《商品期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理淺析》3700字（論文）

商品期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理淺析目錄TOC\o"1-2"\h\u12305商品期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理淺析 1482摘要 126401關(guān)鍵詞：商品期貨；交易風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理 1385一、商品期貨含義與種類(lèi) 11401二、商品期貨交易存在的風(fēng)險(xiǎn)分析 211259（一）個(gè)人行為風(fēng)險(xiǎn) 224102（二）法律風(fēng)險(xiǎn) 224514（三）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 314082（四）信用風(fēng)險(xiǎn) 328595三、防范商品期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理的舉措 321053（一）建立風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系，合理控制風(fēng)險(xiǎn) 327900（二）完善期貨的法律，降低法律風(fēng)險(xiǎn) 323837（三）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，降低期貨風(fēng)險(xiǎn) 430031（四）健全清算機(jī)制，維護(hù)雙方利益 413805結(jié)論 520389參考文獻(xiàn) 5摘要目前來(lái)看，商品期貨屬于一種具有特殊性的市場(chǎng)交易手段，能夠滿(mǎn)足大部分國(guó)內(nèi)投資者的實(shí)際需求，并得到人們的重視。尤其是隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展腳步的加快，使得各種市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)也越發(fā)顯著，進(jìn)而對(duì)我國(guó)市場(chǎng)中的期貨交易造成了較為嚴(yán)重的影響?；诖耍瑸榱擞行Э刂粕唐菲谪浗灰讕?lái)的風(fēng)險(xiǎn)，需要制定針對(duì)性的解決策略，并在實(shí)踐活動(dòng)中，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，從而進(jìn)一步增強(qiáng)人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，最終幫助投資者實(shí)現(xiàn)利益的最大化。關(guān)鍵詞：商品期貨；交易風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理商品期貨作為一種金融產(chǎn)品，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的推動(dòng)下?tīng)I(yíng)造了繁榮時(shí)期，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了十分重要的促進(jìn)作用。為此，我們需要在進(jìn)行商品期貨買(mǎi)賣(mài)的過(guò)程中，充分分析市場(chǎng)中各種因素帶來(lái)的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)防工作，最大限度的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，進(jìn)而保證商品期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。一、商品期貨含義與種類(lèi)“商品期貨”的本質(zhì)是一種金融產(chǎn)品，需要商品的買(mǎi)賣(mài)雙方在制定的時(shí)間內(nèi)完成實(shí)物性商品交易。期貨不同于現(xiàn)貨，期貨的交易是以某種商品作為標(biāo)簽去簽訂的可交易化合約，主要的商品期貨種類(lèi)包括大豆、石油、債券等等，只要是可以進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)并簽訂期貨合約的都可以作為商品期貨的買(mǎi)賣(mài)對(duì)象。投資者可以根據(jù)期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)和行情發(fā)展而進(jìn)行不同的投資，并從中賺取利潤(rùn)。在商品期貨種類(lèi)當(dāng)中，農(nóng)副產(chǎn)品期貨占據(jù)了大部分的市場(chǎng)份額，其構(gòu)成也是最復(fù)雜的，既包括了各種農(nóng)作物商品，例如小麥、大豆、玉米等，又包括了畜牧、家禽等動(dòng)物，例如雞、鴨、牛、羊等，同時(shí)還有部分農(nóng)副產(chǎn)品加工商品，例如大豆油、調(diào)味品等。農(nóng)副產(chǎn)品期貨具有種類(lèi)復(fù)雜多樣的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)也是比較大的。金屬產(chǎn)品期貨則主要為銅、鐵、鋼等常見(jiàn)金屬，也包括金、銀等稀有金屬。能源產(chǎn)品期貨指的是原油商品，例如柴油、汽油等，是能源商品期貨中的核心商品。除此之外，注入木材、聚酯類(lèi)等化工產(chǎn)品及林業(yè)產(chǎn)品等也有著很高的交易率。二、商品期貨交易存在的風(fēng)險(xiǎn)分析（一）個(gè)人行為風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)，當(dāng)很多投資者者開(kāi)始交易商品期貨時(shí)，交易的結(jié)果往往與交易者的思想和能力密切相關(guān)。