基金從業(yè)資格考試機考沖刺題庫（330題）

（新版）基金從業(yè)資格考試機考沖刺題庫（330題）

一、單選題

1.中國證監(jiān)會建立全國統(tǒng)一的證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫，根據(jù)法規(guī)要求，證

券期貨市場違法失信信息在誠信檔案中的效力期限為一年，但因證券期貨違法

行為被行政處罰、市場禁入、刑事處罰和判決承擔較大侵權(quán)、違約民事賠償責任

的信息，其效力期限為一年。（）

A、5；7

B、1；3

C、3；5

D、2；5

答案：C

解析：

《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理辦法》規(guī)定的違法失信信息，在誠信檔案中的效力

期限為3年，但因證券期貨違法行為被行政處罰、市場禁入、刑事處罰和判決承

擔較大侵權(quán)、違約民事賠償責任的信息，其效力期限為5年。

2.貨幣市場基金需要定期披露（）。

I.基金份額凈值

II.基金資產(chǎn)凈值

III.每萬份基金收益

IV.最近7日年化收益率

A、川、IV

B、IvII

C、II、IIIvIV

D、HIIxIV

答案：A

解析：

貨幣市場基金不像其他類型基金那樣定期披露份額凈值，而是需要披露收益公告,

包括每萬份基金收益和最近7日年化收益率。

3.關(guān)于私募股權(quán)投資的J曲線，以下表述錯誤的是（）。

A、J曲線意味私募股權(quán)投資的收益率通常早期較高，之后逐年走低

B、J曲線是因為其軌跡與字母J相似而得名

C、私募股權(quán)基金在其投資項目的早期階段，凈現(xiàn)金流為負數(shù)

D、J曲線反映私募股權(quán)投資的收益率隨時間變化的軌跡

答案：A

解析：

J曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸畫出的曲線。私募股權(quán)基金在其投資項

目的前段時期，主要是以投入資金為主，并不能立即給投資者帶來正的收益和回

報。在經(jīng)過一段時間的運營流程后，對項目所投入的資金逐步降低乃至停止，現(xiàn)

金流入增加，在此后，私募股權(quán)基金所投資的項目能夠給投資者帶來收益，整個

私募股權(quán)基金的收益率會快速攀升。對投資者而言，J曲線意味著，私募股權(quán)投

資通常并不是在一兩年內(nèi)能夠獲得回報。

4.對于到期日所有本息一筆付清的零息債券，麥考利久期與債券期限的關(guān)系是O。

A、麥考利久期大于債券期限

B、麥考利久期等于債券期限

C、麥考利久期小于債券期限

D、不確定

答案：B

解析：

麥考利久期的計算過程是計算每次支付金額的現(xiàn)值占當前債券價格的比率，然后

以此比例為權(quán)重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加權(quán)期限，再將每次的

加權(quán)期限加總，即得到債券的久期。對于零息債券，其久期等于到期期限；對于

附息債券，在債券到期之前的每一次付息都會縮短加權(quán)平均到期時間，因此付息

時間的提前或者付息金額的增加都會使債券的久期縮短。

5.中國證監(jiān)會有權(quán)對基金市場采取下列哪些監(jiān)管措施？（）

I.對基金機構(gòu)現(xiàn)場檢查，要求其報送有關(guān)業(yè)務資料

II.進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證

III.對于操縱證券市場的當事人，限制其證券買賣

IV.對于涉嫌犯罪的相關(guān)機構(gòu)和人員追究刑事責任

A、I、II、III

B、II、IV

C、II、川、IV

D、I、III

答案：A

解析：

中國證監(jiān)會對基金市場的監(jiān)管措施包括檢查、調(diào)查取證、限制交易、行政處罰。

IV項，中國證監(jiān)會依法履行職責，發(fā)現(xiàn)違法行為涉嫌犯罪的，應當將案件移送司

法機關(guān)處理。

6.在銀行間債券市場，債券交易雙方達成交易后實際執(zhí)行債券交割和資金交收的

日期是。。

A、交易日

B、債權(quán)債務登記日

C、截止過戶日

D、結(jié)算日

答案：D

解析：

A項，交易日是指交易發(fā)生的日期。B項，債權(quán)債務登記日是指債券繳款截止日

的次一工作日(多次繳款的債券以最后一次繳款日為準)。C項，截止過戶日是

指債券登記托管結(jié)算機構(gòu)為某只債券在銀行間債券市場的交易結(jié)算辦理相應債

券過戶的最后日期，該日日終后，債券登記托管結(jié)算機構(gòu)不再辦理該債券的交易

結(jié)算業(yè)務。D項，結(jié)算日，也稱交易交割日，是指債券交易雙方達成交易后實際

執(zhí)行債券交割和資金交收的日期。目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T

+0和T+1兩種，其中T為交易達成日。T+0結(jié)算是指在交易達成的當日辦理

債券結(jié)算，T+1結(jié)算是指在交易達成的次一營業(yè)日辦理債券結(jié)算。

7.王先生此次認購基金的份額為()份。

A、58949.1

B、58939.1

C、58930

D、58920

答案：A

解析：

根據(jù)規(guī)定，認購份額=（凈認購金額+認購利息）/基金份額面值=（58939.1

+10）/1=58949.1（份）。

8.2017年，不考慮其他因素，債券A和股票B為該基金貢獻的總收益為0。

A、340萬元

B、700萬元

G790萬元

D、400萬元

答案：A

解析：

債券A的總收益=年末價格義年末持倉+本年利息+本年賣出規(guī)模X賣出價格

一本年買入規(guī)模X買入價格一年初價格X年初持倉=105X70+500+103X30—

100X100=940（萬元）

股票B的總收益=年末價格X年末持倉+本年分紅+本年賣出規(guī)模X賣出價格

一本年買入規(guī)模X買入價格一年初價格X年初持倉=18X600+200—100X16—

500X20=-600（萬元）

因此，債券A和股票B總收益之和=940—600=340（萬元）。

9.關(guān)于資產(chǎn)收益率，以下表述錯誤的是（）o

A、企業(yè)的資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力

B、計算資產(chǎn)收益率的過程中所使用的凈利潤是股東可以獲得的利潤

C、資產(chǎn)收益率計算的是每單位資產(chǎn)所能帶來的利潤

D、資產(chǎn)收益率是銷售收入總額與總資產(chǎn)總額之比

答案：D

解析：

資產(chǎn)收益率計算的是每單位資產(chǎn)能帶來的利潤，是應用最為廣泛的衡量企業(yè)盈利

能力的指標之一。資產(chǎn)收益率高表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企

業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。資產(chǎn)收益率的特點是，

它所考慮的凈利潤僅是股東可以獲得的利潤，而資產(chǎn)卻是包括股東資產(chǎn)和債權(quán)人

資產(chǎn)在內(nèi)的總資產(chǎn)。D項，資產(chǎn)收益率是凈利潤總額與總資產(chǎn)總額之比。

10.關(guān)于貨幣市場基金風險的指標，以下表述錯誤的是（）。

A、投資組合平均剩余期限

B、跟蹤誤差

C、融資比例

D、浮動利率債券投資情況

答案：B

解析：

由于債券也是貨幣市場基金的主要投資對象，貨幣市場基金同樣會面臨利率風險、

信用風險和流動性風險。相對而言，衡量貨幣市場基金的風險指標主要有投資組

合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及

投資對象的信用評級等。B項，跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準組合

偏離程度的重要指標。

11.在基金代銷機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點應做好投資者教育的園區(qū)的建設工作，其內(nèi)容應包

