從表3-10和圖3-7可以看出，公司收入高，企業(yè)資金流動(dòng)快，利用率高。表3-10應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率圖指標(biāo)2018年2019年2020年2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）上海世茂股份有限公司10.419.99212.4012.70部分同行業(yè)公司平均值3.2162.6602.6943.244第三是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，主要是企業(yè)將閑置的資金加以利用，在投資理財(cái)?shù)确矫姘l(fā)揮此部分資金的價(jià)值，為企業(yè)創(chuàng)造更多的收益，綜合提高企業(yè)資產(chǎn)的利用率。對(duì)于企業(yè)來說，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)越高，可見企業(yè)的限制資產(chǎn)能夠得到最大程度的利用。由表3-11和圖3-8對(duì)上海世茂股份有限公司何部分同行業(yè)公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的對(duì)比可知，上海世茂股份有限公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，對(duì)于其閑置資金的利用率極低，企業(yè)其他收益較少，在一定程度上導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)和資金的浪費(fèi)，降低了公司的盈利水平。表3-11流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表指標(biāo)2018年2019年2020年2021年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上海世茂股份有限公司1.3491.3181.0810.855部分同行業(yè)公司平均值4.0573.2223.3483.343第四是固定資產(chǎn)。企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)在一定程度上也可反映出企業(yè)資金的使用情況。2018年到2021年，上海世茂股份有限公司的固定資產(chǎn)金額有一定的波動(dòng)。但是從整體的角度來看，上海世茂股份有限公司2018年到2021年的固定資產(chǎn)投資呈上升趨勢，資金較為充足，可以很好的改善企業(yè)固定資產(chǎn)情況。表3-12固定資產(chǎn)表指標(biāo)2018年2019年2020年2021年固定資產(chǎn)（億）上海世茂股份有限公司4.1854.0123.8725.409第五是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也就是該指標(biāo)主要分析企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用程度，若使用效率較高，你們企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度也就越快，資金也在最大程度上被使用，那么企業(yè)資金的變現(xiàn)能力也就越強(qiáng)。在經(jīng)營過程中，企業(yè)可能遇到的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也就越小。表3-12和圖3-10可看出，上海世茂股份有限公司在近四年內(nèi)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與部分同行業(yè)公司相比，其周轉(zhuǎn)率較低，因此上海世茂股份有限公司可能會(huì)遇到的資金風(fēng)險(xiǎn)也就較大。表3-13總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表指標(biāo)2018年2019年2020年2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）上海世茂股份有限公司0.4810.3980.3480.314部分同行業(yè)公司平均值0.6910.6760.6150.618（2）控制運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)營運(yùn)資金主要是企業(yè)可用于營業(yè)額和維持正常運(yùn)營的資金流量，其重要性不言而喻。其中，應(yīng)收賬款和庫存管理是控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。因此，上海世茂股份有限公司也制定了相應(yīng)的對(duì)策來防范和控制這方面的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于應(yīng)收賬款的控制措施，首先在銷售產(chǎn)品之前，公司以客戶的信譽(yù)為目標(biāo)，銷售部門根據(jù)數(shù)字資產(chǎn)指標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)表上的還款表現(xiàn)對(duì)老客戶進(jìn)行檢查，并同時(shí)執(zhí)行信用等級(jí)確定信用銷售量；但是，沒有任命任何專門人員來負(fù)責(zé)信用調(diào)查，并且還沒有建立一套信用標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于新客戶的檢查，審批過程尚未標(biāo)準(zhǔn)化，因此尚未實(shí)施。