國際金融復(fù)習(xí)重點(diǎn)

P18匯率的表示方法

一，直接標(biāo)價(jià)法：以行定單位的外幣為基準(zhǔn)折算為肯定數(shù)額的本幣，即以本幣表示外幣的價(jià)格。

二，間接標(biāo)價(jià)法：以單位本幣為基準(zhǔn)折算應(yīng)收肯定數(shù)額外幣，即外幣表示本幣的價(jià)格。

三，美元標(biāo)價(jià)法，以美元作為基準(zhǔn)貨幣折算為若干其他貨幣的數(shù)額，即以其他貨幣表示美元價(jià)格。

P21基本匯率與套算匯率（計(jì)算規(guī)章）

一，假如兩個(gè)即期匯率都是以美元作為基礎(chǔ)貨幣，那么，計(jì)算非美元貨幣之間的即期匯率應(yīng)通過交叉

相除計(jì)算

二，假如兩個(gè)即期匯率都是以美元作為報(bào)價(jià)貨幣，那么，計(jì)算非美元貨幣之間的即期匯率應(yīng)通過交叉

相除計(jì)算

三，假如兩個(gè)即期匯率中，其中一-個(gè)即期匯率是以美元作為基礎(chǔ)貨幣，另一個(gè)即期匯率是以美元作為

報(bào)價(jià)貨而，那么，計(jì)算非美元貨幣之間的即期匯率應(yīng)通過同邊相乘計(jì)算。

P22匯率變動的影響因素

一，國際收支狀況

二，相對通貨膨脹率

三，利率水平

四，經(jīng)濟(jì)增長

五，心理因素

六，政府T預(yù)

P57國際收支的定義

肯定時(shí)期內(nèi)一國居民所進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄

P63國際收支平衡表的基本內(nèi)容（發(fā)與的國際業(yè)務(wù)應(yīng)計(jì)入什么賬戶）

一，經(jīng)常賬戶

二，資本賬戶

三，金融賬戶

（1）直接投資

（2）證券投資

（3）非儲備金融衍生產(chǎn)品與雇員股票期權(quán)

（4）其他投資

（5）儲備資產(chǎn)

（6）凈錯(cuò)誤與遺漏

P72國際收支

一，自主性交易：為某種自主性目的而進(jìn)行的交易，因其自主性質(zhì)，必定經(jīng)常消滅差額

二，補(bǔ)償性交易：為了彌補(bǔ)自主性交易差額貨缺口而進(jìn)行的各種交易活動。

P72國際收支失衡的類型及其產(chǎn)生緣由

一，結(jié)構(gòu)性失衡：國內(nèi)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)及要素配置未能準(zhǔn)時(shí)調(diào)整或更新?lián)Q代，導(dǎo)致不能適應(yīng)市場的變化，引

起本國國際收支不平衡。

二，周期性失衡，與經(jīng)濟(jì)周期有關(guān)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的變化從而使一國的總需求、進(jìn)出口貿(mào)易和收入受到影

響而引發(fā)的國際收支失衡狀況。

三，收入性失衡：肯定時(shí)期一國國民收入多，意味著進(jìn)口消費(fèi)貨其他方面的國際支付會增加，國際收

支可能會消滅逆差。

四，貨幣性失衡：因一國幣值發(fā)生變動而引發(fā)的國際收支不平衡。當(dāng)一國物價(jià)上升或通脹嚴(yán)峻時(shí)，產(chǎn)

品出口成本提高，出口削減，進(jìn)口增加，國際收支發(fā)生逆差。反之，就會消滅順差?！?/p>

五，政策性失衡：?國退出重要的經(jīng)濟(jì)政策或?qū)嵤┲卮蟾母锒l(fā)的國際收支不平衡。

六，偶發(fā)性失衡：突發(fā)大事引致貿(mào)易收支不平衡。

P116國際儲備基本概念

國際儲備是指一國貨幣當(dāng)局持有的、在彌補(bǔ)國際收支赤字和維護(hù)本幣匯率以及應(yīng)付其他緊急支付所需時(shí),

能直接利用貨通過與其他資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換來使用國際間普遍接受的一切資產(chǎn)。