括。°

I.對本公司基本情況的介紹

II.對本公司業(yè)務有關(guān)的金融知識、法律法規(guī)的問答、介紹

III.備有相關(guān)的法律法規(guī)材料供投資者查閱

IV.業(yè)務咨詢

A、I、IIvIII

B、II、IILIV

C、I、II、III、IV

D、I、IILIV

答案：C

解析：

很多基金代銷機構(gòu)也結(jié)合客戶和自身業(yè)務特點開展了投資者教育工作。在營業(yè)網(wǎng)

點設立了投資者教育園地，制作了投資者教育手冊，免費發(fā)放。部分機構(gòu)還注重

在開戶、交易、清算、產(chǎn)品營銷等經(jīng)營環(huán)節(jié)向投資者提示風險，介紹相關(guān)知識,

保存相對完善的客戶資料。

12.關(guān)于開放式基金的申購贖回原則，投資者甲認為，包括股票基金、債券基金

和貨幣基金在內(nèi)的所有開放式基金，在申購贖回時都遵循未知價交易原則；投資

者乙認為，開放式基金的申購贖回都遵循份額申購、金額贖回的原則。關(guān)于兩位

投資者的觀點，下列判斷正確的是()o

A、甲、乙的觀點都正確

B、甲的觀點錯誤，乙的觀點正確

C、甲的觀點正確，乙的觀點錯誤

D、甲、乙的觀點都錯誤

答案：D

解析：

開放式基金申購和贖回原則如下:①股票基金、債券基金的申購和贖回原則:a.未

知價交易原則。b.金額申購、份額贖回原則。②貨幣市場基金的申購和贖回原

則：a.確定價原則。b.金額申購、份額贖回原則。

13.基金管理人應當在基金中期報告和基金年度報告中披露從基金財產(chǎn)中計提的

相關(guān)費用，以下費用無需披露()。

A、托管費

B、客戶維護費

C、管理費

D、廣告費

答案：D

解析：

基金管理人應當在基金半年度報告和基金年度報告中披露從基金財產(chǎn)中計提的

管理費、托管費、基金銷售服務費的金額，并說明管理費中支付給基金銷售機構(gòu)

的客戶維護費總額。

14.關(guān)于零息債券，以下表述錯誤的是()o

A、期間不支付利息

B、可以計算到期收益率

C、可以折價、平價或溢價發(fā)行

D、投資收益全部源于資本利得

答案：C

解析：

零息債券有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息

和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日

支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。

15.以下不符合暫停估值條件的是。。

A、基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時

B、如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出

售或評估基金資產(chǎn)的

C、基金中某個投資品種的估值出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變

D、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)

價值時

答案：C

解析：

當基金有以下情形時，可以暫停估值：①基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)

假日或因其他原因暫停營業(yè)時。②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金

托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時。③占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)

重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。④如出現(xiàn)基金管

理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)

的。⑤中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。

16.關(guān)于均值方差法的假設，以下表述錯誤的是（）。

A、均值方差法假設投資者僅根據(jù)資產(chǎn)的預期收益率這一個指標做投資決策，不

關(guān)心風險

B、均值方差法假設多種資產(chǎn)之間的預期收益率是無關(guān)的

C、均值方差法假設投資者是風險厭惡的

D、均值方差法使用預期收益率的方差來度量風險

答案：A

解析：

均值方差法假設投資者是風險厭惡的。投資者不僅關(guān)心投資收益率，也關(guān)心投資

風險。如果在兩個具有相同預期收益率的證券之間進行選擇，投資者會選擇風險

較小的。馬科維茨用收益率的期望值來度量收益，用收益率的方差或標準差來度

量風險，推導出的結(jié)論是，投資者應該通過同時購買多種證券而不是一種證券進

行分散化投資。

17.基金公司合規(guī)管理工作的負責人應為。。

A、公司總經(jīng)理

B、公司董事長

C、公司監(jiān)事長

D、公司督察長

答案：D

解析：

基金管理人在董事會和管理層會設立專門的風險控制委員會，公司督察長負責合

規(guī)管理工作。

18.關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率，以下表述錯誤的是()o

A、幾何平均收益率忽略了貨幣的時間價值

B、幾何平均收益率運用了復利的思想

C、兩者之間的差距會隨著收益率波動加劇而增大

D、算數(shù)平均收益率計算方法是t期收益率的總和除以t期

答案：A

解析：

ABD三項，算術(shù)平均收益率即計算各期收益率的算術(shù)平均值。幾何平均收益率運

用了復利的思想，即考慮了貨幣的時間價值。C項，一般來說，算術(shù)平均收益率

要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。由于幾何平均收益

率是通過對時間進行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)

的上偏傾向。

19.某客戶在2016年初往某銀行存入一筆一年期定期存款，銀行利率為3%,201

6年CPI同比增長2%,該客戶此筆存款的實際利率是。。

A、2%

B、1%

C、3%

D、5%

答案：B

解析：

實際利率=名義利率一通貨膨脹率=3%—2%=1%。

20.甲為某基金公司的銷售人員，從業(yè)期間獲得基金從業(yè)資格，后甲從該基金公

司辭職，于某房產(chǎn)機構(gòu)從事房產(chǎn)銷售工作，甲在銷售房產(chǎn)的同時向客戶推介該基

金公司的基金產(chǎn)品，關(guān)于甲的這一行為，以下表述正確的是()。

A、甲未在專業(yè)基金銷售機構(gòu)總部及營業(yè)網(wǎng)點宣傳推介基金，因此甲不得銷售基

金

B、甲目前已不受基金管理人或者基金銷售機構(gòu)聘任，因此甲目前不得推介基金

C、甲從事過基金銷售，具備從事基金銷售活動所必需的專業(yè)知識，因此甲可以

銷售基金

D、甲從事基金銷售工作時，已經(jīng)取得基金從業(yè)資格，因此甲可以銷售基金

答案：B

解析：

非基金銷售機構(gòu)人員不能銷售基金,基金銷售要求持證上崗，取得基金從業(yè)資格,

并經(jīng)由所在機構(gòu)向基金業(yè)協(xié)會申請執(zhí)業(yè)注冊后方可執(zhí)業(yè)。

21.某零息債券面額為100元，內(nèi)在價值為90.70元，到期期限為2年，則市場

的貼現(xiàn)率為。。

A、5.5%

B、4.5%

C、5.0%

D、4.0%

答案：C

解析：

零息債券的內(nèi)在價值由以下公式?jīng)Q定：V=M/(1+r)to式中：V表示零息債券

的內(nèi)在價值；M表示面值；r表示年化市場利率；t表示債券到期時間，單位是

年。代入題中數(shù)值，90.7=100/(1+r)2,可得r=5.0%。

22.關(guān)于基金銷售機構(gòu)，以下表述正確的是。。

A、證券公司不能開展基金代銷業(yè)務

B、證券交易所可以開展基金代銷業(yè)務

C、商業(yè)銀行可以開展基金直銷和代銷業(yè)務

D、基金公司可以開展基金直銷業(yè)務

答案：D

解析：

直銷機構(gòu)是指直接銷售基金的基金公司。代銷機構(gòu)是指與基金公司簽訂基金產(chǎn)品

代銷協(xié)議，代為銷售基金產(chǎn)品，賺取銷售傭金的商業(yè)機構(gòu)，主要包括商業(yè)銀行、

證券公司、期貨公司、保險機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)以及獨立基金銷售機構(gòu)。