現(xiàn)如今，由于國(guó)內(nèi)商品期貨交易人員的水平差異較大，并且大部分的投資者都不具備專(zhuān)業(yè)的知識(shí)和能力，甚至還沒(méi)有學(xué)會(huì)商品期貨交易的基本知識(shí)和技能。然而，需要注意的是，期貨交易與股票交易之間有一定的相似點(diǎn)，也會(huì)容易出現(xiàn)“羊群效應(yīng)”。另外，這些投資者對(duì)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有清晰的認(rèn)識(shí)，更沒(méi)有樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，所以他們的受挫能力有限，非常容易出現(xiàn)情緒崩潰的情況。所以，這些投資者會(huì)聽(tīng)從專(zhuān)家的意見(jiàn)，并在專(zhuān)家的指導(dǎo)下進(jìn)行期貨交易。然而，由于各種外部因素和專(zhuān)家水平的影響，這些專(zhuān)家的決策可能并不準(zhǔn)確，期貨交易也可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)。但最終這些都需要?dú)w納為：由于個(gè)人行為所造成的期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。（二）法律風(fēng)險(xiǎn)一般情況下，商品期貨交易具有明顯的合同性質(zhì)，尤其是在交易的過(guò)程中，交易雙方需要按照自己的意愿進(jìn)行期貨交易，但我國(guó)當(dāng)前還尚無(wú)完備的法律法規(guī)對(duì)此進(jìn)行限制。除非一方違約或者其權(quán)力受到影響而未能成功解決，否則另一方不能通過(guò)合法途徑有效地保護(hù)自己的利益。另外，由于法律對(duì)合同沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律約束，受害人在交易過(guò)程中容易違約問(wèn)題，這主要是因?yàn)樗麄儫o(wú)法使用法律武器來(lái)保護(hù)自己的合法權(quán)利，進(jìn)而容易引起一些不必要的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。（三）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)站在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)密切相關(guān)，構(gòu)成它們的系統(tǒng)也很復(fù)雜。另外，由于市場(chǎng)波動(dòng)較大，使得價(jià)格波動(dòng)的范圍也在日益增加。所以，受到不同程度的影響，商品期貨交易也是如此，受到價(jià)格的影響較為深刻。舉例來(lái)說(shuō)，期貨交易期間的利率波動(dòng)，能夠影響價(jià)格的定位，但隨著期貨交易利率的下降或上升，也會(huì)影響各個(gè)投資者的利益。同時(shí)，除此之外，如果投入資金的數(shù)量過(guò)大，即使沒(méi)有出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)，也會(huì)帶來(lái)一定規(guī)模的經(jīng)濟(jì)損失。換言之，買(mǎi)賣(mài)商品期貨交易雙方都可能面臨較大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，雖然說(shuō)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是主要的風(fēng)險(xiǎn)因素，但還需要考慮到一些其他的不確定性因素。（四）信用風(fēng)險(xiǎn)所謂的信用風(fēng)險(xiǎn)，其主要是指投資者在交易中因某些特殊情況所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，投資者可以適當(dāng)?shù)募觽}(cāng)，進(jìn)而增加保證金，避免出現(xiàn)爆倉(cāng)的情況，沒(méi)有充足的資金，或者不愿意增倉(cāng)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)需要經(jīng)紀(jì)商承受，此風(fēng)險(xiǎn)屬于期貨交易信用當(dāng)中比較常見(jiàn)一種風(fēng)險(xiǎn)。究其根本，此種風(fēng)險(xiǎn)主要是由于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的。三、防范商品期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理的舉措（一）建立風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系，合理控制風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)橥饨缫蛩氐漠a(chǎn)生，會(huì)對(duì)期貨交易產(chǎn)生不同程度的影響，尤其是市場(chǎng)價(jià)格，為了使商品期貨交易當(dāng)中可能出現(xiàn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，投資者需要對(duì)商品期貨的交易市場(chǎng)有全方位的了解，搜索和整理各種市場(chǎng)信息，使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在出現(xiàn)之前就可以得到及時(shí)的規(guī)避。并且金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)督，建設(shè)完善交易風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系，使市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)的變化可以及時(shí)獲知，接著將信息進(jìn)行公布，幫助投資者合理利用這些信息進(jìn)行調(diào)整個(gè)人的投資，合理面對(duì)商品期貨在價(jià)格上出現(xiàn)的問(wèn)題，然后做好相關(guān)的準(zhǔn)備，降低和把控交易風(fēng)險(xiǎn)，以免遭受資金損失。