特點(diǎn)：一，官方持有性，二普遍接受性，三充分流淌性，四無條件狹得性。

基本作用：

一，調(diào)整國際收支，彌補(bǔ)國際收支逆差，

三，干預(yù)外匯市場，維持本幣匯率穩(wěn)定。

四，增加金融信用，作為向外借債的保證

國際儲備的構(gòu)成

一，黃金儲備

二，外匯儲備

二，在國際貨幣基金組織的儲備頭寸

特殊提款權(quán)（SDR）：是指國際貨幣基金組織的成員在國際貨幣樂觀組織特殊提款權(quán)賬戶中的貸方余額。具

有以下特點(diǎn)：

一，特殊提款權(quán)是IMF制造的無形貨幣，作為人為制造的成員的賬面資產(chǎn)，賜予成員原有一般提款權(quán)

以外的又一種使用資金的權(quán)利。

二，由國際貨幣基金組織按份額比例無償安排給各成員，成員可自由支配和使用。

三，只能由國際貨幣基金組織、國際清算銀行及國際貨幣基金組織各成員的政府持有。

四，價(jià)值比較穩(wěn)定。

P158

國際貨幣市場，國際資本市場，歐洲貨幣市場三者的區(qū)分

一，國際貨幣市場是指融資期限在一年及一年以內(nèi)的國際短期資金市場，主要有國際短期信貸市場、

國際同業(yè)拆借市場、國際貼現(xiàn)市場及國際短期證券市場組成。

二，（1）國際資本市場是指融資期限在一年以上的長期資金市場，主要由國際中長期信貸市場及國際

證券市場組成。

（2）國際資本市場的主要功能有：一是供應(yīng)一種是資本從剩余部門轉(zhuǎn)移帶不足部門的機(jī)制，使資本在

國際間進(jìn)行優(yōu)化配置；二是為己發(fā)行的證券供應(yīng)充分流淌性的耳機(jī)市場，以保證市場的活力。

三，歐洲貨幣市場是指歐洲各國銀行為媒介，以歐洲貨幣為工具的國際短期借貸市場，是一個(gè)由特地從事

不屬于其所在地圻幣的借貸業(yè)務(wù)所形成的貨幣市場，歐洲貨幣市場是離岸金融市場的核心組成部分。

國際資本市場與國際貨幣市場相比，其特征是期限較長，資產(chǎn)價(jià)格波弱和投資風(fēng)險(xiǎn)較大.

P163,深圳離岸金融市場

經(jīng)營模式上，深圳離岸金融市場接受內(nèi)外分別型模式，同時(shí)具有某些滲透型模式的特征。

P165歐洲債券與外國債券的區(qū)分。

外國債券是指一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在另一國發(fā)行的以當(dāng)?shù)貒汬3計(jì)值的債券。

歐洲債券是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券

P174

長期資本流淌：是指使用期限在一年以上或?yàn)橐?guī)定到期期限的資本，他包括實(shí)際資本、財(cái)務(wù)資本和對外資

產(chǎn)和負(fù)債。按及本轉(zhuǎn)移的不同，可分為：

一，直接投資：指投資則為r在國外獲得長期的投資熊阿姨并得到對企業(yè)的把握權(quán)，通過建立新的企業(yè)、

公司或并購原有企業(yè)等方式進(jìn)行的國際投資活動。

二，證券投發(fā)：也稱間接投資，是指投資者在國際證券市場上，以購買外國政府和企業(yè)發(fā)行的中長期債券,

或購買外國企業(yè)發(fā)行的僅參與馮弘的股票方式所進(jìn)行的投資。

三，國際貸款：挺閑出國際間的借貸關(guān)系，其導(dǎo)致的資本流淌對借款方是資本流入，對貸款方是資本

流出。

短期資本流淌：是一年或一年以卜期限的各種金融資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、活期存款以及全部貨幣市場金融工具。