23.關(guān)于基金托管人在估值業(yè)務中的責任，以下表述正確的是()。

A、當基金托管人對基金管理人采用的估值原則及技術(shù)有異議時，以托管人意見

為準

B、經(jīng)與基金管理人協(xié)商，基金托管人可不對基金估值進行復核

C、基金托管人有權(quán)利對基金估值進行復核，但可以免除相關(guān)責任

D、基金托管人進行基金估值復核工作時，可以參考中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的

估值指引

答案：D

解析：

A項，當對估值原則及技術(shù)有異議時，托管人有義務要求基金管理人做出合理解

釋，通過積極商討達成一致意見。B項，我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理

人，基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復核責任。C項，基金管理人和托

管人在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關(guān)復核工作時，可參考基金業(yè)協(xié)會

的估值指弓I,但是并不能免除相關(guān)責任。即使基金管理人選擇服務機構(gòu)進行估值,

也不能免除管理人的相關(guān)責任。

24.關(guān)于基金銷售機構(gòu)的銷售行為，以下表述正確的是()。

A、某農(nóng)村商業(yè)銀行在未取得基金代銷資格時，可以銷售對接貨幣市場基金的“X

X寶”類產(chǎn)品

B、某小型基金公司開展直銷業(yè)務，必須取得基金銷售資格

C、某地方城市商業(yè)銀行取得基金代銷資格后，所有員工均可銷售其代銷的基金

產(chǎn)品

D、某基金公司成立的銷售子公司可以銷售其他基金公司管理的基金產(chǎn)品

答案：B

解析：

A項，銀行或證券公司等金融機構(gòu)在擁有代銷資格之后才能進行代銷；C項，代

銷機構(gòu)通過其銷售隊伍進行基金銷售，并非所有員工均可銷售；D項，該銷售子

公司需要取得相應代銷資格后才可以銷售其他基金公司管理的基金產(chǎn)品。

25.某投資者得到了100只QDII基金的單位凈值，從小到大排列為NAV1-NAV100,

其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.01

22、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309,則NAV的下2.5%分位數(shù)是()。

A、1.0030

B、1.0022

C、1.0014

D、1.0025

答案：B

解析：

NAV的下2.5%分位數(shù)即為從小到大排列第2個和第3個數(shù)的平均值：(1.0014

+1.0030)/2=1.0022o

26.關(guān)于資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性，以下表述正確的是。。

A、資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)越大，在相同收益率情況下組合風險越小，組合效

用越高

B、資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)越小，在相同收益率情況下組合風險越高，組合效

用越IWJ

C、資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)越大，在相同收益率情況下組合風險越小，組合效

用越低

D、資產(chǎn)收益之間的相關(guān)關(guān)系越小，在相同收益率情況下組合風險越小，組合效

用越高

答案：D

解析：

相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。相關(guān)系數(shù)

的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱，資產(chǎn)收益之間的相關(guān)關(guān)系

越小，在相同收益率情況下組合風險越小，組合效用越高。

27.以下屬于財務風險的是()。

A、某公司由于某重大投資項目的虧損，使得息稅前利潤大幅度減少

B、某公司的海外資產(chǎn)由于匯率波動遭受損失

C、某企業(yè)發(fā)行的債券在付息日無法及時支付利息

D、某上市公司股票在資本市場不景氣時，價格出現(xiàn)較大波動

答案：C

解析：

財務風險，又稱違約風險，是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利

息或償還本金的風險。

28.關(guān)于跟蹤誤差，以下表述正確的是（）。

A、跟蹤誤差是一個絕對風險指標

B、跟蹤誤差計量的前提是清晰的業(yè)績比較基準

C、主動管理基金的跟蹤誤差通常比較小

D、跟蹤誤差無法衡量投資組合的相對風險是否符合預定的目標

答案：B

解析：

波動率是一個絕對風險指標，跟蹤誤差則是相對于業(yè)績比較基準的相對風險指標。

跟蹤誤差計量的前提是清晰的業(yè)績比較基準。指數(shù)基金的跟蹤誤差通常較低。主

動管理基金受到投資目標和風格不同的影響，跟蹤誤差較大。跟蹤誤差可以用來

衡量投資組合的相對風險是否符合預定的目標或是否在正常范圍內(nèi)。

29.以下選項中，不符合基金管理公司組織結(jié)構(gòu)相互制約原則的是（）。

A、公司綜合管理部對廣告供應商白名單進行審查

B、公司合規(guī)部對電子商務業(yè)務的創(chuàng)新模式進行合規(guī)審查

C、公司風險管理部對擬發(fā)行的采用攤余成本法估值的基金進行風險評估

D、公司財務部未作審核，直接接受基金會計提供的基金管理費收入數(shù)據(jù)入賬

答案：D

解析：

D項，完成某個工作需經(jīng)過互不隸屬的兩個或兩個以上的崗位和環(huán)節(jié)，以使下級

受上級監(jiān)督，上級受下級牽制。只有經(jīng)過橫向關(guān)系和縱向關(guān)系的核查和制約，才

能使發(fā)生的錯弊減少到較低程度，或者即使發(fā)生問題，也易盡早發(fā)現(xiàn)，便于及時

糾正。

30.某基金公司員工甲認為，新成立的公司首先應該把業(yè)務發(fā)展在優(yōu)先地位，解

決生存問題，可以暫時不考慮風險管理和限制要求。員工乙認為，風險管理是公

司投資管理的組成部分，要覆蓋公司的所有業(yè)務和部門。關(guān)于兩位員工的看法，

下列判斷正確的是()O

A、員工甲的看法錯誤，員工乙的看法錯誤

B、員工甲的看法正確，員工乙的看法正確

C、員工甲的看法正確，員工乙的看法錯誤

D、員工甲的看法錯誤，員工乙的看法正確

答案：D

解析：

員工甲的看法錯誤，為充分保護基金份額持有人的利益，促進公司和行業(yè)持續(xù)、

健康、穩(wěn)定發(fā)展，基金管理人應強化風險意識，增強風險防范能力，建立全面的

風險管理體系。員工乙的看法正確，基金公司的風險管理是指基金公司圍繞公司

總體經(jīng)營戰(zhàn)略，從董事會、管理層到全體員工全員參與，在日常經(jīng)營中，識別潛

在風險，評估風險的影響程度，并根據(jù)公司風險偏好制定風險應對策略，有效管

理公司各環(huán)節(jié)風險的持續(xù)過程。

31.基金經(jīng)營機構(gòu)的—決定本機構(gòu)的廉潔從業(yè)管理目標，對廉潔從業(yè)管理的有

效性承擔責任，履行廉潔從業(yè)管理職責，基金經(jīng)營機構(gòu)的—負責落實廉潔從業(yè)

管理目標，對廉潔運營承擔責任，主要負責人是落實廉潔從業(yè)管理職責的第一責

任人。（）

I.董事會

II.監(jiān)理會

III.高級管理人員

IV.總經(jīng)理

A、II、III

B、I、II

C、I、III

D、川、IV

答案：C

解析：

根據(jù)《基金經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)實施細則》的規(guī)定，基金經(jīng)營機構(gòu)董