（二）完善期貨的法律，降低法律風(fēng)險(xiǎn)法律制度的制定和完善，不僅可以能夠及時(shí)震懾違法行為，還可以形成明確的制度規(guī)范，進(jìn)而有效控制違法行為，這說(shuō)明健全的法律制度對(duì)維護(hù)良好的經(jīng)濟(jì)秩序起著重要的作用。另外，在處理商品期貨時(shí)，要加強(qiáng)和完善法律框架的內(nèi)容，對(duì)商品期貨交易的所有關(guān)聯(lián)性提出專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)，使商品期貨中的所有關(guān)聯(lián)性都具有法律約束力。由于現(xiàn)行商品期貨法律法規(guī)的缺失，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律來(lái)規(guī)范商品期貨，所以，就沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律武器來(lái)保護(hù)受害人的合法權(quán)益。而在這之中，尤其是那些以營(yíng)利為目的，并損害他人利益的活動(dòng)，都需要用法律武器來(lái)進(jìn)行懲罰，進(jìn)而保護(hù)投資者的合法權(quán)益。另外，在立法時(shí)，要進(jìn)行宣傳，使公眾能夠清楚地了解商品期貨交易法的內(nèi)容，并將其應(yīng)用到實(shí)際的期貨交易活動(dòng)中。通過(guò)這樣，不僅幫助投資者了解在交易過(guò)程中是否出現(xiàn)違法現(xiàn)象，也可以使投資者更好地約束自身的行為，以免出現(xiàn)犯罪行為，對(duì)降低交易過(guò)程中法律風(fēng)險(xiǎn)有明顯的作用。（三）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，降低期貨風(fēng)險(xiǎn)要想使人為風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，就需要提升交易者在交易當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做好相關(guān)的防范措施。交易期間，利率的變化對(duì)價(jià)格的影響較大，如果利率下降或上升，期貨交易也會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，并影響交易各方的實(shí)際利益。所以，投資者在交易商品時(shí)的個(gè)人行為質(zhì)量會(huì)影響其風(fēng)險(xiǎn)控制狀況和最終的經(jīng)濟(jì)收益。在一般情況下，如果投資者的投資能力和素質(zhì)有著更高的水平，則可以獲得更高的投資收益。從中可以看到，投資者需要不斷提升自身的投資素質(zhì)，學(xué)習(xí)和掌握最新的期貨交易知識(shí)。另外，投資者還需要合理安排投資的方向，不能在一處投入所有的資金，需要提高投資的途徑。例如，投資者在選擇某種商品期貨時(shí)，應(yīng)事先了解期貨的種類(lèi)，并提前預(yù)測(cè)可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在投資時(shí)還需要合理分配所有資金，并根據(jù)自身情況將部分資金投入使用。但需要注意的是，這些期貨剩下的資金可以用來(lái)投資其他的商品期貨，不能全部用來(lái)投資一種期貨。所以，在此基礎(chǔ)上，投資者就可以用足夠的資金作為保證金或在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)。也就是說(shuō)，控制好投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益。（四）健全清算機(jī)制，維護(hù)雙方利益除上述要求外，還需要建立完善的清算體系和健全的信用體系，有效控制期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，期貨交易市場(chǎng)在運(yùn)行過(guò)程中，明顯受到信用機(jī)制的影響，也就是說(shuō)，信用機(jī)制在管理交易風(fēng)險(xiǎn)方面的作用明顯。只有完善清算體系，才能合理控制風(fēng)險(xiǎn)。另外，在清算流程完成后，人們可以很好地了解信用風(fēng)險(xiǎn)并采取預(yù)防措施。這是因?yàn)閼?yīng)用清算系統(tǒng)可以讓投資者了解交易各方的具體情況，評(píng)估可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)并提供相關(guān)信息。此外，還需要注意交易內(nèi)容與清算系統(tǒng)的分離，因此，清算和核算任務(wù)必須由第三方完成，并且在交易中還需要保證雙方的利益不重疊，充分體現(xiàn)清算的公平性。同時(shí)，清算對(duì)防范期貨交易風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用，因此，有必要及時(shí)完善清算制度，保證商品期貨交易的公平進(jìn)行，最終實(shí)現(xiàn)保護(hù)雙方合法利益的目標(biāo)。結(jié)論現(xiàn)階段，需要對(duì)商品期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)采取相關(guān)的控制措施，進(jìn)而切實(shí)保護(hù)投資雙方的合法利益。另外，投資者還需要深入了解商品期貨交易的定義和性質(zhì)，識(shí)別交易中涉及的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。并根據(jù)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)情況，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，進(jìn)而完善有關(guān)的法律法規(guī)，強(qiáng)化投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在控制風(fēng)