其次，制定了一套政策來執(zhí)行銷售產(chǎn)品時(shí)的“先付款后付款”結(jié)算方法，但是尚未實(shí)施。為了提高業(yè)績，銷售人員仍然采用先發(fā)行產(chǎn)品再收取貨款的方法。關(guān)于庫存控制措施，首先，公司采用集中采購管理，自下而上報(bào)告年度采購要求，并結(jié)合采購預(yù)算實(shí)施統(tǒng)一的外部采購，但高級(jí)管理人員并沒有真正了解實(shí)際的產(chǎn)能狀況和庫存情況。在某些情況下，向上報(bào)告過程中可能會(huì)有錯(cuò)誤的操作，并且可以獲得更多的個(gè)人利益。統(tǒng)一的外部采購人員無法互相監(jiān)視。其次，公司已經(jīng)確定了庫存消耗量，將其作為銷售人員的評(píng)價(jià)指標(biāo)，帶有獎(jiǎng)勵(lì)和罰款，但僅作為一種激勵(lì)方式，沒有深入分析庫存消耗的原因和差異，沒有進(jìn)行總結(jié)和反思。4.現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)方面上海世茂股份有限公司收入比較低，但指標(biāo)總數(shù)低于同一領(lǐng)域的平均水平。這可能是由于在資產(chǎn)回收過程中有大量的貸款和大量的資金需要支付。企業(yè)需要加大設(shè)備改造改造投入。上海世茂股份有限公司是一家大型房地產(chǎn)開發(fā)公司，其特殊的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、產(chǎn)能過剩等問題，減少了公司的現(xiàn)金流，使其更有能力管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，只有當(dāng)公司的現(xiàn)金流比率超過1時(shí)，公司才有償還債務(wù)的擔(dān)保權(quán)。上海世茂股份有限公司從2019年到2021年。2019-2020年，現(xiàn)金流比率低于1，說明其償債能力較差。該指標(biāo)雖呈上升趨勢，但仍低于兩年同行業(yè)平均水平，企業(yè)凈流量尚未達(dá)到償還流動(dòng)債務(wù)的能力。從長遠(yuǎn)來看，這將導(dǎo)致公司資金短缺，無法滿足正常運(yùn)營的資金要求，對(duì)公司的發(fā)展將產(chǎn)生負(fù)面影響。四、風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問題（一）籌資渠道局限企業(yè)為推動(dòng)自身生存和進(jìn)一步發(fā)展，通過內(nèi)外部的各種融資籌集資金，進(jìn)而改變自身資本結(jié)構(gòu)、改善財(cái)務(wù)狀態(tài)的一種活動(dòng)，將所籌集到的資金運(yùn)用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營和擴(kuò)大再生產(chǎn)活動(dòng)，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。企業(yè)融資一般可以劃分為吸收投資、取得借款、發(fā)行股票、分配利潤及支付債務(wù)本金及利息等多種活動(dòng)。表4-1上海世茂股份有限公司2019-2021年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流簡表（單位：萬元）項(xiàng)目2019年2020年2021年吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金2,170.008,187.008,234.23收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金747.87702.08732.12籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,917.878,880.089472.21償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,700.001,600.001,536.6分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金840.851,260.711,634.23支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金150.03422.47653.64籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2,690.893,283.184,632.43籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額226.985,596.906721,45根據(jù)表4-1所籌資金額來看，企業(yè)近年籌集了大量的資金，2021年已經(jīng)達(dá)到了9472.21萬元，其主要原因在于2019年逐漸開始新建廠房和大樓及購買大量及其設(shè)備。為了擴(kuò)大市場份額并搶占市場先機(jī)，上海世茂股份有限公司開展了較多涉及固定資產(chǎn)的投資活動(dòng)，但是，運(yùn)營線路上的電力可能不能滿足您的投資需求，企業(yè)還必須通過負(fù)債運(yùn)營籌集必要的外部資金來增加投資，這樣方便快捷。該消息人士稱，上海島家居有限公司主要通過借款籌集資金。