事會決定本機構(gòu)的廉潔從業(yè)管理目標，對廉潔從業(yè)管理的有效性承擔責任，履行

廉潔從業(yè)管理職責?；鸾?jīng)營機構(gòu)的高級管理人員負責落實廉潔從業(yè)管理目標,

對廉潔運營承擔責任，主要負責人是落實廉潔從業(yè)管理職責的第一責任人。

32.基金銷售機構(gòu)應當參考如下哪些因素以確定普通投資者的風險承受能力？。

I.收入來源

II,債務

III.投資知識和經(jīng)驗

IV.資產(chǎn)狀況

A、I、IIx川、IV

B、I、IIvIII

C、I、III

D、IvII

答案:A

解析：

基金銷售機構(gòu)應當按照有效維護投資者合法權(quán)益的要求，綜合考慮收入來源、資

產(chǎn)狀況、債務、投資知識和經(jīng)驗、風險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者

的風險承受能力，對其進行細化分類和管理。

33.在基金運作中，負有信息披露義務的當事人不包含()o

A、基金注冊登記機構(gòu)

B、基金管理人

C、基金托管人

D、召集持有人大會的基金份額持有人

答案：A

解析：

在基金募集和運作過程中，負有信息披露義務的當事人主要有基金管理人、基金

托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人。

34.關(guān)于計價錯誤責任承擔，以下表述錯誤的是()。

A、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)

要求其基金托管人予以賠償

B、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)

要求基金服務機構(gòu)予以賠償

C、基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，

未能遵循相關(guān)法律對持有人造成損害的，應分別對各自行為依法承擔賠償責任

D、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)

要求基金管理人予以賠償

答案：B

解析：

基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，未

能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損

害的，應分別對各自行為依法承擔賠償責任。因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額

持有人造成損害的，應承擔連帶賠償責任。

35.關(guān)于道德與法律的聯(lián)系，以下表述錯誤的是。。

A、道德在調(diào)整范圍上對法律具有補充作用

B、道德規(guī)范都會轉(zhuǎn)換為法律

C、法律對道德傳播具有促進作用

D、道德與法律都是行為規(guī)范

答案：B

解析：

道德一般可分為兩類，一類是“必須遵守”的道德，另一類是“應當遵守”的道

德，前者通常上升為法律，也是法律所調(diào)整的內(nèi)容，而對于后者法律一般不予調(diào)

整。

36.進行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時，需要考慮的因素不包括（）。

A、資產(chǎn)的長期回報

B、資產(chǎn)的短期波動

C、資產(chǎn)之間的收益率相關(guān)性

D、投資者的風險承受能力

答案:B

解析：

基金經(jīng)理通過對各類資產(chǎn)的長期預期收益率、長期風險水平和資產(chǎn)間的相關(guān)性進

行比較，根據(jù)投資者的風險承受能力，運用均值方差模型等優(yōu)化方法構(gòu)建最優(yōu)組

合，最終形成戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。

37.小明申購某貨幣市場基金并持有三年，第一年年化收益是3%,第二年年化收

益是4%,第三年年化收益是5%,則小明買入該貨幣市場基金的總收益是0。

A、11.52%

B、10%

C、12%

D、12.48%

答案：D

解析：

總收益=(1+3%)(1+4%)(1+5%)-1=12.476%。

38.關(guān)于基金銷售機構(gòu)對基金投資人風險承受能力的調(diào)查和評價，以下表述錯誤

的是（）。

A、基金銷售機構(gòu)可以采用當面、信函、網(wǎng)絡等方式對基金投資人的風險承受能

力進行調(diào)查

B、基金銷售機構(gòu)應當建立投資者評估數(shù)據(jù)庫為投資者建立信息檔案，并對投資

者風險等級進行動態(tài)管理

C、基金銷售機構(gòu)調(diào)查和評價基金投資人風險承受能力的方法應當嚴格保密

D、采用問卷等進行調(diào)查的，基金銷售機構(gòu)應當制定統(tǒng)一的問卷格式

答案：C

解析：

基金銷售機構(gòu)調(diào)查和評價基金投資人的風險承受能力的方法及其說明，應當通過

適當途徑向基金投資人公開。

39.下列與基金有關(guān)的費用，不能從基金財產(chǎn)中列支的是。。

A、基金申購費

B、基金銷售服務費

C、基金托管費

D、基金管理費

答案：A

解析：

下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：①基金管理人的管理費；②基金

托管人的托管費；③銷售服務費；④基金合同生效后的信息披露費用；⑤基金合

同生效后的會計師費和律師費；⑥基金份額持有人大會費用；⑦基金的證券交易

費用；⑧按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。

40.在通貨膨脹不大的情況下，名義利率與實際利率的正確關(guān)系是（）o

A、實際利率=名義利率+通貨膨脹率

B、實際利率=名義利率/（1+通貨膨脹率）

C、實際利率=名義利率X（1+通貨膨脹率）

D、實際利率=名義利率一通貨膨脹率

答案：D

解析：

實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，名義利率是包含了對通

貨膨脹補償?shù)睦省Ｔ谕ㄘ浥蛎浄炔淮蟮那闆r下，名義利率和實際利率的關(guān)系

可以表示為：實際利率=名義利率一通貨膨脹率。

41.可轉(zhuǎn)債A在T日交易所收盤價為128.22元，應計利息0.11元，當日該轉(zhuǎn)債

的估值全價為。元。

A、200.11

B、128.33

G128.22

D、128.11

答案：C

解析：

交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當日收盤價作為估值全價。

42.以下不屬于期貨市場基本功能的是（）。

A、流動性管理

B、價格發(fā)現(xiàn)

C、投機

D、風險管理

答案：A

解析：

一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：①風險管理；②價格發(fā)現(xiàn)；③投機。

43.基金管理人應建立電子信息數(shù)據(jù)的即時保存和備份制度，重要數(shù)據(jù)應當（）。

A、云端備份并且長期保存

B、異地備份并且保存年限不少于20年

C、遠程備份并且保存年限不少于20年

D、異地備份并且長期保存

答案：D

解析：

基金管理人應對信息數(shù)據(jù)實行嚴格的管理，保證信息數(shù)據(jù)的安全、真實和完整，

并能及時、準確地傳遞到會計等各職能部門；嚴格計算機交易數(shù)據(jù)的授權(quán)修改程

序，并堅持電子信息數(shù)據(jù)的定期查驗制度?；鸸芾砣藨㈦娮有畔?shù)據(jù)的即

時保存和備份制度，重要數(shù)據(jù)應當異地備份并且長期保存。

44.A基金公司的研究員甲通過研究公開信息發(fā)現(xiàn)，某上市公司即將發(fā)布的經(jīng)營

業(yè)績優(yōu)于預期的利好消息，故甲在內(nèi)部的研究報告中說明據(jù)此重點推薦該上市公

司股票進入投資對象備選庫。關(guān)于上述情況，以下說法錯誤的是。。

A、甲在研究報告中的投資分析和建議應有充分的事實和數(shù)據(jù)支持，避免主觀臆

斷

B、甲的研究報告涉及上市公司的內(nèi)部信息，A公司不得將其作為投資依據(jù)

C、甲的研究可以為A公司的投資決策、組合管理等提供研究支持，協(xié)助發(fā)展投

資機會

D、A公司建立投資對象備選庫制度，確保各投資組合享有公平的投資決策機會

答案：B

解析：

B項，研究員甲是通過研究公開信息發(fā)現(xiàn)的利好消息，不屬于上市公司的內(nèi)部信

息。

45.以下關(guān)于職業(yè)道德的表述，正確的是（）。

A、職業(yè)道德有助于提高道德素養(yǎng)，但無助于提高從業(yè)人員業(yè)務能力

B、職業(yè)道德有助于提高從業(yè)人員道德觀，但無助于其樹立正確的世界觀、人生

觀和價值觀

C、職業(yè)道德有助于調(diào)整從業(yè)人員和服務對象之間的關(guān)系以及從業(yè)人員的內(nèi)部關(guān)

