4、現(xiàn)金流量表分析思路

現(xiàn)金流量表分析思路現(xiàn)金流是企業(yè)生存發(fā)展的基石，現(xiàn)金流量表分析可清晰揭示企業(yè)現(xiàn)金流入流出的原因，評(píng)估企業(yè)的償債能力和利潤質(zhì)量，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流情況，并有助于分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)的效益。Part.1流入流出原因分析現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并按現(xiàn)金的流入、流出項(xiàng)目分別反映。通過該表，可以清楚地了解企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入、流出的原因，即現(xiàn)金的來源和去向。進(jìn)行現(xiàn)金流量表流入流出原因分析，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：1.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析主要分析企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金以及購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金等流入流出情況。經(jīng)營活動(dòng)流入量大于流出量，說明企業(yè)內(nèi)生增長動(dòng)力充足，反之則說明可能存在經(jīng)營周轉(zhuǎn)問題。2.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析主要關(guān)注企業(yè)購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，以及取得投資收益收到的現(xiàn)金等流入流出情況。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額的正負(fù)，可以反映企業(yè)投資活動(dòng)的效益和風(fēng)險(xiǎn)。3.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析主要分析企業(yè)吸收投資、取得借款等收到的現(xiàn)金，以及償還債務(wù)、分配股利等支付的現(xiàn)金等流入流出情況?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額的正負(fù)，可以反映企業(yè)籌資活動(dòng)的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)。Part.2償債能力分析企業(yè)在正常經(jīng)營活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金收入，首先要滿足企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基本支出，然后才能用于償付債務(wù)。因此，在分析企業(yè)償債能力時(shí)，首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)。因此，分析現(xiàn)金償債能力，推薦大家以下幾個(gè)指標(biāo)：1.現(xiàn)金流量比率即經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比。這個(gè)指標(biāo)反映公司償還即將到期債務(wù)的能力，是衡量公司短期償債能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。其值越大，表明公司的短期償債能力越好；反之，則短期償債能力越差。2.到期債務(wù)償付率這是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與當(dāng)年到期的債務(wù)總額之比。這個(gè)指標(biāo)能夠反映企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間每一元到期的負(fù)債有多少經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額來補(bǔ)充。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)償還到期債務(wù)的能力越強(qiáng)。3.現(xiàn)金負(fù)債總額比率即經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與全部負(fù)債之比。這個(gè)指標(biāo)說明企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間每一元負(fù)債由多少經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額來償還，反映企業(yè)的償債能力大小。比率越高，說明償還債務(wù)的能力越強(qiáng)；反之，償還能力越差。4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期分析現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購買原材料開始到銷售商品并收回現(xiàn)金所需的時(shí)間。通過分析現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以了解企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度和使用效率。如果企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期較短，說明企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度較快，適應(yīng)能力和變現(xiàn)能力較強(qiáng)。反之，則說明企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)可能存在問題，需進(jìn)一步改善。Part.3利潤質(zhì)量分析利潤表是企業(yè)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則編制的，利潤質(zhì)量往往受到一定的影響。通過經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤進(jìn)行對(duì)比，可以對(duì)利潤質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。有些項(xiàng)目，如固定資產(chǎn)折舊、臨時(shí)設(shè)施等資產(chǎn)攤銷、大量應(yīng)收賬款及壞賬估計(jì)等不影響現(xiàn)金流量但會(huì)影響損益，使當(dāng)期的會(huì)計(jì)利潤與現(xiàn)金流量不一致，但二者應(yīng)大體相近。通過現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的利潤質(zhì)量主要有以下思路：1.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比較如果經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量持續(xù)大于凈利潤，這可能表明企業(yè)的利潤質(zhì)量較高，具有較強(qiáng)的現(xiàn)金產(chǎn)生能力。反之，如果凈利潤大于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，則可能表明企業(yè)的利潤質(zhì)量存在問題，需要進(jìn)一步分析原因。2.現(xiàn)金流入流出的結(jié)構(gòu)分析通過分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的主要來源和去向。如果企業(yè)的現(xiàn)金流入主要來自于經(jīng)營活動(dòng)，且流出主要用于擴(kuò)大再生產(chǎn)和償還債務(wù)，這表明企業(yè)的利潤質(zhì)量較高。而如果現(xiàn)金流入主要來自于投資或籌資活動(dòng)，且流出主要用于支付利息或股利，則可能表明企業(yè)的利潤變現(xiàn)能力存在問題，無法實(shí)現(xiàn)內(nèi)生增長，只能依靠外部融資維持生產(chǎn)經(jīng)營。Part.4財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)過去是為了預(yù)測(cè)未來?，F(xiàn)金流量表雖然反映的是企業(yè)過去一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量變化的動(dòng)態(tài)信息，但它也為預(yù)測(cè)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況提供了較可靠的數(shù)據(jù)。進(jìn)行現(xiàn)金流量表企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況分析，可通過以下幾個(gè)方面來進(jìn)行：1.未來現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)通過分析企業(yè)歷史現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃和市場(chǎng)環(huán)境等因素，可以對(duì)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量進(jìn)行合理預(yù)測(cè)。這包括預(yù)測(cè)未來經(jīng)營、投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，以評(píng)估企業(yè)未來的現(xiàn)金流入和流出情況。2.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)趨勢(shì)分析比較和分析企業(yè)不同期間的現(xiàn)金流量表，觀察現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)。例如，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量占比是否穩(wěn)定或增長，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量是否呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢(shì)等。3.利潤與現(xiàn)金流量關(guān)系分析比較企業(yè)的凈利潤和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，觀察二者的變化趨勢(shì)是否一致。如果凈利潤增長而經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量下降，可能表明企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況存在風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)一步分析原因。4.投資與籌資活動(dòng)分析關(guān)注企業(yè)未來可能的投資和籌資活動(dòng)，分析這些活動(dòng)對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況的影響。例如，企業(yè)是否計(jì)劃擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、進(jìn)入新市場(chǎng)或進(jìn)行其他重大投資，以及這些投資所需的資金來源等。在進(jìn)行現(xiàn)金流量表企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況分析時(shí)，還需要注意以下幾點(diǎn)：考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)趨勢(shì)的影響：企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)趨勢(shì)的影響。因此，在分析時(shí)需要關(guān)注這些因素的變化，并評(píng)估它們對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況的可能影響。結(jié)合其他財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析：現(xiàn)金流量表只是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一個(gè)方面。為了更全面地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和未來發(fā)展趨勢(shì)，還需要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等其他財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)和合理假設(shè)：在進(jìn)行未來財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)時(shí)，需要基于合理的假設(shè)和謹(jǐn)慎的預(yù)測(cè)方法。避免過于樂觀或悲觀的預(yù)測(cè)