兩年內(nèi)，債務(wù)在金融業(yè)務(wù)現(xiàn)金流中占比較大，超過95%，但其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)簡單，長期貸款為抵押貸款。債務(wù)融資具有資金成本低、利息貸款免稅等諸多優(yōu)勢。但是，企業(yè)必須定期還貸，融資成本高，容易給企業(yè)帶來更大的償債壓力。（二）存貨周轉(zhuǎn)率較低倉庫對(duì)于維持企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和創(chuàng)造利潤非常重要，因此企業(yè)要重視庫存管理。從上海世茂股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的識(shí)別可以看出。有限公司倉庫的貿(mào)易額從2016年到2020年有所增加，可以在一定程度上得到很好的利用。但與同行業(yè)倉庫的貿(mào)易額相比，這種現(xiàn)象相對(duì)較低，資產(chǎn)占用嚴(yán)重。因?yàn)轭櫩唾徺I是為了發(fā)展，所以部門之間可能缺乏溝通和規(guī)劃。特別是采購部門不配合生產(chǎn)銷售部門，不了解各部門的工作情況，導(dǎo)致前期積累了大量庫存，后期銷售留不住，導(dǎo)致生產(chǎn)過剩，倉庫庫存薄弱。存貨積壓問題中存貨監(jiān)管人員存在很大的責(zé)任，首先沒有準(zhǔn)確掌握存貨的庫存調(diào)整度，未能及時(shí)清點(diǎn)貨物的庫存；其次企業(yè)缺乏全面的庫存管理部門，無法實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的庫存管理方式；同時(shí)存貨監(jiān)管人員未能及時(shí)將庫存情況及時(shí)向有關(guān)部門和領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行匯報(bào)，導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)的運(yùn)行受到影響，存貨管理不完善給地產(chǎn)開發(fā)的儲(chǔ)存和分銷帶來較大困難。由于生產(chǎn)數(shù)量的下降，企業(yè)員工會(huì)因?yàn)樯a(chǎn)力的下降而無法安置，所以只能減少企業(yè)員工的工作量，長此以往使得庫存堆積問題更加嚴(yán)重。大量存貨的占用使企業(yè)不能及時(shí)利用現(xiàn)有貨物，資金流轉(zhuǎn)受困，進(jìn)一步會(huì)導(dǎo)致資金鏈的斷裂，無法滿足企業(yè)的正常發(fā)展需要。貨物在進(jìn)行保存時(shí)會(huì)由于自然環(huán)境等不確定因素，極有可能會(huì)增加存貨成本，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。更為重要的是，地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品的保存對(duì)存儲(chǔ)環(huán)境中濕度和溫度要求比較嚴(yán)格，如果保管過程中稍有疏忽就會(huì)使地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品的質(zhì)量降低，使企業(yè)蒙受較大損失。表4-2上海世茂股份有限公司總額與周轉(zhuǎn)率指標(biāo)201920202021總額百分比總額百分比總額百分比存貨上海世茂股份有限公司3,601.6810.46%4,528.149.43%5,499.577.58%同行業(yè)對(duì)比5.78%5.6%5.56%上海世茂股份有限公司從有限公司的庫存和業(yè)務(wù)交易數(shù)據(jù)可以看出，企業(yè)的庫存在增加，而庫存的業(yè)務(wù)交易在減少，與往年相比，企業(yè)的庫存是盈余的。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，天然氣市場需求也隨之萎縮，給周邊地區(qū)企業(yè)的存量交易帶來了諸多問題。與上海世茂股份有限公司的其他行業(yè)相比。由于公司與一些大客戶有良好的合作關(guān)系，所以在倉單交易方面做得很好。2019-2021年業(yè)務(wù)往來減少，使倉庫業(yè)務(wù)往來保持在良好水平。上海世茂股份有限公司同時(shí)要警惕整個(gè)倉庫的增長，控制好倉庫每年的交易量。（三）應(yīng)收款項(xiàng)管理能力薄弱目前，上海世茂股份有限公司仍處于成長期，與其他行業(yè)的公司競爭較為激烈。此外，公司尚未形成明顯的品牌優(yōu)勢，無法有效吸引客戶。因此，為了贏得客戶資源，提高企業(yè)在市場上的競爭力，企業(yè)必須根據(jù)客戶的商業(yè)信用評(píng)級(jí)提供信用評(píng)級(jí)，以擴(kuò)大市場份額，穩(wěn)定市場地位。上海世茂股份有限公司但是，有限公司在經(jīng)營過程中沒有嚴(yán)格遵守催收制度，也沒有相關(guān)的利益反饋機(jī)制，難以避免公司受到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。