系

D、職業(yè)道德有助于增強企業(yè)凝聚力，但無助于促進行業(yè)發(fā)展

答案：C

解析：

A項，加強職業(yè)道德建設，不僅有利于從業(yè)人員提高業(yè)務能力，而且也有利于從

業(yè)人員在追求業(yè)績的同時堅守道德底線，提升職業(yè)素質(zhì)。B項，加強職業(yè)道德建

設，可以幫助從業(yè)人員樹立正確的世界觀、人生觀、價值觀和道德觀，全面提高

從業(yè)人員的思想道德品質(zhì)。c項，職業(yè)道德不僅調(diào)整從業(yè)人員的內(nèi)部關(guān)系，加強

職業(yè)內(nèi)部人員的凝聚力；而且它也調(diào)整從業(yè)人員與其服務對象之間的關(guān)系，用以

塑造本職業(yè)從業(yè)人員的形象。D項，加強職業(yè)道德建設，能夠逐步形成“為客戶

服務，對單位負責，為行業(yè)爭光”的職業(yè)道德風尚，進而提高行業(yè)服務質(zhì)量，促

進行業(yè)健康發(fā)展。

46.關(guān)于投資者風險容忍度，以下表述錯誤的是()。

A、其他條件相同時，家庭收入越高，風險承受能力越強

B、其他條件相同時，家庭資產(chǎn)越多，風險承受能力越強

C、其他條件相同時，風險厭惡程度越高，風險承受能力越高

D、其他條件相同時，投資期限越長，風險承受能力越強

答案：C

解析：

其他條件相同時，風險厭惡程度越高，風險承受能力越弱。

47.如果證券A與B之間的相關(guān)系數(shù)為0.63,證券A與C之間的相關(guān)系數(shù)為-0.

75,則兩組之間相關(guān)性強弱關(guān)系為()o

A、A與B相關(guān)性較強

B、相關(guān)性強弱相等

G無法比較

D、A與C相關(guān)性較強

答案：D

解析：

相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。如果A與B證券

之間的相關(guān)系數(shù)絕對值IPAB|比A與C證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|pAC|大，則

說明前者之間的相關(guān)性比后者之間的相關(guān)性強。證券A與C之間的相關(guān)系數(shù)絕對

值0.75大于證券A與B之間的相關(guān)系數(shù)絕對值0.63,故A與C相關(guān)性較強。

48.基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風險有（）。

I.未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯率高

II.交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴格測試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤

III.交易價格顯著偏離公允價值

IV.基金經(jīng)理對宏觀經(jīng)濟預判失誤

A、I、IIXIII

B、I、II

C、I、II、III、IV

D、II、IILIV

答案：A

解析：

基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風險包括：①未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效

率低或差錯率高；②交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴格測試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤；③交

易與后臺清算，托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用；④交易價格顯著偏

離公允價格；⑤對交易對手風險的評估與控制不足；⑥交易執(zhí)行不獨立于基金經(jīng)

理;⑦公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機制不能得到有效執(zhí)行;

⑧交易員不能有效履行對基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復核職責。

2019年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》機考真題精選及詳解

一、單選題（以下備選答案中只有一項最符合題目要求）

49.以下不屬于技術(shù)分析假定的是。。

A、股價運動遵循隨機游走的規(guī)律

B、歷史會重演

C、市場行為涵蓋一切信息

D、股價具有趨勢性運動規(guī)律

答案：A

解析：

技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預測股票價格的趨勢，技術(shù)分析的

三項假定分別為：①市場行為涵蓋一切信息；②股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票

價格沿趨勢運動；③歷史會重演。

50.在某基金公司的晨會上，投資經(jīng)理A提到：”可以通過投資股票、債券、期

貨等來分散基金的非系統(tǒng)性風險，且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風險?！?；投資

經(jīng)理B補充道：”系統(tǒng)性風險主要受宏觀因素影響，應該加強對經(jīng)濟、政治和法

律等因素的關(guān)注?！标P(guān)于兩人的說法，下列表述正確的是（）。

A、兩者均正確

B、A經(jīng)理的說法錯誤，B經(jīng)理的說法正確

C、A經(jīng)理的說法正確，B經(jīng)理的說法錯誤

D、兩者均不正確

答案：B

解析：

非系統(tǒng)性風險是可以通過構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風險，而系統(tǒng)性風險不能通過構(gòu)

造資產(chǎn)組合分散掉。

51.基金公司應該實行逐級授權(quán)制度，總經(jīng)理的權(quán)限由()授予。

A、董事長

B、監(jiān)事長

C、監(jiān)事會

D、董事會

答案：D

解析：

基金公司應該實行逐級授權(quán)制度，總經(jīng)理的權(quán)限由董事會授予，部門經(jīng)理的權(quán)限

由總經(jīng)理授予，部門內(nèi)人員的權(quán)限由部門經(jīng)理授予。

52.內(nèi)幕交易，是指利用內(nèi)幕信息進行證券交易，以為自己或者他人牟取利益，

以下不屬于內(nèi)幕信息構(gòu)成要素的是()o

A、對證券市場有系統(tǒng)性影響的信息

B、對于證券價格有明確影響的信息

C、來源可靠的信息

D、市場未發(fā)布的信息

答案：A

解析：

內(nèi)幕信息，是指能夠影響證券價格的重要非公開信息。內(nèi)幕信息的構(gòu)成要素有三

方面：一是來源可靠的信息。來源不可靠、模棱兩可的信息，即便對證券價格產(chǎn)

生影響，也不構(gòu)成內(nèi)幕信息。二是“重要”的信息，即該信息對于證券價格的影

響明確。如果該信息的披露會對證券價格產(chǎn)生影響或者屬于理性投資者在做投資

決策前希望知悉的，那么，該信息就是“重要”的。例如，足以影響證券價格的

公司重組、并購決策或者財務報告等信息。三是“非公開”的信息。一般認為,

在市場得到一個信息之前，這個信息就是“非公開”的。

53.關(guān)于滬深300指數(shù)，以下描述錯誤的是。。

A、滬深300指數(shù)覆蓋滬市和深市

B、滬深300指數(shù)是加權(quán)平均指數(shù)

C、滬深300價格指數(shù)和滬深300全收益指數(shù)都實時發(fā)布

D、滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基期，基點為1000點

答案：C

解析：

滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。

中證指數(shù)有限公司同時計算并發(fā)布滬深300的價格指數(shù)和全收益指數(shù)，其中滬深

300價格指數(shù)實時發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤后在中證指數(shù)公司網(wǎng)站和上海證券