特征是：一簡單性。二政策性。三流淌性和投機(jī)性。依據(jù)資本流淌的不同動機(jī)，可分為：

一，貿(mào)易性資本流淌，包括貿(mào)易支付和貿(mào)易資金融通

二，金融性資本流淌

二，保值性資本流淌

四，投機(jī)性資本流淌

P227

即期外匯交易：也稱現(xiàn)匯交易是指買賣雙方在外匯買賣成功后，原則上在兩個(gè)營業(yè)日以內(nèi)辦理交割的外匯

交易

遠(yuǎn)期外匯交易：又稱期匯業(yè)務(wù)，是一種買賣外匯雙方先簽訂合同，規(guī)定買賣外匯的數(shù)量、匯率和將來交割

外匯的時(shí)間，到規(guī)定的交割日期買賣雙方在案合同規(guī)定，賣方交付外匯、買方交付木幣現(xiàn)款的外匯交易。

一，遠(yuǎn)期外匯交升（貼）水率

外匯的遠(yuǎn)期價(jià)格比即期價(jià)格高，叫遠(yuǎn)期升水

外匯的遠(yuǎn)期價(jià)格比即期價(jià)格低，叫遠(yuǎn)期貼水

外匯的遠(yuǎn)期價(jià)格與即期價(jià)格相等，稱為平價(jià)。

遠(yuǎn)期升（貼）水率=（（遠(yuǎn)期匯率一即期匯率）/即期匯率）*（360/遠(yuǎn)期天數(shù)（或1才遠(yuǎn)期月數(shù)））*100%

遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方法

一，完整匯率報(bào)價(jià)

二，點(diǎn)數(shù)匯率報(bào)價(jià)

C1）假如遠(yuǎn)期差價(jià)以小/大排列，則遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上遠(yuǎn)期差價(jià)

（2）假如遠(yuǎn)期笄價(jià)以大/小排列，則遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率減去沅期差價(jià)

擇期遠(yuǎn)期交易（如何選擇遠(yuǎn)期匯率）

當(dāng)銀行賣出則其遠(yuǎn)期外匯升水時(shí)，擇期交易適用的是最接近擇期結(jié)束時(shí)的匯率：若遠(yuǎn)期外匯貼水，則適用

的是最接近擇期開頭的匯率。同理可得出，當(dāng)銀行買入擇期遠(yuǎn)期外匯且遠(yuǎn)期外匯升水時(shí)，擇期交易適用的

是最接近擇期開頭時(shí)的匯率，若遠(yuǎn)期外匯貼水，則適用的是最接近擇題結(jié)束時(shí)的匯率。

P238

間接套匯過程

第一步，投機(jī)者推斷是否存在套匯機(jī)會，方法是將三個(gè)匯率換成同一種標(biāo)價(jià)法表示的匯率，然后將三個(gè)匯

率相乘，乘積不等于一則意味著存在套匯獲利的機(jī)會

其次步，選擇正確的套匯途徑

第三步，計(jì)算著兩種匯兌循環(huán)的套匯效果。

P299

外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素有三：一是本幣，二是外幣，三是時(shí)間。

企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類

一，交易風(fēng)險(xiǎn)。分為外匯買賣風(fēng)瞼和交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

二，會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

三，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，分為真實(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和營業(yè)收入風(fēng)險(xiǎn)

P901企業(yè)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法

一，貿(mào)易策略法。分為1貨幣選擇法，2貨幣保值條款法，3提前提后法，4價(jià)格調(diào)整法，5對銷貿(mào)易

法，

二，金融市場交易法，分為1即期外匯交易法，2遠(yuǎn)期外匯交易法，3外匯期貨合同法，4期權(quán)交易法，5

掉期交易法，6國際信貸法，7BSI法，8LSIit

P215買賣頭寸的平衡

首先透過業(yè)務(wù)的拓展實(shí)現(xiàn)平衡，其次是通過相反的交易來平衡買賣頭T

頭寸種類頭寸性質(zhì)拋補(bǔ)方式

多頭即期拋出

即期頭寸

空頭即期補(bǔ)入

多頭遠(yuǎn)期拋出

遠(yuǎn)期頭寸

空頭遠(yuǎn)期補(bǔ)入

多頭遠(yuǎn)期拋出

即期頭寸

空頭遠(yuǎn)期補(bǔ)入

多頭即期拋出

遠(yuǎn)期頭寸

空頭即期補(bǔ)入

簡答題

一，