圖4-12019年-2021年應(yīng)收款項(xiàng)在流動(dòng)資產(chǎn)中占比圖通過對(duì)圖4-1可知，應(yīng)收款項(xiàng)在流動(dòng)資產(chǎn)中的占比逐年增加上升趨勢顯著，應(yīng)收款項(xiàng)占比2019年的51.01%上升到2021年的63.42%，表明應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)已占到企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的一大半，這導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金比率嚴(yán)重下降，可以利用的現(xiàn)金流大幅度減少，而且可以用來償還債務(wù)的資金也在逐漸減少，極大地影響企業(yè)的直接償債能力，長此以往將會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)急劇攀升。（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄目前，上海世茂股份有限公司部分財(cái)務(wù)管理人員缺乏相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。上海世茂股份有限公司的財(cái)務(wù)人員的主要責(zé)任是會(huì)計(jì)、經(jīng)營預(yù)算的總體規(guī)劃和實(shí)施以及收據(jù)、支付和配送各類基金在操作過程中，申報(bào)和支付各種稅收的相關(guān)公司的日常活動(dòng)。從責(zé)任上看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理并不是企業(yè)財(cái)務(wù)人員的主要職責(zé)。大多數(shù)財(cái)務(wù)人員不了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相對(duì)不足，內(nèi)部監(jiān)管制度不完善，現(xiàn)有的內(nèi)部監(jiān)管制度不足以有效管理企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在公司風(fēng)險(xiǎn)管理市場。然而，風(fēng)險(xiǎn)管理體系不能只關(guān)注資本等財(cái)務(wù)穩(wěn)定，還可以關(guān)注其他內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)往往是由于無法進(jìn)行日常財(cái)務(wù)監(jiān)控而增加和影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果不能建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，企業(yè)將面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。具體來說，上海世茂股份有限公司財(cái)務(wù)部門尚未實(shí)行完整、全面、連貫的監(jiān)督管理制度。雖然上海世茂股份有限公司的財(cái)務(wù)責(zé)任是分給個(gè)人的，然而人們對(duì)自己的工作認(rèn)識(shí)有限，缺乏必要的上下游認(rèn)識(shí)，因而缺乏提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的動(dòng)力。此外，財(cái)務(wù)人員還缺乏足夠的培訓(xùn)和領(lǐng)導(dǎo)能力，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性還沒有形成明確具體的認(rèn)識(shí)?？傊?，上海世茂股份有限公司財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的原因有很多:對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性認(rèn)識(shí)不足、內(nèi)部控制制度不完善、財(cái)務(wù)責(zé)任劃分過于細(xì)化、完整性不足等綜合效果，使得財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱。五、風(fēng)險(xiǎn)防范問題的對(duì)策（一）選擇適配籌資渠道渠道通常分為內(nèi)部融資和外部融資，這里討論的是后者。v融資方式過于簡單:企業(yè)的長短期貸款導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)逐年增加，國家宏觀政策的變化也影響企業(yè)的融資能力。由于市場的崩潰和供應(yīng)鏈的始末，近年來企業(yè)很難獲得資金，銀行對(duì)制造業(yè)的監(jiān)管措施更加嚴(yán)格。截至2019年，該公司償還債務(wù)的比率也在逐年上升。如果其他融資渠道(如股權(quán)融資)不增加，公司繼續(xù)“借”舊債，那么資本結(jié)構(gòu)失衡最終會(huì)導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理急劇增加。從目前來看，財(cái)務(wù)成本逐年增加已經(jīng)成為企業(yè)籌集資金、加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要原因。從償債風(fēng)險(xiǎn)或企業(yè)快速成長的角度來看，對(duì)資金的需求非常迫切。但目前主要的融資方式認(rèn)為債務(wù)融資成本過高，企業(yè)必須多渠道、多角度地保持通用的融資方式。進(jìn)一步完善企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，盡可能降低財(cái)務(wù)成本。