交易所網(wǎng)站上發(fā)布。

54.關(guān)于固定收益證券綜合電子平臺，以下表述錯誤的是。。

A、交易商T日通過固定收益平臺買入的證券最早T+1日可以賣出

B、固定收益平臺的證券現(xiàn)券交易實行凈價申報

C、固定收益平臺的交易價格實行漲跌幅限制

D、交易商在固定收益平臺申衣賣出固定收益證券的數(shù)量，不得超過其賬戶內(nèi)可

交易余額

答案：A

解析：

交易商當日在固定收益證券綜合電子平臺買入的固定收益證券，當日可以賣出。

當日被待交收處理的固定收益證券，下一交易日可以賣出。

55.在傳統(tǒng)的證券投資組合中，加入另類投資產(chǎn)品不能達到的作用是()。

A、提高信息透明度

B、規(guī)避通脹風險

C、分散風險

D、組合多元化

答案：A

解析：

A項，另類投資涵蓋范圍廣，發(fā)展速度快，監(jiān)管上不如股票、債券等傳統(tǒng)證券那

樣成熟。大部分另類投資的經(jīng)理人不會將另類投資產(chǎn)品的信息進行公開推廣，投

資者能夠獲取的與另類投資產(chǎn)品相關(guān)的信息有限。B項，在多元化投資組合中加

入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動性。

C項，投資者將另類投資產(chǎn)品納入投資組合當中，主要目的是通過投資組合提高

投資回報和分散風險。D項，在多元資產(chǎn)配置時代，投資者并不會將所有資金投

入到單一證券產(chǎn)品，而是根據(jù)宏觀市場環(huán)境的變化來不斷對自己的投資組合進行

調(diào)整。另類投資產(chǎn)品給予了這些投資者更多的選擇。

56.業(yè)內(nèi)最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是()o

A、特雷諾比率法

B、Brinson模型法

C、夏普比率法

D、平均收益率

答案：B

解析：

對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。股票投資經(jīng)

理在考慮如何戰(zhàn)勝指數(shù)時，可以進行各種不同的資產(chǎn)配置或挑選不同的證券。相

應地，Brinson模型中，資產(chǎn)配置效應是指把資金配置在特定的行業(yè)子行業(yè)或其

他投資組合子集帶來的超額收益，而選擇效應則是挑選證券帶來的超額收益。

57.下列關(guān)于L0F上市交易的表述中，錯誤的是。。

A、基金上市首日的開盤參考價為前一交易日基金份額凈值

B、L0F上市后二級市場的交易與封閉式基金類似

C、基金實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%,自上市首日開始實行

D、投資者T日在交易所市場賣出基金份額后的資金T+2日到賬

答案：D

解析：

L0F在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同，具體內(nèi)容如下：①買入L0F申

報數(shù)量應當為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣；②

深圳證券交易所對L0F交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%,自上市首

日起執(zhí)行；③投資者T日賣出基金份額后的資金T+1日即可到賬（T日也可做

回轉(zhuǎn)交易），而贖回資金至少T+2日到賬。

58.2016年，某基金投資收益1.3億元，公允價值變動損益9000萬元，該基金

當年的已實現(xiàn)收益是。。

A、1.3億元

Bx1.61億元

C、2.51億元

D、2900萬元

答案：A

解析：

本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動

損益）扣除相關(guān)費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余

額，反映基金本期已經(jīng)實現(xiàn)的損益。故本題中該基金當年的已實現(xiàn)收益=投資收

益=1.3億元。

59.私募基金管理人需要定期向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會定期報告的事項包括（）。

I.從業(yè)人員變動

II.管理人員變動

III.投資運作情況

IV.杠桿運用情況

AvIIVIIIVIV

B、IvII

C、I、IIxIII、IV

D、III、IV

答案：C

解析：

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，私募基金管理人應當根據(jù)基金業(yè)協(xié)會

的規(guī)定，及時填報并定期更新管理人及其從業(yè)人員的有關(guān)信息、所管理私募基金

的投資運作情況和杠桿運用情況，保證所填報內(nèi)容真實、準確、完整。發(fā)生重大

事項的，應當在10個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。

60.關(guān)于基金的絕對收益歸因和相對收益歸因，以下表述錯誤的是()o

A、行業(yè)貢獻度的計算屬于絕對收益歸因分析方法

B、相對收益歸因主要考察基金如何跑贏或跑輸同類基金平均收益率

C、絕對收益歸因主要是對基金總收益進行分解，考察各因素對總收益的貢獻

D、Brinson模型是對相對收益歸因分析的常用模型

答案:B

解析：

相對收益歸因主要考察基金如何跑贏或跑輸業(yè)績比較基準。

61.某混合基金的月平均凈值增長率為3%,標準差為4%,在95%的概率下，月度

凈值增長率區(qū)間為()。

A、—1%~7%

B、1%?7%

C、5%?11%

D、一5%?11%

答案：D

解析：

在凈值增長率服從正態(tài)分布時，在95%的概率下，月度凈值增長率會出現(xiàn)在2個

標準差的偏離范圍內(nèi)，因此基金月度凈值增長率為(3%—2X4%)?(3%+2X4%),

即一5%?11%。

62.以下投資者可視為私募基金的合格投資者的是。。

I.社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金

II.依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃

III.投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員

IV.已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會注冊的從業(yè)人員

A、lvIKIV

B、IvII

C、I、II、川

D、I、III

答案：C

解析：

私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只

私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位卻個人：①凈資產(chǎn)不

低于1000萬元的單位；②金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入

不低于50萬元的個人。下列投資者視為合格投資者：①社會保障基金、企業(yè)年

金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；②依法設立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投

資計劃；③投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；④中國證監(jiān)

會規(guī)定的其他投資者。

63.關(guān)于現(xiàn)金流，以下表述錯誤的是()o

A、資金的支出叫作現(xiàn)金流出，資金的收入叫作現(xiàn)金流入

B、凈現(xiàn)金流量通常為正數(shù)，不可能為負數(shù)

C、凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出

D、在計算期內(nèi)，資金的收入與支出叫作現(xiàn)金流量

答案：B

解析：

某一段時間的凈現(xiàn)金流量是指該時段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和，即：凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)

金流入一現(xiàn)金流出。因此，一段時間的凈現(xiàn)金流量既可以是正數(shù)，也可以是負數(shù)。

64.某公司發(fā)行100元面值的3年期零息債券，當前市場利率為4%。則該債券現(xiàn)

值為。元。

A、89.3

B、100

C、88.9

D、83.3

答案：C

解析：

現(xiàn)值即現(xiàn)在值，是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價值。由終值的一般計算公式FV=PV

X(1+i)n轉(zhuǎn)換求PV：100/1.043=88.9o

65.關(guān)于完全復制、抽樣復制、優(yōu)化復制三種指數(shù)復制的方法，正確的是()。

A、完全復制跟蹤誤差最大

B、優(yōu)化復制所使用的樣本股票數(shù)目最多

C、抽樣復制所使用的樣本股票數(shù)目最多

D、優(yōu)化復制跟蹤誤差最大

答案：D

解析：

完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤

差通常依次增加。

66.關(guān)于投資債券的風險，以下表述正確的是()o

I.只要債券發(fā)行人沒有違約，投資人就不會因為信用風險遭受損失

II.浮動利率債券的利息是浮動的，因此不會面臨通貨膨脹風險

III.固定利率債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系

IV.買賣價差越小，債券的流動性越高

A、II、川、IV

B、川、IV

C、I、II、III

D、II、IV

答案：B

解析：

I項，即使債券發(fā)行人未真正地違約，債券持有人仍可能因為信用風險而遭受損

失。當市場普遍判斷該發(fā)行人的債券違約的可能加大時，債券價格會下跌。因此，

債券投資者也可能面臨由于信用風險上升而帶來的債券價值的損失。II項，浮動

利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通貨膨脹風險，但其本金可能

遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此仍面臨一定的通貨膨脹風險。

67.市場提供給A公司的借款固定利率為4%,提供給B公司的為5%,如果A和B

公司之間能夠進行利率互換，A公司的浮動利率為LIBOR,銀行中介收取的利差

為0.5%,則B公司的浮動利率可能為()。

A、LIBOR4-0.6%

B、LIBOR+O.2%

C、LIBOR+O.7%

D、LIBOR+O.8%

答案：B

解析：

A公司浮動利率融資的成本為LIBOR+O.5%,若B公司想與A公司進行利率互換，

B公司的浮動利率應該比LIB0R+0.5%低，B項，LIBOR+O.2%符合題意。

68.關(guān)于資產(chǎn)管理的特征，以下表述正確的是（）。

A、資產(chǎn)管理的委托人委托受托人管理資產(chǎn)往往是以非盈利為目的的

B、資產(chǎn)管理的委托方為投資人，受托方為資產(chǎn)管理人

C、資產(chǎn)管理的受托人主要通過投資于實物資產(chǎn)實現(xiàn)管理資產(chǎn)的增值

D、受托管理的資產(chǎn)主要是能產(chǎn)生現(xiàn)金流入的固定資產(chǎn)等實物資產(chǎn)

答案：B

解析：

A項，資產(chǎn)管理的本質(zhì)是基于信任而履行受托職責，實現(xiàn)委托人利益最大化；C

項，資產(chǎn)管理主要通過投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險、實體企業(yè)股

權(quán)以及其他可被證券化的資產(chǎn)實現(xiàn)增值；D項，受托資產(chǎn)主要為貨幣等金融資產(chǎn),

一般不包括固定資產(chǎn)等實物資產(chǎn)。

69.關(guān)于基金宣傳推介材料，以下表述正確的是（）。

A、應該由基金公司負責銷售的高級管理人員檢查并出具合規(guī)意見書

B、應該由基金公司負責銷售的高級管理人員及督察長檢查并出具合規(guī)意見書

C、應該由基金公司督察長檢查并出具合規(guī)意見書

D、應該由基金公司總經(jīng)理檢查并出具合規(guī)意見書

答案：B

解析：

依據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》的規(guī)定，基金管理人的基金宣傳推介材料,

應當事先經(jīng)基金管理人負責基金銷售業(yè)務的高級管理人員和督察長檢查，出具合

規(guī)意見書；其他基金銷售機構(gòu)的基金宣傳推介材料，應當事先經(jīng)基金銷售機構(gòu)負

責基金銷售業(yè)務和合規(guī)的高級管理人員檢查，出具合規(guī)意見書。

70.A基金持有的一只債券的發(fā)行人違約，基金管理人在該基金年度報告中披露

其代表基金起訴并獲得賠償，但事實上法院尚未就該案做出判決。基金管理人上

述行為涉嫌()等信息披露違法行為。

A、承諾效應

B、虛假記載

C、重大遺漏

D、誤導性陳述

答案：B

解析：

虛假記載是指信息披露義務人將不存在的事實在基金信息披露文件中予以記載

的行為。誤導性陳述是指使投資者對基金投資行為發(fā)生錯誤判斷并產(chǎn)生重大影響

的陳述。重大遺漏是指披露中存在應披露而未披露的信息，以至于影響投資者做

出正確決策。

71.只向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證進行募集的基金是指()o

Ax信托

B\私募基金

C、公募基金

D、存單

答案：C

解析：

公募基金是向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證進行資金募集的基金，它一般在法

律和監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管下，有著信息披露、利潤分配、投資限制等行業(yè)規(guī)范要

求。

72.基金管理人風險管理基本框架中內(nèi)部環(huán)境的要素包括。。

I.全體員工的誠信、道德價值觀和勝任能力

II.管理層的理念和經(jīng)營風格

III.管理層分配權(quán)力和劃分責任、組織和開發(fā)其員工的方式

IV.董事會給予的關(guān)注和指導

AvI、IIv川、IV

B、I、IIvIII

C、I、IILIV

D、HIKIV

答案：A

解析：

基金管理人內(nèi)部環(huán)境是其他用有風險管理要素的基礎(chǔ)，為其他要素提供規(guī)則和結(jié)

構(gòu)，其中特別重要的是經(jīng)理層的風險偏好。內(nèi)部環(huán)境的要素包括：全體員工的誠

信、道德價值觀和勝任能力，管理層的理念和經(jīng)營風格，管理層分配權(quán)力和劃分

責任、組織和開發(fā)其員工的方式，以及董事會給予的關(guān)注和指導。

73.以下關(guān)于基金銷售結(jié)算資金的表述不正確的是（）。

A、對基金銷售機構(gòu)、基金銷售支付結(jié)算機構(gòu)或基金注冊登記機構(gòu)歸類

B、在基金管理人結(jié)算賬戶與基金托管賬戶之間規(guī)劃的基金申購（認購）、贖回、

現(xiàn)金分紅等資金

C、涉及基金銷售結(jié)算專用賬戶開立、使用、監(jiān)督的機構(gòu)不得將基金銷售結(jié)算資

金歸入其自有資產(chǎn)

D、相關(guān)機構(gòu)破產(chǎn)清算時，基金銷售結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)或清算財產(chǎn)

答案：B

解析：

基金銷售結(jié)算資金是指由基金銷售機構(gòu)、基金銷售支付結(jié)算機構(gòu)或基金注冊登記

機構(gòu)歸集的，在基金投資人結(jié)算賬戶與基金托管賬戶之間劃轉(zhuǎn)的基金申購（認購）、

贖回、現(xiàn)金分紅等資金?；痄N售結(jié)算資金是基金投資人的交易結(jié)算資金，涉及

基金銷售結(jié)算專用賬戶開立、使用、監(jiān)督的機構(gòu)不得將基金銷售結(jié)算資金歸入其

自有財產(chǎn)。禁止任何單位或個人以任何形式挪用基金銷售結(jié)算資金。相關(guān)機構(gòu)破

產(chǎn)或清算時，基金銷售結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)或清算財產(chǎn)。

74.關(guān)于股份公司的資本，以下表述錯誤的是。。

A、普通股股東可以獲得公司的分紅

B、公司債券需要還本付息，不屬于公司資本

C、優(yōu)先股和普通股都代表對公司的所有權(quán)

D、公司債券利率一般高于同期國債利率

答案：B

解析：

公司資本分為股權(quán)資本與債權(quán)資本兩種類型，公司債券屬于公司債權(quán)資本。

75.關(guān)于封閉式基金，以下表述正確的是（）。

A、基金份額可在基金合同約定的時間和場所進行申購和贖回

B、基金份額在合同期限內(nèi)固定不變

C、基金份額凈值與基金二級市場價格一致

D、基金份額凈值固定不變

答案：B

解析：

封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立

的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。

76.以下不屬于投資經(jīng)理在投資組合反饋階段工作內(nèi)容的是（）。

A、監(jiān)控

B、業(yè)績評估

C、再平衡

D、優(yōu)化

答案：D

解析：

投資組合管理的反饋階段工作內(nèi)容包括：監(jiān)控和再平衡、業(yè)績評估。

77.基金管理人制定內(nèi)部控制制度應當遵循的原則包括（）。

I.合法合規(guī)性原則，內(nèi)部控制制度應符合國家法律法規(guī)、規(guī)章和各項規(guī)定的要

求

II.全面性原則，內(nèi)部控制制度應涵蓋公司經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)