（二）完善存貨管理系統(tǒng)上海世茂股份有限公司實(shí)施了庫存控制系統(tǒng)，一方面可以及時(shí)了解庫存數(shù)量，避免損失，另一方面可以保證能源成本的清晰節(jié)約。首先，必須根據(jù)存貨種類、存貨時(shí)間、存貨方法、存貨范圍等方面建立全面的存貨制度。第二，相關(guān)人員應(yīng)實(shí)施計(jì)劃，檢查記錄，及時(shí)分析問題并提出解決方案;因此，企業(yè)必須完善人員的及時(shí)響應(yīng)機(jī)制。當(dāng)存儲(chǔ)庫管理員發(fā)現(xiàn)存儲(chǔ)產(chǎn)品有問題時(shí)，他們可以負(fù)責(zé)接收信息并及時(shí)提供答案，以便管理員能夠做出明智的決策。最后，結(jié)合數(shù)據(jù)管理技術(shù)，實(shí)時(shí)跟蹤存儲(chǔ)的動(dòng)態(tài)變化，提高您的存儲(chǔ)管理能力。為提高庫存管理效率，防范未來大規(guī)模庫存風(fēng)險(xiǎn)，上海世茂股份有限公司開發(fā)了優(yōu)化的庫存管理方法。公司要根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)和實(shí)際生產(chǎn)情況，科學(xué)建立庫存。當(dāng)市場環(huán)境改善時(shí)，增加庫存數(shù)量，但適度避免庫存過剩;當(dāng)市場環(huán)境惡化時(shí)，減少庫存數(shù)量，避免產(chǎn)品質(zhì)量退化的風(fēng)險(xiǎn)。但庫存不足可能會(huì)影響生產(chǎn)進(jìn)度，無法滿足客戶的需求。因此,部署存儲(chǔ)將會(huì)增加存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn),減少企業(yè)損失。（三）深化應(yīng)收賬款管理制度企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造主要來自于客戶，但很多企業(yè)不遺余力地放松信貸政策以提高企業(yè)利潤，這導(dǎo)致了會(huì)計(jì)的強(qiáng)勁增長。上海世茂股份有限公司在公司的發(fā)展過程中，其生產(chǎn)鏈上的廠商都有很強(qiáng)的話語權(quán)。同時(shí)，當(dāng)你面對(duì)后續(xù)照明的客戶時(shí)，也處于弱勢地位。從長遠(yuǎn)來看,該公司資本支出翻倍，影響了資本流動(dòng)的效率。風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)是相輔相成的:信用額度過高或過低都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。在目前的企業(yè)環(huán)境中，這主要是由于缺乏管理制度，因此有必要建立專門的管理部門。同時(shí)，上海世茂股份有限公司還可以建立客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，對(duì)所有客戶信息進(jìn)行分析和識(shí)別，認(rèn)真考慮信貸業(yè)務(wù)和條款的設(shè)計(jì)，關(guān)注客戶的付款延遲和信用狀況，制定全面的客戶關(guān)系評(píng)估。最后，上海世茂有限公司體系建立后。綜合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策變化、競爭對(duì)手信用政策動(dòng)態(tài)等因素，不斷調(diào)整信用評(píng)級(jí)體系。各部門要保持密切聯(lián)系，及時(shí)了解市場變化或企業(yè)信貸政策，有針對(duì)性地制定政策。（四）有效評(píng)估企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在運(yùn)營過程中會(huì)遇到各種意外，一方面企業(yè)需要擁有預(yù)判相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，另一方面也需要有評(píng)估企業(yè)整體運(yùn)行情況的能力和機(jī)制，在此基礎(chǔ)上企業(yè)才能夠有效對(duì)企業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行管理和實(shí)施，及時(shí)規(guī)避發(fā)展中遇到的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，企業(yè)應(yīng)不斷完善財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)管理人員積極尋找企業(yè)財(cái)務(wù)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題，幫助企業(yè)精準(zhǔn)把控投資方向，積極引導(dǎo)企業(yè)在未來的投資中做到有的放矢，形成科學(xué)合理的投資結(jié)構(gòu)和運(yùn)營模式，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。目前狀態(tài)下，有些企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃仍然不清晰，存在一定的隨意性和盲目性，所以在進(jìn)行投資時(shí)對(duì)某項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估不夠