III.商業(yè)性原則，內(nèi)部控制制度的制定應在確保風險可控的基礎(chǔ)上以企業(yè)商業(yè)價

值最大化為出發(fā)點

IV.適時性原則，內(nèi)部控制制度的制定應隨著內(nèi)外部環(huán)境的變化及時修改和完善

A、I、川、IV

B、I、IIvHLIV

C、I、II、川

D、lxIKIV

答案：D

解析：

基金管理人制定內(nèi)部控制制度一般應當遵循以下原則：①合法、合規(guī)性原則。公

司內(nèi)控制度應當符合國家法律法規(guī)、規(guī)章和各項規(guī)定。②全面性原則。內(nèi)部控制

制度應當涵蓋公司經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，不得留有制度上的空白或漏洞。③審慎

性原則。公司內(nèi)部控制的核心是風險控制，制定內(nèi)部控制制度應當以審慎經(jīng)營、

防范和化解風險為出發(fā)點。④適時性原則。內(nèi)部控制制度的制定應當隨著有關(guān)法

律法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化進行及

時的修改或完善。

78.基金銷售機構(gòu)在注重產(chǎn)品、分銷和促銷的同時，還必須在高質(zhì)量的服務、品

牌的形象宣傳等方面下功夫，以增強可能的信譽，擴大客戶基礎(chǔ)。這是體現(xiàn)基金

銷售在運用4Ps理論時的（）。

A、廣泛性

B、專業(yè)性

G效益性

D、服務性

答案：D

解析：

4Ps理論的特點包括規(guī)范性、服務性、專業(yè)性、持續(xù)性以及適用性。其中，服務

性是指基金作為一種金融產(chǎn)品，其產(chǎn)品品質(zhì)體現(xiàn)為基金的未來收益和營銷人員的

持續(xù)服務。因此，基金銷售機構(gòu)在注重產(chǎn)品、分銷和促銷的同時，還必須在高質(zhì)

量的服務、品牌的形象宣傳等方面下功夫，以增強可靠的信譽，擴大客戶基礎(chǔ)。

79.我國銀行間債券市場的中介服務機構(gòu)，不包括（）。

A、同業(yè)中心

B、上海證券交易所

C、上海清算所

D、中央結(jié)算公司

答案：B

解析：

銀行間債券市場的中介服務機構(gòu)主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心（簡稱同業(yè)中

心）、中央國債登記結(jié)算有限責任公司（簡稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場清算

所股份有限公司（簡稱上海清算所）。

80.基金公司、基金公司股東,基金公司員工、基金份額持有人之間的利益發(fā)生

沖突時，應當優(yōu)先保障。的利益。

A、基金公司員工

B、基金公司股東

C、基金公司

D、基金份額持有人

答案：D

解析：

基金管理公司從公司章程、規(guī)章制度、工作流程、議事規(guī)則等的制定到公司各級

組織機構(gòu)職權(quán)的行使以及公司員工的從業(yè)行為，都應當體現(xiàn)基金份額持有人利益

優(yōu)先原則。在公司、股東以及公司員工的利益與基金份額持有人的利益發(fā)生沖突

時，應當優(yōu)先保障基金份額持有人的利益。

81.基金公司的投資管理部門設置中，不包括。。

A、研究部

B\合規(guī)部

C、投資決策委員會

D、投資部

答案：B

解析：

投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務。投資管理部門體現(xiàn)著基金管理公司的核心

競爭力。不同的基金管理公司的投資管理部門設置有所差別，但基本都包括以下

幾個部分：投資決策委員會、投資部、研究部和交易部。

82.如果當前1年和2年的即期利率分別為7%和8%,那么隱含的遠期利率即第2

年的1年期利率約為。。

A、15%

B、1%

C、7.5%

D、9%

答案：D

解析：

根據(jù)無套利原則，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)o則遠期利率為1.082/

1.07—1=9%。

83.關(guān)于基金從業(yè)人員守法合規(guī)的描述，以下正確的是()。

I.應當遵守相關(guān)法律法規(guī)，包括刑法的相關(guān)規(guī)定

II.應當自覺遵守基金行業(yè)自律規(guī)范

III.負有監(jiān)管職責的員工，承擔發(fā)現(xiàn)并制止的違法違規(guī)行為的職責

IV.普通的員工不負有監(jiān)督職責，無需監(jiān)督其他員工的行為

A、I、IIVIII

B、I、IILIV

C、I、IIvHLIV

D、IvII

答案：A

解析：

I項，守法合規(guī)中的“法”和“規(guī)”，除了包括憲法、刑法、民法等所有公民都

需要遵守的法律外，主要是指規(guī)范證券投資基金領(lǐng)域的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)

章，還包括基金行業(yè)自律性規(guī)則以及基金從業(yè)人員所在機構(gòu)的章程、內(nèi)部規(guī)章制

度、工作規(guī)程、紀律等行為規(guī)范。II項，守法合規(guī)，是指基金從業(yè)人員不但要遵

守國家法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章，還應當遵守與基金業(yè)相關(guān)的自律規(guī)則及其所

屬機構(gòu)的各種管理規(guī)范，并配合基金監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。III項，負有監(jiān)督職責的基

金從業(yè)人員，要忠實履行自己的監(jiān)督職責，及時發(fā)現(xiàn)并制止違法違規(guī)行為，防止

違法違規(guī)行為造成更加嚴重的后果。IV項，普通的基金從業(yè)人員，盡管不負有監(jiān)

督職責，但是也應當監(jiān)督他人的行為是否符合法律法規(guī)的要求。一旦發(fā)現(xiàn)違法違

規(guī)的行為，應當及時制止并向上級部門或者監(jiān)管機構(gòu)報告。

84.關(guān)于基金中基金（FOF）,以下表述錯誤的是（）。

I.將80%以上的基金資產(chǎn)投資于中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集的基金

的定義為F0F

II.除ETF聯(lián)接基金外，F(xiàn)0F投資其他基金時，被投資基金的運作期限不少于6

個月

III.除ETF聯(lián)接基金外，同一管理人管理的全部FOF持有單只基金不得超過被投

資基金的25%

IV.基金管理人應當在F0F所投資基金披露凈值的次日，及時披露F0F份額凈值

和份額累計凈值

A、II、III

B、II、IV

C、I、II、III

D、IIxIILIV

答案：A

解析：

II項，除ETF聯(lián)接基金外，F(xiàn)0F投資其他基金時，被投資基金的運作期限應當不

少于1年、最近定期報告披露的基金凈資產(chǎn)應當不低于1億元。川項，除ETF

聯(lián)接基金外，同一管理人管理的全部FOF持有單只基金不得超過被投資基金凈資

產(chǎn)的20%o

85.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是證券投資基金行業(yè)的自律組織，下列哪些機構(gòu)應

當加入？（）。

I.基金管理人

II.基金托管人

III.基金服務機構(gòu)

A、II、III

B、I、II

C、I、III

D、I、II、III

答案：D

解析：

基金行業(yè)自律組織是由基金管理人、基金托管人及基金市場服務機構(gòu)共同成立的

同業(yè)協(xié)會。

86.在以下選項中，（）是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離度的指標。

A、跟蹤誤差

B、波動率

C、貝塔系數(shù)

D、主動比重

答案：A

解析：

跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離程度的重要指標。跟蹤誤差

是證券組合相對基準的跟蹤偏離度的標準差，跟蹤偏離度=證券組合的真實收益

率一基準組合的收益率。

87.關(guān)于基金上市交易，以下表述正確的是（）。

I.基金擬在證券交易所上市的，應向交易所提交上市交易公告書等上市申請材

料

II.基金獲準上市的，在上市前3個工作日，將基金份額上市交易公告書登載在

指定網(wǎng)站上

III.ETF上市交易后，管理人應在每日開市前向證券交易所和證券登記